沙特国际防务展2026影响股票

一个一个的，一个方块，一个方块。

李 sir 到深夜，突发两大题材王炸信号，明日盘面直接变天，寒战还没结束，不想引起恐慌？ 我不太明白，我已经说得很清楚，是不是要我再说一遍？你总得给大家说清楚，明日盘面直接变天，点赞收藏别划走，马上开紧急作战会议！ 开会没时间了，这么晚把大家聚在这里，有两件事要说。第一件，周六正式举办第三届中国固态电池创新发展高峰论坛。第二件，沙特国际防务展正式落地。 第一件事，直接牵动固态电池全赛道，至今情绪定，明日抄盘方向绝非小事。 收到，那咱们该怎么盯盘跟进？抓两个核心，一是固态电池技术优势落地预期，二是论坛消息面的资金催化效果核心标的。因此，先导智能、国轩高科这俩是赛道情绪风向标 对应的军工、电子、高端装备板块该怎么严判？本届防务展直接引爆海外军工订单预期，对板块形成实质性利好催化核心作战标的锁定哪些？直接盯中航、沈飞航发动机都是承接利好的板块核心，冲军 点点小关小赞，这就是大盘走高，总有人精准抓机会，关键逻辑就是提前铆定消息面，卡位核心标地，紧跟资金催化节奏，这套打法记牢了吗？

下周影响 a 股大事件，快人一步抢占天机。二月七日周六，第三届中国全固态电池创新发展高峰论坛。影响板块，固态电池。 二月八日周日，全球首个爱奇艺现象乐园于扬州开园运营。影响板块，文旅消费 ip 衍生。 二月八日周日，举办沙特国际防务展。影响板块，军工电子、高端装备。二月十一日周三，举办长征，十二架火箭开展飞行试验。 影响板块，商业航天。二月十二日周四，亚马逊低地球轨道卫星发射升空。联想。板块，商业航天，卫星制造。

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二零二六年一月，沙特用二十亿美元债务直接换走巴基斯坦大批枭龙战机，再加二十亿配套装备，四十亿大单落地的同时，还特意声明不算军帽，是穆斯林兄弟间的防务互助。 各位观众老爷们大家好呀！这事看着像一笔简单的以物抵债，但只要你往下深扒，就会发现这背后全是地缘政治的精妙算计，市场破局的高明手法，更是中国从武器出口大国迈向军贸强国的关键一步。 今天我们就来拆解这桩交易背后的三层真相。第一，军售如何演变成债务置换的金融系法？第二，巴基斯坦为何是不可替代的黄金通道？第三，也是最重要的一点，这盘大棋最终的目标究竟对准了谁？咱们先从这桩充满戏剧性的交易说起。 表面上看，巴基斯坦经济困难，用战机抵扣欠沙特的债务合情合理。沙特作为兄弟国家，接手战机还顺带采购配套设施也说得通。但这里面有个关键的门道， 枭龙是中巴联合研制的，巴基斯坦压根不是整机拥有者，更像是咱们中国军工的区域销售代理。战机的核心技术，配套的武器弹药，后续的维护升级，全得靠中国提供。一个代理商，怎么可能用合作方的产品去抵自己的债？ 答案只有一个，所谓的债务置换，就是个明晃晃的烟雾弹，核心目的只有一个，帮沙特避开美国的干涉。想象一下，如果沙特直接向中国下单买枭龙或是歼十 c e， 华盛顿会是什么反应？我猜场面恐怕不会好看， 因为美沙之间挂着千亿美元的军售合同，华盛顿早就把沙特当成自己的军火后花园，怎么可能容忍他倒向中国呢？到时候不仅会拿合同施压，说不定还会找各种麻烦。但换成巴基斯坦出面就不一样了， 穆斯林兄弟之间，你缺钱，我缺装备，用战机抵债务，既符合宗教情义，又不涉及直接军购的敏感标签， 美国就算想找茬，也找不到站得住脚的理由。这招属于是偷梁换柱了，把地缘政治的分寸感拿捏的准准的。可能有观众老爷要问了，买战机这么大的事，难道不应该是看价格和性能货比三家吗？美国为什么可能干涉呢？其实啊， 越是高端的武器，比如战机、军舰这种技术密集型装备，价格和性能反而越不是优先选项。 经常往家里买战机的朋友一定知道，这东西可不是买回家就能用的，他需要配套的弹药维护体系、飞行员培训，甚至后续的升级服务，一套下来，才能形成了一个完整的作战体系。你买了我的战机，就意味着要融入我的体系，往后十年二十年都得跟我保持紧密合作， 这不就相当于默认成为战略伙伴了吗？最起码不会是敌人吧？所以顶级军贸的底层逻辑从来不是商品交易，而是地缘政治的深度绑定。就拿这次的主角萧龙来说， block 三版本早不是当年的入门款了，妥妥的轻机身重站力。 它的 k l j 七 a 有 源相控阵雷达探测距离达两百四十公里，比美国 f 十六 v 的 a n a p g 八十三雷达多一百公里， 搭配的霹雳十五亿空空导弹，射程超一百五十公里，能实现先敌发现，先敌打击， f 十六 v 还没察觉就已被锁定。更关键的是，枭龙价格远低于 f 十六 v， 性价比拉满。但中国军贸的野心从不止于性价比之王。 枭龙的成功是枭龙探路歼实巩固隐形战机破局这套组合拳的第一招。枭龙让中小国家花小钱体验中式体系的可靠。歼实 c e 已出口巴基斯坦，且经实战验证巩固口碑， 未来 fc 三一隐形战机才是瞄准高端市场硬钢美国 f 三十五的王牌。现在枭龙每多一笔订单都是在为高端装备铺路，让更多国家认可中国体系，顺着货架往上采购。说到这，家，人们敲黑板划重点了，重点就是 给我点个订阅呗，下次你要买战斗机的时候，我还能帮你选选配置哈。好了，言归正传，咱们接着往下说。既然枭龙这么能打，战略定位又清晰，为什么中国不直接出口，非要借到巴基斯坦呢？ 答案很简单，巴基斯坦是中国武器进入穆斯林世界的黄金通道，而且是集三重核心价值于一身，完全不可替代的存在。第一重价值是牢不可破的信任纽带。沙特曾经把巴基斯坦称为安拉之箭，这可不是随便喊的客套话， 两国关系铁到什么程度？沙特空军里有大量巴基斯坦飞行员，巴基斯坦那套美式飞行员训练体系能一直维持高水平，全靠沙特的资金支持。 而巴基斯坦在伊斯兰世界里战斗力也是数一数二的，和印度打了好几次战争，实战经验丰富，跟沙特、阿联酋、伊拉克这些国家都是兄弟情谊。 这种同宗同源的宗教认同，再加上实打实的实战口碑，让巴基斯坦推荐的武器自带信任滤镜。 比起遥远的东方国家，直接推销莫斯林兄弟推荐的装备，自然更容易让人放心。就像伊拉克放着美国 f 十六不用，非要跟巴基斯坦谈枭龙采购，核心就是信任巴基斯坦的选择，也认可枭龙在实战中验证过的可能性。第二重价值是坚不可摧的战略防火墙。 咱们做国际军帽，最烦的就是西方动不动扣上干涉内政、破坏地区稳定的帽子，甚至搞联合制裁。但巴基斯坦这个通道刚好能帮我们挡住这些风险， 所有的政治压力、舆论指责都由八方来承担，中国则可以在幕后专注于技术支持和生产，保持安全距离。 最典型的就是阿塞拜疆买枭龙，对外宣称是借巴基斯坦的飞机参加阅兵，结果飞行员回去了，飞机直接留下，用这种瞒天过海的方式完美避开了所有敏感点。还有利比亚和巴基斯坦达成四十多亿美元的武器交易，其中就包括枭龙。 要是中国直接参与，西方媒体早炸开锅了，但换成巴基斯坦出面就成了穆斯林。兄弟间的房屋互助是不是天经地义的？感觉很合理吧？各位观众老爷在这帮我点个赞，是不是也很合理哈？ 而第三重价值是双向赋能的数据与产业节点。巴基斯坦可不是单纯的销售中介，更像是中国军工的加盟，四 s 店和实战数据收集站，中国把核心技术和零部件提供给他，由他负责本地化组装、销售和售后 八方，既能赚组装费、渠道差价，还能提升自己的军工水平。而我们则能通过巴基斯坦收集到最宝贵的实战数据。 枭龙在印巴冲突中怎么对抗，在尼日利亚反恐中怎么部署，这些真实战场的使用反馈都会第一时间传回国内。咱们的军工团队就能根据这些数据优化雷达性能，调整武器适配性，升级防护系统，让后续装备迭代更贴合实战需求。 同时，枭龙的出口还能盘活整个产业链，雷达来自电科，空空弹来自洛阳导弹院，生产则由贵妃承接。毕竟程飞、沈飞的潜能早就被歼二零、歼十六这些国内急需机型占满了。贵妃接手出口订单，既能消化潜能，又能带动配套企业发展，一举多得。 咱们再算笔明白账，就知道这条黄金通道有多重要。根据二零二四年的公开数据，枭龙已经出口到阿塞拜疆、缅甸、尼日利亚等国，和伊拉克的采购谈判也在逐步推进。 这些国家遍布中东、北非、东南亚，刚好是国际军贸市场的核心区域，也是美俄的传统势力范围。通过巴基斯坦，我们用低风险、高回报的方式在这些区域站稳了脚跟，而且还在不断扩大影响力。 现在沙特、阿联酋这些中东金主已经开始关注中国的 fc 三幺隐形战机了，要是他们先通过枭龙熟悉了中国体系，后续采购 fc 三幺的概率会大大增加，到时候咱们就能真正打入高端军贸市场， 打破美俄的垄断。可能有观众老爷会好奇，中国自己的军工产能这么紧张，为什么还要花精力搞出口？其实这正是中国的高明之处。 现在程飞忙着造歼二零，产线都快搓出火星子了，还要分精力研发歼三六，沈飞那边歼十六、歼三五的订单也排的满满当当。咱们国内光空军五十个歼击机旅就需要近两千五百架战机， 再加上海航的五百架，未来十年，程飞和沈飞的产量刚好够填补国内的空缺，根本没多余精力搞出口机型的大规模生产。这时候贵妃就派上用场了。 之前贵妃一直在做尖期的升级保养，算是二线才能，现在接过出口机型的担子，既负责新的尖石 c e 生产，又处理二手尖石的升级改造，准备卖给亚菲拉的国家。这不仅没耽误国内需求，还能盘活存量，赚点小钱钱，何乐而不为？ 咱们回到最开始提出的第三个问题，这盘大棋最终的目标究竟对准了谁？答案其实很明确，不是某个具体的国家，而是美国主导的传统军贸格局。 长期以来，国际军贸市场都是美俄两家说了算，美国通过出售 f 十六、 f 三十五绑定了几十个盟友，俄罗斯通过 f 四百、苏三五维持着自己的地缘影响力。 这些国家卖武器，往往会附加一大堆政治条件，比如要求对方遵守所谓的人权标准，甚至干涉他国内政。 而中国的出现，打破了这种垄断，我们坚持不干涉别国内政的原则，卖武器只谈生意，不谈政治。不管你是大国还是小国，不管你是什么意识形态，只要有合法需求，我们就愿意合作。 这种平等互利的模式越来越受各国欢迎，尤其是那些不想被美俄绑架的国家。而巴基斯坦这个黄金通道，就是我们打破传统格局的破局点， 通过穆斯林世界的信任逐步渗透中东、北非市场，在以点代面辐射全球了属于是，其实从美苏冷战时期开始，武器销售就不只是生意，更是大国与小国之间的气约。一个国家的军贸规模和范围，直接反映了他的国际化语权。 以前中国武器出口主要靠性价比，客户大多是中小国家，但现在我们已经能像沙特、阿联酋这种有能力采购美国高端武器的国家，输出枭龙、 fc、 三幺这样的先进装备，这背后体现的是中国国际地位的提升，是各国对中国技术和体系的认可。 现在中国已经是世界第二大经济体，军事科技水平也跻身世界前列，成为为二的超级大国。 在经济上，我们有一带一路创意连接世界。在军事上，我们自然也需要通过军贸构建自己的战略伙伴网络。而武器销售就是最直观可量化的指标。 当越来越多的国家选择中国武器融入中国体系，我们的国际话语权自然会水涨船高，这才是超级大国应有的地位嘛。 咱们再回头看枭龙战机这一路走来的历程，从最初的中巴联合研制，到现在出口多个国家，从简单的轻型战机到升级为具备有源相控阵雷达、远程空空导弹的先进机型，从直接出口到通过债务置换、房屋互助等灵活模式破局， 这背后是中国军工几十年的技术积累，是中巴两国牢不可破的友谊，更是中国地缘政治智慧的体现。未来，随着尖三五等更先进战机的成熟，随着巴基斯坦通道的进一步巩固，中国武器出口的规模肯定会大幅增长。 到那个时候，中国不仅能在经济上影响世界，在军事、科技和地缘政治上也能拥有更大的话语权。而这一切的起点，就是中巴联合研制的枭龙战机，就是巴基斯坦这个安拉之箭为我们撕开的市场缺口。 其实，枭龙的故事就是一个最好的缩影。一个大国的崛起，从来都不只是 gdp 的 数字游戏。 当你的货币、你的基建、你的技术标准走向世界之后，你的安全理念、你的防务体系，也必然会在世界上找到它的位置和伙伴， 这就是历史的必然规律。所以，这四十亿大单的三层真相，归根到底是一件事。中国正在用一套西方看不懂也无法复制的中式兵法，重新书写大国气约的规则。 过去这份契约的笔握在华盛顿和莫斯科手里，今天北京通过枭龙这样的落子，证明我们不仅有资格同桌竞技，更开始参与制定游戏规则。 从枭龙撕开市场，到歼十 c e 站稳脚跟，再到未来 f c 三幺瞄准高端，这条上升曲线描绘的不仅是中国武器的出海之路， 更是一个超级大国在崛起过程中，其影响力从经济外交延伸到安全领域的必然轨迹。 当越来越多的国家选择融入这套中式房屋体系时，世界多极化的蓝图才真正有了坚实的骨架。好了，今天的内容就聊到这，你如果有什么感兴趣的军工话题，也欢迎在评论区留言讨论。喜欢我节目的观众老爷别忘了点赞订阅，记得打开小铃铛呀，咱们下期再见了，拜拜！

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哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客。那今天咱们要聊的呢，是这个雷克房屋啊，这只股票。呃，我们会从他现在的这个财务和业务的情况啊说起， 会再聊到他的一些核心的竞争力到底在哪里啊？包括他所处的这个行业未来会有什么样的机会啊？包括他在二零二六年可能会遇到的一些机会和风险啊，包括我们会给大家一些投资的建议。 好的，那我们就开始今天的讨论吧，咱们先来聊第一趴啊，就是这个雷克房屋现在到底是一个什么样的财务和业务的困局啊？咱们先来聊 二零二五年雷克房屋的财务表现到底怎么样啊？有什么样的亮点，或者说有什么样的隐患。呃，雷克房屋的话呢，他是这个二零二五年啊，前三季度实现了营收是九点三三亿元啊，然后呢，同比增长了百分之三十四， 其中呢，这个第三季度是增长了百分之九十二点九啊，这个主要的原因呢，是因为他的这个雷达和卫星应用这一块的订单交付加快了 哦，这增速确实挺猛的。对，那利润端呢，是不是也有改善？净利润的话呢，还是亏损啊，但是幅度收窄了啊，前三季度是亏了九千多万啊，然后呢，这个单季的话呢？是，呃，二零二五年的第三季度， 如果不考虑这个资产和信用减值的话，其实主业已经实现了盈利啊。另外呢，就是他的这个毛利率是超过了百分之三十五啊，比去年是有所提升的啊，但是呢，他的这个应收账款和存货还是高起啊，所以这个经营现金流呢还是为负啊？不过呢，他的这个 资产负债率是只有百分之三十三啊，所以他这个短期的长债压力倒不是很大。哎，那，那现在这个公司到底在做哪些事情来扭转这个亏损的局面呢？嗯，一方面呢，是他这个二零二五年啊，集中地记提了这个存货和应收账款的这个减值， 所以他这个历史的包袱呢，基本就出清了啊，那明年的话呢，这个净利润就会更容易转正啊。哦，那除了这个财务上的操作，还有什么是跟业务相关的吗？ 当然有啊，就是，呃，公司呢，也在加大他的这个高毛利的业务的占比啊。那比如说他的这个卫星在核啊，安全存储啊这一些业务呢，他的毛利都是特别高的啊，同时呢，他也在推进他的这个产学研一体化啊，那他的研发投入呢，占比也是超过了百分之十七。 另外呢，就是他也在通过一些外延的并购啊，来增强他的这个竞争力啊，比如说他最近刚刚收购的一家公司就承诺了明年保底有四千五百万的净利润。你觉得现在雷克房屋的这个业务布局有哪些特别的地方？嗯，他其实是一个 五大业务啊，协调发展的一个布局啊。那这五大业务呢，包括了雷达系统啊，智能控制啊，卫星应用啊，安全存储啊，智能网联啊五大业务。那这五大业务当中呢，其实 雷达系统是它的一个主要的收入来源啊，那这个今年的前三季度呢，已经占到了百分之三十三，那同时呢，它在这个 军用的雷达市场呢，是有超过百分之六十的占有率啊，那在这个固态发射机这一块呢，是有百分之七十五的占有率啊。那另外呢，就是它的这个 智能控制和安全存储这两块呢，毛利是特别高的啊，都超过了百分之四十五哦，这些赛道听着确实都挺热门的。对啊，它这个卫星应用这块呢，它是可以提供从卫星到地面的一个全链条的服务啊，然后它的这个民用的毫米波雷达呢，也打入了这个头部车企的供应链啊， 他的这个智能网联呢，也跟这个行业巨头有深度合作啊，再加上他的这个全套的军工资质啊，以及他的这个上百项的核心专利啊，还有他的这个 与高校的紧密的技术合作啊，所以他这个业务布局呢，是非常有竞争力的啊。好，那我们接下来就来聊一聊第二部分啊，就是这个优势洞察啊，核心竞争力和行业前景。 首先第一想问的就是雷科房屋到底有哪些真正拿得出手的技术优势，或者说研发实力，就是他的这个技术布局啊，是非常前沿的，就是他的这个新体制雷达的算法，这个是他的一个自研的核心的一个技术， 这个技术呢就可以让他的这个雷达在复杂的环境之下，依然可以有非常高的分辨率，以及非常强的抗干扰的能力啊。那这个技术呢，在 军用的雷达里面，比如说它的这个 k l g 七 a 已经实现了对两百公里外目标的锁定啊，然后同时它可以追踪三十个目标，并且同时攻击其中的六个，那这个技术呢，其实在全球范围内都是属于一个领先的水平啊。 那另外呢，就是它的这个毫米波雷达啊，这个也是它的一个主打啊，这个毫米波雷达呢，它不光是做到了这个 七十九到八十一 g 的 这个高频啊，这个是连美国都没有大规模应用的一个高频，而且它的这个成本也被它压缩到了传统的激光雷达的十分之一到二十分之一 啊，那这个技术呢，已经被他应用到了智能驾驶和无人机反制这两个领域。哇，这些技术听起来真的是让人印象深刻啊，那除了这些呢，还有什么比较独特的？他还掌握了这个星上的实时处理技术啊，这个是他的一个可以让这个卫星的数据啊，从 原来的需要几天的时间才能处理完，变成了现在可以分中级的进行一个智能的分析。那另外呢，就是他的这个北斗的终端啊，可以做到这个动态的厘米级的定位。那同时呢，他的这个 安全存储啊，这块也是可以做到自研芯片，并且通过了这个最高等级的安全认证啊，那这个是可以完全替代进口的。 那另外呢，就是他的这个研发投入啊，也是非常的高，他的这个研发投入占比啊，常年都在百分之十五以上啊，那他的这个专利的积累啊，也已经超过了六百项，那他的这个核心的团队啊，也是非常的强，有很多专家都是来自于这个 雷达和电子对抗领域的顶级专家。你觉得雷克防务它在行业里能够站稳脚跟的关键的壁垒有哪些？首先它是在这个空天信息产业链上面是布局非常完整的啊，从这个 卫星的数据的获取，到地面的处理，再到最后的这个行业应用啊，他是全流程都可以做的，所以他可以给客户提供一站式的解决方案。那这个是在很多大项目上面是非常吃香的，确实这种全链条的能力确实很难得。对，然后另外呢，就是他的这个 军工的背景啊，也让他拿了全套的资质啊，他的这个民用的市场呢，也靠这些标杆的项目 不断的去复制啊，那他的这个核心的技术，其实军转民之后呢，也比很多纯民企的要领先两三年，再加上他的这个智能制造中心的这个产能的提升啊，他的这个交付速度也非常的快， 他的这个良品率啊，也几乎是百分之百。你怎么看雷克房屋所处的行业未来的发展空间有多大？就是这个行业现在是非常非常火的，就是政策的红利一波接一波。你看这个国防的这个预算啊，每年都在涨，那到二零二五年是要涨到一万七千八百亿元， 那这个里面呢，信息化的装备的采购的占比已经快要一半了。然后呢，同时呢，这个军工电子啊，这个行业本身的增速也很快，到二零三零年要翻一翻还多。那其中呢，有一些新的领域啊，像这个智能弹药，卫星互联网，这都是每年百分之三十以上的复合增速。 那同时呢，这个民用的市场也在不断的拓展啊，那包括这个商业航天、低空经济都成为了新的增长级啊，那比如说这个通用航空装备， 到二零三零年要形成一个万亿级的市场。哦，那这么多新的机会，那公司面临的挑战主要有哪些？嗯，一方面就是竞争也很激烈啊，你看这个军工电子这块，民用的雷达这块，都有一些巨头在不断的进入， 那雷克呢，在一些细分的领域是有技术优势的啊，但是在一些民用的市场呢，拓展的速度啊，以及这个高频的 t r 组建的这个降本啊，是他的一个难点。 然后呢，同时呢，就是这个军工的订单啊，他是有周期性的波动的啊，那这个民用的新业务呢，他的这个商业化的进度啊，也是有不确定性的，再加上他的这个应收账款啊，比较高，所以他的这个资金的压力啊，也不小， 所以就说他这个优势和风险其实都是挺明显的。咱们来进入第三个部分啊，就是未来展望，那这个大家最关心的肯定就是说二零二六年雷克房屋的业绩到底会不会真的实现反转。呃，这个其实现在的市场的一致预期啊，就是 二零二六年雷克房屋会实现扭亏为盈啊，并且是一个逐季的利润的加速释放。那主要的原因呢，一方面是因为他的这个 军工的订单啊，会集中的交付啊，那包括他的这个雷达网的升级啊，以及他的这个新网的这个载荷啊等等一些项目，都会在明年开始进入一个兑现期。听起来是有不少实打实的这个增长点，对，没错没错，而且他呃完成了对这个摇云科技的这个全资的收购， 那这个公司呢，就二零二六年就承诺了保底是四千五百万的净利润，然后同时呢，他的这个恒大微博啊，也有新的产物的释放啊，那也会贡献将近八千万的净利润。 同时呢，他的这个高毛利的业务啊，占比会提升到百分之七十以上啊，那他的这个净利润啊，也会提升到百分之五到七， 再加上他二零二五年的这个大额的减值之后啊，他的这个资产也很干净啊，所以他的这个业绩的弹性会非常的大。所以说呢，就说二零二六年啊，雷克防务有哪些重点的项目，或者说有哪些战略的方向是值得我们关注的。嗯，首先呢，就是他的这个军工的雷达啊， 这个明年就有一个二十一个亿的西部战区的一个雷达网的升级项目啊，那这个是会集中的在明年进行交付的啊，那这个就会带来六到九个亿的收入。 然后同时呢，他的这个星网啊，也有低轨卫星的这个雷达的载荷啊，以及这个相关的一些配套的订单啊，加起来是有七到九个亿的订单， 他的这个子公司呢，是占到了这个市场份额的百分之十五到二十哦，这都是些金额都不小的订单啊，那民用方面有没有什么突破？民用的话就是他拿下了这个深圳的三百二十座雷达站的项目啊，那这个 就直接就带动了他的这个民用的这个雷达的收入啊，同比暴涨了四倍多啊。然后同时呢，他的这个安徽的这个低空智联啊，也开始落地， 他的这个目标是明年要做到五亿元的订单啊，那同时呢，他的这个宽温级的存储芯片啊，也获得了这个国产化的认证啊，那这个就在这个星载啊，以及这个特种的这个领域呢，就实现了对进口的替代啊，他的这个毛利率啊，是超过了百分之七十。 同时呢他也在跟一些单位合作啊，来推动这个国产的算力一体机的这个发展。那整体的这个布局呢，就是从这个芯片到整机到系统啊，这样的一个全产业链的一个布局。如果我们现在考虑要投资雷克房屋的话，你觉得最大的机会和最大的风险分别是什么机会？我觉得首先就是他的这个 所处的这些赛道啊，都是非常非常热门的，都是政策非常非常支持的。 然后呢这个市场的增速也非常的快，那他呢又有技术，有订单，他的这个业绩呢，也刚刚开始进入兑现期，听起来行业东风确实很近啊，对，但是呢他的风险也是挺明显的，就是他的这个军工的订单啊，受政策的影响是非常大的，然后呢这个回款呢又很慢， 他的这个民用的市场呢，又竞争非常的激烈，他的这个商誉啊，也有一定的压力，再加上他的这个 呃估值现在看起来也不便宜啊，所以就是说他的这个盈利的兑现啊，和这个估值的消化啊，是需要时间的，所以这个是大家在投资的时候需要去关注的。对，今天我们其实从雷克房屋的这个财务啊，业务 技术壁垒，行业前景一直聊到了他的这个未来的项目和风险，其实我们整体的感觉就是这是一家 非常有潜力的公司啊，在一个非常好的赛道上，但是呢它确实也面临着不少的挑战，所以说大家在投资的时候还是需要结合自己的风险偏好去多做一些功课吧。那么这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。 哈喽，大家好。

商业航天的兄弟们注意了，下周这两个事件对商业航天方向来说就是王炸级别的助力，说不准下周随时就会蹦出来一个大惊喜。

朋友们，做完这事可太不寻常了，就在二零二六年一月十二日晚上， a 股刚刚创下三点六四万亿的天量，成交指数十七连阳，市场一片沸腾。但失败后不到一小时，气氛突然变了，超过二十家上市公司像约好了一样，集体发布了风险提示公告。 这里头有航天环宇说自己两个多月涨了百分之二百六十五，有信科移动坦白，卫星互联网收入只占百分之二到百分之三，还有中国卫星、再生科技、雷克防务等等，全都是近期最火爆的商业航天和 ai 概念股。 这就奇怪了，市场这么火，公司自己却站出来喊，别吵了，风险太大。而且为什么偏偏是商业航天这个板块，在这个时间点如此密集的发公告，这背后到底藏了什么信号？我今天就把这层逻辑给你彻底扒开，你看完就会明白接下来钱会往哪里去，咱们散户到底该怎么办？ 第一个问题，为什么是现在？直接原因就一个字，涨的太疯了。我们看数据，航天环宇从去年十月底到现在涨了快三倍， 中国卫星一个多月涨了百分之一百七十九，这已经不是普通上涨，而是严重的交易异常。按照交易所规则，这种涨幅已经触发了严重异常波动的警示红线，公司自己如果不主动提示风险，下一步可能就是交易所的强制停牌喝茶。 所以这些公告，首先是公司在进行自我保护，是在告诉市场和监管，炒的太热，与我们基本面无关。第二个问题，为什么偏偏是商业航天？ 因为这正好撞上了当今市场的两大核心矛盾。第一是虚荣的资金和稀缺的题材之间的矛盾。二零二六年开年，市场不缺钱，两市融资余额已经历史性突破了二点六万亿杠杆资金正在疯狂寻找出口。而商业航天这个故事，显然空间巨大又契合新质生产力的国家战略，自然成了热钱为功的对象。 第二是长远的产业前景和短期的业绩真空之间的矛盾。国家确定在大力支持商业航天，这是未来竞争力的关键。但实话实说，这个产业目前绝大多数公司还处于早期投入阶段，根本谈不上大规模盈利。 就像信科移动自己说的，业务还在投入期，收入占比极小。当股价被资金一路推高，严重脱离这个现实时，公司就不得不出来澄清，否则就是误导投资者。所以，昨晚的集体公告，实际上是一声响亮的警报，纯粹靠情绪和资金推动的博傻游戏第一回合已经结束了，那么钱会被吓跑吗？ 不会，天上的最近总要有个驱逐，他们只会从一个过热的池子流出来，流向下一个更有性价比、更安全的方向。这就引出了最关键的一个问题，接下来我们普通散户该怎么应对？我的建议非常明确，立刻执行必须救时的策略，放弃追踪那些已经飘在天上的纯概念股，把你的注意力转向两个更扎实的方向。 第一个方向是去寻找新质生产力产业链上那些实实在在的卖产人。什么叫卖产人？就是不管最后哪家公司的火箭上天，哪家公司的 ai 模型成功，都离不开的基础环节，比如商业航天，你别只盯着整型总装的公司， 你应该往产业链上游看，火箭卫星需要特种材料吧？看看像中检科技官、微服才这些做碳纤维的，他们是高端装备的布料供应商。 需要高端电的硬件吧，比如航天电器做的高端连接器，富达微店做的特种芯片，这些都是硬核的卡脖子技术需求是确定的。 这些公司可能不像下游那么出名，暴涨的没那么快，但他们的业务更扎实，订单可见是产业发展的真正基石。炒作退潮后能活下来的并且长大的，往往是他们第二个方向，如果你觉得自己研究客户太难，那么接到 etf 和基金是更聪明更安全的选择。 面对昨晚这种板块性的集体风险提示，对于商业航天、 ai 这些高波动板块，直接买股票的风险已经急剧升高，但你又不想完全错过这个长期方向，怎么办呢？ 答案就是通过相关的行业 etf 或者主题基金来参与。比如你可以关注科创五十 etf、 军工 etf， 或者那些明确聚焦高端制造、科技创新的主动管理基金。为什么？因为 etf 和基金是一篮子股票，天然分散了风险。 就算板块里有一两只个股因为炒作过热而暴跌，对于整个投资组合的冲击也是有限的。更重要的是，积极经理团队能帮你做专业的研究和筛选，他们更有可能从产业链的角度配置那些有真实业绩的卖产人公司，而不是去接盘纯概念炒作的最后一棒。 最后说句大实话，二零二六年的市场注定是分化的一年。一边是黄金价格突破四千六百美元的历史清高所暗示了全球避险情绪，一边是国内资金在积极寻找经济增长的新动能，这种环境下盲目追涨杀跌是死路一条。 深耕产业逻辑，借助专业工具才是散户的生存之道。从今天起，改变你的思路，把每一次热门板块的集体预警，都当成一次资金切换方向的法令枪，把你的资金从草达的赌场里转移到那些正在为中国经济打造新质生产力的坚实厂房里去。关注我，用最接地气的方式，带你避开陷阱，抓住 a 五真正的趋势！