token出海概念股有哪些

中国有一种看不见摸不着的东西，正在疯狂占领全球。 overruler 最新周度数据显示，平台前十模型总 token 量大约八点七万亿，中国模型直接拿下五点三万亿，占比高达百分之六十一。 mini max m 二点五以二点四五万亿 token 空降榜首， kimi k 二点五以一点二一万亿紧随其后，智普 glm 五和 deep six v 三也稳居前列。这是中国大模型第一次在全球开发者市场吃下六成以上的份额。很多人还没反应过来，这背后藏着一个绝大多数人都没看懂的新趋势。 token 出海，才是中国真正意义上的电力出口。先把最关键的概念说清楚，这里的 token 和虚拟货币，你可以把它理解成 ai 的 计件工资。 用一个 token， 就是 让 ai 处理一段文字，跑一段推理，生成一段内容，是完全合法合规的数字服务凭证，也是全球 ai 服务最通用的结算单位。一个美国用户调用国产大模型的 api 数据，从加州出发，穿过太平洋海底光缆，到达国内的数据中心，数据依靠中国的电力完成，计算结果在原路传回去。整个过程里，一度电都没有走出国境线， 但是电力的价值已经通过 token 完成了跨境交付。这就是最颠覆认知的地方，电卖不出国门， token 可以， 电有损耗、有边界，有地源限制， token 没有。 token 的 成本结构里，电力加上算力占比超过百分之七十， 也就是说，每一个 token 的 价值，一大半都是由电和算力支撑的。中国的低电价优势，正在实实在在转化成全球 ai 服务的定价权。欧美地区数据中心电价是国内的三到五倍， 土地人工环评成本极高，算力紧张到排队。而我们拥有西部海量廉价的水电、风电、光伏电，拥有全球最完整的数据中心产业链，服务器、光模块、散热、电力设备全部自给自足。 同样的 ai 服务，我们的成本只有海外的几分之一，价格更低，响应更快，稳定性更强，全球开发者自然会用脚投票，纷纷转向中国模式。这笔隐形的电力出口生意，没有集装箱，没有海运，没有关税摩擦。 wto 规则里，数字服务跨境免征关税， 相当于给我们开了一条绿色通道，一根光纤就是一条跨国电力高速，把国内原本消纳不掉的绿电转化成数字服务卖到全世界，比传统商品出口更轻松，附加值更高，也更安全。那么，在这条看不见的产业链上，到底谁在闷声发大财？ 首先是国产大模型厂商 mini max、 kimi、 智浦、 deepsea 这些头部玩家，靠着效果过硬、成本极致的模型在全球市场快速抢占份额， token 掉用量指数级增长，商业化直接落地兑现，从以前的烧钱研发，变成现在的全球赚钱。 其次是算力服务商和数据中心。全球抢 token， 本质就是抢算力，数据中心必须二十四小时满负荷运转， 西部绿电数据中心成了最稀缺的资产，产能供不应求，订单一签就是几年，躺着享受行业红利。在网上就是整条电力设备产业链，这也是最直观、最确定的收益环节。见数据中心跑满算力，都离不开稳定供电，电加器、开关柜、光模块、光纤机柜、冷却设备全线爆单。 国内大量变压器工厂已经处于满产状态，订单排到二零二六年甚至二零二七年，产线三班倒机器不停工，门口货车排队拉货。看似火爆的背后，其实是全球 token 需求一路传导上来的结果。 以前我们总觉得中国电力这么便宜、这么清洁，为什么不能出口装外汇？现实很残酷，电是物理资源，不能存、不能装箱，不能远距离跨境运输，跨国高压线审批难、损耗大、风险高，电天生就走不出国门。 现在，投资者终于彻底想通了，根本不用把店送出去，只需要在国内把店变成算力，再把算力打包成 token， 通过互联网卖到全球，就完成了电力价值的跨境转移。 这不是简单的生意，是国家级的能源变现新路径，是把能源优势转化为贸易优势、科技优势、外汇优势的关键一招。百分之六十一的全球占比只是一个开始。 随着全球 ai 需求持续爆发， ai 应用从互联网向工业、金融、医疗、教育全面渗透， token 的 消耗量会越来越大。中国模型的技术还在不断迭代， 低成本电力加强，大算力加优质模型的组合优势会越来越明显， token 出海的规模只会越来越大，更多的中国电力会通过这种隐形方式，源源不断地卖到全球各地。这不是短期的题材炒作，是实打实的产业改革。 以前我们出口衣服、家电、汽车，靠的是实物制造，赚的是辛苦钱。现在我们出口电力加算力加 token， 靠的是数字服务，赚的是高附加值的能源钱。物理的电有国界，数字的 token， 没有国界 电走不通的路。数字帮他走。电做不到的事，算力帮他做。电赚不到的钱， token 帮他赚。当全球还在关注传统贸易格局的时候，中国已经悄悄打开了一条全新的出口通道。 token 正在吃掉全球市场，电力正在以一种全新的方式走向世界。 这笔无声无息却规模巨大的数字能源生意，正在改写中国出口的结构，也在重塑全球科技与能源的格局。 未来几年，大家会越来越清楚，真正支撑起 ai 算力，支撑起中国新出口优势的，不是概念，不是故事，而是藏在每一个 token 背后，来自中国的一度度稳定而廉价的电力。这就是投资者最终想通的最硬也最长久的产业逻辑。

中国最近干了件狠事啊，把电费加算力打包成了 token， 直接卖给了全球，还是零关税！点赞收藏这条视频啊，结尾给你放出相关的概念股。最新数据显示，说全球大模型 token 的 掉用量前三全是中国的， mini max， kimi 和 jimmy 首次反超了漂亮国 tucker 啊，不是虚拟币，是你用 ai 时消耗的中国智能电费。单电是西北电，零点二元每度，不到欧美的三分之一。 gpu 是 贵州的服务器显卡工程时间是程序员熬夜优化的算法。简单来说的话就是，你在海外点一下 ai， 就 等于说开了中国的智能空调电费呢，直接记在了中国的账上。比如说啊，某公司以前用 gpt 写一千篇文案，花五千块钱，转化率才百分之五。 现在用 deepsafe 的 token， 一 千篇才五百块钱，转化率反涨到百分之二十五，省下的四千五百块，你说像不像？不止 deepsafe， 智普、 mini max 的 api 每天都被海外调用上千万篇的 token， 相当于全世界都在用中国的脑力加电加算力， 以前出口呀，靠港口货轮，现在靠服务器算力，还不用交关税，不用等行运，直接把智能电卖给全球。未来啊，老外写邮件，做设计，搞研发，每一次 ai 点击都是在给中国付智能电费。 咱们不再只是卖衣服卖玩具的世界工厂，而是全球的 ai 发电厂。那么，究竟有哪些股票是 top 肯出海的相关概念股呢？我截图放在这里了，点赞收藏加关注，带你了解股市前线！

假期财经圈直接炸锅了，所有投资人都在聊的全新风口 token 出海，彻底火出圈。先给大家说透什么是 token， 它就是 ai 时代的核心基础单位，是人工智能处理信息的最小单元。简单说，谁的 token 消耗量最大，谁就是 ai 竞赛里的绝对头部。还记得互联网时代，我们拼的是日活月活流量，到了 ai 时代，规则直接变了， token 才是王道。 全球投资人都死死盯着 openroot 这个全球平台，就想从 token 数据里找出 ai 时代的新巨头。 而就在最近，这份全球榜单直接刷新认知，榜单前三名被中国大模型公司包揽， mini max、 kimi、 智浦直接登顶冠亚季军。再看海外科技巨头， gemini 排第四， cloud 第六，马斯克的 grog 才第七，这是什么概念？ 中国大模型正在批量输出到海外，直接拿下 ai 基础设施层的主导权。而且 open router 是 完全开放的全球竞争平台，每一笔调用数据都是用户真金白银的使用，绝非实验室跑分空泛调研。 全球最火的 ai 智能体创人都公开为 mini max 站台，直言它是最好的开源模型。 mini max 新款模型发布仅一周，直接冲上掉用量榜首 周掉用量暴涨三零七 t tokens， 这个数据超过了另外三家头部模型的总和。更厉害的是，这波增长根本不是内卷，排名靠后的厂商掉用量没有下降，反而整个市场都在涨， 足以证明 ai 市场远没到天花板。 token 成本持续下降，应用层创新就不会停，行业增长飞轮已经高速转起来了，这里提醒大家赶紧关注博主最新财经热点，第一时间给你汇报， 绝不放过任何行业关键信息！先看 token 出海赛道实现逆袭！核心看 token 成本的三大关键人才，能源、算力。人才方面，咱们直接断层领先奥塞，金牌数量遥遥领先，工程师规模数倍于西方 华人，更是大模型领域的核心力量， gpt 核心团队里百分之三十五都是华人，硅谷技术小会都开始用中文交流。能源方面优势更是碾压中国电力成本不到美国的一半，而且电力供应充足稳定，数据中心想扩容就扩容，完全没有缺电困扰。唯一的算力短板， 顶尖算力卡只是用于模型训练，推理环节根本不需要。如今 ai 行业进入推理时代， tok 成本就是核心竞争力， 咱们靠着人才和能源的双重优势，直接量变引发质变，才有了霸榜全球的奇迹。谁能想到，两年前还在感慨国内 ai 产业调队两行冲进全球第一梯队， 现在 token 出海的新增长范式已经到来。现在 token 出海的新增长范式已经到来，国内算力、能源需求将被全面拉动， 中国 ai 产业彻底走出内卷，成为全球 ai 军备竞赛的核心受益者。这波中国科技的强势崛起，真的太提气了， ai 时代的中国力量已经站在了世界舞台的中央！

今天开门红有了，但是相信很多朋友的账户并没有红，可以看到春节期间散户热议的 ai 算力机器人在今天都得到了一个量化的集中复反馈，但这也是在昨天别人都在讲人尽皆知的消息的时候， 我们在视频里面给大家强调的一些信息差和波动风险。那么在今天对假期的这些利好进行了一个短期的情绪性兑现之后，属于事件催化落地的 可能就要告一段落了，但是后续还会有持续的催化，需求的上调，景气的推升，这些行业相信今天只是一个上坡路中的小段下坡路。 由于假期参加了非常多的机构会议，给大家攒了很多增量的信息需要汇报，怕一下发出来大家消化不了，我们就逐个的进行专题讲解。那么今天借着这个调整的机会，我们给大家讲讲机构假期间对国产算力中的一个重要分支的一些重要发现。大家可以看到假期间我们的智普、 mini max、 mimi 这些编程大模型受到了一个全球开发者的关注和使用，全球 top 调用的前五的榜上，我们国产的大模型占了四个， 所以这衍生出来了一个 top 出海的新趋势。那么 top 出海一方面离不开我们国内非常低的电力成本，一方面更离不开我们后面要大力发展的国产算力。从需求来看，我们既然能排到全球前五，而且持续霸榜，而且今天早上 kimi 的 新闻前二十天的收入超过了二五年全年，所以需求爆好，那么焦点就转向了供给这一边，供 供给这边我们仍然是严重的缺算力，智普在涨价，在招募算力合伙人，那么国产 c 端软件不愿意付费的固有印象其实是已经被打破的，但是现在我们这些爆款的大模型面临的问题是 涨价都满足不了全球需求的爆发，毕竟我们的大模型正在以极高的性价比占据世界大部分的 top 坑消耗，那么电力供给不是问题， 瓶颈都出在算力上面，算力现在海外的卡 h 二百下落不明，那么就算是将来能够引进，我们仍然要大力的去发展国产算力，毕竟老美那边 h 二百放开肯定不是为了来帮助我们发展大模型的， 而是来打压我们的国产算力的，所以我们打铁还需自身硬。那么我们机构在春节期间召开了多场国产算力专家电话会议，上面都透露出一个重要的信息，那么就是我们的国产算力，尤其升腾服务器， 在需求、产品力、生态这三个维度，今年都实现了超预期的积极变化。首先是互联网大厂从试点测试加速转向规模导入，升腾在字节，腾讯、百度二六年的导入量目标 普遍叫二五年实现了翻倍的增长，而且交付的节奏，万卡集群的验证路径都被讲的非常细，这显著是高于此前市场预期的。第二呢，就是升腾的九幺零 c 和九五零在性能 成本、生态上面的综合性价比被机构和大厂重新定价，而且九五零目前单卡的推理性能和成本均优于英伟达的 h 一 百，而且价格仅是它的一半， 再加上华为的 c a n n 生态与主流国产大模型的适配度从能用升级成为了好用，那么机构普遍用全面超预期来形容升腾服务器今年的爆发。第三就是液冷 c p u、 富铜板 p c b 等关键配套环节的需求与 招标节奏也变得清晰明确。叶冷从选配加速走向标配，中芯上游的 n 加二制成也明确优先供给向升腾，而且整体的供应安全和放量路径也越发的清晰。那么这对应去年升腾链的多个读点和担忧都被一一打通和解决了。那 我们详细来看，给大家列出一些关键数据。首先是多位国产算力的专家和卖方的机构形成了一致性的判断，二六年全国算力市场规模预计达到两千三百到两千五百亿元，其中国产算力的份额将提升到百分之六十，这是一个国产算力实现自主可控的关键分水岭。 而且深腾被明确为国内互联网大厂的核心选择，成为承接国产算力放量的主力平台。而且近期的交流中，专家第一次以万卡级别给出字节腾讯、百度三家对深腾服务器的全年目标与季度交付节奏。相比于此前去年我们了解到的仅有试点和小规模导入的这些 笼统判断，那么致信度是明显提升的，这将非常有利于卖方的分析师去写研报发点评，买方的基金经理去导入盈利预测模型，对整个深腾服务器 和 a 股对应的深腾链都形成了一个比较清晰和具体的指引。具体的增量信息已经给大家梳理了图表，在这里面再给大家圈几个重点，首先，这次专家的指引都是大厂的导入目标都是翻倍，而不是小浮放量。其次，九五零从四月中旬起 规模量产，并且在一到一点五万卡时进行万卡集群的中期考核，考核通过后进入长期框架订单，大规模的订单路径被明确定意。 最后腾讯、百度也从之前的试点转向了生产验证和框架订单。那么腾讯要求在生产环境完成一到二轮闭环测试后再批量导入， 百度则已经存在万卡规模订单和长期框架协议。这体现出了大厂对深层稳定性的信心提升和采购决策加速，也从更深层次的角度验证了我们国产先进制程的放量和中心先进制程的补充，那么这对上游的设备和材料的高景气性也是一种验证。那么除了量上面的超预期，其实核心不是 之前呢大家不得不买，而是现在主动变得想买。这是因为我们的性价比得到了一个大幅的提升，比如说上一代的九幺零 c， 我 们现在已经降价了百分之三十， 新一代的九五零目前单卡的性能实测已经超过了英伟达的 a 一 百，而这时候国内的这些二三线推理卡厂商还在以 a 一 百为对标呢，还没赶上。而且在推理成本和综合性价比的指标上，九五零现在要全面优于 h 一 百。九五零 pro 的 低配版本单价约为五万元，这个价格只是 h 一 百的一半， 所以升腾的量率比国内的友商高了五到八个点。金源成本更低的前提下，运用价格策略对目前的国内的这些大厂又形成了一定的市场份额的抢占，但是现在市场的表现上还没体现出这个预期差，所以升腾九五零在今年的高端推理卡赛道上，已经从之前的国产替代选项 变成了性价比的最优解，这是春节期间机构调研了解到的一个最重要变化。而且在春节期间各大模型的公告上面，大家也能观察出来对国产算力的适配。整个国产算力的生态在慢慢形成量变到质变的过程， 就意味着大模型已经开始用成本和性价比还有实际跑分来验证升腾和国产模型的组合，而不再是之前的政策驱动下的一个备胎选项。市场化竞争力在不断增强，内升驱动的需求增长才刚刚得到一个体现。 再加上国内目前的先进之城都是上面已经提前分配好了，优先保障的就是深腾、韩王、海王这三家。那么其他的这些大厂自研芯片和一些二三线厂商的推理芯片，要等到二六年年底才会有机会拿到最新的 n 加二之城的才能。 所以机构预计二六年到二七年的上半年，深腾在供应链上的优势非常强，这也是大厂转变采购态度的一个深层次原因。 大家能够在今天的盘面上看到，帮助华为超节点组网的交换芯片已经有异动，而且节前深腾链配套的高速连接器液冷电源也有异动。那么接下来机构主要在跟踪关注的几个重要催化，三月份即将启动的九五零复铜版的招标，四月份九五零开始的集中供货， 五月份开始新增的腾讯、百度等大厂的陆续放量，这都是能够推升行业景气度，带来市场共识和认知变化的 信息差，那么对上游的这些供应链就会形成一个订单的拉动，那么对应年终的业绩改善和进一步的增长，就是一个现在存在的预期差，那么后续这些事件相关的进展和催化，我们还会为大家持续的跟踪观察。

春节之后的市场应该是有两种可能，第一种是继续围绕着 ai 相关的科技板块进行炒作，这里面春节假期里面讨论度最高的就是托肯出海的逻辑。第二则是风格切换，市场炒作跟 ai 完全无关的方向，比如军工，比如消费，比如贵金属等等， 到底是哪一种可能上后面几天应该就会给出答案。首先指数会要在春节之后选择方向，这应该是一件大概率的事情，但问题是从哪一天开始明确方向，在向上或者向下变盘之前，市场还会不会在三天内上方震荡一段时间？ 如果是这种情况，那操作上就应该是一个轻指数重个股的指导方针。所以关键呢，就看盘面上能不能形成一条具有持续性的赚钱主线。 比如春节假期里面，市场发酵的比较多的是托肯出海的这个逻辑，可能很多人是第一次听说这个逻辑，所以呢，我简单的介绍一下， 托肯是 ai 时代的一个计量单位，你可以把它理解成人工智能处理外界信息的流量，谁的托肯消耗量最多，就说明谁的用户使用量最多，这家公司在 ai 竞赛的排位就越靠前。 而根据最新的数据，譬如三家中国大模型公司， mini max、 kimi 和智普包揽了全球前三，这就说明中国的大模型正在批量的输出给海外的消费者， 而海外的消费者在使用这些大模型的时候，消耗的其实是我们国内的算力，所以呢，它就会带来大量的国产算力的需求。而刚好 mini max 以及智普这些公司，它们的大模型是适配国产芯片的，所以发酵的主要就是云计算、 cpu 以及服务器这些方向， 而且指数如果能够在这些方向的带动下，摆脱现在的震荡格局，出现主升浪的话，那市场呢，就会继续围绕着科技这条线进行发散，但如果走不出来，市场就会出现第二种可能，就是大家对于科技股的审美出现疲劳了，资金涌向一些跟科技完全无关的方向，比如军工。 这段时间国产 c 九幺九大飞机这条线其实也是在慢慢的上升趋势，所以呢，这也是一种可能。 总而言之，节后的走势可能会非常的复杂，而我们现在能够做的就是充分的考虑到每一种情况，然后观察上的反应，看哪一种情况的可能性更大一点，祝大家好运。

今天拆解一下假期都在热议的 talk 出海产业。 talk 出海是指中国 ai 厂商向国际市场输出大模型推力能力， 其核心是以 talk 为计量单位，实现中国算力和智能化服务的全球交付，属于跨境服务贸易的新模式。 talk 出海产业主要是各家大模型厂商，其中包括了 minimax 设计公司包括鸿博股份、首都在线提供算力服务。 timmy 设计公司包括润泽科技以及亚康股份，间接提供算力服务。 deepseek 设计公司有润泽科技、航钢股份、 清华智普设计公司有网速科技、尤克德、奥菲数据字节豆包设计公司有润泽科技、字节跳动第一、大 a、 i、 d、 c 服务商，东阳光光环新网、阿里千问设计公司有数据港、航钢股份、润建股份、 腾讯元宝设计公司有刻画数据、润泽科技、群星玩具、百度文星设计公司有奥飞数据。数据港。近期的光纤光缆由于受到 ai 驱动导致涨价，其中长飞光纤试战率全球第二， 恒通光电全球第三，中天科技全球第六。最后敲黑板 token。 珠海产业分为大模型厂商光纤光缆两大部分。

马年开市第一天，市场给了个开门红，算是图个好彩头，就是不知道大家账户收成怎么样？那今天呢，想来也给大家聊一聊，在春节假期里边，投资圈讨论热度最高的一个全新的概念 top 看出海。这个 top 看呢，简单来说就是一个 ai 处理信息的最小单位，在 ai 的 世界里边，谁用的 top 看最多，就说明在 ai 竞赛当中排名最靠前。在我们过年期间，海外有一个特别火的模型聚合平台 open loot 发布了一组数据，在平台 top 肯用量前五的模型里边，有四个都是来自于中国公司，分别是 minimax、 kimi、 智普、 ai， 还有大家现在很熟悉的 lipstick， 也就是说目前中国大模型已经是在全世界占据了一个主导地位。而 top 肯的出海呢，本质上就是中国大模型企业里边，通过 api 将境内的电力和算力 直接输送到海外，而海外的用户每一次调用模型的接口，每一次生成文本或者图片代码等等，实际上消耗的是中国数据中心的算力以及电力。那么这种出口的好处就是由于没有实物形态，所以不用受到海关关税的限制，那基本也不会被传统的贸易摩擦围堵。所以 我们就能够看到，现在我们各种加大力度对外卖的算力资源，卖模型，卖接口，而这本质上都是在出口中国的电力， 并且这种出口模式呢，要比以前来的更加高级。以前我们电力过剩，只能依靠钢铁、电节、铝、水泥等等高耗能产业出口消化，但现在不一样了， ai 赋予了每一度电全新的生命，现在电力可以转化为高价值的数据服务，并且这一种需求是可以长期持续的，所以出口效益会远远高于初级产品的出口。更加重要的是在于，在这个出口模式里边，我们现在手里还握着两张王， 一个是极致的性价比，一个就是可持续性的绿色电力。相比较欧美的电网老化、环保压力大等等问题，我们的竞争优势是非常明显的。不过看到优势同时我们也要保持 清醒，目前这一切的优势的底座还是建立在芯片上面的。所以呢，只有未来国产芯片能够真正实现突破，这个优势才能够维持下去。而一旦中国新能够真正实现突破，这个优势才能够维持下去。而一旦中国新能够崛起的话，那将会形成一个非常完美的闭环， 绿片加国产芯片加国产算力，再加本土的模型加 a p i 的 出口，到时候我们所输出的就不单单只是一个 ai 模型了，而是一整套绿色、低碳、高性价比的全球 ai 基础大设施。这个意义不仅仅只是赚外汇这么简单了。本质上呢，是将人员的安全、产业的升级、绿色的转型进行了有机的结合，则做一条可 持续性的增长路径，既消化了绿电产量，也提升了我们在全球数字经济当中的话语权。现在中国的 ai 出海已经是落地见效，但是电力赋能全球的进程才刚刚开始。

炸裂！ ai 算力加偷天史诗级爆发，全链涨价加需求暴增，主升浪已开启，摩根大通重磅预判，二零二五到二零三零，中国偷天年复合增速百分之三百，三十五年狂增四百倍， ai 需求彻底炸穿天花板。点赞、收藏、关注、解锁相关核心概念，一、御能控股 二、华盛天城三、润泽科技 四、东阳光五、大卫科技 六、利通电子七、川润股份八、首都在线。

朋友们，上一期视频在节前我准备了两个板块，一个是电力设备，一个是算力。节后第一个交易日，两个板块都没有让大家失望。 电网设备主题指数盘中大涨百分之四点六，国政算力指数涨幅接近百分之三。本期视频给大家分享一个新风口，偷啃出海。我把这个风口相关的机会放在了视频的最后。 你知道吗？咱们中国现在正在悄悄干一件大事，电力不出国，但数字电力却漫遍全球。 马斯克老说， ai 的 瓶颈不是芯片，是电，可咱们的电总不能拉根电缆送到美国去吧？别急， toc 就是 答案。你问 ai 一 句话，让他画张图写个代码，他都在吃 toc， 而这玩意呢？百分之七十的成本就是电。所以啊，透坑就是数字时代的电。咱们的电养着 gpu， 跑着大模型深层透坑。透坑顺着上海底光来，飞到美国欧洲，老外掏美元买它，用它调用中国 ai。 电没出关，钱却进了口袋，这叫啥？这叫偷坑出海，中国算力全球买单！ 那哪些板块真能吃到这波红利？我给你扒的明明白白。算力基建，海外算力服务商，人家在新加坡，美国借机房专供海外 ai 用。中国模型海外跑 能源，黑科技，液冷技术，一台服务器能省下百万电费，高压直流供电效率飙升至百分之九十七点五。电用的省才赚的多。 数据高速路光模块全球慢爆，偷啃跑得快，全靠他们拉网线。所以，别再只盯着卖变压器、卖电线了，真正的电力出海，是让全世界为中国的电付钱。 这波风口不是风口，是中国在 ai 时代重新定义能源价值的起点。点赞关注，下期更精彩！

节后王炸利好来袭，我跟大通预测中国车片五年暴增四百倍，叠加国产大模型立即发布！国际云上二十年来首次集体涨价， ai 算力正式进入量价齐升超级周期。点赞收藏解锁相关概念一、首都在线二、红信电子 三、顺网科技四、大卫科技五、顺网科技 六、华盛天城七、中国长城八、龙心中科。

二零二六年新春开工第二天啊，新能源圈发生了两件大事，一是通微发布公告要并购利好啊，让光伏圈看到了行业触底反弹的迹象，但又担心呢，中国光伏这么大的产能怎么消化？二是港股 ai 大 魔星双雄智谱和 mini max 的 逆势狂飙，让国人看到中国 ai 大 模型产业的快速崛起。这两个事件呢，看起来毫无关联啊，但 tokin 出海的概念一经曝光，就产生了巨大关联，请听张真人娓娓道来。 tokin 这个英语单词啊， 翻译过来的就是代币象征信物的意思，是大语言模型处理信息的最小域一单元啊，也可以理解为 a r e 处理文字的最小积木块。在 a r e 应用中啊，无论是向模型提问，生成文章、编辑代码，还是进行那个复杂的逻辑推理， 最终都是 token 的 消耗。 token 出海，就是将算力变成标准化的 api 服务，通过海底的光缆啊，输送到全球各地。美国的开发者在当地编辑代码啊，发送的指令数据可瞬间穿越太平洋 啊，然后在中国的数据中心，用国产的 gpu 完成推理计算，再将结果瞬间回传。 在这个过程中啊，没有实体的移动，没有海关的查验，避开了大部分传统贸易的壁垒啊，但却实实在在的完成了跨境交付。那美国的开发者为啥要用中国的 gpu 来计算呢 啊？答案就是电力成本占透根成本的百分之四十到百分之六十之间。中国的电力啊，特别是中西部的星源电力啊， 太便宜了。所以造成中国的大魔星成本啊，仅仅是国外同类产品的百分之六左右，所以 tucker 出海代替中国的光伏板风机储能出海，电光火石之间，就让全世界用上了中国绿电。据最新数据显示，啊， 中国大魔星厂商啊，约占全球百分之六十左右的市场份额，在前五名中啊独占四席，而这必将是一个万亿级的增量市场。 而中国 ai 大 模型产业的崛起啊，却意外破解了中国新能源电力的消纳困境。源往何处加？ ai 算力中心的天作之合，必然让中国能量顺达全球。当真人说心，能真人不说假话。

聊聊我感觉最震撼的 top 出海，很多人没有意识到啊，中国最便宜的出口商品不是衣服，光伏板或者电节铝，而是一种大多数人还没有意识到的东西。他不需要集装箱，不走海关， 通过海底光缆呢，就能完成交付。它叫 tokun， 一个美国用户呢，调用 deepsea 的 api， 数据呢，从加州出发，经过太平洋海底光缆，到达中国的数据中心。 gpu 消耗的电力完成推力，结果再传回去。 整个过程中呢，电力从未离开中国的电网。但电力的价值呢，通过托肯完成了跨境支付，没有输电线路的损耗，没有电池自放电，没有地缘政治谈判，光缆传输的信号呢，损耗相比电网，输电呢，可以忽略不计。 电力终于找到了它的出口形态，不是交安，而是托肯。新的趋势呢，意味着天花板呢，为之打开。

先别管机器人电影了，大家要先去关注，就什么 talking 出海， talking 出海从春节的时候已经开始在发酵了，它已经不是属于一个概念了，它是实时性发生的，就是国产算力在国际上得到了更大的一个消耗，而且是能够把中国的电力 变现，而且中国的电力因为比较便宜嘛，而且优势非常大，性价比非常高。可是 talking 这个是大模型嘛？它这个运作原理是什么呀？就是 海外在问 ai 或者是在编辑代码的时候发生一个请求，然后请求通过海底光缆，然后传到中国的数据中心，然后中国数据中心里面的 gpu 在 运作，然后就消耗中国的电力嘛，然后中国电力就是各个地方的电了， 然后运作好之后，然后生成 talking 就是 结果，然后再传回海外，然后这就完成了交付了，然后每个 talking 就是 一点五个汉字吧，大概相当于一个 talking， 他 是这是要实质是要钱的啊，首先要关注就是算理，然后其次就是配套服务。

在 ai 高速发展的时代，我国正在掌控这一细分领域的全球 ai 服务定价权，它不仅仅是我国 ai 产业从技术追赶者变成全球 ai 基础设施输出者的关键转折，更是我们在全球数字经济时代实现弯道超车的重要机遇。而我们因为成本优势和技术创新，将占领这一高地， 成为真正意义上的直牛，而者他就是由我们的低电价优势转化而来的新型产业。偷天出海。简单点说，当国外用户在调用智普和 d s 时，数据会经过太平洋的海底光缆，达到我国的数据中心和 g p u 消耗电力，完成推理后回传数据，电力从未出境，但价值通过偷天完成跨境交付。 众所周知，电力是算力的底层逻辑，而全世界只有我国能维持庞大的电力以及算力输出。美国则由于特朗普新政下新建数据中心必须自行推进电力，所以才导致了太空光伏以及太空数据中心的发展。但太空终究是未来产业当下的选择，显然 tiktok 更具性价比。 同时，最新数据显示，全球前十大模型总偷天量我国占比高达百分之七十，并且将于今年迎来大爆发，受益端将迎来疯狂增长，完成一场真正意义上的价值重构。相关方向略举如下， 第一家，大卫科技偷天出海龙头，核心逻辑即是核心资产代币化，通过香港子公司承接全球业务。第二家，二六三 跨境算力底座龙头，拥有十五国三十二节点加香港电缆加国际专网。第三家，首都在线海外 gpu 算力租赁龙头，手握北美加欧洲 gpu 集群第四家，长飞光纤偷天出海通道海底光纤光缆核心供应链商。今天的分享到此结束。

每天拆解一个黄金赛道，新年好啊家人们，新的一年祝大家天天开门红！今天聚焦一个高景期赛道头坑出海，中国大模型正在全球圈粉，继电力出口之后，解锁了全新的出口范式。这波行情的核心逻辑很扎实，两分钟拆透，关键 先搞懂什么是 token 出海。简单说就是海外用户调用中国大模型的 a、 p、 i 时产生的计算资源消耗，本质是把国内的算力、技术能力通过数字形式跨境交付， 而且这不是小众需求。 oppo rotter 最新数据显示，平台前十模型的总 token 量里，中国模型占比高达百分之六十一， 有的模型上线不到一个月，收入就超过了去年全年，全球开发者都在抢着用。背后的核心优势很明确，一是技术能打，国内大模型在多轮对话、长文本处理等场景的表现已经跻身全球前列。 二是成本优势， token 的 核心成本是算力和电力，国内数据中心的运营成本更具竞争力，相当于把电力的价值通过数字方式出口，形成了独特的竞争壁垒。再看产业链，受益方向主要集中在三个环节，算力支撑。像布局了大型数据中心，能提供稳定算力的企业，是这波出海的基础。 海外用户的每一次调用都需要算力兜底。网络传输，跨国数据传输需要稳定的网络支撑， 相关的 c、 d、 n 跨境网络服务企业能保障 token 传输的效率和稳定性。模型本身，那些在全球榜单上名列前茅的大模型企业，直接承接海外需求，是 token 出海的核心在体。 token 出海不是短期炒作，而是技术实力和成本优势的双重体现，属于技术出口的新形态。 要注意行业还在快速发展，需关注模型迭代速度和海外合规进展，聚焦有实际技术壁垒能持续产生订单的企业，避开单纯蹭热点的标地。你觉得 tko 出海和传统商品出口相比，哪个增长潜力更大？评论区说说关注我，用数据扒透硬核赛道。