token出海公司有哪些

talken 出海真正的机会，结论先行就是北美电力，那最近 talken 出海话题比较火，所以说呢，就跟大家讲一下这个什么是 talken 出海，以及背后是电力的这个核心逻辑到底是什么？ 在套根出海之前呢，我们要去讲一下这个过去一个工业商品啊，它在全球范围内流动的一个过程，是吧？就比如说我们过去讲 made in china 啊，有一个这个东西啊，它在中国制造了，说那制造的时候呢，它会有背后的要工业用电啊，它背后呢会有中国的一些原材料，以及会有些其他的一些这个乱七八糟这个东西，生产这个商品， 生产这个商品之后的话呢，然后呢它就会这个用运输把它运输到国外，是吧？那运输的过程呢？还得有这个船呐、飞机啊等等乱七八糟这个东西运到海外 是吧？那海外的话呢？还有这个销售环节，有些东西还有海外的这个二次包装啊，甚至呢很多有些东西呢，它可能不是最终的工业品，它可能还有海外的这个二次加工，是 吧？等等等等，然后呢最后再把这个东西变成一个成熟的商品，然后呢卖给了这个老外啊，然后呢老外呢再把钱啊给打回来，是吧？这个是过去传统的一个这个 made in china 啊，这个一个商业模式是吧？那什么叫 talking 出海呢？ talking 出海其实 其实非常简单啊，比如说一个老外，他用豆包是吧？他提了一个需求，让豆包帮他去做一段视频，生成一段文字等等，他把这个需求的话呢，就提给了这个国内啊，就通过网络直接传回来了， 假设豆包，是吧？然后呢经过一系列的这个计算，那背后的话呢，可能需要这个国产的这个算力啊，然后呢这个以及需要的各种的这个电力啊，以及其他的各种各种的这个零部件的一些东西， 然后呢进行了一顿计算啊，算完之后的话呢，他会生成个结果，可能是一段视频，一段文字啊，然后呢就直接给了这个老外，是吧？首先呢中间这个传输环节呢，他只用一根这个网线就够了，跟过去的这个传运的话呢，这个成本就完全不同。 然后呢在境外的话呢，他其实也没有什么销售环节，没有什么包装环节，也没有什么二次加工环节，所有的这个生产可以说基本上是百分之百是在境内完成的，以前的话呢，在境内可能也就完成一个百分之六十到七十左右吧，啊，就大概是这么一个情况， 这个时候呢其实就说明了在这个境内，然后呢把这个做通过大模型去做计算，是吧？你的整一个的这个供给啊就出海了，就是它是供给全球的。是那这个时候的话呢，所有的相关的上游的算力啊，电力啊只用在本地发生就行了， 就真正利好是什么呢？就在全球范围内来说的话，利好就是有有本地计算能力以及有本地大模型的这个国家，那一个就是中国，那另外一个的话呢，就是只有美国了。我们现在其实真正机会为什么是电力呢 啊？因为以前的电力的话呢，他是生产一个东西，然后呢把这个东西运到国外去等等，他很多时候的电力消耗是要在海外发生的。那现在整个 ai 的 百分之百的这个计算过程啊，或者说百分之九十九的这个过程，是吧？他其实都是在这个境内去消耗电力的，那我们就可以看一下啊，这个中美的一个电力的这个差别。 中国的话呢，大家也知道是一个这个工业大国，所以说中国的整个工业用电量的话呢，他是一个就建设的是非常超前的。中国大概在二零二五年，一年的话呢，大概工业用电大概是七亿度电，是吧？居民大概是三亿度， 总共的话呢，大概是十亿度电的一个一个规模，是吧？那我们现在讲的是美国啊，这美国的工业用电才多少？美国的工业用电大概才五千到一亿度电啊，因为美国就不是一个工业大国。 那大家也知道现在现在全世界是吧？这个大模型能力最强的啊，就是这个肯定就是美国我们讲的 tokken 出海，不仅是中国的 tokken 出海，我觉得更重要其实是美国的 tokken 出海，那就说美国未来在 ai 时代，我们所有的大模型，大模型背后生产了很多很多东西，是吧？以后会有个单词叫 made in usa， 到二零三零年整一个 ai， 这个电力需求大概是多少呢？就目前的预估啊，目前预估大概起码大概就是一个五千到一亿度电的一个新增的这个需求，是吧？那美国现在大概也就五千到一亿度的工业用电，那就说在未来的这个几年过程当中，是吧？美国的整一个工业用电的规模，是 吧？那如果比如说把五千到一亿度电了，是吧？那你再额外的去增加这个五千到一亿度电，是吧？其实你整一个增量，其实没有说这么的，这个没有说这么的夸张， 是吧？但是五千到一亿度电，中国五千到一度，美国五千到一度，所以说对于未来的整一个的这个电力的这个建设，在未来几年的这个速度是非常非常快的，是吧？因为中国的七亿度电也不是一年、两年、几年之内完成，它是过去这个二三十年整个工业化的这个过程慢慢慢慢积累起来的，就是未来的这个结论就是 talk 出海，就是中国和美国的整一个大模型，以及大模型背后的这个所有的一些零部件，包括算力的零部件，包括电力的各种电力设备等等等等，它供应的是全球， 而且不用把这些电力的这个设备啊放到什么？这个就是放到终端的用户那边去，可能是一个非洲人啊，可能是一个欧洲人，是吧？也可能是一个东南亚的这个人，甚至是比说小日子的人，是吧？所有他们对于 ai 的 需求要么就给到中国，要么就给到美国，然后呢？背后所有的这个电力计算啊，这个所有等等等等都在中美发生就行了。 说中国和美国的整一个的这个算力供应链和背后的整个强大的电力供应链，是吧？整个的这个天花板啊，是在在这个 tucker 出海这个逻辑下是在不断被提高的，是吧？因为过去我们认为中国的电力，中国的模型供中国，美国的模型供美国是吧？现在是中美要供全球啊，就说整个天花板是提高的， 所以说呢，这个也背后也代表了整一个在未来一段时间电力的这个投资的这个持续性会更强。而且电力投资呢，还有一个问题，你因为是要去满足未来几年的规划的，所以说很多时候电力在做规划的时候呢，基本上我现在要去做的这个电力的一些规划，它是按照未来几年那个规划提前去布局的。 就比如说我现在建的这个发电厂啊，我是按照未来五年的整一个的这个算力中心去规划的，是吧？就说其实电力建设是领先于整一个的这个这个 ai 的 这个发展的啊，所以呢，就是这个整个五千到一亿度电，它其实真正建设就在未来一年到两年建设就完成了。那美国呢？这个电力建设主要靠什么？主要就是靠燃气轮机， 为什么呢？因为美国天然气便宜啊，美国的这个液燃气的这个很多成本也很低，说美国的主要就是用燃气轮机，是吧？那中国的话呢，其实主要呢就是一个呢是用这个煤电改造，另外的话呢，其实就是用风光储物啊，用风光啊， 然后呢通过特高压的电网电网，然后呢运运过来，甚至现在很多中国的一些算力中心叫西数东算，是吧？其实也就是把这个很多算力中心放到西部离风光这个更近的地方去做这个计算。相对来说的话呢，这个燃气轮机的这个增量未来的天花板会更高。 燃气轮机的话呢，其实整一个全球其实就就这么几家，是吧？就大的话其实就西门子。然后呢美国的这个机翼啊，就是通用电器，是吧？然后呢还有这个小儿子，这个三菱，是吧？其实就在三家龙头。然后呢现在的话呢，这个很多的中国公司啊，他其实也开始慢慢慢慢，然后呢去抢这些公司的这个市场了。 或者说是有些有些中国公司是西门子或者说通用的这个零部件供应商啊，比如说中国有些 a 股上市公司，他是做这个燃气轮机的这个叶片的啊，因为燃气轮机需要这个高温高压，是吧？它这个叶片不能够说是一下子就断掉了。 然后呢这个有些中国公司的话呢，这个就开始自己去切入，有些是做零部件的啊等等等等。所以说这种公司的话呢，我觉得在未来几年这个增长的这个增速啊，首先这个非常确定，然后呢增速也非常高，其实 talk 出来我觉得真正机会应该还是看在店里的。

我跟你们说啊，中国的电力正在以一种前所未有的方式出口到全世界，而且它不是通过电缆输送出去的， 它是通过一个你每天都在用的东西。就 ai 对 话里面这个 talk 能想象吗？你知道根据现在全球最大的 ai 聚合平台 open router 单周前十名的模型消耗总 talk 里面中国的模型占了百分之六十一，就前三名全是中国的公司， mini max、 kimi、 智浦的 g r m 五， 还有我们熟悉的 deepsea， 就 这些模型啊，已经把美国的 cloud grog 挤出了前三。就一年前大家还在讨论能不能追上 open a， 现在数据已经给出答案，当然了，我们也要客观看待啊，就这个 open router， 它统计的只是公寓的这些，其实就是我看了另外一篇报告，它统计的这个数据其实只占全球总的消耗量的很小一部分。 其实你美国很多公司，他们是在思域里面调用这个托管，这个没有计算在内啊，但不管怎么说，这其实是一个趋势啊。 但是你想一下这个电力它是怎么通过这个 token 出海的？你想象一下，比如说在加州啊，或者在佛罗里达任何一个美国的地方，一个程序员，他 调用了中国的一个大模型来帮他写代码，帮他去计算。哎，这个模型它消耗的这个 gpu 和电力其实是在咱们国内完成的，对不对？那你其实它没有离开咱们中国的电网， 那其实他通过这个电力转换成了一个算力的服务，通过托肯完成了这个跨境支付，其实说白了是数字时代的一种服务贸易。 而且更巧的是，这种通过 api 进行的电子传输，它受 wto 的 电子传输关税豁免规则保护，嘿嘿，这意味着这是一条数字的免税高速公路。我们把视野拉大一点，你会发现，托肯出海在中国四十年的出口史上，其实具有里程碑的意义。 八二年代，我们出口的是衬衫、鞋子。到两千年时代，出口电子家电。到了二零一零年，智能手机走上了全球。到了二零二零年，我们出口的是什么？是新能源汽车。每一次升级，其实产品的附加值都在提升，但你卖的始终是实实体的货物，对不对？ 直到了这个托肯出海啊，是这条升级链的终极形态。我们出口的其实已经不是在任何实体了，而是纯粹的智力和算力。 这个其实有点像美国了，美国他们其实一直以来出口的都是高精尖的这些软件啊，包括微软的这些 office 啊，这些 windows 啊，对不对？还有苹果的这些软件。那到了今天，其实我们的软件在以 talk 的 形式在出口， 你可能会问，凭什么是咱们呀？这模型的技术，其实中美现在也差不多，甚至我们其实还落后一点，但其实真正的胜负手啊，藏在最底层的电力。二零二五年呢，我们的全国用电量首次突破十万亿千瓦时， 我们的体量超过美国的两倍。更重要的是，我们通过东数西算的战略，把数据中心建在了内蒙啊，贵州啊，等可再生能源丰富的地区，那里的电价可以低到每度两毛钱左右，这就是一个巨大的一个优势了。而你知道现在美国的电力有多紧张吗？ 连这些谷歌啊， ams 这些巨头都开始涨价了，因为 ai 推理的本质就是烧电换智能，谁的电又便宜又更低，天然的竞争力就更强。 而今天我们已经建立了一个结构性的优势，除了电力便宜呢。其实中国的模型啊，其实在性能上面已经具备了极大的性价比和强大的开源生态了，这也是我们能够出口 token 的 一个核心原因。 有数据显示啊，一些我们顶尖的模型的输入成本可能只有同类的国外产品的十六分之一，这还不是牺牲性能换来的便宜，而是在工程效率上做到的极致。也就是说，你花更少的钱就能买到接近顶级性能的模型体验，你谁会拒绝呢？对不对？ 在哈根廷、 face 等开源平台上，中国模型的下载量已经超过了美国。当一些国外的公司在收缩他们的开源的时候，我们的 deepsea 啊， mini max 等却在持续的开源高速迭代，把全球开发者生态紧紧地握在手里。 总之呢，中国的 ai tok 出海啊，表面上是模型技术的竞争，中层是算力服务的贸易，底层则是电力体系的比拼，它也标志着我们从出口实体产品升级到出口电力、出口智能的一个阶段。

家人们，我是你们的科技掘金向导旺财牛，今天咱们不聊虚的，直接上硬货。最近圈子里最炸裂的概念叫啥？ token 出海，听着高大上，说白了就是用中国的电烧出智能，卖到全世界。 美国人调用 kimi 写代码，欧洲人用国产模型画画数据，跨个洋钱就进咱口袋了，这不仅是面子，更是里子数字时代的电力出口。 那谁在闷声发大财？我深挖了产业链，给你扒出国内最受益的十大金刚，深度拆解，全是干货， 但别急着掏钱，风控提示在最后，一定要听好！第一站，三十秒搞懂 token 出海！家人们，以前咱们出口集装箱，现在出口啥？出口 token， token 是 啥？就是 ai 计算的度量横，就像你家电表走的度。 剧本是这样的，一个美国程序员在加州敲代码，调用咱们中国的 kimi 或者 deep seek 模型， 他的请求数据，坐着海底光缆来到中国西部的数据中心。这时候咱们的 gpu 开始疯狂燃烧，廉价的绿电帮他把代码写完，再把结果传回美国。神奇的地方来了，电从来没出过中国的国境线，但是价值出去了， 咱们把电力和算力打包成了一种看不见的商品。 token 卖给了全世界。凭借低电价加工程师红利，咱们的价格只有美国同行的零头，直接在海外图榜。这不仅是技术牛，这是掌握了全球 ai 的 定价权。第二站，十大核心受益公司， 这波红利不是单点爆发，是全产业链的狂欢。我把他们分成三个梯队，给你捋的明明白白。第一梯队，卖铲子的卖水人，这帮家伙最稳，不管谁家模型火，都得用他们的东西。 一、工业复联算力基建的总包工头，全球 ai 服务器代工的霸主， 英伟达的核心合伙人，微软、谷歌的订单拿到手软，逻辑太硬了，全球每生成一个 token， 背后都得有一台服务器在转，而很多服务器就是他造的，别人是概念，他是实打实的业绩兑现。二、 中继续创光模块的皇冠明珠，数据传输的高速公路，全球光模块的领头羊，专门给英伟达的 gpu 做血管，让算力集群之间传数据快如闪电。算力需求越大，它卖的越多，业绩确定性极强，是这波行情的定海神针。 三、奥菲数据真出海先锋。这是一家玩无间道的公司，他直接在海外建设数据中心，直接买高端算力卡，服务海外客户，国内拿不到卡，他出海拿。逻辑非常纯正， 算力直接在当地产，在当地卖，完美规避管制，是真正的海外印钞机。第二，替队搞生产的发电厂，他们手握核心资产，数据中心是 token 的 生产基地。 四、首都在线海外节点的铺路王，老牌的云服务商，海外节点铺的那叫一个广， 专门给海外的游戏公司 ai 应用做低延迟的算力支持。逻辑是，海外用户要快，他就提供就近计算，弹性大、反应快，是出海的急先锋。五、润泽科技巨头的御用粮仓，字节跳动背后的核心供应商， 夜冷技术特别牛，能扛住 sora 级视频生成那种恐怖的蒜粒红风。逻辑很简单，大客户要出海扩张，他跟着出海，稳稳地吃红利，是抱大腿最成功的典范。 六、东阳光蒜粒地产商，他干了一件大事，收购了情怀数据。中国手握超大规模的数据中心，直接承接巨头们的溢出需求。 这生意模式就像房东坐地收租，稳稳当当吃这波算利通胀的红利。第三梯队，造核心的大脑。这是最性感的环节，直接把智能变成钱。 七、智普 ai 模型届的价格屠夫，清华系的国家队，它的 glm 系列模型在海外开研社区火得一塌糊涂， 编程能力甚至吊打某些美国大厂，但价格只有人家的零头。逻辑是技术硬加定价狠，直接抢欧美企业的饭碗， 是这波 token 出海的核心引擎。八、红信电子，绿色算力的搬运工。这是一家很会算账的公司，他跟华为升腾深度绑定，搞东数西算，把西部便宜的绿电变成算力，送到东部来用。逻辑是，他卡位了低成本算力的枢纽，谁不想用便宜的算力呢？ 所以它优势明显。九、网速科技，边缘计算的快递站，老牌的 c、 d n 龙头，现在转型做边缘计算，它把算力下沉到离用户最近的地方，让 token 的 推理更快。 未来的 ai 要像水电一样随时用，它就是那个无处不在的插座。十、杭钢股份隐形算力的后勤部。 别看他名字像钢厂，其实他搞了浙江云数据中心，而且他还主动对接阿里云的需求，做 i d c 运维。逻辑是，阿里云出海，他跟着喝汤，背靠大树好乘凉，是这波产业链里被低估的后勤兼兵。第三站，旺财牛的良心风控必听 家人们。这波逻辑确实很硬，听着也让人热血沸腾，但千万别上头，更别无脑追高清。我把风险说清楚， 一、地缘政治风险，这是最大的雷，美国要是哪天发神经切断海底光缆，或者对咱们的数字服务加关税，短期冲击会非常大。二、技术迭代风险。 ai 这行当变化比翻书还快，今天 kimi 是 王者，明天可能就冒出个新模型把它干趴下了。 技术护城河看着深，其实也很脆弱。三、估值泡沫风险。你看上面这些公司，很多股价已经涨了一波了，预期打得太满，如果业绩跟不上股价，那就得面临漫长的回调。 我的建议是，长期看逻辑，这确实是国运级别的机会，但短期看业绩，逢低关注那些有实单、有产能、真出海的核心龙头，千万别一把嗦哈，咱们要细水长流。 好了，今天的硬核干货就到这儿，点赞关注，下期我带你挖算力涨价背后的隐藏暴力主线，咱们股市见，拜拜！

大家好，今天我们来聊个事，一个可能很多人还没注意到，但正在悄悄改变全球 ai 格局的大事，而且它的核心逻辑跟我们过去想的可能完全不一样。 咱们先来看一张图，就在二零二六年春节刚过完，在一个叫 openraw 的 全球主流 ai 模型调用平台上，发生了一件特别有意思的事。你看这个排行榜前三名，一夜之间哗啦一下全变成了中国的大模型。 第一是 mini max 的 m 二点五，然后是月之暗面的 kimi k 二点五，还有智普的 g o m 杠五， 这就很有意思了，对吧？这就带来了一个关键问题，也是我们今天想解开的谜题。大家都知道芯片有限制，那中国的 ai 模型到底是怎么做到突然之间就在全球的榜单上图榜的呢？ 答案其实就藏在四个字里，偷坑出海。哎，要搞明白偷坑出海，我们得先知道啥是偷坑。其实很简单，你就可以把它理解成 ai 模型思考和说话的基本单位，就像我们说话用字和词儿一样， ai 每一次回答你问题，画一张图，其实都是在后台计算和消耗这些偷坑，它就是 ai 世界里的硬通货。 那么这个偷坑出海心在哪呢？你看这张图就明白了，左边是我们熟悉的传统出口一个集装箱，一个集装箱的往外运东西。 而右边呢，就是现在发生的事，我们出口的是看不见摸不着的数据流，它不需要传，也不需要港口，价值是以光速在全球传递的。 这里有个比喻，我觉得特别形象，叫出口数字电力。你想象一下这个场景，一个远在美国的开发者，在他的电脑上敲几行代码，调用的一个中国 ai 的 接口， 这个计算任务呢，瞬间就传到了中国的数据中心，烧的是我们中国的电，用的是我们中国的算力，但最后产生的价值也就是那个结果，通过偷啃这种形式，又瞬间服务了全球的用户，整个过程，我们没有运出去任何一个食物。 那到底是什么在驱动一切呢？说白了就是两个字，便宜！但这个便宜啊，可不是一般的便宜。你看这张图，同样处理一百万个 token 的 数据，美国最顶尖的模型之一，成本大概要五美元，而中国模型的平均成本呢？只要三毛钱。 这个差距有多大？十几倍？面对这种成本差异，全球的开发者会怎么选？那肯定是用脚投票啊，但你以为这只是简单的价格战吗？那格局就小了。这个价格优势背后啊，有一个更硬核的支撑，那就是一场正在悄然发生的国产硬件革命。 咱们直接上数据，就拿华为的升腾九五零来说，在 ai 应用最关键的推理环节，说白了就是 ai 真正干活出结果的那个环节，它的实测性能已经超过了行业标杆英伟达的 h 一 千， 但价格呢，只要后者的一半，这意味着什么？意味着国产芯片已经不是什么没办法采用的替代品，而是成了性价比最优解。 你想想，这个账一算，对于那些要大规模部署 ai 服务的公司和开发者来说，选择还有悬念吗？完全没有了，这已经不是一个技术问题了，这是一个纯粹的经济学问题。 而且啊，这可不是小打小闹，你看这个预测，就在今年，国产算力在中国本土的市场份额预计就要历史性的冲到百分之六十，也就是说他会成为绝对的主导力量，这可以说是一个非常非常重要的转折点。 好了，既然这是一场新的掏金热，那肯定就有人在里面赚的盆满钵满，到底是谁呢？一个新的生态圈其实已经悄悄形成了。首先呢，是那些直接卖水和铲子的，也就是算力服务商， 像首都再现，他们就是国内这些头部大模型的算力大后方。但你看红警科技就更聪明了，他们不光在国内买，还把国产算力打包带到东南亚去买，那边的市场利润空间一下子就是国内的三到四倍， 光有服务商还不够，还得有造铲子的，对吧？这就带出了整个国产硬件的生态链， 比如说有像拓维信息这样专门造升堂服务器的，有像华丰科技这样提供服务器里关键的高速连接器的，还有像民洋电器专门给这些耗电大户，也就是数据中心提供稳定的电力设备。你看，大家各司其职，共同把这个数字出口的引擎给搭建起来了。 说了半天数字电力感觉有点虚。来，我们看张图，这就是润建股份的数据中心，我们前面聊的所有那些计算，那些 token， 它的物理源头就在这样一个个庞大的数据中心里，这里就是数字电力的发电厂。 所以啊，这背后的产业逻辑链条其实特别清楚，你看中国的科技巨头要出海，他们的业务开到哪，算力就得跟到哪。于是呢，他们就带着国内的硬件厂商、服务商一起组团出海，在东南亚这些地方建新的数据中心，这就等于一整条上链链条都跟着出海了。 好了，说了这么多，我们退回来想一想，这一切对整个世界的 ai 格局到底意味着什么？ 我们看到的绝不仅仅是一个榜单上几个名字的变换，这可能是一个时代的开始。 什么时代呢？就是中国开始尝试为全球的 ai 这项二十一世纪的基础设施来定价的时代，这已经从一个基础跟随者转变为一个游戏规则的制定者了。 最后，我想用这句话来结束我们今天的讨论，当 ai 像水和电一样成为公共设施时，谁掌握了定价权，谁就定义了未来 这件事背后，它争夺的已经不仅仅是借术或者成本了，而是未来全球数字经济秩序的话语权。而这可能才是这场算力出海浪潮背后最深远的意义。

token 出海，正在把中国的电变成了世界的石油。你有没有想过，咱们中国现在出口的最硬通货，既不是衣服，也不是电动车，而是电。甚至是通过一根网线，把中国的电变成了世界的石油。大家都知道，现在的 ai 是 吞电售。 就在刚刚过去的春节，全球的开发者发现一个诡异的现象，美国的 ai 虽然厉害，但是根本烧不起了。一个叫龙虾的开源项目爆火，他让 ai 从聊天工具变成了数字员工，你给他一个指令，他能在后台跑几个小时干活爽不爽？太爽了！ 但是代价是什么？是算力的指数级增长，是电费的狂飙。在美国弗吉尼亚州，那是全球数据中心最密集的地方。过去五年，电价涨了百分之两百六十七， 甚至逼得政府立法新建数据中心必须自带干粮，自己发电，别抢居民的电。这时候，全球的开发者打开了一个叫 open road 的 平台， 他们震惊地发现，全球大模型 token 消耗量前十名，中国占了六席。 kimi、 deepsea、 智浦、 minimax， 这些名字现在在海外开发者圈子里，就是性价比的代名词。在刚过去的一周，中国模型的调用量干到了五点一六万亿， token 直接把美国甩在了身后。什么叫 token？ 那 就是 ai 世界的石油计量单位。 这意味着，那些抠门的欧美程序员发现，调用中国的 ai 模型，同样的活儿，成本可能只有美国的几十分之一。 deepsea 二一的推理费用比 openai o 一 便宜了五到二十七倍。于是，一场隐秘的数字贸易爆发了。数据跨过海底光缆，在中国的数据中心里烧着中国的电，算完再传回纽约或柏林，这就是 token 出海。 很多人问，凭什么？难道我们的芯片比美国还牛吗？不是真正的王牌是电。给你们拆解一下 token 的 成本，芯片折旧占百分之四十，而电力加冷却占了百分之三十以上。 以前大家拼芯片，以后拼的是电网。中国是全球第一个全社会用电量破十万亿千瓦时的国家，我们拥有全世界最大的电网和最牛的基建速度。美国缺的不是电，是把电送到数据中心的工程能力。 他们建一个变电站的审批流程，够我们在西部建十个光伏电站了。在新疆，绿电成本低到两毛钱一度。这些电正在通过东数西算工程变成 token， 通过光缆输往全球。 这就是降维打击。我们不是在卖算力，我们是在卖电力期货。以前是咱们追着海外技术跑，现在是海外用户排着队，用咱们的服务 cds 二点零生成视频，排队用户超过一千人，一等就是八小时。 kimi 呢？二十天的收入，直接干翻了二零二五年全年的总额入，这哪是做生意，这简直是印钞机啊！ 甚至连 a 股的逻辑都变了，以前炒 ai 只看英伟达的脸色，现在资金开始疯抢电网设备概念股。为什么？ 因为大家看懂了，不管谁家的 ai 跑起来，最后都得靠咱们的变压器和开关柜撑着。这就相当于咱们用更便宜的光和风，炼出了更便宜的 ai 石油，然后卖到全世界。这不仅是技术的胜利，更是国家基础设施硬实力的碾压， 这场出海大戏带来的改变是颠覆性的。以前咱们正在用规模化和高性价比走出一条新路。 国产算力不再是备胎，而是全球开发者的主选。你看，产业链全活了，数据中心机柜不够用了，得扩建。服务器功率太高，散热成问题。液冷技术从选配直接变标配， 甚至连变压器、高压开关柜这些电力设备都跟着水涨船高。这是一条从发电厂到服务器再到全球用户的超级产业链。更让人兴奋的是，这仅仅是开始。摩根大通预测，到二零三零年，中国的 ai token 消耗量将增长近三百六十九倍。 这是什么概念？是指数级的爆发。这意味着，未来的 ai 世界规则可能要由中国来定了。我们不再只是应用的跟随者，而是全球算力的提供者，是基础设施的建设者，是全球 ai 经济的产子供应商。

站在二零二六年第一季度的节点上，全球人工智能产业的底层逻辑正在发生微妙的未遗。过去两年，市场对算力的理解停留在芯片库存或 gpu 数量的物理层面。 而今天，随着深城市 ai 应用进入爆发期，算力的价值衡量标准已进化为 token 吞吐量与单位经济成本。在这一背景下，算力出海不再是简单的服务器硬件销售或数据中心土建，而演变为一场以 token 为一般等价物的数字服务贸易。 最新的 open road 数据显示，以 minimax、 kimi、 质朴清严、 deep sea 为代表的国产大模型，在全球周度 token 调用量排行榜中已占据前五席中的四席，试战率一度高达百分之六十一。 这一数据标志着中国 ai 模型已从跟跑到主导的历史性拐点， token 出海正成为全球 ai 服务的新范式。 所谓透肯出海，本质上是电力价值的跨境交付。海外用户调用中国大模型的 a p i 数据，通过海底光缆来回传输 gpu 在 中国境内消耗电力完成推理。 在这个过程中，电力从未离开中国电网，但其价值却通过 token 这种形式完成了跨境交付。 token 出海构建了清晰的产业链。价值从电力算力 token 的 转化链条电力中国西部丰富的水电、风电和光伏等廉价绿色能源，算力依靠电力的智算中心、数据中心和 gpu 集群， token 将算力转化为可交易的 ai 服务单位。通过 api 出口这一链条，将原本可能被迫低价上网甚至弃用的绿电转化为高附加值的数字产品，催生了 ai 时代电力不出境、算力价值跨境的新贸易模式。 商业模式的性感之处在于，与相比于传统出口， token 出海具备无与伦比的财务模型优势，零物理成本、无原材料、无库存、无物流损耗、高毛利成本端主要是电力和算力折旧成本极低，需求无天花板。 随着 agent 和多模态技术的普及，单用户消耗的 token 量正呈现十到五十倍的增长。这本质上是一场数字能源革命。中国凭借统一大电网、东数西算工程以及绿电直供能力，将能源屏负转化为了全球 ai 服务的底层竞争优势。 为什么 token 出海是重大投资机会？一、成本端碾压中美 token 价格相差十七倍中国大模型正在吃掉全球开发者市场的背后，是中美之间天差地别的 token 成本。 输入端 minimax 每百万 token 零点三美元， cloud opus 为五美元，差十七倍。输出端 minimax 为一点一美元，每百万 token 智普 glm 为二点五五美元，而 cloud opus 高达二十五美元，分别是前两者的约二十二点七倍和九点八倍。 这种成本优势源于中国相对低廉的电价，西部绿电价低至约零点二元每度，加上规模化算力，中国单位 token 成本约为美国同行的二十分之一。 ai 算力的本质是能源的转化， 在模型推理成本中，电力支出可占数据中心运营成本的百分之四十以上。当前欧美正面临电网基础设施老旧带来的系统性风险。二零二六年初，美国多地暴雪警报频发，部分地区断电率超过百分之十， 且二零二三到二零二五年间，欧美部分地区的平均工业电价较中国高出百分之五十以上。反观国内，基于成熟的特高压网络与全球领先的清洁能源体系，中国算力中心具备了显著的低成本电力套利空间。 当一个美国开发者调用中国大模型的 a p i 时，数据跨洋传输，由中国数据中心消耗本地电力完成推理，电力从未出境，但价值通过 token 完成了跨境交付。这种数字能源出口模式是中国制造业成本优势在数字时代的延续。二、需求端爆发， token 消耗量呈指数级增长 英伟达 ceo 黄仁勋近期断言，代理式 ai 的 拐点已经到来。与传统的问答式 ai 不 同， agent 需要更强的推理能力和更长的思维链，单次任务消耗的 token 数量将呈指数级增长。随着智能体在多模态代码生成等领域的应用深入，全球算力需求的天花板尚未可见。 机构预测，二零二五到二零三零年，中国 ai 推理 token 消耗量 c a r g。 百分之三百三十二百六十九倍。 行业强信号已经落地，亚马逊 a w s 打破二十年来只降不升的惯例进行提价，国内云厂商也宣布全线涨价。 这标志着算力功需格局已彻底逆转。向力通胀从上游芯片传导至下游服务端，为算力出海提供了极强的价格弹性。三、供给端成熟，国产算力形成闭环生态。过去曰算力出海的硬科技短板，国产芯片正在快速补齐。 随着升腾九幺零系列、升腾九五零系列的迭代，以及韩五 g、 海光信息等厂商的技术突破，国产算力已具备承载世界级大模型训练与推理的能力。特别是华为升腾构建的内循环生态闭合加外循环标准卡位双轨模式， 以及加入 linux 基金会 aif 参与全球 ai 标准制定，标志着国产算力从被动适配转向主动定义。 谁在分享 token 出海的万亿蛋糕？ token 出海并非某一单一公司的盛宴，而是贯穿算力生产、模型服务、数据传输、硬件支撑的全产业链机遇。算力租赁与 idc 服务，这是最直接受益的环节。国内大模型的 token 调用量爆发式增长，直接拉动了对 gpu 算力服务器和 idc 机柜的需求。 国产算力芯片随着国产模型在全球的试战率提升，为突破海外 gpu 限制，构建自主算力底座，国产芯片及生态产业链迎来了战略机遇。在这里多一嘴，务必重点关注华为升腾，国产算力生态升腾链即将迎来高光时刻。 同时，算力需求的增长也刺激了上游先进芯片的制造和扩展，为半导体设备和材料公司带来增量空间。配套基础设施、算力工厂的后勤保障。 高功率密度算力服务器的落地，带动了整个上游配套产业链的价值量提升。算力需求激增，服务器功率密度提升。液冷从选配变标配，同时带动 pcb、 光模块、连接器等环节量价齐升。还有电力设备配套算力中心建设，拉动变压器、 hvdc 等需求。 电力与能源，这是一个比较独特的收益逻辑。中国 ai 模型在海外具备价格竞争力，其中一个重要原因就是国内低廉的电力成本， 因此，为算力中心提供电力的运营商，其价值面临重估。 token 出海意味着电力不出境，但服务跨境输出，这相当于将电力价值打包在 ai 服务中出口，长期来看，构成了价格的核心竞争力。综合来看， token 出海不仅是 ai 应用层面的突破，更带动了整个产业链的景气度提升。 从最上游的电力能源，到核心的芯片、服务器、光模块，再到基础设施层面的数据中心和算力租赁，都有望分享这轮产业趋势的红利。 token 出海不是简单的技术输出，而是中国能源优势、基建能力和 ai 技术的系统性整合，标志着中国从制造大国向数字服务出口大国的转型。短期看， token 出海已验证商业模式、智谱、 mini max 等模型，海外收入快速增长，算力供应商订单确定性强。 中期看，随着 agent 多模态普及，单用户 token 消耗提升十到五十倍，算力需求将持续爆发。 长期看，中国有望牢牢掌握全球 ai 服务的定价权，从成本挖地变成价值高地。对投资者而言， token 出海不是短期风口，而是 ai 基础设施全球替代的产业迁徊， 是十年一遇的产业机遇。把握电力算力 token 的 产业链价值链条布局，算力基建、 ai 硬件与网络传输三大核心环节，将是中国 ai 产业崛起的最大受益者。 在 ai 时代，电力已不是简单的能源，而是数字时代的石油，而 token 则是这种石油的货币化表现。 token 出海正是中国将能源优势转化为全球贸易优势的关键一步，也是中国 ai 真正走向世界的核心驱动力。 这场数字电力出口的革命正在重塑全球 ai 服务的格局，而投资者将见证并分享这场历史性改革的红利。

现在全世界的海外开发者都在排着队给中国交电费，市场刚刚确认了一个极其暴利的新主线，偷肯出海。 一句话听懂，中国的大模型正在把我们的电力和算力打包成自算服务，向全世界开启降维式的攻城略地。这绝对不是炒作，而是真金白银的数据碾压！全球最大模型聚合平台 openroute 最新周报出炉！ 前十大模型总共消耗八点七万亿 token， 你 猜中国占了多少？五点三万亿，占比高达百分之六十一。 mini max、 timi、 智浦、 deepsea 直接像包饺子一样包揽了前五名中的四喜。海外巨头直接被打的找不到北，这意味着什么？ 这意味着海量的全球算力需求正在疯狂倒灌进国内！这直接引爆了一条万亿级的算力产业链。第一条线，国产算力芯片的终极替代， 别老盯着英伟达了，华为、深腾、九五零现在的实测性能不仅吊打 a 一 百，在特定推理场景下甚至开始硬杠 h 一 百，这里的国产替代空间深不见底。 第二条线，吞金的 a、 i、 d、 c 数据中心，全球的 token 都在咱们的服务器里跑，智普、智捷背后的算力合作伙伴，业绩马上就要迎来爆炸式增长。 第三条线，卖铲子的配套商算力全开，最缺什么？电力散热和传输、 ai 电源、液冷温控，以及搞边缘计算和 c、 d、 n 的 厂商。这就跟当年跟在英伟达屁股后面吃肉是一个逻辑。很多人看不懂，以为这是短期炒概念。 各位，托肯出海，本质上是把中国全球第一的低廉电力优势和无敌的工程师红利结合在一起，用算力作为载体卖给全世界，这是教科书级别的国际贸易比较优势。在这个算力为王的时代，托肯就是新的石油。 我们要找的是那些真正跟智普、智捷、 kimi 签了底层算力租赁大单，有实打实、业绩落地的真龙头！关注博士，分享更多干货！

今天咱们这一期内容啊，来聊一聊，最近中国的这个 ai 模型在全球的调用量上已经超越了美国。是的，那这一下呢，就直接带动了相关的这些公司在算力啊，模型还有基础设施这几个方面能够更好的去走向海外。首先咱们第一个要聊的就是这个五点一六万亿 tok 的 调用量首次超过了美国， 然后 token 的 出口呢，也迎来了风口。对，我特别想知道就是这个事件背后对于中国的 ai 产业来讲意味着什么？就根据这个 open rooster 最新的数据啊，就是二零二六年的二月份，中国的这个 ai 模型的周调用量达到了五点一六万亿 token， 这是中国第一次超过美国。对，那这个其实就说明 中国的这个 ai 的 应用已经进入了一个爆发期，然后同时也说明这个 token 的 出口也迎来了一个历史性的机遇。哎，那这个产业链上的哪些环节会最先受益呢？其实主要是这三个环节啊，第一个就是算力的基础设施，嗯，第二个就是大模型的厂商，第三个就是算力的配套， 那这些领域都会因为中国的 ai 模型在全球的竞争力的提升而迎来新的机会。没错没错，那接下来咱们就来详细看看这十家最核心的受益公司，以及他们的受益逻辑， 就是这些公司到底是在这个 token 出海的产业链当中扮演了什么样的关键角色？我们就一个一个来看吧。第一个呢是红渤股份，它其实是 mini max 的 独家算力供应商哦，然后它也在美国自建了制算中心， 它的这个算力租赁的收入占比是超过百分之七十的，所以它是能够直接受益于这个 toc 出海带来的算力需求的爆发的。了解了，那其他公司呢？呃，首都在线，它是智普 ai 的 核心算力供应商，然后它在庆阳啊、宿迁啊，还有天津都建立了大规模的 gpu 集群， 它是给这个 g r m 系列的模型提供训练和推理的算力的，它在全球有一千五百多个边缘节点，是跨境算力的一个非常重要的底座。听起来都很厉害啊，那还有哪些公司在产业链中起到关键作用呢？比如说润泽科技，它其实是字节跳动的核心算力供应商，然后它有将近六成的算力需求都是来自于字节跳动， 他也是深度绑定了豆包等大模型，他靠大规模的制算中心来支撑这个万亿级的 token 的 吞吐。看来这些公司的合作关系真的很紧密啊。那有没有哪些公司是在模型输出和这个基础设施配套上面表现比较突出的呢？当然有了，比如说昆仑万维，他就是天宫大模型的海外 api 输出的代表， 他是靠开源生态还有低价的策略去快速的抢占全球的这个调用的份额的，他的这个 ai 搜索和游戏的商业化也在加速，所以他的 token 的 收入也是增长的非常快。 然后还有网速科技，它是国内最大的中立的 c、 d、 n 服务商，它在全球有两千八百多个节点，在这个 ai 流量爆发的情况下，它的这些边缘节点就变成了数字世界的能源驿站， 它是给这个大模型的海外推理和 ai 应用的落地提供了非常坚实的基础。那在这个国产算力替代和这个硬件底座这方面，有哪些公司是比较值得关注的呢？像拓维信息，它就是华为升腾生态的核心战略伙伴，它是基于升腾来做这个照焊 ai 服务器的，所以它是直接受益于这个国产算力替代的浪潮的， 而且它在政务和教育领域的订单也都是落地的非常快的。那除了拓维信息，还有其他公司在硬件和算力领域表现突出吗？当然有了，浪潮信息，它是全球 ai 服务器的龙头，也是英伟达的核心合作伙伴，它的服务器也是大批量的出海，然后直接受益于全球的 ai 算力需求的爆发，是推理算力的核心供给方。 嗯，还有中继续创，它是全球光模块的龙头，它是给海外的这些算力集聚去供应这个八百 g 的 光模块的，它是这个 ai 算力高速路的核心组建， 他也会因为 token 的 跨境交付带来的这种高速数据传输的需求而持续受益。明白了，那这些公司里面有哪些是通过投资大模型或者说通过内容出海 来获得机会的呢？电广传媒，它就是智普 g l m 五的最大的 a 轮投资方，它其实是可以通过这个股权的增值和这个 ai 内容的出海 来获得双重红利的，它是作为这个头部大模型的重要股东来分享这个 token 出海的红利的。 ok， 今天我们算是把这个中国的 ai 模型调用量全球领先，背后的这些核心的受益公司给大家都串联了一遍， 从算力到模型到基础设施，大家应该能够很清楚的看到这些公司是如何在这个 token 出海的大潮当中抢占先机的。

春节期间，海外大模型聚合平台发布了全球大模型排行榜，数据显示，中国模型在全球排名前十的大模型 token 总用量中占比很高，这引发了国内对国产 ai 全球变现的关注，也催生了 token 出海的新趋势。今天我们来聊聊 token 出海目前落地的三种商业模式。 第一种是模型聚合平台上的 api 调用，这是目前最直接的出海方式，也是资本市场认可的模式。 海外开发者通过全球模型聚合平台调用中国大模型的 api 推理过程，在国内数据中心完成，海外用户按实际使用的 token 付费，中国大模型企业从中受益， 核心优势是电力核算力不出镜，但价值出镜。第二种是海外版 ai 应用，这类产品面向海外普通用户， 属于 c 端 token 出海。国内比较成功的有字节跳动的豆包海外版和 mini max 的 ai 陪伴应用。前者在东南亚、墨西哥等国的免费 ai 应用市场表现突出，日活超千万。后者吸引了近两百万海外付费用户，是 mini max 的 核心变现产品。这些应用依靠国内 i d c 服务的性价比 推理服务用国内平台，但变现方式是订阅、广告等 c 端模式，不是直接卖 token 给开发者。第三种是开源权重出海，这是长期抢占生态的打法， 中国公司将模型权重免费开源，海外推理算力平台在本地部署这些开源模型。不过这种模式下，海外开发者的 token 消耗在当地平台， 中国大模型公司无法直接受益。严格来说和 token 出海没有直接关系，但开源模型能抢占全球开发者心智，后期可通过高性能闭源模型导流到自家 api， 实现真正的 token 出海。总结来说，这三种商业模式本质还是国产算力的趋势， token 出海更像是给国产算力套了个新马甲，大家要注意其中的炒作风险。

讲讲时髦人嘴里说的托肯出海，也就是算力出海，一度电直接出口可以卖五毛钱，炼成铝电可以卖成一块五， 而为给数据中心好推理的话，按照 deepsea 的 定价就是十一块钱，直接卖电的整整二十二倍。告诉大家一个弱知识，全世界耗电量最大的企业在中国山东，一家民营企业叫魏桥集团，他们是干电节铝和纺织品， 他们一年的用电要一千亿度电，也就是相当于我们全国的用电量的百分之一，相当于一个中等发达国家的一年整用电量，比如说像瑞典或者是丹麦。 然而大家嘴里一直说的电老虎，用电巨头，也就是人工智能，去年用了多少呢？ 用了八千亿度电，也就是说咱们中国一家民营企业比全世界 ai 算力用电还要多。算力出海，也就是 talk 出海，是中国迄今为止电力出口效率最高的一种形态。明白了 𠲎。 好 勒好勒，勿多讲勒，走勒。

每日一家好公司偷看出海赚疯了！深南电路是真正的卖产人之一，全网都在喊偷看出海，但你知道真正的卖产人是谁吗？有一家公司，二零二五年净利润狂飙百分之六十八，却低调到没几个人知道他就是深南电路。有人看到 q 四利润环比略降就慌了， 说是不是不行了？我告诉你，这叫战略性亏损。人家的泰国工厂和南通四期刚投产，折旧掉了一大块利润， 等爬坡期一过，利润就全回来了。那它到底赚的什么钱？说白了，所有偷啃出海的算力中心，都离不开它的板子。深南电路做两件事，一是 ai 加速卡的 pcb 板，二是 fcbga 封装基板， 这可是 ai 芯片封装的核心材料。给你们看个硬核参数，它的 fcbga 基板已经能做到二十层以下批量生产，二十二到二十六层的也在推进中， 最小线宽线距十二分之九微米。这种工艺国内负毛菱角直接卡住 ai 芯片的脖子。最关键的是，出海这部棋，深南电路砸了十二点七四亿在泰国建厂。二零二五年 q 三已经投产，专攻高多层 hdi 高端工艺 干嘛用？就是服务海外 ai 大 客户，直接抢全球算力订单。现在券商那边已经喊话了，华安证券预测二零二六年净利润可能冲到四十八点一亿。其他多家机构也给出了五点三元到六点七二元，甚至更高的 e p s 预期。 海外 ai 巨头今年加码投资。而深南电路的泰国工厂正好卡在这个时间点量产。这不叫风口，这叫精准卡位。更狠的是，无锡还储备了算力用地， 南通四期也在爬坡，等这些潜能全拉满，那业绩就不是增长，是惊吓了。所以想赚偷看出海的钱，先看深南电路的板子有没有铺到泰国。你觉得他能复制二零二五年的神话吗？评论区聊聊，关注我，每天带你拆解趋势里的好公司！

给大家解析一下什么是算力，既是国力的背景，国产算力爆发的逻辑，让我们开始吧！春节后首个工作日，自节年费高达五千一百九十九元的高级会员排队人数破十万，排队时长超过十小时。 本质原因就是节后各类公司和各大视频类的工作室都开始上班，大量的视频类创作开始，这部分凸臂的牛马客户才是 token 消耗量最大的那部分。群体对 ai 工具的依赖性提高，算力紧缺导致排队激增， 算力缺口巨大。而这还只是自节没有开放国际市场的情况下，在算力供给短期内无有效释放的情况下，大概率的小半年都会一直需要排队。更何况今晚豆包好像都有点崩了。全球大模型的 token 用量在 openclaw 发布之后急剧上升，中国 ai 调用量首超美国 四款大模型，霸榜全球前五。 open loder 的 token usage 二月每周环比增长，最新周调用量较一月环比已接近翻倍。 智普、 kimi 等大模型公司在 token 需求爆发后缺卡严重，急到在公众号和微博上公开找卡。 kimi 近二十天收入直接超过了去年全年半夜想用智普 g l m 五下投研都还要排一千多人的队。二零二六年 agent 的 内卷下， token 用量应该继续指数级别增长的，二零二六年二月份的磁源调用量是二零二五年二月份的十三倍。 token 出海的新趋势才刚刚开始， openclaw 带动的 agent 热潮和去年的 menace 时刻已完全不可同日而语。如果说 menace 只是 agent 的 一次打样， openclaw 则是标志着正式进入量产阶段， 这注定不是一次简单热点出圈，而是新一轮 token 大 爆发的开始。今年一季度就是智能体 agent 的 拐点，过去式聊天框， 现在是像员工一样解决问题，自暑工作。下一波是物理、 ai、 机器人、自动驾驶和智能制造，会更进一步带动 token 消耗指数级增长。所以节后对春节期间红包流量的利好兑现后，算力基座们又回到自身的逻辑上来了。 h w 刚发了数据，二零二五年营收八千八百亿， 五年前被美国制裁那年是八千九百一十四亿，被制裁那年掉到六千亿，现在又爬回来，刚好用了五年。 而这不仅仅是回到原点，五年前的八千九百一十四亿，芯片是沟通的，系统是谷歌的，人家一掐脖子，手机业务直接崩溃。现在的八千八百亿麒麟芯片自己造的，鸿蒙系统自己写的，连 ai 芯片都开始往外卖了。升腾九幺零去年已经跑在数据中心里， 九五零今年要跟英伟达正面硬刚，从里到外换了一遍血，还能站回这个位置，确实是中国的骄傲。 今年在申腾在各大厂实现翻倍式增长导入的背景下，是国产算力从追赶到爆发的关键分水岭。国产算力有望占据国内百分之六十的新增份额，先进制成某某扩展，助力华为升腾翻身发力。所以节后开始前就提示了申腾链的重要变化， 周二晚上收盘后也提示升腾链的重要。今日各环节在下面重磅消息的催化下，在市场整体调整的环境下获得了优异表现，单价约十万元，价格仅为对手的一半。九百五十单卡推理能力实测已超过 a 一 百， 综合性价比优于 h 一 零零。所以升腾新一代产品不再仅是备胎，而是具备了极强的商业竞争力。 在 token 出海的新趋势下，升腾产业链将同时享受国内需求爆发于海外渗透的双重红利。 deepsea v 四最快有望下周发布，性能值得期待。今晚美股都开始恐慌，国产算力从追赶到爆发，国内大模型具备性价比等优势。 智普 glm 五在单台国产算力节点上的性能表现无可媲美，由两台国际主流 gpu 组成的计算机群， 且在长系列处理场景下的部署成本降低了百分之五十。随着 token 需求快速上量，算力需求急剧攀升，二零二六年有望成为国产算力大年， 中国算力缺口两年内都无法满足，国内互联网大厂有望自研加外采并重，其中升腾有望凭借其生态链优势和先进制程的能优先保障而占据较高份额。过去我们用衬衫换飞机，今天我们用 token 换回美元数据和影响力， 这可能不是最高端的生意，但在技术封锁的铁幕缓缓落下的今天，这是中国科技企业撕开的一道最有力的口子。只要世界的尽头还需要计算，中国的 token 就 永远有买家。因为在这个数字时代，算力就是权力，而廉价的算力就是绝对的权力。 国内电力等基础设施完善以及先进制成算力芯片的扩展，加速 tokens 出海国内 a i d c 建设需求释放，这条全球共振高景气不易被宏观事件扰动，可跟踪验证产业进度。 机构拥有核心信息壁垒的大方向，我们会利用自己的机构资源，为大家及时前瞻地持续挖掘、跟踪下去。

这周我们烧了十亿多的 token， 在 openclaw 上大概就是一千五百美金吧。呃，但是我觉得非常值啊，因为我们终于 figure out， 怎么去管理一个 ai agents 团队， 所以如果你是一个艺人公司，或者你想用 ai 来管理协调你的整个团队的话呢？那请看完这条视频，因为我们已经帮你省下了一千五百刀的学费。 整个 a i a 阵子团队的协调枢纽和核心呢，就是最近这个特别火的 openclaw， 他 只要被调教好了，就是一个非常完美的项目经理。但也像所有刚招进团队的同事一样， openclaw 本身并不是一个开箱即用的 数字员工，我们需要去培训，他就是什么事情能做，什么事情需要让其他的人类同事或者其他的 agence 搞定进度该怎么汇报？有哪些规则要遵守？那么这些规则呢？在 open core 里其实就是一个叫做 agence 点 md 的 文档， 这个文档就定义了 ai 的 所有行为准则，它是一个配置文件，基础的配置就非常简单，就像一个没有被培训过的新员工一样。但是在过去一周的时间里，我们不断的去优化这个配置文件，让他成长到了可以帮我们去协调其他 六七个 a 公司的一个项目经理。那我们其实主要增强了他在以下三个方面的核心能力吧。第一个就是主动性， 因为很多人说 agents， 大家觉得他只是一个工具，只是一个机器人，那是因为他们是被动的，就是你给他一个指令，他就去执行一次， 然后你推一推他，他就往前走一步，他并不会主动的去想办法解决他遇到的问题，也不会主动的复盘和思考说怎么样把一件事情做得更好。 那如果 aids 只做到这样的程度呢？它确实只能当一个螺丝钉，但是 open course 不 一样的，它本身有一个心跳机制，就是 heartbeat 会定时去检查哪些项目卡住了，然后哪里遇到了它自己解决不了的问题，并且主动跟我们去汇报。 当然只做到这个程度的话，肯定还是不够的，所以我们在 a 证点 m d 里呢，就配置了更多的规则，让它能够做到不需要我去问任何一个项目的进度，它就可以完全汇报给我。 第二是可重入性，可重入性其实就是说这个 a 证它能不能稳定的靠谱的把一个很长期的东西干完， 它并不是说这个 agents 可以 百分之一百的在线，永远保持 up time， 因为项目的推进总是会出现问题的，然后网络即便再好的网络环境也会有意外的中断，所以我们要的其实是 它能够在项目中断，网络断掉了之后，当它重入的时候，能够从断掉的地方稳定地继续向前推进，它甚至可以去 fix 去解决为什么会断掉了这个问题。 openclaw 的 工作记忆管理，呃，其实是被动进行的，也就是说如果他认为和你对话当中没有涉及到什么重要的任务，没有涉及到什么重要的内容，他是不会主动记录到他。当他的工作日记当中 就导致比如说你重启了 gate 位之后，它就忘记了它在干嘛，所以我们在调试的过程当中呢，就优化了它去主动压缩上下文，主动刷新 session 的 这个配置，让它能够在横跨多天的非常长的任务或者是对话当中，依然清楚地知道啊不同的项目应该怎么样去推荐。 然后第三点，我们对它的改进，我觉得可以称之为 a gentle thinking， 就是 像 agent 像 ai 一 样去思考。因为很多人觉得调教 ai 来进行人机写作，应该是像 agent 像人类一样思考，但是我觉得恰恰相反，因为归机生物就应该用他们自己最熟悉，他们自己干的最好的方式来解决问题。我举个例子，大家肯定都让自己的 agent 去做过一些很简单的自动化，比如说去帮你发一条推特，去帮你在 tapp 上面呃 发一个 issue。 那 这个时候 a 正题有很多技能是可以用来干这个事情的，比如他可以像人类一样去操作浏览器，模拟人类的点击和思考，模拟人类在浏览器的输入框中，用键盘输入 来完成这条帖子的发送。当然呢，他也可以直接写一段呃 js playwrite 的 脚本，调用这个脚本来实现刚才的这个任务。但是最高效或者说最省钱最快速的方法， 肯定显然就是他直接去调用呃相关平台的这个 api。 那 么在刚才的这个任务里，比如说发帖子，在所有他可用的方式里，最慢最浪费投坑的方式其实就是模仿人类的这个方式。所以我们在给 openclaw 定的这个行为准则当中呢，就明确规定了 他在不同工具托 use 的 一个优先级，优先级高低吧，就不仅是当他自己要去解决问题的时候，应该以一个什么样的方式思考，什么样的方式去用工具，包括当他要和其他的 agents 交互的时候该怎么办？比如我们团队当中的 ai 工程师就是 cloud code， 那 open code 跟 cloud code 去共享一个项目 context 的 时候呢？它根本就不需要像人类一样，两个 agents 那 边开会聊天，它只要把自己在这个项目上的工作记忆日记直接把那个路径开放给 cloud code 就 可以了， 它们就直接可以完成整个工作 context 的 共享。除了上面的几个主要配置优化呢，我们还做了很多在细节层面的调整。呃，我也把这个版本的配置文件 留在评论区了，大家可以直接把它发给你自己的 agent， 他 就会自己根据这个文件里的指示完成所有的升级。 all right 我是 v a 七，现在在做一家 ai 加跨境的公司，如果你也想探索 ai agents 或者是相关的业务领域的话，欢迎来一起交流。 have a good one。