中外运有通过霍尔木兹海峡吗

全球五分之一的油走不了了。二零二六年三月一日凌晨，霍尔木兹海峡关了。不是演习，是真的关了，就在二十四小时之前，没以联合军事行动打击伊朗，伊朗最高的领袖遇害，伊朗的回应只有两个字， 封锁。先说你可能不知道的一个数字，霍尔木兹海峡宽不过三十三公里的水稻，每天通过两千一百万桶原油，全球海运石油的百分之二十一从 从这里过，日本、韩国、印度超过百分之八十的进口原油也从这里走。中国每天从这里过去的油占进口总量的约百分之三十。现在这条路堵死了，船运保费一夜之间暴涨。欧克贝加紧急召开会议，原来定好三月一日正常开会，话题一夜之间全变了， 消息说可能激进增产应季，但产了之后又怎么送出去？路疯了！回到一个月前，二零二六年的二月份， 没有人会想到局势会走到这一步。那时候国际油价在六十五美元左右，市场整体很平稳。美以用核威胁为油，对伊朗发出最后通牒，伊朗拒绝二月二十八日的晚上 导弹落地。更恐怖的是，这是多米诺骨牌的第一张牌。现在全球原油供应少了五分之一。全球航运 绕行好，旺角要多花十到十五天。杭运保费翻倍的计算，全球的粮食、化工制造业，所有依赖能源的产业链全部承受的压力 来看几个数字，好，旺角绕行距离比霍尔默兹要多一万两千公里，一艘超级游轮绕行，单次就要多花六百到八百万美元的燃油成本。 那这笔钱最终会落到谁身上？落在每一身油上？落在每一包零食的包装袋上？落在每一班飞机的机票上？再往上看，国际机构给出的油价预测已经从七十六美元直接上修到一百美元以上。 那部分极端的情景预测，一百三十美元，更极端的一百五十美元。二零零八年，原油曾经创下了一百四十七美元的历史高点，这时候你可能想问美国怎么办？ 二零二六年，美国通胀刚从高位回落没多久，美联储正在艰难的维持利率政策，这时候能源价格再炸一波，意味着什么呢？意味着通胀可能卷土重来，意味着美联储降息可能再度推迟， 意味着美股已经在地缘政治硬下颤动，还要再抗一波冲击。黄金先动了。三月一日盘中，黄金创下了历史新高，资金拥入了国债， 全球避险情绪 v i x 恐慌指数骤然攀升。数字背后，是资金在用角投票来看看中国这边。中国是世界最大的原油进口国之一，二零二五年，中国从中东进口的原油占总进口量的百分之五十。霍尔默兹海峡每一天拥堵，对中国意味着到岸成本 直接上涨。但这里有一个细节很少人注意到，中国其实早有准备，战略石油储备规模已经超过了九十天的消费量，新疆中亚的管道油路线 不经过霍尔木兹，中俄的能源合作也在持续升华，所以对我们短期影响不大。但如果封锁持续超过了三十天，局面就不同了。 恐怖的是时机。二零二六年，全球经济本来就走在刀刃上，贸易摩擦的后续影响还没有消化，美国科技股的泡沫刚刚有松动的迹象，欧洲通胀才勉强压下去，新鲜市场国家债务压力居高不下。这时候来一句，能源的黑天鹅，是往已经有的裂缝玻璃上再砸了一锤子。 说回伊朗，这个国家被制裁了将近半个世纪，封锁霍尔莫兹是他最后的底牌，也是最重的底牌。二零一二年，伊朗曾经威胁封锁全球，油价当年暴涨，在威胁期间最高涨了超过百分之二十。那次只是威胁，这次是真的封了。 一个问题留给你，二零二六年，我们站在全球能源秩序重构的起点上，当中东的一条海峡能让全球经济颤抖， 这个世界真的够稳吗？今后，谁能把能源的脖子握在自己手里，谁就握住了最大的砝码。你认为这场危机最终会怎么收场？评论区我们聊一聊，关注、点赞，商业相对论，听我说更多商业故事！

三月三日，更多突发消息正在陆续传来。伊朗革命卫队的一名将军威胁称，将焚烧任何试图穿越霍尔穆斯海峡的船只。众所周知，霍尔穆斯海峡是全球石油和天然气运输的关键通道。 这名名为贾巴尔西的将军在革命卫队的 tyran 频道发文称，我们将烧毁任何试图通过霍尔穆斯海峡的船只。这是来自伊斯兰共和国革命卫队方面的严厉警告。 声明还表示，我们还将攻击石油管道，不会允许哪怕一滴石油离开该地区。他进一步称，未来几天油价将升至每桶二百美元。这是革命卫队发出的强硬警告，他们表示，将不允许任何船只通过目前已被关闭的霍尔木兹海峡， 如有船只强行通行，将面临严重后果。他们甚至称，将在未来几天轰炸试图通过这一战略航道的船只。 与伊朗的战争正在对全球石油市场产生连锁反应，这可能会影响到美国民众的钱包。加州州立大学萨克拉门托分校政治学副教授、伊朗与中东研究中心主任雷扎维讨论战争对美国人的影响。 他表示，霍尔穆斯海峡的关闭意味着全球约百分之二十的石油供应被掐断。此外，伊朗的盟友胡塞武装在红海发挥着重要作用，如果他们切断红海的石油运输和其他货物运输，将对经济产生非常现实的影响， 美国消费者也将感受到冲击。我现在在加州，我们这里有多个军事基地。如果冲突升级为更长期的军事交战，并造成人员伤亡，革命卫队在霍尔木兹海峡袭击了一艘名为 sky light 的 邮轮，该船属于俄罗斯与伊朗的影子船队， 袭击后船只起火并严重受损。伊朗国家广播公司 i r i b 报道称，该船因非法通过霍尔木兹海峡而遭攻击。 值得注意的是，袭击发生在阿曼海岸附近，船上共有二十名船员，包括十五名印度公民和五名伊朗公民全部撤离，四人受伤。袭击后，邮轮起火并开始下沉。 霍尔木兹海峡仍然是全球能源运输的关键动脉，大量石油供应经此通行。二月二十八日，德黑兰宣布关闭该海峡，已回应以色列和美国的军事行动。 三月一日，至少三艘游轮在霍尔木兹海峡附近遭到袭击。英国海上贸易行动办公室报告称，两艘船只遭到攻击，一枚不明射弹在第三艘船附近爆炸。声明称，区域安全局势在持续军事活动和对商业航运的威胁下仍然动荡。 国际航运在海峡入口几乎陷入停滞。分析人士警告，持续升级可能推动能源价格进一步上涨。布伦特原油一度升至每桶八十二美元，随后回落至七十八美元。 至少一百五十艘船只，包括运输原油和液化天然气的邮轮停在阿拉伯湾霍尔木兹海峡外的公海水域，海峡另一侧也有数十艘船只暂停航行。数字追踪数据显示，通过该海峡的邮轮交通可能已完全停止。该海峡承担全球约百分之二十的海运石油和类似比例的液化天然气运输。

波尔摩斯海峡是全球原油的一大命脉，这条水稻连接波斯湾跟印度洋，它北边是伊朗，南边是阿曼，是一个能源的咽喉，每天有一千四百万桶的原油通过海峡，占到了全球海运原油贸易量的百分之三十二。 如果把伊朗逼急的话，用水雷和短长的导弹是能够长期干扰海峡顺利通行的。 另一种干呢，是出于安全的疑虑，这个保费也会大上天，甚至啊，有人会拒绝承保任何的这个船运了。那除了石油的闲置产能，全球大概有百分之二十的液化天然气出口也是经过海峡，其中卡塔尔呢是大户， 如果油气不出，有时候会囤积，那就有可能出现竞标大战等石油的进口会受到冲击。所以从这个角度来看，伊朗的考虑是不希望自己 跟美国以色列硬刚。如果是能源断供的话，大家都有份，部分的海外的国家有美军的军事基地，也是能源大户，伊朗封锁海峡也是报复这些来给美军提供军事打击伊朗的基地， 你们这些国家不友善，不厚道，一边你们想卖能源，一边还想给美军提供方便，那就别想了。

这是中俄边境城市黑河，对岸就是海澜炮。距离黑河一千五百公里的西伯利亚深处，我们发现了一片规模极其巨大的网状工业设施，再向西南六百公里，还能找到另外一大片。 这些密密麻麻的装置昼夜不停吸取地下一千五百米的能源，然后一路管道运到黑河输入中国。这俩地方就是恰洋金气田和科维克金气田， 这根管子就是西伯利亚力量一号。一年向中国输入三百亿立方天然气，实际上已经变成了中国重要的外挂气包。 类似的资源包在世界地图上还藏了很多，如果看地形地貌很难发现，但如果切换到黑夜模式，这些灯火辉煌的无人区就会暴露他们真正的实力。靠北的俄罗斯亚马尔气田一年向中国输入五十亿立方，土库曼斯坦沙漠里的复兴气田 三百亿平方米，卡塔尔在波斯湾的北方气田二百三十亿平方米。光这五个节点，一年就能卖给中国九百亿平方米，看似很多，够吗？ 完全不够！因为现在的中国实在是太缺气了。到底有多严重？本期视频是我们战略资源系列的第十八期，中国缺气的真相。 这是中国一年生产的天然气两千四百多亿平方米，但与此同时还要买一千八百亿，相当于两个德国的用气量。如果单看产能，中国仅次于美国、俄罗斯、伊朗，能排到世界第四还是挺多的。 而且产量一路增长，从一三年到二四年，十年间成功翻倍。但进口减少了吗？ 并没有，同样的时间进口反而翻了两倍，对外依赖从三成提高到四成，二零三零年很可能会到五成。假如这十年间中国的产量没有翻倍，而是停滞不前，我们的依赖度就是百分之七十三，甚至比石油还要高。 其实不光中国，从一三年到现在，全世界在天然气的供需两端都有一波巨大增长。中国飙到四千多亿立方，全世界则是惊人的四万多亿立方米。如果把它们全部换算成能量，人类用气量所对应的能量已经是石油的百分之六十多， 或者说，天然气的地位已经是第二石油。这背后的根本原因，就是能源转型。 以前煤炭是中国能源体系的核心，优点是便宜，多到挖不完，但缺点是污染太严重。二零一三年，中国发布大气污染防止行动计划，明确要减少煤炭消费， 但中国的煤炭份额实在是太大，要填上这个大窟窿，就要风光水电、核能、天然气全都顶上去。 这是去年中国电力生产的能源结构。天然气不到百分之三，主要用来调风发电，给不稳定的风光电削峰填谷。如果光看这百分之三，好像有没有气也不是很重要。但能源不光是电 天然气，特别就特别在它是一种更清洁的化石能源。化石能源本身既是能量在体，可以发电，又是化学原料，可以直接燃烧转化为热能。 风光水必须先发电，再把电转化为热能，而且能量密度远低于天然气。所以凡是需要直接燃烧放热的场景，天然气是唯一能大规模取代煤炭的化石能源，比如冶金、化工材料这些重工业的煤改气，以及最最重要的 取暖。去年，中国成为人类有史以来首个发电破十万亿度的电力克苏鲁。这么多电能解决取暖问题吗？ 我们算一笔账，中国北方城镇农村在冬季的取暖能耗需要四点五亿吨标准煤， 如果换算成电，大概是三点七万亿度电，而且全都集中在采暖季这一百多天，追求稳定性的电网很难满足这种爆炸性需求，只有可存储的化石燃料能够做到。 所以天然气的现货价在取暖季会大幅提高。比如淡季是每吨三千五百到四千五百元，取暖季是五千到七千元，碰到大寒潮可能八千元以上。 其实东亚这气价放在全世界都是最贵的一档，经常是美国的三倍以上，在业内被称为亚洲溢价和极端缺气。被卡脖子的西欧是一对卧龙凤雏。所以，中国这片大地下面，真的特别缺气吗？ 这是全世界已探明的天然气储量，这是中国的储量占比百分之六点七，也不算特别拉垮。但问题是，这里面好气太少了。 所谓好气，就是埋的浅、储量大、开采成本低的常规天然气。比如开头找到的两大外挂气包，俄罗斯亚马尔地区，全世界最靠北的巨星，好气储量四十万亿平方米，埋藏只有一千多米。 卡塔尔北方气田埋藏略深，但储量更大，五十万亿平方米，这俩加起来约等于六个。中国真的是好气啊！ 再看国内产气量，虽然短线内成功翻倍，但如果拆开来看，主要就靠这几位贡献大部分产能，其中四川盆地主要是液盐气，深度普遍在三千米甚至四千米以下。长庆油田主要是治密沙盐气， 无论技术难度和成本都非常高。中国的产气主力军其实只有塔里木油气田是标准的好气，尤其是盆地北缘的克拉二气田，巅峰期一年二百多亿平方米，是中国好气的精锐。 只可惜新疆好气距离京津冀、长三角、珠三角都要好几千公里。为了把工序两段连起来，我们又修了总长两万多公里的超级工程，西气东输。 但这样就够用了吗？还是不够，一是总产量不够，二是冬天的取暖需求太大，吸气东输即使满负荷运转也供不起。所以又回到了最开始的问题，中国还需要更多更多的外挂气包。 以下这些国家，都是中国十几年来买齐的关键乙方。如果按时代划分，第一代毫无疑问是土库曼斯坦 天然气从霍尔果斯入境，接入，西气东输直达上海，让当时很多上海人第一次知道这个冷门国家。而且中亚的气价很便宜，是性价比最高的气源。 第二代是 lng 时代，澳大利亚、卡塔尔、马来西亚快速崛起，中国沿海建了一大批接收站，海陆一开，进口来源就可以快速多样化。 第三代气霸俄罗斯强势入场。二零二四年十二月，西伯利亚力量一号全线贯通，俄罗斯一跃成为最大单一来源国。 这里需要明确一组概念，液化天然气 lng 虽然路线灵活，但是比较贵。管道天然气 png 路线固定，但是便宜一些。关键的管道线路往往和地缘政治紧密相连，一旦运行就有长远影响。 比如去年中俄之间就发生了一件大事，中国、俄罗斯、蒙古三方就西伯利亚力量二号跨国天然气管道签订了具有法律意义的备忘录。 以前我们买的是东西伯利亚的管道器，但最重要的外挂气包显然在西西伯利亚的亚马尔地区， 这里有密集的管道网络，但全都通向欧洲，卖给中国的都是比较贵的 l n g。 中俄新线路一旦开通，每年能输送五百亿平方米， 这相当于一点五个塔里木盆地，也几乎等同于二零二二年被炸毁的北溪二号管道的运力。或者说，这资源本来是要卖给德国的，但德国抓不住。所以当前中国的买气格局是两手都要抓，两手都要硬。 一是管道气主要买土库曼斯坦和俄罗斯，二是液化气有一大堆乙方，澳大利亚、卡塔尔、俄罗斯、亚马、 l n g 是 最重要的几个。这些新时代气霸全都能分到中国的大额订单， 而且这些气霸很多也是油霸，上一个时代红利还没吃完，下一个就来了，只能说老天爷赏饭这一块真的是好气。 但汽霸时代也有一个反面教材，伊朗天然气储量相当于三到四个中国。前面说的卡塔尔北方气田和伊朗的南帕尔斯气田其实是同一个气藏在地图上一家一半，但地下是打通的。 所以卡塔尔这边疯狂抽气，抽的其实是两国共享资源，积极性自然就特别高。而伊朗则因为长期被制裁，又缺钱又缺技术， 看着卡塔尔赚钱是又眼馋又着急，只能找俄罗斯合作开发，但短期内的出口能力极低，波斯民族在油霸时代已经被耽误了几十年，到气霸时代可能又轮不上自己。可见啊，老天爷赏饭固然重要，但个人的奋斗也不能太拉垮。 本期视频是我们战略资源系列的第十八期，还想看哪种或哪些地区的战略资源可以在弹幕和评论区告诉我们。感谢大家的支持，我们下期再见！

霍尔木兹海峡正式被锁死了，仅一夜之间，国际油价大涨百分之十三，重返八十美元一桶！而这一切才刚刚开始，有机构预测，国际油价会迅速攀升到一百三十美元以上， 就像俄乌大战刚刚爆发的时候一样，国际油价被迅速抬高，一度抵达一百三十美元的高位。然而， 波斯湾是世界石油产量的超级心脏，每一之战对国际油价带来的冲击会远远大于俄乌之战，很可能会助推国际油价突破一百五十美元一桶。 如今，每一大战才进入第三天，油价就已经破了八十美元了。要知道，三天前国际油价是六十美元一桶，等于打了两天涨了二十美元， 可是这个涨势才刚刚起步而已。为什么？因为昨晚发生了两件大事！首先，一艘悬挂帕劳国籍的邮轮不信邪啊，大胆穿越霍尔木兹海峡，船还没开出去，就被伊朗导弹击沉了， 这也是每一大战以来第一艘被伊朗击沉的国际邮轮，但绝不会是最后一艘。紧接着，三艘美英邮轮全部紧急掉头归缩起来，伊朗对全世界传递了一个清晰的信号，霍尔木兹海峡被彻底锁死了，任何船只不得通过！ 也就是说，中东石油出口的阀门让伊朗给关上了。第二点，伊朗对中东所有国家发出了严厉警告，只要美国摧毁伊朗石油设施，伊朗会打击中东所有国家的石油设施！ 这绝不是口嗨啊！因为在美军斩首哈梅内以来之后，伊朗已经对美军在中东所有国家的军事基地发起了导弹突袭，相关民用设施也遭到了攻击，像迪拜的国际机场、阿布扎比国际机场、科威特国际机场，以及以色列海法炼油厂等等。 为什么伊朗这么干？就两个原因，首先正面威胁所有阿拉伯国家，阻止他们加入美伊阵营，联合围攻伊朗，逼迫他们保持中立。第二个就绑架中东石油，逼迫国际社会介入，对美伊施加更大的压力。 从利益上来说，封锁霍尔木兹海峡对伊朗自己的石油出口也是一个死局。但是伊朗已经陷入了全面战争了，美军封锁印度洋北部，伊朗石油本来就属于破罐子破摔， 那谁受益谁受损？第一个受损的无疑就是中国，因为中国是中东油气最大进口国，二零二四年，中国就从中东进口石油超过二点四亿吨，占比高达百分之四十一，中东石油出口被锁死，国际油价大幅上涨，中国会被迫承担巨额的能源进口成 本。如果是俄乌之战，把欧洲的廉价石油都给打没了， 之前为什么中国趁着油价低，疯狂建设油库，囤积石油，为的就是对冲国际油价的剧烈波动。 第二个受损的就是中东各大产油国，波斯湾渠道运不出去了，只能被迫利用路上石油通道对外出口，这不但大幅增加了运输成本，还会大幅降低中东石油的出口效率。 谁受益？第一大受益国，美国。美国利用页岩油革命，不仅实现了能源自主，摆脱了对中东能源的依赖，还一跃成为全球最大的石油出口国。 国际油价上涨，美国能源集团就成了最直接的受益者，然后呢，俄罗斯也会大赚一笔，在西方封锁之下，俄油都被迫降到二十八美元一桶了，可是现在呢？中东石油被锁死，国际油价大涨，俄油也会跟着涨价，这会缓解俄罗斯的财政压力， 从这就能看得出来吧，霍尔木兹海峡被锁死，对门以影响不大，反而是收益大于损失。但是伊朗为什么还要这么干？因为他手里无牌可打，他只能绑架中东来盗逼门以停战。我是昆明，下期再聊。