北方稀土是洗盘还是出货 明天走势

各位股东大家好，说一下今天情况，今天呢，整体排面表现一般啊，跌多涨少，但是值得注意的一点呢，是还是站在了这个四幺三零点上，然后有增量资金进场， 很有可能是为了搏一下明天的这个节前最后一天小红包行情啊，去再搏一搏，明天大概率呢，会迎来一个小铺涨啊，小铺涨这个应该是百分之六七八十吧，差不多。 然后指数的话，目前呢上方的压力位呢是在四幺四零，然后下方的这个 macd 也即将走出金叉的这个趋势，那么大概率节后呢，还是会有一波这个小红红包行情的啊，节后还有一波， 然后指数的长期上线逻辑不变啊，基本是没什么问题，那么多的不多，少的不少啊，咱们今天就指数讲到这啊，点到为止，重点看稀土啊，整体稀土板块来讲的话， 今天的强势的是比较是盛和，但是因为咱们重点是说北西北西，目前今天呢，虽然是盛和林长北西中西，然后他们是跟长 北西，因为昨天摸了钱高啊，今天呢摸到了这个五十八就掉下来了，因为上面炮压的这个比较大啊，炮压比较大， 然后这个时候就会有粉丝会问我说，呃，卖飞了怎么办呀？什么时候能接回来？其实我想说的是不用担心啊，这个时候是不用担心的，五十八如果站不稳的情况下，那么大概率向下探底呢，下方有个这个五十到五十一的缺口， 呃，目前碳的话是在五十二到五十三，但其实我讲的话应该是把这个缺口补完，这样会回踩的更稳一点啊，回踩的更稳一点，然后在这个地方不，不排除啊，不排除他做这个 m 头的嫌疑，就是五十八这个附近啊，不排除他做 m 头的嫌疑，所以说向下的回调概率还是比较大的。 然后量呢？是缩量啊，今天是缩量的，没什么好事。然后注意下 macd， macd 的 话你可以看到啊，之前的 macd 是 平缓放量后拉升，是很健康的一个走势，然后这次的 macd 呢，是很急的啊，很急的量就大了， 这个地方是不健康不正常的一个量啊，不正常的，我个人感觉是有嫌疑在里面啊，有，有这个嫌疑在里面。 然后日 k 上啊，就是先看日 k， 然后看周 k 的 话，周 k 的 m、 c、 d 马上会形成，就是警察已经冒红头了，并且呢上方会在这个五日线附近呢，再做一次震荡，包括说走个中疏啊，走个箱体啊，然后再次开启一个新的拉升的一个过程，那么每一次的 上涨他都需要底部是有力量的，没有力量的上涨他都是白谈啊，所有的势向方向对了才有势啊。那目前今天的话，北溪大家应该也都差不多听明白了，很明显啊，很明显， 然后节前重要的是做好你的盈亏比啊，遵纪啊，遵，遵守纪律，关注我，避坑！

今天咱们要聊的呢是中国北方稀土这家公司，他因为独特的资源优势和行业的龙头地位，成为了在全球清稀土领域非常有影响力的一个企业，也具备了比较好的投资潜力。是的，这个话题很值得关注，那我们就开始吧，咱们先来看看第一个大问题啊，就是执行招标。 北方稀土到底在全球清稀土行业是一个什么样的地位？它是绝对的龙头啊，而且它掌控着全球最大的清稀土矿白云鄂博矿。 然后呢，他的清稀土的开采配额占全国的百分之六十七点九，野猎分离配额呢，占全国的百分之六十六点九， 所以他是形成了这种非常强大的资源垄断的地位。最近这个稀土的价格是不断的在攀升嘛，这个对北方稀土的业绩会带来哪些影响？二零二六年这个稀土的价格涨得非常猛啊，像氧化普女，他年初的时候还是六十点六五万元每吨，到了二月九号就已经涨到了七十九点八八万元每吨， 涨幅超过百分之三十一。是的，那我们预计二零二六年它的价格中书可能会到九十五到一百万元每吨，那这个就会直接带动北方稀土的业绩大幅的提升。听起来业绩增速应该很可观，那它这个财务数据具体表现怎么样？我们预计它二零二五年的规模净利润是在二十一点七六亿元到二十三点五六亿元之间，同比增长超过一倍多。 然后二零二六年的一季度的净利润预计是六点五亿元到七点七亿元，同比增长百分之五十到八十哇，所以我们是基于这样的一个判断，以及他的资源垄断，还有政策和行业景气度多重的利好，我们给他的评级是买入 目标价是六十五到七十元，还有百分之二十二到百分之三十一点六的上涨空间，建议大家可以在股价回落到五十到五十二元的时候，积极的去布局。下面咱们谈谈稀土价格的走势，以及他对北方稀土的影响， 就是二零二五年下半年到二零二六年的二月份这一段时间，稀土市场到底有多火爆？就是从二零二五年的下半年开始，稀土的价格就一路高歌猛进啊，尤其是二零二六年， 涨势就更加的明显了。比如说氧化普女，它在二零二六年的一月初还是六十点六五万元每吨， 但是到了二月九号就已经涨到了七十九点八八万元每吨，这个月度涨幅就超过了百分之二十三点四一哇，而且他在短短的两周之内涨幅就突破了百分之十二，这么短的时间内有这么大幅度的上涨，那这个是不是创下了什么新纪录？没错没错，因为养花普女他从二零二五年的最低点 四十四点五四万元每吨，涨到二零二六年一月中旬的六十八万元每吨，他的涨幅其实已经超过了百分之五十。然后金属普女在二零二六年二月九号更是涨到了九十七点六三万元每吨， 它不仅占稳了九十万元每吨这个关口，同时它相比年初的涨幅也超过了百分之八。这个稀土价格指数在二零二六年有没有什么新的变化？当然有了，二零二六年一月十二日的时候，这个稀土价格指数就冲到了两百三十九点零零点，比二零二五年年末上涨了百分之十以上， 然后很多稀土的品种的价格都刷新了近三年的新高，到了二月十号的时候更是涨到了两百七十八点二七，哇，这个月环比的涨幅也有百分之四点八，整个市场就是呈现这种阶梯式的快速上扬。你能给我们仔细描述一下二零二六年这个年初稀土价格它具体的是怎么波动的吗？好的， 其实在二零二六年一月上旬的时候，它还是比较平稳的，在六十一万元每吨，但是到了一月中旬就已经涨到了六十九点五万元每吨， 然后一月下旬的时候就直接冲破了七十万元每吨，到一月二十九号的时候更是涨到了七十五点五万元每吨。二月初的时候虽然有一个小幅的回调，但是很快就又开始上涨了，到二月九号的时候就已经涨到了八十一点五万元每吨， 嗯，所以他这个累计涨幅就是年初到二月九号已经超过了百分之三十三点六。所以说是什么原因让二零二六年这个稀土的价格能够一路飙升，这背后其实是有很多因素共同在推动的。 首先就是供需的格局，二零二六年全球的氧化普女的供给大概是十二点三万吨，但是需求却有十二点八九万吨，这样算下来的话，缺口就有零点九万吨，占比差不多百分之五左右，然后中重稀土的缺口更大，超过百分之六。对国内的话，氧化铝的缺口也有六百到七百吨， 所以整个市场就是非常的紧俏，看来这个供需矛盾确实很突出，那除了这个之外，还有什么其他的因素在助推这个价格呢？政策方面也是非常关键的，二零二六年的这个开采和冶炼配额，国家只是稍微上调了一点点， 然后把进口矿和再生资源也都纳入了总量的管控，非法的产能基本上已经被彻底的清除了，同时呢资源税也进行了改革， 清稀土的利率上限提到了百分之八，所以整个行业的成本就被推高了，价格自然就获得了一个很强的支撑。说到这个下游的需求啊，我特别想问一下，新能源汽车和风电到底对稀土的需求有多大？这两个领域的需求真的是爆炸式的增长，就二零二六年，全球的电动车产量预计会突破两千六百万辆， 那这就会带来六点六万吨的磁材需求。单单是汽车这个领域，到二零二六年对铝铁棚的需求就接近八万吨，占全球总需求的百分之四十二。然后风电领域，因为现在主流的都是永磁直驱风机，每一台风机要用大概一吨的铝铁棚磁材，所以到二零二六年，风电领域对稀土的需求占比也会达到百分之十五。 现在海外的这个稀土供应有哪些新的变化？这变化对全球的稀土格局会有什么样的影响？海外的话，其实增长也是很有限的，比如说缅甸，因为内占和风光，他二零二五年对中国的出口就下降了百分之三十，然后二零二六年开始，他直接就禁止了稀土的开采， 所以这一下子就断掉了全球百分之四十一的中重稀土的供应，这影响也太大了。其他国家呢？像越南、美国，他们有没有什么新的动作？那越南从二零二六年开始也禁止了稀土原矿的出口，那这个就会让全球的清稀土的供应也变得更紧。 美国和澳大利亚虽然说在开发新的矿山，但是从勘探到开采这个周期一般是五到八年，所以他们在短期之内是没有办法扭转这个供应紧张的局面的。我想知道二零二六年这个稀土的价格会怎么变？很多机构都很看好二零二六年稀土的价格，比如说中信证券，他们就预测二零二六年氧化普米的价格，中书会在九十五到一百万元每吨， 然后铝金属的价格可能会追平二零二六年这个稀土的价格，它会呈现出什么样的阶段性的特征呢？ 一季度的话，其实二月份的最后一周到三月初会有一个价格的回落，但是幅度不会很大，氧化铝可能会在六十五万元每吨，甚至乐观的话会在七十万元每吨以上。三月中旬开始，因为大规模采购的恢复，价格就会开始往上走， 到了下旬，因为上游的长协交单，然后零单又很紧缺，所以价格会进一步的上涨。换几个季度呢？会不会有一些新的变化？二季度的话就是一个传统的淡季，所以需求会减弱，价格可能会平稳的震荡，然后略有回落， 特别是四月份，如果下达第一批指标的话，因为往年第一批都是比较多的，所以市场的看涨情绪会受到抑制，价格可能会进一步的松动。三季度是一个需求的旺季， 再加上大厂集中采购，所以价格可能会冲到全年的最高点。四季度的话，就是十月下半月开始会有一个冲高回落，一直持续到十一月。 十二月下半月因为春节提前备货以及长鞋的执行现货会很紧张，所以价格会再次的走高。了解了，那如果说稀土的价格真的像预期这样涨上去的话，会给北方稀土的业绩带来多大的提升呢？稀土价格上涨对它的业绩提升是非常直接的，就我们的计算，氧化普女每上涨十万元每吨，公司的净利润就会增加三到四亿元。 那如果说明年他的价格中书真的能够到九十五万元每吨的话，就比二零二五年的均价涨了差不多四十万元每吨，那就是说他的净利润会直接增加十二到十六亿元，听起来这个利润弹性非常大，那除了这个价格之外，公司还有哪些手段可以进一步的放大他的盈利呢？公司通过无统一的科学组产，还有就是技术创新， 他的稀土加工的全成本同比下降了百分之八，然后他的野炼成本要比行业平均低百分之十五到百分之二十， 所以它在价格上涨的同时，成本又在下降，它的盈利空间自然就更大了。说到这，我还想知道北方稀土在产品结构上最近有什么新的变化吗？它的变化还是很明显的，就二零二五年的前三季度，它的稀土氧化物的销量是两万九千九百九十九点一五吨， 同比增加了百分之二十一点二。然后稀土岩类的销量更是达到了十一万六千八百四十七点零八吨，同比增长百分之七十一点零七。 特别是稀土盐类的销量增速是远远超过行业平均水平的，说明公司的这个产品结构的优化和市场开拓是取得了非常明显的成效的， 那在这种价格上涨的周期里面，他就可以释放出更大的业绩弹性。好，我们接下来要讨论的就是国家的稀土政策的支持。其实二零二五年下半年以来，国家出台了很多新的政策，这些政策主要都聚焦在哪些方面呢？这段时间出台的政策还是很多的。首先就是二零二四年的十月一号开始实施的稀土管理条例， 这是全球第一个专门规范稀土全产业链的国家级的法规。然后二零二五年是全面落实，它里面核心的内容就是对开采和冶炼分离实行总量的刚性管控， 严禁无指标或者超指标生产，这算是从源头上给这个行业加了一把锁没错。而且它是鼓励企业往高性能的泳池材料、高纯稀土、军工配套，还有循环回收这些高附加值的方向去转型， 同时也明确了环保和安全生产的标准，那些环保不达标、工艺落后的小产物是会被逐步的清退的。除了这个条例之外，最近在总量控制和资源税方面又有什么新的动作吗？二零二五年的七月，出台了一个稀土开采和野猎分离总量调控管理的暂行办法， 这个就把指标分配监管的流程，还有违规的处罚都进一步的细化了，形成了一个非常严密的条例加细则的管理体系。然后二零二六年的全国的开采总量指标是二十八点五万吨，就这个指标全部都给了六大集团， 所以那些小作坊什么的就彻底的没有办法再进入这个行业了，这对行业格局的影响也是非常直接的。对，而且二零二六年开始，清稀土的资源税的利率上限提到了百分之八，这就大大抬高了整个行业的边际成本。 那这不仅规范了市场的秩序，同时也让稀土的价格有了一个更强的成本支撑。最近我们在稀土的出口管制上面有什么新的动向吗？二零二五年十二月一号企业，我们国家实行了一个成分加技术双重维度的出口监管体系， 一开始的时候是主要针对军用 ai 还有半导体这些敏感领域。到了二零二六年的三月，这个范围又扩大到了新能源等更多的领域，而且这些敏感的领域是需要逐案审批的， 涉及到十四纳米以下的芯片设备，军事用途，还有 ai 技术的，还要提交最终用户的证明，整个的审批周期大概是二十个工作日。那对日本这样的重要的出口目的地有没有什么特别的措施？二零二六年的一月六号，商用部发布了二零二六年第一号公告， 对日本的出口管制是大大加强的，比如说直接禁止了稀土等关键物资出口给日本的军事用户，或者是说可能会提升日本军事实力的这种用途。然后帝特鲁、抗乙这七种中重稀土实行非常严格的出口许可审查， 要求日方提供最终用户最终用途、运输路径，还有中间商等全链条的信息，同时也彻底的堵住了第三方转口的可能性。除此之外，国家在推动稀土行业往高端发展和鼓励创新方面，还有哪些新的举动？二零二五年的九月二十八号，工信部等八部门联合发布了有色金属行业稳增长工作方案， 二零二五到二零二六年提出，这两年有色金属行业的增值年均增长要保持在百分之五左右，特别强调了要推动高端产品的创新， 比如说超高纯金属、高品质的稀土新材料等等。看来是要把稀土这个产业链往更精更尖的方向去拉。是的，而且方案里面还点名了要围绕集成电路、工业母机、低空经济、人行机器人、人工智能等新型产业，加快高纯加污、硬质合金、全固态电池材料这些高端产品的应用验证， 就是要让稀土真正的能够支撑起这些前沿领域的发展。我还想知道就是国家的这些整合和管控的政策，到底是怎么影响到北方稀土在行业里面的地位，影响非常大。现在整个稀土行业是六大集团主导，然后开采和冶炼分离的指标越来越集中在头部企业。 那北方稀土和中国稀土集团这两大巨头，他们合起来已经占了超过百分之八十五的开采赔额，北方稀土具体占多少呢？二零二六年的全国稀土开采总量是二十八点五万吨， 那北方稀土一件就拿了十八点八七万吨，占比百分之六十六点二。然后清稀土的配额是二十五万吨，它占了其中的百分之七十五点二，还有它的野炼分离配额是十七万吨，占全国的百分之六十六点九， 所以他在这个行业里面的话语权是非常非常强的。最近这些年在政策的影响下，这个稀土行业的供给端和市场的秩序发生了哪些变化？现在稀土被明确定位为不可再生的战略矿产，是现代工业的维生素高端制造的核心基石，所以整个供给是长期收紧的。 中重稀土的配额已经连续五年都是一点九二万吨每年了，二零二六年也没有增加。然后清稀土虽然说有小幅的增长，但是它的增速也是被严格的控制在个位数，二零二六年也就是比二零二五年多了大概百分之五左右，这就相当于从源头上给这个行业加了一道紧箍咒。没错没错，而且现在在政策的高压下， 非法的才能已经几乎被清零了，市场上流通的全部都是合规的指标，然后再加上稀土管理条例里面建立了这个产品追溯系统，所以那些非法开采的，低价买卖的都被严厉的打击了， 市场就越来越规范，龙头企业也不用再去打价格战了。那现在这个环保标准越来越高，这对于北方稀土这样的龙头企业来讲，会带来哪些新的变化？新建的野炼分离项目，它的资本金比例要求提高到了百分之四十，然后必须要配套至少百分之三十的再生稀土回收设施， 所以这就导致很多落后的能源根本就没有办法达到这个门槛，只能被淘汰掉。北方稀土在环保上面具体做了哪些事情？北方稀土他自己启动了绿色冶炼升级改造项目，他的冶炼成本比行业平均要低百分之十五到百分之二十， 然后他实现了生产废水零排放，废气也是完全达标，排放的废渣也都是合规处置的，所以他在这种环保越来越严格的情况下，反而优势更明显了。我们接下来要关注的是十四五规划的中期评估以及二零二六年的政策展望， 就是这几年下来，这个稀土行业在规划的执行上面到底取得了哪些成果。从目前的中期评估来看的话，整个行业的发展还是比较符合当初设定的方向的。 规划里面提出的要打造全球竞争力的稀土产业链，这个目标其实在一步一步的实现。那中国现在在全球的稀土产业链里面到底是一个什么样的位置？中国还是牢牢的掌握着主导权，就二零二四年的产量是二十七万吨，占全球的百分之六十九， 然后精炼的潜能也是占了百分之七十，特别是六大稀土集团，他们控制了全国百分之九十八的开采指标， 整个格局就是双寡头加上多区域的补充。明白了那十四五规划在中期评估之后，它的调整方向是什么？主要的调整方向有这么几个，一个是更加注重产业链的安全，就是要把资源的控制和技术的自主抓得更紧。 还有一个就是要加快在新能源、人工智能、国防军工这些高端领域的应用开发，同时还要推动绿色碳的发展，提高资源的利用效率。 另外也要加强国际的合作和竞争，在保障我们自己资源安全的基础上，去参与全球的稀土治理。你觉得二零二六年稀土行业的政策会有哪些新的变化？其实二零二六年的政策还是会延续过去的这个主基调，但是在一些细节上面会有一些新的变化，比如说供给侧改革会继续的生化， 那开采和冶炼分离的配额增速可能还是会控制在百分之五以内，特别是中重稀土的配额大概率还是会维持不变。 然后对于违规企业的处罚只会更严厉，行业的规范程度也会进一步的提升。出口政策和产业知识方面会有什么值得关注的调整吗？出口管制会更加的精准， 就是对一些敏感的领域和特定的国家会继续的收紧，但是对于正常的商业贸易还是会保持开放，特别是在新能源汽车分店这样的民用领域，出口政策会保持稳定。另外呢就是国家会进一步的支持稀土在新兴产业里面的应用， 然后对于稀土的回收利用、高端材料的研发也会有更多的政策和资金的扶持。说到这，咱们再分析一下行业的竞争格局， 现在中国的稀土行业是哪六大集团在主导？他们分别控制了多少资源？现在整个中国的稀土行业是高度集中的六大集团，北方稀土、中国稀土集团、厦门物业、中国五矿、广东稀土，还有中铝稀土， 他们合起来控制了全国百分之九十八的开采指标，就几乎所有的稀土矿都是在他们手里。这些集团里面，北方稀土和中国稀土集团，他们俩的地位是不是更突出一些？是的，北方稀土它主要是在清稀土领域，是绝对的老大，它拥有全国百分之六十七点九的清稀土开采配额和百分之六十六点九的野炼分离配额， 二零二五年的清稀土开采配额就有十八点九万吨，然后它的冶炼分离产量是二十一万吨，每年都是全球第一。那中国稀土集团主要是做哪块的？中国稀土集团它是主要整合了南方的离子型稀土资源， 中重稀土的配额它占了百分之七十，特别是滴合特，它的全球市场占有率超过百分之八十，而且它是唯一的一个由国务院国资委直接监管的稀土央企， 百分之百掌控国内的离子情况。就这些矿里面富含的都是这种价值非常高的中重稀土元素，所以它是全球中重稀土的最主要的一个供应商。那其他的那几个集团，他们在这个市场上分别有什么特点？像厦门物业，他有中重稀土的开采指标是三千四百四十吨，每年占全国中重稀土配额的百分之十八。 它是获得了稀土出口白名单自制的，然后它也形成了矿山分离到磁材这样的一体化的布局，它的分离产量是两万吨，每年磁材的总产量是两万两千吨。 其他的像中国五矿、广东稀土和中铝稀土，它们都是在各自的区域或者说各自的细分领域有一定的优势，但是整体的市场份额没有前两家那么大。我还有一个疑问啊，现在这个行业的集中度是不是还在继续的提升？没错，现在北方稀土和中国稀土集团，他们两个合起来已经占了超过百分之八十五的开采份额， 然后整个行业的 cr 五已经到了百分之八十五。但未来的话，随着政策和环保的门槛越来越高，那些中小的产能会加速的退出，所以龙头企业的市场份额肯定还会进一步的提升。下面我们就聚焦在北方稀土的核心竞争优势上，它在资源掌控上到底有哪些让同行羡慕的底牌？最核心的其实就是它的控股股东包钢集团 拥有白云鄂博矿的独家开采权。那这个矿是全球最大的清稀土矿，它的稀土矿物储量占世界以碳民总量的百分之四十一以上， 就非常非常夸张，这就相当于他手里攥着整个行业的命门啊。是的，而且根据二零二五年最新的勘探白云鄂博矿，它的累计查询的稀土资源总量是一点八亿吨，然后保有储量是一点五九亿吨， 其中清稀土的储量大约是四千三百万吨，这是稀土氧化物 r e o g 啊，那这个就占了中国清稀土储量的百分之八十三，全球的占比更是超过百分之九十， 所以这种资源垄断几乎是不可逾越的一个壁垒。这么说的话，在国家每年给的这个配额里面，北方稀土能拿到多少？是不是也比其他公司多很多？对，因为在国家的总量控制之下，配额其实就是一个稀缺的资源。 那北方稀土二零二五年的清稀土开采配额是十八点九万吨，占全国的百分之六十七，然后它的野猎分离配额是十七万吨，占全国的百分之六十六点九，到了二零二六年，它的配额还会进一步的提升到十八万吨 r e o， 所以 它的产能释放是非常确定的，市场份额也是在持续的扩大的。 这个配合不光是保障了他的原料的安全，同时也让他在定价上面有很大的话语权。北方稀土在技术创新上面有哪些硬核的实力？他的技术平台是非常强大的，他有九个国家级的创新级服务平台，两个国家认定的企业技术中心，一个院事工作站，两个博士后工作站，还有十六个省级的科研平台。 其中他下属的包头稀土研究院是全球规模最大的综合性的稀土研发机构，他先后承担了国家级和省部级的科技项目有上千项。这么多平台，这么多项目，那他的专利储备应该也很惊人吧？确实，截至二零二五年，他已经拥有了四万三千项稀土专利，占全球总量的百分之六十七。 特别是在永磁材料领域，他的技术是领先欧美五到十年的，然后他的稀土分离提纯的综合回收率是超过百分之九十二的， 产品的纯度可以稳定在百分之九十九点九九九，也就是五 n 级。所以说北方稀土到底是怎么把这个产业链的每一个环节都做到极致的？它是建立了一个非常完整的产业链，从稀土的采选、野料分离，到功能材料，再到终端应用，它全部都覆盖了 它的稀土原料产品包括了稀土岩类、稀土氧化物和稀土金属，然后功能材料就包括了磁性材料、抛光材料、储氢材料和催化材料等等。 那它在这些细分的市场里面分别占到多少份额？它的磁性材料的市场占有率是超过百分之二十，抛光材料的市场占有率是超过百分之六十，储氢材料的市场占有率是超过百分之三十。然后它可以生产十一大类、上百个品种、近千个规格的稀土产品，它的稀土原料供应能力和磁性材料合金产能都是全球第一。 说到这，我想问一下北方稀土在成本控制上面到底有哪些独门绝技？它是推行了无统一的科学组产模式，就是统一发展规划、统一技术共享、统一计划生产、统一原料供应、统一协同检修。 所以他是从整体上系统性的把成本降下来了，他的稀土加工的全成本同比减少了百分之八，然后存货的周转率提升了零点三次。每年在具体的工艺上面，或者说在技术创新上面有没有什么特别值得一提的？当然有了，他的绿色冶炼技术，让他的冶炼成本比行业平均低了百分之十五到百分之二十， 然后他的新一代的串级萃取工艺，让他的单吨氧化土铝的成本从三十五万元降到了二十八万元，这就比行业平均低了百分之十八， 再加上它的清稀土原料成本本身就比市场价低百分之三十到百分之四十，所以它的这个成本优势是非常明显的。我想知道在现在这种环保要求越来越严格的情况下，北方稀土会面临哪些新的压力？因为国家的环保标准是不断的在加码的，所以稀土企业的环保投入也是水涨船高， 就像二零二五年赣州的一个矿山，它的修复成本就高达八亿元，这是美国的同类项目的三倍，所以这对企业来讲是一个非常大的经济负担。北方稀土在环保上面花了这么多钱，对它的经营会不会造成很大的压力？ 虽然说北方稀土在环保治理上面已经有了不错的成效，但是未来他还是得持续的投入大量的资金去升级环保设施，去进行生态修复，所以这会一直是一个比较沉重的成本压力。如果说稀土的价格出现了比较大的波动，会给北方稀土带来哪些风险？稀土的价格本身就是周期性很强的，他历史上是出现过这种暴涨暴跌的情况的， 如果说氧化硼铝的价格一旦跌穿六十五万元每吨这个成本线，那公司的毛利率肯定会大幅的压缩。 虽然说现在价格是处于一个上升的通道，但是未来如果说工区发生了变化，或者说政策有一些调整，还是有可能会出现价格下滑，从而侵蚀公司的利润。明白了，那现在有哪些新技术的发展，可能会对北方稀土的市场地位形成挑战？目前来看的话，就是一些新型的泳池材料，像铁蛋系的，还有蒙蔽系的， 这些材料现在虽然还处于实验室阶段，但是他们未来是有可能会和稀土永磁材料形成正面竞争的。然后另外一个就是磁材的减量化技术也在不断的进步，那这个可能会降低下游产品对稀土的用量， 所以这些都是北方稀土需要去密切关注的一些技术的动向。最近这几年国际贸易摩擦不断，这对于北方稀土的海外市场会有什么样的影响？因为稀土是一个战略资源，所以在这种地缘政治比较紧张的时候，他就特别容易成为一个贸易博弈的筹码。就像二零二六年的一月，中国对日本实行了稀土的出口管制， 这虽然说提升了我们的稀土的价值，但是也很有可能会引发一些贸易反制的措施，看来这背后还隐藏着一些比较长期的风险。对 现在美国等西方国家，他们都在加快推动稀土供应链的去中国化，虽然说短期内很难实现，但是如果一旦他们取得了突破的话，那中国的企业包括北方稀土在国际市场上的份额是有可能会受到挤压的，所以这是一个不可忽视的长期的挑战。北方稀土的原料供应是怎么保障的？虽然说北方稀土 自己有白云鄂博矿，但是他还是需要向包钢股份采购稀土金矿，比如说二零二六年的一季度，他的采购价格就涨到了不含税两万六千八百三十四元每吨，环比上涨了百分之二点四。 那如果说金矿的价格持续的走高的话，那公司的成本压力肯定也会越来越大。我们接下来要讨论的主题是北方稀土的财务表现。 对，我想知道二零二五年他的营业收入和利润到底有多亮眼。二零二五年真的是爆发式的增长，他的前三季度的营业收入就达到了三百零二点九二亿元，同比增长了百分之四十点五。 然后他的规模净利润是十五点四一亿元，同比大增百分之两百八十点二七，扣菲净利润更是翻了五倍多，这个增长速度真的很夸张啊，每个季度的业绩是不是也都很难打？没错没错，他的一季度的规模净利润同比增长是超过七倍，二季度更是暴增了七十六倍多， 三季度也有接近七成的增长，它的毛利率和净利润也都是逐季提升的，这背后最核心的动力就是稀土产品量价齐升。面对稀土金矿价格的持续上涨，北方稀土到底是怎么把成本压下来的？它是通过技术创新和管理优化打了一套组合拳，比如说它推进了无统一的科学组产， 所以它的稀土加工的全成本同比下降了百分之八，然后它的野炼分离的全成本降了百分之十二，金属加工成本也少了百分之八。听起来不光是生产成本，它的能耗也有明显的下降。是的，它吨产品的能耗降低了百分之十五，然后它的野炼成本比行业平均要低百分之十五到百分之二十， 所以他在这种原料价格大幅上涨的情况下，依然能够把成本控制住，这也让他的盈利能力得到了大幅的提升。进入到二零二六年的一季度，这个公司的业绩有没有延续这种强势？根据机构的预测啊，他二零二六年一季度的净利润是在六点五亿到七点七亿元之间， 同比会增长百分之五十到八十，这个增速其实还是非常可观的，主要是因为二零二五年的基数比较低，然后二零二六年的稀土价格又持续的走高，再加上下游的补库比较积极，所以它的业绩依然是保持了一个高增长的趋势。这稀土价格在二零二六年的头几个月，具体是怎么助推业绩增长呢？二零二六年一季度 氧化普女的价格从六十点六五万元每吨，涨到了二月底的七十九点八八万元每吨，涨幅超过百分之三十， 然后金属普女也是占稳了九十万元每吨。所以在这样的一个价格的高位之下，再加上销量的提升，比如说他的五万吨铝铁棚塑凝合金项目 已经打产了，然后下游的新能源、风电等行业需求也很旺盛，所以他的业绩就被显著的推高了。我还有个问题，就是北方稀土在成本控制上面的这些优势，在二零二六年一季度有没有持续的体现出来？有的公司通过持续的技术创新和管理的优化，它的成本还是保持了一个相对的稳定， 这就进一步的放大了他的利润的弹性，所以说他的盈利能力依然是非常强劲的。聊完了盈利能力，我们再来看看他的财务健康状况，北方稀土的资产负债结构怎么样？流动性是不是很充裕？从最新的数据来看的话，他的财务底子还是非常扎实的，就二零二五年的三季度末，他的总资产是四百七十七点一五亿元， 股东权益是三百零一点四七亿元，资产负债率只有百分之三十六点八二， 而且这个负债率比年终又下降了，所以它的结构是在不断的优化的。这个资产负债率确实不高，那它的短期偿债能力是不是也很强？是的，它的流动资产是三百三十二点二三亿元，流动负债是一百二十二点零三亿元，所以它的流动比例是二点七二，速动比例是一点四七， 这两个指标都是远高于行业平均水平的，所以他是不存在什么短期长债的压力的。而且他的现金流状况也非常好，二零二五年的前三季度，他的经营活动现金流净额是二十七亿两千五百万元，同比增长了百分之七十七点九八，是净利润的一点七五倍， 这就说明他的盈利质量是非常高的。他的资产质量怎么样？有没有什么潜在的风险点？他的存货是一百四十一亿元，占流动资产的百分之四十二， 这个水平还是比较合理的。然后他的营收账款和坏账准备的计提也都是非常充分的，没有什么大额的坏账风险。他的固定资产和无形资产主要都是一些生产设备和专利技术，所以技术含量非常高，而且使用效率也很好， 整体来看的话，他的资产是非常优质的。如果说稀土的价格出现波动，北方稀土的利润和毛利率会有多敏感？他的盈利对稀土价格是非常敏感的。就我们的计算，氧化普米的价格每上涨十万元每吨，公司的净利润会增加三到四亿元。 如果说明年的价格中数真的能到九十五万元每吨，就比二零二五年涨了四十万元每吨，那他的净利润会直接多十二到十六亿元。毛利率是不是也会随着价格的变化而有一个比较明显的变动，也是非常明显的，就是氧化葡女每上涨十万元每吨，公司的综合毛利率会提升一到一点五个百分点。 比如说二零二五年上半年，它的毛利率是百分之十二点二八，同比提升了四点三二个百分点。这背后的核心原因就是稀土产品的价格上扬，最近这个稀土金矿的价格也是在大幅的波动，那这个公司是怎么来应对这种原料成本的压力的？它的这个成本里面，稀土金矿占的倍数是最大的。 然后金矿的价格和稀土产品的价格是联动的，比如说二零二五年的四季度，它的金矿的交易价格就环比涨了百分之三十七点一三，涨到了不含税两万六千二百零五元每吨。 但是因为公司在产业链里面的话语权，以及他很强的成本控制能力，所以他依然可以保持比较好的盈利水平。除了靠单一产品涨价之外，公司还有什么其他办法可以让业绩更稳定？他是在不断的优化自己的产品结构，比如说二零二五年的前三季度，他的稀土岩内的销量同比大涨了百分之七十一点零七， 然后他的磁性材料和抛光材料的产销同比增幅也都超过了百分之二十。这种多样化的布局，就让他不至于说因为某一个产品价格的波动而受到很大的影响， 所以它的整体盈利会更加的稳健。下面我们要讲的主题是投资价值综合评估。那我们首先来看一下北方稀土的估值现在到底是处于一个什么样的水平。截止到二零二六年的二月十日，它的股价是五十三点二元，对应的总市值是一千九百二十三点二二亿元，然后市盈率 p t m 是 八十九点八六倍， 这个估值比他的同行业的中国稀土盛和资源广盛有色都要高很多。这么高的市盈率，那是不是说他的估值已经有点贵了，确实是处于历史的高位，就他的市盈率分位已经到了百分之九十点六， 就是比过去百分之九十以上的时间都要贵。但是因为它二零二五年的业绩是出现了一个爆发式的增长，所以它的动态估值其实还是有一定的合理的。那现在这个机构对于北方稀土未来几年的业绩和目标价是怎么看的？一致预期是说它二零二五到二零二七年的 e p s 分 别是零点六二、零点九零和一点一五元， 对应 pe 是 八十一点七五十六点八和四十四点五倍，然后平均的目标价是五十七块四毛四，就是还有百分之二十七点六五到百分之二十九点二九的上涨空间。其中花旗是给了一个买进的评级，目标价是看到七十二元，这么高的目标价 是有什么特别的理由支撑吗？是这样的，首先他是拥有全国百分之七十五的清稀土配额，然后他的白云鄂博矿的资源储量占全国的百分之八十以上，所以他的资源垄断地位是非常突出的。再加上他的二零二五年的前三季度的规模净利润同比增长了百分之两百八十点二七， 而且它是全球清稀土的绝对龙头，它的原料供应能力和磁性材料的核心产能都是世界第一，然后它还被调入了上证五十指数，就是它已经从一个行业龙头变成了一个国家核心资产。 所以他的这个高估值其实是有一定的理性的。北方细土未来的增长主要会靠哪些方面来拉动？他的增长动力主要来自于下游的新能源汽车、风电、节能电机等行业的快速扩张。比如说二零二六年全球的电动车产量预计会突破两千六百万辆，那汽车领域对女铁棚的需求就会接近八万吨，占全球总需求的百分之四十二， 然后风电领域的需求占比也会提升到百分之十五，还有人形机器人、低空经济等新的领域也会带来增量的需求，这些新兴的领域确实很有想象力。那公司自身在能源扩张和技术创新上有没有什么大动作，公司现在是在推进十五万吨的磁材合金和三千吨的磁体项目， 这些项目全部建成之后，每年可以带来超过三百五十亿元的新增营收。然后他的五万吨的铝铁棚素凝合金项目已经打产了，所以他的销量是直接有提升的，再加上公司在技术创新上面也是不断的突破，他现在已经拥有了四万三千项稀土专利，占全球的百分之六十七， 所以他可以不断的退出一些高附加值的新产品，盈利能力也会持续的增强。他在成本控制上面还有哪些新的招数可以让他的盈利空间进一步的扩大？他是通过持续的技术改进和精细化管理，他还是有一定的降本空间的，特别是在稀土的回收利用上面， 他是规划了配套建设百分之三十以上的再生稀土回收设施，所以他未来通过这种循环经济，他的原料成本是有望进一步的降低的。我们投资北方稀土价格的波动，因为它是一个周期性很强的产品， 如果说价格出现大幅的下跌，特别是氧化捕女的价格，一旦跌破六十五万元每吨的成本线，公司的盈利就会快速的压缩， 所以这个是我们需要重点关注的一个指标。除了价格之外，还有哪些外部的因素会影响公司的经营？政策的变化也是一个重要的风险点，因为稀土行业是受到国家严格管控的，那如果说配额政策、出口政策、环保标准这些发生了变化，都会对公司产生比较大的影响。 然后还有就是环保的投入，技术替代的出现，以及公司对包钢股份的金矿采购的依赖，这些都是投资者需要警惕的。最后我们要聚焦的话题是投资建议，基于前面的分析，我们到底应该以什么样的价格去买北方稀土，然后应该买多少？我们的建议是买入，然后目标价是在六十五到七十元之间， 就现在这个股价回落到五十到五十二元这个区间的时候，是一个比较好的布局时机，仓位的话可以占到你总仓位的百分之十到百分之十五， 然后持有周期建议是一到两年，这样的话可以充分的去捕捉稀土价格上涨和公司业绩增长带来的收益。在操作上面有没有什么具体的止盈和止损的点位可以参考，止盈的话可以在目标价区间分批的卖出， 然后止损的话可以设在四十五元。就是如果说股价跌破这个位置，那你可能就要重新审视一下你的投资逻辑了，那我们在持有这个股票的过程当中需要紧盯哪些风险点？首先就是氧化葡铝的价格，它不能跌破六十五万元每吨， 然后就是国家的稀土政策，配额和出口的政策有没有大的变动，还有下游的新能源汽车、风电这些行业的需求是不是还在持续的增长， 最后就是公司每季度的毛利率和净利润是不是还能保持稳定，这些都是非常关键的，需要紧密跟踪的一些信号。好的，今天我们把北方稀土的资源优势、行业地位、财务表现以及未来的成长空间都给大家梳理了一遍， 然后也提示了一些投资当中需要注意的风险点。好了，那今天的节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见吧，拜拜。拜拜。

五十六万散户看中的北方稀土大跌百分之五点四，两天蒸发超百亿，稀土之王是不是要倒了？二月五日收四十八点三亿元，看似大跌，实则洗盘，别被主力骗了，随时都有机会反扑。 近三天走势就是主力的套路秀。二月三日反涨百分之六点六一回血，四日震荡起稳，五日看似大跌百分之五点四，实则是主力洗盘。 数据显示，五日主力净流出二点三四亿装恐慌，但买盘成皆超给力，成交额四十八点一九亿，换手率百分之二点七三，筹码压根没乱。 技术面长期趋势稳如老狗，短期只是蓄力，近一年暴涨百分之一百二十九点八三，从底部一路抬升，直称为越踩越实。大家比较关心的短期能不能走强这个信号给出积极的态度， 注意看，一百二十分钟级别下方出现升龙信号，历史上出现这个信号，不是起稳就是直接上涨， 单从这一点来看，短期多头占优。北方稀土作为全球清稀土霸主，手握全球百分之八十清稀土资源，国内百分之七十配额垄断优势没人能比。稀土金矿连续六次提价，成本支撑拉满，业绩和产量双爆发， 二零二五年规模金利润同比翻倍，磁材产能十万吨，每年职工特斯拉、比亚迪高端磁材毛利率高达百分之三十八 五万吨。高性能磁材项目今年投产，后续盈利更可期。一千七百四十六亿，总市值底气十足，但市盈率八十一点六倍，是不是有点高了？包括短期会不会受节前资金掉仓影响，这些潜在风险也需要知道。 你觉得北方稀土能快速重回五十五元上方吗？评论区聊聊，点赞、关注，持续跟踪，我们下期再见！

北方稀土今天这个博弈很是让人头疼，下一个交易日大概率是在正当运行，可能会有冲高回落，整体来说还是这个博弈的关键窗口期，今天最高冲到五十二块六百八收盘，最终的结果回落到 五十点七五，整体来说有一个对应的上影线，成交量相对比前一个日交易日的话数量的百分之二十，上一个交易日放量涨的不多，今天数量 整个股价贴着五日均线，目前来看的话，五日均线，十日均线均还是多头的这个排列，但是整体的劲头在减弱，所以近期的话在这个五十二万七啊这样一个附近呢，冲击冲击的啊，但是没站稳， 然后从这个数据整体角度来看的话，第一抛压还是很重，追高的资金明显不太够，短期的支撑可能会比较脆弱，就是稍微没量可能就往下踩了，虽然说整体的均线没有拐头，但是他的斜率变平了， 可以理解为上涨的动能在慢慢的衰减，而且多次突破这种主力位失败，可能会导致很多人处于一种观望的情绪，进一步压制了上涨的空间。但整体来说的话啊，趋势还是看着往上走的这样一个情况没有被破坏，而且稀土行业景气热度高， 然后公司业绩也不错，基本面是有支撑的，整个贵金属和金属这些板块的话，热度也很高，可能会带动这个稀土板块的情绪。 不过整体来说呢，就是可能会有部分的资金从高位的稀土股分流到低位的避险品种里面去了，也就是说目前的市场可能形成了一个共识性的抛压， 所以向下一个交易日主要是看价格能不能站稳，如果说连五十块八都站不稳的话，可能对于这整个短期的一个强度来讲，这就是一个分水岭，所以明天主要看成交量能不能放大，量能跟不上的话可能还是会继续的会跳， 主要的支撑呢可能还是五十块左右吧，如果继续跌破可能就要注意了，反正总的来说就是放量突破才能打开新的上涨空间。那么我也会持续关注，对你有帮助的话呢，可以关注我一直去了解北方系统。

家人们后台都在问，北方稀土明天到底是涨还是跌，我现在是该走还是该留？今天不准虚的，直接把这个事说明白。第一，拆解一下核心疑问， 呃，有人为什么看跌了？其实就几个原因，第一呢是股价虚涨，这两天股价涨了一点，但是成交量其实很少，说白了就是买的人没跟上，涨的没底气。第二就是短期的走势变弱，股价跌破了五日均线、十日均线，甚至包括严格意义上来说，向下跳空的这个缺口都没有补上，这都是回调的技术面信号。 同时看资金的角度来说，也能看到他是在流出，大资金在跑，短期没有进，但是这从技术角度来说，是不是就一定准呢？ 也不是完全没有道理，但同时看涨的也同样有它的道理。第一就是跌到了一个关键位，其实一直都是，这段时间一直都在五十块左右徘徊，大家可以看到这一段时间整体的趋势， 那大概率可能跌不动的概率比较大，同时向下的这样一个跳空，结果按市场规律大概率会补上，所以这个就是上涨的直接动力。同时还是最基本的基本面，稀土价格在上涨，业绩也真的一倍多，中长期来看的话，应该没有太多的跌破空间，跌多了肯定会有人接盘。 那最后来说下答案，明天到底怎么走？我的判断很简单啊，就是有仓位的一个管理，做到高抛低吸， 如果就目前的形势来看，还是走这个正当的行情，所以主要是看每个人你们自己的仓位管理。 最重要的就是我们要盯两个关键的位置，第一个大概就是五十块八，也就是五十块左右，第二个就是五十一块五的样子，但这个区间段吧， 反正在这个过程中如果正当的话，短期不要追高，但但是呢也不需要说恐慌割肉，你们手里的北方基图成本大概是多少呢？你们觉得是该走还是该留，还是该怎么操作？大家讨论看看。

接下来发一些视频，聊一下关于北方稀土的看法啊。北方稀土呢？呃，最近的话走势是挺不错的啊。然后呢，今天呢，也差不多涨停了，到了五十七多一点了啊，离六十就近在咫尺了啊。 那么呢，我觉得挺奇怪的，因为，呃，我上一次发北北方稀土应该是在十二月底，那当时呢，应该是四十五块多啊，当时我就说现在就是底部。然后呢，资源股行情里面，稀土是 呃近期涨的最少的啊，其他什么金银铜铝都涨的非常多了，而稀土却原地踏步 啊。果不其然，这个金呃，稀土在这周就有一个相当好的一个涨幅啊。但中间呢，其实我一月份呃就十二月底到，呃，就一月初月中的时候，我发过稀土的视频，但是不知道为什么他审核不了，就是一直发不出去啊。 其实我的观点还是非常一致的，就是我还是相当看好他的厚实的，我认为他继续破历史新高，呃，我是看好的。为什么呢？因为， 呃，我觉得第一，稀土是现在我们的这种战略资源啊。第二，稀土他的这个业绩预告还是中，还是挺符合预期的。第三，稀土的价格是在持续上涨的。现在啊，因为，呃， 就是现在这种有色金属，无论你是有色金属，稀土金属都好，都在涨啊。那 稀土金属他呢，已经呃长了，应该创了有一两年的新高，那我认为他还是会，应该还是会继续上上涨的。为什么？因为现在 呃，大家发现没有，其实这个逻辑啊，就是大家也不用考虑说为什么长，像白银为什么长，其实我觉得很多时候大家去考虑说啊，因为他光伏新能源用量大，所以说他长，我觉得这都是一个解释啊， 很多人讲啊，为什么涨，就是更多是一种解释，其他东西是无法预测的啊啊，但是现在大势所趋就是涨， 所以我认为稀土也是一样的啊，更更何况稀土它还在一个比较低的位置，它并没有涨很多 啊，而且稀土他具备相当的群众基础。很多人说啊，北方稀土散户太多了，不好涨。那这么说，那很多银行股，包括说中国平安，那散户也非常多，为什么他们也能涨的很好呢？对不对？一点不妨碍，对吧？所以我觉得 群众基础大，反而呢在涨的时候更有优势。为什么？因为热度会更大啊，只要一个大涨，嘣一下就冲上热榜，冲上热榜的时候那就会有一个红心效应，就会吸引更多的人进来参加，这样的话 他的这个往上走啊，才会更加的有力量啊。所以我还是看好稀土的厚实的啊，第一个业绩符合预期，第二个资源涨价，第三战略资源的王牌底牌啊。

家人们最近是不是都盯着北方稀土，不少朋友跟我说，这票业绩直接翻倍，稀土价格还在涨，新能源封店又缺稀土，闭着眼睛买都能赚，甚至想赶紧加仓进场。 但是今天呢，必须给大家提个醒，千万别，别被我们的这种基本面冲昏了脑袋，不要看他业绩亮眼，行业景气，从技术面来讲，下一个交易日北方稀土下跌的概率反而会更高。为什么这么说呢？就是咱们来掰开了去讲。第一，军线基本上已经给出了信号，五日军线跌破了十日军线， 这可不是小事情，就像跑步的人突然下飙速，短期的走势明显变弱了。虽然虽然说二十日均线、三十日均线还在往上走，中长期趋势没坏，但是短期调整的压力是真的很大。 第二，量价不太匹配。前几天的股价看似在反弹，从四十八块涨到了五十出头，但是成交量是一天比一天少，对比之前的高点，成交量直接少了一半还要多。这就好比推车子上坡，看着往前挪，但使劲的人越来越少，反弹撑不住。第三，就是股价最近冲到 四十九块到五十一块之间晃悠，五十一块他就是一个坎，想冲过去，但是没有资金帮忙。按照箱体正端的这个规律来说的话，一直在这个箱体的上沿，又没有足够的成交量，大概率往回产，四十九块的支撑位怕是要经受很大的考验。还有从整体的趋势来讲的话，这一波从四十六涨到五十二，已经到了上涨的末端， 动能早就耗光了。就像跑步，冲顶之后总得歇一口气，甚至往回走一走。最后给大家划重点，第一，不要盲目追高，现在进场的话很容易接盘。第二，重点盯四十九块左右的直升位，如果跌过这个价，调整可能会更深。第三， 如果实在是想要持有的，做好风控，不要抱着业绩好就不会跌的想法，短期的角度来说，他有很大的调整风险，一点也不能忽视你们手上有没有跟我同样在北方七十五这样车上面的风险一点也不能忽视。你们手上有没有跟进这只票的走势。