伊朗锌矿对经济影响

朋友们，中东战火重燃，战争进程之快有点出乎意料。传统印象中的伊朗可是一个中东强国，为什么会陷入今天的困局？回答这个问题呢？大家的焦点往往放在核谈判和军事对峙。其实还有一个同样致命却常常被低估的因素， 就是伊朗内部脆热动荡的经济体制啊，这才是这个国家真正的结构性的软肋。首先，从谦谦条件来看，伊朗是一个资源国，不应该差钱，它的天然气储备呢，全球第二，石油储备全球第四，还扼守着赫尔姆斯海峡这条全球能源的运输的咽喉。 这样的国家按常理应该是富的流油的。但现实情况呢？二零二四年伊朗的 gdp 只有四千七百亿美元左右， 跟越南、菲律宾差不多，放在国内差不多，也就是辽宁省和云南省的水平。 imf 的 预测，二零二五年伊朗 gdp 还下滑到了三千四百一十亿美元这个水平， 那为什么会困窘到这个地步呢？核心还是美国的霸权。从一九七九年伊斯兰革命至今，近半个世纪，伊朗一直活在美国制裁的阴影之下，最终导致伊朗陷入金融孤立、 赚钱无门、花钱不止的三重困境。首先是金融上孤立无援，二零一八年特朗普上台就带着全世界的银行把伊朗踢出了 swift 系统，伊朗本来有超过一千亿美元的外汇储备， 结果能动用的不到一成。其次，在经济上赚钱无门，能源出口被精准的打击了，石油是伊朗赚外汇的一个主要来源，但是别人看着你被制裁了，也不敢跟你做生意了， 传东怕被美国盯上，不敢接单，保险公司怕被连带制裁不敢承保，外国的港口怕惹麻烦， 不敢让伊朗的邮轮靠岸，这就相当于掐断了伊朗的出口的链条，卖油的路被堵住了不说，油价还在跌，美国液盐油增产，中国新能源车崛起，共需两头成压，油价长期趴窝。 三是为了抵制制裁，还要不停的花钱。过去二十年呢，伊朗在中东搞了个反美反以色列的联盟，叫抵抗之狐，联盟的军费绝大部分都是靠伊朗输血，所以说开源开不了，截流截不住，财政窟窿可想而知啊。 去年年底和今年年初，伊朗就爆发了半个世纪以来最大的一次内部动荡，三十一个省一百多个城市的老百姓走上街头游行抗议，甚至爆发了流血冲突，造成了大量的伤亡。主要原因之一就是经济的崩盘，老百姓的日子过不下去了。 伊朗的货币断崖式的贬值，伊朗的里亚尔汇率一年就贬了百分之六十，和二零零九年比较，十六年的时间更是贬了一百倍。 与此同时，物价飞涨，去年食品价格就涨了百分之七十二，主食大饼更是涨了百分之一百二十。而且伊朗的轻工业不发达，很多商品靠进口， 本币贬值又导致了进口的产品的价格飙升，一些店因为进口成本太高，直接关门了。最近几年伊朗更是力不从心， 以前呢，俄罗斯还能给伊朗加加油，但俄乌一开打，俄罗斯自顾不暇了，对伊朗的支持基本断供。接着以色列开始定点清盘，伊朗过去部署反抗的心血又被打了个稀烂， 眼瞧这账打到了家门口，为了保命，去年伊朗政府硬是把国防预算翻到了三百亿美元，占总预算的三分之一，财政有挤出效应，大炮和黄油只能雇一个， 打仗的钱从哪来呢？只能从教育、医疗、民生这些地方抠出来。为了凑军费，伊朗基本叫停了官方进口的汇率的 补贴。以前老百姓买进口的药，进口的食品，政府用便宜的汇率帮着扛一部分的成本，现在不扛了，全甩给了民众自己承担，结果就是老百姓越来越穷，日子越来越不好过。 所以今天我们看伊朗，他的的确确啊是内忧外患，不仅外部战火重燃，内部的经济危机也是激众难返，而且形成了一个自我强化的恶性循环。现在哈美内伊死了，伊朗又将面临一次更深刻的结构性动荡， 尘埃落定，之前的局势走向，不仅关乎伊朗人民的未来，也将深刻影响整个中东地区的地缘政治格局。朋友们，说到这啊，我真心的跟大家分享我发自内心那个感慨， 这是我们看伊朗千万不要啊，有这种看热闹的心态啊。我们应该明白一个道理，就是一个国家要强大，一个社会要稳定，经济和民生是基础啊，只有经济搞好了，民生保障了，他才能够稳定，国家才能够强大。 在这个问题上，我们必须牢牢记住，我们一定要居安思危，把我们自己的经济工作，民生工作一定要做好。朋友们还有什么其他的意见或者观点，欢迎大家在评论区中提出。

大通胀可能真的要来了，美国以色列突袭伊朗，哈梅内玉玺又见证历史了！你的油费、物价，甚至手里的理财，可能会面临几十年来最剧烈的冲击，因为就在以色列突袭之后，伊朗发布了航行禁令，临时限制霍尔木兹海峡通航，这导致全球的石油巨头集体停运。这可能会直接影响到你的钱 包，因为霍尔木兹海峡不是一般的路，它是波斯湾原油外运最主要的海上通道，是全球最具战略意义的能源瓶颈之一。 这条不到四十公里的水稻，承担着全球约五分之一的石油运量，每天有超过一千八百万桶原油经此外运，占全球石油贸易量的五分之一。 比如说全世界每交易五桶油，就有一桶是从这运出来的，而这里面百分之八十四的油，百分之八十三的气，全部都流向了亚洲，中印日韩四国更是拿走了其中的百分之六十九。 这就是伊朗邪海峡，以令诸侯的底气。那一旦这里有风吹草动，哪怕只是传出封锁的风声，都会推高航运保费，引发贸易商抢货等行为，甚至不需要实际的供应中断，就会推高油价。 那回顾过去几十年中东的三次关系冲突，你会发现，今天的故事已经在往最坏的历史剧本发展了。先看一九七三年的石油危机，第四次中东战争，阿拉伯产油国将原油作为斗争手段，宣布对支持以色列的国家实行石油禁运，并提高原油价格。 虽然没物理封锁海价，但从元素上对西方国家收紧了石油供应，直接击穿了供需底线，油价直接翻了四倍，而金价也跟着疯涨，这一招叫釜底抽薪，也是最极端的历史剧本， 造成欧美国家原油供应的实质性收缩。那再看一九九一年的海湾战争，一九九零年八月，伊拉克入侵科威特，当时市场恐慌，供应中断，帕斯拉姆走投无路，会封锁海峡或者烧掉沙特的油田，所以油价从十四美元上涨到了四十美元，涨幅高达百分之一百八十五。 结果呢，美军沙漠风暴行动一开始，海峡被迅速控制，油轮照常通行，恐慌瞬间消散，原本暴涨的油价，在开战当天反而暴跌，因为海峡畅通，并没有发生实质的短缺。这百分之一百八十五的涨价，就是所谓的风险溢价， 一旦宣布落地，这份议价被瞬间挤淡。那再来看最近的二零二零年苏莱曼尼事件，美国定点清除了伊朗高官，伊朗随后导弹轰炸美军基地，局势一度紧张。但二零二零年这次双方虽然互放狠话，但却极其默契的避开了霍尔木兹海峡邮轮该怎么走还是怎么走。 剑马努章了一回之后，市场立刻反应过来，这只是政治博弈，不是能源危机，油价仅仅是短期脉冲了一下，随后迅速回落。 然而这一次以色列突袭伊朗，对标的就是一九七三年的石油危机。甚至可以说啊，霍尔木兹海峡此刻的临时通航限制，比当年的禁运更狠更直接，因为只要海峡通行受阻，全球原油就会出现巨大的供应缺口，那油价将迎来大幅的冲高， 而这个巨大的冲击波，可能我们亚洲最先受到影响。刚我们说到，霍尔木兹海峡流出的油，百分之八十四是去往亚洲的，那海峡一关相当于亚洲能源进口的核心通道受阻，工业生产与民生消费的能源成本将大幅提升，那这会迅速传到你生活的每一寸。 我们假设最坏的情况，如果伊朗持续限制霍尔木兹海峡长达一周，那么国际油价很可能会出现历史性的飙升，机构预测可能会涨至每桶一百三十美元上方。那么紧接着所有的化工品、塑料、化肥物流的成本将会全线起飞， 你会发现万物皆涨，你打的车，收的快递，买的菜，甚至身上穿的衣服，都会因为运费加原材料的双重暴击而涨价。然而在这一片狼藉中，资金短期只会涌向一个方向，那就是贵金属。那 截止到本周五啊，国际金价已经逼近了五千三百美元，美央四了，多头正在集结，而未来的走势将高度依赖伊朗反制的劣势。 如果美股陷入全面交战，那么黄金的吸引力将会再次被打开。同时美股近期本来就被 ai 的 泡沫蓄势所拖累，不断走低，那如果叠加石油危机，那么资本市场只会更加动荡。 所以说，霍尔木兹海峡都通航受限，意味着全球将面临智障风险大幅涉稳的挑战。那对于普通人来说，尽量保住现金流范围里面配置一部分贵金属，别乱辞职，别乱投资，在这个黑天鹅乱飞腾年代，留在牌桌就是最大的盈利。我是张良，帮你持续关注最新的财经新闻，我们下期见！

伊朗导弹突破以色列拦截，大举轰炸！你现在看到的就是伊朗最新一轮对以色列的导弹袭击，成功突破铁虫跟美军的拦截网，击中了特拉维夫的建筑物。而在三月三号以来，伊朗对以色列的打击就开始出现大量突破， 在当天下午，特拉维夫市中心的居民区跟商业区都被伊朗导弹命中，导弹袭击居民区的画面开始引发以色列名义的巨战忧虑。而伊朗能够突破铁琼拦截，首先是因为采用了混合战术， 即是先用无人机引诱铁琼拦截，然后趁着战术空窗使用导弹突破。但由于伊朗除了三月一号以外使用了大约五百枚导弹攻击以色列以外， 在二号跟三号对以色列的导弹发射规模都在二百枚左右，再加上以色列的信息管制，所以这两天很少有以色列预习的视频。而随着伊朗坚定抵抗，大举还击，汤普在美东三月三号已经被迫收回了谈判立场， 此前他接受大西洋月刊采访的时候表示，他已经准备好了跟伊朗进行谈判。如今特朗普被迫强调是美国拒绝了跟伊朗的谈判。事实上，现在对于双方来说其实都不是一个真正的谈判节点。 特朗普此前的谈判立场可能又是为了复制二月二十八号团灭伊朗高层的战书进行的诱饵外交而已。而伊朗方面在哈梅雷遇害之后，也不可能在短时间内选择跟美国谈判， 双方这一战快则两周，慢则一个多月才能见结果，长期打下去是不太现实的。对于伊朗来说，导弹库存大约只有六千枚左右，按照现在每天两到三百发的速度消耗，最多也就能支撑二十天。实际上，由于伊朗需要考虑到地面防御， 因此可用的导弹其实只有四千枚。其次，美以联军对伊朗高层的定点清除还在继续，以色列在三号单方面宣称已经袭杀了二号午夜才上任的伊朗代理房长塞伊德，他的房长忍气刚好一天。 现在的情况是，伊朗方面的战略就是全面封锁霍尔木兹海峡，准备制造第四次石油危机，从而逼迫特朗普妥协让步。 而现在布伦特原油价格已经升至八十一美元一桶，开战三天增加了十美元。这虽然距离伊朗威胁的二百美元一桶遥遥无期，但能源价格的飙升已经让欧盟陷入恐慌。而欧洲也不是本轮冲突以来第一次躺枪了， 三月二号，欧盟就因为美意一冲突，天然气价格飙升，涨幅一度超过百分之五十。德国总理莫茨就因此在美东三月三号飞赴华盛顿，跟特朗普在白宫进行了会晤。 而美国现在的情况其实也不好，美国原油价格同样上涨至七十五美元，美国物价必然会因此 随之高涨，等待特朗普跟欧盟的将是因为物价上升而愤怒的名义，而特朗普必然是首当其冲。但伊朗手里的牌其实不止 于此，还有更多。伊朗革命卫队总司令贾巴里就在三月三号午夜警告说，如果美国和以色列继续发动对伊朗的袭击，伊朗将对中东所有的经济中心进行报复， 也就是威胁将对海湾国家进行导弹洗地，而不再是重点针对能源设施，这将会让特朗普承受更大的政治压力。点下关注不迷路。我是陈嘉怡，和你看世界。

伊朗倒下对我们有多大影响？很多人认为伊朗离我们很远，和我们无关，或者觉得他和委内瑞拉一样，只是一个反美卖石油的资源国，与我们关系不大。伊朗和委内瑞拉完全不同， 委内瑞拉只有资源，却没有扼住全球咽喉，而伊朗则拥有全球经济命运，霍尔木兹海峡就是这个命门。今天我将带你深入分析为什么伊朗是中东最后的印度这个前亚洲工业强国，内部出了什么问题？伊朗倒下对中国有多大影响？我们的后手是什么？ 话不多说，让我们开始吧。首先，让我们从全球地缘战略的角度来看地图。伊朗的地理位置太特殊了，就像一把钳子扼住了波斯湾的出口或者慕斯海峡。你知道这对中国意味着什么吗？ 我们是世界工厂，也是资源进口大国。巴西大豆、阿根廷牛肉、澳大利亚铁矿石和最重要的中东石油。我们的大部分工厂都需要通过海运或通过这个地区。 也许你会说，你害怕什么？海运不好，我们还有中欧列车和陆路运输，你不能把油管扑过来吗？在海权面前，陆权是脆弱的。 我们必须认识到一个残酷的现实，想想地图上的铁路和管道，就是一两条七系线，一旦大国之间的战争开始，对方甚至不需要派遣地面部队，只需要几架无人机和几枚精确的导弹。如果在关键节点上爆炸，整条铁路和管道将被废弃。 修建铁路需要几个月甚至几年，但炸毁它只需要几分钟。陆路运输容错率太低，但海运不同， 大海不会被炸毁，你不能抽水。如果一艘船被炸毁，其他船可以绕道移动。因此，在两次世界大战中，海权比陆权更重要的原因在于海运的不可切断性和巨大运输能力。海运仍然是全球经济的关键血管。现在美国的战略也非常明确， 他们没有直接对伊朗发动大规模战争，而是先解除了他的翅膀。第三把刀切到了叙利亚。叙利亚辐射地中海是俄罗斯和伊朗在地中海的起点，但近年来叙利亚被以美军为首的力量轰炸，俄罗斯陷入俄乌战场的无暇西顾基本上被浪费了。第二把刀砍向野门胡塞武装。 虽然胡塞武装的控制红海似乎闹得很开心，只是差不多急了。第三把刀把刀放在伊朗的脖子上。 如果伊朗将来真的撑不住了，霍尔木子海峡将完全由西方力量控制，他们不需要和你宣战或完全封锁，他们只需要说，为了区域安全，所有过去的商船都必须接受检查，这将扣留你两个月。 至于霍尔木子海峡，可以说是世界油阀的开关，伊朗、沙特阿拉伯、伊拉克、阿联酋等国的邮运都要经过这里，到时候你的工厂在等原材料开工，你的供应直接断了。 这就是为什么百年来一直强调海运是全球血管，霍尔穆斯海峡是大动脉的瓣膜，永远不能掌握在潜在对手手手中。我们来谈谈伊朗本身，为什么他这么轴啊？为什么他一定要面对西方？为什么他能成为中东反美势力的领头羊？ 这一切都必须从他的历史基因开始，伊朗在古代被称为波斯，在几千年的历史中，波斯帝国是中东的兄弟，甚至是欧洲人的噩梦。 自古希腊以来，西方文明一直有预防波斯的传统，每个国家都有他的记忆钢印，伊朗人的记忆钢印是，我是一个大国，我是中东霸主，我有着辉煌的文明，我为什么要把你当弟弟？ 这种大国心态让他很难像沙特阿拉伯和阿联酋那样，彻底倒向西方，成为一个安全的加油站。从二十世纪二十年代到七十年代，继伊朗的巴列维王朝， 伊朗实施了激进的世俗化改革，全面研究了西方的白色革命。当时伊朗不能带头巾，女人可以穿短裙上街，经济发展迅速。二十世纪七十年代，伊朗是亚洲前三大工业强国，建立了非常完善的工业体系，这是非常关键的。 那为什么沙特阿拉伯只能在今天的中东国家购买导弹，而伊朗可以制造导弹呢？为什么伊朗能为俄罗斯制造成千上万的无人机？ 为什么伊朗甚至可以对设施进行核实？因为它的工业基础是在那五十年的世俗化时期建立起来的，它的工程师储备，它的产业链基础在中东是独一无二的。 但历史总是充满讽刺，巴列维王朝虽然经济做的很好，但腐败严重，贫富差距巨大，过于亲美，引发了民族主义的反弹。所以霍梅尼在一九七九年带着宗教力量回来了。 说到霍梅尼，他上台的合法性基础是反美反西方，因为前政府是亲美的，如果你想推翻他，你必须站在反美的立场上。 因此，伊朗在政治立场上永远无法真正与西方和解，这不是利益问题，而是生存问题。如果与美国和解，现在的政权将失去存在的法律基础。 霍梅尼为稳定政权上台还做了一件事，两翼战争。经过八年的激烈对外战争，霍梅尼利用这个机会清理了国内反对派，牢牢掌握了自己手中的军队，团结了人民，完全稳定了国家。

如果伊朗局势升变，对我们的生活和经济影响有多大？各位朋友大家好，今天咱们聊一个和每个人生活都息息相关的话题，如果中东的伊朗局势发生重大变化，会给我们的经济生活带来哪些实实在在的影响？ 毕竟在国际化的今天，远在中东的风吹草动总能牵动我们身边的柴米油盐和物价涨跌。首先，最直接的就是能源和油价的影响。 伊朗是我国重要的原油进口来源国，我们每天从伊朗进口的低价原油不仅占了原油进口的不小比例，更关键的是 伊朗原油价格比国际均价每桶低八到十美元。这种低成本优势让国内不少炼油企业能保持稳定运营，间接稳住了国内成品油的价格基础。如果伊朗原油供应中断，我们只能转向其他价格更高的油源， 国际油价大概率会大幅飙升。国内的汽油、柴油价格难免受影响，咱们开车的油费支出会增加， 物流运输成本也会跟着涨。最后，这些成本都会悄悄转嫁到日常的食品、日用品上。而且伊朗遏守着霍尔木兹海峡，全球百分之二十的海运石油都要从这里经过， 我们从中东进口的近一半石油也得走这条航道。如果海峡通航受影响，游轮只能绕行非洲好望角航程增加十几天运费涨百分之五十都是常事，连带着航运保险费用都会飙升百分之三百到百分之五百。这些额外的运输成本最终还是会反映在国内的物价上， 小到一瓶饮料，大到家电、汽车，都可能因此悄悄涨价。其次，对国内不少行业和贸易合作的影响也不小。中国是伊朗的第一大贸易伙伴，我们和伊朗的合作覆盖了基建、 汽车、化工、医疗设备等很多领域，还有不少企业在伊朗参与了油田开发、轨道交通、电站建设等基础设施项目。如果伊朗局势升变，这些双边贸易和海外投资项目可能会停滞，国内相关的出口企业、工程建设企业会面临订单减少、项目暂停的压力， 进而影响到相关行业的就业和发展。同时，伊朗还是我们铜、金矿、新定等工业原材料的重要进口来源，这些原材料是国内冶金制造行业的刚需，一旦供应中断，短期内国内相关原材料价格会上涨，下游的家电、机械、建筑等行业的生产成本会增加， 企业的利润空间被挤压，部分中小企业可能会面临经营压力。还有一个容易被忽视的点，就是对我们经济稳增长的影响。国际油价每上涨十美元每桶，我国的 gdp 增速就可能下降零点二到零点三个百分点。 当前我们正处于稳增长的关键时期，油价飙升、贸易成本增加，会给整体经济带来不小的压力，不管是制造业的生产经营，还是消费市场的复苏，都会受到一定的牵制。而且我们和伊朗的贸易中，人民币结算占了不小比例， 这种合作也是人民币国际化在能源领域的重要实践，如果合作受阻，也会让人民币在相关领域的结算推进多了一些阻碍。当然，咱们国家也早有应对准备， 比如建立了充足的战略石油储备，能短期缓冲供应中断的影响，同时也在不断拓展原油进口的多样化渠道，加快能源转型和新能源发展。但即便如此， 伊朗局势的变化依然会让我们面临能源成本上升、供应链波动的挑战。说到底，这也让我们看清，在国际化时代，没有哪个国家的发展是孤立的， 海外的地缘变化最终都会通过能源、贸易、物价等渠道影响到我们每个人的日常生活。稳定的国际环境才是全球经济发展和我们生活安稳的重要基础。 今天的分享就到这里，关注我，带你看懂全球局势背后的民生和经济逻辑，记得点赞关注哦！

今天咱们来聊一聊啊，伊朗遭到空袭之后呢，这个全球的能源市场产生了剧烈的波动。嗯，然后呢？这又如何在短期内影响了全球的经济 和各大类资产的表现？是啊，最近这个话题特别火。对，那么就直接开始吧。我们首先要说的就是伊朗危机对全球经济和各大类资产市场的初期影响会有哪些？嗯，那首先第一个就是伊朗危机到底是通过什么样的渠道 来影响全球经济和金融市场的？其实这个危机啊，主要是通过能源市场来传递他的影响， 就是他会让油价一下子变得更贵，然后更不可预测。嗯，那这样的话，就会让市场一开始的时候就会要求更高的风险溢价， 对各种资产的定价区间也会拉的更宽。那现在这个市场有没有已经把伊朗危机的风险已经消化了一部分了呢？其实已经有一些体现了，就是最近， 呃，市场已经在为经济增长可能会变差，然后通胀可能会走高做一些准备了。嗯，但是如果这个油价的波动没有办法持续的话， 其实这个影响最后还是会集中在能源和相关的一些资产上面。哦，对，并不会立刻扩散到整个经济。明白， 那这个能源价格的冲击到底是通过什么样的具体的渠道来影响不同的资产类别呢？这个影响的严重程度啊，其实是跟能源价格上涨的幅度和持续的时间是高度相关的。嗯，那如果说 真的是像霍尔木兹海峡出现了长时间的断油这种极端情况的话，那对全球经济肯定是非常大的打击，可能就是持续时间是关键。没错没错，除了这个风险溢价的直接上升之外呢，其实还有三条主要的导路径。嗯， 第一个呢，就是总供给的冲击让经济增长的风险整体加大了。第二个呢就是收入会从石油进口国向出口国转移。 第三个呢就是，呃，大宗商品权重比较高的新兴市场，他们的央行会面临更直接的通胀压力。对，因为他们的通胀预期也不是很稳定。如果是这样的话，那对于股票市场会有什么影响呢？尤其是不同的地区，不同的行业， 会有什么不一样的表现呢？整体而言啊，如果油价是持续大幅的上涨的话，对股票肯定是立空的。嗯，但是要像一九九零年或者二零二二年那样的 严重且持久的共赢危机，才会对全球经济增速带来显著的拖累。那哪些国家和行业会首当其冲呢？呃，像韩国啊，台湾地区，日本、土耳其，印度这样的石油进口国是会比较吃亏的。嗯， 然后美国相对会好一些。那行业层面的话，就是航空啊，工业等一些用油大户肯定是压力很大的。对，那能源板块反而会受益。特别是今年以来，这些周期股已经涨了很多的情况下，如果一旦风向变了，他们是很容易出现比较大幅度的调整的。 然后我们再来说说这个信用市场和波动性策略会受到什么样的影响。信用市场其实跟股市有点像，就是整体的信用力差，会扩大。嗯，然后也是能源相关的企业会比较强， 而消费类和周期性的行业会比较弱。金星市场的证券会怎么样？金星市场里面的石油出口过像海湾合作委员会那些国家，他们的证券利差其实也会像去年十月份那样走阔。嗯，特别是那些很依赖外部资金的比较脆弱的主权债会更明显。 那这个时候做多波动性其实是一个很好的分散风险的手段，因为他跟股票和信用的相关性是非常富的。对，而且流动性也很好。原来是这样，那外汇市场会有什么表现呢？尤其是美元、日元和一些商品货币会有什么表现？如果是在风险偏好下降，油价上涨的情况下， 美元和日元通常是最主要的避险选择。嗯，那挪威克拉虽然说会因为油价受益，但是也只是在风险货币里面相对比较强，那一旦市场情绪全面转弱的话，他也很难独善其身。对 那美元的话，其实在这种全球都受到冲击的时候，他的表现会特别突出，因为他既有避险的属性， 也有一些基本面和资金流向上的一些支撑。你们啊，那如果说这个商品价格的变动持续的时间很长的话，那外汇市场里面哪些货币会是最大的受益者？我们的 gstot 模型显示啊，如果说黄金、白银、铜和石油 都一起再涨百分之十的话，那么挪威克拉、马来西亚林吉特家园和哥伦比亚比索 会是最受益于油价上涨的货币。嗯，而瑞士法郎、秘鲁新索尔和南非兰特会因为贵金属的走强而升值，那这些货币的升值空间会不会受到什么限制呢？这些货币其实已经因为商品价格的上涨 有了一定的涨幅了。对，所以未来的上升空间可能也会受到一定的限制。而且一旦市场再次大幅的转向避险的话，他们的这种利好也会很容易被抵消掉。嗯，那瑞士法郎虽然说一开始因为避险属性会冲的比较猛， 但是只要他升值过快，瑞士央行都会出手干预的，历史上看，他们的干预还是很有利的。以色列新谢克尔最近波动也很大， 那这个货币呢？新谢克尔其实是我们比较看好的一个用来做空波动性的融资货币。嗯， 就是因为一旦他出现大幅升值的话，以色列央行也是会出手干预的，就像他们在二零二三年的十月和二零二五年的六月都有过干预。哦，对，虽然说现在美元对新谢克尔的汇率比之前那两次干预的时候都要低， 所以他们可能不会马上行动，但是如果这个汇率再继续下行的话，他们出手的可能性还是会增加的。好的，下面我们要讨论的主题是利率市场和通胀预期到底会怎么变？嗯，那如果说油价是因为供给端的冲击而上涨了， 那美债市场和通胀预期会怎么反应？其实油价如果是因为供给端的原因上涨的话，对通胀曲线和名义利率的推动其实是比较有限的。哦，那我们的模型显示，油价如果上涨百分之十， 只会让两年期的盈亏平衡通胀率也就是 break vents 提升十五到二十个基点。嗯，那对 实际利率是有一个小幅的下行的作用，所以两年期的名义利率可能就只会上五到十个基点。这么说的话，这个影响其实比大家想象中的要小很多。是的，是的，而且供给驱动的这种油价上涨，对市场交易的通胀预期的影响 是明显小于需求驱动的。嗯，你看我们在二零二五年的六月，还有最近的这一波油价上涨，其实美国的 break、 vans 反应都非常的平淡，尤其是曲线的后端几乎没有什么变化。那这就说明市场其实是认为这种供给冲击 多半都是暂时的没错，而且能源紧张带来的这种避险情绪反而会压低经济增长的预期，那这对其他的一些通胀的动力其实起到一个抑制作用。嗯，那如果说油价持续的上涨，那美债的收益曲线 和利率的波动性会怎么变？一般来说，油价大涨会让短期的利率因为通胀的压力而有上升的动力， 但是对经济增长的担忧又会让长短的利率受到压制，所以整个收益曲线的前端会变得更平坦。哦， 那五年期的国债表现会相对突出一些，这是我们最近看到的一个趋势，而且可能还会延续下去，所以说这个市场对地缘冲突持续的时间是非常敏感的。没错没错，一旦市场开始为这种长期的风险定价的话， 那财政的压力啊，就会让长短的利率更难以下降，而且利率的波动性上升也会推高掉期利差和欧洲主权债利差。嗯，那这些都是 一些套利策略会面临的挑战。欧洲的利率市场和通胀预期在面对能源价格冲击的时候，会跟美国有什么不一样的表现呢？欧洲其实在面对能源价格上涨的时候， 实际利率的下行幅度一般都比美国要小。嗯，那这是因为欧元区整体是一个能源进进口地区嘛，所以能源涨价其实是一个负的贸易条件冲击。那这是不是意味着欧洲央行会比美联储更硬派呢？也不是这么说，就虽然说能源价格上涨确实会带来一些 前端利率的应派风险，但是整体的收益曲线其实是会趋于平坦的哦，因为避险情绪会让长短的收益很难大幅的走高，再加上德国的财政刺激，对欧元区经济的提振其实是比能源价格的波动要更重要的。最后我们要聊的就是， 如果说这个能源价格的冲击持续的时间很长的话，那市场的通胀预期和利率的波动性会怎么变？如果说能源价格持续的上涨，像我们在二零二二年看到的那样，呃，通胀预期是很容易脱毛的。对，尤其是在 财政支出很大， ai 投资很热，然后又刚刚降息的这样的一个环境下面，成本推动型的通胀很容易就会自我强化。嗯，那这样的话就会导致利率的波动性明显的加大。那这对于传统的这种证券投资会有什么样的影响呢？ 就是供给端的不确定性会让经济增长和通胀之间的关系变得更复杂，所以证券作为一个投资组合的对冲工具的作用就会被削弱。嗯， 那理论上证券的风险溢价是应该要上升的，但是除非这个油价的冲击又大又持久，不然的话这个初期的变化可能也不会特别明显。好的，今天我们其实把伊朗危机可能带来的 能源冲击，以及他会如何在全球的股市、债市、会市和商品市场之间进行导都给大家捋了一遍，然后也给大家拆解了一下不同的资产在面对这种风险的时候会有什么样的表现。 ok， 那 我们这期节目就到这里了，感谢大家的收听，咱们下次再见，拜拜。拜拜。

大家好啊，今天是二零二六年三月三日，今天呢想跟大家聊一下今天早上我看到的一个新闻啊，震动很大，甚至说可以说是，呃，触目惊心，这就是关于伊朗货币里尔的这个 贬值情况。今早上呢，我读到了新浪财经的一个新闻啊，实际上是二十一世纪经济报道记者写的一个新闻啊，发表在新浪财经 这里边，就说伊朗里亚尔两个月内这个暴跌三十倍啊，我后来呢去谷歌财经去验证了一下啊，也认证了，也验证了啊，这个这个说法， 那么就在呃，两个月之前，呃，二零二五年的十二月份到二零二六年的一月初这个时间呢，一美元还可以兑换这个四点二万里亚尔。 那么到了今天呢，我在谷歌财经看到的这个数据，包括新浪财经上报道这个数据，目前呢，一美元可以兑换一百三十一点四万伊朗里亚尔啊，这个汇率呢， 就是暴跌了，贬值超过三十倍，呃，这是非常大的一个跌幅的，短短时间，大家知道这个美国对伊朗动武呢，是上周五二月二十八号啊，到 周六三月一号啊，这段时间啊，也就是仅仅几天时间，那么这个汇率暴跌实际上是发生在啊一两个月以前啊，两个月之前这个汇率暴跌就已经发生了啊，这是非常大的一个跌幅， 那么我后来又看了一些其他的一些报道相关报道，我在这个凤凰网还有腾讯网新闻啊，我看到了一个，呃，一天之前的一个报道啊，最新的一个报道， 这个报道呢，就说昨天一天，也就是三月二号到三月三号之间，伊朗币呢，一夜贬值 三十四倍，这是在原有的基础之上，当然了，我这个信息呢，就没有办法在谷歌财经上去验证，因为我在谷歌财经上目前看到这个汇率呢，仍然是 这个新浪财经报道的这个汇率，也就是一美元兑换一百三十一点四万伊朗里亚尔。那么腾讯网和 凤凰网报道的这个情况呢，昨天晚上发生的呢，就更加夸张，一夜之间贬值，又贬值了三十四三十四倍。 这个新闻里边说呀，说这个一美元啊，可以从原来兑换一百四十二万里亚尔飙升至近五千万啊，这个是， 呃，腾讯网啊，还有这个凤凰网上面这个新闻，这个汇率我没有办法这个验证啊，我不知道有没有对这个主题相关的 啊，比较熟悉的网友啊，如果你有相关信息的话，可以在评论区留言验证一下，或者去政委一下啊，这个因为我没有办法去证实或者政委啊，我们只是在看这个 腾讯网上这个新闻啊，如果这个新闻是真的的话啊，这个新闻上说普通民众的毕生积蓄几乎是一夜归零啊，这个可以想象， 原本能够买一套房的这个存款啊，到现在呢，连一斤面粉都买不起啊，大家可以想象一下这个，这个， 呃，一夜之间暴跌三十四倍。如果说这个新闻是真的的话啊，从一百四十二万里亚尔飙升至近五千万里亚尔啊，这个可能是在当地 啊，这个黑市上的这样的一个汇率啊，这个我就没办法验证。如果大家有更多的信息的话呢，熟悉的话呢请在评论区留言啊，我看了这个新闻之后，我不知道大家看了之后啊感想如何，我看了这个新闻之后，我感觉是 这个深受震动啊，触目惊心啊，这个就像这个新闻里面说的啊，这个是相当于是一个家庭一生的积蓄啊，一夜之间就就归零了啊，这个也告诉我们普通人啊，是吧，对国际大事呃，说实话啊，我们呃能够这个 做到的也很少是吧，我们很难去影响国际大事的发生啊，在这里也不对价值观进行评判啊，只是说我们普通人家庭如何去应对啊，在这样一个 格局发生重大变化的这个情况下是吧，啊，是不是应该尽早的去做 呃，财经上财富上的一些准备，试想一下如果一个伊朗家庭是吧，原来是持有他的货币里亚尔啊，这一夜之间可能就是财富归零啊。啊，这是我今天看到的一个非常令我触目惊心的 这么一个新闻，也给我们普通人在自己的这个财富计划上给我是吧，在财富计划上是吧，也是提了一个醒，好吧，今天就把这样的一个信息呢分享给这个网友们啊，然后呢也是呃 给我在这个这个财富学这个啊课程上又增添了一课，好吧，也希望呢啊，我们的所有的网友啊，在这个 家庭的财富积累上啊，越来越好啊，这个同时呢我们也呼吁世界和平，好的，今天就到这里，再见。

周末伊朗这个新闻对于经济的冲击其实还是蛮大的，我给大家拆解一下整个大松的一些问题。首先说石油，伊朗虽然油多，占全球储量百分之九，但是被制裁这么多年，出口量其实很有限， 谁买老美就制裁，所以说影响一般，去年日军就一百六十万桶，占全球不到百分之四，直接断供影响其实不大，但是最最最吓人的是他要扬言要疯。 霍尔慕斯海峡，这才是真正的王炸，你要知道全球百分之二十的石油运输都得经过那里，日均一千七百万桶，这才是油价要飞的真正原因。其次说化肥， 伊朗是全球尿素出口的大户，一年出口一千万吨，占全球百分之十四，印度巴西这些农业大国全指着他种庄稼的，这要是断供了，那么粮食安全直接就炸锅了。还有两个化工的很角色啊，以锡根钾纯， 伊朗是中东第二大以稀生产国，产能占中东的百分之二十三，他可是非石油出口的顶梁柱啊。更猛的是甲醇 产能占全球百分之十，是全球老二，一年生产一千万吨，百分之八十都拿来出口，这影响力，懂的都懂。最后咱说一下咱们钱袋子啊，避险资金肯定直接往黄金里钻，现货黄金本来就稳，这一下直接要震荡上行了。另外呢，海运板块可能要跟着遭殃了， 粮食概念弄不好，可能有些资金要追捧一下，可以说周一别慌，看懂了逻辑，你就不会被市场的情绪牵着鼻子走了。记得点赞关注哦！