马斯克要收购美国光伏企业吗

这两天啊，太空光伏概念股连续涨停，市场传言说马斯克团队秘密访问中国的光伏企业，但事实究竟是怎样的呢？今天我们来抽丝剥茧，把这件事说明白。首先说确定的消息， 二月二日，啊， spacex 的 官方宣布收购马斯克旗下的 ai 公司 xai， 合并公值约一点二五万亿美元。马斯克明确表示，啊，合并的核心目标是建设轨道数据中心，用太空光伏为 ai 算力供电。 那马斯克团队到底有没有来中国考察呢？据多个信员确认，啊， spacex 和特斯拉确实分别来了两批人，一批是考察太空场景的产业链，另一批呢，是考察地面产业链。 但相关公司则表示，仅是初步接触，并没有实质性的订单落地。中国的光伏行业协会执行秘书长也出来说明，太空光伏技术啊，仍处于探索和验证的初期阶段， 确定明确的技术方向为时尚早。目前呢，商业航天的主流选择依然是生化加电池，而非资本市场热炒的抑制结和钙钴矿。 券商研报，所谓的降本逻辑，可能更多的是在金融层面的推演，实际的产品呢，还在实验室阶段。所以啊，太空光伏是真风口还是假繁荣呢？答案是，方向是对的，但节奏被视察炒快了。 相关机构表示，啊，高效硅基太空光伏未来三到五年仍在概念孵化期。风险证券则测算，原期市场空间确实有望达到万亿级别， 但那是二零三五年以后的事了。所以啊，我们作为普通投资者，需要分清两件事，一个是马斯克的太空战略布局确实在推进， 但我们中国的光伏企业目前并未拿到实质性的订单，概念炒作和产业落地之间还隔着漫长的技术验证周期，朋友们，你们怎么看？

各位老师，马斯克出手了！二零二六年二月，其旗下 spacex 与特斯拉团队密集摸底中国光伏产业链， spacex 已与国内头部益智捷设备厂达成订单合作，特斯拉团队同步验厂， 此次布局直指太空光伏加地面两百 g w 能，益智捷因成本、效率、规模化优势成为核心技术路线，国产光伏产业链迎来史诗级机遇。一、核心动作双团队布局，设备签单先行。 spacex 主工艺质洁设备已锁定国内整线共用龙头订单落地，且持续合作，适配太空光伏轻量化、高稳定、低成本需求。特斯拉处于验场阶段，走访多家光伏企业，评估技术产物潜力，为地面光伏产能落地做准备。 金科能源等头部企业已正式与考察团接触，同步布局液质洁钙钛矿技术，国内主流光伏企业均在考察范围内。二、为何压住液质洁？ 三大核心优势碾压传统方案。一、技术适配太空加地面双场景对比传统太空光伏主流的生化架电池 h g t 转换效率大于等于百分之二十四， 抗辐射能力更强，成本仅为生化家的五分之一，更适配百万颗卫星星座的规模化部署，与地面电站建设、超薄硅片工艺完美匹配，太空组建轻量化需求 是马斯克太空光伏的最优解。二、规模化与成本优势显著。 hgt 工艺步骤少、量率高，兼容现有光伏制造链，量产成本约二十美元每瓦，远低于身画家的高成本，契合马斯克降本提效的核心逻辑。 三、国产技术壁垒已成型，国内仅少数企业具备 hgt 整线设备供应能力、麦维股份等龙头全球试战率领先 技术成熟度与交付能力或马斯克团队认可成为核心合作后选。三、产业链受益标的 分环节锁定核心龙头核心标的核心价值， hgt 设备、麦维股份结加尾创整线共用龙头 spacex 订单核心后选技术壁垒高，电池组建荆科能源、东方日升已接触马斯克团队，东方日升已向 spacex 供货技术验证完成。 硅片辅材，精盛机电、 tcl 中环上游核心供应商适配太空级硅片与材料标准 核心材料，地科股份、结痂尾创导电浆料、钙钛矿材料等关键辅材国产替代加速。四、战略意义，从地面产能到太空能源，重构全球光伏格局。马斯克规划三年内建成两百 gw 光伏产能，其中太空光伏一百 gw 地面能源服务 ai 算力与能源需求。此次布局不仅是对中国光伏技术的认可，更将推动易智捷技术从地面走向太空。 国产光伏装备与材料企业将深度参与万亿级赛道，实现技术加市场双重突破。五、投资逻辑，短期订单兑现，长期格局重构。 一、短期催化 spacex、 hgt 设备订单落地特斯拉宴场，推进板块业绩弹性释放。二、中期成长，两百 g g w 能落地，带动设备组建、材料需求爆发。 三、长期空间太空光伏商业化落地国产技术主导全球新能源格局。论文纯行业科普，不构成任何投资建议。核心问题，你认为易智捷会成为二零二六年光伏最大主线吗？能的扣一，盖太矿的扣二。评论区聊逻辑。

所以短期核心关注的呢，自恋啊，他马斯克这边呢，就刚才我们开头也提到啊，他要做自建一百 g 瓦的这样一个太空光伏的这样一个潜能。 呃，然后他在今天呢，也收购了他的那个 ai 公司 x a l 啊，完成了太空加 ai 的 这样一个布局。呃，然后他这方面的，他这个一百 g 瓦在三年，在二零二九年前会全部落地，我们国家的这个工服设备厂商呢，会充分受益。 呃，然后各位领导可能会好奇，为什么我们要发展太空算力中心，其实就是解决地面能源短缺和大幅降低呃，我的这样一个能源成本。 呃，根据 star cloud 的 计算啊，美国各州平均呃，零点零四美元每千瓦时的这个长斜电价来看，你一个四十兆瓦的集群，十年的能源成本在一点四亿美元， 但是你在太空，如果你是在太空的数据中心的话，你只需要一次性投入几百万美元的这个，呃太空光伏阵列就可以， 我们就算加上卫星的综合发射成本来看，呃，太空算力中心在成啊，在能源上面的优势是非常大的。 呃，第二呢，那太空算力在冷冷却的这方面也是能够显著降本的，预计呢，能够降到地面散热系统总成本的十分之一，主要因为主要原因就是你太空的背景温度是足够低的， 有两有负两百七十度，所以你只需要把我们这个算力柜内的这些热量通过液冷的方式集中到卫星的这个热能和辐射的这个转换器就可以啊，就是我们右边这张图的这个白板， 然后这个白板转换器呢啊，就会把热能转换为辐射传导到太空的这个背景空间里面去。 然后这个转换器其实也是成本也是非常低的，它主要是由碳纤维和石墨构成，所以它的整体的这个也不会呃成，呃，不会像我们地面数据中心的液冷方案，或者我们的呃空调机房的那些成本那么高。 然后太空算力它的一个发展呢？呃，我们最核心带动的其实是太空光伏的一个放量啊，然后光伏作为卫星的这个主要能源系统呢，它会迎来一个非常大的技术上的改革 啊。目前主流的太空光伏啊，是三节升华夹，它的性能是最优的，三十的转换效率，二十年的寿命啊。目前我们主流的这些卫星，比如说我们的这个国际空间站 啊，中国的这个天宫空间站，还有所有星链 v 二之前的 spacex 这个星链卫星基本都是采用的这个三节升华架。 但是生画家呢，他是无法满足计瓦级别的应用的，首先成本最低的生画家的报价也要十二个亿美元一个，计瓦是硅基益智捷的这样一个五到六倍的这样一个价格差， 但最核心最卡脖子的地方呢，是他的产量不够，因为你全球乐观估计也你的加和者的这些稀土元素啊，只能支撑两百到三百兆瓦的这样一个产， 所以他的这个潜能，如果我们按照每颗卫星一百千瓦去算，只能满足三千颗左右的这样一个卫星的这样一个需求。所以你不说我们算力重星了，你就算是我们的通信卫星，他这个产量也是无法满足的。 那怎么解决呢啊？其实欧洲人这边已经替我们做好了研究三种方案啊，第一种呢是硅基，结论呢是它短期的最优替代方案，核心呢就是硅基的成本足够低，使生化价的五呃要低五到六倍。 第二个呢，它没有稀有元素，它的产量很容易被放大，然后它的转换效率也过得去啊，啊有二十四，也就比目前主流生化价低呃六个点。 呃。第二个是同音佳希的这个 six 薄膜啊，这不用看了，十几的转换效率，十年的寿命是所有呃未来技术里面性能最差的。 第三个呢，其实值得重点关注，因为它是太空光伏的终局。呃，但是呃它未来呢，是要做到对标归机的成本 和超过生化家的这样一个性能。但是我们的钙钛矿你不管是在应用层面还是在生产层面，目前还都不够成熟。呃，行业目前预计呢是需要至少呃至少五到六年的这样一个时间。 呃，硅基技术里面啊，它有很多呃技术，比如说 topcom， bc 抑制结或者更久远的 perk。 呃，那我们这么多技术里面我们怎么选呢？其实最大的一个考量项就是降本。 呃，因为你的这个太阳翼的重量占整个卫星的占比啊，大概是百分之二十到三十，你的制造加发射成本加在一起的成本大概占百分之二十二。所以你的太阳翼的一个减重呢？呃，对卫星的降本或者发射成本的一个降本来看带来的弹性是非常大。 减重核心就是要靠切换到新一代的这个卷展式的太阳翼，它省去了之前我我们这种钢性折叠式的这个钢性碳纤维基板，还有金属铰链， 它的那个，呃，重量可以做得更轻。最核心的指标其实就是看这个功率质量比卷展式的这个光伏阵列啊，它每公斤可以做到一百瓦以上， 但是我们的天宫就算用了最先进的三节生化家电池，它用了折叠式的方案，它每公斤也只能做到四十瓦的这样一个功率。 所以未来你大规模应用，考虑到发射成本的情况下，其实核心就是要切换到这个旋转式的光伏正脸啊。在两千年代，因为柔性的生化家电池还没有被突破，我们的国际空间站都还是用的是折叠式， 但到了二一年，国际空间站的补充太阳翼全部切换成了卷展式，然后，呃呃，所以结论呢，你既然要用卷展式，呃，你就需要柔性的电池，目前硅基里面只有一指节能够做到。呃，这个柔性的生产。 然后啊，硅片这边啊，其实也是有非常大的变化的啊。首先你刚才我们有说到啊，就是我们电池需要做柔性的，那我硅片也需要切的非常薄啊，预计呢会比我们地面用的至少要薄一倍。 呃，然后这里其实也带来了后面我们标地上的一些重点可以关注的标的，其实核心呢，就是你切出超薄硅片，目前不是难点，核心难点是在于我如何保证我超薄硅片的一个整个产线生命周期的一个两率， 因为我超薄硅片切的特别薄，以后是非常在没有经过电池工艺前是非常容易碎的，所以呢，你的自动化传输无人工厂的这样一个传输体系，对于你整个啊超薄硅片的一个量率啊是非常重要的。 然后硅片这边呢，也从地面的 n 型切换到了啊 p 型啊，其实核心就是 p 型和呃和 n 型的呃那个空隙还有电子的这样一些啊差异啊。 p 型呢，在太空啊高能辐射的这样一个环境下，它的寿命能够做到更久。 呃，然后第二个呃我们再回到电池这边啊第二个核心考两点。为什么益智捷也是呃未来中局的一个方案呢？其实就是我们刚才提到的那个，我们刚才有提到中局方案会是钙钛矿和硅基的这样一个叠层电池啊。 呃，首先你到钙钛矿的时候你还是需要柔性电池，还是只有益智捷这样一个底电池能够满足和钙钛矿去做叠层，然后去做转展展示的这样一个阵列。 然后第二个呢，你益智捷它生产钙钛矿的这样一个成本也是显著低于。呃， t b c 或者 top 抗的核心就是益智捷最表面的这一层材料是导电的 t c o 或者 i t o 薄膜，但是 top 抗或者 t b c 这边呢，它表面是氧化硅或者氧化铝， 他没法直接去和钙钛单节的钙钛矿电池去做贴合，他必须用激光去把电路重新画出来，那你这里面的工序和成本就会变得更复杂，成本也会变得更高。呃，所以中局方案来看，呃也会是一直节，会是那个太空光伏的这样一个中局的呃电池技术。 然后目前呃第三个点呢，其实就是海外的生产成本啊，因为海外的它的 opax 会更高，人工水电费都是显著高于国内的， 所以全程采用低温工艺的抑制节呢，是最适合海外量产的这样一个光伏技术。然后从我们，呃，从我们国家的这个头部厂商的一些数据来看， 益智捷枪教育 topcon 啊，是能够节约百分之七十的用啊，用电六十的人工二十到六十的用水啊，所以是最适合海外这样一个高 opec 市场的。 然后第四个呢，就是关于专利这边了啊，美国海外市场的这个专利保护啊，更加完善。益智捷枪教育 topcon 和 bc 在 海外没有任何专利问题啊，所以就是不会影响呃任何，就是光伏厂商它的一个正常业务开展。 呃，确定了，其实，呃目前，其实我我我们刚才讨论的，呃 part 一 和 part 二啊，是目前，呃市场没有分歧的点，太空算力确实在干， 然后他对光伏的需求也非常大的，然后抑制节，呃是绝对是短期也是我们中局的最优的这样一个电池方案。但现在市场核心的分歧点在哪呢？就是我的这个轨道能不能放得下这么多？呃，光伏或者卫星， 我们的结论呢是最优轨道就是太阳同步轨道呢，也是有十八 t 瓦，相当于一点八万 g 瓦的这样一个容量的。呃，地球的轨道啊，根据离地高度可以大致分为低轨 leo， 中轨 miu， 还有地球静止轨道， leo 目前距离地球最近的。呃，那个低地球轨道， leo 是 部署卫星的主流轨道，全球百分之九十的卫星都是在低地球轨道， 核心就是离得近，发射成本更低，然后通信延迟也更短。在六里面呢，有一条六百到八百公里，高度九十六到九十九度倾角的太阳同步轨道，它是部署数据太空数据中心的最优轨道， 主要因为数据中心啊，它的能耗非常大，这条轨道可以几乎做到二十四小时的日照，它不需要大量的去配储，可以显著减少你锂电池带来的一个重量增加，带来的发射成本提升。那我们就按照这个 sso 去做啊，这个计算啊， 呃，按照目前主流的卫星这个四十八公里的间距，我们按五十公里去算，大概还剩下三千六百颗的这样一个空间，就算压缩到二十五公里，黄色预警的这样一个区域区，我们按照三十公里去算，也只有不到一万个的卫星空间， 就算我们把整个地球滴轨全部放满，也只剩呃，就是质量比较好的轨道也只剩下不到八万个空间。 所以如果我们还是目前这种一百千瓦几十千瓦的这种小卫星，一个载荷舱搭配两个太阳翼的方式去布局是不实呃，不现实的， 轨道空间压根不够，你假设我们利用八万个的空间，也就对应八个 g 瓦的算力，你这个压根玩不起来 那。但那对于轨道空间不够这个问题呢，其实海外大厂这边已经给了明确的解决方案了啊，然后 spacex 里面是呃进展最快的，但是马斯克这边呢，还没有，目前给到大家一个公开方案，目前有公开方案的呢，其实主要是因为达克，谷歌 英伟达呢，是做一个大型的光伏的这样一个太空空间站，在占一个轨道的情况下，可以供电五个 g 网。谷歌这边呢，是编队飞行，把几百颗卫星，呃，把几百颗卫星用编队飞行的方式去部署，节省轨道， 呃，所以如果我们再回到我们刚才这个最优轨道的一个计算，理论上我三千六百颗的这样一个最优轨道的空间， 我全部部署上英伟达的这个五 g 瓦的这个方案，我理论上我的最优轨道按照目前五十公里的间距，能够放得下十八个 t 瓦的算力， 所以结论呢是我们各大厂商或者各个玩家百 g 瓦甚至每年 t 瓦的这样一个规划，在轨道上面是完全放得下的。 然后我们最后到标的这边跟各位领导就是梳理一下核心标的啊。呃，我们目前重点推荐的呢是金盛机电和麦维股份。 呃，金盛机电这边呢，不仅是拉金和切片设备的这个龙头啊，他还能提供无人工厂的方案， 这是最核心的，是最适配人工成本高的海外客户。而且你这套无人工厂的自动传输系统呢，能保证超薄硅片的一个量率， 所以目前来看，金盛拿到这个拉金加切片的这个订单的胜率是非常高的啊。然后公司其实在这一轮太空光伏行情前面啊，其实也没怎么涨啊，各位领导呢，可以重点关注。 然后第二个其实还是回到我们电池这边，就是脉络呢，是毋庸置疑的。这个，呃，益智捷整线的这个龙头啊，呃，然后他近期呢，也是有重大变化，大家呢，也可以关注公司的这个一季报， 然后从其他呃其他标的这边呢，我就按呃各个环节给各位领导梳理一下。 首先就是切片这边呢，呃呃，各位领导也可以关注高策股份，它是全球切片设备的龙一， 然后再到呃地面呃能源这边，就是因为特斯拉这边也关呃也呃也规划了地面光伏能源的这样一个规划，也是一百 g 网呃，目前基本已经确定是 top 康方案。呃，各位领导呢，也可以重点关注一下拉普拉斯和杰加伟创 他们两家呢啊，都是呃那个呃 top com 整线设备的这样一个龙头，然后最后呃组建设备，毋庸置疑肯定是全球龙一奥特维了啊，各位领导也可以重点关注。 呃，以上呢就是我的汇报，然后各位领导有任何问题欢迎联系我们团队沟通，谢谢大家。

昨天，马斯克做了一个非常疯狂的举动， spacex 一 口气收购了 xai， 估值飙升至九万亿。很多人骂他这是左手倒右手的旁氏骗局，是演给华尔街看的。但要是结合他给员工的公开信和他在达沃斯的警告，你就会发现，这可不是在圈钱，而是一场绝望的能源逃亡。 因为马斯克发现了一个残酷的真相，中美 ai 竞赛到最后还是一场电力的竞赛，而这场竞赛目前的庄家只有中国。为什么说这是逃亡呢？理由非常硬核。马斯克发现，按照美国电网现在的拉垮速度，他的 ai 梦想还没开始，就要被饿死了。 咱们先看一组数据，二零二六年训练一个顶级 ai 模型，瞬间吃掉的电力高达一级瓦，这得专门配一座核电站伺候他。但美国电网每年扩容速度只有龟速的百分之三，到年底将面临十九级瓦的缺口。想补这个坑，在美国建光伏流程走三年，建核电站起码十年， 地面上的能源增长已经被锁死了。这时候你再看马斯克手里的牌，就懂他为什么要合并了。 space x 是 躯体负责送上天， x a i 是 大脑负责思考。既然地面限制了硅基生命的进化，那就把数据中心发射到天上去。 太空有什么？没有美国老旧的电网，没有环保组织的抗议，只有太阳这个无限的巨型核反应堆。 而且在天上，太阳能的采集效率直接翻了五倍。 spacex 运输星链传输，阳光供电怎么样？这听起来是不是无懈可击？但最有意思的反转来了，马斯克想逃离地球的能源束缚，结果回头一看，却发现自己根本走不出中国的掌心。 你可能会问，他都去天上自己发电了，关中国什么事？关键就在这天上的光是免费的，但要把光变成电，你得有太阳能板啊。要在太空建这么庞大的数据中心，你需要铺设几十万甚至上百万块光伏板，这些板子从哪来？ 看看这份清单，太阳能板中国产能占全球百分之九十，稀土永磁中国占百分之九十二。这就是马斯克最痛苦的地方，他因为美国没电，被迫去天上建电站，但为了建电站，他又必须找中国买光伏板。能源是自主了，但挖能源的铲子还握在中国手里。 而且看着马斯克这么折腾，中国这边可以说是岁月静好。马斯克不得不承认，中国一年就能部署超过一千瓦的太阳能。 各位，这一千几瓦是什么概念？折算成稳定产出约二百五十几瓦，而美国总负荷才五百几瓦。也就是说，中国仅靠太阳能板产生的电量，就足以养活半个美国。更扎心的是，现在的 deep sea 等大模型早就扎堆在新疆哈密塔城了， 那里的绿电只要几分钱，直接把电就地转化成了算力。这就是当年西方笑话我们能耗过剩的回旋标。那 美国为什么不直接买中国的光伏板救急？还是那句话，白宫看中的是油价和选票，锁死的是明天的国运。所以在太空基建这个大命题上，中美合作根本不是选择题，而是必答题。 否则还没等到 ai 产生意识，地球的资源先被烧干了。最后问你个问题，既然 spacex 和 xai 都合并了，你们觉得马斯克会不会把特斯拉也拉进来？三家合在一起，我看有人连 logo 都设计好了。

马斯克的人悄悄来了。这两天， a 股光伏板块突然暴涨，背后的神秘力量终于曝光。 spacex 和特斯拉团队正在低调秘访中国多家光伏龙头。这不是随便看看？马斯克在达沃斯宣布了一个疯狂计划，三年内要在美国建设两百 gw 的 光伏产 能。这一半是为了地面的 ai 数据中心，另一半是为了太空卫星供能。当硅谷钢铁侠把目光头像正处于寒冬中的中国光伏， 这意味着什么？是行业拐点到了，还是又一次资本的自嗨？别被上市公司的澄清公告骗了，马斯克入局光伏是非做不可的洋谋。北美 ai 数据中心缺电严重，电网老化， 马斯克只能自己造电。而中国拥有全世界最成熟、最便宜的光伏供应链。要在美国建厂，第一步是什么？买设备？ 消息人士透露， spacex 早就悄悄下单了麦维股份的电池生产线，中国的设备商，也就是光伏行业的卖产人，将最先吃到这波红利。其次是核心材料商 硅料扩产周期长达两年。马斯克等不起他考察携新集团看重的就是颗粒硅技术，能耗更低，成本更低， 这个时间差就是中国归料企业的巨大机会。更让人兴奋的是，太空光伏传统的电池太重、太贵，马斯克需要更轻、更高效的技术，比如益智捷和钙钴矿，这 些在国内还停留在 ppt 阶段的技术，可能会被马斯克加速带入太空。马斯克的每一次跨界都会掀起惊涛骇浪， 从电动车到火箭，他擅长把技术变现。这次光伏大行军，不仅是对中国供应链的摸底，更是为其星辰大海的征途拼上最后一块能源拼图。 对于中国光伏企业来说，既然国内已经卷无可卷，不如抬头看天。若能进入马斯克的供应链，或者一起上天，中国光伏的价值重估才刚刚开始。 未来的光伏不应只在屋顶，更应在星辰大海，这不仅是能源的革命，更是人类文明的跃迁。我是肖学长，会持续用产品思维拆解商业和好书。如果你觉得今天的内容有收获，记得点赞加关注， 不错过每次更新。你觉得马斯克能带飞中国光伏吗？欢迎在评论区聊聊，我们要么出众，要么出局，下期见！

我有一个问题，为啥 spacex 会收购 x ai 呢？俩都是马斯克创立的企业，他这一步操作有什么深意吗？一个搞火箭，一个搞大模型的，为什么非要凑在一起呢？我去查资料了，铺天盖地的报导都在说这笔估值在一点二万亿美元的并购操作，就是马斯克的再一次左手到右手的自 游戏，让那些想买火箭船票的华尔街大佬们不得不为另外一头的 ai 账单买单。但我觉得啊，这并不是这件事情的全部真相。我查到了 spacex， 在 一月三十号，他向美国联邦通信委员会，也就是 fcc 提交了一百万颗卫星的发射许可。 还记得咱们这边在二五年十二月二十五日提出了二十万颗卫星的申请吗？要知道地球周边的卫星轨道那是有限的，而且能容纳卫星的数量也是有限的，因为 itu， 也就是国际电信联盟，他们分配卫星轨道跟频率的原则很简单，就是先到先得，先来的人就能占得更多的地。那晚来的他只能眼睁睁看着这个卫星，他也是一样的， 只有发射的越早，咱们才能占得更多的先机。而马斯克提到这份卫星发射申请，他还起了个新名字，叫轨道数据中心。这个野心暴露无疑， 想把他的心念打造成一个笼罩地球的数据中心，尤其是他还有火箭回收的能力，他每一次的发射成本他是远远低于我们的，为啥他非要费那老劲把这个数据中心搞到太空去？一方面他是要跑马圈地， 另一方面就是因为在地面上可能成本太高了，电力缺口和散热这两个问题都会实打实的摆在面前，但这两个棘手的问题 在太空中就完全不成问题，因为太空他有二十四小时不间断的强效太阳能，几乎无限的真空散热空间，地面上那些卷传统能源的企业他还怎么打？那唯一的问题就是太空中的算力怎么供给地面的企 业，但并不影响现在跑马圈地马斯克摆明了就是要抢占轨道资源，当然在这方面咱们也不可能坐以待毙，就在一月二十九号， 咱们中国航天科技集团发布的十五星蓝图，要推进太空旅游、太空数字基础设施、太空资源开等新领域发展。毕竟狂魔的目光已经不再局限于陆地跟海洋了，现在已经瞄向了外太空。我觉得这不仅仅是一场轨道卫星的数量争夺战，也是未来太空话语权的争夺战，更是一场关乎未来的军备竞赛。 世界头回市场、 facex 收购 x ai 这样重磅的消息，除了对算力、通信这些行业有重大利好，其实还有一个很容易让人忽略的产业，垃圾贴片、电池片、设备这三个环节的相关企业，一度因为这个消息而迎来了一波行情，但为啥老美那边传来这样的并购消息， 咱们的光伏产业链会起来呢？这个我还真的问到董恒的兄弟了，是因为现在太空光伏中用到的电池片，是一种 叫做 p 型易智捷 h j t 的 电池片，一片它就要六十块，天天很少是吧？但是你要知道，一个普通的低轨卫星最少要用到八千片，也就是说 一个卫星的电池片就至少要四十八万，整个市场的前景那是相当的广阔。而我们的光伏设备跟工艺，我们称老二，没人敢称屌大老美那边根本离不开我们的这些设备，所以这也是这些企业表现亮眼的原因，大家有什么其他的看法吗？

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天价并购马斯克旗下的 spacex 公司正式收购了人工智能公司之爱，合并后实体估值高达一点二五万亿美元。合并后的新公司计划构建太空 ai 数据中心，通过发射多达一百万颗由太阳能供电的卫星，在近地轨道建立分布式算力网络。 马斯克认为这能解决 ai 算力增长的能源瓶颈，因为太空中太阳能资源近乎无限且持续。二、直接市场影响引爆 a 股光伏板块这一计划直接刺激了中国 a 股市场的光伏 太阳能相关股票。数据显示，光伏概念板块指数大幅上涨，多支成分股出现涨停，涨幅达到每日上限，如加百分之二十、加百分之十等，包括龙基、天河、通威、金澳等众多行业龙头企业。 三、深层逻辑与对中国光伏产业的利好需求创造马斯克的太空计划包括为卫星和地面数据中心功能创造了巨大的潜在光伏产品需求，为增长面临压力的光伏行业提供了新的巨大的市场想象空间。太空光伏市场规模可能达五千亿美元。 技术驱动太空应用对光伏产品的效率要求极高，这将推动中国光伏产业进行技术升级。中国在 h j t 钙钛矿等先进技术以及相关设备，如麦维股份、结加伟创和材料，如地科股份的赢家方面已具备全球领先优势，有望从中受益。摆脱内卷太空光伏的概念 为面临地面市场增速放缓和激烈内卷的中国光伏产业提供了摆脱困境、寻求新增量的关键趋势和机遇。

家人们马年未至，马斯克就已扔出两颗科技核弹，关乎人类未来十年的能源和算力格局。先是在达沃斯论坛放话，要联合特斯拉三年砸出二百几瓦太空光伏产能， 相当于二十个三峡电站的装机量，还计划每年往太空送一百几瓦太阳能 ai 卫星。紧接着又宣布 spacex 全资收购 xci， 合并后公司估值直接飙到一点二五万亿美元，创下商业航天领域估值新纪录。今天一条视频 带大家看透这两件事背后的财富密码，全是干货！我把成功打入马斯克产业链的国内核心企业名单放在后面，一定要看到最后。先说说马斯克为啥非要把光伏板送上天。咱们地面光伏就算再牛，白天发电晚上歇，遇到阴雨天，效率直接砍半， 还得占大量土地。但太空不一样，二十四小时无昼夜交替，没有大气遮挡，光照强度比地面高百分之三十，发电效率是地面的六到十倍，全年受光率接近百分之九十九。打个比方，地面光伏是朝九晚五的打工人， 太空光伏就是二十四小时连轴转的超级印钞机。更关键的是，马斯克玩的不是传统太空光伏，以前是把电通过微波或激光传回地球，损耗高达百分之三十，相当于借一百块钱要花三十块运费。现在他搞原位供电，发的电直接给轨道上的 ai 算力中心 星链卫星用，只传数据回地球，相当于在煤矿边上直接建电厂，还把工厂搬到电厂旁边，省去了中间的运煤和输电环节，效率直接拉满，这就是他第一性原理思维模式的极致体现。此前，马斯克还对外宣称，二零二六年要实现新建的完全可重复使用 目标，将近地轨道单位质量发射成本压降至每公斤两百二十美元的口号叫传统一次性火箭。近一美元的发射成本 降幅接近百分之九十九，堪称航天史上的成本奇迹。从降低火箭发射成本到太空光伏计划，这次收购 x c i， 算是补齐了马斯克商业版图最后一块拼图，形成了一个完整的闭环。马斯克通过收购 x c i， 就是 要打造太空赛数据中心 以星链力三卫星为核心，单星算力预计达一百千瓦级，可支持五十张英伟达高端 gpu 运行，星间激光通信速达两百 gbs， 未来还将升级至八百 gbs。 这种分布式太空数据中心，能在轨完成数据清洗、 分析和智能提取，让数据回传量减少百分之九十，把灾害响应时间从天级压缩至秒级，让单颗卫星从功能机升级为智能机。马斯克计划未来五年每年部署一百几瓦算力， 二零三零年前实现太空算力成本低于地面的目标，彻底改变全球算力地面集中式的格局。马斯克的太空光伏和太空算力，随便一个都是万亿级赛道。 今天就太空光伏这个赛道，重点梳理国内哪些已成功打入其产业链的头部企业。第一家东方日升， a 股唯一实锤给 spacex 供货的光伏企业。他家五十微米超薄 hj 电池已经完成在轨验证， 这种电池又轻又抗辐射，刚好匹配马斯克降本和规模化的需求，是太空光伏组建的核心玩家。第二家，迈维股份，全球 hgt 设备绝对龙头，是占率超百分之七十。马斯克要建二百极瓦产能，就得靠迈维的整线设备， 现在已经深度对接 cpi， 是 设备端最先受益的企业。第三家，军达股份，压住太空光伏终极技术的狠角色，一边搞 cpi 膜，这是柔性太阳翼的核心材料， 以前全靠进口，一边推进钙钛矿叠层电池的太空测试，这种电池效率能到百分之四十三，还能自修复，是未来的终极路线。第四家，金盛机电，太空光伏的母鸡之王，他家的这直拉炉是生化家电池的关键设备，碳化硅设备又能攻新载功率器件， 国内是占率超百分之七十，国产替代绕不开它。第五家，捷钛伟创，太空光伏设备端龙头，能提供 hgt 钙钛矿及叠层电池整线设备， 还成功突破五十微米超薄易智捷电池量产工艺，适配星链卫星轻量化需求。目前已向 spacex 送样 h j t 镀膜设备，完成 h j t 改钛矿叠层中试。第六家，赛武技术 隐藏的太空材料冠军，官网直接批露给 tracex 星链卫星公 pi 膜，这种膜是 hgt 电池柔性封装的核心，毛利率高达百分之四十，比地面光伏材料赚钱多了。最后总结一下，马斯克二零二六年压低火箭发射成本，是太空光伏和太空算力规模化的前提， 三者形成商业航天降本、太空算力爆发的闭环，催生万亿级太空经济赛道。而国内这些核心企业分别卡位、电池、 设备配套等关键环节，后续随着马斯克计划的推进，有望持续受益。如果觉得有用，记得点赞加关注，分享给需要的朋友。风险提示，视频内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，入市需谨慎！

科技圈和投资圈全炸锅了，马斯克官宣 spacex 和 xi 合并，这可不是简单的重组，而是一场可能改变人类未来的革命。先说说这两家公司， spacex 靠可回收火箭把卫星发射成本直降百分之九十九，让航天从一个国家工程变成了一个可以大规模、常态化进行的商业服务。 s a i 则是二零二三年才成立的新公司，但在 ai 赛道势头猛的很，很多模型冲到了世界前沿。那看上去两家不同领域的公司为什么要合并呢？首先我们要明白，在人工智能时代面临的一个巨大挑战就是算力 训练。 ai 需要海量的算力，而算力背后是巨大的能源消耗。有专家预测，未来 ai 需要的电力可能比现在全然内生产的电力还要多。那能源从哪来呢？理想的情况是利用太阳能。现在地面上的太阳能技术已经很成熟了，成本也低了，但它有一个致命的缺陷，不能二十四小时发电。 马斯克的脑洞在这里就打开了，为什么不把太阳能板放到太空去呢？太空几乎没有大气，没有日夜交替，可以二十四小时不见得的发电，效率极高。但如果只带太空发电，然后把电从太空输回地球，那也很困难，因为无线输电技术效率很低，在太空又不可能有线输电。 马斯克的想法更绝，直接把数据中心也建到太空去，传输数据比传输电力更简单，这就完美解决了 ai 训练需要的能源瓶颈问题。所以，这两家公司结合想象的空间，瞬间打开了 the beta x 有 稳定的发射业务， x a i 有 无限的廉价能源支持，但客观上讲，平均每年发射一百万颗卫星，部署一百 g 瓦的太空旋翼，搞太空光伏，升级星链二代等等， 规模太宏大，在全球落地都难度拉满。至于会不会成功，让我们拭目以待。但无论如何，这种敢于仰望星空，便把星空变成现实的精神，本身就值得我们敬佩。 点点关注，后续会持续分享逻辑知识与闭坑技巧，欢迎在评论区留言交流，一起理性看待市场波动，守住投资底线！

美国大美利法案出台，中国企业在美新能源领域的持股比例不得超过百分之二十五，否则无法享受美国联邦补贴。这一规定直接引发连锁反应， 天河光能等中国光伏龙头被迫转让在美国的再建或以投产产能。薄威合金日前在业绩预告中表示，因对美国新能源子公司持股百分之一百， 导致二零二六年部分在手合同订单成本增加，出现亏损，不得不紧急推进股权出让示意。马斯克对此看得一清二楚，他表示，很遗憾在美国，太阳能电池板的关税壁垒极高，这使得部署太阳能的经济成本被人为抬高， 因为几乎所有太阳能都是中国制造的。马斯克深知中国光伏在全球的技术与产能优势，因此在达沃斯论坛宣布两百 g w、 一 百 g w 太空光伏、 一百 g w 地面光伏光伏产能计划后，随即派团队来华考察，其核心目的是聚焦硅片电池，组建全产业链，重点考察益智捷、 h j t 钙钛矿、金龟 叠层电池等中国领先的前沿技术路线。毕竟中国在太空光伏核心技术领域的积累，正是它快速搭建本土产能，缩短技术迭代周期所急需的。

前两天几支光伏的票都非常火爆，就是因为和马斯克的太空数据中心扯上了关系。那今天咱们就来聊一聊 spacex 和 x a i 合并，冲刺史上最大规模 i p o 背后马斯克的资本奇举。 平面上，两家公司合并，主要是因为 spacex 计划发射一百万颗卫星打造轨道数据中心，而太空中免费的太阳能正好能为马斯克的 ai 大 模型提供源源不断的电力。它预估每年发射一百万吨卫星，每吨卫星产生一百千瓦的算力，每年就将新增一百 g 瓦的算力。 马斯克说，现在地面上的数据中心需要消耗太多的电力和冷却资源，那未来两到三年内，在太空中生成 ai 算力将会是成本最低的方式。而这一布局也将使得 x ai 在 和其他大模型的竞争中脱颖而出。 那么星辰大海的计划确实很马斯克对吧？但其实这两家公司合并背后有更深的资本考量。我们先来看一组数据， spacex 在 二零二五年的营收大概是在一百五十到一百六十亿美元，利润差不多八十亿美元。而 xai 呢？二零二五年前九个月就烧掉了九十五亿美元， 收益只有区区的两亿美元。也就是说， spacex 每年的利润正好能够填补 xai 的 窟窿，甚至还不够，所以要上市融资。因为 ai 大 模型实在太烧钱，合并之前， xai 的 估值是两千三百亿美， spacex 的 估值是八千亿美元，加起来总共一点零三万亿，对吧？你知道合并之后估值是多少吗？据说有可能今年六月份上市，合并之后的总估值是一点二五万亿美元，成为史上最大规模 ipo， 也就是说两家公司合并之后，总估值凭空多出了两千亿美元。 你说马斯克这算盘打的精不精？不过我们也不要指定着马斯克。其实北京在去年十一月份就提出将用五年时间建成一座太空算力中心，第一颗算力实验卫星晨光一号已经完成了产品研制，正在开展总装试验， 那预计二六年就将泽机发射。据说 openai 也计划到二零二八年底在太空部署十六 g 瓦的算力规模。所以 太空数据中心已经不再是一个遥不可及的梦了，而是正在被一步一步实施的规划，这将对目前的 ai 格局产生重大影响，也肯定会诞生很多新的投资机会。史上最大 ipo 最后表现如何，我们一起拭目以待吧。

人类算力即将离开地球， 二月二日，马斯克官宣， spacex 正式收购赛地面 ai 耗电太猛，一个数据中心等于一座城市用电。 spacex 已向美国申请发射一百万颗卫星，打造全球首个轨道数据中心，用太空光伏供电，激光互联，二十四小时不停算，为全球几十亿人提供 ai 边缘计算。 以后你的手机可能直接连上太空 ai， 不 再依赖地面服务器，地面 ai 只是开始，真正的智能属于星辰大海，太空时代来临，陨石就是太空的信使。 关注我，看懂未来，看懂太空经济！

据二零二六年初批入的商业计划，埃隆、马斯克旗下的两家核心公司 spacex 与特斯拉正联手推进一项跨越能源、航天与算力的整合战略。 spacex 已宣布收购其人工智能子公司 zai， 并计划在近地轨道上部署由太阳能直接驱动的人工智能数据中心。 与此同时，特斯拉与 spacex 共同提出三年内在美国本土建设两百几瓦光伏产能的目标，这一规模据称相当于美国现有太阳能总装机容量的十倍。 此计划背后是对人工智能发展带来巨大能源压力的现实预判。根据国际能源署的估算，训练一个前沿大型 ai 模型所消耗的电力 几乎相当于一个中等城市数月的总需求。马斯克本人也曾公开预警，未来十年支撑全球 ai 运行所需的电力规模或将膨胀至当前的数十倍乃至上百倍，这对现有地球能源系统的限性增长模式构成了严峻挑战。在此背景下， spacex 提出的轨道数据中心构想指，在规避地面能源系统的根本瓶颈。分析指出，近地轨道上的太阳能利用强度远高于地表，且不受昼夜和天气影响。更重要的是，在近乎真空的太空环境中， 数据中心运行产生的大量沸热可以通过辐射自然冷却，这有望省去传统数据中心庞大而耗能的地面冷却系统。该构想的现实可能性 则高度依赖于 spacex 正在大力研发的可完全重复使用超重型运载火箭新舰，其目标是将发射成本降至历史新低，从而使规模化部署轨道基础设施的总成本有望与传统地面大型数据中心相匹敌。 行业观察认为，马斯克的整合策略巧妙地绕开了当前最棘手的太空无线输电技术难题， 其轨道数据中心生产的电力将直接在太空中消耗，用于驱动载等核心算力业务被纳入 spacex 体系的载，因此成为这项宏大构想中最确定的首发客户，构成了一个早期内部需求与技术闭环， 有效规避了市场验证的不确定性。这次合并被马斯克称为天地一体化的垂直整合创新引擎， 其根本逻辑在于，当人工智能竞争进入算力与能源的深度阶段，仅依赖地面设施可能难以支撑长期需求，而 spacex 正试图将其航天体系转化为下一代算力基础设施的重要组成部分。

马斯克一句话，三十只光伏股直接涨停！一月二十二日，在达沃斯世界经济论坛上，马斯克公开表态，建设太空 ai 算力中心是理所当然的事情。 他还透露， spacex 和特斯拉正在同步推进太阳能产量，目标是未来三年内实现每年一百 g 瓦的产量。这话一出， a 股光伏板块直接炸了，龙基利能、军达股份封死涨停，光伏 etf 单日暴涨超百分之九。 朋友们，这不是简单的炒概念，而是一个千亿级赛道的拐点时刻，太空光伏正在从科幻走向现实。先给大家讲清楚太空光伏到底是个啥？ 简单说就是把光伏板安装在太空里发电。你可能会问，地面光伏不是挺好的吗？为什么要费劲扔到天上去？这里面的门道可太大了。 首先，太空发电效率比地面高三倍，为啥咱们在地球上，太阳光要穿过大气层，被云层遮挡，还有昼夜交替。但在太空，太阳浮照强度能达到一千三百六十七瓦每平方米，比地面高出百分之三十以上。 更关键的是，地球同步轨道上百分之九十九的时间都能晒到太阳，不分昼夜，不管阴晴。这就好比地面光伏一天只能工作八小时，太空光伏能工作二十三小时，效率能不高吗？其次，太空光伏是太空算力中心的唯一能源解决方案。 你想想，卫星在太空飘着，没电网接运化石燃料上去，成本高到离谱，何能呢？ 安全风险大。重量也是个问题，只有光伏重量轻，可以折叠发射，载轨展开后灵活扩展，完美适配太空需求。那为什么偏偏是现在爆发？我给大家捋一捋，背后有四股力量在推动。第一，需求端彻底爆发了。 我国刚刚向国际电信联盟提交了超过二十万颗卫星的星座申请。二十万颗是什么概念？ spacex 的 星链，我国的千帆星座，单个星座就是上万颗卫星，每颗卫星都需要光伏供电，这需求量一下子就起来了。 再加上太空算力中心、太空数据中心的规划也在加速，能源需求像雪球一样越滚越大。第二，技术路线终于定了过去，太空光服用的是生化加电池，转换效率高，但贵得吓人，一千块钱一瓦， 地面光伏才一块钱一瓦，商业航天要规模化，这成本根本扛不住。但现在 spacex 确定了用 p 型 h j t 电池，这种电池不仅抗辐射，轻量化成本还能大幅降低。 更厉害的是，下一代钙钛矿叠层电池已经在实验室跑通了，容积率能做到了百分之三十四点六的转换效率。技术路线一明确，产业链就敢大规模投入了。第三，中国光伏产业链全球无敌， 全球光伏产能百分之八十以上在中国，从硅料、硅片、电池片到组建，每个环节中国都是绝对老大。最近国外商业航天巨头密集来华调研光伏企业，这是要采购的节奏啊！ 咱们的设备、材料、技术、储备都是现成的，订单一来就能接，这就是产业优势。说到这，投资的朋友最关心的来了，哪些公司能吃到这块蛋糕？我给大家画三条线。 第一条线，设备端，太空光伏要用 hgt 电池，生产 hgt 电池需要专门的设备，麦维股份就是这个领域的龙头，它的设备全球领先， spacex 要扩展能，大概率得用他家的设备。 结加伟创先导智能也是设备领域的强者。第二条线，电池组建端，这是最直接受益的环节。军达股份是 hgt 电池的主力生产商，这次直接涨停。 龙基绿能早在二零二二年就成立了太空实验室，钙钛矿叠层电池技术全球领先，还跟三峡集团合作搞逐日工程。 金科能源、东方日升也在积极布局，东方日升的超薄 hgt 产品已经小批量交付了。第三条线，系统端，阳光电源是逆变器和储能设备的龙头，太空光伏发的电需要储能和管理，它是绕不开的。 民洋智能在新能源综合方案上有优势，也值得关注。银河基金的基金经理李一帆说的特别到位，太空光伏兼具宏大产业蓄势与订单，业绩兑现预期可持续性更强。这话啥意思？就是既有想象空间，又有实际订单，不是蠢炒概念。 当然，我也得给大家泼点冷水，太空光伏现在还处于导入期，技术方案还在优化，大规模商业化可能还得三到五年。订单虽然在谈，但真正落地还需要时间。短期股价涨这么猛，也要警惕情绪退潮后的回调风险投资一定要分阶段看，别一股脑冲进去。

马斯克旗下的 spacex 宣布完成对人工智能公司 xai 的 全资收购，这次收购啊，是通过换股合并的方式进行， xci 股份将置换成 spacex 的 股份， 其中啊 xci 的 估值约两千五百亿美元， spacex 的 估值约一万亿美元。合并后啊，整体估值将达到惊人的一点二五万亿美元。 马斯克计划未来十年内分阶段发射一百万颗低轨卫星，构建全球最庞大的卫星互联网星座。这一百万颗卫星啊，将分三个阶段发射， 这第一阶段啊，发射三十万颗，主要完成中低纬度地区的网络覆盖。第二阶段，发射四十万颗，实现全球无死角覆盖。第三阶段，发射剩余的三十万颗，对现有星座进行捕网和升级。 这一举动啊，将使得 spacex 在 卫星领域达到了领先地位，其庞大的卫星网络计划 也让其他企业难以望其项背，这也凸显出他在太空领域强大的布局能力，也体现出其在太空和 ai 融合方面的宏大战略。我们在相关领域的协调能力啊，与之相比还有很大的差距。 当地时间的二月二日，马斯克在声明中还强调将 xci 并入 spacex， 指在打造一个垂直整合的创新引擎，覆盖从地面到太空的完整技术链条。 他计划将这些卫星打造成载轨的数据中心，并在轨道上建造与地球上效率更高的光伏电站 和人工智能数据中心相结合。这消息啊，也引爆了咱们的市场。二月三日，太空光伏概念蹭了一波热点，但是实际上太空光伏啊，目前还停留在概念的层面， 我国在太空光伏领域啊，发射布局还尚未完成，而且太空光伏的成本极高。相比之下呀，我国地大物博，新能源种类啊，丰富地面能源补充更为实际。所以啊，很多人还是认为太空光伏热点存在炒作的成分， 有一些公司啊，已经公告未接到太空光伏相关订单。但是咱们的市场存在一种现象，企业若不发生，市场就默认其有相关业务，即便公告否认也可能被怀疑，大家还是应该对此注意风险。