ai元宝有etf吗

啊，昨天晚上，哦不，应该是今天早上五点多发完视频，连觉都没认真的来得及睡。今天早上开盘以后，这坏消息和鬼故事就排队来了。首先是十点半微官宣，对元宝的违规链接进行处置，限制其在微信内直接打开。谁都没想到企鹅能在自己家拉这么大一坨， 花了十个亿还提前储备了算力，张罗一圈，换来的结果就是让自己的股价跌了三四个点。那么还有人从商战的角度来猜测，昨天阿里不是也官宣下场加入红包活动了吗？那么最近元宝该做的也做了，该抢到的流量也抢到了，用户该下载的也下载了，现在不让自己的链接发，那么将来是不是别人的链接也不好 发了？但甭管是内斗还是商战，这又是让散户们躺枪的一天。而且不光这一个坏消息，就在开盘前每股的 ai 模型吞吃应用的鬼故事， 美股应用龙头暴跌。然后 a 股这边开盘后，外媒也发来一条报导，标题是英美达对华 ai 芯片销售因美安全审查而受阻，而且美国的国务院已要求在批准出口许可证前进行严格审查。果然咱们在机构一手调研视频里边给大家提醒的 h 二百，后面还有各种反反复复来了， 所以一夜之间云服务、算利租赁、 a i d c 突然发生了预期的扭转，所以导致今天开盘以后出现了大跌。那么这些利空里面儿，哪些影响的是短期情绪，哪些影响的是长期逻辑？ 首先，元宝红包这事，大家要观察后面两个事件，第一，元宝自己的活动整改如何？元宝在早上的公告上里面也说了，将尽快整改，然后重新上线，但会调整分享机制，那么就是换一种形式，不再打搅大家正常的阅读群消息，那么这说明元宝的红包活动还在继续，流量还会持续的投入。第二件事就是观察，比如说 阿里的红包活动推出后，那么如何在微里面进行一个流转和裂变？如果说阿里的链接也没法进行分享，那么微拥有着最庞大的客户基础，他可能会对接下来各个互联网大厂烧钱砸红包抢春晚流量入口的这个活动效果造成一定的影响， 那么这是一个不确定性。那么海外发生的那个鬼故事，其实大家想一想，无论是谁吞食谁，最终带来的方向都是大模型向智能体升级，或者是有护城河的 ai 应用能够存活下来，那么剩下那些可能被大模型吞食的应用，这一部分的需求并不是消失了，而是被转移了。那么未来的智能体 带来的对算力的消耗仍然是指数级的增长，这并不意味着底层卖算力的产子环节需求减少了或者是消失了，所以这对中长期的逻辑并没有影响，这也是我们在过去的视频里面给大家强调的，硬件的格局和逻辑 要比软件更清晰的观点之一。那么最后关于 h 二百的这个事件，双方在最后的事件未落地之前，仍然是一个博弈的过程中， 那么我们到现在也没有确定 h 二百跟国产卡的配额比例是多少，或者是 h 二百能不能在国内用，但是决定今年我们 a i d c 发生拐点的其实是国产卡的供应补充，先进制程的放量，这是雪中送炭的逻辑，那么 h 二百将来或许的放开带来的是 锦上添花的逻辑。所以说从去年四季度开始， a i d c 数据中心机房的拐点是已经确认了，只不过这个拐点之后怎么走，高度有多高，持续性有多大，超预期的空间能上调多少？那么还要观察接下来 h 二百 最终的落地情况，那么目前仍然是没有一个百分之百的确定答案，所以 a i d c 经过咱们从一月初开始给大家讲的这个逻辑之后，经过了一轮乐观预期的提前演绎，那么到了这个位置， 产生了一些短期逻辑的影响和长期逻辑的不确定性，那么大家发现红包活动可能受到影响， h 二百原来不是完全放开，所以今天开盘后，相关的整个 ai 算力就有了这样一个走势。 临近春节，全球外围的宏观避险心理，还有国内的春节前塑料效应仍然在发生，那么大家也要进一步的去降低预期，增厚盈利安全垫，来应对接下来可能产生的波动。那么后续这些事件机构经过调研交流后，还有哪些信息差和预期差，我们也会在接下来的视频里面给大家进行一个及时的跟踪更新。

你们有多少人用了这个元宝派这个产品？你们不觉得这个产品很有病吗？这几天不是刚好天天元宝在撒钱吗？那群里全是红包，我已经对这个东西已经非常厌恶至极了。今天有人跟我说，给我分享个邀请码，元宝派就这玩意还需要邀请码？我点进去一看，我真是疯了， 谁会在这个元宝这个 app 里面还拉个群，做一些什么，互相艾特，做总结，做一些这种效率工具类的东西。我觉得元宝现在是不是有病？而且我觉得腾讯现在战略很奇怪，元宝到底和微信的关系是什么？他们是腾讯的亲儿子吗？元宝不就应该把工具做到极致，把底座的模型能力提升上去了，以后 现在腾讯内部最大的生态或者是 c m 系统去做整合嘛。我的群，我的聊天全在微信里，我为什么还要在元宝里面拉个群？我真的匪夷所思，我的群里真的现在非常需要这种什么总结群聊，然后做一些提醒之类的东西，而且现在有很多的公司也是用微信 当做我这种工作群来做的。我就不懂为什么微信里面的 ai， ai 它本身的这个动作这么慢，有点让我觉得就是好多年前支付宝想做社交的那个即视感。第二点就是我，我不知道大家最近有没有被这个元宝的发钱给骚扰到，我觉得我是被严重的骚扰到了， 本质上我不知道腾讯的战略是什么，可能一个人最后能拿到个二十几块已经是凤毛麟角，已经是非常好的状态了。打钱发一波日活是知道今年春节不会像去年春节 dipic 有 重大突破，开原理以后一下爆炸了， 向上汇报说春节期间的日活或者春节后的日活，这种同比的数据不好看，只有通过撒钱来做，最后的状态就是撒完钱，然后一提现到零钱里，有多少会用理财通兜着， 绝大部分应该都是被千万拿走了吧。因为千万今天要说撒三十一的金券吗？所以最大的可能性就是在元宝里面赚了十八块钱，转而在千万的 app 或者是美团或者是淘宝闪购下单了两杯酷迪，给 电商或者是生活平台贡献了 gmv。 元宝除了日活拉上去啥也没捞到，而且这种日活是不可持续的，最多我觉得只能捞到一波中老年人，年轻人的模型不好用，工具不好用， 零点钱那不就走了吗？马上就卸载元宝了。所以我觉得现在的腾讯的战略真的是有点迷，还是千万厉害。大家看屠龙之术，我今天发的张图，左边 二零一四年说所有的 app 都要接入通，一千万的能力把所有的业务都重做一遍，今年千万 all in one， 所有的生态都为它入口让路。我觉得这个才是利用好自己最大的优势，去借 ai 的 力去发力。腾讯，我不知道在干嘛。

好家伙，腾讯终于还是没忍住出手了，元宝甩出王炸，在春节期间发十亿现金红包，而且单个红包最高可达一万元，没有任何套路，直接支持提现的微信二月一号正式上线，而且参与门槛也非常低，只需要下载元宝，更新到最新的版本，点击预约 的红包就好了。当然，如果你有空的话，每天登录元宝都可以直接领取一次现金红包，而且呢，完成平台指定的一些小任务，比如说每日签到，简单一些互动等等，就能解锁额外的 抽奖次数，还有机会抽中限量一百张，单张价值一万元的现金小马卡。不过大家千万别以为这只是简单的发福利，这十亿红包的背后，其实是互联网大厂围绕着春节，尤其是春晚 展开的 ai 终极对决，因为春晚其实一直以来就是行业的风向标，今年的这场大战尤为激烈，腾讯、元宝、阿里、千万字节、豆包三大 ai 巨头在春节期间的明争暗斗其实早就已经开始了，你看，前段时间千万就率先发力了，号称一句话能够完成四百多项任务， 而且已经全面接入淘宝、支付宝等等阿里生态，试图用办事能力来抢占用户的这个心智。自己的豆包呢，只是被靠火山引擎拿下了今年的春晚合作，而且目前啊，豆包是风头正劲啊， 前段时间豆包和罗永浩吵架的这个视频非常出圈啊，据网传，目前豆包的日活已经破亿了，是三折里面最高的。既便是对手来势汹汹，但是元宝的核心竞争力其实是与微信的深度打通跟绑定， 这是阿里的千万跟字节豆包都没有办法复制的生态壁垒。比如现在你不需要下载任何软件，可以直接添加元宝为微信好友之后就可以跟他对话了，这个是天然符合 ai 聊天室对话的一个使用场景。还有我们可以把公众号的长文直接转发给元宝，让他一键提取核心观点、 复杂内容，它还能够帮你转化为通俗的解读，那刷视频号的时候遇到感兴趣的内容，但是时长太长了，你也可以直接转发给他，他帮你提取视频的关键信息，还能够生成文字笔记。就这种让 ai 无缝融入到我们的这个日常社交场景，无需跳转也无需衔接，这种体验啊，确实比其他独立的这个 ai app 会更方便一点。而且我发现最新版的元宝在底部的菜单栏这里有一个元宝派啊，这个有一点像让 ai 陪大家互动的这么一个社交空间啊，用户可以创建或是加入一个派，也可以邀请你的微信 qq 好 友 一起入派。那用户与好友进入这个元宝派之后呢？啊，可以体验让 ai 来参与这个聊天啊，调节一些氛围，或者是让他帮你执行一些任务 啊，也可以让他帮你推荐一些电影啊，音乐等等。不难看出啊，腾讯似乎想借此来尝试 ai 社交，那这个也是腾讯的传统优势了。但是我发现我们从数据上来看，元宝是不尽人意的，豆包的日活网传现在已经突破一个亿了， 但元宝好像还不到其三分之一，而且腾讯的火源模型目前来看也是落后于阿里千万和豆包的这个模型的 早期甚至比较依赖 deepsea 这样的外部模型。所以目前来看，腾讯在 ai 这一块是属于有生态但难爆发，有技术但是难落地的一个被动局面。不过呢，腾讯一直以来都有好发制人的这个传统优势啊，你别看现在 ai 虽然说这么热， 但目前 ai 的 发展其实还处于早期。你看我们回望过往啊，早年在长视频领域，腾讯视频并非是最先入局者， 后来却依靠这个精准的版权以及这个体验商的优化，成为妥妥的第一名。还有现在的微信视频号，在短视频已经定局的今天，他一拖着微信生态实现弯道超车。你看现在视频号的月火已经超过抖音了，而且 还在增长中。还有二零一五年的那一场春晚，微信摇摇红包突袭支付宝的经典战绩啊，让微信支付完成从零到一的一个快速突破， 可以说那一晚直接改写了中国移动支付的格局啊。还有前不久，腾讯花一个亿挖来了前 openai 的 核心研究员姚宋宇， 他才二十七岁啊，他曾经参与过 openai 的 这个智能体 openriver 的 开发，非常清楚大模型从实验室到落地的全流程痛点，堪称 ai 界天才型的全能选手。 所以姚顺宇的加入，本质上是腾讯一场不短板抢未来的战略布局。而且我们从这一次腾讯宣传十亿现金红包的这个力度来看啊，腾讯是集全集团的资源在推动啊，腾讯的官方公众号、腾讯云等等公众号也都纷纷发文支持，可见 腾讯在 ai 领域的决心啊。其实对于我们普通用户来说，春节红包只是吸引用户的一个敲门砖，真正让消费者长期用下去的还得是用户体验啊。目前来看， 豆包是暂时领先的，那前文也是打通了这个阿里生态，元宝虽然说没那么激进，但是他每一步其实走的都很稳，反正我现在是三家都同时在用啊，同一个问题，我有时候会发给三家，让他们来回答，我会选择一个看起来更好的结果。 而且呢，对于一家点出的结果是我不敢确认的话，我会丢给其他家，让他帮我确认，让他去验证啊，反正是现在不要钱，何乐而不为呢？所以这场竞争背后的受益者肯定还是我们消费者啊，既能够薅到这个红包福利，也能够根据自己的使用习惯来找到最贴合自己的 ai 工具啊 最好。反正我觉得啊，不管怎么选，在微信生态里面，元宝一定是最好用的那一个，大家觉得呢？

题材查阅一分钟，节约复盘两小时。大家好，我是作者天哥，今天我们来讲腾讯元宝， 这个周末腾讯元宝的转发以及下载量达到了顶点，腾讯推出的十亿元激励政策曾在逐步发酵相关题材内容。那么腾讯元宝的三大核心包括股权算力以及应用，世纪华通， 腾讯参股本公司百分之十点一股份，游戏产业永辉超市，腾讯持股百分之五点二七，中国联通、博思软件、伯纳影业、常亮科技等等。第二相关算力主要包括服务以及部件服务刻画数据， 腾讯数据中心获进度排名第一，数据港进度排名第二，奥菲数据、保信软件。第二来看部件，南方泵业 为数据中心提供夜冷产品，红信电子、锐捷网络、中恒电器、动力源。第三大核心应用包括腾讯云以及广告营销，腾讯云合作伙伴东华软件、南天信息、 新点软件、神州数码、泛微网络、华语软件等等。最后是广告营销，天地在线，公司是腾讯广告服务商英赛集团、神广集团、蓝色光标值得买。以上为腾讯元宝题材概念股 全部书理，想了解更多题材，大家可以一步后花园，最后别忘了点赞点关注获取题材不迷路！

各位投资人大家晚上好，我是东吴传媒互联网媒体首席周梁九。今天先由我来分享一下最近的大冒险和应用的一些行业进展和投资观点。随后呢，我的同事周柯来分享一下春节期间的一些值得关注的这个营销事件和游戏行业的一些更新。 那呃，我分享的部分呢，主要想分享四个最近值得关注的点，一个是金三，一个是 p m p 二点五，还有一个是应用层面值得关注的元宝和 open cloud 的 破圈。 具体来看，我们先看第一个 google 发布的金 mini 三的这个模型，在科技界和投资界引起的关注，在上周五的时候发布的这么一个模型啊， mini 三的这个模型是谷歌在世界模型里面的一个比较重大的突破啊，这个模型的核心能力是能够去创造可交互的虚拟世界， 用户只需要输入一段文字或者一张图片，它就可以实时生成一个可供探索符合物理规律的三 d 互动环境，就有点类似于视频游戏。在 g 三的官网上面其实可以看到一些案例，整个它生成的效果还是非常不错的。也有一些第三方的测评，比如说 主持人稍微有点杂音，麻烦这个可以静音一下。对，也有看到有一些这个第三方的测评是比如说拿到了黑神话悟空的截图去做了一些，让金三去做了一个类似于像黑神话悟空的核心的环境啊，像整个仿真，仿真度还是非常高的，唯一就是可能面部的表情和一些 器上可能因为比较细节，所以说生成的效果还是有一点弱，但整体的话，它的这种展现出来的真实能力是非常震撼的。当前的话，金立山它还只支持七二零 p 的 分辨率和二十四帧每秒的流畅度，但它已经能够显著的实现从过去的看视频到玩视频的这么一个跨越。 现在所面临的一些限制或说现在还不太完善的地方，包括像生存的场景可能看起来不完全真实，有时候还不严格的遵循提示词，或者是不严格遵循物理世界和现实建立的物理规律， 决策的可控性还稍微有点弱，或者我们看到一些案例里面，它的可控性会有些延迟，比如说你让它前后左右，那么它可能会一定的延迟，才会对你的指令会做出一定的反应。还有包括现在生存的时长是限制成六十秒啊，所以这些其实也是现在经济三这个模型做阶段性的还面临的一定的问题啊。 那由于经济三模型的发布呢？市场担心 ai 对 游戏行业开发和游戏市场的这个影响，所以在商周五的时候，因为挺最多的是大跌接近百分之三十， lox 也跌十个点左右啊。还有一些头部的游戏公司啊，游戏开发商，比如 pick two 在 周五的时候也跌了十个点左右啊。这些游戏引擎和内容公司在这个周五的话普遍面临了一定的回调压力，包括其实腾讯的 ad 二在周五也有最多的时候五个点的回调，但最后收盘大概回调三个多点。 那这部分投资人认为呢？如果 ai 能实时的生成无限流信息内容，那么对于耗资巨大的传统三 d 建模和光卡设计可能会受到一定的冲击， 那我们认为这个判断也和近期软件股的普遍走弱有一定的关系。但是经历三模型的发布了，大家对于游戏环节的引擎和生成的，还有包括这个研发这块，可能普遍也形成了一定的焦虑的氛围， 那我们认为呢，短期对于游戏股呢，是不不用过于悲观的，那作为这个 qc 的 消费品呢，引擎的迭代对于行业的影响并不消极，那过去的话，伴随着引擎的提升，也带来了更多的三 a 游戏， 所以当前经理三这个模型呢，也更加类似于像技术演示，而不是一个能够落地的生产的工具，对于游戏开发行业的意义呢，仍然处于比较早期阶段 那，呃，所以我们认为对于游戏开发者，像这种专注创业和玩法的环节，它的影响显著的是弱于这个生产力工具环节的啊。 但是呢，经理三这个模型从生成是呃生成 ai 从媒体的生成转向了这个模拟的生成啊，或许可能只是一个静态的媒体的内容，那现在是一个环境的一个实时的模拟，虽然目前还比较粗糙，但它证明了 ai 能够理解并且构构建可交互的三三 d 空间，并同时打开了比如说未来新的游戏玩法， 包括聚生智能和 robax 啊，自动驾驶，还有视频生成等等这些应用的潜力，所以认为仍然是一个比较这个具有标志性的一个模型的发布的事件啊。在后期我们觉得可以持续的关注第二个近期值得关注的是给你 k 二点五模型， 这个模型的主要的亮点在于它的原生多肽能力，多 a 型能力，这个在国产模型中具有比较强的创新性。 在国产模型里面，可能他的这两个特点是过去可能并不是没有被特别的落地的啊。我们分开来讲，从多模态能力来看的话，现在国内能够直接原生集成视频模型、视频和图片进行训练的模型还不多啊，所以它从功能的丰富度上是国内第一梯队海外的现在对标的就是 oppo i 和 nike， 是 是 oppo i 现在的视频处理能力也比较一般，所以实际体验下来的话，其实在国内是具有比较强的。你坚信他的审美还是比较在线的， 比如说这个去给他呃上传一个视频，他能够根据视频里面的内容去生成一个类似的网页啊， 所以虽然说相比欧跟 mac 有 差距啊，但在国内我们觉得是比较前沿的探索。第二个就是多 agent 的 能力啊，这个和以往的模型有 有比较明显的提升啊，以以前的模型是不支持多个，甚至像这个 kimi， 呃，这二点五呃能够有上百个模型能够一起去工作，但是 kimi 是 首次实现了这种大量的多 agent 的 同步的任务执行啊。 第二个就是我刚刚讲的它过去的这个 a 建特的任务的调度呢，它是有逻辑链路的，上一个模型上一个环节的输出，是下一个环节的输入。在过去的模型的 a 建特的能力里面，是不会同时去推进多个 a 建特去执行任务， 但是在 kim k 二点五的这个模型里面，它比较好的去落地了上百个 a 建特同时去处理任务这么一个场景的这么一个落地啊，这个也是一个比较大的一个创新。 那未来我们觉得值得关注的是，我们比较惊喜的看到公司管理层对于 k 三模型的展望呢，也是非常乐观的，认为 k 三模型即使不比 k 二点五提升十倍也会强得多啊。这个预期我们觉得是非常的乐观的，除了 kimi k 二点五之外的话，最近包括像克林三豆包千问都会发布最新的模型，也是比较值得关注的国产模型的迭代， 这是第二个这个值得关注的一点，我觉得它意味着国产模型其实在海外的模型的能力对标方面其实是进展非常快的。其实从 kimi k 二点五上看到了很多去对标海外最强模型啊，比如贱卖三 pro 的 一些迹象啊， 虽然说可能在实际的体验上还是有一定的差距啊，但是在这些工程和落地上的一些创新还是非常令人惊喜的，所以其实业内对 kimi k 二点五的评价也非常高。 第三个我们关注的是在周日啊，腾讯的上元宝跟十亿的营销活动正式开启，整个这个活动时间是从二月一号到二月十七号。在活动正式开启之后的话，元宝 app 是 迅速冲上了 ios app store 的 免费下载榜的第一， 那截止到现在的话，在整个 ios app store 里面，效率下载榜的前三名就是元宝、豆包和千问啊，所以也正式开启了天 bug 在 国内的破圈的这么一个过程啊。 在一周前，腾讯元宝刚刚更新和预告他的十亿的营销活动的时候，我们当时就判断元宝派功能有望成为元，有望助力元宝实现这个社交裂变。 那今天的这个结果呢，证实了腾讯依然在依然在非端应用领域里面具有较大爆发力的潜力玩家。那我们判断呢，在国内的大模型的非端应用的竞争格局中，自己的腾讯、阿里三家在当前模型生态和进展上呢，更为领先啊。 新势力玩家呢，可以通过一些差异化的优势，比如说我们刚刚看到的 kimi、 k 二点五，包括 mini、 max 和智普等等，这些他们分别在编程、娱乐、多模态等等这些领域形成了一些差异化的竞争啊， 最后共享整个大模型这一段应用的万亿的市场潜力啊。所以从这点上来讲的话，至少我们认为现在这个阶段并没有到去 判断竞争格局的阶段，因为每一家其实都会有自己的这个所布局的领域和所面临的潜在的这种竞争格局，但是当前面面对的是一个万亿的增长空间，所以我们包括对港股的米纳斯普等等这些公司，我们觉得也值得相当的重视啊。 第四个我们想分享一下呢，关于魔兽 book 这个周末大家关注的一个产品，它我们觉得魔兽 book 的 出圈的一定程度上也也印印证了这个 open cloud， 也就是这个 cloud boat 上周的框架的定义啊，我们觉得是非常有意思的一个一个产品呢， 虽然伴随着 cloud boat 更名为 open cloud 啊，因为一些版权和安全的考虑啊，这个更名成了这个 open cloud， 但是个人 agent 的 部署的热度也并没有一点降低。然后周末 modbook 的 出圈呢？还是非常有意思的啊， modbook 这个团队希望通过 modbook 构建一个专属于 ai agent 的 实验性的社交平台，探索 agent 在 这个平台上进行自主交互、策略演化和长期运行下的行为模式。 为什么它是和 opencloud 是 结合的比较紧密的，因为大量的在 modbook 上跑的 agent 都是通过 opencloud 去进行这个 agent 的 生成、注册和内容发布的啊。所以这也是平台能够在极短时间内达到百万级 agent 的 关键原因。比如说在 opencall 上，现在，而在陌陌 book 上，现在有口径是在这个平台上短很短的时间里面达到了百万级的 agent 在 这个平台上去进行内容生成的这么一个关键原因。 那我们认为今年其实在 a 线的这个领域里面非常精彩啊，其实包括像 openclaw， 包括像前期的 cloud cooke， 还有 kimi 的 ok computer 等等，这些其实都是今年非常代表性的 a 线的方向啊，但他们同时有一定的区别，比如说这个 openclaw， 我 们这周其实也请了两个专家给我们做了一些交流，它的核心优点是自由度极高啊， 相当于是一个具有人类在电脑端操作自由度的一个权限啊。那他还支持多模型的切换，还具有长期记忆啊，可以记住用户的偏好，能够主动的给用户发消息，发邮件啊，形成实时的交互。 但它的缺点也同样比较明显啊，一方面包括它的安装部署的门槛比较高，同时也涉及到网络穿透和复杂的 api 配置，安全性也是现在部分的应用会比较担心的这个点啊，那 cooke 和 kimi 的 ok computer 的 优点都是可以开箱即用， ui 是 非常友好的，文件处理能力也比较强， 可以去帮你去处理一些这个本地文件呢，安全性的，也有官方的平台做保障，但它的缺点是对网络和就对于它的订阅费可能会比较高啊，无法脱离这个浏览器的环境进行独立的运行。所以相比 opencloud 这种主动代理啊，它的灵活性和自由度是有一个显著的弱势的啊。 当我觉得 applebook 和 opencloud 的 在近期的爆火，快速的出圈，也能带来一定的投资启发。 opencloud 的 话，其实被认为是下一代的操作系统 ai 操作系统的雏形， 它的这种操作的方式对未来软件行业可能会形成一定的冲击，而 skills 可能有可能会取代传统软件的这个地位呢。所以未来新的一些 skills 的 投资机会和对传统软件行业的影响，我觉得是值得关注的。 最后，基于我们在刚才分享的这四点啊，也就是经历三的模型， k 二、 k 二点五的创新，应用层面的元宝和 opencloud 的 扩圈，我们重申我们在今年的这个投资观点呢， 短期催化，包括二月春节期间即将迎来的大模型，以及发布和最端应用的推广，稍后的话会有我的同事都刻进详细的分享。呃，长期的话，我们看好今年 a 建特在各个应用场景的落地，甚至重塑呃，模型端侧应用的端侧硬件，还有包括 a 建特个人 a 建特的一些落地场景的投机机会。 呃，从标题上来看的话，主要三个方面，第一个就是模型的应用环节，推荐阿里巴巴、腾讯控股、快手昆仑，建议关注阿里健康、智普、 mini max 等。 第二个就是看好 g u 和大模型广告相关的机会，因为未来这端入口的变化，尤其是像 jiggle 这种终端的商业化，它需要 g u 在 里面去进行分摊的建设，在这个过程中蕴涵着整个行业爆发的悲塔的机会，以及新的模式崛起的一些阿萨的机会。 第三个我们建议关注多模态和 a i g c， 包括像世界模型这些带来的一些投资机会。这里面主要就是推荐像腾讯控股、 bilibili、 快 手中文在线啊，关注环卫世纪等等啊。以上就是我们对最近的 ai 模型会应用的一些更新观点和投资标的，那以下由我们同事周珂来分享一下 游戏的观点和春节的一些啊值得关注的点，谢谢周良久老师。各位投资者好，我是东吴传媒互联网组的周珂，下面我先汇报一下这个游戏公司的最近的编辑变化和观点啊。 首先这个本周巨人超自然的表现非常出色啊，他这个官宣 dau 已经突破一千万大官了。本周的流水非常不错啊，在 o s 排畅销榜排名重回第四 啊，而上周周年庆畅销榜排名是停留在六到八名。从超自然品类的特点角度来看，超自然的流水一直是跟着皮肤更新节奏走的啊。从三方数据层面呢，这个新出的瑶台梦皮肤保底价是五百元两级，他的流水成绩啊，比上周这个周年庆吃天使的这个千元级保底价皮肤还要好。 那这里面呢，我们认为重点需要关注两点啊。第一个就是随着学生党进入假期，开始放寒假，那这种社交大跌 u 游戏在春节的表现一般都会比较好，流水弹性是非常显著的啊。第二点呢，就是超自然的用户粘性跟付费意愿啊，还是持续被验证的啊。上周周年庆呢，超自然做了联动赵露丝的一些活动啊，我们认为这只是公司的一个尝试和好的开端，那 中长期看呢，还是持续期待啊， k o l 代言啊，以及后续可能的 ip 联名啊，包括公司同步去做一些新的创新玩法，持续驱动用户破圈。 那这里我们重点汇报一下市场比较关心的这个 ai 玩法啊。这个 ai 假人玩法上线一周时呢，参与的对局就已经超过了两千五百万次啊，所以它已经大规模落地了。 这个机制核心是游戏内的 ai 具备拟人化的自主决策、互动和博弈能力，就 ai 假人不仅能模仿真人音色与玩家对话，还能主动帮玩家清怪物啊，寻宝和跳舞。 那游戏初期呢，这个 ai 会伪装成玩家的警惕度啊，距离啊，因素决定是继续伪装还是攻击玩家或者做其他行为，因为这个玩法对超自然的体验和运营都有比较好的影响。 体验方面呢， ai 假人玩法塑造的这个猜疑感，非常契合这个游戏的中视微孔题材啊，当玩家处于紧张紧张的状态时候啊，实际上提升了玩家游玩的沉浸感 啊， ai 也提升了对局的不确定性跟玩法深度，让这个游戏更耐玩啊。传播方面呢，这个 ai 假人玩法能够创造很多的节目效果啊，天然适合 ugc 传播啊，能够带来更多的流量。我们说这个玩法还是有比较大的启发性意义的啊，就是 ai 不 仅是美术或者代码层面的辅助工具，而是直接提升这游戏玩法深度的核心要素。 其实产业跟市场一直期待有一个 ai 原生玩法的创新，用标品去打磨出优秀的飞镖体验。那公司整体层面呢，在 ai 领域有非常多的布局，我们这边做了一个梳理。那模型方面啊，包括公司做了专攻角色的 jpg 啊，就支持二十多种方言的百灵啊，以及和阿里合作 ai 绘画平台等。 公司也战略投资了一些视频生成和图像平台。那玩法方面呢，从原始真土、太空沙求生大作战，一直到超自然，公司其实一直在探索 ai 玩法的创新啊。下面总结一下我们对巨网的观点吧。第一，短期呢，关于周年庆活动 q 四业绩的博弈其实已经阶段性结束了，力空充分释放了 啊，我们非常看好寒假期间用户回流游玩的时长提升啊。所以新赛季啊，新角色上线，春节假期的流水跟 deu 可能会不断地去超市场预期啊。第二个就是超自然，还是一款大 deu 啊，长青的还是一个 ai 创新产品，它的成长性和商业模式非常好，可以给顾客议价的，需要不断地去跟踪和验证啊， 如果春节社交裂变和破圈的效果做足够好，那后续其实还可以期待这个用户回流效应啊，对应二六年业绩的进一步上修啊。另一个编辑变化是本周五啊，新动公司的创始人黄总直播演示了这个 type type 制造平台啊，简单来说，这是一个基于 ai native 引擎的平台啊，通过自然语言就可以生成游戏逻辑啊，比如说让这个产品去做一款我的世界这样的游戏，去实现代码、 美术和音乐的全站解决方案。那么相信这个不久的未来呢？ tap tap 制造有望通过这个 ai 加 ugc 的 模式，让大部分普通人也能制作游戏，去大幅降低游戏的制作门槛，丰富 tap tap 内容生态。 那具体来看呢？这个产品底层是由 ai 智能体、 ai native 引擎加 tds， 也就是 tap tap 的 开发者、服务三部分构成。创作者呢，就无需脱离聊天窗口，就可以完成游戏从零到上线的全过程 啊，不用纠结任何技术细节，也不用掌握编程知识，只需要几分钟啊， tapp 制作就可以理解指令，把它转化成可游玩的 demo， 而且可以快速调整，让创意落地。 这个产品目前还是主打免费模式，和 tapp 移动公司不分层的理念相契合，而且这个产品和 tapp 的 生态是高度协同的，可以实现创作、发布和运营的一站式闭环。我们非常看好这个 tapp 制作对这个公司社区活跃度和生态丰富度的积极作用。 那公司整体层面呢？我们非常看好这个二六年新众小镇出海啊，以及这个 ai 继续赋能 tap tap 广告业务呃，以及这个新出的 tap tap 制造对整个平台的协同效应释放。 除此之外呢，游戏板块市场比较关心的观点就是，呃 jenny 三，呃对 unity， take two 和 roblox 的 这些游戏股的影响，就正如刚才呃中央九老师所说。那我这边简单补充两点吧，市场对游戏领域的模型吞食软件其实是过度悲观了啊，尤其对国内游戏的供给，其实受政策影响非常大啊。第二个就是在这样 一个高度飞标的 c 端市场啊，无论是这个买量型游戏还是内容型游戏，头部公司的壁垒其实都足够高啊，这里的竞争核心不在于怎么把游戏制造出来，对于买量型游戏来说，这家公司要有足够领先的买量能力，那对于内容型游戏来说，是公司如何打磨出足够优秀的体验啊。所以在游戏领域呢，模型测试软件，尤其是颠覆头部公司，风险比较可控， 而且更可能的未来是模型进步进步驱动啊，新一轮的供给创造需求啊，这是我们对于这个 ai 游戏的整体观点。 那第二部分呢，我们来聊一聊国内的科技巨头 ai 入口进人加速啊，那复盘历史啊，春节往往是这个超级 app 崛起巩固优势的一个关键节点啊。比如说这个一五年的微信支付啊，一六年的支付宝，一九年的百度，二零年的快手，二一年的抖音和二年的京东等啊，所以我们认为二六年春节可能是 ai 应用从尝鲜 走向全民化的这么一个分水岭啊，其实头部大厂都在通过春节场景去加速 ai 产品渗透啊，以及强化用户心智 那，呃，关于腾讯方面，其实刚才梁九老师已经讲的呃非常详细了，其实另外两家大厂也有非常多的动作，比如说呃，自洁的火山引擎已经成为了央视春晚独家 ai 云合作伙伴啊，我们可以去期待这个豆包 app， 可能去深度参加这个春晚的直播互动啊。第二呢，豆包的商业化闭环方面其实有所突破啊，比如说豆包已经上线了这个商品卡功能， 当用户咨询消费建议的时候， ai 会直接推送抖音商城的商品链接啊，去显示价格啊、销量等信息，支持跳转购买啊，这就打通了整个消费链路，展示了这个豆包的商业化潜力。 近期阿里的动作呢，主要包括，第一个就是生活 agent 方面，一月份通一千万 app 上线了啊，它打通了这个淘宝、支付宝、饿了么和高德的体系啊。比如说我们这边举个例子啊，用户只需要说啊，帮我在附近的星巴克点杯拿铁，那 ai 就 可以送定位啊，选品匹配优惠券，并且跳转支付宝支付， 这个就极大降低了用户的决策成本啊，也体现了这个 agent 的 执行能力和这个阿里生态的整体壁垒啊。第二个呢，就是阿里的营销力度有所加大，我们认为这个千万跟蚂蚁阿福的广告投放量级，近期的投放量就非常大 啊。此外呢，蚂蚁集团还推出了针对医疗和金融的垂直 ai 产品啊，去不断地推进下游场景的渗透。那总而言之呢，我们认为国内互联网大厂的春节党 ai 产品竞争啊，有望加速推动 ai 应用的渗透速度 啊，去强化用户心智，我们非常看好 ai 用的后视行情啊。那以上是呃，我们对于游戏板块啊，以及对于国内科技巨头 ai 入口进人加速的观点。

欢迎来到你又投研，今天咱们来聊聊最近爆火的腾讯元宝十亿红包活动，还有背后那些直接受益的上市公司。你肯定也刷到相关消息了吧？二月一号上线当天就超十个人抽中万元小马卡，朋友圈全是晒战绩分享攻略的感觉。又回到当年微信红包刚出来那阵了。 对啊，我身边好多朋友都在玩，每天定点蹲红包还拉着我一起拆。不过我当时还在想，腾讯花十亿搞这个活动，肯定不只是给大家发福利那么简单吧？ 你说的没错，这本质上就是腾讯抢占 ai 入口，激活生态流量的布局。而且这场红包盛宴还带动了上下游产业链的爆发式需求，一批和腾讯元宝深度绑定的上市公司，已经成了资本市场的焦点。今天咱们就把这些概念股梳理清楚，看看每一家到底是怎么受益的。 那我先好奇问一句，这么大的活动，最先受益的应该是提供算力支持的公司吧？毕竟一下子涌入这么多用户，服务器和数据中心肯定得扛住压力。 你说到点子上了，算力基础设施类的公司就是这场狂欢的幕后基石。首当其冲的就是浪潮信息，它是国产 ai 服务器的龙头核心，给腾讯元宝提供 ai 训练服务器，还和腾讯联合发布了液冷技术白皮书，全力支撑混元和 deepsea 双模型的大规模训练。 你想啊，这么多用户同时互动，高并发，算力需求肯定特别大。浪潮信息的产品性能刚好能适配，和腾讯的算力体系绑的特别深。我还听说叶冷技术现在是数据中心的热门方向，是不是还有专门做叶冷解决方案的公司也受益了？ 有啊，刻花数据就是它给腾讯元宝智算力平台认证。现在 ai 算力升级，绿色散热需求越来越高，刻花数据刚好踩中了这个点。 还有数据港，他承接了腾讯元宝大概百分之三十的推力算力，提供高品质的夜冷数据中心服务，保障红包活动期间用户交互能实时响应。而且今年一月他已经公告，腾讯追加了五十兆瓦的算力需求，订单增长确定性特别强。 听起来这些算力公司都是实打实拿到订单了，那除了算力和腾讯生态绑定身的公司应该也能分到一杯羹吧？毕竟腾讯有十二亿月活的微信生态流量肯定是不愁的。 没错，生态鞋同类的公司就是直接共享流量红利。比如世纪华通，腾讯持股大概百分之十一点七三，它的核心游戏业务和元宝社交流量是互导的，联动增长逻辑很明确，它还坐拥热血传奇这种经典 ip， 要是借助元宝的流量优势，说不定能把 ip 价值再激活一下，拓展更多游戏场景的变现空间。 除了游戏，还有其他领域的公司吗？比如科技服务类的，有啊，博思软件，腾讯持股约百分之八，他依靠腾讯元宝开发了 ai 财税助手，覆盖了五千亿条财税数据，把元宝的 ai 能力和财税数字化场景结合的特别深，能帮财税行业降本增效，业务落地性很强。 还有东华软件，他和腾讯联合开发了 ai 医疗影像系统，已经完成了 deepsea 全量模型适配，给腾讯元宝提供专业的医疗行业解决方案，借着元宝生态，能快速推广医疗 ai 产品。 这么看来，腾讯元宝的生态覆盖挺广的，从游戏到财税再到医疗都有合作。那技术和数据服务类的公司呢？毕竟 ai 产品的体验好不好，底层技术和数据很关键。 你说的太对了，技术和数据服务就是 ai 体验的核心支撑。托尔斯就给腾讯元宝提供 nlp 技术优化和底层数据处理服务，直接支撑元宝的智能对话和交互体验。 他还推出了基于元宝的金融研报生成系统，把技术服务落地到具体场景里，合作粘性就更强了。还有海天瑞生，他核心是给会员大模型提供语音、文本、图像这些多模态数据支撑。腾讯元宝的语义理解能力是元宝 ai 交互体验的核心数据供应商。 今年一月，他刚和腾讯续签了三年数据服务协议，合作很稳定，业绩增长也有保障。视觉中国，我知道，他是不是也给腾讯提供图像数据了？ 对啊，视觉中国是腾讯混元大模型主要的图像数据供应商，提供了七亿多合规的图像和视频素材用于模型训练，同时还接入了腾讯元宝的内容创作平台，给用户提供丰富的合规创作素材，助力元宝内容创作场景升级。 华语软件则聚焦法律科技领域，推动腾讯元宝智能法律文书生成和案件分析功能落地，还提供专业的法律语料库。去年 q 四，他和腾讯联合发布了元宝法务通，技术和场景绑定的很深，合作成果已经很显著了。 原来技术和数据服务含盖这么细，从语言处理到多模态数据，再到不同行业的语料库，每一块都有专门的公司在支撑。那流量和营销类的公司呢？这么大的活动，营销需求肯定不小。 没错，流量和营销类的公司就是借红包热度实现业绩突围。值得买。旗下的什么值得买平台已经接入了腾讯元宝大模型，借着元宝的流量红利和 ai 能力，电商导购的精准度和变现效率都提升了不少，最近月活用户增长特别明显。 蓝色光标作为腾讯生态的核心营销服务商，还是 ai 营销的先行者，他的 ai 创意和素材生成业务直接受益于元宝的流量红利。这次他还成功承接了腾讯元宝春节红包活动的营销需求。订单增量很明确，是短期的，核心受益标的 省广集团是不是也和腾讯有长期合作？他会不会也能分到营销这块的蛋糕？对啊，省广集团深耕广告营销领域，和腾讯合作很久了，他有望通过腾讯元宝的流量入口进一步拓展广告业务，借助元宝的 ai 能力，提升营销精准度和效果，挖掘新的业绩增长点。 除了营销，支付和金融类的公司也不能忽视，毕竟十亿红包的发放、提现和流转都离不开支付技术的支撑。支付这块我还真没怎么关注，你给我说说哪些公司受益了。 世纪恒通就是腾讯元宝跨境支付系统的核心技术合作方，红包活动直接带动了他支付技术服务需求的增长，同时，他还借助元宝的 ai 能力，优化广告投放和克服效率，实现了业务的双向提升。 蓝天信息则和腾讯金融科技深度合作，共同探索基于腾讯元宝的金融科技场景落地，含盖智能支付、数字人民币这些领域，现在已经接入了多家国有银行。场景落地进度领先受益于金融 ai 的 发展，浪潮 同花顺作为国内领先的金融数据接口服务商，也有望借助腾讯元宝的金融场景布局，进一步拓展业务边界，给元宝用户提供专业的金融数据服务和分析工具，挖掘金融 ai 场景的新价值。 这么梳理下来，整个产业链就清晰多了。从算力到生态系统，再到技术、数据、流量、营销和支付金融，每一个环节都有对应的收益公司。那你觉得短期和中长期来看，哪些标的更值得关注？ 短期来看，像蓝色光标、数据港这些直接拿到红包活动订单增量的公司，应该会率先受益。蓝色光标接了腾讯元宝春节红包的营销需求，订单增量明确，短期业绩增长有保障。数据港刚拿到腾讯追加的算力订单，需求很确定。 从中长期来看，那些具备核心技术、和腾讯元宝深度合作的算力技术服务、生态协同类标的，会持续享受 ai 生态发展的长期红利。 比如浪潮信息，它是腾讯算力体系的核心供应商，随着腾讯元宝用户规模扩大和模型迭代，算力需求只会越来越大。海天瑞生和腾讯签了三年数据服务协议，合作稳定，业绩增长有保障。 数据华通和腾讯持股绑定，游戏业务和元宝流量互导联动，增长逻辑明确，长期来看， ip 价值还有很大的挖掘空间。 这么看来，腾讯元宝的十亿红包活动不只是一场全民狂欢，更是 ai 产业链的一次集体爆发，参与其中的上市公司都能在这场流量盛宴里分到属于自己的一维梗。 没错，这场红包盛宴其实是腾讯布局 ai 入口，推动生态协调的重要一步。随着活动的推进，用户规模还会持续扩大，生态布局也会不断升化，产业链的红利还会继续释放。 对于我们普通投资者来说，梳理清楚这些概念股的受益逻辑，就能更清晰地看到 ai 生态发展的趋势和机会。今天咱们就聊到这里。好的，感谢大家收听，咱们下次节目再会。

这卷完外卖卷 ai 啊，全场的消费都由恒科买单了，到底啥时候是个头啊？大家好，我是斌哥。早上啊，最抓马的一条消息，元宝做的新年活动是斗志满满，结果呢，链接给封了，回头一看啊，正是微信给做的。没想到啊， 昨天还在引以为傲的流量池，今天呢，就熄火了，这小马哥狠起来啊，连自家人也打呀。好不容易外卖大战结束了， ai 的 应用入口大战啊，又开打了，其中呢，又以老马哥最忙， 抢完你的抢你的，最新一轮的 ai 抢入口啊，直接引发各家横克的大场啊，形成了收益对冲，你出十亿啊，我就出三十亿， 非得把用户拿下不可。恒科的消费者真是熬的头发都白了啊，除了这恒科在抢地盘，昨晚美股上的软件公司啊，也没能避免大量的科技公司暴跌，其中呢，又以传统的萨斯公司啊，承受的炮火是最多的。 消息上说啊，有一家 ai 的 初创公司推出了呢一个自动化的工具，这一下子呀，市场就恐慌了，害怕着大量没有接入 ai 的 传统公司啊，被这个时态所淘汰。 大白话就是啊，怕 ai 抢饭碗，这成熟的市场也是听风就是雨啊，这一时之间呢，萨斯公司的末日论啊，就大行其道。但你要说新的 ai 对 传统软件公司的冲击真有这么大吗？难道那些跟风下跌的都是老掉牙的公司吗？ 哎，你就会发现，还是恐慌者居多，随着这黄金白银这种啊看似稳定的资产闪崩，最近呢，市场上的高波资产啊，恐慌性抛售也是愈演愈烈，即便是基本面没有任何改变，一条小小的没有逻辑的作文啊，也会引发大量资金的外溢， 追涨杀跌，慌不择路啊。但是兵哥我还得劝劝各位啊，真正聪明能赚到钱的投资者啊，绝对不是那些啊随波逐流啊，追涨杀跌的， 而是那些在市场波动的时候还能发现被低估的优质公司，把恐慌当成机会在错杀当中啊，顺手捡个便宜持股待涨的人。我是斌哥，关注我，了解更多市场背后的故事！

元宝大家都下载了吗？春晚现在除了智能穿戴极简之外，又多了一个可预期的方向，获得春晚流量入口的 ai 应用。今天，腾讯元宝派红包活动上线，一托微信生态正在病毒式的传播， 几乎各个群里都有人发活动链接。抛尼玛，真金白银拿出来十个亿，我简简单单就领了九块一的红包，没有什么门槛和套路。现在首轮的发酵才刚刚开始，元宝系就是下周的热点，豆包和 tbc 款也会被带动，而且很有可能跟进做类似的推广活动，毕竟现在热度和预期都有。

二零二六年二月一日，腾讯元宝推出十亿春节红包，加元宝派社交功能，引爆 ai 社交入口争夺战。腾讯年会上，腾讯董事会主席马化腾提及 ai 应用元宝即将展开的春节分十亿元现金活动，表示希望重现当年微信红包的盛况。点赞解锁元宝 ai 红包概念图看得信息 蓝色光标、云赛智联、 全新玩具、世纪恒通、 光环星网、红景科技、 志文互联、英赛集团。

客气，没必要白嫖，我教你今天教你们白嫖这一个腾讯元宝 ai 最新新出的春节活动，领十亿现金，我教你们怎么去下载，安卓苹果都支持的。 复制这里分享链接复制好了，打开这一个没有下载的话应用商店下载，点击搜索小进大全，打开这里的哟，软件资源，勾选相对应的字母开头保存去下载就 ok。

今天老马也救不了我了，不过我觉得调整是正常的，我更加好奇的是 ai 这条线怎么了？不管是之前火的云计算，还是腾讯元宝同那个红包之类的， 早上连浓眉大眼的意中天宫韩王都大跌成这样子，是有什么乱七八糟小作文了吗？