周五白银停盘吗

各位期货圈的朋友，周五月盘上期所白银期货跌停了，很多人问周一会发生什么？涨跌停板规则怎么算？跌停板挂单能成交吗？凭隔夜单能不能优先成交？ 今天都给大家说清楚。一、上期所白银期货涨跌停板规则，我们看一下交易日划分，上期所的完整交易日是从前一工作日夜盘二十一点到当日白天十五点，所以周五夜盘和下周一白天是同一个交易日。 二、一板幅度，咱们分合约来看，白银二六零二到二六零四合约一板幅度是百分之十七零五到二七零一合约是百分之十六，周五月盘触发的跌停就是本交易日的一板。 三、二板触发条件，如果周一开盘后继续封死跌停，就会触发二板规则。二六零二到二六零四合约的涨跌停板会扩大到百分之二十二，六零五到二七零一合约则是百分之十九。 四、保证金同步调整。二六零二到二六零四合约常规时段保证金百分之十九一版后结算上调到百分之二十二二版，进一步到百分之二十四。二六零五到二七零一合约常规时段为百分之十八一版、百分之二十一，二版百分之二十三。 二、周一开盘可能出现的几种客观情况，一、封死二板。若周一开盘后空投力量主导，卖盘持续大量涌入，价格直接触及百分之二十的跌停板兼卖盘无法承接足够卖单，就会封死二板。 二、开板后震荡。若开盘后跌停板由买盘主动介入消化，部分卖单，价格会从跌停板回弹，随后在跌停价附近震荡。三、直接反弹。 若市场情绪发生反转，买盘力量显著强于卖盘，价格会直接脱离跌停板，出现反弹走势。 三、跌停板期间的挂单规则与成交概率分析卖单规则是可以挂卖单，但只能以跌停价格挂单，且进入卖单队列排队，成交概率是极低的。因为跌停板上通常堆积了大量前期卖出的挂单， 新挂卖单只能排在队尾，只有当买盘持续涌入并消化完前方所有卖单时，新挂卖单才可以成交，在封死跌停的极端情况下，成交概率几乎为零。 二、买单规则是也可以挂买单，且会按照价格优先、时间优先的原则 优先于跌停价上的卖单成交成交概率是极高的，因为原因是跌停价是当前最低报价，买单，在价格上具有绝对优势。 只要跌停板上有未成交的卖单，买单就会按时间顺序依次成交，若买盘量足够大，甚至可以打开跌停板。 四、隔夜单与平金单的成交优先级非涨跌停板的情况下，仅价格优先加时间优先平金或者平作无特殊优先级， 各自队列独立，同队列按时间排序，平金不会优于平作，反之亦然。二、涨跌停板这种特殊情况下， 实行平仓优先加时间优先，但平金不适用于平仓优先，平铎适用。此时平铎队列优先级高于平金队列， 平铎可超越更早挂单的平金，且成交同队列仍按时间优先队列独立平金与平金，平铎与平铎始终分开排队，互不插队，和特殊规则不冲突。 以上就是上期所白银期货跌停后的核心规则和应对要点，大家周一交易前一定要做好准备，应对风险。

啥？网传周五被停牌？停够的国投白银基金二月二号迎来复牌，也就是明天周一啊，复牌不限涨跌幅限制，也就是说不要担心跌停跑不出去。你要思考的是什么时候跑的问题啊？从二月三号开始恢复涨跌限制。 目前这只消息还是网传啊，没有看到官方公告，我自己认为概率不是很大。正如网传所言，其实也是好事，可以应对跌停板无法流通的问题啊，哪一天跌透，让想出去或者是进场的人能快速完成传递。 如果规则说改就改，涨的时候不让买，市场出现了暴跌就放开，都来吧。 baby， 我 认为这样不是一个明智的动作，我们明天再看。

这个周末，我最担心的就是买了白银基金的兄弟们，尤其是那些粥，是顶着百分之六十的衣架买进去，应该是最难受的。前脚刚追高，周五全天停盘，后脚恰好晚上就遭遇了十四级的崩盘，泼了一盆侧骨的冷水。周一怎么办？ 那毫无疑问，大概率周一应该是卖不出去的。目前场内价格五点二，净值三点二八，溢价百分之六十，再加上周五晚上的暴跌，粗略计算，五点二的玩意可能只剩下二点四、二点五左右，除非呢，有奇迹发生，或者是周一国际的赢价大幅反弹，但是概率很低。 那这里讨论如何挽回损失，我觉得意义不大。那这件事情最大的意义应该是让大家学到一个宝贵的教训，永远不要去追那些高泡沫高溢价的东西，尤其是在最疯狂的时候。当， 当然，克服人性很困难，因为要是不买的话，你觉得踏空很吃亏，很难受，但是一旦买了之后，那个黑天鹅的触发点随时都会来，而且往往就是你意想不到的时候发生。 那奔跑的从来不是黄金白银，他们就好好的待在仓库里。奔跑的从来都是人性的贪婪，靠运气赚来的钱，终究会靠实力亏回去。 百分之六十的溢价，大多数人只看到了收益却无私的风险。溢价有多高，跌的就有多狠，高位接盘者终将成为泡沫破裂的牺牲品。历史呢，不会简单重复，但必然是惊人的相似。暴跌的剧本早已悄然写好， 涨的时候溢价是兴奋剂，跌的时候溢价就是放大器，长爆的话语终将以长爆结束。

白银 loft 会在明天的十点半复牌，如果你还持有场内的份额，可以花一分钟看完这份逃生攻略。这周五的晚上，贵金属市场经历了史诗级的暴跌， comax 白银期货单日跌幅超百分之二十五，创下了约四十三年来的单日最大跌幅记录。暴跌的根本原因是前期涨势过快，涨幅过大 属于是技术性回调，而直接的诱因则是市场认为新提名的美联储主席是鹰派人选，担心未来会放缓降息的节奏。这个直接推动了美元大幅飙升，因为白银是以美元计价的边借着这个油头遭遇了史上罕见的恐慌型抛售，进而引发了一系列的连锁反应。白银 loft 上周五其实已经是停牌的状态， 停牌前他的溢价率高达百分之六十，这种高溢价本质上就是市场情绪催生的泡沫，所以复牌之后呢，大概率会直接跌停。 之前的视频里，我有跟宝子们分享过白银的套利方法，我自己也操作过几次，而且之前几次白银复牌之后，我都会在群里面提醒大家及时卖出，不过肯定还有不少宝子没有卖完。那么周一应该如何应对，才能够尽可能的减小损失？第一就是我之前提到的可以挂隔夜单， a 股的交易遵循时间优先跟价格优先的原则， 现在就可以挂跌停价位脱单，这样的成交顺位会排在前面，可以一定程度上提高卖出的概率。当然了，这样也不能保证一定能卖出，如果当天没有成功卖出，又担心后续出现连续跌停，那么就可以采用第二种方法， 场内转场外赎回，操作也很简单，还是通过场内基金的入口点击赎回就能够看到对应的份额。这里有两点需要注意，第一就是明天操作，会按照周一收盘的净值计算份额。第二是如果持有不满七天，会有百分之一点五的惩罚性赎回费，宝子们需要自行做好权衡。记得关注哦，我们明天见！

白银中短期走势分析，直接说观点，从上周五到现在，外盘金银暴跌，很多人认为国内白银将会跌到十五以下甚至十块左右啊，我认为持有白银的朋友没有必要恐慌，更没有必要想不开。 呃，短期内不会跌这么沉，主力资金动用上百亿甚至上千亿先囤积白银，然后再把价格拉到三十以上，他不会在这么短时间内再把价格打这么低，因为他手上还有很多货没有出货。大家看一下开线图， 在十四号到二十二号之间是一个调整平台期，在这个阶段套牢了大量做空的散户，是一个很强的支撑位，就是两万一千点，是一个非常强的支撑位，很难突破。 当然这称为之类是一个平均价格，像那种在短暂的时间下碳，然后再拉上来那种没有意义。从两万一千点向上反弹大约会经历两个月，也就是在婚姻主义合约二六零四到期的时候结束 反弹，高点大约在两万五千五百点左右，当然这个高点指的也是平均价格。嗯，像这种短暂上冲，一下冲到两万七也有可能。嗯，这种短暂的上冲对交易来说也没有意义， 反弹结束后就会开始新一轮下跌。嗯，下跌的目标大约在一万七到一万八左右。

今天白银会怎么走？很多做黄金白银回收的兄弟们都在问我，这不简单吗？富人肯定是跳空低开啊！上周五凌晨十二点半的时候，富人已经就停板板了，而西方的人继续在向导之后虽然有所拉升，但上海人只掉了百分之六， 吸货的人掉了二三十个点，差了差不多十多个点。另外本周末至少到目前为止还没有什么大事情发生，特朗普也特别安静。所以综合来看，下周一的富人肯定是要补上西方人的天 赋。而现在现货市场上，水费和各地的都在大量抛上白银，但是接盘的人很少，一周的时间从慢方的市场变成了慢方的市场。另外上级所上周五就发布了通知，要继续增值白银的保值率比例， 所以从何来看，如果没有什么新的情况下，周一那些看多的肯定都会被套路，甚至爆仓。 很多做计埋行的，做回收行的，包括做抵押行的。这些兄弟姐妹过去的半个月一直都在埋怨我，诽谤我，包括责怪我说你作为我们的善良，为什么银板银条都没有现货，现在你们理解我了吗？ 我的现货都是在二十一二十二，而且用销售价推广给你们，后面还有七八块的空间，我不去碰，碰不了一点，我作为你们上游只能保守的精灵，要不然我早晚也得玩消失了。所以兄弟姐 妹们，我的良苦用心，你们现在理解我了吗？少赚一点可以，不要去赚最后一个铜板。

我有两条关于白银的周末重磅消息，下周白银期货可能要直接签他了。周五的话，白银的话直接跳空，高开低走，放量增长，大跌百分之六，高位砸出阴包阳。 你们是不是都慌了？满脑子都是白银要见底了，要反转转空了，这不是你们的真实写照吗？再来看一下炸出来的两条重版消息。第一条哈，一月二十八号，上期所上期合约的保证金涨跌停板比例， 全市场都在喊利空来了，主力要跑路了，可这真的是利空吗？交易所只是常规风险调整啊，跟白银的核心逻辑有半毛钱关系吗？这难道不是主力借题发挥的借口？更讽刺的是啊，一月二十八日后， combs 白银库存数据炸了， 全球白银可流通库存跌至十年低位，供应短缺的警报早就拉响了，还有人扯什么哈特不靠谱，去伊朗核弹，白银没了必选需求，这不是扯犊子吗？ 白银走的从来都不是避险逻辑，是美元贬值加光伏加 ai， 新生产力需求激增的逻辑，新生产力需求占比越来越高，这才是白银的命根子啊。 主力会不会接着交易所调整这个伟利空继续砸盘出货？白银的天亮时长压在头上啊，周晚上已经放亮砸盘，下周主力能放过这个收割散户的机会吗？还记得十二月二十九号吗？ 白银在两万关口也是长上一线，加高开低走大跌，当时也有人喊建顶，结果呢，调整没几天就继续拉升，一路冲到三万关口，现在哈历史完美重演，又是阴包阳又是大跌， 努力是不是在故计重演？有人说哈，白银要反转转空了，我就问一下你啊，空的库存短期的局面能瞬间改变吗？新生产链对白银的需求能突然消失吗？包位暗示后续都有可能去降息，美元指数短期拉升后迅速回落，支撑白银的核心逻辑哪一个变了？ 周网上的动作就是最后的诱空证明。那么下周白银会不会跌破关键的两万七的支撑位？我认为哈，很有可能，但你们想过没有，这会不会是主力最后的洗盘？ 洗完这一波，是不是就要开始偷偷抄底，为年后的拉伸铺路？评论区说说你现在套了几个点？敢不敢坚定地迟到年后起飞？

黄金和铂金的上涨从来都不是直线飙升，他是通过这种反复的震荡和反复的拉升来把价格拉上去的啊。就是我看了一下上周五的这个盘面，黄金从幺二五零到现在的幺零五零，铂金从三十块钱到现在的二十块钱。 有很多人问我，他说黄金和铂金这一波流失是不是已经结束了？我就想笑一下啊，他只是这一波在下探这个价格的空间啊，但是他为什么还是不止跌呢？因为时间节点还没到啊，白银其实现在就是争档期，但是呢，我反而觉得现在在争档期的时候， 白银上车是一个好的时间节点啊，而且白银现在他就是在这里反复的磨，让你长一点，觉得自己又有希望往下跌一点呢，又想让你去割肉，对吧？为么子他在这么反复的去磨你，是因为 庄家想把那些意志不坚定的甩下车啊，让大家把那些低价的筹码都跟我交出来，对吧？博银不是说跌没得了，他只是在蓄力，每一次在蓄力的时候都是为了冲破钱在做准备。很多人只听到了啊，黄金幺二五零，博银三十，那是底，但我告诉你啊， 三月啊，我看博银能看到四十楼月，我看博银能看到楼市，当然啊，中间漂亮过，他要画在局势肯定会有波动，但是这都不影响大趋势， 现在的回调其实就是给你个子弹上车的机会啊，等到出现很快拉升的时候，才是我们要考虑落袋为安的时候。所以说，你现在手里有货的，你跟我拿稳了，手里你有子弹的，你现在可以开始出来打一波了啊。还是那句话，不要被短期的波动吓走了。

各位网友大家好，白银期货暴跌百分之二十九，再加上基金周五停牌高溢价，场内资金被精准蒙杀。最近呢，这是白银基金，把一大批场内的投资者坑惨了，整个评论区全是无奈和恐慌。 今天呢，我们把整件事的来龙去脉，真实的情况和风险点跟大家缕缕讲一讲。首先呢，最关键的事实，捋清楚，这只基金周四是正常交易的，在周五直接停牌， 偏偏就是在周五，国际白银期货走出了史诗级暴跌的行情，根据最新的数据， comax 白银期货当日最高冲到一百一十八点四五美元美昂斯，收盘定格在八十五点二五美元美昂斯， 当日的价格暴跌幅度达到了惊人的百分之二十九点一七九，如此巨大的跌幅，直接把整个贵金属板块给砸蒙了。 而这只跟踪白银的基金呢，现状也是非常极端，他的最新净值是三块三左右，但场内交易价格已经高达了五块二毛五， 基金净值远低于他场内市场的价格，处于严重高溢价的状态。也就是说，在场内买入的朋友，本身你就用了远超基金真实价值的价格入场，泡沫本来就已经很大， 屋漏偏逢连夜雨，周四你还能自由买卖，很多人想捡仓想离场，犹豫一下没走掉，结果到周五基金停牌暂停交易， 恰好又撞上白银期货单日暴跌近百分之三十，你想割肉，想止损，想逃生，全部通道关闭， 散户被死死的关在里面，你只能眼睁睁看着底层资产崩盘，溢价泡沫面临剧烈的收缩。 我也看了一些网友的评论，满屏都是绝望，有人周四挂单没成交，一觉醒来被停牌锁仓，有人追高进场，还没有等到盈利，先遇上期货崩盘加基金停牌，更多的人士担心复牌之后啊会出现连续折价回落， 账户亏损进一步的扩大。这次白银期货的暴跌，是前期连续大涨之后的集中获利兑现，叠加期货市场杠杆资金的踩踏， 流动性集中出逃，造成的极端行情波动之大，远超普通的商品。而对于这只基金来说，高溢价加停牌，底层资产暴跌，三重压力压在一起，场内持有者的被动局面 可想而知。在这种局面下，短期市场情绪他是偏向悲观的，白银期货经过巨量的抛售，短期很难快速修复， 惯性成压是应该是大概率事件，对于已经在场内被套的投资者，没有任何的操作空间，只能等待复牌以后观察溢价的这个收敛与白银价格齐稳的情况，你再做决策。 最后呢，我也想提醒大家，投资带杠杆的大众商品相关基金一定要看清净值和场内的价差，高溢价就是最大的风险，再叠加停牌的流动性陷阱， 普通投资者是真的扛不住啊。敬畏波动，敬畏市场，远离高溢价，控制好仓位，你才能在市场里活下去，这个才是根本。我跟大家说到这里，可能有很多网友呢，不同的观点，觉得我说的一无是处， 但是我觉得里面如果有一两句话对你有用，能够让你对风险更加重视一点点，那也就足够了。感谢您的关注，我们下一期再见！

哇，刚刚看到郭涛录音的公告啊，他把他白银 loft 的 场外的基金的净值做了一个手工处理，然后呢，是二点二几啊，直接调到了那比之前一天是跌了百分之超过三十。 那其实也不奇怪，因为大家知道今天其实是在周五晚上的夜盘，沪银就跌停了，今天的日盘是维持跌停的状态，然后呢，如果大家看一下刚刚开盘九点多开盘的沪银的夜盘 again， 跌停百分之二十， 唉，但是呢，如果大家看看这只国投瑞银的白银乐府的场外基金的啊，场内的这样的一个价格的话，还是在四点七啊，今天已经是一个跌停八十几亿的风单超大， 但是呢，四点七的净值和它实际的二点二级的净值已经是一个超过百分之百的一家呢，如果再加上叶盘这百分之二十的跌停， 那这个议价可能是有百分之一百四了，那所以我觉得炒议价真的是牛逼啊，这帮人。

天呐，一觉醒来，外围的白银市场崩掉了，白银期货盘中一度下跌百分之三十五，到早上收盘下跌了百分之二十五点五，其他贵金属也是同步下跌，黄金期货下跌了百分之八点三五。 白银这一夜的下跌，把一个月的涨幅全干没了，这段时间白银实体和股票都被疯狂的抢入，简直可以说是极度疯狂，人人都看到了五十块每克，就连菜市场的阿姨啊，他都是这么说的。那对于投机者来说，根本就不会考虑风险，也不管什么逻辑，看见疯涨就去抢。我只能说大家理智， 前几天白银高位追进去的瞬间，就要亏掉百分之三十，想想要多久才能涨回来，要涨多少才能涨回来。我帮大家算了一下，假设亏损百分之三十，需要上涨百分之四十二点八六才能回本。 还是提醒一下大家，短期情绪炒作的品种越到后面波动就会越大，最终都会走向一地鸡毛，最后再回归价值，情绪也会回归平静，最后接棒的人就会永久逃老。

白银周五跌去百分之三十了，我还跟你说长期看好，只是短期有点波动，是不是就有点耍流氓了？都跌去百分之三十了，要不然是长期逻辑发生了逆转，要不然就是短期有些行为我们没有看清楚， 那要搞清楚这个事情，没办法，我们又只能回到当前的交易上去看，去看一看当前的从量能上，从交易价格上，从交易者的行为上，从各种交易的主力对于这个交易行为的评价上，我们去找一些规律出来。 但这个事情我不愿意跟大家聊，第一个助长大家追涨杀跌的习惯，第二个平台不允许。第三个这个事情也很烦，大家不一定能听得清楚，我尽量用人话把这个事情捋清楚。首先大家知道从交易上我们看到一个最明显的反常的地方是什么？ 最明显的反常地方就是大家想一想我们这个交易价格波动最剧烈的部分，他一般是发生在什么时候？一般是交易量比较大的时候。请问对于期货交易来说，什么时候交易量最大？ 交易量最大的时候是不是在他的第一个交割日，也就是他的合约日那一天？每个月结束前的倒数第三个交易日应该是周三晚上，周三晚上好像并没有出现大跌， 而且周三晚上如果只是价格上没有出现大跌就罢了，他整个成交量能上也不是最高的，成交量不如周五， 那这是一个反常的事情。大家知道一个事情向发展的时候，他是不是就首先就朝那个目标去，然后到合约日那一天是冲刺的时候，一冲刺完了，大家都啊尝出一口气，哎，歇一歇，这一歇是不是一般量能都是缩小的， 但是在这个量能缩小的最后两天，尤其是最后一天发生了放量下跌这个事情，反常就反常在这了。 我们去看一下之前的合约是不是有这样的规律，比如同样是三月的这个主力合约，然后我们去看一下呃，十二月份交易的一个情况，发现十二月二十六号，十二月二二十九号啊，这两天的交易量明显是大于之后的两天的，就是合约 结束了，交割走的就是最后这两天交割，交割就结束了，按理说这两天操作应该是明显放缓的，但是为什么一月份他就不适用呢？为什么一月最后一个交易日放出这种天亮来呢？ 我们给这么几种假设，第一个假设特殊事件影响，就大家知道这来段时间有这么几个事件的影响，比如第一个是美联储换主席的事情，美联储要换新主席的事情会有一定影响， 而且我昨天的视频也给大家去聊了，但是这个影响不至于这么大。为什么？如果这么大的话，美联储影响的是整个全世界货币的流动性，那为什么只影响了金和银的价格呢？ 为什么不影响美债，影响美元？这些影响看起来都没有那么大，只是金和银，所以美联储这个事件影响 不是主要原因。那有没有可能是地源呢？如果是地源的原因的话，比如说大家看中东那个地方可能发生了一些事情，那个时地方如果发生一些事情，油价的波动程度应该会跟金银同样剧烈，但是油的价格也没有那么大的变化， 所以机缘的问题也排除了，所以世界性的影响排除掉之后，是不是就交易性的原因，交易性原因。然后我们去看一下有没有可能从短期交易是行为上，我们去看有没有可能是以获利盘止赢。就是啊，我已经赚了不少了，然后完了之后我趁机出货，我就走了。 大家知道如果是一个获利盘只赢的话，他会选择在什么时候走？一般来说获利盘会选择交易量大的时候走，而往年交易量大的时候就是交割日和交割日头一天呀， 那应该是在头两天这个时候进行去交易，不应该拖到最后一天，这个时候交易量是小的，他怎么保证市场上就有那么多人去接他的货呢？所以从这个角度上来说，好像也不太对。那还有一种可能，比如说大家觉得 以摩根为代表的这些空投啊，然后完了之后，他们是要维护美元的地位，要去打压白银价格的。但是如果他们选择这个时间去发动攻击的话，首先来说他为什么不选择周四？周四的话美联储主席，也就是摩根的主席，没错，美联储是不是美国所有银行的集合， 那如果说他们跟美联储去打一个配合，周四可以打出更漂亮的一战，他不一定非要放在周五。第二，他们想造成这么大杀伤力，他们也可以配合着更加严苛的这种保证金制度去执行，但总体上整个法规发布的时间也不在点上， 所以整个的配合看起来不是那么有节奏，所以我觉得这个的配合看起来不是那么有节奏，所以我觉得最后一种可能性，什么呢？ 就是实实在在的有人有做空的这种需求，什么人有做空的需求呢？大家知道这里边涉及到交易的一个很核心内容，就是如果我是工业需求，或者说我是正规啊 啊，你或者你理解我是来采购的啊，然后完了之后我采完东西第一个时间想的不是我赚不赚钱，是去交差，交差的时候我得保证这些东西原封不动的交到我的老板手里， 如果我要交到老板手里，然后我又买了一个价格正在浮动的东西，没有办法我就必须要去买空做空的合约，去保护我这个产品。大家不要理解为什么 就知道我要我拿到了实物，我就需要做空去保护，这样才能保证我的价格不会受到整个这个资产价格上浮或下调的影响。那么如果说我就是在最后这一两天我才拿到了那些我需要的现货呢？ 现货到了我手里，我一签合同之后立马必须开出空单来，如果我不开空单，就意味我这些资产价格是没有保护的，不管是上浮或者下调，我都没法跟老板交差，这些需求实际上占了整个更月需求里边的最大的一部分。 再结合大家去看，我们上海仓现在整个的库存量已经在垫底的过程中，然后完了之后我们旺盛的整个光伏的需求和工业的需求，有可能需要大量从美国去提货，那这种去美国拿实物的行为， 他们是整个价格去形成逼空，形成价格上涨的原因。但同时他们在拿到实物的过程中，他们这个月的任务就完成了， 完成了之后他就迅速的做空，保证他们的价格利润锁定在这个期间，而这个时间如果恰恰就集中到最后一天，是否会出现这种情况呢？如果一旦出现了这种情况，整个交易链条就迅速的失衡下来了， 所有的获利盘，他们也想啊，现在突然意识到他们获得大量实物之后要做空离场，所以获利盘也趁机止盈。然后还有好多做事商， 金融机构，他们也看到这种行为之后，迅速的跟这个行为，因为没办法，这个行为可能会形成一股强大的力量，所以完了之后三种行为一块叠加在一起，造成了百分之三十的跌幅，四十六年来的最大跌幅呀。 这次形成这个价格趋势的是这些要食物的这种需求，但是在一月份的焦哥满足了这种需求之后，形成了巨大的真空的下跌的力量。 如果我们按照这个剧本看的话，我们把全线的交易量拉出来，我们去看一下全线交易量是不是这么一个基本的走向。首先从 一月三十号我们看他交易量的时候，刚开始并没有那么大，但是到最后的时候看，整个交易的节点就集中在北京时间的凌晨呃，两点半之前，两点半之前这个时间会 爆发了一股天亮，这个天亮恰恰就是最后交割最后的截止时间。一切的事情是不是看起来都对得上了， 那大家会发现过了两点半之后，整个事情开始变得和缓，然后完了之后交易量也没有再继续放量下去，所以我们认为是否这个就是核心的引动整个市场波动的一个原因。如果大家认同是这个原因的话，那 简单了，到周一的时候我们看一下两个事情，第一个事情是整个因为这个持续做空的这个事情已经结束了，那量能上应该不会再继续的放量，如果还在继续放量的话啊，打一个问号。然后第二个呢？就是说多头空投的力量不是真实的来自于空投的需求，而是 真实的来自于各种交易对于实物的需求，那按理说多头应该继续聚集才对，从长期逻辑上没有变，多头应该继续聚集，价格应该有所回升才是。如果这两个方面从价格从量能上都没有发生变化的话，那肯定是长期逻辑中的某一环出问题了， 那可不是一个短期的行为，所以我们一个观察的方向也就比较清晰了。审核老师也请注意，这篇绝对不是教大家怎么去研究商品交易行为啊。然后也希望大家通过这个事情上充分认识到整个金属市场，这白银市场是一个高风险高杠杆的一个游戏，如果大家觉得 还对这个事情没有认知的话，也欢迎去翻一翻我十二月十一号给大家发的一篇白银，迷人又危险，那好，今天的内容就这样，大家安心过周末，拜拜。

很多人把这次白银的剧烈下跌当成一次普通的价格修正，但真正危险的信号并不在走势图上，而是在周末已经提前发生的流动性撤离。 在上周五白银单日下跌接近百分之十七之后，市场并没有出现预期中的逢低承接。相反，根据北美多家实物贵金属交易商公开报价显示，实物白银回购价全面低于现货价约三到五美元，这是在正常市场环境中极少出现的结构性异常。 当交易商选择压低回购价而不是扩大库存，这传递的不是对白银长期价值的否定，而是一个更现实的判断，他们正在为流动性紧缩阶段保留现金，而不是承担价格风险。 历史经验反复证明，当实物端率先进入防御模式，现货价格往往已经不再代表真实成交意愿，而只是系统尚未完成清算前的延迟，显示 第一被忽视的周末信号。专业机构已经进入防御状态。大多数投资者仍然把注意力集中在价格本身，却忽略了一个更关键的问题，是谁在下跌之后拒绝接盘。 根据公开交易数据与实物市场反馈，在这一轮下跌中，无论是零售型交易商还是区域性做事商，都没有出现明显的库存回补行为。相反，回购价与现货价之间的副价差持续扩大，这意味着交易商正在主动降低资产敞口。 在历史上的多次清算事件中，包括一九八零年白银危机、二零一三年贵金属崩跌，以及二零二零年全球流动性危机。 一个高度一致的先行信号就是食物端停止承担价格发现功能，转而优先保护现金流。这正是当前市场所处的位置， 当流动性开始优先于判断，当交易商选择观望而不是参与，价格本身就已经进入了失真区间，而这往往意味着真正的压力测试并不是已经结束，而是刚刚开始。 第二，为什么这类下跌几乎必然演变成连锁清算？真正推动这轮白银下跌继续扩大的，并不是供需基本面的突然变化，而是杠杆结构在特定时间窗口被同时触发。 根据 cme 公布的合约规则，白银期货的初十保证金通常仅占合约名义价值的百分之七到百分之十二。这意味着在高波动环境下，百分之十到百分之十五的价格变动就足以让大量高杠杆账户触及追缴线。 而在上周五，白银单日跌幅接近百分之十七，这一幅度本身已经超过多数杠杆账户的风险缓冲区。问题在于，这些清算并没有在当下完全完成。 由于周末交易时段受限，大量保证金追缴与强制平仓指令被系统性延后，这使得风险并未消失，而是被压缩堆积，等待下一个可以集中释放的时间点。 历史数据显示，在类似结构中，非交易时段的风险累积往往会在下一个开盘窗口形成非限性抛压， 价格不是连续下跌，而是出现跳空、急挫与流动性真空。从时间结构上看，二月历来是白银杠杆头寸最脆弱的月份之一。 公开持仓数据显示，在多个年份中，白银在一季度出奇的未平仓合约往往处于高位，而与此同时，保证金调整资金在配置以及跨市场头寸平衡通常也集中发生在这一阶段。 当高位平仓量遇到突发大幅波动，精算机制就会从个别账户问题迅速演变为系统性慢压。这正是为什么交易商在价格尚未完全失控之前就已经选择撤单、降低回购价、收紧风险敞口。 他们并不是在预测价格，而是在识别一个更冷酷的事实，当清算开始主导市场价格发现机制会暂时失效，剩下的只是规则的执行速度。 在这种阶段，谁先离开市场并不重要，重要的是谁没有被系统强制留下来承担清算成本。 第三，当杠杆与实物同时被卷入清算序列，当市场进入这种连锁清算阶段，风险不再只存在于某一种持仓形式，而是同时作用在杠杆端与实物端。 这是许多投资者最容易误判的地方，因为他们往往以为只要不使用杠杆就可以完全避开系统性风险。 但公开数据反复证明，在极端流动性收缩阶段，实物资产并不会免疫，只是承压方式不同。从杠杆端来看，白银期货与差价合约的风险暴露高度集中 在 c m e 体系中。白银一张标准合约的名义价值往往是账户保证金的八到十二倍以上。这意味着，当价格在短时间内出现百分之十五到百分之二十的波动，即便账户此前处于看似安全的状态，也会被迅速推入强制调整区间。 在这种环境下，最大的风险并不是方向判断错误，而是跳空与滑点导致的非对称损失，即账户来不及执行任何主动决策，就已经被规则接管。而在实物端，风险表现得更加隐蔽，却同样真实。 根据北美与亚洲多地交易商的历史报价记录，在剧烈下跌阶段，实物白银的买卖价差往往会从正常的百分之一到百分之二，迅速扩大到百分之五甚至更高。这意味着你的资产在账面之外已经承受了明显的流动性折价。 当交易商集体收紧回购条件，食物持有者实际上被动承担的是时间成本与现金流不确定性。正因为如此，在历次清算事件中， 风险并不会只集中在投机者身上，而是扩散到所有形式的持有者。区别不在于是否安全，而在于谁还有选择权，谁已经失去选择权。在清算主导的阶段，也不会区分长期持有者与短期参与者。 第一，哪些头寸可以最快释放风险？第二，哪些资产可以被用来恢复现金流平衡。这正是双线作战阶段最残酷也最真实的本质，不论是杠杆还是实物，都可能被纳入同一套风险处理逻辑之中。而当你意识到这一点时， 你看到的就已经不再只是白银的价格波动，而是整个金融体系在高波动阶段如何选择、谁先承压、谁后承压的过程本身。 第四，当关键区间失守，价格不再承担解释功能。历史反复证明，在清算主导的阶段，价格并不是趋势判断工具，而是风险释放的出口。 回顾白银市场过去数次典型危机，无论是一九八零年亨特兄弟事件、二零一三年贵金属系统性崩跌，还是二零二零年全球流动性危机路径几乎完全一致，先是波动放大，其次是关键区间失效， 最后是心理与结构同时瓦解。在一九八零年的白银危机中，当价格开始脱离正常交易区间后， 市场并没有因为白银稀缺或需求真实存在而获得支撑。相反，随着保证金规则被连续上调，大量头寸在短时间内被迫退出， 价格在极短周期内完成了超过百分之五十的非理性回撤。这场事件最终被证明，并不是供需判断失败，而是杠杆结构无法承受价格波动。 二零一三年的白银与黄金暴跌同样如此，在不到三个月的时间里，白银价格回撤幅度超过百分之三十，而当时全球工业需求并未同步下滑， 真正改变价格路径的是 etf 资金流出、期货市场未平仓合约急剧下降，以及做市商风险敞口被系统性压缩。这再次验证了一个规律， 当关键区间被击穿，市场讨论的就不再是合理价格，而是胜于流动性。 二零二零年的流动性危机则提供了更直观的对照。在全球资产同步下跌的阶段，白银一度出现比股票更剧烈的波动，并非因为其风险更高，而是因为它在当时具备更强的变现属性。 公开数据显示，在二零二零年三月的极端阶段，白银期货与现货的价差一度显著扩大，说明价格已经不再承担发现价值的功能，而是在为系统止血。 这些历史案例共同指向一个结论，当市场进入清算主导区间，所谓支撑位并不是被击穿，而是被暂时取消了意义。 在这一阶段，价格的任务不是反映价值，而是完成风险转移。这也是为什么在强制平仓浪潮中，任何关于长期需求、工业用途或资产稀缺性的讨论都会显得滞后且无力。 因为在系统压力面前，市场首先关心的从来不是未来，而是当下是否还能继续运转。第五，在清算阶段活下来本身就是优势。 当市场进入这种由清算主导的极端阶段，真正决定长期结果的往往不是一次判断是否正确，而是是否具备持续留在场内的条件。 历史数据显示，在二零零八年金融危机、二零一三年贵金属暴跌以及二零二零年全球流动性冲击中，大量参与者并不是因为方向判断错误而退出市场，而是因为在高波动阶段失去了流动性与选择权。根据多次危机期间的统计结果， 在计算密集发生的阶段，市场的短期波动率往往会上升到正常时期的两到三倍点。差滑点与成交不连续现象同步放大，这意味着任何基于理想成交的假设都会在现实中失效。 在这种环境下，价格不再是连续变化的函数，而是呈现出明显的跳跃与断层特征。 这正是为什么在清算潮中，纪律往往比判断更重要。不是因为判断没有价值，而是因为在系统承压阶段，错误的执行成本远高于错误的观点成本。 当市场主要任务是修复现金流与风险敞口时，任何过度暴露于波动的行为都会被放大惩罚。 从更长的时间尺度看，几乎所有成功穿越危机周期的参与者都遵循了一个相同的原则， 在最混乱的阶段，他们优先保护的是生存能力，而不是盈利能力。因为只有在清算完成、结构重新稳定之后，价格才会重新回到可以被分析、可以被讨论、可以被判断的状态。 因此，这一阶段真正的意义并不在于预测白银下一步会走向哪里，而在于理解。当系统进入压力测试模式时，谁被迫退出，谁得以留下，而留在场内的条件从来不是勇气，而是 是否在清算完成之前仍然拥有选择的余地。当市场进入清算主导阶段，风险不再以判断错误的形式出现，而是以结构不匹配的方式暴露出来。 历史数据显示，在高波动环境中，被迫退出市场的大多数参与者并非方向完全错误，而是账户结构无法承受系统及波动。 根据 cmeic 以及多家清算所的历史统计，在极端行情阶段，贵金属与高波动资产的日内真实波动率往往会达到正常时期的两至三倍。 而与此同时，多数杠杆账户的设计本身只假设了常态波动，并未为这种级别的价格跳跃预留缓冲空间，这正是清算机制会在短时间内集中触发的根本原因。 第一项，自检杠杆结构是否仍然拥有选择权。一个关键问题需要被证实，在当前波动水平下，还是已经进入规则自动接管区。 公开数据显示，在多次市场危机中，当保证金缓冲低于安全区间时，账户并不是慢慢变危险，而是会在极短时间内发生状态切换，从可控风险直接变成不可控清算。 在这种阶段，真正的风险并不来自单一方向判断，而来自价格跳空、成交不连续以及滑点放大等结构性问题。这也是为什么在清算密集阶段，账户是否还能自行决策，往往比看对方向更重要。 第二项，自检实物资产是否真的免疫流动性冲击。许多人在市场动荡时，会下意识认为实物资产天然安全，但历史记录显示，在一九八零年、二零一三年以及二零二零年的多次贵金属剧烈波动中， 实物端承受的主要风险并不是价格本身，而是流动性条件的变化。在极端阶段，实物资产常见的现象包括回购价与现货价之间的价差显著扩大、交易商主动降低库存敞口、变现周期明显拉长。 这些因素意味着，即便没有任何卖出行为，资产也可能在流动性层面被动承受折价。这类风险不会立即体现在价格曲线上，却会直接影响现金流与应变能力。 第三项，自检是否把长期逻辑误用在清算阶段。几乎所有清算事件中都会出现同一种认知错位，用长期价值逻辑解释短期结构性风险。 公开市场数据反复表明，在清算主导阶段，价格波动的主要功能并不是反映供需或价值，而是为系统释放压力，恢复流动性平衡。在这个阶段，市场优先解决的是谁先成压，而不是谁更有道理。 这也是为什么在历史上的多次清算中，即便长期逻辑最终被证明正确，仍然有大量参与者因为阶段错配而提前出局。 第四项，自检，你是否把生存当成独立目标？从更长周期看，所有成功穿越极端行情的案例都有一个高度一致的特征， 在最混乱的阶段，他们优先保护的是生存能力与选择权，而不是收益曲线。 根据多次金融危机后的复盘统计，能够在清算完成后继续参与市场的人，往往不是判断最激进、动作最快的那一批，而是在高波动阶段主动降低暴露，避免被动清算的人 在清算阶段还能留在场内，本身就是一种结构性优势。风险自检框架的目的也不是告诉任何人该做什么。 当系统进入压力测试模式时，是否仍然属于可选择区，因为在金融体系中，真正不可逆的风险从来不是价格波动，而是在清算完成之前失去了选择的权利。

这是什么情况？不是说限制百分之十吗？还有我想问一下我上周五三点前那个挂的，那到底是 出了还是没出？因为我听他们说中午是停牌的。那这么说我一个没跑，而且还不确定今天跑没跑，我真的是绿油油的韭菜，以后这个真的不懂的，真的咱就不碰了。

老铁们，白银涨了呀，你们知道吗？从上周五的话跌停是二十元每克，现在周六周天回暖的话已经涨到了二十五元每克，所以的话现在白银黄金都在慢慢慢慢的回暖，那么上周这个周六也说了， 沃神的话也不会说啊，这个再继续加息，支持特朗普的这个加关税的政策和以及降息的一个预期，那么我相信 经营也会未来慢慢慢慢的回暖。点个关注，少走弯路好不好，我实时的更新。