qqqi股息etf怎么买

滚轮策略是很多收入型交易者和长期投资者喜欢的套路。他像一个循环的传送带，通过持续卖出期权收取权力金，既有机会以自己满意的价格买入股票，又能在持股期间继续收割权力金。 首先，什么是滚轮策略？滚轮策略本质上是一个循环。第一步，账户没有股票时，卖出现金担保的看跌期权，收取权力金。如果被指派，你就以行权价买入一百股。如果到期未被指派，就保留权力金，可以继续再卖下一张看跌。 第二步，当你被指派并持有股票后，卖出背对看涨期权，再次收取权力金。如果股票被行权，你以行权价卖出股票，完成一次买入卖出的循环。若未被行权，你继续卖出下一张 covered call， 反复收割。这个过程就像轮子一样不停转动。 换句话说，滚轮由两种动作交替构成，卖现金担保的 put、 被指派买股卖 covered call 被行权或未被行权，然后重复这个结构，既能创造稳定的权力金收入，也会在股价落到你愿意买入的区间时把你变成股东。 如果你还不太了解 call 和 put 什么是背对看涨和现金担保看跌期权，可以在合集里观看我们往期的视频。 滚轮策略一共有几种情况，情况一，行情稳定。如果标的价格在你卖出 put 和卖出 call 的 区间附近徘徊，期权到期时不会被行权。你每个月或每个周期都直接把权力金收入囊中， 这对滚轮来说是理想状态，因为你不断收取权力金，且不必频繁买卖股票。情况二，价格下跌。如果市场突然大跌，你原本卖出的 put 被指派你以行权价买入股票，但此时股票市价可能远低于你的买入价，造成账面亏损。 虽然你在持股期间可以继续卖 covered call 收权力金，但这些权力金往往难以完全抵消标地大幅下跌带来的亏损，此为滚轮的主要风险来源。 情况三，价格急速上涨。如果股票大涨，被你卖出的 covered call 被行权，你以行权价卖出股票，但如果涨幅非常大，你会后悔没继续持有看涨。不过你已收取了多轮权力金，并锁定了部分资本增值，这对稳健型收入者来说通常是可以接受的结果。 那么为什么要使用滚轮策略，能带来哪些好处？第一，不用猜涨跌，融错率高，不管市场是涨跌还是横盘，都能有收益。横盘收权力金，涨了卖标地，赚差价，跌了低价买标地。 第二，风险较为可控，持续现金流，通过重复卖现金担保 put 和卖背对，靠获取权力金，能定期产生收入。 第三，操作简单易懂，可重复。对懂基本且全的人来说，滚轮策略机械可以自动化执行，不用复杂的分析，按卖看跌、买标地、卖看涨的规则循环操作就行，而且能持续产生现金流，相当于给资产收租，被动赚钱。 现在我们以 spa 举个例子，当前 spa 价格是六百八十五点九九美元之间波动，你觉得稍微有点贵，六百八十块钱买入比较合适。 第一步，卖现金担保看跌期权行权价选近期之称为六百八十美元，三月底到期的期权费约十点六七，做现金担保，保证金约六六九三三美元。 如果股价平稳或上涨，一个月后期权作废，一千零六十七美金落袋为安。你没买到股票，但赚了权力金，下个月继续这么干。 如果股价缓慢下降，比如到期时 spy 跌到六百七十八美元，被迫按六百八十美元买入一百股，但实际成本六百六十九点三三美元每股，比市场价低近九美元，相当于低价超底。 如果股价急跌，比如到期时 spy 跌到六百六十五美元，你的 put 被指派按六百八十美元买入一百股，实际亏损为四点三三美元每股，但你可以开始卖 covered call 来收权力金，逐步降低实际持股成本。 现在你手握一百股 spa， 觉得只要能涨回六百九十，卖掉就能接受。于是你卖出一张一个月到期行权价为六百九十的 call， 权力金为十三点二。 如果股价平稳或下跌，股票卖不出去，你手里拿着 spa 白赚一千三百二十美金。权力金持仓成本降至六百五十六点一三美元每股，下个月继续卖 call 收租。 如果股价上涨至六百九十五，你的股票会被强制以六百九十的价格卖出。虽然你错过了后面到六百九十的暴涨利润，但你每股赚三十三点八七美元，一手净赚约三千三百美元，整体依然是盈利的。资金又回笼了，准备开启下一轮。 那么滚轮策略一般选什么标的类型？标的类型主要记住三个关键词，流动性好、基本面稳、波动适中。 优先选择流动性好、你愿意长期持有且波动性适中的标的。很多人用大盘 etf， 比如 spy 这种标的，每天交易量巨大，期权也活跃，买卖价差小，不会出现卖不出期权，行权后卖不出的情况，而且基本面稳定，还长期有向上趋势，胜率高。 当然也可以选大盘蓝筹股，这些公司盈利稳定，股价波动适中，适合长期持有，就算被行权买入，也不用担心标的大幅下跌。最后咱们聊一聊滚轮策略的常见问题，还有这个策略的缺点。 第一个常见问题就是风险管理不到位，很多新手觉得这个策略稳健，就重仓操作，把所有钱都用来做保证金，结果标的价格大跌，保证金不够，被券商强平， 一定要控制仓位，最多用百分之三十至百分之五十的资金做保证金，留一部分资金应对价格波动，别中仓新手建议从百分之十至百分之二十的仓位开始练手。 第二个问题，价格突然变动，比如突发利好或利空，标地价格暴涨或暴跌，这时候要么踏空，要么深套。比如被指派后股价继续大幅下跌，因为你持股成本被锁定，短期内可能面临重大账面亏损。 最好市前只用你能承受的资金做现金担保，设定最大仓位限制，必要时用止损或买入保护性看跌。第三个问题，机会成本。 在强劲牛市里，标的大幅上涨，被行权，你只能按行权价卖出股票，赚不到超额收益。而在熊市里卖 put 被止派后，资产下跌，带来的亏损可能超过你收的权力金。 第四个问题，交易成本与划点。频繁卖期权买卖股票会产生手续费，虽然单笔不多，但长期下来也会侵蚀你的收益，所以尽量减少不必要的操作，按规则循环。 总结一下，滚轮策略就是卖看跌，买标的，卖看涨的循环策略，核心是靠收权力金赚钱，要么赚权力金，要么折扣价买标的，高价卖标的。 它的好处是风险可控，收益稳定，融错率高，还能降低持仓成本。缺点是收益有限，有踏空和被套风险，需要控制仓位，选对标地和入场时机。 但滚轮不是免费赚钱机器，它的收入来自承担被指派与措施进一步上涨的风险，在极端下跌行情，它可能带来显著损失。换句话说，权力金是保险费，而不是完全的保护。希望今天的分享能对你有帮助，如果觉得内容，别忘了点赞关注！

大家好，今天我们来拆解一只非美市场的收息利器，国际精选股息 e t f i d b。 那 过去几年啊，美股，特别是科技股涨幅巨大，那估值呢，处于历史的高位，对于寻求分散风险的投资者而言啊，进行国际化的资产配置呢，变得尤为重要。 而今天这支 e t f 的 独特之处呢，就在于它避开了拥挤的热门赛道，专注于欧洲以及亚太地区那些现金流稳定而且持续派发高股吸的现金流公司，为组合提供一道防御性的安全垫。 idc 呢，是在追踪稻琼斯 e p a c 精选股息指数的投资回报。这个 etf 啊，主要投资于除美国以外的，主要是欧洲，亚太地区的发达市场啊，筛选出持续派发高股息的公司。 那么 e p a c 呢，是 europe， pacific asia and canada 的 缩写啊，也就是欧洲，太平洋地区，亚洲以及加拿大。那简单来说啊，它明确了稻琼斯 e p a c。 精选股息指数的地域覆盖范围， 聚焦除美国以外的主要发达市场。那么核心包括欧洲，比如说像英德法太平洋地区，比如日本，澳大利亚，亚洲地区，比如新加坡，中国香港以及加拿大的优质股系类的股票啊，与主要投资美股的 etf 呢，形成互补。 idv 的 核心投资策略啊，主要是四个筛选机制啊，第一呢，流动性的筛选，这个 etf 啊，剔除了流动性较差的股票。第二呢，是红利持续性的筛选，要求公司呢，至少有五年持续派发股息的历史。 第三呢，是基本面的筛选，剔除派息率过高的公司，以确保股息的可维持性。第四呢是股息率的加权，最终录取的成分股，根据其年度股息率进行加权，股息率越高，在指数中的权重就越大。 那么为了分散风险啊，这个指数设定了严格的限制，单个行业的权重呢，不超过百分之二十五，单个成分股的最高权重呢，不超过百分之十。 idf 的 管理公司贝莱德资产管理那作为全球最大的资产管理公司啊，贝莱德呢，在 etf 领域的龙头地位呢，为其产品提供了强大的背书， 它拥有庞大的研究团队，成熟的风险控制体系，以及全球领先的交易执行能力。那么 idf 呢，作为其旗下 i cels 系列的核心产品之一啊，享受到了公司级的资源支持啊，流动性管理能力较强。 idf 由贝莱德的全球指数投资团队管理啊，那么该团队呢，采用被动式管理的策略，主要呢是通过完全复制的技术啊，以与标的指数基本相同的比例投投资于标的指数的成分证券。 那么管理人背景呢，较为稳定，团队经验丰富，主要呢依靠系统化、流程化的方式追踪指数的表现。基金经理的个人变动啊，对 etf 运作的影响较小。 接下来我们讲一下呃， idf 截止到今年二月份的历史业绩情况啊，所有的数据的总回报啊，都包含了分红的再投资。首先和大家说一下核心的年化回报情况， idc 呢，是二零零七年的六月十一日成立的，那么从成立到现在啊，以美元计价的年化回报是百分之三点六八。那么再看不同周期的年化表现， 近十年，也就是二零一六年到二零二六年，年化回报达到了百分之十一点五。那近五年，也就是二零二一年到二零二六年啊，年化回报呢，接近百分之十四。那近三年，也就是二零二三年到二零二六年，年化回报更高，达了百分之二十四点七四啊。 最亮眼的是近一年，也就是从二零二五年的二月到二零二六年的二月， idg 迎来了强势的反弹啊，涨幅呢在百分之五十八，而二零二六年年初到现在呢，啊，也已经有了百分之十三点五六的涨幅，表现非常的不错。 接下来我们来梳理一下二零二零年到二零二五年的历年年度回报。那么二零二零年啊，受疫情的冲击， idc 的 年度回报是负百分之五点四三啊，那么二零二一年呢，逐步恢复，年度回报达到了正的百分之十一点九七。二 零二二年呢，因为加息和衰退预期的影响啊，出现了小幅下跌，年度的回报达到了百分之十点七五， 二零二四年，保持平稳的上涨，年度回报是三点九七。那么到了二零二五年， i d p 呢，迎来了历史的最佳表现，年度回报在百分之五十八啊，作为一只高股吸策略的 e t f 啊， idf 呢，在牛市中的资本增值潜力呢，通常是低于存成长型或者大盘指数，比如，但是在市场波动或者下跌的期间呢，由于其成分股的防御属性和股息收益啊，往往表现出较好的抗跌性。那么 idf 的 收益来源呢，分为两部分，第一呢是股价的波动， 第二呢是股息的分配，那投资者呢，需要关注其总的回报啊，低利率的环境下啊，他较高的股息率啊，通常呢在百分之四到百分之五点五之间浮动啊，显著的高于标普五百的平均水平，那对于收息型的投资者啊，具有比较大的吸引力。 那么相较于同类的国际股息 etf， i d d f 呢，引起严格的股息率加权策略，通常呢具备更高的当期收益。那么由于其重仓金融、公用事业、电信等传统高息板块，波动率呢，通常低于全球科技股的指数，但是受汇率波动的影响会比较大。 在二零二二年的全球加息周期中啊， i d f 经历了较大的回撤啊，因为高股息股票啊，往往对利率变化较为敏感。 好，接下来说说 i d p 的 核心优势和潜在的风险。那它核心优势有三条啊，第一呢是高股息利率， 在全球低增长预期的环境下，稳定的现金分红呢，是重要的收益来源。第二呢是分散风险，有效的降低对单一国家市场的过度依赖。第三呢是流动性好，作为大型的 etf 啊，买卖价差很小啊，交易成本也比较低。 idb 的 主要风险有哪些呢？首先呢，是风格暴露，该 etf 呢，天然倾向于价值股啊，如果市场风格长期偏向成长股，比如说 ai 科技浪潮持续，那么 idb 呢，可能会跑输大盘。 第二呢是股息的陷阱风险，那因为策略是根据股息率高低来分配权重啊，这可能导致指数在某个股票价格暴跌时自动买入或者增配啊， 如果该公司的基本面恶化，导致后续无法维持高分红，就会出现赚了股息亏了本金的情况啊。该 etf 通过派息率筛选，试图缓解这个风险，但是呢，没有办法完全消除啊。第三呢，是利率敏感， 高股息股票啊，通常被视为证券的替代品。在全球央行进入加息周期的时候呢，在券收益上升会分流股市高息资产的资金，导致 i d p。 价格会下跌。那反之，在降息周期中啊， i d p。 通常的表现会比较好。 接下来我们聊聊 i d p 适合哪些投资者啊？首先呢，收益型投资者，希望获得稳定现金流的投资者，比如退休人员。 第二呢，是全球化资产配置的需求者，如果你已经持有了大量的美股，比如标普五百，那么可以通过 idb 来分散地域的风险，因为 idb 的 标的呢，都是非美的发达市场啊，及分散风格的风险， 因为 idb 的 标的都是价值股啊，也就是高股息的股啊。第三呢，是希望增加防御型仓位的投资者，在组合中呢，作为防御性持仓啊，降低整体组合的波动性。 好，最后总结一下， i d p 呢，是一直在国际发达市场中执行高股息策略的工具，工具的属性呢，纯粹执行效率高。那对于寻求全球资产配置，希望增加现金流收入的投资者啊， i d p 呢，可以作为一个卫星配置纳入到投资组合啊，与核心的美股持仓呢形成互补。 那建议在每年处降息预期明确，或者美元处于弱势周期的时候啊，增配这个 etf， 以获取更高的股息收入和资本利得。对于短线交易者或者风险厌恶型投资者啊，需要警惕其汇率波动风险以及在利率剧烈变动时期的价格波动。 好，今天的分享就是以上这些啊，以上信息的仅供参考，不构成任何投资建议。那关于 i d p 这只 e t f 你 是怎么看的呢？欢迎在评论区聊聊。谢谢大家，我们下期再见！

如果你还不了解纳指 etf 之间有啥区别，今天这个视频咱们就一次性把它说明白，让你在投资时能够精准选择。 首先让我们来看看 qq， 它是由 invis 公司在一九九九年三月十日推出 的，是跟踪纳斯达克的首批 etf 之一。从市场地位来看，它是纳指 etf 领域的老大哥。它的优势非常明显， 流动性很强，在美股市场上交易活跃度非常高，买卖起来很顺畅，覆盖范围广，投资标的涉及众多行业和区域。作为最早的纳斯达克一百指数 etf， qq 的 规模庞大， 截止目前资产规模达到了数百亿美元，流动性极佳。这使得他很适合进行大额投资和频繁交易，即使是大资金的进出，也不会对其价格造成太大的冲击。不过他也有缺点，就是手续费比较高，每年要收百分之零点一八。 接下来让我们看看 qq m。 既然 qq 的 手续费高是它的最大缺点，那 qq m 就是 ins 公司在 qq 的 基础上改进的产品， 它的手续费将低到了每年百分之零点一五，比 qq 低，也和市场的平均水平差不多。因为都跟踪纳斯达克一百指数，所以 qq m 的 持仓结构和 qqq 基本一致，成分股的选择逻辑、权重分配等都相差无几， 这就导致过去三年两者的走势几乎完全重合，收益表现较为相似。大家可以简单地把 qq m 当成 qq 的 低成本替代版， 在追求和 qq 相似的收益的同时，能够节省一部分手续费。但 qq m 推出的时间较晚， 历史不如 qq 悠久，所以规模和成交量都比较小，目前的资产规模和日成交量都远低于 qq， 不 太适合大额的频繁交易，大资金介入可能会导致其价格出现较大的波动，影响交易成本和效率。 接下来我们要介绍的是现金流爱好者的福音。 qq i 是 一个最近这两年非常火的一个期权收益策略的 etf， 他的策略是一边持有纳指一百的股票，一边卖出看涨期权，赚取权力金。 这样做的结果是牺牲了部分上涨的空间，换来了极高的阅读现金流。他的税务优势很亮眼，有个六四法则，不管你持有时间的多短，百分之六十算作长期资本利的税只有百分之四十算作短期。他适合退休族或者需要现金流的朋友， 虽然它涨不过 qq， 但每月到账的钱是真的香。最后一个要介绍的是 qq g， 那 它和前者最大的不同就在于持仓， 它的持仓呢，是更偏向于纳斯达克市场中的一些中小盘成长股。而 qq 或者是 qq m 则是聚焦于大盘蓝筹科技股。 在过去的几年里， qq 界的表现不太理想，从二零二零年十月到二零二四年二月，回报率仅百分之四，而同期的 qq 的 回报率将近百分之五十，差距非常明显。这主要是因为中小盘成长股在这段时间内的表现 远不及大盘蓝筹股。值得一提的是，他的手续费也不高，每年百分之零点一五，但和他的业绩相比，手续费的优惠显得没有那么重要。 投资者更看重的还是收益，若收益表现不佳，再低的手续费也难以吸引投资者。最后总结一下，如果你想定投养老，就选 qq m， 如果你想玩期权，就选 qq。 如果你只是想每月收租，就选 qq i， 至于 qq g， 得等到中小盘行情来了再考虑。以上就是四个美股纳指 qc etf 的 情况， 大家在选择 etf 的 时候，一定要清楚自己的风险承受能力，如果你是风险偏好较低的投资者，可能更适合波动较小的品种，同时也要明确自己的投资周期，是短期交易还是长期持有。 另外，对未来市场的波动要有预期，比如纳指可能出现回调等，这样才能更好地遵守投资纪律，做出符合自己投资规划的选择。

这两年， etf 越来越火了，规模已经冲到五万多亿了。但同时，越来越多的普通人买 etf， 反而开始亏钱了。在去年，某头部的宽机 etf， 全年资金的净流入超过了千亿，但同时个人账户的平均收益却明显低于指数本身。问题出在哪儿？ etf 本身没问题，问题出在你买 etf 的 方式上。普通人投 etf 有 三件事，如果你不懂， etf 会从财富的工具变成情绪的收割机。首先，为什么国家队买 etf， 你 也买 etf， 最后赚到钱的却往往不是你？ 原因很简单啊，你和国家队用的根本不是同一种逻辑。 e t f 这几年为什么发展这么快？一个核心的原因就是中长期的资金进场了。社保基金、汇金、正金，他们不去，天天选股，他们要的是稳定透明，能长期压住市场的工具。 f 就是 那个压仓石， 但问题是，压仓时是压船的，不是给你冲浪的。第一件你必须注意的事，也是百分之九十散户在 e t f 上吃的第一个大亏。高溢价买 e t f。 很多人不理解这句话，会说 e t f 不 就是指数吗？指数涨我就涨，指数跌我就跌，哪来那么多坑呢？ 二零二零年新能源最火的时候，有一只新能源的 e t f， 二级市场价格比真实的净值最高溢价超过百分之十。什么意思呢？就是你花一百一十块钱买了一张纸值一百块钱的东西。 后来发生了什么？新能源指数横盘震荡，但这只 e t f 先跌了百分之十，不是新能源跌，是溢价回归了。你以为你是在抄底新能源，实际上你是在替别人接盘情绪。 etf 是 基金，但它在场内交易，价格由供需来决定。当所有人都冲进来的时候，价格会被情绪推高，而不是被价值拖住。很多散户亏钱，不是因为方向错了，是因为买贵了。 etf 不是 不能追，但你必须知道你追的是指数还是溢价。第二件更隐蔽，也是很多人长期持有却跑出指数的真正原因。 你根本没搞懂你买的 etf 到底在怎么赚钱。很多人嘴上呢，说自己是指数投资者，但对 etf 的 理解只停留在代码加名字。老宋问你一个问题啊，商品 etf 真的等于商品的价格吗？答案是不一定。比如原油 e t f。 二零二零年那次极端的行情，原油价格一度暴跌到负数，但后来原油反弹了，很多买原油 e t f 的 人却发现，怎么指数回来了，我的钱没回来。原因只有一个， 期货展期的成本。 e t f。 为了跟踪原油，要不断地滚动期货合约，当远月的合约比近月贵，你每滚一次就被吃一口肉。这种消耗不是一天两天，是长期慢慢的侵蚀。还有海外 e t f， 你以为你买的是美股的指数，实际上你还在无形中承受了汇率的波动、税务的差异、交易的时差。你买的不是一条直线，而是一条被各种摩擦力拖慢的曲线。所以， e t f 不是 简单，而是看起来简单。 你不理解它的结构， e t f。 不 会立刻惩罚你，但时间长了一定会。第三点，也是最致命的一点，绝大多数普通人买 e t f 时，根本没想清楚一件事， 你到底想从 etf 身上赚什么钱？ etf 的 核心逻辑只有四个字，叫市场平均。你买宽机 etf， 就 等于放弃了暴富，换取了稳定。但现实是什么？很多人一边买 etf， 一 边天天顶盘， 指数涨一点就想卖，跌一点就想割，结果呢？高点买，低点卖，把平均回报硬生生操作成负收益。 有统计数据表明，过去十年，指数年化回报在百分之八左右，但个人账户的平均收益只有不到百分之四大的。那百分之四不是市场拿走的，是你自己折腾没的。 e t f。 最怕的不是下跌，而是频繁的交易。 你以为你在做 t， 实际上你在给券商打工。你以为你很灵活，其实你是在对抗概率。 e t f 的 正确打开方式，从来不是我什么时候卖，而是我为什么买。 如果你买的是宽基，那你买的是经济周期，买的是时间。如果你买的是行业 e t f， 那 你投资的是产业的趋势，要的是耐心。如果你买的是主题 e t f， 那 你堵的就是情绪。但最可怕的是，很多人三样全占，却一样都没想清楚。 l 的 爆发呢？并不意味着散户更容易赚钱了。恰恰相反，它拉开了认知的差距。懂规则的人用 e t f 来降低风险，不懂规则的人用 e t f 放大情绪。很多人问老宋， e t f 这么火，是不是以后不用选股了？ 老宋的答案是， e t f。 不是 终点，而是分水岭。它把投资者分为了两类，一类是接受了长期概率和纪律，另一类只是换了个壳继续投机。 e t f 不 会让你一夜暴富，但它会慢慢兑现你的认知水平。你赚到的钱不是指数的钱，而是你理解规则的钱。你现在持有的 e、 t、 f 是 赚钱了呢？还是亏钱？评论区说说你的真实感受。

大家好，我是瑞哥，让我们来到从零开始红利投资靠股息致富，我们这个系列的第三集啊，这集我们主要的详细来拆解啊，我们跟之前讲过十十一十二这个系统，我们讲这一个十也就是这个股息率啊，具体来看一下到底要怎么选，怎么看这些股息率有没有一些坑， 他相对还是有一点点要学的东西啊，就多高的股息才算安全还是好的，然后怎么样子可以避坑啊？这个可以来跟大家还是来分享一下，因为也不是说越高越好啊，也不是说他，而且他分红的几种形式啊，也需要注意一下什么叫股息率，简单来说就是一年的总派息的 股息派息额与当前股价的一个比例，他反映了投资股票或多少年，每年能获得多少现金分红回报的水平 啊。每股分红乘上分红次数，除以当前报价乘上百分之一百，有些股他一年分红一次，有些股一年分红几次，所以他得一年之内全部算进来，对吧？所以乘上分红次数，假设股价一百元，每股分红五块钱，每年分红一次，那么很简单，他的股息是百分之五， 就是这么计算的，投入一百元买股票，每年可以获得五元的现金分红，那么就是年回报百分之五，有点像是银行存款给你利息，但是往往来说，一般来说我们所做的红利的投资，那么股息相对肯定是高的， 肯定不止银行，现在银行的贷余额已经只有百分之一点八了吧。啊，肯定不能是一点八，一点八对于股票的这个分红来说就有点太低了， 那么多高的，比如说是百分之二以下，那就还不如银行的定期存款了啊，就没有必要去做了， 百分之三到六是一个比较合理的一个区间啊，这个我们是结合了这个 a 股了啊，已经我把 a 股的那个相对的一些我自己的理解加进去了，不能全部按美国的那边来，美国那边是十、十一、十二嘛，但他们就是百分之十啊，那就非常高了， a 股你 几乎找不到百分之十的，百分之十以上那些都有点问题了啊，那么已经如果是较高的，可能都需要你好好的进行一个分析啊，就不一定有正常啊。七以上都是较高十，那就是危险啊，那这样，这些这是根据 a 股的这个 情况来的，那么不同行业的一个股息率的一个特征，那么高股息行业一般是成熟稳定，现金流充沛，增长缓慢，资金在投入需求低的行业啊，也就是所说的各种的 传统行业啊，低谷期行业就是各种的高科技行业啊，这是老灯鼓啊，这就是，这就是小灯鼓啊，对吧？就是，呃，高谷期行业，比如有公用事业，房地产不行了啊，银行、食品就是消费等等的，谷期率普遍百分之四，百分之六啊， 那么低股息行业，比如说有科技、生物制药，新能源等等，这些股息率就很低了啊，百分之二，甚至不分或百分之零点几，万一点几都有啊。但是注意的是，股息率必须要在同行业内进行比较才有意义， 你不要拿银行跟互联网去比啊，那根本没有的比啊，不管是股息啊，我们提多一嘴啊，你哪怕是做这一个 pe 啊，市盈率啊，你也一定得是在这一个同行业比 才行啊。啊，如果你是比如说你一个科技公司的一个 pe， 你 觉得这个 pe 很 高很高很高啊，那你看那一个消费品的 pe 就 不可能有这么高啊，不同行业啊，它的这一个， 呃，差距是非常大的啊。那么但是当然了，我们这个选股息，选这个红利股的时候啊，你要代表配置什么行业啊？这个是有讲究的啊，就是你得知道现在这个行业处于一种什么样的周期， 好吧，就是这个周期是如何的？如果这个行业本身就是个下级周期，比如说我们刚说房地产不行，那哪怕他股息再高，你不要去拿啊，最好其实你分配这个股息，买这个股的时候不但要看股息，你还要看他这个行业的分配，你都要对你资金的整个行业的一个配比 是有关系的。然后股型你要按照这样子来，比如说我就要配置百分之二十或者百分之十的红利股，我要配置在消费板块，那么我在消费板块里面找，然后我要配置百分之二十在银行板块，要在银行板块里面找， ok， 大 概是这样的一个状态。好吧，那么在 a 股的话， 一般来说高普西一般受是在百分之四到百分之五，这就已经是一个百分之四，百分之六啊，是个比较好的啊，超过百分之七就已经是一个不太稳定的一个状态啊，银行的平均股息都挺高的，百分之四左右啊，能源煤炭百分之五啊， 这些都是非常明显的，你看能源、煤炭跟银行，他长得也不差啊，特别煤炭的，我一直很早之前就跟他说买煤炭的中国神话啊，这已经从二二年就开始买了，他长得非常非常的好啊，他股息也非常非常的高， 对吧？像长江电力，他涨的股息也很高，对吧？他的公用事业就长江电力、水电啊，他的股息很高，他涨的也很好，比如说通信这公用事业，中国移动，中国电信啊，他的这个股息也不错，对吧？然后他的这个涨的也很好啊， 高股期往往就当然高股期不代表安全啊，但是高股期往往就是这种大的，什么公用事业啊，公用大基建啊，银行啊等等的。这种相对来说有他的一个护城河，也有他的一个老登股，老登股的个优势啊，这个我们做出来，老登股再详细讲。 那么最重要的几个四个避坑指南我们需要说一下，第一是一次性分红，拉高股息的，这种一定要突然间小心，比如说他突然间十年突然间拉了一次大分红，比如说那个，呃，叫什么那个我们之前的那个叫什么疫苗的，呃，辉瑞是吧？那个 疫苗一次性拉了这个五倍的这一个分红啊，那这种这种不能算啊。 第二，高股息如果是只是源于股价暴跌的，那不行，如果他的整个走势是因为他基本面恶化导致的这个股价下跌，这种是不能买的啊。不要看他股息高，他只是因为这个分母变小催高了股息，这种是非常 不行的事情，而且非常容易避坑的啊，很多人会踩这个坑啊，你只要了解基本面跟这个股价和结合就行了，限你三，分红比例太高会透支未来。那也不行啊，就是分红金额超过净利润或者现金流，这种有可能是什么？ 有可能是股东跑路啊，他可能在不停的变卖资产或者借钱分红，准备要跑路啊。分红率，如果分红就是分红除以净利润，如果长期超过百分之一百，去高度警惕啊，这点很重要，这点 可能从来没学过，对吧？那第四点，夕阳行业的末路狂欢啊，比如说房地产不要搞啊，就是行业衰退，前景堪忧啊，这种情况下面为维持股价而派发高股息，这种 就是基本没有问题啊，这个是整个行业的大，基本没有问题的情况下不要介入啊。那么实操，我们第一应该筛选对吧？找到股息率从高往低，然后 然后你再开始看他的这一个验证，对吧？分红是否稳定，是否持续，是否是经常性的分红，就每年是不是有稳定的分，分红率是否合理，分红率是不是超过百分之一百啊？ 行业这个股息率在同行业属于什么阶段？还有这个行业属于什么阶段啊？最后一步很重要啊，一定要学习基本面或者行业，你要学习这个公司的基本面，他的财报，他的盈利情况，现金流，行业前景，这个你就算不会分析，你如果不会看财报，你把它扔给 ai， 五分钟就看完了 好吧，你这个现在 ai 非常牛逼，你把它扔给，你，把财报扔给 ai， 五分钟看完，你告诉你让他分析某某某的财报，他直接给你分析完了，五分钟就搞定了啊， 你简单的看一看啊，这个现这个已经比之前的这一些简单多了，之前我们还要去学那些什么财报什么的，大家什么财务报表啊，这个是必修的，对吧？那么现在你都不用去修这个东西了，你可以 ai 五分钟就看完了，其实非常好了已经啊，这行业前景呢？这个东西呢，也可以让 ai 稍微给你一些 啊，你也可以多听一下那些实证分析的一些的东西啊啊，就比如说房地产到底行还是不行，对吧？这些你可以自己来判断一下，但是财报你可以通过 ai 很 快的分析啊，很重要，就是你先筛了之后先看这个分红率，主要是看然后看他这个分红情况怎么样， 然后你得看这个公司的这个基本面，万众万念不离其宗啊，本质就是一个有分红的价值投资吧，我们这里，对吧？所以你本质还要回归到价值投资这一步啊，那么这第三讲啊，之后我们再讲后面的这剩下两个小点，对吧？然后再讲一些接下来的实操的内容。

我投资 etf 啊，已经超过了五千次，没有一次是亏的。你是否在困惑如何在复杂的市场中找到合适的投资策略？ etf 投资策略为你提供了一系列实用的投资方案，帮助你在不同市场环境下做出更加理性和精准的决策。 红利投资策略部分聚焦高分红领域，深入介绍了每月分红的红利 etf 筛选方法，以股与港股股息率前三十的高股息组合等策略，帮助你从多角度挖掘红利机会。 在证券和货币 etf 部分，帮助你把握证券 etf 和货币 etf 的 配置价值，为投资组合带来稳定性。 书中还涉及多种轮动策略，包括 etf、 二八全球资产和牛熊行业等轮动策略，通过分析市场动态，调整持仓，捕捉不同市场环境下的机会。 同时还包括全天候策略、分散策略、集中持股策略等核心方法，助力你在波动的市场中找到平衡。 为了进一步提升操作能力，本书还详细介绍了网格交易、等额补仓、定投补仓等补仓方法，以及多种选 e t f 的 使用技巧。 从选品到操作，本书为你提供了一个完整的投资指引，助力你在 e t f 投资中稳步前行。最后啊，我强烈的建议闪付不要超过， 因为散户超过百分之九十五都是亏的，也不要跟我投，我也不会推荐任何的个股或者 etf。

其实价值股的本质就是股息，股息呢，你可以从上往下排序，但是它不一定准， 因为有些公司今年有股息，明年就没了，这种公司我们是不把它考虑在高红利的范畴的。那么市市场上有两个红利 etf 可以 看一眼，有两个， 这个是幺五九七零八，是深圳的红利 etf。 还有呢是对，这是上海市场的红利 etf。 无所谓啊，只不过上市不一样，就上市的地不一样，内容都一样的， 而他俩有一点细微的区别。我印象里面有一个是连续三年派股期超过多少的，还有一个是连续两年派股期超过多少的。注意啊，咱们这讲的所谓价值股可不能用两三年去衡量，两三年都太短视了，我们最起码是五年起步的 时间越长越好。如果一家公司连续五年以上都能够给你很稳定的红利回报，那说明什么？第一，这家公司的经营没有问题，财务没有造假，这个可以理解吧？ 你造假你不可能年年造假吧，因为你造假你得有钱啊，对吧？他如果每年都给你红利，连着给了你五年，而且股息率还不低，那他要是造假，一定是藏利润了，他肯定不是虚增利润，不然他根本给不了你。 第一说明他的经营比较真实，第二，确实说明他比较在意股东回报，这里面就引入了股东回报的这个概念。股东回报呢，有很多种方式，一种呢就是我们讲的派股息很简单，派红利嘛。第二种呢是送红股。送红股什么意思呢？送股 送股啊，我们的股票是有面值的，面值就是一块送股的概念，是用未分配利润生成新的股票送给你，本质上是要扣税的啊。所以你看很多人，很多公司十送十 对吧？十送十他还得怎么样？派一块他为啥要派一块啊？那一块是扣税的，他不可能十送十，不派息，不派，扣不了税，你就你送不成。 同时送红股跟公积金转增股本是不一样的。公积金转增股本是用存存存下来的公积金去生成的。新股本跟送红股它不是一个概念，从理论上讲应该肯定是送红股才是扎扎实实的分红。公积金转增股本你可以当它是一个 像是一个数字游戏。但是中国人比较吃这个啊，中国人比较吃这个，那么送股也好，转增也好，普遍的也会被认为是分红的一种形式。再一个就是这两年比较开始逐渐流行的叫回购 啊。回购里边呢，又分几大类？第一类呢就是上市公司回购的目的是为了注销的，也叫回购注销这种是最好的，它就是分红，非常好的分红方式。你像腾讯呀，像还有一些公司啊，回购注销包括茅台，茅台不是那天说三十到六十个亿吗？对吧？它也是为了回购注销的。 还有一类是为了股权激励的，因为我是个上市公司，我要给我的高管发股票激励他。那我得有啊，我这个股票怎么来？我在二级市场先把它买过来，这叫回购，回购完了以后达到了经营目标，我把这部分我买的股票就送给我的高管。 那么这就叫股权激励。股权激励呢，在国内做的少，今后会做的越来越多的啊，因为做股权激励意味着什么？意味着经营者和所有者以及普通的投资者，我们是一个利益共同体了，所以普遍认为上市公司的所谓公司治理结构变好， 有没有股权激励的内容在里面？肯定得有，否则的话会出现什么呢？经营者就是所谓的管理者和大股东，和普通的中小股东，我们的利益去向不一致。 那他反正他是，他是拿薪水的吧，你经营的好坏对我来讲无所谓。所以从这个意义上来说呢，国有企业搞股权激励可能更受欢迎一些，因为国有企业我们最担心的是什么？ 上市公司的经营者跟我们所有者的利益不一致啊。这又是第二类的股权激励的第三类呢？回购呢？嗯，就很少见了， 他有有的是为了私有化，大股东就直接出于这个这个退市的目的了，当然他跟还有还有那种他叫嗯叫什么？应该叫 要约收购，跟那个就已经很接近了，但这种我们国内很少见，几乎都几乎都没有。还有一些他的回购是为了方便所谓的行权的，因为他有可能发行了某些 个股的期权啊，或者是个股期货啊，他为了方便行权，他作为一个义务方，他必须要去行权了，他得拿股票去行权啊，他自己买自己。但这种国内我到现在没遇到过，我说这第这第三类你们不用管，不用管他，这是国内太少见了， 主要是这两类，我们最希望看到的是这是第一类。第二类呢，就一般也是利好的，都是利好，包括派浦西也都是利好，我们国内的分红就这三类。

凡是身边有炒个股的朋友，基本上十个里面有八个，三年以后，就不会再谈股票了。 a 股呢？过去二十年，真正跑赢指数的散户比例不到百分之五。美股更夸张， 长期创造全部超额收益的股票，只占不到百分之四。也就是说，百分之九十六的股票，对普通人来说都是噪音，跑不赢指数，但绝大多数人偏偏把全部的身家压在那百分之四上面。 问题来了，普通人参与投资最好的方式到底是什么？答案可能让你不舒服啊，不是选股，不是短线，不是追热点， 而是 etf 基金。为什么？因为投资这件事，从来不是比谁赚得快，而是比谁活得长。很多人一上来就犯了一个致命的错误，把投资当成了翻身的唯一机会， 于是重仓，满仓，孤注一掷，赌一家公司，赌一个故事，赌一个风口。我给你讲个身边的故事。几年前，一个制造业工厂的朋友，行情好，那几年赚了点钱，于是开始炒股， 不买指数，只买个股。理由很简单，指数慢，个股刺激。后来呢，他买过消费龙头，踩过财务造假，追过新能源，遇到过行业反转，听过内部消息，结果被精准收割。 三年时间呢，账面腰斩两次。他不是不努力，每天看公告，听财报，听路演。但你要知道，你在看公告的时候，机构早就调完仓了。这就是普通人投资最大的误区。 你以为你在和散户博弈，其实你面对的是一整个机构体系，这些基因精你在干什么？ 有的人为了研究农业，直接住进养殖场，天天盯母猪的存栏量。有的人研究半导体，一条产业链跑十几家工厂，而我们普通人呢？刷到一条立好新闻，看到一根大洋线，就以为自己发现了机会。 这不是投资，这是在信息链的最末端，承担最高的风险。而 e t f 的 本质，恰恰是帮普通人跳出这场不对等的博弈。 e t f 不是 赌一家公司，而是直接买下一个赛道。你买红人三百，相当于一次性买下 a 股最核心的三百家公司。 你买中证五百，买的是中国最有成长性的中坚力量。你不用猜哪家公司能赢，因为指数已经帮你把赢家筛过一遍了。更关键的一点，很多人忽略了， 指数是自带新陈代谢的，烂公司会被剔除，新龙头会被纳入，你什么都不用做，规则会自动替你完成优胜劣汰。你可以把 e t f 理解成什么， 不是你在选股，是你在雇佣一套市场规则为你来打工。再给你一组数据，在美股市场，过去一百年，全部的净财富增长，几乎都来自极少数的超级牛股， 苹果、微软、亚马逊、谷歌没踩中这几只，你长期收益几乎为零。请问你凭什么觉得自己一定能在一开始就选中他们呢？ 而 etf 的 好处就在这里，你不需要提前知道谁是王者，只要它成长到足够重要，指数自然就会把它纳入进来。 这不是预测，这是概率。投资最怕的不是赚的慢，而是赌错一次就永远出局了。 etf 真正的核心价值，从来不是收益有多高，而是融错率足够高。卖各股公司造假，管理层翻车，政策呢？一刀切 一次，黑天鹅可能就是永久性的损失。你买 etf， 单一公司的风险被无限的稀释，哪怕一家倒下，整个组合几乎不受影响。这就是为什么普通人不应该用孤注一掷的方式来参与资本市场。再说一个很多人都没意识到的点 心理成本。你有没有发现，炒个股的人情绪波动极大，涨了睡不着，跌了更睡不着，每天盯盘向公司的变外员工。而 etf 投资呢？特别是配合定投，你可以不用天天看盘，不用天天纠结买卖点，不用被情绪反复消耗时间和精力， 才是普通人最稀缺的资产，把它用在钉盘上，就一定会从主业和生活里被抽走。长期来看，真正决定你财富上限的，从来不是你炒股有多厉害，而是你能不能持续的赚钱，持续投资，持续活在市场里。 记住一句话，投资不是短跑，而是一场不允许中途退赛的马拉松。 e t f。 做不到让你暴富，但它能帮你守住底线，守住本金，守住情绪，守住你继续参与未来的资格。你怎么看 e t f 呢？来评论区聊一聊！

大家好，我是瑞哥，现在我们来到我们的从零开始红利投资靠股息致富的第二集啊，我们第一集稍微介绍了一下，第二集我们就直接来讲干货啊，我们没有必要去拖拖拉拉，对吧？第二集我们直接讲这个书的核心 叫做十十一，十二的一个系统，我们看一下这个系统到底什么意思，那个系统相对来说比较好上手，他是一个比较利于操作的。我们一点来看，今天这次主要就是来讲一下什么是这个系统，然后讲一下这三个数字分别代表什么。那么我们在后面的几集会详细的讲， 十这个数字他怎么去找相关的，十一跟十二怎么去找相关，这我都会详细去讲啊，但这一集等于是一个整一个方法，先给大家解释一下啊，然后再看一下他的一个好处是什么啊？那么简单来说，他就是一套非常有帮助的一套股西投资选股的一个公式， 那么他可以帮助大家来筛选出稳定高股息的标的，具备长期成长潜力的优质股。那么十二的意思就是实现百分之十二的长期年化复合收益。呃，不要觉得百分之十二很少啊，那当然肯定是少过巴菲特，巴菲特是百分之十六，那人家是巴菲特对吧？那么百分之十二对于 我们来说，其实对于 a 股的人来说已经非常的好啊，这个如果大家有长期做 a 股，大家知道这个平均的这个收益率有多少啊？五十万以下的人，百分之 八十还是百分之九十都是亏钱的，就是你五十万资产以下，更别说赚钱完这十万其实已经很好了啊，最简单的方法是你没有需要什么分析，也不需要什么 k 线啊，这一套相对来说红利的好处就在于不用懂什么 k， 也不用分析什么 k 不 k 的 啊， 你可以只需要做，对吧？只需要简单的看一点点这一些相对的一些指标，而且是基本面的指标就 ok 了啊，很简单啊，这个可以作为我们红利投资的第一步，就是我们先选股嘛，因为我们一般来说投资红利，我们就会投资 etf， 那 么 etf 是 我们之后的系列再讲。先讲这一个， 首先呢，我看十是什么意思啊？具体的这些啊，比如说股息收益啊，还有下面的这一个啊，这是股息增长率啊，跟这个，呃，投资回报率，这个我们在下面三讲会详细的去讲啊，我们现在只是盖了一个开头啊， 十代表是股息收益，有时候我们要需要找到一个股息收益达到十的一个标的啊，这个十很高啊，这是因为这是美股啊，他这个数是美国的，所以他写着十啊，在 a 股那百分之四就了不起了啊，这个十相对来说比较难了，那么所以的话，这是美国啊，美国他那边很多个股，那个非常高的分红的 六啊，七啊，八啊九啊，一大串啊，这是美国，所以他那边比较高，我们以这个作为一个开头啊，就是我们以他作为一个呃，标准，就是说大概是要一个 a 股我们可以 弄到百分之四啊，弄百分之四作为一个我们所强调或者说希望的一个股息的标准，那说你百分之四怎么涨百分之十二呢啊？因为你除了股息会收益，他本身这个资产本身也在涨啊，他本身是一个定投的一个东西， 对吧？你除了有股息，他这个资产本身也在涨啊，对吧？你可以通过这个资产的上涨的大公司啊，啊，不一定全部要是股息，那么我们这边的股息没那么高， 对吧？但是我们可以往这个知道有这样的一个标地啊，因为他们是百分之十啊，那么十一指的是股息增长率，怎么叫股息增长率呢？这个的话我们之后我们会详细的去讲啊，就是讲的是每年分红金额保持有百分之十一增长的一种， 等于是试金石或者是一个风向标，你可以知道他的风向是不是好，因为你要读整一个财报，可能非常的复杂，但是他的分红如果一直在增长，对吧？那么他就是一个比较好的一个东西，因为他超越了单纯的一个高息，代表了他的一个 公司的经营情况啊，相对来说是好的。就我们为什么要投就跟要跟价投连在一起，你必须要投一个相对来说好的一个公司， 你不说投一个差的公司，但是他股息率高，那么有可能是骗你来接盘的啊，这种我们是不能投的，对吧？我们必须是盈利增长推动分红增长，这才是我们所要的一个底层的逻辑，就这个公司底层必须要是好的， 所以我们除了这个分红的收益，比如说在 a 五百分之四、百分之五之外，我们必须要有资本利得的这个回报啊，对吧？就是他这个资本本身就应该是要在一个增值的状态啊，你不能说你这个资本本身是在个贬值的状态，这是不行的，对吧？而且这是在啊这种状况下面，等于是这种双倍的一个增长状态 啊。那么这个百分之十二呢，讲的是我们这一个长期的这一个增长的状态啊，那么这个百分之十二呢？要到这一个百分之十二， 那么我们怎么通过这道文的时候，这个的话我们就慢慢讲啊，那么在美股的话文的时候并不难啊，但是因为他的美股啊，我们这边呢，首先呢股息没这么高，但是但是我们整个的这个资本的就是他这一个本身个股的增长是可以有的。 我们看到很多大蓝筹在整一个阶段，就是整一个上升的一个阶段啊，他的一个增长率是完全可以的。比如说我们以百分之四到五作为一个年度的分红， 百分之七到八作为我们一个来自盈利增长驱动的股价上涨，这是可以对我们来说可以实现百分之十二的一个来源啊，你不一定要百分之十的股息率啊，对吧？因为我们认为这么高， 那么年化百分之十二的回报率意味着资产每六年就可以翻上一番，这是非常非常非常快的啊，六年你资产可以翻倍啊，你想想这个是非常夸张的一个事情，那当然你如果说你只有一两万块钱，你可能觉得翻倍一点关系都没有啊。但是 我们投资也不是说拿一两万块钱去投，对吧？如果你比如说你这个投这个就资本的一个能力，你知道后期是超越你打工的，比如说你有五十万啊，那你翻倍就是五十万，那么你打工的话，你一年能赚多少啊？你一年能存下十万，那么他等于是让你打工的工资再多一遍，那如果你一百万， 那你直接赚一百万了，你这打工是打不了那么多的啊，一般的是打不了这么多，这就是啊，要达到十二的一个稳健的回报，其实就已经足够了 啊，百分之十二其实相对来说是可以达到的一个回报，巴菲特百分之十八，而且他管理的这一个资金比我们要大的多的多的多，要知道这个资金管理的越大，他的难度是越高了，对吧？那么所以要相信啊，这个是可以的。那怎样是选出这个？当然这个我们只是一个，等于是我们先了解我们这十一十二的一个策略啊，之后我们会慢慢看啊。 那么简单来说，我们先进行一个初三， ok， 选出一个股息比较合适的一个标的，然后你要精挑精挑他的一个分红的一个记录啊，看这些分红是不是稳定的，看这分红是不是增长 啊。最后一步要确认基本面啊，审视这一些的业务、长业、财报等等的东西，比如说美团为什么跟大家说不要去买， 对吧？就因为它的基本面还是要起码要懂一点点啊，我们这种偏向价投的东西，你不懂基本面是没有办法继续的 哇，这个还是要进行一个了解的，那么为什么这个系统方面非常强大，相对来说最好的就是他兼顾了收益跟成长，但是他在单纯定投的基础上面给了你一个分红啊，给了你一个持续的 o 制的一个分红，就是你如果只是一个长期成长，比如说一直套在里面， 你会觉得很难受的，或者说一直放在里面，他不涨上去很难受，但是分红就帮你解决了这个在投资跟价值跟成长之间的一个选择，就是你在同时你的资产这一个长期投资的情况下面，你当时也有一个当期的一个分红， 就是他的一个好处。而且往往我们聚焦的是优质的公司，他本质是价投，他的本质是价投，只是一个价投的一个变种而已啊。这个我一直很推崇价投这个事情，你做红利肯定要做价投的，不然的话你这个公司如果本身是跌的，这是非常复杂的东西 啊，那最简单的是它比较简单了，但是它需要懂一点的基本面啊，但是你不用懂特别多的基本面啊，这个之后我们再讲基本面的过程，好吧，我们先讲完这个系列之后，我们会看一下关于这个 etf 的， 就是红利 etf 的 可能会开一个短的系列，再看一下关于基本面的啊， 那么很多 etf 的 我们也有在分析，但是不是红利的啊，那么这就是一个简单的一个步骤啊，其实每一讲都很短啊，对吧？我们都可以很简单的，最最需要的就是在十分钟之内把大家说明白这个事情整的一个， 呃，这一个系列大概就控制在一个小时以内啊，这很容易就可以让大家可以通过这个系列可以学到到底应该怎么样去选股，对吧？怎么样子去判断这个股能买还是不能买？之后我们再详细的再介绍这个后面的这基金啊，一共还有八期。

过去十年， etf 的 年化回报跑赢了百分之八十的主动基金，但现实是，百分之九十的普通人还是在 etf 上亏钱。不是因为 etf 不好，而是因为大多数人从第一步就选错了。老曾见过太多投资的，一边抱怨市场，一边拼命地定投 etf、 科技创新、风口、新经济、未来产业，结果三年过去呢？指数遥涨，普通投资者到底该怎么选 e t f 才能不被收割？先记住一个底层逻辑， e t f 不是 理财产品，它是一个被动执行规则的工具。你赚不赚钱呢？不取决于你聪不聪明，取决于你选的工具 规则对不对。先讲第一个，也是最容易被忽略的点，包装 e t f 的 这些名字，几乎没有参考价值。很多人选 e t f， 第一眼看名字，什么科技先锋啊，创新成长、国运核心，听着就热血沸腾。但老宋可以负责任的告诉你，名字越宏大，坑往往越深。 etf 的 灵魂从来不是名字，而是它跟踪的那个指数。指数是什么？它不是故事，它是一套筛选规则。零一五年那一轮牛市，很多人买了一堆互联网创业、新经济的指数，结果二零一六年到二零一八年，这些指数平均跌幅超过了百分之五十。 而铜器沪深三百虽然也跌，但三年后呢，基本就修复了。为什么？不是互联网不重要了， 而是那个阶段的指数规则，本质就是在放大情绪，而不是筛选利润。一个真正适合普通人的指数，至少要回答清楚一个问题，他长期靠什么赚钱？ 是靠中国经济整体增长，还是靠企业持续的盈利，还是靠现金流和分红。如果你一句话都说不清楚，那这个指数就不适合你长期拿。 第二个点很多人都听过，但几乎呢，都做反了。普通人必须先宽基。在行业。过去二十年，美股表现最好的资产是什么？ 不是某个行业的 e t f， 而是标普五百这种宽基指数。中国也是一样，拉长时间看中证，全指红人三百这种宽基，长期胜率远高于绝大多数的行业指数。原因很简单，宽基指数呢，本质是国家级的资产组合，它不会压某一个赛道， 它压的是整个经济体系的存货。而行业 etf 是 什么呢？是放大器，你判断对了，收益爆表，你判断错了，回撤也很大。 普通人最大的问题就是顺序搞反了，底仓还没打稳呢，就全仓压塞道。这不是投资，这是下注。 举一个身边的例子，北京一位白领，二零一九年开始定投 etf， 但他定投的不是宽基，而是新能源半导体军工。二零二一年涨的时候，他觉得自己误导了，二零二二年跌的时候呢，账户直接就回吐了百分之六十。问题不在 etf， 而是他用高波动的工具，承担了本不该承受的长期目标。第三个点几乎没人讲，但极其重要。选 e t f 一定要看流动性，很多人只看规模，什么百亿 e t f， 千亿 e t f， 但真正影响你体验的是成交额。记住一句话啊，流动性差的 e t f， 你 买的时候没感觉，卖的时候会要命。 有很多成交额只有几百万的 e t f， 买进去很顺，但一到市场恐慌，你挂单半天没人接。对普通人来说呢，能随时走，比理论收益高重要一万倍。 第四个点就是费用。很多人被一句话洗脑了， e t f。 就 要选费率最低的，这句话对了一半。费用当然重要，但更重要的是跟踪质量。 你省了百分之零点二的管理费，结果指数天天跑偏，那不是省钱，是自欺欺人。真正好的 etf 是 三件事同时成立， 费用低，跟踪误差小，长期不漂移。第五个点是我给普通人的一条底线，永远不要买。你看不懂回车来源的 etf， 自己一句话，如果它跌了百分之三十，你知不知道为什么？ 如果你的答案是大家不看好了，情绪不好了，可能政策变了，那你一定拿不住。真正能长期拿住的 e t f， 你 心里是有剧本的， 你知道什么时候该忍，什么时候该停下来。接下来朗诵。讲，真正决定你结果的东西，不是选不选 e t f， 而是怎么用。 e t f 在 你账户里呢，只能有三种身份，陪你穿越周期的底仓， 提高弹性的增强工具，或者是对冲风险的缓冲器。如果你买的 e t f 自己都说不清楚它是来干嘛的，那你一定会乱操作。普通人最大的敌人不是市场，而是情绪。并投为什么有用呢？不是因为它收益最高，而是因为它能让你不断的参与市场。 所以永远别把 e t f。 当成短线刺激的方式，你拿慢工具去打快仗，输的一点都不冤。 e t f 给你的从来不是确定收益，给你的，是在漫长的时间里，站在概率更大的一边。

攒够一百万优质高股息的龙头股，每年分红个五六万块钱，对于大多数兄弟来说，人生状态会完全不一样，这是看得见的稳稳现金流是踏实的底气， 很多工作从必须干变成了可以选择，然后下一个目标就是二百万的优质高股息，每年是一二万的被动收入，路径非常清晰，慢慢攒，稳稳拿，这靠的可不是运气，而是长期主义的坚持，而且未来随着公司盈利的成长，分红也会增长，要相信时间最终会奖励长期主义的人。

给你一套，普通人闭眼可投。三只宽机组合，稳健加成长加防御，长期定投最舒服。三只核心宽机，一、大盘押仓时，沪深三百指数，沪深三百 基金，华泰百瑞沪深三百 e t f 连接 a 特点，规模大，费率低，跟踪准，波动适中。定位组合，底仓稳得住，长期靠谱。 二、中盘成长，中证五百指数中证五百基金一方达中证五百 e t f 连接 a 特点，比沪深三百弹性大，长期收益潜力更高。定位组合，成长引擎赚，经济复苏家。中小盘红利。 三、防御加红利，中正红利指数中正红利基金，华泰百瑞中正红利。 e t f 连接 a 特点，熊市扛跌，震荡市稳，每年拿分红。定位组合，减震器，降低整体波动。三种配比。 稳健型，沪深三百百分之五十，中正五百百分之三十，中正红利百分之二十。适合新手上班族，求稳为主。 平衡型，沪深三百百分之四十，中正五百百分之四十，中正红利百分之二十适合能接受百分之二十到百分之三十，回撤享收益更好。三只核心宽机，一、 大盘压仓时，沪深三百百分之三十，中证五百百分之五十，中证红利百分之二十。适合年轻风险承受。高拿五年加实操极简方案，每月固定日期投，按上面比例分配金额，跌多了多投一点，涨多了少投，持有三到五年，别频繁买卖。 选机三条铁律，一、优先 etf 连接 atscraker， 二、选规模大于等于五十亿，三、选头部公司。要不要我给你做一个每月定投金额分配表？你直接照着买就行， 我直接给你做最简单能直接照抄的每月定投分配表，你只要填一个数，你每月打算一共投多少钱，我帮你算好每只基金买多少，先给你通用版一、三只宽基固定比例一，沪深三百百分之四十二，中证五百百分之四十 三、中政红利百分之二十二，直接套用的金额分配表，你把下面的总金额换成你自己的就行。例子一，每月总定投一千元，沪深三百四百元，中政五百四百元，中政红利两百元。例子二， 每月总定投一千五百元，沪深三百六百元，中政红利三百元。例子三，每月总定投两千元，沪深三百八百元， 中证五百八百元，中证红利四百元。例子四，每月总定投三千元，沪深三百一千两百元，中证五百一千两百元，中证红利六百元。三、 你自己怎么算公式，沪深三百等于月总金额乘零点四，中证五百等于月总金额乘零点四，中证红利等于月总金额乘零点二，你告诉我一句，你每月准备定投多少钱，我直接给你算出精确到元的专属定投表，你截图存手机里，每月照着买就行。