AI繁荣会引发危机吗

street research 发布了一篇震撼全球的报告，二零二八，全球智能危机。 the two thousand twenty eight global intelligence crisis 权威一万两千多次。这篇报告讲述了 ai 对 经济的影响，是我目前看到的最具揭露性的报告，没有之一。 这篇文章进行了一个经济推演，在二零二八年，如果 ai 的 指数级发展速度远远甩开了人类制度的适应速度，会发生什么？ 答案是，人类的宏观经济将迎来史无前例的无人化繁荣。但是，在微观的个人经济层面，我们要经历一场迅速 且绝望的崩溃。大家好，我是余彻。今天，我会用一期视频，沿着这份报告的脉络，逐步拆解这场从代码端延伸至全球金融系统的智能危机。 在推演的初期，二零二六年，宏观数据好得令人迷醉，美国民音 gdp 持续以中高个位数的年化增速增长，标普五百指数逼近八千点，纳斯达克突破三万点，节节迎来了一场狂欢。 第一波因 ai 替代人类引发的裁员潮带来了立竿见影的效果，利润大幅扩张，盈利远超预期，美国 ai 相关企业股价如火箭般窜升，创纪录的企业利润被直接重新投入到购买更多的 ai 算力中。 这是一场无人化繁荣的巅峰。在不需要睡眠、不需要请假、也不需要医疗保险的 ai 智能体驱动下，每小时的实际产出达到了一九五零年代以来的从未见过的水平。但是，在这个华丽数据的长袍下，爬满了微观个体的狮子， 随着劳动力成本在企业资产负债表上逐渐消失，算力拥有者的财富呈指数级暴增。但是与此同时，普通人的实际工资增长崩溃了。 经济评论员们创造了一个令人毛骨悚然的新词，幽灵 gdp。 the ghost gdp。 gdp 数据非常好看，生产率数据也很好看，企业财报也很好看。表面上一切都很繁荣，但是这些财富从未出现在国民的账户中。 这些增长数据在超大规模数据中心和芯片制造商的报表上闪耀，却从未在实体消费经济中流通。北大科塔州的一个 gdp 集群，凭空产生出了曼哈顿忠诚一万百里员工原本应有的产出。 但是这些机器不会去星巴克买咖啡，不会付高昂的公寓租金，也不会去购买周末度假的机票。 宏观上，财富在风标，而微观上，以人为核心的消费经济占原本美国 gdp 百分之七十，正在迅速凋零。我们来看看危机是如何开始的。它源于软件吞食自己的尾巴。 二零二五年年底， ai 编程工具的能力实现了跃迁。一个普通的开发者在几周内就能复制出一款终端的萨斯产品的核心功能。 对于那些正在每年采购几十万软件服务的大公司首席信息官来说，灵魂拷问随之而来。如果我们自己能构建这个系统，会怎么样？ 报告中提到了一位财富五百强企业的采购经理，面对萨斯供应商力行年涨价百分之五和你们离不开我的话术中，他直接用 openai 的 工具组建了内部替代方案，最终逼迫供应商以七折价格续费。 而长尾的萨斯企业遭到了毁灭性打击。更致命的是，那些曾经被认为坚不可摧的核心企业服务系统老牌巨头 service now 在 二零二六年第三季度爆雷竞新增合同大降，被迫裁员百分之十五，股价重挫。 为什么？因为 service now 卖的是席位许可。当他的那些世界五百强客户为了拥抱 ai 而裁员百分之十五的白领员工时，自然也就取消了百分之十五的 service now 的 软件许可证。 那些由 ai 驱动为客户带来丰厚利润的人员，削减正在机械性的、无情地摧毁 sars 软件巨头自身的营收基础。 面对被颠覆性的命运，那些受 ai 威胁最深的公司做出了极其理性的个体决策，裁员，并用省下的钱去购买正在颠覆他们的 ai 技术，以更低的成本维持产出。 个体是理性的，集体是灾难性的，每笔节省下来的人力成本都直接流入了 ai 能力的建设，使得 ai 变得更强、更便宜，从而触发下一轮更残酷的裁员。这是一个完全没有天然刹车机制的 负反馈循环，这就是人类智能被替代的死亡螺旋。如果灾难仅仅停留在软件行业，那么只是局部阵痛。但是到了二零二七年，链条上的下一个庞然大物开始断裂。中介 在过去的半个世纪，美国乃至全球的商业文明有很大一部分是建立在人类局限性之上的，我们称之为巨大的租金角区层。 因为人类的时间有限，耐心会耗尽，我们会因为习惯而懒得比价，会因为信息不对称而支付高昂的佣金。 数万亿美元的企业价值，比如平台经济、订阅模式、金融中介都依赖于这些摩擦的持续存在。但是 ai 没有习惯不讲情面，也不知疲惫。 ai 消除了摩擦， 在 ai 面前，旅游预定平台瞬间失去了价值。如果你的个人 ai 能在几秒内比任何平台都快、都更便宜的组合出包含机票、酒店预算限制的完美形成，保险公司依赖客户懒得换而赚取的被动续保费 会被彻底抹平，甚至房地产经济那坚如磐石的 ai 面前轰然崩塌。 就这样习惯性互争合被摧毁了。以美国外卖平台多尔大使为例，爱编程能让创建一个配送 a p p 的 门槛降至极低，开发者们直接将百分之九十五的配送费转给司机， 瞬间把运力从垄断平台抽走。用户的个人 ai 自动在几十个平台上自动比价下单，利用率在一夜之间被压缩至零。成功的公司曾耗费数十亿美元研究人类的心理怪癖，但是这些怪癖对 ai 毫无意义， 甚至连金融技术设施也未能幸免。当 ai 开始主导机器对机器的商业往来时，他盯上了信用卡公司 visa 或者是万事达那百分之二到百分之三的刷卡手续费。 ai 直接选择通过索拉纳或者以太坊 l 二使用稳定币进行结算，交易，成本骤降到了万分之一。支付巨头的护城河被瞬间击穿，他们赖以生存的收入模式被 ai 绕开。交易费的逻辑彻底掏空。 传统的经济学理论就像是在念经一样在安抚大众。技术创新会消灭旧的旧业，但是会创造更多的新旧业。 atm 机没有消灭银行柜员，互联网创造了电商快递员。但是这一次逻辑彻底断了，因为每一个传统的新职位都需要由人来执行。 而如今的 ai 是 一种通用智能，被替代的程序员无法去从事 ai 管理，因为 ai 管理、 ai 比人类更高效。 ai 确实创造了新岗位，但是他每创造一个诸多提示词工程师的新岗位，就会让数十个高薪的旧岗位变得一文不值， 新职位的薪资只是旧职位的零头。这就导致了一场史诗级的劳动力大迁徙和阶层降位。前 swisse focus 的 高级产品经理拿着十八万美元的年薪，享有完善的福利。事业半年后，他不得不去开 uber， 收入暴降至四点五万美元。 这不是个例，这是二级数学效应。当每个大城市都有数十万这样的资历过剩的白领涌入物业和零工经济时，必然会造成底层劳动力严重供过于求，从而疯狂压低本以微薄的底薪。行业性的颠覆最终掩面为全经济范围内的工资压缩。 而真正的恐怖在于滞后效应。白领阶层们有储蓄缓冲，他们在事业初期还能维持表面的消费体面，但是当硬数据最终砸下来时，幻象破灭了。二零二七年第三季度，美国首次申领失业救济人数激增，绝大多数都是白领专业人士。 在正常的衰退中，蓝领和白领按比例分担事业。但是在这轮事业中，极其精准的集中于收入分布的高分位群体。 在美国，收入最高的百分之二十的人群贡献了约百分之六十五的可自由支配消费支出，他们是买房买车、去高级餐厅交私立学校学费的主力。 当这批人被摧毁，整个可选的消费经济的需求基础就被彻底粉碎了。 然后实体经济的溃疡不可避免的流脓到了金融系统。首当其冲的是规模高达二点五万亿美元的私募现代市场。在过去十年，私募市场充斥着杠杆收购，特别是对软件和萨斯公司的收购。 华尔街精英们基于一个傲慢的假设给出了极高的估值，他们认为软件的年度经常性收入将永远以两位数增长。 这个假设在 ai 写出第一行有效代码时就死了，但是在金融系统账面估值还在自欺欺人。直到二零二七年秋天，纸包不住火了。 华尔街一直鼓吹私募信贷是永久资本，不会像二零零八年那样发生银行挤兑。但是这些资本究竟来自哪里呢？在过去十年， 像 k、 k r 等大型资产管理公司收购了大量的人寿保险公司，他们将普通美国老百姓购买的年金储蓄拿过来，投资于自己发起的私募信贷，去杠杆收购那些现在正在被 ai 摧毁的软件公司。 所谓永久资本，实际上就是美国主接的普通家庭的养老钱。当底层软件贷款开始违约，保险监管机构察觉到风险，开始下调这些资产评级，迫使保险公司补充资本或抛售资本。 在一个已经冻结的市场里，流动性瞬间枯竭。这不再是周期性的回撤，这是美联储主席口中的压住白领生产率增长赌注菊花链的全面断裂。引发金融危机的从来不是损失本身，而是对损失的最终确认。 随着思慕现代的连环暴雷，一个规模更为庞大、关乎美国国本的领域开始颤抖。十三万亿美元的美国住宅抵押贷款市场。 在传统的认知里，零八年的四代危机是因为把钱借给了没有还款能力的人。但是二零二八年的危机截然不同。这次出问题的是借款人 fico 的 信用评分高达七百八，首付付过了百分之二十，拥有干净的信用记录。 在金融系统的所有风险模型里，他们都是完美无瑕的优质资产。二零零八年贷款从第一天就是垃圾，而二零二八年的贷款在发放那一天绝对优质。错的不是人，而是世界变了。 抵押贷款的底层逻辑是，在三十年的期限内，借款人将保持现有的稳定就业和收入水平。但是 ai 引发的白领失业，对这一项收入预期造成了永久性的结构性破坏。 到了二零二七年，隐秘的绝望开始蔓延，这些优质的借款人为了保住房子，开始疯狂提取家庭净值信用额度，透支四零幺 k 养老账户，刷爆信用卡。 他们确实还在按时还房贷，但是这建立在停止一切其他消费，耗尽最后一丝储蓄的基础上。 这就像一根崩到了极处的弦。当 ai 技术再往前迈进一小步，最后的一季到来时，旧金山下图，曼哈顿这些科技和金融重振的房贷逾期率开始呈垂直上升。 人们借钱是压轴于一个他们如今再也无力相信的未来。当个人在破产，企业再疯狂裁员，买算力，金融系统再连环爆雷，国家机器齿轮也卡死了。现在政府的运转依赖于一个基本循环， 企业雇佣工人，工人获得工资并消费，政府从中抽取个人所得税和工资税。但是在无人化繁荣中，生产率虽然在飙升，但收益全部流向了资本和算力，劳动力在 gdp 份额跌至历史最低的百分之四十六。 产出还在，但是财富不再经由普通家庭流转了，这意味着财富成功的绕开了税务机构。就在政府需要资金去救助那些被技术时代抛弃的大量事业家庭时，联邦的收入却在大幅暴跌。传统的宏观经济稳定器失效了。 如果降息只能刺激资本借更多的低息贷款去买更多的 ai 算力替代更多的人，那如果印钞没有劳动收入的底层人民依然分不到一杯羹，正直因此陷入了极其丑陋且无解的撕裂。 面对社会职务的迅速撕裂，激进的体验比如共享 ai 繁荣法案，试图对智能基础设施和 ai 算力征收重税，用来给失业的家庭发放全民基础收入。 但是美国右派会痛斥这是马克思主义，会把科技霸权拱手让给中国。左派则大骂现有的税法不过是科技巨头的合法避税保护伞。在华盛顿的政客们喋喋不休时，民间的绝望已经化为怒火， 占领硅谷运动爆发，愤怒的失业白领封锁了 ai 巨头的办公室，公众对 ai 实验室的仇恨甚至超过了二零零八年对华尔街银行家的仇恨。 因为这一次生产率繁荣带来的巨额财富，几乎一丝不落的被算力拥有者和极少数的科技寡头居为己有。美国的不平等被拉扯到了反人类的程度。 我们的情景推演最终指向了一个极其深刻的经济学哲学命题。在人类现代经济史中，资本是可以通过印钞机复制的，资源是可以寻找替代品的。 唯独人类智能那种分析、决策、创造同理心与协调能力，是经济运行中唯一稀缺的投入要素。 我们在这个世界上每一个现行的制度，八小时工作制、薪资体系、房贷、三十年期限、所得税法案，甚至教育体系，全部都建立在人类的智能具有极高稀缺性和内在溢价这一宏大假设之上。 而现在，我们正在经历这一亿价的轰然瓦解。机器智能这种不知疲倦、以指数级进化的非碳级生物，已经完成了人类智能的完美的、廉价的替代。 金融系统社会期曰，正在为一个人类变得不再重要的世界进行重新定价。这种重新定价极其痛苦无序，且充满了血腥味。我们被教导要为 ai 繁荣欢呼，却忘了问一句，如果这个繁荣里没有我们的位置呢？ 报告结尾里写道，你不是在二零二八年读到这篇文章的，你是在二零二六年读到它的。我们还有一点点时间。在这个旧秩序崩塌、新框架尚未建立的盲区里， 我们能否及时为稀缺投入变得丰裕的新世界建立起利益分配的新法则，这将是决定人类整体命运的唯一问题。否则，那宏观上无人化的绚烂繁荣，终将成为微观上每一个活生生人的木质民。

就在二十二号，华尔街著名分析师七春妮 research 讲了一个巨大的鬼故事。这个鬼故事我看完了， 非常的吓人，不光是我一个人觉得可怕，他这条推特二十四小时居然有几千万的阅读，那他到底讲了一个什么鬼故事？简单来说一句话，他说 ai 在 未来注定会越来越强， 但是 ai 越强，人类经济死的越快，而且循环已经开始了，根本停不下来。我们来看一下，在他的鬼故事里， 人类的经济怎么一步一步走向灭亡的。首先，他说，我们会经历二零二六年的虚假繁荣， ai 大 规模替代白领，企业成本骤降，利润飙升，股市狂欢，那只突破三万标普冲上八千点。 但诡异的是， gdp 在 涨，街上却越来越冷清，因为创造财富的不再是人，而是 gpu。 一个 g p u 集权的产出，顶得上一万个写字楼白领，但他不买星巴克，不买车，不去度假，财富流向了算力所有者，而普通人的收入开始塌陷，这叫幽灵 g d p， 也就是账面上繁荣，实则经济循环已经空转。 到了二零二六年年终，此循环就启动了。 ai 的 编程能力，阶级是跃迁，所有公司的 cio 看着每年五十万美金 size 续费订单，就问，咱们能不能也让 ai 写一个自己的 size？ ai 肯定行，三周给你写出来了。于是，所有的软件型企业 salesforce、 adobe 的 护城河瞬间被填平， 软件公司收入暴跌，企业疯狂裁员投 ai， 但 ai 越强，客户越不买，软件公司裁掉更多员工，被 ai 威胁最深的公司，反而成了最激进的 ai 推动者，加速了自己的灭亡。这个循环还没有刹车，每家公司的决策都非常合理，但是叠加起来就是集体自杀。 到了二零二七年，懒人开始行动了，他们订阅 ai agent， 直接接管自己的消费。 ai 看了一眼银行流水， 三个月没用的健身房，会员秒取消，买机票订酒店。 ai 好 秒级的组合，出最优方案，碾压所有 ota 平台。更狠的是， ai 开始绕开传统金融，直接用链上稳定币，结算成本不到亿美分。 支付方式出了这么大的变化，是不是紧接着金融系统就该炸了？除此之外，大量的人员失业，房地产也会崩。 因为这次房地产的危机，跟零八年的次贷危机不一样，零八年是房地产泡沫太大，这次变成了优质的房贷变坏账。这些买房的人，以前可是年薪三十万的马农， 现在工作被 a i e 每个月两百块钱替代掉了，他背上几百万的房贷瞬间变成坏账。旧金山微股的房价就开始暴跌，再加上私募信贷爆雷，寿险补不上资本金，房地产就会连环爆。出现这样的暴跌，政府能救吗？不能，因为降息对抗不了算力 再硬，钱也无法让人类的生产力重新变得稀缺。政府收税大头还是建立在对人类劳动的征税上。但是活儿现在都不是人干的了，是 gpu 干的， gpu 才交多少税？政府没钱， 于是就会出现大乱。这就是 citranirish 讲的鬼故事，他推演的逻辑链条，每一环都站得住脚，让所有专家看了都觉得这可能真的是未来的方向。朋友们，你们怎么看？ 未来 ai 真的 普及到如此程度，我们的生活会变成什么样？我们到底该靠什么赚钱？或者说未来这钱是不是还有意义？我们留言区交流一下。

初八大疫迎来开门红，但周一的美股却很凄惨，因为市场被一份来自市催利润社区的研究模拟报告吓坏了，美股的软件、金融等多个板块迎来大跌。 这份假设我们身处二零二八年六月的报告描述了一个令人相当不安的经济途径，并且揭示了四个可能的影响机制。今天孤狼就和大家重点来讲讲这份研究中 ai 持续繁荣可能带来的四个具体的负面影响。当然，这里要说明，这份报告报忧不报喜，视角很片面，所以大家看完也完全不需要焦虑，对 ai 的 潜在风险有个思想准备就好了。 老规矩，点赞关注。我们先说第一个机制，幽灵 gdp。 意思就是说， ai 虽然能大幅提升生产力，但这些产出集中在了算力和 ai 系统本身。也就是说，企业的支出只投入到了英伟达、台积电等 ai 相关的企业当中。 这些企业的营收记录到 gdp 里，看起来经济正在蓬勃增长。但 ai 的 增长反而可能导致普通人，尤其是白领的收入减少。甚至说呢，普通人可能还要付费购买 ai 的 服务，反而可能导致人类整体消费的下滑。 这里就导致了第二个机制，替代螺旋的恶性循环。因为企业发现用 ai 比用人工更加高效，为了省钱和竞争，他们开始裁员，把省下来的原本用于发工资的钱拿去购买更多的 ai 服务和算力。 而收到钱的 ai 公司又用这些钱研发出了更强大、更能替代人工的 ai。 于是企业一看新 ai 更好用了，那就再裁掉一批人换成 ai， 这个过程就像一个越转越快的螺旋，没有内在的刹车，企业为了生存 必须这么做，结果就是普通人整体的收入水平却在减少。第三个机制是摩擦归零的效应。过去的经济里有很多摩擦力，比如你懒得比价，你忠诚于某个品牌，甚至你不知道还有更便宜的商品， 或者你自己忘记了取消自动订阅，这些不算理智的行为都叫摩擦力，能够让商家维持一定的利润和稳定。 但 ai 智能体，比如你的 ai 购物助理出现之后，他没有情感，不会累，会瞬间搜索全网，为你找到最便宜、评价最好的那一个商品。 所以品牌忠诚度消失了，所有的商家都被迫卷入了价格战，以求进入 ai 的 选择范围。 这也许能造就一些超级单品，但是会压垮很多的中小企业，也让那些依赖订阅费、服务费模式的中介类的科技公司 收入变得不稳定。因为 ai 可能会直接绕过服务中介，直接找到源头。而这三个机制共同引爆了第四个信用坍塌的风险。因为在现代社会，很多公司的估值和他们欠的债，都是建立在未来能够有稳定现金流的假设上的。 如一家软件公司，他预期未来十年每年都能够收到一笔会员费，他预期未来十年每年都能收到一笔会员费， 银行才愿意贷款给他，投资者也才愿意给他高估值。但是当替代螺旋和摩擦归零发生时，这些公司的客户可能自己都没钱了，或者呢，直接用自己 写一个 ai 替代他们的服务，那么这些软件公司稳定的预期收入流就断了。当一家公司还不上债，就会影响借钱给他的银行， 而银行收紧贷款又会拖累更多的公司，这就可能引发连锁反应，导致一场系统性的债务危机。这份报告模拟到了二零二八年六月，美国的失业率可能飙升至百分之十点二，标普五百指数可能较峰值下跌百分之三十八以上。 听起来似乎挺悲观的，但是我们要知道，这份报告还是报忧不报喜。我个人还是认为， ai 带来的机遇还是会大于风险的。首先，从历史经验来看， 任何重大的技术革命都必然伴随着机遇与挑战，而且新的生产工具也必然会催生出新的商业模式和职业形态。我举一个简单的例子， 如果你的企业不招人，光用 ai 一 年都能赚一个亿，那招一万个会用 ai 的 人，一年岂不是能赚更多呢？那么，普通人不打工也能用 ai， 成立自己的企业岂不是也更方便？当人人都有更加高效的工具， 能够处理更加复杂的任务时，那也会让工作更加轻松，更有价值。好了，今天的大 a 开门红，也祝大家马年长不停，我是孤狼，我们下期视频再见！

今天我要说一个恐怖言爆，这是来源于 x 上，目前已经两千七百万播放了，众多互联网华尔街大佬都转发点赞了，核心内容非常惊悚。文章带我们穿越到二零二八年，看的不是如何繁荣，看的是经济是如何被 ai 干崩溃的。你以为 ai 的 繁荣会接纳欢喜， 有可能你的工资却会直接归零。三分钟，带你看看 c twin research 的 这份恐怖未来研报。故事要从二零二六年说起，那时候咱们都以为迎来了黄金时代， ai 写代码比人快，做表比人准。 大公司发现，只要裁掉中层白领，换上 ai， 利率就能爆炸。于是美股疯了，标普五百冲上八千点，那只破了三万点，老板们赚麻了，生产数据好看到离谱， 但这背后有个巨大的 b u g， 研报里给他起了个惊悚的名字，叫幽灵。 gdp 什么意思？就是产出在增加，数据在增长，但钱没有流进普通人口袋。这里有个简单的逻辑，谁来消费？不管 ai 多能干，他不买房，不买车，不喝星巴克，也不需要买保险。 而我们现在的经济，百分之七十是靠人来消费支撑的。当白领们因为降本增效失去工作，第一件事就是停止消费。这就触发了一个死亡螺旋，大家不花钱，企业收入下降，企业为了保利润，更激进的用 ai 裁员，大家更没钱花。 到了二零二八年六月，失业率飙升到百分之十点二，美股从高点直接腰斩百分之三十八， 原本以为的技术牛市，最后变成了一场通缩噩梦。最讽刺的是什么？连那些卖铲子的也没跑掉。 举个例子，做企业软件的 service， no， 原本大公司买它的软件是按人头付费的，结果大公司把人都裁了，也就没人用软件了。软件公司的收入瞬间崩塌。 还有房地产中介、旅游代理、金融顾问这些靠信息差和跑腿赚钱的行业，直接被灭门。研报里有个数据，二零二七年买房中介费从百分之三直接跌到了百分之一以下。 因为 ai 代理一秒钟就能帮你搞定所有比价和合同，谁还愿意付钱给中介？这里面最扎心的一句话是，这一次没有新工作以前，我们要么去种地，要么进工厂，后来坐办公室。 但现在， ai 是 通用智能，它能做一切白领能做的事，而且不用睡觉，不要医保。这导致了一个奇观， ai 基础设施公司依然在赚大钱，但整个实体经济却在枯萎。 这不是周期性衰退，这是结构性淘汰。当然，这只是一个推演，不代表一定会发生。但它提醒了我们一个被忽视的风险， 当效率被推到极致，可能就是系统的崩溃。面对这样的二零二八年，你现在的护城河真的够深吗？评论区，说出你的看法，关注法姐，带你用机构的视角读懂市场。

你正在阅读一份来自二零二八年的报告，他复盘了一个让我们所有人都背脊发凉的未来。 如果 ai 持续超预期发展，对经济可能不是利好，而是毁灭性打击。当机器智力变得比人类更便宜且无限共应，当人类的智力溢价崩塌，我们赖以生存的社会经济体系会像多米诺骨牌一样连锁崩塌。 这篇由 citrine research 在 今天发布的宏观备忘录，脑洞大开的穿越到了二零二八年六月，以事后复盘的第一人称视角，推演了这场由 ai 引发的危机。坐稳了，我们一起穿越到二零二八年，去看一看。 最初的白领事业潮在二零二六年初爆发，但宏观数据却好得离谱，因为不知疲倦、不请病假的 ai 智能体，让生产效率达到了一九五零年代以来的巅峰。一个 gpu 集群的产出，顶得上一万名写字楼里的金领。 但是经济学家发现不对劲了，产出再增加，钱却转不动了。账面 gdp 确实在涨，但经济却死了。 为什么呢？因为 gpu 不 会去买星巴克，不会买车，也不会去夏威夷度假。当企业用 ai 取代了年薪二十万的白领，利润是留住了，但这些被机器拿走的钱不再流向家庭，不再变成消费，货币流通速度彻底停滞，形成了有增长、无循环、有产出、无消费的幽灵。 gdp 危机的第一块多米诺骨牌，来自曾经最赚钱的萨斯软件行业。二零二六年，当 ai 编程能力阶跃式提升，企业的 cio 们看着每年五十万美金的软件续费单，紧锁眉头。为什么我们不让 ai 自己写？一个 几周时间， ai 就 能复制出一个中型软件的核心功能。萨斯巨头的护城河瞬间崩塌，续费率断崖式下跌。为了保命，软件巨头们只能疯狂裁员，把省下的钱全部投入 ai。 这形成了一个恐怖的死循环，企业裁掉员工，省钱买更强的 ai， 然后 ai 更强，接着企业裁掉更多员工。这些被 ai 威胁最深的公司，反而成了最激进的 ai 推动者，加速了自己的灭亡。紧接着，中间商迎来了末日。 曾经，无数公司是靠人类的懒惰赚钱的，你懒得比价，懒得取消订阅，懒得研究条款。但二零二七年， ai agent 接管了消费， ai 没有耐心问题，他极其抠门，那些靠你忘了取消订阅赚钱的公司，瞬间被 ai 管家清理干净， 买机票、订酒店， ai 在 毫秒级内组合出最优方案，碾压所有 ota 平台。最惨的是房产中介， ai 凭借底层数据分析，直接取代了买房经纪人，把原本百分之六的佣金打到了百分之一以下。 人类以为商业关系很值钱，结果发现，那只是带着笑脸的摩擦成本罢了。如果只是软件公司倒闭，还不至于摧毁世界。真正的黑天鹅，是金融体系的崩盘。 过去几年，华尔街的私募信贷借了二点五万亿美元给软件公司，赌的是软件收入涌续增长。但 ai 摧毁了萨斯，历史上最大规模的违约潮爆发。更可怕的是，这些借出去的钱，很多来自人寿、保险公司和年金，也就是普通老百姓的养老钱。 与此同时，房地产崩了。不同于二零零八年的次贷危机，这次崩的是优质贷，当银行模型里最安全的客户，年薪三十万的马农发现自己的工作被 ai 以每月两百块的成本替代时，他背后的几百万房贷瞬间就变成了坏账。 最后连政府也陷入了困局。因为我们的税收体系是建立在对人类劳动征税基础上的，现在活都是 gpu 干的，但 gpu 不 交个税，政府一边要花巨资救济失业人群，另一边税基却没了。 这份报告推演到二零二八年六月戛然而止。必须重申，这是一个情景推演，而非预测。幸好我们还在二零二六年，一切都还来得及。但问题是，我们真的准备好刹车了吗？

这两天啊，一篇名为二零二八全球智能危机的文章，引发了各大投资圈和科技圈的热烈讨论。作者认为，二零二六年开始的 ai 繁荣，将会引发一场前所未有的金融危机。 what？ 这篇文章目前被称作是年度最恐怖但又最可信的 ai 分 析， 核心观点是， ai 将导致人类的失业进入无限负反馈循环。也就是说， ai 技术进步，企业为了降本增效，会开始大规模裁员。失业者呢，由于消费锐减，经济疲软，企业利润受压。 而且为了保住自己的利润呢，会开始加大对 ai 的 投资，来取代更多的人工成本。 ai 变得更强，更便宜，却反而导致了更多的人进入失业状态。 这个文章呢，撕碎了过去的技术乐观主义，它摆在我们面前的是什么呢？ ai 并不是在帮我们做蛋糕，而是在加速分掉人类的蛋糕。 文章中几个核心观点还是很值得我们思考的。第一个，过去几百年，社会底层逻辑是劳动换取报酬，报酬驱动消费。 但是呢，我们目前的 ai 呢，可能未来预示着这个闭环将会出现断裂。当劳动不再是分配财富的门票，谁拥有算力，土地和能源将会成为唯一的阶级红购。第二个， 当人类大量的失业，但机器却不会消费，钱只会在算力公司和资本之间流转，无法进入到工资、消费和生产这样的循环中，就会导致严重的通货紧缩和经济停滞并存。第三点，文章提到了优质贷款员的崩塌，这个是金融系统最致命的雷点。 过去三十年啊，全球金融体系是建立在未来预期的工资收入之上的，如果说 ai 取代了律师、分析师，还有程序员这些精英白领，出现群体性的失业，大规模的违约，这不仅仅是意味着消费的萎缩，而是代表着支撑全球银行资产负债表的底层信用消失，是整个现代银行制度的物理性崩塌。 那我们再来看一下我们现在这些互联网巨头，比如说美团啊，滴滴，亚马逊这些平台，本质上呢，其实都是数字化的中介。如果说未来 ai agent 直接对接了需求和供给，所有的中间环节都被榨干了，那么现在这些支撑数千万人就业的岗位也就没有了。 ai agent 带来的效率极致，实则呢，是税收和就业的灾难。而税收的枯竭和政策瘫痪，本质上是人类政府失去了对生产的控制权。未来可以说谁掌握了核心机房电源开关，谁就是真正意义上的主权者。 如果说这篇文章的推演是确定性的，那么我们作为普通人最该思考的是什么呢？我们最该思考的不是如何去学好 ai， 而是如果我的专业技能注定被贬值为零的话，那么我在这个物理世界上还有什么不可替代的筹码呢？

存储芯片市场失控， ai 狂潮引发供应危机，消费电子全线成压。 ai 产业爆发式扩张正引发全球存储芯片市场失控，供需严重失衡，引发价格暴涨，消费电子产业链遭遇全面冲击。 alphabet、 open ai 等科技巨头为搭建 ai 系统，大规模采购英伟达 ai 加速器及配套内存芯片，持续抢占存储潜能。受此影响，传统消费电子厂商可获得的芯片供应持续缩减，存储价格迎来历史性暴涨。部分 d r a m 芯片单月涨幅高达百分之七十五， 日内以内存末日形容当前危机。 trendforce 预测，二零二六年一季度， d 二 a m n a n d 价格将分别大涨百分之九十至百分之九十五、百分之五十五至百分之六十 为银河 ai 需求。三星 s k。 海力士、镁光三大巨头纷纷将产量转向高利润的 h b m 芯片，削减传统 d a m 与 n a n d 产量。二零二六年 h b m 需求预计同比增长百分之七十，占比将提升至百分之二十三。 与此同时，科技巨头仍在加码数据中心投资，供应紧张势将长期持续。此次危机直接冲击 gpu 市场，英伟达、 amd 因存储短缺，推迟消费级显卡研发优先供应企业级市场，消费级 gpu 供应短缺，价格大涨，新品发布计划被迫搁置。 消费电子行业遭受连锁重创，索尼考虑推迟新一代游戏机发布，任天堂计划提价，小米、 oppo 等手机厂商下调出货目标， oppo 降幅达百分之二十。笔记本、 diy 电脑市场同样低迷，美光停产消费及内存品牌家具恐慌性囤货，终端产品售价大幅上涨， 低端智能手机成本压力剧增， drm 成本占比或将升至百分之三十，部分低价机型面临停产。业内人士指出，此次供需失衡为结构性问题， 短缺将持续至二零二六年底。 ai 需求超级周期颠覆行业传统周期规律，存储芯片涨价已蔓延至电子、电信、汽车等多个领域。 随着成本持续攀升，全球智能手机出货量预计下滑，电子行业将迎来全面涨价与产业调整，一场由存储芯片引发的电子行业风暴已然来袭。

春节期间出现了一篇小作文，直接带崩了美国股市中的 ai 和软件板块。这篇文章为什么这么厉害？因为它不仅仅认定了 ai 会抢走白领们的工作，还会短短几年之后引发大规模的经济危机。这篇文章标题很火热啊，叫做二零二八全球智能危机。 他的逻辑也很清晰明了，就是 ai 让美国大部分白领们失去了高薪工作，但这帮人可是全社会消费的基石啊，他们不但还不起房贷了，也会让居民端的整体消费断崖式萎缩，然后企业们的收入下降，于是他们为保利润，只能进一步加码 ai， 开启新一轮裁员，最终导致恶性循环。 简单来说就是啊， ai 虽然大大提高了生产效率，但大家收入降低了，需求没了，经济自然就垮掉了。那这一切会不会成真呢？我们个人又该如何应对 ai 这个时代必然的趋势呢？这篇报告在网上发酵之后，美国科技股板块出现恐慌性抛售，被报告直接点名的公司啊，股票都出现大幅下跌， ai 和软件相关板块成为股民们抛售重灾区。其实就说明啊，这篇文章已经精准戳中了大家心中的痛点啊，是因为美国就业市场已经出现了报告里推演的现象了。 根据公开数据，现在美国的企业嘛，并非完全不招人，而是呈现极端结构性缩招，完全契合这份报告中加码 ai 加财源降本的循环逻辑。二零二六年开年至今，亚马逊、微软、谷歌、 mate 等科技巨头持续推进裁员，重点缩减基础程序员、初级法务、财务、行政这样的白领岗位， 同时持续加大 ai 研发投入，校招规模大幅收缩，招聘需求高度向高端 ai 研发、复杂架构设计岗集中。就业端呢？最让人惊讶的是，美国普遍程序员求助难度已显著攀升。根据美国头部招聘平台应地的数据，二六年初级开发岗招聘量同比骤降百分之七点三。因为 ai 编程工具已经替代了大量标准化的开发 工作，企业招聘门槛大幅抬高，仅掌握基础编程能力的毕业生，即便是拥有名校背景啊，也面临白热化的岗位竞争。当然，能干 ai 研发的天才嘛，却被各大公司 用九位数的高薪争抢上课岗位也很惨。美国头部会计师事务所、投资银行已经通过 ai 覆盖百分之六十到七十的基础记账、报表、审核估值、现模研报初稿。标准化 行业预计二零二八年相关基础工作覆盖超百分之八十。二零二六年美国初级会计省级岗位招聘量同比下滑超百分之五十， 同行应届生、分析师岗位缩减百分之三十到四十。法律领域肯定也是重灾区啊， ai 对 合同审查、案例线索、法律文书出稿的替代效应远超人类。法律秘书、律师助理岗招聘量同比暴跌超百分之六十。二六年同步律所效招岗位同比下滑百分之十八。这一切和现在美国蒸蒸日上的 gdp 形成鲜明对比。 而美国这种依赖 ai 的 gdp 增长方式啊，在二零二八全球智能惠及这份研究报告中，被称为幽灵 gdp。 就是 说 ai 推高了名义 gdp 和劳动生产率数据，但却没有办法转化为大众福利和真实的经济繁荣。那这份报告中所说的一切会不会成真呢？ 就是 ai 会不会真的导致经济危机呢？首先啊，能够明确的就是大量白领工作确实危险。马斯克在最近也说过啊，凡是仅涉及数字信息处理，就是那些敲键盘的白领岗位。现在 ai 已经能胜任一半以上的工作内容了，三到五年内会迎来大规模替代。 男领们也别高兴的太早，大概在十年内，男领工作逐渐随着机器人的量产和成熟，也将被自动化逐步接管，这过程可能会出现大规模结构性失业和社会阵痛。那接着是不是就要爆发经济危机了？ 这就不一定，到了那个时候啊，其实就是要看各个国家能不能做好收入再分配了，如果整套制度设计的好，是可以避免危机的。为什么这么说呢？因为 ai 替代人力引发经济危机的核心不是技术进步本身，而是 ai 创造的生产力飙升的红利 和大众收入彻底脱钩，还会导致大批量失业。所以可以通过对 ai 超额利润增税，找到一个合理的利润共享机制，把 ai 带来的生产力爆发的红利啊，从资本和技术所有者手中持续转移给全体居民。哪怕大规模岗位被替代啊，大部分人依然有稳定可持续的收入来源，消费不会崩塌，物质生活还能极大的丰富， 就像现在北欧那些高福利国家那样。有人会问，资本和 ai 技术所有者是不是会同意呢？其实说穿了，生产效率提升的再高，如果没有人进行足够的消费，最终资本和技术所有者迟早也会一起完蛋。那我们普通人是不是只能被动等待这个时代到来呢？就是被动接受再分配，甚至要咬牙顶过阵痛期。 其实普通人能做的也不少。首先啊，这凭二零二八全球智能危机里提示的最核心的风险之一就是白领们失业再找也找不到高薪工作了，导致还不起房贷、消费贷。所以我们一定要先尽量避免高息负债、大额负债。 还能做的就是打不过 ai， 那 就加入我们可以投资那些真正有 ai 红利的，未来会爆发的产业或公司，争取在未来能够分享到更多的红利。另外，还可以以合适的价格投资资源型企业， 因为 ai 把生产率提得再高，金矿、铜矿等资源总是有限的吧。这也可能是美国最近一直疯抢各类资源的原因。谷雨家办，每个人都需要的私人财富管家。

ai 越强，经济越死，颠覆技术必然进步的百年认知朋友们，华尔街被一个鬼故事炸翻了天，一位顶尖分析师克奇尼的推文二十四小时几千万阅读，硅谷大佬疯狂转发，美股软件板块硬生暴跌， 他抛出了一个颠覆我们百年认知的可怕论断， ai 越强大，全球经济死的越快。而且这个循环在二零二六年已经启动。今天，我们就来拆解这个与我们每个人饭碗息息相关的末日，推演 一幕繁荣的假象。二零二六年初，美国宏观数据一片大好，股市看似要冲新高，但与此同时，第一波白领裁员潮已经爆发，一个 gpu 集聚的产出效率远超一万名白领 公司，利润增长爆表光鲜。然而，恐怖的幽灵经济出现了， gdp 数字在涨，但货币流通速度在骤降。因为 gpu 不 消费，不买咖啡、不还房贷，经济只剩账面增长，失去了由人类薪资和消费构成的活力循环。第二幕，自杀式循环 二零二六年中，当 ai 编程能力逼进顶尖人类所有公司的首席信息官开始问我们，能否让 ai 自己开发所需的软件，答案是肯定的，三周，一个定制化系统就能诞生， salesforce、 adobe 等软件巨头的护城河被瞬间填平。收入暴跌之下，这些公司疯狂裁员，并将所有资源投入更强大的 ai 研发。这就形成了一个无解的悖论与死亡螺旋，被 ai 威胁最深的公司成了最激进的 ai 推动者。 ai 越强，客户越不买传统软件公司收入越少，就越要裁员投 ai， ai 于是变得更强。每一家公司的理性选择叠加起来，就是整个高附加值服务业的集体自杀。这个循环没有刹车。第三幕，地基崩塌。 二零二七年，当 ai 智能体接管个人消费危机，渗透到社会根基， ai 会毫秒级优化你的每一笔开销，取消不必要订阅，绕过所有中间平台，用近乎零成本的链上支付完成， ota 平台价值归零。 紧接着，金融与房地产的连环雷被引爆。这次危机与二零零八年截然不同，崩盘的不是刺激贷款，而是最优质的房贷。被贷者是那些年薪数十万，如今工作却被月费几百元的 ai 替代的马农设计师、分析师。他们在硅谷、 上海、深圳核心区的数百万房贷瞬间变成坏账。房地产从核心开始崩塌，引发私募、信贷、保险资金的连锁爆雷，最终政府无力回天。传统的降息、印钞就是手段，在算力革命面前完全失效。你无法用廉价货币对抗更廉价且无限提升的 ai 生产力。 更致命的是财政危机。现代税收体系建立在对人类劳动和消费的征税之上。当工作消失，消费被 ai 极致优化税费， ai 和资本创造巨额财富，却只缴纳微博税收。 一个无税可收的政府，如何维持社会运转？公共服务的坍塌，将导致真正的社会危机。这个推演的每一环，都基于当前清晰的技术与商业逻辑，它迫使我们回答几个终极问题，如果大部分工作终将被 ai 替代，我们靠什么获得收入？如果消费循环断裂，经济增长还有什么意义？ 未来的社会财富应该如何分配？是走向某种形式的全民经济混乱？这不仅仅是一面关乎所有人未来的预警镜。 觉得这个鬼故事会成为现实吗？你的行业感受到 ai 的 冲击了吗？我们普通人该如何思考与准备？欢迎在评论区留下你的观点，如果这期内容对你有启发，请点赞、收藏、关注，看清趋势，才能更好地走向未来！