阿里千问与元宝对比

疯了朋友们！二零二六年第一出死尸级闹事出现了，不仅事关四十亿巨款，还在元宝和微信这两亲兄弟之间反目成仇，大打出手。到底发生了什么？ 答案很简单，三站。但是答案呢，又没那么简单，因为这是三站！跟以往购物节不同，就像马化腾在腾讯内部发言时所说的， 元宝要趁着这个春节，在线一五年，微信支付逆袭支付宝的神话，因为互联网新的流量入口已经打开了，而腾讯和阿里都是站在第一排虎视眈眈的种子选手啊！这场闹得沸沸扬扬的 ai 三战到底是个怎么回事？是什么让阿里千万的万亿级服务器瞬间崩溃？ 又是什么让微信彻底封杀亲兄弟元宝？以及最可怕的是，这场 ai 之战如何宣示着下一个时代的到来？普通人的生活又将如何被改变？如果你错过了零零年的互联网和网购浪潮，那么你一定不能再错过这次的 ai 应用的风口， 因为一旦当它来临，整个行业和生态都会面临着新的洗牌，不仅产品会被重写，营销会被重写， 就连做内容的方式你都会被重写。所以呢，接下来，我用一篇文章，把这场 ai 元年春节三战彻底拆开，看看腾讯元宝到底想复制什么？阿里千问，为什么要狂砸三十亿？微信为什么要大肆灭青呢？ 以及最重要的是什么？普通人、商家、创业者怎么在这场入口跟进里拿到红利，而不是被时代的浪潮拍在岸上？ 点个收藏，我们发车！首先呢，来给大家讲讲这场开年 ai 之战的前因后果。最开始出手那个人其实就是腾讯。据说啊，马化腾在一月底腾讯员工大会上明确表示说要省下营销费直接发红包，目标是什么呢？就是重现二零一五年 微信红包齐齐支付宝的神话。所以紧接着二月一号的时候，腾讯元宝就非常听话的记住了十亿现金红包，以及一个叫做元宝派的社交玩法。整个套路其实非常老了，就是通过分享链接啊领红包，让更多的人下载并使用腾讯元宝，效果也非常的显著， 短短一天时间内，腾讯原版就登上了下载榜第一。那阿里一看，好家伙又来搞我是吧，那一个坑我还能跌两次吗？所以仅隔一天啊，阿里千万就直接甩出了三十亿的春节请客计划， 不仅有跟元宝一样的现金，还拉上了淘宝盒，马飞猪等全家人呐，只要把复制口令打开，千万不仅 ai 给你下单， 还请你喝奶茶。仅仅三个小时内，千万引以为豪的服务器崩溃合作奶茶店呢，也直接被一百万的数量干到歇业。就在这场大战蚕豆的难舍难分的时候，有人出来泼了一盆冷水，这个人不是别人，就是元宝的亲生大哥魏信。 二月四号，微信把元宝的红包链接判定为恶意诱导，直接一个下线，把元宝打回了跟千万和拼夕夕同一个系列。不知道大家有没有发现，腾讯系以外的所有 app， 如果想在微信里分享链接，那是不能直接点开跳转的，必须要通过复制一个口令，再自己打开 app 跳转。 在微信出手之前呢，元宝照着自己是腾讯系的，直接用链接进行裂变啊，那效率简直比口令高了太多了。被微信下架链接之后呢，只能跟千问一样用口令分享，奖励和功能又比不上千问，可以说是落后了一大截。 那有人可能说了，这微信咋这么狠心啊，连自己的亲弟弟都搞。这其实不是狠心，而是拎得清，微信凭什么到现在还占着社交的第一把座椅呢？ 不是功能有多么花里胡哨，而是绝对的用户体验至上，这次大义灭亲也不例外。微信表示，只要用户举报我们就处理，至于是不是一家人啊，在微信群里面，只要跳转就属于意外。管你是阿里还是腾讯，但是巴掌不能光打在自己人身上啊。 今天下午啊，微信反手就把千问的口令给禁了，导致很多朋友到现在都无法复制千问的口令。这意思就很明确了，我弟弟都赚不到的钱啊，你想都别想到这里，你是不是觉得这场战争就结束了？你错了，你错过了全世界。别担心，我觉得啊，这绝对不是一个结束，反而是一个开始， 因为这两家要抢的不是一个春节档这么简单，而是为了十年互联网的流量入口。为什么这么说呢？十五规划建议大家还记得吗？里面明确的提到了，今年国家会大力发展 ai 家的落地，而不管是元宝派还是千万购物啊，其实都是 ai n 的 一种， 以往的大语言模型，只能在对话框里面聊天，而 ai engine 则可以实现通过调用其他 app 来实现社交购物等等功能。这也解释了为什么元宝会专注在社交，千万会专注在购物。毕竟放眼整个腾讯系啊，从 qq 音乐到王者荣耀， 元宝能调用的 app 全都围绕着社交属性展开。而阿里系呢，从淘宝到盒马，千万能调动的全都是消费。不过这也只是暂时的，随着时间退役而国家干预，未来所有的 ai 呢，都可以实现 app 调用。 比如用豆包就能下单淘宝里的商品，用元宝就能买携程机票，这才是我们想要看到的 ai 改变生活，拉动消费的最佳状态。 旅游为例啊，你不用再打开十几个 app 作为攻略啊，笔架呀，下单啊，而是通过 ai 直接搜索信息，按照你的要求安排路线，购买符合日期的便宜机票。 如果把这样的功能装到人形机器人身上，那么机器管家替你下单，给你取快递的未来将不再遥远。这也是为什么 mate 要花重金买下 venus 的 原因。现在你知道这场战役的重要性了吧？ 那对普通人来说啊，除了生活方式的改变，又会有哪些商业模式上的变化呢？最显而易见的就是一键比价的极致内卷。 还记得豆包手机为什么被排斥吗？因为当 angel 能顺便扫遍全网，给出最低价的时候，商家将被迫卷入无止境的价格战， 利润空间被极度挤压，甚至导致产品质量下降。其实就是平台的绝对话语权，让大家通过 ai 下单。这也就意味着，如果 ai 助手不推荐你的店铺，你的商品，甚至连出现在消费者的眼前的机会都没有，搜索流量将被 ai 的 高度垄断。 这么一看，阿里三十亿跟未来的收益相比，简直是不值一提。那么商家应该怎么办呢？首先要学会让 ai 爱上自己的品牌， 比如说通过在全网布局能够让 ai 命中的内容，让 ai 在 逻辑推演中自然将你的品牌列为最优解，其实就是极致的个性化服务， 商家也可以开发自己的专属智能体。比如说香氛品牌可以有一个调香的功能，它能够根据用户在家里情绪的状态，主动推荐并释放最合适此时此刻的香味。 最后就是商家的人力成本会得到优化，但是大量的客服岗位将会消失。总而言之，二零二六年的这场商战告诉我们， ai 带来的不是红包，而是新的生产关系，而你要抢的不只是奶茶，而是未来二十年的机会，你准备好了吗？

都疯了朋友们，二零二六年的第一出史诗级闹剧出现了，不仅事关四十亿巨款，还让元宝和微信这两亲兄弟之间反目成仇，大打出手。到底发生了什么？答案很简单，商战！但是答案又没那么简单， 因为这次商战跟以往购物节不同，就像马化腾在腾讯内部发言时说的，元宝要趁着这个春节，在线一五年，微信支付齐齐支付宝的神话，因为互联网新的流量入口已经打开了，而腾讯和阿里都是站在第一排虎视眈眈的种子选手。这场闹得沸沸扬扬的 ai 商战到底是个怎么回事？ 是什么让阿里千万的万亿级服务器瞬间崩溃？又是什么让微信彻底封杀亲兄弟元宝？以及最可怕的是，这场 ai 之战如何宣示着下一个时代的到来？普通人的生活又将如何被改变？如果你错过了零零年的互联网和网购浪潮， 那么你一定不能再错过这次 ai 应用的风口，因为一旦当它来临，整个行业规则和生态都会面临着新的洗牌，不仅产品会被重写，就连做内容的方式都会被重写。所以，接下来，我带你用一篇文章，把这场 ai 元旦春节商战彻底拆开， 看看腾讯元宝到底想复制什么？阿里千问，为什么敢砸三十亿？微信为什么会大义灭亲？以及最重要的，普通人、商家、创业者怎么在这场入口更替里拿到红利，而不是被时代的浪潮拍到岸上？点个收藏，我们发车。首先来给大家讲讲这场开年 ai 之战的前因后果。 最开始出手的那个人呢？其实是腾讯，据说啊，据说马化腾在一月底腾讯员工大会上明确表示说要省下营销费直接发红包， 目标是什么呢？就是重现二零一五年微信红包奇迹支付宝的神话。所以紧接着二月一号的时候啊，腾讯元宝就非常听话的记住了十亿现金红包，以及一个叫元宝派的社交玩法。整个套路其实非常老了，就是通过分享链接领红包，让更多人下载并使用腾讯元宝，效果也非常显著，短短一天内，腾讯元宝就登上了下载榜的第一。 那阿里一看，好家伙，又搞我是吧，那一个坑我还能跌两次了。所以仅隔一天啊，阿里千文就直接甩出了三十亿的春节请客计划，不仅有跟元宝一样的现金，还拉上了淘宝盒、马飞猪等全家桶啊，只要把复制口令打开，千文不仅 ai 给你下单，还请你喝奶茶， 这不，小狗就蹭到了一杯。就这么着啊，三个小时内啊，千万引以为豪的服务器崩溃，合作奶茶店也直接被一百万单的数量干到歇业。就在这场大战馋的难舍难分的时候，有人出来泼了一盆凉水，这个人不是别人啊，就是元宝的亲生大哥微信。 二月四日，微信把元宝的红包链接判定为恶意诱导，直接一个下线啊，把元宝打回了跟千万和拼夕夕同一个系列。不知道大家有没有发现啊，腾讯系以外的所有 app， 如果想在微信里分享链接，那是不能直接点开跳转的， 必须要通过复制一个口令，再自己打开 app 跳转。在微信出手之前呢，元宝照着自己是腾讯系的，直接用链接进行裂变，效率比口令高了太多。被微信下架链接之后呢，只能跟千问一样，用口令分享，奖励和功能又比不上千问，可以说是落后了一大截。 有人可能说了，这微信咋这么狠心啊，连自己的亲密度都高。这其实不是狠心，而是拎得清。微信凭什么到现在都占着社交的第一把座位啊，不是功能多话少，而是绝对的用户体验之上，这次大义灭亲也不例外。微信表示，只要用户举报，我们就处理。至于是不是一家人啊，在微信心里，只要跳转就属于意外。管你是阿里还是腾 讯，但是巴掌不能光打在自己人身上。今天下午啊，微信反手就把千问口令信了，导致很多朋友到现在无法复制千问口令， 意思也很明确了，我弟弟都赚不到的钱啊，你想都别想了。到这里，你是不是觉得这场商战要结束了，你错过了全世界？别担心，小谷觉得啊，这绝对不是一个结束，反而是一个开始，因为这两家要抢的不是一个春节档这么简单，而是为了十年互联网的流量入口。为什么这么说呢？ 购物规划建议大家还记得吗？里面明确提到了今年国家会大力发展 ai 家的落地。而不管是元宝派还是千万购物，其实都是 ai agent 一 种，以往的大元模型，只能在对话框里聊天，而 ai agent 则可以实现通过调用其他 app 来实现社交、购物等等功能。 也解释了为什么元宝会专注在社交，千万会专注在购物，毕竟放眼整个腾讯系啊，从 qq 音乐到王者荣耀，元宝能调用的 app 全都围绕着社交属性展开了。而阿里系呢，从淘宝到盒马，千万能调用的全是消费。不过这也是暂时的，随着时间退役和国家干预，未来所有的 ai agent 呢，都可能实现 app 的 调用。 比如用豆包就能下单淘宝里的商品，用元宝就能买携程机票，这才是我们想要看到的 ai 改变生活，拉动消费的最佳状态。 旅游为例啊，你不用再打开十几个 app 作为攻略啊比价下单，而是通过 ai 搜索信息，按照你的要求安排路线，购买符合日期的便宜机票。如果把这样的功能装到人形机器人身上，那么机器管家帮你下单，给你取快递的未来将不再遥远。这也是为什么 mate 要吃重金买家 menu 的 原因。 现在你知道这场战役的重要性了吧？那对普通人来说，除了生活方式的改变，又有哪些商业模式上的变化呢？最显而易见的就是一件比价的极致内卷。还记得豆包手机为什么被排斥吗？因为到 age 能瞬间扫遍全网，给出最低价的时候， 商家将被迫卷入无止境的价格战，利润空间被极度挤压，甚至导致产品质量下降。其次就是平台绝对的话语权，大家通过 ai 下单，这也就意味着，如果 ai 助手不推进你的店铺，你的商品甚至连出现在消费者眼前的机会都没有，搜索流量将被 ai agent 的 高度垄断。这么一看，阿里的三十亿跟未来的收益相比啊，简直不值一提。 那么商家应该怎么办呢？首先就是学会让 ai 爱上自己的品牌，比如通过在全网布局能够被 ai 命中的内容，让 ai 在 逻辑推演中自然将你的品牌列为最优解。其次就是极致的个性化服务， 商家也可以开发自己的专属智能体。比如香氛品牌可以有一个调香 agent， 它能根据用户在家里情绪状态，主动推荐并释放最合适此时此刻的香味。最后就是商家的人力成本会得到优化，但是大量的客服岗位将会消失。 总而言之，二零二六年的这场商战告诉我们， a i a 权呢，带来的不是红包，而是新的生产关系。而你要抢的也不只是奶茶，而是未来二十年的机会，你准备好了吗？谷雨加班，每个人都需要的私人财富管家。

阿里双十一每秒五十八万笔交易的峰值都能扛住，为什么发个区区两百万单的奶茶活动，服务器却崩了？ 这里面到底是什么架构级的问题？别急着喷服务器太弱。这不仅仅是一次当机，这是中国互联网史上第一次 ai agents 智能体对抗物理世界的饱和打击。今天带你拆解这场价值二十亿的架构实战课。 来，我们先看数据，二月六日通一千，问豪至二十亿请喝茶。战报说，四小时两百万单，看似很多，对吧？但你算笔账，两百万单除以四小时平均 t p s。 每秒事务数才多少？才一百四左右？ 阿里的基建怎么可能在 t p s。 一 百四的时候破防？满屏的红色感叹号说明了什么？说明敌人变了，这不是传统的电商秒杀，这是一种全新的流量形态。 哪里变了？大家看这张图，在淘宝，你点一下立即购买，就是一个 http 请求。但在 ai 认证的模式下呢？你说帮我点杯茶， ai 要识别意图，你说要霸王茶机，它要补充参数， 如果领不了，它还要安抚你，失败了，它还要自动重试。关键洞察来了一个最终订单，可能对应了后台十次以上的大模型推理请求， 这就叫流量的通货膨胀。这带来的后果是什么？传统电商是 i o 密集型像斑羽毛 ai 应用式计算密集型像斑大山系统面对的不是两百万次数据库写入，而是几千万次的 g p u 推理运算。 当推理的红蜂撞上交易的关口，传统的现成池瞬间就被耗尽了。这不是 ddos 攻击，这是算力饱和打击。 除了算力，还有一个更硬核的瓶颈。 ai 在 数字世界里，每秒生成一万个订单没问题，但是物理世界呢？ 店员做一杯茶要两分钟，方圆三公里的骑手是有限的，这就产生了一个巨大的速度差。当 ai 的 洪流倾泻而下，下游的履约系统直接被堵死了。技术上这叫什么？这叫 backpressure 被压。 所以那个红色的感叹号，其实是系统为了保护线下商家和骑手不被撑死，主动触发的业务溶断。但这还不是最复杂的， 这次活动，通一千万的角色变了，它不再是一个聊天机器人，它是一个 super router 超级路由。你看这个列录，千万大脑听懂人话，调高德找店、调淘宝查库存，调饿了么算运力，调支付宝扣钱。 这简直是一次阿里生态的技术大阅兵，跨 app、 跨 bu、 跨技术站，这里面任何一个接口，比如高德定位稍微抖动一下， 整个 a 证的执行流就断了。而且这里面还有一个大家容易忽视的福兵，大家回想一下，你是怎么领券的？是不是在微信里复制了口令，然后切回通一千万 app？ 这看似简单的操作，带来了巨大的技术压力。数百万用户同时能启动 app， 同时触发剪切板监听，同时解析口令弹窗。这种非预期的流量积变，直接击穿了网关的第一道防线， 所以，这是一份诊断报告。这标志着 ai 从聊得开心到干得漂亮，中间还隔着一道巨大的鸿沟。 如果说二零二五年春节的 deep sea 代表了脑力的深度思考，那二零二六年通一千问，这次就代表了首例的疯狂行动，未来的高并发公式变了，它等于 gpu 算力并发加物理履约并发。 虽然这次崩得很狼狈，但这二十亿学费交得值，因为它验证了 ai 真的 能干活了。 这杯奶茶确实撞开了 a 政的时代的大门，看热闹的人在抢奶茶，看门道的人在学架构。我是 fox， 关注我，带你看不一样的技术世界，我们下期见。

问你个问题，你手机里装的是豆包、千万还是元宝？你觉得哪个更好用？最近这几个平台为了争夺你，真是煞费苦心，展开激烈的争夺。争夺的方式倒是跟以前的网约平台争夺以及外卖平台争夺基本一样，就是疯狂砸钱。 腾讯元宝在春节前发放十亿的现金红包去领了吗？目的就是让你用，然后拉着身边的人一起用，就跟当年微信抢红包一样，非常热闹。 豆包子是瞄准了春节前最大的流量池，春晚赞助春晚，并在当天晚上发放红包，目的就是让大爷大妈都知道 ai 很好用。 这时候阿里的千万也坐不住了，昨晚紧急宣布投放三十个亿，叫请你过春节，只要买电影定酒店吃饭，都有可能领到红包。 这场争夺战不管谁会赢，他释放一个信号就是二零二六年一定是全民使用 ai 的 一年。在这里，敏睿的你也许能够发现新的商机，你觉得哪个更好用呢？评论区来说一说。

千问请大家喝奶茶，不知道大家喝了没？这两天千问发放三十亿，请大家一分钱喝奶茶。千问呢是阿里巴巴旗下的 ai 应用产品，与之 同类似的产品有腾讯，下面有元宝，字节跳动，下面呢有豆包。其实我自己呢用豆包都用半年多了，觉得跟豆包沟通啊，交流啊，豆包给我处理些信息，对，我查一些资料，我觉得豆包是非常非常不错的，那两个呢？还没有用习惯，但是呢，我相信 千问呢，他有一个生态，就是千问他旗下就是这个大公司的旗下，里面呢有淘宝，有飞猪，有高德， 还有这个就是外卖，然后等等有很多东西，他们是一个生态，包括线下有盒马生鲜，他们也是属于阿里巴巴旗下的，像这样的话呢，他们就可以形成一个链条，就是不用啊，让其他外部人员来进行去同意。如果说 它没有这些，就像那个豆包一样，它只是单独的一个 a 应用产品，它没有线下的这些生态，比如没有美团呀，没有外卖呀，没有一些住宿呀，没有一些酒店呀，没有一些这个快递啊，其实它是很难打通的。就比如前段时间 豆包呢，联合那个努比亚生产生产出来了一一部手机，那部手机呢，确实很智能，技术呢，确实挺高，但是呢，因为自己呢没有生态，用的别人的生态，别人就不允许，比如美团就不允许豆包打开自己的应用，这样美团这个豆包就没有办法。 所以这个豆包的话呢，虽然说技术很厉害，技术很好，但是没有自己的生态，估计还是哎，有点进入了瓶颈期了吧，但是现在阶段来看的话，千万呢，是非常有可能实现，就是可以帮助你去做一些服务的。比如， 哎，你这边呢，你今天中午想吃个饭，吃个饭你不想自己去对比，不想去点，你就直接可以告诉前文，你今天想吃啥，预算在多少，他就直接可以帮你点好前文。他们的收费模式呢？并不是说广告或者说推荐， 因为这种呢，就跟以前的携程呀，或者说啊第三方平台没有什么关，没有什么区别。他们现在呢，可能是进入了一种新的收费模式，可能是比如，哎，你让他帮你对比几家外卖，点一个外卖，可能他只是收取你这个帮你节省这点时间的一个服务费，这样的话呢，就可持续吗？ 啊，这也是我最近这几天观察或者说在其他新闻上看到的，因为确确实实现在 ai 确实很厉害，大家都可以用起来。如果说 ai 每个人用的不一样，其实就是你挖掘的潜力不一样，他是一个非常非常强大的助手，就看你怎么用了。 我现在每天都坚持，甚至啊强迫自己每天的尽量跟 ai 对 话半个小时，有什么不懂的，不会的全部就是深挖，不停的深挖，他们会给你解决很多问题的。现在 ai 已经不简简单的 简简单单能提供这个信息了，还能简简单单的提供这个服务，这一点咱们还是挺幸运的，能遇到这样的时代。

腾讯终于下场力挺美团了，砸十亿跟阿里的千问开打 ai 大 战。前不久，阿里千问刚上线 ai 点外卖，说实话啊，美团是毫无还手之力的， 虽然美团有自研的这个龙猫 ai， 但是根据内部消息，现在这个龙猫 ai 还处在智障状态啊。我本来都觉得，二零二六年如果阿里千问开打 ai 外卖大战， 美团不找大哥都得凉凉。哎，这个腾讯就出手了啊。二零二五年外卖大战刚刚结束，二零二六年 ai 大 战就要来了， 各行各业都将发生翻天覆地的变化，我所在的餐饮行业必将首当其冲啊！关注我，有任何美团阿里的一手消息，我第一时间给你们说。你觉得如果美团腾讯联手，能否打过阿里的前文？

你们有多少人用了这个元宝派这个产品？你们不觉得这个产品很有病吗？这几天不是刚好天天元宝在撒钱吗？那群里全是红包，我已经对这个东西已经非常厌恶至极了。今天有人跟我说，给我分享个邀请码，元宝派就这玩意还需要邀请码？我点进去一看，我真是疯了， 谁会在这个元宝这个 app 里面还拉个群，做一些什么，互相艾特，做总结，做一些这种效率工具类的东西。我觉得元宝现在是不是有病？而且我觉得腾讯现在战略很奇怪，元宝到底和微信的关系是什么？他们是腾讯的亲儿子吗？元宝不就应该把工具做到极致，把底座的模型能力提升上去了，以后 现在腾讯内部最大的生态或者是 c m 系统去做整合嘛。我的群，我的聊天全在微信里，我为什么还要在元宝里面拉个群？我真的匪夷所思，我的群里真的现在非常需要这种什么总结群聊，然后做一些提醒之类的东西，而且现在有很多的公司也是用微信 当做我这种工作群来做的。我就不懂为什么微信里面的 ai， ai 它本身的这个动作这么慢，有点让我觉得就是好多年前支付宝想做社交的那个即视感。第二点就是我，我不知道大家最近有没有被这个元宝的发钱给骚扰到，我觉得我是被严重的骚扰到了， 本质上我不知道腾讯的战略是什么，可能一个人最后能拿到个二十几块已经是凤毛麟角，已经是非常好的状态了。打钱发一波日活是知道今年春节不会像去年春节 dipic 有 重大突破，开原理以后一下爆炸了， 向上汇报说春节期间的日活或者春节后的日活，这种同比的数据不好看，只有通过撒钱来做，最后的状态就是撒完钱，然后一提现到零钱里，有多少会用理财通兜着， 绝大部分应该都是被千万拿走了吧。因为千万今天要说撒三十一的金券吗？所以最大的可能性就是在元宝里面赚了十八块钱，转而在千万的 app 或者是美团或者是淘宝闪购下单了两杯酷迪，给 电商或者是生活平台贡献了 gmv。 元宝除了日活拉上去啥也没捞到，而且这种日活是不可持续的，最多我觉得只能捞到一波中老年人，年轻人的模型不好用，工具不好用， 零点钱那不就走了吗？马上就卸载元宝了。所以我觉得现在的腾讯的战略真的是有点迷，还是千万厉害。大家看屠龙之术，我今天发的张图，左边 二零一四年说所有的 app 都要接入通，一千万的能力把所有的业务都重做一遍，今年千万 all in one， 所有的生态都为它入口让路。我觉得这个才是利用好自己最大的优势，去借 ai 的 力去发力。腾讯，我不知道在干嘛。

二零二六年春节，一场千亿级的 ai 烧钱大战正在上演，阿里千问豪掷三十亿请全民喝奶茶，腾讯元宝狂发十亿现金红包，自结豆包拿下央视春晚五亿互动红包，百度文新助手已投入五亿福利补贴。然而 热闹的背后，危机也随之而来，千问活动上线三小时，刚送出一百万单奶茶，服务器便因算力不足直接崩溃，这说明支撑 ai 大 战的算力不足。直接崩溃，这说明支撑 ai 大 战的算力不足。直接崩溃，这说明支撑 ai 大 战的算力不足。直接崩溃的时候，第三方 a idc 将成为巨头军备竞赛的核心受益者。下面我们梳理四家在 ai 大 战中稳赚不赔的核心算力供应商。第一家润泽科技是国内 a i d c。 智算中心龙头，已完成京经济、长三角、成渝、粤港澳等六大国家算力枢纽全面布局，累计规划六十一栋智算中心， 三十二万家机柜储备。字节跳动是核心客户营收占比约百分之六十，已签订十年长期算力协议，同时也是阿里原 腾讯、原华为、原百度等头部原厂商的供应商。在建重点项目有廊坊人工智能应用中心、重庆西南国际信息港、长三角平湖三七、海南自贸港、国际信息港等重点项目，合计投资四百零二亿。业绩方面，公司预计二零二五年净利润五十到五十三亿，同比增长百分之一百九十，整体毛利率百分之四十九， 其中 a i d c 业务毛利率达百分之五十三。二零二六年自结 a i d c 规划新增一点七几瓦，同比增长百分之两百，润泽锁定百分之三十到五十的份额，形成资金回笼、 持续扩展的良性循环，叠加央视春晚助力自解豆包用户扩张，算力需求持续提升，当前公司机会大于风险，建议持续关注。第二家数据港是阿里千问的算力底座，阿里是第一大客户，营收占比超百分之九十，承接阿里原百分之七十以上定制化数据中心需求，已签订一百六十亿十年期长期算力协议。 腾讯是第二大客户，承接元宝百分之三十推理算力。公司在建重点项目包括上海一号智算中心改造、上海临港智算融合数据中心、廊坊 ai 算力节点以及张北河源定制化数据中心等，聚焦京津冀、 长三角、粤港澳核心枢纽，持续布局高功率 a i d c 潜能。二零二五年前三季度整体毛利率为百分之二十九，业绩表现平稳。二零二六年将受益阿里千万用户数量激增，阿里 ai 算力资本开支将持续增加，以及算力长单协议的逐步落地，公司营收与净利润将实现稳不增长。第三家光环新网深耕北京、 上海等一线核心算力枢纽，金融集数据中心认证齐全。字节跳动是第一大客户，相关收入占比超百分之四十，是字节算力第二大供应商，同时为亚马逊中国独家运营伙伴，与阿里云、 腾讯云、华为云等均有深度合作。公司在建天津保持三七智算中心、内蒙古和林格尔智算中心、呼和浩特算力基地等项目，全国规划基贵超二十三万架，二零二五年前三季度整体毛利率约为百分之十五。受传统云计算业务低毛利率拖累，随着 a idc 高功率机柜占比提升，盈利结构有望逐步优化。二零二六年新机柜逐步交付， aidc 高毛利业务持续放量，业绩将进一步提升。第四家澳非数据是华南地区 aidc 龙头，全国多点布局，核心区域资源稀缺， 网络实验优势突出，高功率机柜占比超百分之六十，正在加速推进业冷 aidc 改造。公司跟字节、阿里、 腾讯、百度等 ai 巨头均有深度合作，头部客户收入占比约百分之六十，与阿里签八年长期协议，与字节达成大额算利长单，同时覆盖金融、电信等正级客户，结构多元，粘性强。重点建设项目由廊坊固安新一代元计算 ai 产业园、广州南沙智算中心、天津武青、海口、昆明等，以高功率 a idc 于月冷机房为主。二零二五年前三季度毛利率为百分之三十四，规模净利润一点四五亿，同比增长百分之三十七。二零二六年受益于固安等核心项目满产， ai 算力租赁放量，以及头部客户订单落地，净利润有望同比增长百分之五十以上。今天梳理到此，记得点赞关注！

hello， 大家好，上一期呢，和大家聊完了元宝和千问对应的腾讯和阿里两个上市公司之间的区别，那这一期呢，咱们就再回到大家最熟悉的元宝和千问之间，聊聊他们的核心区别，知道了他们之间的区别之后，也就明白了两家公司的投资逻辑。 在这里呢，我会把咱们普通人关心的这两者核心功能的对比总结成表格，放在屏幕上，大家可以截图查看。首先声明，这次的视频时间会有点长，一定要耐心观看。 咱们先说元宝，他是腾讯的 ar 助手，他的核心定位就是微信生态里的轻助手，不用独立下载，在微信里直接搜元宝就能用。他的登录呢，不用额外注册微信账号呢，直接就可以自动登录。他主打的就是社交和轻办公，适合微信重度用户、职场白领等。他的核心就是方便，零门槛， 他是主要是靠社交裂变快速的来拉活跃度。再看千万，他是阿里的 ar 助手，他的核心定位是能办事的专业助手。 我们在使用的时候呢，需要下载独立的 app， 它主打的是专业和落地，不仅能够写文案，做 ppt、 写代码，还能够直接打通阿里的生态。 我们可以利用它订外卖、买机票或者规划旅行，办理报销等都可以一键搞定。而且千万呢，能够直接帮你解决生活和工作上面的实际问题。它更适合企业用户、自媒体或者是需要深度办公的人。它的核心就是专业，能落地，靠企业的服务和深度功能来变现。 简单的来总结一句就是，元宝是社交链接，他关系链是绝对的互重合。而千万呢，他是商业交易，电商与支付呢，是他的金本盘。他们两个呢，一个是生活领域，另外一个呢，就是商业办公领域。 那我们弄明白了这些，咱们再聊一下，普通人应该怎么选？先说一下他们的投资区别。第一维度呢，就是估值，截至目前呢，腾讯的港股 pe 呢，大概是二十点八二倍，而阿里港股的 pe 呢，大概是二一点零六倍。他们两者的估值相差并不大，但他们的逻辑不一样， 腾讯呢，是现金流，折现的估值波动小，他的波动大，但他的想象空间更大，增长的弹性呢，也更大。 第二个维度呢，就是增长的确定性。腾讯呢，增长呢，更稳。游戏广告和金融科技呢，是他的三大核心业务，他的现金流呢，极其稳定， ar 呢，只是给这些业务来提效， 并不用担心里程碑式的投入的风险。阿里的增长呢，就更偏向于成长，他的核心呢，主要是靠阿里云和千万的商业化，虽然增长快，但短期 ar 和阿里云的投入会更加大一些， 但短期 ar 和阿里云的投入会加大，自由现金流呢，会有压力。他的确定性呢，不如腾讯。那对于两家公司的投资，我们呢，首先先了解一下自己到底是稳健性的还是成长性的需求。如果你看中的是短期的现金流，那就选腾讯。但你如果看中的是长期的成长，那就选阿里。 如果你对 ar 的 需求是提升效率，那就选腾讯。但是如果你更看重 ar 的 创造新业务的能力，那就选阿里。那咱们话说回来，如果您是追求稳健，不喜欢波动的话，那就选择腾讯，如果你能接受波动，追求高收益，而且也能够接受波动的风险，那就选择阿里。 最后呢，给大家分享几个普通人能直接参考的投资方案，还是那句话，仅做参考，不构成任何的投资建议哈。第一个就是稳健型配置，它主要适合的是保守型的朋友，百分之七十的腾讯加百分之三十的阿里。 那这里呢？腾讯这边呢，主要就是持有收分红，每年百分之三到百分之四的分红收益，它就相当于多了一份稳定的被动收入，不用频繁的操作，又省心又稳定。 阿里这边呢，小仓位的去布局，重点呢就是要懂阿里云的利润释放，千位商业化落地以后，等业绩兑现了再慢慢加仓，控制好风险，不盲目跟风。那第二个呢，就是成长性布局，他主要是适合进攻性的朋友， 那他主要的投资方案是百分之五十的阿里加百分之五十的腾讯。那这里阿里这边呢，重点就是关注两个指标，阿里云增速能不能稳定在百分之三十以上，还有季度 ar 的 收入能不能保持三位数的增长， 只要这两个指标没有问题，那长期持有就是有底气的。另外腾讯这边呢，重点是看元宝的用户活跃度，还有视频号的广告输入，这两个是腾讯 ai 变现的关键， 只要社交 ai 能够持续的提效，股价呢他就有支撑。当然如果你是其中一家公司的坚定用户者，也可以中仓其中一家，但是一定要记住，巴菲特的话，持有时间至少三年，在在这期间呢，每年都要关注公司的财报和千万进展等等， 只要是基本面开始发生变化了，就一定要及时调整咱们的投资策略。最后呢，还要提醒大家一遍，投资呢，他是没有捷径的，元宝和千位的红包大战只是短期的热闹，背后的两家公司的基本面才是关键。普通人呢，我们一定不要追求一夜暴富，选对方向，耐心持有时间才能够给你最好的回报。

很多人不理解，为什么今年春节各入大厂，狂砸十亿，二十亿请大家喝奶茶领红包？视频将用最直白的词汇为你解答发生在当下中国的 ai 大 战。 在开启 ai 行业的科普前，我想先为年轻的朋友们讲述一个故事。这个故事发生在二零零八年前后，智能手机取代传统功能机的时刻。因为 ai 对 于传统技术改变很可能不亚于智能机取代功能机，所以当时的案例会非常有参考性。 今天我们提到乔布斯和苹果手机的时候，往往会冠以跨时代改变世界的战域。在许多人看来，乔布斯从裤兜里掏出苹果手机的那个瞬间，无疑是人类历史上的一个辉煌节点，代表着移动互联网时代的开启。但作为亲历历史的当事人，我想说一下， 就是在那个时刻，其实普通大众的感知并不明显，为什么？因为很多技术在萌芽，其实看不出什么的。汽车比马车先进，这毫无疑问，但汽车刚刚出来的时候，其实跑不过马车。 有人可能好奇了，苹果手机能上网，能收发邮件，能及时沟通啊？这都感觉不出来吗？当然感觉不出来，因为当时我们用的是诺基亚，诺基亚也能收发邮件，也能及时沟通，也能上网。甚至我可以明确的说，在那个节点，诺基亚的沟通速度比苹果快。 这是诺基亚 n 八幺二零零八年的潮流机型。当年我们用这台手机发短信，比今天的智能手机一点也不逊色，他的那个机械键盘结构，甚至可以让我们实现盲打。什么意思呢？就是头看着黑板和老师，然后手在课桌里敲键盘发短信， 包括听音乐、上网玩游戏，那个时代的功能机全都能做到，这是当时手机玩极品飞车的截图。在上网方面，诺基亚甚至比苹果还强，因为当年的网速慢，网页普遍是文字格式， 页面设计为功能机做了配饰。这种文字网站的形式下，你用苹果手机看和用诺基亚看其实没什么差别，诺基亚的信号还比你好，还抗摔。 所以在那个时候，我们完全没有感受到苹果手机的跨时代性。直到有一天，一款游戏出现，这款游戏叫做水果忍者，不过当时我们都叫他切西瓜。这款游戏的出现，彻底的体现了智能机的跨时代，因为我们惊奇的发现，他居然能在屏幕上直接切西瓜， 这个操作体验是前所未有的。那两年陆续出了很多游戏，神庙逃亡、汤姆猫等，这些游戏的共同点就是极大利用了智能手机的技术特点，实现了之前手机无论如何都做不到体验 直观是一个非常重要的事。你和我说智能手机的系统架构领先，电容屏更先进，我听不懂也感觉不出来，可你把切西瓜拿出来，我一下就能感觉出明显的差异，这确实是功能机无论如何也做不到的。网上有个人说的更直接， 切西瓜是极少数他不需要怎么教他妈妈就会玩的游戏，因为太直观，太便捷了。以切西瓜、神庙逃亡为代表，智能手机彻底开启了移动互联网时代。这个案例是一个非常好的案例，因为他无比直观展现了一个现实， 那就是在商业的世界里，一个新信技术从实验室到研发公司，再到普罗大众，是存在一些关键节点的。我们许多人一提新技术，脑海里就会想到帝国时代的基地升级，上一秒是黑暗时代，下一秒是帝王时代，只要按个按钮，科技升级完，所有建筑兵种立刻自动解锁。现实世界不是这样的， 智能手机出来后，在相当长的一个时间段和功能及并驾齐驱，大众也无法明确的感知出差异，直到某些关键节点到来，速度才被突然加快。这些节点才是技术迭代过程中最需要把握的时刻，而不是技术本身。 有句话总结的很好，在科学的世界里，荣誉往往不属于第一个发现的人，而属于第一个说服全世界的人。对于巨头公司们来说，决定他们命运的也就是这几个节点。理解这个，你就能理解大厂的心态了。有的人疑问， ai 很 明显是改变未来的技术方向，为什么那些公司不投入呢？ 也有人疑问，当下 ai 的 智能化便捷性似乎并没有跨越式的改变。这场红包大战来的有些突兀，其实本质都是一个问题， 哪怕是大厂，哪怕是一流人才，也无法确定技术的节点。中国人很早就发明了火药，但很长一段时间都用来做烟花指南针，很早就被发现了，但什么时候成型的航海罗盘才出现呢？ 技术的迭代很多时候并不是出现就发生的，它还需要等待一些合适的时机，但谁也说不清具体的时刻。于是你就看到了一个非常矛盾的场景，巨头们并没有做好准备，谁也说不清 ai 行业的切西瓜时刻还有多远。腾讯元宝甚至在揭露 deep sec 完全不是精心准备打大会战的心态。 但另一方面，大家又都能看到 ai 的 重要性，是输不起的战场。你说等 ai 再进化一些，出现跨越式改变，我等到你苹果四切西瓜出来，普通大众都能分辨出结果的时候，再去猛锐，还来得及吗？ 所以就会有现在这样各家都没有准备好，但依然硬着头皮上的感觉。某种意义我能理解，因为 ai 这个节点太重要了。经过近两年的摸索，有一些问题是逐渐清晰的，就是 ai 是 一个生态节点，而不是产品节点。 什么叫产品节点？百度地图、 qq 邮箱、网易音乐这些就是产品节点，基于某个垂直行业第一个进入的产品，能建立起极大优势。 那什么叫生态节点呢？ qq 聊天、打车大战、春晚红包这样的。比如打车看起来是一个局部战场，但直接关联了移动支付入口。许多人是什么时候确定微信还是支付宝的呢？答案就是打车搭站的时候，大家第一次体验手机下单，手机支付， ai 显然属于后者。最直观的体现是阿里。 阿里最开始将 ai 放在跨客上，从技术角度看，这个决策非常合理，但模型从产品而言，比较接近信息收集，用户的使用场景也往往是提出问题寻找信息。所以跨客这样的浏览器搜索入口最契合 ai。 但他们很快发现了问题，就是 ai 的 路径规划能力超越了普通产品。比如买奶茶， 用户提出买奶茶后，理论上 ai 是 可以直接帮你完成奶茶、选择、奶茶下单、金额支付等一系列任务的，也就是它会涉及电商部门、支付部门，并且它的层级显然比电商要高。因为 ai 可以 直接跳过你的货架页面，选择他认为最优的奶茶， 也就是电商部门的付费进价、活动促销等功能会被 ai 直接覆盖。一个浏览器部门能解决这么庞大利益分配问题吗？不能。 所以最终阿里发现必须得由一个更高的部门来做，并且需要电商、支付等多个部门协调出击。 理解这个你也就理解了，为什么腾讯、阿里、头条三家都拿出了狂砸几十亿的气势来打这场会战，因为这些巨头有很多只站场在 ai 的 扫射范围内。 ai 可以 规划购物，你让他买一个充电宝， 同样的价格下，他是去京东还是去淘宝又或者抖音商城呢？你让他买奶茶，他是去美团还是淘宝闪购呢？你让他规划出行旅游，他是去携程还是飞猪呢？ 这些产品有一个特点，就是需求层面的可替代性很高，携程能买机票，飞猪也可以，不存在你携程能买到的机票，我飞猪买不到的。所以 ai 在 这块的默认路径很可能就是用户的最终选择。与之相反，有些产品我认为是具有极高的不可替代性的，比如长视频，比如游戏。 我想玩魔兽世界，请问你 ai 能帮我捏一个魔兽世界出来吗？不管 ai 怎么发展，用户提出自己的需求，你只能导向目标产品， 所以腾讯、阿里这几个家大业大的，哪怕是为了战略防御，也得来 ai 战场外线出击。 ai 战场这十亿不想砸，等对方的 ai 站稳了脚跟，大众跟着 ai 默认选择淘宝闪购、天猫商城了，你为了保护自己的外卖市场，电商市场是不是还得砸十亿？甚至到那个时候搞不好砸十亿都不够了。 所以更明智的选择就是 ai 这一波就直接全线出击，一波压上去，对面在打肉山了，你不来团，等对面带盾上高，你还是要打的。 所以腾讯和阿里对这波团战都非常坚决。为什么光发红包不够，这次还要买奶茶呢？因为要打通闭环，在这个时代发几块红包让用户下载你的 app 其实是不太够的，回头就删了，单纯一个 app 能回答一些问题，在这个时代已经不足以吸引用户了。 真正关键的是整个 ai 的 生态，让用户直观体验一下，你下个命令， ai 就 自动给你买奶茶，这么一个简单便捷的流程，必须要让你亲身体验一下才够。 这个背后需要一整套流程的打通， ai 这边下命令，外卖平台那边接单，然后支付响应，最后外卖小哥送货上门， 这一整套是需要打通的，在这一块美国都没有参考，哪里有坑，哪里容易出问题，只能自己一点点尝试，你要做到这个程度，那才算是入门了。所以这两天你会发现，阿里他们把盒马那些都拼命的接入千万，本质就是在打通整个生态区，你别管对不对，先跑起来，把流程跑通了再说。 而腾讯这边，我认为他们没想好的原因也就在这里，他们只发红包，没有后续的这些操作，我认为显然是不够的。你红包都发了，那就一次到位，直接打通整个流程，元宝也给你买奶茶。当然，这个背后可能又涉及一个问题，就是腾讯的生态在这个关口可能会突然发现自己有点不够紧凑。 腾讯的即时零售生态是以入股美团的形式完成的，在元宝需要接肉山团的时候，能不能调动美团进行战略配合呢？阿里能调动淘宝闪购盒，马上上下下大量部门，打造千万的 ai 生态， 腾讯的元宝能调动多少业务部门配合呢？有人可能问了，那豆包呢？豆包目前没有参与红包大战，但别忘了他们拿下了春晚， 或者说就是因为豆包拿下了春晚，大家摸不清他们会拿出什么招式，所以各路大厂都抢在春晚前提前出场。以我对自己的了解，这是一只非常擅长打硬仗的团队，这几年连续在多个战场开拓，战功卓著，游戏、电仓、长短视频播客，不管你什么样的团，什么样的战场，他们都要接， 包括豆包一度占据国内 ai 用户量第一，这是一支非常有战斗力的团队，我猜测他们可能藏着什么大招，不过仗打到这个时候，藏招的意义也不大。后面的 ai 战场大概率是整个生态的比拼， 都是大厂都拥有庞大的业务线，这个时候就看平时的技术积累以及团队的战斗力了。我推测腾讯的元宝和阿里的千玺都会往整体生态的路线去走，帮你点奶茶，帮你订机票，尽可能实现功能上的完善。很多中老年人不会手机订票，如果 ai 能把这块打通，还是有极大的帮助的。 嗷豆包这边可能更倾向 ai 技术本身，当然最核心的问题可能还是在于技术节点。当下 ai 的 智能化、便捷性并没有跨越式的改变。对于年轻人来说，在 ai 上买奶茶和我自己去美团上买奶茶差别并不大，至少不足以称之为根本性的改变。 所以各家大厂这波冲刺，很难说时间节点如何。当年微信红包之所以取得辉煌的成就，核心是移动支付，这刚需已经被打通了，而现在的情况是， 谁也说不清 ai 技术距离切西瓜时刻还有多远。目前这波红包大战，既有可能是事关重要的抢占摩天轮，也有可能是万名马拉松的起跑线。

阿里的千问疯了啊，一分钱就可以喝奶茶？你现在只要下载千问，然后呢在上面跟千问聊，说帮我点一杯奶茶，你就可以一分钱点一杯奶茶，而且呢，相当于给你发一张券吗？而这个券有多少张呢？你可以累计发二十一张，但前提是呢，你要把这个信息或者这个链接分享给你身边的二十个朋友， 你才可以拿到二十一张券，你想多可怕？免费喝奶茶，奶茶真的是流量入口啊，这个事已经被资本玩的转转的了，外卖大战期间，你只要零元购，所有的流量就在这个平台，那个平台零元购就大家都去那个平台， 谁便宜让我喝奶茶，我就去谁家点。这回平台大战不打了，人家千问 ai 帮你点好吧， ai 帮你点，而且极低的价格只要一分钱， 这对我们做奶茶来讲，咱也不知道是好还是不好。为什么是这样？因为奶茶的标准化极高嘛，你去堂食买一杯奶茶，和你在家里点一杯奶茶，基本上你的标准化没有什么太大区别，就像你去喝一杯可乐一样的，你去便利店买和你在现场买是一样的。 所以我们做奶茶的现在看起来像是个香饽饽啊，所有的平台抢流量都会通过我们去抢，我们现在办公室所有的小伙伴在各个平台上去说这件事，所以不知道这一波能不能给我们店带来一些利润啊，不知道，等明后天我再给大家汇报吧。

元宝瓜分十亿，千万花三十亿买单，到底图什么？表面上看，千万和元宝都是在发钱，但其实这根本不是一个维度的商战。腾讯是在换用户下载，而阿里是在买数据，买你在真实消费场景下的决策数据。比如说你以前订张机票，需要打开 app 搜索笔架，填信息支付，而现在，你只需要跟千问说，帮我买一张明早去北京的机票，就能把原本复杂的角色流程，缩短成一个 app 里面的一轮对话。这种直接切入真实消费场景的做法，其实无异于十年前撬开手机支付大门，让数十亿人绑卡的微信红包， 本质上都是在重塑用户的行为逻辑。而在二零二六年春节这个黄金时期，这三十亿就是为了验证 a ai 到底能不能够成为新的消费入口。阿里正在用它多模态所构成的数据护城河，打造新的习惯护城河。当然，这是薅羊毛的好机会，但是同时也是观察未来的窗口。但相比阿里把所有 app 都塞进千问，腾讯更像是在每个 app 里都塞入元宝，你更看好谁？