英伟达降低HBM4标准

三星电子将于本月底启动第六代高带宽存储芯片 h b m 四的量产，成为全球首家实现该技术规模化交付的厂商。 h b m 四的传输速率高达十一点七 g b p s。 单科带宽突破二 t 比每秒性能比上一代 h b m 三 e 提升了约百分之六十。 首批产品计划在二月第三周恭喜英伟达用于其下一代 ai 加速平台 vera bruben， 这将直接缓解高端 ai 芯片因内存紧张导致的缺货问题，也为英伟达在三月 gtc 大会上的新品发布铺平了道路。新一代 ai 加速卡有望在二零二六年下半年起规模上市。

近日，半导体行业研究机构 samia analysis 发布了一份报告，主要内容为英伟达将把美光 h b m 四排除在 rubin 架构的首年量产之外， 主要采用韩国公司产品，海力士和三星的比例为七比三。说实话，这算是一个坏消息，三星、海力士垄断了英伟达的 h b m 四订单，他们会进一步压缩低 d r 五的潜能，去优先供应 ai 市场， 这样一来，市面上的第五颗粒更加紧缺。不过这样的话，美光丢了 h b m 大 单子，可能会把一部分产能转头做消费级颗粒，但是美光的颗粒还是太差了，市面上持续最低的美光颗粒内存还在六千 c 三六。美光现在就应该抓紧研发， 趁着韩系目光都在起夜急，美光别再唐平百烂，赶紧把颗粒调校好用，高频率、低时序、低延迟内存，重新站稳 diy， 不然迟早被市场所淘汰。另外，这是小勾年前最后一条视频，小勾在这里祝我的粉丝们新的一年装机不踩坑，游戏把把乱杀，我们明年再见！

嗨，大家好，在半导体这个世界里啊，真的是一个英雄辈出的地方，但同时也是个残酷的战场。有些公司呢，能抓住时代的脉搏，一下子就成了传奇，但另一些呢，可能一不小心就成了历史。 今天我们就来聊聊一家正站在命运十字路口的公司，美光科技，它会成为下一个传奇，还是下一个 历史呢？大家看看这两条线，简直就是冰火两重天对吧？左边是英伟达，他用 gpu 硬是把算力这东西变成了咱们这个时代的新石油，股价嘛，大家也看到了，一飞冲天。 再看右边，哎，曾经的霸主英特尔，现在呢，可以说是步履维艰。这两条完全不同的路，就是我们今天故事的背景板。 所以这就引出了我们今天最核心的问题，美光科技 micro， 它现在就站在这个十字路口，你觉得它会走向哪边呢？是复制英伟达的辉煌，还是会走上英特尔的老路？ 好，咱们先来看一个数字，一个让整个市场都为之疯狂的数字，四一一点六六美元，没错，这就是美光在二零二六年出的股价，说实话，这个高点真的有点吓人，也正是这个数字，直接点燃了华尔街一场最激烈的关于它到底是宝还是炮的大辩论， 你敢信吗？这一年，短短一年时间，股价暴涨的三百一十五趴，这种表现直接让华尔街分成了两派，看好的人说，这不就是存储芯片界的英伟达吗？但看空的人呢，就在旁边猛敲警钟，说这泡沫太大了，随时都可能砰的一声破掉。 好，那问题来了，市场凭什么对它有这么大的信心呢？其实啊，答案就藏在三个字母里， hbm， 也就是高贷款内存，你可以把它想象成驱动那些 ai 大 模型运转的血液。没错，这就是看涨美光最核心的逻辑。 而且你听听，这话是谁说的？黄仁勋，英伟达的 ceo， 这句话的分量啊，可太重了。你想想，当 ai 芯片革命的领军人物亲口说美光事关重要的时候，这可不是什么客套话， 这基本上就是在告诉全世界，美光已经不是一个普通的零件供应商了，他现在是 ai 这个大棋盘上一个谁也绕不开的关键棋子。 当然了，光说不练假把式，咱们还得看业绩，数据是不会骗人的。美光二零二六财年第一季度的营收，跟去年铜器相比，直接飙升了五十七趴。你看，这可不是什么遥远的预测， 这是已经写在财报上的实实在在的爆炸性增长，也是支撑他股价最硬的底气。 但是要说看涨的人手里最强的王牌，那还得是这个消息，美光前不久刚宣布，他们二零二六年一整年的 hbm 四高端内存，能注意啊，是全部已经被预定义空了，这意味着什么？ 这意味着未来的收入已经不是可能不是预期，而是板上钉钉写在合同里的确定性了。 我给你打个比方你就明白了，这就好比你家楼下那家特别火的奶茶店，老板告诉你，明年一整年的奶茶不仅全都卖出去了，而且所有顾客都已经提前付了全款。 我的天，在现在这个变幻莫测的市场里，这种确定性简直就是所有投资人做梦都想要的 好，听起来是不是一片大好？但等等，狂欢的背后往往藏着风险。现在咱们得冷静下来，换个角度看看，那些看空的人到底在担心什么？这场激烈的竞争会不会让美光的美梦突然就醒了呀？ 咱们看看 hbm 这个市场，简直就是一场三国杀， s k 海黎氏是现在的绝对把主，差不多占了六成的市场。美光呢，虽然最近很猛，冲到了二十五趴，但说到底，他还是个挑战者，而且别忘了，身后还有三星这个巨头正虎视眈眈地盯着呢。 就在不久前，市场里突然传出了一个非常致命的消息，可以说是一则留言。说什么呢？说美光的 hbm 四芯片好像满足不了英伟达下一代旗舰 gpu verubin 的 那个超级严苛的标准。 这消息一出来，股价哗的就下来了，大家心里都咧噔一下，这要是真失去了英伟达这个大客户，美光会不会一下子就被打回原形啊？ 不过呢，这反转也来得特别快，美光马上就站出来回应说，我们的 hbm 四芯片速度达到了十一点七 gbps， 早就超过行业水准了。 你看，这场风波虽然暂时是平息了，但也暴露了一个问题，就是美光现在走的这条路就像是在走钢丝啊，下面可是万丈深渊呐！ 好了，咱们兜了一圈，现在回到那个最核心的问题，面对四百一十一美元这个股价，美光到底是便宜还是个大泡沫？说实话，这个问题把好多顶级的分析师都给难住了， 要想搞明白它的估值，咱们得先把眼光放远一点，看看大环境啊。你看，美联储已经开始降息了，这降息意味着什么呢？简单来说，就是给美光吹来了一股强劲的顺风。一方面，钱便宜了，科技股的估值天花板自然就高了。 另一方面，像爱马仕、微软这些大客户，借钱买芯片的成本也低了，那肯定更愿意买了。整个市场情绪都乐观起来了。 但是啊，最奇妙的地方就在这儿。你如果用那种很传统的现金流贴现模型去算，会发现美光的内在价值大概也就一百九十美元左右。这么一看，现在的股价不是被严重高估了吗？ 可你换个算法，咱们往前看，用二零二六年的预期盈利来算市盈率，你猜结果是多少啊？才十二点二倍？我的天儿，对于一家 ai 核心赛道的公司来说，这简直是便宜到家了。 所以你看，这就出现了一个巨大的悖论，如果我们拿着后视镜往回看，用老的业绩来衡量，它好像被高估了超过一百倍。 但如果我们拿起望远镜往前看，用未来的预期来衡量，它又比几乎所有 ai 概念的股票都便宜，到底该信哪个？这就是理解美光估值最难，但也最关键的地方。 好了，分析了这么多好的、坏的，看涨的、看跌的，还有这个让人头疼的估值辩论，是时候我们来试着给出一个结论了。 我们的判断是，美光现在正在经历一个属于他自己的英伟达时刻。什么意思呢？就是说，虽然股价已经涨了很多了，但只要全球这场 ai 的 军备竞赛还在继续， 只要大家还在疯狂地建数据中心，那么美光这种在淘金热里卖铲子的生意，它的好日子就还远远没到头呢。 当然了，话不能说得太满，重大的风险依然摆在那儿。第一，技术风险，它的 hbm 四到底能不能通过英伟达最严苛的最终测试，这是个成败的关键点。 第二，地缘政治风险，这个不用多说，半导体供应链你懂的，非常敏感。最后，也是最重要的一点，别忘了，存储芯片这个行业，天生就是有周期的，有繁荣就有萧条， 眼下这场狂欢到底能持续多久，这谁也说不准。所以，最后我们留下一个问题给大家一起思考。在这场前所未有的 ai 淘金热里，那个老话淘金的不如卖铲子的还一定成立吗？像美光这样的卖铲人就一定会是最后的赢家吗？ 还是说这一次历史的规律会被彻底打破？这个问题真的值得我们每一个人好好想想。好了，这次的分享就到这里。

存储三巨头啊，或者叫三换神，给英伟达的 h b m 四认证考试基本要交卷了啊，今天春的 first 这个研报说了，星子，大力士，还有美观的 h b m 四验证全都进入尾声，基本上是三家都通过。 但是啊，这里头呢，他肯定是有先后的。而比较令人意外的是，这次老星子跑在最前面了啊，他用了比大力士还领先一代的制成工艺，实测速度达到十一点七 g b p s。 然后呢，已经在二月开始向达达发测试产品了，很有可能这个之后英伟达就会在 rubin 上展示它的性能。 但是话说回来了，那屁股决定脑瓜子，那我现在坐大力士上呢？那我得跟你讲，其实最大的赢家，你听我分析，我认为还是大力士， 因为验证虽然比星子晚一步，可能黑科技可能也没有这个十一点七 gps， 但是它目前订单就是最多的，英伟达百分之七十的 hbm 四订单就是大力士，至于美观给了多少，给了百分之五啊，而且这百分之五我估计不是给订单，是他妈给面子， 因为美光是美国企业啊，你到时候你说对吧？大川，怪罪下来，说说那个熏子，你来我办公室一趟，我听说你埋压二百多亿美元订单全给韩国人了啊，你不支持民族企业发展吗？啊，对不对？熏子扛不住。所以现在看来啊，很显然还是大力士一哥，老星老二哥啊，美光的话搞笑啊。

就在今天，全球科技圈发生了一场静悄悄的地震。三星电子刚刚宣布，二月下旬就要给英伟达交付革命性的 hbm 四芯片，这不是普通的硬件升级，而是整个 ai 行业要重新洗牌的信号。让我们深入剖析这个重大技术突破背后的深层意义。 要理解这个突破的价值，我们需要先了解 ai 计算面临的核心瓶颈。当前 ai 发展最大的滞约因素不是算力不足，而是数据搬运的速度跟不上计算需求。这就好比在城市规划中，道路的通行能力跟不上汽车数量的增长，再好的发动机也会堵在路上。 三星 hbm 四芯片的十一点七 gbps 传输速度，相当于给 ai 系统修建了一条超宽的高速公路，这项突破的技术细节值得深入探讨。 在制造工艺上，三星采用了创新的 e c 纳米 dream 技术，这是第六代十纳米级 dream 工艺的重大突破。 同时，他们还将四纳米逻辑工艺应用于基板芯片制造，这种工艺组合就像同时改进了发动机和传动力系统，让整体性能得到质的飞跃，让我们用更直观的方式来理解这些技术参数。十一点七 g b p s 的 传输速度意味着每秒可以传输十一点七次数据。 三 t b s 德代宽箱当与同实传书，三千步高清电影，十二层堆叠的三十六 g b 容量，可以存储约七百二十亿个汉字。这些进步将如何改变 ai 应用的现实表现呢？ 在 ai 训练领域， hbm 四带来的改变将是革命性的。目前大型语言模型的训练往往受限于内存带宽，导致 gpu 计算单元经常处于等待状态。 hbm 四的高带宽特性可以将这种等待时间大幅缩短，使得训练效率提升数倍。这就像给建筑工地配备了更高效的物料运输系统，让工人们不再因为等待建材而停工。在推理应用方面， hbm 四同样会带来显著改善。 实时 ai 应用如自动驾驶、工业质检等对延迟极其敏感， hbm 四的低延迟特性可以让 ai 系统更快地做出响应，这对于需要毫秒级反应的应用场景直观重要。 想象一下，自动驾驶汽车能够更快地识别障碍物并做出避让决策，这将直接提升行车安全性。 从产业生态角度看， hbm 四的出现正在重塑整个半导体行业的竞争格局。传统上，处理器厂商主导技术路线，存储厂商处于从属地位， 但 hbm 四的成功表明，存储技术创新同样可以成为推动计算性能提升的关键动力。这种转变就像汽车行业从单纯追求发动机马力转向重视整车转动效率的思维转变。这种转变也带来了新的产业合作模式。 三星与英伟达的深度合作表明，未来的芯片开发需要处理器和存储厂商更紧密的协助，双方需要共同优化芯片架构才能充分发挥新技术的潜力，这种合作模式可能会成为行业的新常态。 hbm 四的量产也预示着半导体制造工艺的新方向。 传统的工艺升级主要追求晶体管密度的提升，而 hbm 四展示了通过三 d 堆叠和异构集成来提升性能的可能性，这为摩尔定律的延续提供了新的可能性，可能会影响未来十年半导体技术的发展路径。 在应用层面， hbm 四的影响将较为广泛。云计算服务商可以借此提供更强大的 ai 服务。视频处理平台能够支持更高清的实时转码。医疗影像分析系统可以实现更精准的诊断。这些应用进步最终都将惠及普通用户，改善我们的数字生活体验。 然而，我们也需要清醒认识到新技术带来的挑战。 hbm 四的高性能是以更高的功耗为代价的，这对散热系统提出了严峻考验。 数据中心可能需要升级冷却设施，移动设备则需要重新考虑工号平衡这些工程挑战需要整个产业链共同努力来解决。另一个不容忽视的问题是技术普及的速度。虽 然 hbm 四性能卓越，但其高昂的成本可能限制初期应用范围。如何通过规模化生产降低成本，让更多企业能够采用这项技术将是决定其影响力的关键因素。从更宏观的视角来看， hbm 四代表的是存储技术从配角到主角的转变。 在 ai 时代，数据的重要性与日俱增，存储技术自然也就成为决定计算效能的关键。这种转变可能会促使更多企业重新评估技术研发的重点方向。展望未来， hbm 四可能只是存储技术革命的开端。随着 ai 应用的深入发展，对存储性能的需求只会越来越高。 我们可以遇见更先进的存储技术将不断涌现，持续推动计算能力的提升。这场由 hbm 四开启的技术革新，可能会在未来几年内重塑整个计算产业的格局。 在这个快速变格的时代，理解技术发展的底层逻辑比追逐表面参数更为重要。 hbm 四的突破提醒我们，真正的创新往往来自于对系统瓶颈的深刻理解和突破。这种思维方式不仅适用于技术领域，对各行各业的发展都具有启发意义。 存储技术的进步看似专业深奥，实则与每个人的数字生活息息相关。从智能手机的流畅体验到云端服务的响应速度，背后都有存储技术的支撑。 hbm 四这样的突破终将以各种形式改善我们的科技体验，让数字世界运行的更加高效顺畅。

重磅消息！三星 hbm 四芯片全球首家通过英伟达认证！ ai 芯片潜能即将迎来大爆发！朋友们， ai 时代真的要来了！ 三星刚刚创造了历史，成为全球首家为英伟达供应 hbm 四芯片的厂商，这意味着什么？意味着 ai 顺利即将迎来革命性升级！ hbm 四作为下一代高性能存储芯片，速度更快更低，专为 ai 训练和推理而生。 三星这次不仅率先过检，还拿下了英伟达这个大客户，产能直接拉满！未来 ai 服务器的性能将提升到一个全新高度， chat、 gpt、 自动驾驶，这些 ai 应用都要起飞了！ 想第一时间了解 ai 芯片最新动态，赶紧点击下方链接，看看三星这次的技术突破有多厉害！错过这波 ai 浪潮可就真的 out 了！

下个月，三星就要开始给英伟达供应 hbm 四芯片了。今天路透社消息，三星已通过了英伟达和 amd 的 hbm 四资格测试计划，于二月正式启动晶圆头片，并在五月中旬左右开始大规模出货。 这款芯片将用于英伟达下一代 ruben ai 处理器，预计二零二六年下半年推出。目前，另外两家主要供应商 s k。 海力士和美光的进度则稍显落后，尤其是海力士。据报道需调整产品设计并重新提交认证，可见这个市场的技术竞争非常激烈。 需要说明的是，三星和英伟达都在为对此消息进行官方确认，但可以确定的是， h b m 内存作为训练 ai 大 模型的超级数据通道，其潜能与性能直接关系到 ai 芯片的算力发挥。 三星此次取得领先，不仅是为了抢占市场先机，也为后续研发更先进的十六层堆叠 hbm 四打下了基础。可以预见，二零二六年将成为 hbm 四规模化应用的原年，一场围绕 ai 算力基础资源的激烈争夺战已经全面打响。

和大家同步一下英伟达下一代路并服务器目前的研发进展啊，总体来讲没有什么太大的问题。呃，目前有些小的一些细节有待解决 啊，比如说 hbm， 它现在还差百分之十的性能。呃，然后软件这边优化还没有完全优化好，导致有些模型的性能会产生一些波动。嗯， nvlink 的 散热啊，背板啊也还不是太稳定， 正在持续改进，没有什么致命的问题啊。然后整体性能相对于之前 g b 三百的话要大概要提升三到四倍，不出意外的话将在二零二六年的二季度交付啊，如果发生一些什么意外，可能会推迟到三季度。 然后也再和大家同步一下 g b 两百和 g b 三百的这个今年的出货啊，在今年的上半年吧。啊， g b 两百还会出货个一万到一万五千，贵啊。全年的话 g b 三百大约出货在六到七万贵左右。想要了解更多 ai 产业资讯关注我哦！

据韩国时报消息，三星电子将向英伟达出货首批量产的第六代高宽带内存 h b m 四芯片，该芯片处理速度达十一点七 g b p s 超 j 八 g b p s。 的 规范标准。此次出货印证了三星的技术积累，弥补了上一代产品的竞争短板，也契合英伟达新一代 ai 平台的发布节奏， 顺应 ai 产业对高性能内存的需求。业内认为，三星虽技术强跑，但产量稳定性不急 s k。 海力士供应量偏保守，仍需提升生产稳定性来争夺更多市场份额。

大家好，现在啊，当整个市场都在热火朝天地讨论 ai 算力的两大瓶颈，也就是那个高宽带内存 hbm， 还有先进制程的时候。其实啊，第三个也是一个非常非常关键的咽喉要道，已经悄悄浮出水面儿了， 它就是光通信。我们可以先来想一个问题，要是把整个人工智能比作一个有机体，一个活生生的人，那么它的神经系统究竟是什么东西呢？ 好的，咱们就顺着这个比喻聊下去。如果说 gpu 是 人工智能用来思考的那个超级大脑 hbm 呢，是它储存海量信息的记忆系统， 那么光模块就是连接这一切的神经系统，它的任务就是以光的速度，在成千上万个大脑和记忆单元之间疯狂地传递指令和数据。而今天，咱们就要深度聚焦一家真正正正站在这个咽喉位置的巨头公司， coherent， 股票代码是 c o r h。 在 今天的分析里，我们会用一个从上到下的完整框架，从宏观大环境一直深入到具体的交易策略，来回答那个最核心的问题， co sharon 这家公司现在到底还能不能买？ 首先啊，咱们先把视野拉远，看看宏观大背景。咱们常说啊，任何一家公司的成长都离不开时代的浪潮，那当前最大的宏观背景是什么呢？就是一个全新的利率周期马上就要开启了。 历史的经验其实已经很清楚的告诉我们了，在降息周期的初期啊，钱会像潮水一样重新涌向那些高增长、高弹性的科技股。 咱们回顾一下，二零一九年那次降息，直接点燃了科技股的大幅上涨，二零二零年的流动性宽松更是催生了一轮波澜壮阔的半导体超级行情。 那么现在问题就来了，二零二六年的人工智能基础建设，会不会完美地复制当年的那场科技牛市呢？这里的关键就在于要判断这到底是结构性的需求升级，还是一次短暂的库存反弹。好了，宏观的风向我们看明白了，现在咱们把镜头拉近，聚焦到行业本身。 过去两年，所有人的目光都盯在 hbm 内存，还有台积电的先进制程上。但一个更现实的问题是，当一个数据中心里面部署了上万张，甚至是十万张 gpu 集群的时候，你猜猜真正限制算力发挥的是什么？ 其实是数据传输能力。为什么这么说呢？你想想，在万卡级别的铜线传输，会产生非常严重的信号衰减，高频信号损耗巨大， 同时还会产生惊人的热量，简直就是个大火炉。所以解决方案只有一个，把电信号转换成光信号来进行传输。 这就是光模块的战略意义所在，它是解决 ai 顺利扩展唯一可行的路径。没得选，那么在这个这么关键的赛道里，肯定挤满了玩家。 问题是，是什么让 coherent 能够脱颖而出呢？我们来看看它那条可以说是牢不可破的护城河。 大家看这张对比图，它很清晰地展示了 coherent 在 整个产业链里的独特位置。你看， lumen 是 传统的元气气儿强者， fabernet 是 代工龙头，思科呢，着眼于系统集成，但是 coherent 它是独一无二的， 它的商业模式是 idm， 也就是垂直整合制造。这句话说白了就是它不光自己设计，自己生产，更重要的是它掌握了最上游的核心原材料焚化引精源，而这恰恰就是它真正的杀手锏。 当整个行业大多数企业还在用三英寸精源的时候， coherent 已经实现了六英寸精源的规模化量产， 从三英寸到六英寸，这可不是简单的尺寸变大啊，面积的放大带来的不仅是大约四倍的产出提升，更关键的是它带来了单倍成本的显著下降。 所以这已经不是简单的技术领先了，这是一种成本结构上的降维打击，护城河再宽，最终也得变成真金白银才行。那 cairont 的 业绩表现到底怎么样呢？我们来解码一下他的财务状况，看看他的钱袋子到底鼓不鼓。 这里有一个非常非常关键的现象，大家看它的年营收增长大概在十七个左右，但是它的利润，也就是每股收益的增长居然超过了三十趴， 利润增速远远超过了营收增速，这说明什么？这就是经济学上说的营运杠杆释放，意思就是当公司的固定成本被贪污之后，每增加一块儿钱的收入，其中绝大部分都会直接变成利润。 这正是一家成长型公司最甜蜜、最美好的阶段。接下来请看屏幕上这个数字大于四，这代表了什么？这可是 coherent 的 订单出货比。 这么说吧，在电子行业，这个比值通常在一左右，如果能达到二，就说明行业非常景气了。那四意味着什么？意味着极端的前所未有的供不应求，简直就是客户拿着钱排着队，求着你卖货给他。 这个数字的背后意义可太重大了。首先，它意味着 coherent 未来四到六个季度的收入基本上已经被提前锁定了。 更关键的是，这些订单可不是简单的意向订单，而是那些云服务巨头们真金白银签下来的包含资本承诺的法律合约。也就是说，你要是取消订单，那可是要支付巨额违约金的， 这就极大地降低了公司的周期性风险。好的基本面看起来可以说是非常强劲了，但是投资不仅要选对公司，更要选对时机。那么回到我们最初的问题，现在是买入 coherent 的 好时机吗？让我们把目光转向技术面分析， 咱们先来看一下股价的战场地图。下面有三道关键的支撑线，短期支撑在二零六到二百一十美元这个区间，这是多头的短期访线。 中期支撑呢，在一百九十三到一百九十五美元，而只要股价不跌破一百八十美元这个长期的心理支撑位，那么中期的上升趋势就没有被破坏。 往上看，短期阻力在二百二十三到二百二十五美元，而真正的考验是它能不能放量突破二百四十七美元的历史高点。 综合来看，像 macd、 kdj 和 rsi 这些常用的奇数指标，其实都指向了同一个结论，大的上升趋势并没有被破坏，但是短期向上攻击的动能正在减弱。 也就是说，股价目前进入了一个高位震荡的盘整阶段，所以这不是一个趋势反转的信号，但它同样也不是一个强势启动的信号。那么面对这样的盘整，怎么交易才最稳妥呢？ 这里有一个三步走的策略，第一步叫清仓埋伏，如果股价回踩到二百一十美元附近并且站稳了，可以进行小仓位的左侧试探。 第二步叫加仓确认，耐心等待股价放量突破二百三十二美元这个平台阻力位，这是一个更稳妥的右侧入场点。第三步叫趋势确力，一旦股价成功突破二百四十七美元的历史高点，那就意味着新一轮主升浪的开启。 好的，我们已经从宏观、行业、公司基本面和技术面这四个维度对 coherent 做了一次非常完整的拆解。现在，是时候把所有的信息汇总起来，给出我们最终的结论了。 不过，在给出结论之前，丑话说在前面，我们必须严肃地看待风险。对于成长股来说，最致命的风险就是预期下休， 任何 ai 需求放缓的迹象，或者是他自己六英寸产线的量率出现波动，上游关键芯片、短区甚至是行业突然打起了价格战，这些都可能对股价造成巨大的冲击。 所以我们的最终判断是 coherent， 它是一家基本面和结构都非常强大的公司，拥有坚固的护城河，而且正处在一个业绩爆发的创购期。 但是从股价来看，它正处在一个中继震荡整理的阶段，因此它非常适合那些能够承受股价波动，着眼于中长期的投资者。但是现在绝对不是一个可以让你闭着眼睛盲目追高的试点。最后，请大家记住一句话， 人工式能的算力决定了我们的未来，但是光决定了这庞大的算力究竟能不能跑得动。从这个角度来看， coherence 掌握的就是未来光速的定价权。

机构预计 hbm 四验证将于二零二六年第二季度完成。财联社二月十三日电根据 trendforce 疾风咨询最新 hbm 产业研究，随着 ai 基础建设扩张，对应的 gpu 需求也不断成长，预期因伟大入病平台量产后将带动 hbm 四需求。 目前，三大存储器原厂的 hbm 四验证程序已进展至尾声，预计将在二零二六年第二季陆续完成。其中三星凭借最佳的产品稳定性，预期将率先通过验证， sk 海力士、美光随后跟上，渴望形成三大厂供应英伟达 hbm 四的格局。

周一消息，三星电子已通过英伟达和 amd 的 hbm 四资格测试，下月将向英伟达出货，还计划启动 hbm 四生产。 此前，三星在 hbm 供应延迟冲击去年业绩与股价，此次突破意义重大。消息公布后，三星股价早盘涨百分之二点二， sk 海力士跌百分之二点九。 英伟达 ceo 称，其下一代芯片 virion 平台将搭配 hbm 四，今年晚些推出。 sk 海力士是英伟达 ai 加速器 先进存储芯片主要供应商，一直领先。不过其高管未明确 hbm 四是否会成为新工厂初期生产的一部分。两家公司本周四将公布财报，或透露更多 hbm 四订单细节。