伊朗战争对世运电路股票影响

针对这次美国跟伊朗的战事升级，咱们可别光顾着吃瓜看热闹不嫌事大。对于这场地缘局势极其特殊的战争，和我们普通人有什么关系？对于我们的钱包又有什么影响？ 各种资产后续有什么巨大的风险和机会？本期视频我就挑重点的干货分析，这场仗到最后会不会又是让我们散户来买单。我先给结论， 如果说两边就这么一直不肯松口，那么我们大概率又一次要见证风险资产暴跌，避险资产飙升的历史性时刻，那涨幅之大，很有可能又一次改写历史。 作为交易者，你可以先把手里的交易软件打开，不管你是做股票、贵金属，今天这条内容直接关系到你未来的资产配置和生活成本。首先我们要先搞懂这次冲突的核心引爆点是什么，是霍尔木兹海峡的关闭。大家记住一个关键数据， 全球约百分之三十的海运原油都要从这条海峡经过，它是全球能源的咽喉，现在这个咽喉被卡住了，能源市场的定价逻辑瞬间改写。 从期货市场来看，布伦特原油已经在短时间内冲破了一百零五元每桶，涨幅超过百分之十五，而且这个上涨趋势还在延续。 从金融交易的角度，原油暴涨直接催生了第一个确定性机会，能源板块。但这里面不是盲目的买，要分清主次。首先是油气开采企业，比如国内的原油勘探开采龙头，他们的产品价格直接跟国际原油挂钩， 油价涨，他们的利润那是实打实的增加，股价呢，自然有支撑。其次是油浮板块，包括钻井、油田、服务等企业，油价上涨会让油企加大开采力度，油浮公司的订单就会爆满。还有煤炭、天然气等替代能源， 当原油价格过高，市场就会找替代的方案，这类的能源需求和价格也会随之上涨。接下来第二个核心影响就是避险资产的狂欢时刻。每逢地缘政治冲突升级， 黄金白银这类贵金属永远是资金的避风港，这是金融市场的铁律，所以这次也不会例外。消息一出，伦敦均现货价格直线拉升，单日涨幅就超过了百分之三，白银的涨幅更是超过了百分之五， 贵金属板块的股票也跟着集体高开。为什么贵金属会涨？因为战争意味着不确定性，全球资产呢？会抛售风险资产，转而买入保值性强的贵金属。而且这次还有一个叠加因素， 通胀预期，原油上涨会引发输入性通胀，而黄金本身就是对抗通胀最佳的工具，双重逻辑加持，贵金属短期强势很难逆转。但这里一定要给所有交易员们提个醒，黄金白银的交易不是盲目的追高， 短期因为消息面刺激，涨幅可能过快，后续呢，会有回调的需求，最佳的入场点一定是等待回调后的起稳信号。那如何识别这种信号呢？我先分享一个做交易最基本的口诀，就三点要素，一定要记好。 第一，尾盘五分钟杀跌，第二天高开吃肉，多少人一看到尾盘跳水就慌的不行，立马割肉。但其实尾盘急跌很多时候是主力在洗盘的假摔，第二天高开的概率往往非常大，你搁在地板，主力就会接在低位。 第二，尾盘二十分钟急拉，第二天低开埋人，收盘前突然猛拉，你以为是要起飞急着追进去，其实大概率这是又多。第二天低开低走，直接把你挂在山顶。 第三，急跌慢涨是洗盘，急拉慢跌是出货，快速砸盘后不破钱低又慢慢爬升是在清洗浮筹。但是快速急拉后不破钱高，磨磨蹭蹭又往下走，大概率是出货。等你反应过来，你已经在山顶放风了。 记住一句话，市场从不同情弱者，也不相信眼泪，你对市场有多敬畏，账户对你就有多温柔。接下来最关键的部分来了，普通交易者应该如何应对此事？事件以下三点一定要记牢。 第一，要做好仓位的调整和风险对冲。首先还是要记住一句话，世界就是一个大舞台，今天俩人打得欢，明天就或许握手言和，最后还是让我们散户接盘买单。所以你不管做什么交易，一定要严格设置追踪，止盈止损。 币源政治冲突带来的市场波动非常大，不要抱有任何侥幸心理。第二，对于这种贵金属上涨的行情，我之前特意拍了一条视频，详细的讲解了如何小止损上车的三点要素， 建议你想上车之前到主页去看一看。第三，还是老生常谈了，无论你做任何行业，第一件事都是要找到在这个行业中拿到过大结果的人去学习， 靠你自己那点悟性，没个三五年不亏个大几十个大几百个，你真的连门朝哪开都找不到。千万不要做超出自己认知以外的事，很多人对于交易的正确认知都没有，技术观也没过，更别提什么交易纪律完善的系统了。 这样的人进入交易市场，即便是你前期靠运气赚点小钱，最终你都会靠实力啊加倍的给市场送回去。所以我还是很负责任的告诉你， 多利用业余时间去学习一些金融知识，了解市场动态，不要盲目跟风投资，记住，保住本金永远比追求高收益更重要。最后我只强调一点，地缘政治冲突的局势变化非常快，目前伊朗已经誓言反击，美国和以色列也做好了应对准备， 中东的局势还在持续的升级中，金融市场的走势会随着局势的变化而巨大波动，我们一定要持续关注实时新闻。对于金融交易来说，不确定性中往往隐藏着机会，但机会呢，只留给那些有准备有系统的人。不要因为恐慌而盲目的抛售， 更不要因为贪婪而盲目追高，理性分析，才能在这场币源风暴中守住自己的钱包，甚至抓住属于自己的大机会。 今天的内容就讲到这里，觉得有帮助的朋友记住点赞关注。无论你是想从零到一的打造自己的交易系统，还是想简单的操作页，我会持续分享，期待与你顶峰相见！

朋友们，别再只盯着中东的导弹硝烟看热闹了，今天的局势早已超出简单的军事对抗，真正的危机从不在炮火纷飞的战场上，而是在看似风平浪静却暗流涌动的全球金融市场里。 细心的朋友或许已经察觉到，近期油价、黄金同步大幅上涨、全球股市持续震荡波动和信用利率的走向，以及全球资产定价体系的重构，才是这场冲突决定未来世界经济方向的核心关键。 今天咱们抛开浮云表面的战地新闻不谈，只深度拆解战争背后和每一个普通人、每一位投资者都息息相关的金融真相，告诉你这场风暴到底会如何影响我们钱袋子。在正式开讲之前，我先问大家一个直击本质的问题， 在你眼里，真正的全球危机到底是什么？我可以明确的说，油价短暂冲高、股市短期回调，这些统统都算不上危机。我认为，真正的全球危机是全球信用体系出现无法修 的致命裂缝，咱们现在距离这种级别的危机到底有多近？这才是当下最值得我们追问、最需要警惕的核心问题。 先看市场最直接的反应，油价冲高、黄金走强、股市震荡，这是地缘冲突爆发后的标准剧本，几乎没有任何意外。但我必须郑重提醒咱们所有人，第一波市场反应仅仅是条件反射式的跟风炒作，第二波理性定价与逻辑重构才是决定未来长期趋势的关键。 目前市场还完全停留在第一阶段，如果冲突仅停留在有限打击，双方保持战略克制，那这只是一次低端风险的集中释放， 油价会冲高回落，黄金维持高位震荡，股市也会逐步修复起稳。但我个人始终保持谨慎，并不完全乐观。因为此次冲突的底层经济背景和以往中东战争有着天壤之别。 过去的中东冲突大多发生在全球低利率周期，二零零三年伊拉克战争爆发时，美国基准利率仅百分之一点二五， 政府借钱打仗几乎没有成本压力。可现在完全不同，美国基准利率维持在百分之五点二五到百分之五点五的二十三年历史高位，全球债务规模更是突破三百零七万亿美元的历史峰值。这两个致命变量叠加战争因素， 直接让战争的金融逻辑彻底改写。说白了，战争意味着财政支出飙升，军费开支大幅增加，国家只能依靠发债填补资金缺口。可在高利率环境下，发债意味着极高的融资成本，一旦美债供给大规模扩大，而市场需求无法同步跟上，美债利率必然持续上行， 进而压制全球所有资产的估值。注意了，我说的是，决定你手里股票、基金、理财涨跌的核心从来不是油价，而是利率，这才是我最担心的风险。川岛链条，油价只是表面现象，利率才是全球资产定价的真正明脉。 甚至这个逻辑往下看，很多人现在都在热烈讨论通胀会不会卷土重来。我认为，如果油价在高位持续超过三个月，通胀必然强势抬头，这会直接打乱全球央行的货币政策路径。 不少分析师还笃定的预测年内会启动降息，我对此持极度谨慎的态度。战争会让降息预期充满不确定性，甚至可能迫使货币政策重新转向英镑，到时候全球科技股的估值压力会瞬间加巨。再聊聊美元， 主流观点都认为，战争利好美元，短期避险资金涌入美元资产的逻辑我认同，但我要提出一个颠覆性的观点，如果金融制裁持续升级， 美元结算系统被频繁当做武器使用，美元的全球安全属性与信用价值会被彻底重新评估。货币的信任是日积月累的慢变量，一旦出现裂缝，再想修复几乎难如登天，这背后的信号难道还不够明显吗？ 这也是我坚定认为，这场冲突的长期影响远超军事层面的核心原因。再来看大家最关心的黄金和国内市场。黄金这轮上涨藏着两个核心逻辑，一是短期市场避险需求，二是全球信用对冲的长期需求。单纯依靠避险推动的上涨空间十分有限， 只有进入信用对冲阶段，黄金的上涨空间才会彻底打开，而关键就在于全球央行的配置行为。世界黄金协会数据显示，二零二五年全球央行黄金净增持量创下了历史新高，越来越多国家加速增持黄金，这本就是国家级战略配置的大趋势，战争只会进一步加速这个趋势。 油价上涨对全球经济都是成本冲击，对我国短期发展确实存在不利影响，但高油价会倒逼能源替代进程，加速新能源、储能、电动车产业链，会引来长期结构性机会。 a 股会受到短期情绪冲击， 但绝不是系统性风险，核心关键在于人民币汇率。汇率保持稳定则冲击完全可控，汇率波动加大，则市场局面会变得复杂。除此之外，还有一个被市场严重低估的隐形风险。战争叠加全球供应链扰动，红海航运已经受到明显影响。 如果中东局势进一步恶化，全球物流成本飙升，会给通胀带来第二轮压力。全球经济本就处在放缓边缘，高通胀叠加低增长的智障风险，我绝不轻视这种可能性。咱们真正要紧盯的是全球流动性变化。更关键的是，战争正在彻底改变全球投资者的风险偏好。 过去几年疫情额无冲突轮番，上年投资者已经陷入风险麻木，市场正形成慢性风险错觉，严重低估极端事件的连锁反应，这难道不是极大的隐患吗？一旦伊朗发起能源与金融组合反季，推动石油贸易绕开美元，实现区域能源结算多样化，这将直接触及全球金融结构的根本。 我甚至认为，这场冲突会成为全球能源结算体系的隐形分水岭，哪怕只有百分之十的石油贸易改用非美元结算，也会重塑全球货币格局。可当前市场根本没有为这个重大风险定价。 在这样的大环境下，高估值资产是最容易受到冲击的，贴现率上行会直接压缩所有未来现金流。战争还会冲击当前市场的 ai 核心主线，军费开支增加可能挤压科技研发投入，高利率会持续压制科技公司估值。资本市场本就是迁移法而动全身的整体， 目前全球散户普遍保持高仓位， etf 规模庞大， 油价上涨、通胀升温、利率走高、股市下跌的反馈循环，在高杠杆时代极具危险性。我不认为这是世界末日，但这绝对是全球经济的关键拐点。 我个人的操作思路非常清晰，不极端，不压住单边行情，保留充足流动性，做好多样化分散配置。我们正在经历的不是一场简单的军事行动，而是对全球经济与金融秩序的终极压力测试。 短期来看，能源板块弹性最大，中期黄金的确定性最高，长期胜负则取决于全球货币体系的变更。而真正的赢家永远是看懂金融结构的人， 绝非盲目追涨的人。市场正从情绪主导阶段逐步走向数据与政策主导阶段，我们不恐慌，不盲目乐观，紧盯利率、油价、美元三大核心指标。战争只是短期噪音，真正的答案藏在市场运行规律中，而非碎片化的新闻里。 觉得内容对你有帮助的，别忘了点赞关注。后续我会持续跟踪局势变化，第一时间为大家拆解潜在机会与核心风险。

美国对伊朗发动战争啊，对股市的影响还是巨大的。这分内权层和外权层两类影响。所谓内权层，就是对股市的，对经济的直接影响。 一打起仗来，石油、黄金这类的啊，经营这类业务的上市公司，他如果业务好的话，肯定是啊，受到资金追捧的。 第二类是国际贸易行运的，如果这类上市公司，他在伊朗那有很多的行运，有很多的贸易，那是受冲击的，如果在相对安全的地方有贸易，有行运的，这样的业务，他就受益啊。 另外呢，对军工企业那一定是受益，打仗就给这些武器啊，去了库存还得补库存，还要加班加点生产，不管是卖武器啊，还是跟武器相关，这些配件，他都是对相关上市公司业绩带来影响。 那么还有一层影响呢，我们国内股市对外边的风吹草动往往过于敏感啊，伊朗打仗了，哎，自己的股市 他反正是回落了，会出这种情况，你看这两天一定会出这种情况，那么这个情况怎么解决啊？就是我们国内的无论监管部门还是主流的投资机构，要讲清楚，伊朗这场战争到底对我们全球经济 啊，对中国的经济有什么样的影响。上我前面说这四条影响，也就是这些影响了啊，这是第一啊，内权层的影响，还有外权层的影响呢，就涉及政治、外交这些问题了， 因为我们中国呢，是推行啊，这个一带一路啊，呃，四个全球创意啊，呃，金砖国家这些合作啊，新的增量的，有利于全球平等啊，合作的这样的全球合作平台，那么这些平台一定意义上会受到冲击啊， 因为我们主张和和这两个字是合作的，和平的，搞全球贸易，全球的文化交流等等。那么美国这一炮打过来啊，丛林法则又重现，炮舰政策又重现，那么我们在中东地区搞的和平 这个合作的这样的平台，这样机制，那大家信还是不信啊？这对我们确实一个挺大的挑战啊。那么有的人说美国打伊朗啊，就是在针对中国如何如何这个讲法啊，我认为是不正确的， 也不可能说美国为了遏制中国去到伊朗那啊，打仗去啊，但他有关联，因为我们推行的，我前面反复讲是推行的和平合作的机制， 那美国的炮弹政策肯定会影响这个和平合作的机制啊。那打伊朗内部有很多这个政策激励啊，经济激励，军事的一些啊，美方的啊，和伊朗方面的，他们的考量啊，这个跟中国他是有距离的啊。 那么中国要做的是止战止争，劝和啊，促谈，我们还是要做这样的工作，这给中国增加了一些负担啊。那么谴责美国啊，反制美国，让他不搞这种行为，那中国要支付成本，对吗？所以这个世界 呃的乱和治他是相辅相成的。那么这个外权层的影响，就美国的这种霸权主义、丛林法则对全球政治经济秩序的影响，当然会反馈到中国身上啊。 这方面的治理呢，还是我们并非没有药方啊，独立自主的和平外交政策我们还是坚持的，另外反对战争，反对侵略，我们是坚持的。那么跟美方谈判就这些问题怎么交涉啊？尤其是我们在中东地区的 中国的合法权益，你侵犯了我们，这个账是要算的啊。所以说外权层的影响跟内权层的影响相互交织， 又不能完全替代啊。这个世界秩序的塑造还在过程当中，有些事情急不得，有些事情就要急，有些事情不那么尖锐， 有些事情又非常尖锐啊。中国会在这个啊，多重考虑之下找到平衡点的啊。我们根本的还是发展我们自己的实力，经济实力啊，科技实力、军事实力、 综合国力，这还要加强的啊。那么对外呢，要加强这种和平合作的外交的沟通啊。呃，我们自己强大啊，才能够应对全球的各种变局。

想做一个重要的提醒，伊朗局势啊，有可能会拉全世界经济陪葬。我非常希望这种情况不会发生，但种种迹象表明可能性在加大。不要被黄金白银回落误导了， 不要觉得美股微星反转了，美元走强了，就误以为伊朗冲突只是短暂的地缘冲突，这里 不是东欧，把这简单类比伊拉克和俄乌战争就太简单了，俄乌可影响不了全球百分之二十的石油通道呀。当沙特阿美最大的油田燃起熊熊的大火，当霍尔木兹海峡 大量的邮轮堆积，这就意味着局势正在失控。华尔街寄希望啊，石油短期上涨然后回落的美梦可能就要落空了。不要羡慕美股第一天的表现， 接下来美股才知道什么是痛苦。伊朗局势明显有走向最为极端最不可能的全面战争的可能，一旦进入这种情况，那也就意味着 整个中东地区的石油生产都将停滞，到时候原油将远超一百美元美桶。那么全球的金融市场逻辑将彻底改变，全部进入智障交易的逻辑。那么各位，你们现在就可以查一下 智障逻辑之下，全球的股市是什么样子，当下大火的算力大模型机器人都没有什么好下场。原油啊，作为基础的工业原料，如果长期在高位上涨， 那么所有的生活成本，工业成本都将抬升，席卷全球各国，万无降息的可能，甚至会诱发经济危机。 尤其是亚洲地区，因为中日韩的能源主要是来自于外财啊，影响更严重。而美国虽然是石油生产国，但也无法幸免通胀的冲击，我们可以现在去看一眼啊， 原油还在上涨，现在是三月三日十点五十二分啊，布伦特原油已经接近八十四美元了，这 全是特朗普，特朗普因为自己的冒险，把全球都拉入了灾难中，当然他也没有好果的词，一旦全面战争，特朗普的中期选举注定失败，但是我们怎么办？ 我们普通人，无辜的普通人怎么办？别以为这些和你没关系啊，事不关己，当你收到燃气费的账单，当你去下单买一件衣服，你就知道所有人都要承受物价上涨的代价，那难道就没有更好的办法防范了吗？ 就没有一处普通人的避风港了吗？对于个体来说啊，依然有几处啊。历史证明，非常有效的避风港。第一，首推的就是油气资源嘛，因为一切毕竟是它在涨价呀，所以今天 一旦发生全面战争，那么油气类各位一定要拿住。第二就是黄金，历史证明，一旦智障发生，黄金就会作为斗底的基石，成为很多普通人最为信赖的资产，避风港。第三，金融市场。理由，低估值， 高股息，生活必须公用，事业类的公司，这些都会格外的坚挺，成为资产的避风港。第四，实物资产。第五，现金类工具。当然，我个人真心不希望会走到那一步， 但有的时候这个世界太炒台了，我们不得不防呀。那具体可以怎么防？晚八点，我们直播，多聊一点。

老美和以色列突袭伊朗，但最致命的不是突袭本身，而是伊朗革命卫队宣布关闭世界能源咽喉霍尔木兹海峡，这里掌控了全球五分之一的海运石油。这事对我们的钱袋子有什么影响呢？靖哥把影响思路捋清楚了，整理给大家， 值得大家反复观看，一定要点赞关注收藏！第一个，油价暴涨，制造业整体成本会全面提升。由于美国打伊朗海峡会封锁，封锁之后整个油价估计会推升到一百到一百五十美元每一桶。 电子行业、塑料行业、包装纺织行业、汽车零部件高度依赖的石油，这些行业成本会上涨，上涨百分之十五到百分之三十，中东的行运仓位全部会停运，物流仓储成本直接拉爆，直接就没有了，货都要卡在码头，可能都发不出来。 第二，半导体供应链受到巨大的冲击，伊朗供应全球百分之十八的氦气，这种气体是干什么呢？用在芯片光刻机上，反正就是很关键的气体。 另外，波斯湾这条线路承担全球百分之四十的芯片运输，航运一受阻，芯片交付周期又得推迟两到三个月。消费电子、手机、汽车很需要这些芯片，这样很多才能就被阻断了， 供应链非常麻烦。第三，出口竞争力消弱，全球通货膨胀，经济衰退本来就不太好了，现在好不容易有了些中东土豪的订单量，估计又要腰斩了，因为都发不出货，哪怕做好了，根本也运不过去。美国对伊朗进行制裁，分分钟影响到我们很多外贸企业。第四， 航运成本飙升，跨境物流效率极度暴跌，因为现在油轮本来日租金已经很高了，航程再增加个十天以上，航运费直接翻倍，集装箱周转力下降，影响非常大。第五， 就是输入性通胀，就简单的说一个买汽车要开车要加油吧，油价上涨了一定会受影响， 有些企业需要采购芯片，成本上涨了，这些都会转嫁到消费者身上来，所以这影响还是非常大的。第六，中国企业很多在伊朗投资的能源、基建、通信项目估计都得停工， 可能都会对这些基建造成一定程度的损坏。对于大 a 我 们怎么看？机会呢？机会在哪里呢？第一，黄金避险，乱市买黄金现在涨价逻辑题才是热点，国际金价已经暴涨了一波，但金价近期涨幅猛，建议只作为资产的压仓时，切记后期盲目追涨， dc 为主，先收有利润了再加仓。紧盯贵金属板块，明天估计是高开抢筹的。第二层，游运油价暴涨，海运封锁，邮轮只能绕行好望角，航运时间从二十天变成了四十天，运力直接砍半。 目前超大型邮轮日租金已经飙升到二十万美元了，创六年以来的新高，不仅费用暴涨，机构预测独家也极可能迅速冲向一百美元大关， 关注游戏运储行运板块。第三，化工原材料涨价。中东不仅产油，还出口大量的甲醇、乙环，丙环行运受阻，会导致国内的化工企业原材料断供，库存见底。 目前海外化工巨头巴斯夫科斯创已经开始上调产品价格，国内手里有提前囤货或者上游配套的化工企业，接下来利润弹性是非常大。第四，关注煤化工替代爆发， 原油和化工原材料进不来，需求只能找代替，也就是我们国家的煤化工。当国际油价高于八十美元时，煤的成本优势就会凸显出来，外部断供加上替代品需求增加，订单将向国内的煤化工企业高度集中。 最后说说 a 股大盘的影响，中东打架重创的是能源，被掐脖子的能源供给全球避险资金也会倾向于中国， 可以关注北向资金的动向。所以明天周一， a 股如果情绪受影响低开，这不叫风险，那叫给没上车人发红包。关注我，我是建哥，我们下期见！

今天的局势已经不是你想象的那样简单，以色列和美国对伊朗的军事行动已经开始，我们已经跨过了会不会打的阶段，现在是怎么打？打多久？以及最重要的，我们如何应对这场战争带来的全球金融冲击。 油价涨了，黄金也涨了，股市震荡了，可这些都不是关键，真正的风险来自金融系统本身。我知道你也许在问这场冲突会不会引发全球危机，但我告诉你，真正的危机不在战场上，而是在金融市场上。 信用利率、全球资产定价将如何应对这场战争，才是决定未来方向的关键。今天我们不谈新闻，而是要深度解析战争背后的金融真相，美元体系是否承受的住？全球经济将如何受到波及。 先说结论，这场军事行动的真正冲击不在第一波油价上涨，不在第一根大洋线黄金。而在接下来三到六个月里，全球资产定价逻辑是否发生拐点。如果你只盯着今天的盘面，你会误判。 如果你只盯着导弹落点，你会忽略真正的风险。我个人的态度非常明确，现在不是情绪交易的时候，而是结构审视的时候。很多人问我会不会演变成全球危机， 我反问一句，什么叫全球危机？如果油价涨一点不算，如果股市跌几个点不算，真正的全球危机是信用体系出现裂缝， 我们现在离内部有多远？这才是问题。先讲市场第一反应，油价上冲，黄金上冲，股市震荡，这是标准剧本。但我要提醒一句，第一波反应永远是条件反射，第二波才是理性定价。现在我们还在第一波，我个人认为真正关键的变量有四个， 第一，伊朗是否升级报复。第二，霍尔木兹海峡是否被实质影响。第三，金融制裁是否扩大化。第四，美债利率如何表现。很多主流讨论集中在军事层面。我坦率说，我更关注金融层面，因为战争会结束，但金融后果会持续。我们拆开讲， 如果冲突停留在有限打击，双方都有节制，那这更像一次地缘风险释放。油价冲高回落，黄金高位震荡，股市修复。这是一种可能，但我个人不完全乐观，因为这次背景和过去不同。过去的中东冲突往往发生在低利率周期。 现在呢？美国基准利率在高位，全球债务规模历史新高。这两个变量叠加在战争之上，结构完全不同。 战争意味着什么？财政支出上升，军费增加，发债增加。而在高利率环境下，发债是高成本。如果证券供给扩大而需求没有同步增长，收益会上行。一旦美债收益持续上行，全球资产估值都会受压。这是我最担心的链条，不是有价， 是利率。很多人现在在讨论通胀会不会再起，我个人认为，如果油价在高位停留超过三个月，通胀一定抬头，这会直接影响货币政策路径。很多分析师还在讨论年内降息，我个人立场非常谨慎，战争会让降息路径变得极不确定， 甚至可能重新应派，一旦市场意识到这一点，科技股压力会加大。再讲美元，主流观点认为战斗力好。美元我部分同意短期避险资金会流入美元资产，但我要提出一个反驳， 如果制裁升级、资产冻结扩大，结算系统被频繁武器化，美元的安全属性会被重新评估。这种评估不会一夜发生，但它会慢慢积累。信任是慢变量，一旦裂缝出现，很难修复。这就是为什么我认为这场冲突的长期影响可能超出军事本身。 我们再讲黄金，黄金现在的上涨有两个逻辑，一个是避险，一个是信用对冲。如果只是避险，上涨有限。如果进入信用对冲阶段，空间完全不同，关键在于央行行为。如果更多国家加速购金，那不是短线交易，那是战略配置。 我个人认为这种趋势已经存在，战争可能会加速它。再讲能源，油价上涨对全球是成本冲击，对中国来说短期不利， 这是现实，但我个人不认为这是单向负面。高油价会加速，能源替代新能源，储能，电动车链条会被强化，长期看，这是结构机会。当然，短期波动不可避免， 尾骨会受到情绪冲击，但我不认为这是系统性风险，除非资本外流叠加汇率波动。汇率是关键，如果人民币保持稳定，冲击可控，如果汇率波动加大，情况会复杂。再说一个我认为被严重低估的点，战争叠加供应链风险， 红海航运已经有扰动，如果中东局势进一步影响海运线路，全球物流成本会再次上升，这会对通胀形成第二轮压力，而全球经济本来就在放缓边缘，高通胀加低增长，这是最糟糕组合， 这就是所谓的智障风险。我个人并不轻视这个可能性，但我要强调一点，战争不会自动导致全球崩溃，崩溃需要金融系统稳定，市场会吸收冲击，所以我们真正要盯的是流动性。 我现在要讲一个几乎没人讨论，但我认为极其关键的变量，战争对全球风险偏好结构的改变。 什么意思？你有没有发现一个现象，过去几年，全球投资者越来越习惯高波动环境，疫情、俄乌冲突、银行危机、 ai 泡沫、债务问题，市场已经被训练成对风险麻木。这一次美以直接对伊朗动手，市场第一反应竟然不是恐慌，而是等等看， 这本身就是信号。我个人的判断是，市场正在进入一种慢性风险错觉。什么意思？就是大家觉得风险常态化，于是开始低估极端事件的连锁反应。这非常危险。 因为一旦真正的系统变量触发，比如伊朗不只是军事反击，而是选择能源金融反击。比如他鼓励石油买家绕开美元，比如他推动区域能源结算多样化，那这不是战术问题，是结构问题。 我个人甚至认为，这场冲突可能成为全球能源结算体系的一次隐形分水岭。如果中东国家看到伊朗在被制裁中仍然维持出口，他们会学到一件事，美元不是唯一出口。 你想一想，如果未来石油有百分之五、百分之十、百分之十五开始用非美元结算，这不会一夜改变美元地位，但他会改变趋势，趋势改变是资本最敏感的，而现在市场根本没有定价这个风险。再讲一个更深层的角度，战争会改变全球央行行为模式， 为什么？因为地源冲突会增加储备安全焦虑，各国央行会重新思考我的外汇储备安全吗？我的资产配置是否过度集中？我是否需要更多实物资产？黄金的上涨如果未来持续，很可能不是散户推动，而是央行结构性配置，这才是大趋势。 再说一个更冷的角度，战争可能会推高全球保险成本，航运保险、能源运输保险、地源政治风险保险， 这些成本的上升会引性推高全球商品价格。通胀不一定暴涨，但会更年，这会让央行政策更难。全球会进入一种更复杂的状态，增长放缓，但价格不降，这是我真正担心的场景。而在这种场景下，最受伤的不是石油进口国，也不是出口国， 是高估值资产，因为估值的核心是贴现率，贴现率一旦上行，所有未来现金流都会被压缩。这就是为什么我反复强调利率，而不是油价，油价是表象，利率是股价。 再说一个别人很少提的变量，战争对 ai 蓄势的影响现在全球市场的核心情绪支柱是 ai， 如果战争升级导致财政优先级改变，军费挤压其他支出，科技投资节奏可能变化。如果利率长期维持高位，科技公司的估值模型会成压，这会动摇当前市场的核心主线。 我个人认为这是极少人考虑到的连锁反应。很多人把战争和科技看成两个平行世界，但资本市场是一个整体，一条线动，其他线会共振。再讲一个非常现实的问题， 全球散户现在普遍高仓位， etf 规模巨大，如果波动加大，程序化交易会放大波动，这意味着一旦出现连续几天的大幅波动，市场可能会被动放大。这不是基本面问题，是结构问题。 市场结构已经高度自动化，风险在于反馈循环。如果油价涨，通胀预期升，利率升，股市跌，被动卖出，波动加巨，这种链条在高杠杆时代非常危险。这也是为什么我说现在不是简单判断涨跌，而是判断连锁 战争本身是第一张多米诺骨牌，关键是后面倒几张，如果只到两张，市场消化，如果倒一牌，那是周期。我个人目前最警惕的是第三张牌，利率。 只要利率失控风险，资产压力就会放大。但如果利率稳定，冲击可控，所以我会每天盯证券市场。很多人只盯股市，真正决定股市方向的是债市，这点永远不要忘。 总结一句话，这场冲突不止是军事升级，它是全球风险定价模型的一次重估测试。如果体系稳，市场回归，如果体系裂，结构重组，我们现在站在分叉点，而多数人还在看新闻。真正的变量在市场深处。银行体系是否稳定， 利率差是否扩大，企业融资是否收紧？如果这些指标平稳，风险有限，如果出现失控迹象，那才危险。现在讲一个我个人态度非常明确的观点，我不认为这是世界末日， 但我认为这是一个拐点后选。如果冲突升级为区域战争，波及更多国家，如果制裁扩大，结算体系裂痕扩大，那我们将进入一个更碎片化的世界， 供应链更本地化，贸易更分散，通胀更粘性，增长更疲弱。在这种环境下，传统资产配置模型会失效，股债付相关性可能不再可靠，资源类资产会长期控制，市场会回到原轨道。 所以现在不是下定论的时候，现在是观察期。我个人目前的操作思路是，不极端，不压单边，保留流动性，分散配置。因为战争初期波动最大，但真正大的趋势往往在几周后才形成。最后我想说一句，我们正在经历的不只是一次军事行动， 这是一次对全球秩序的压力测试，美元体系是否稳固，美债市场是否成压，能源定价是否变化，这些问题比战场进展更重要。如果你问我能源、黄金、 a 股谁是最大赢家，我会说，短期能源弹性最大， 中期黄金确定性最高。长期赢家取决于货币体系是否变化，而真正的赢家是提前理解结构的人，不是追涨的人。 现在市场还在第一阶段情绪主导，接下来进入第二阶段数据主导，等到第三阶段政策主导，我们一步一步看， 不恐慌，不盲目乐观，盯住利率，盯住油价，盯住美元。战争会制造噪音，结构会决定方向。今天先讲到这里，接下来我们继续跟踪，真正的答案不在新闻里，在市场里，记得点赞关注哦！

现在是北京时间晚上七点，我必须谨记跟大家同步一下，伊朗局势的最新进展真的非常严峻，可能比你们想象的要严重的多。刚传出来的消息，伊朗这次动真格了，导弹直接穿透了以色列的防御系统， 打击效果相当惊人，现场画面非常震撼。这意味着什么？说明这场冲突远没到结束的时候，反而在极具恶化，甚至可以说是正在失控。 那我们再看国际这边，英法德已经坐不住了，联合发声说可能要对伊朗采取必要行动，实际上就是准备跟着美国。下场局面已经不是没以对抗这么简单，而是整个西方阵营被卷进来了。 那么现在中东呢？已经是乱成一锅粥了，很多国家航空关闭，上千航班取消，机票价格飞涨。胡塞武装珍珠岛，伊拉克民兵全线开火，打美军基地，炸以色列北部代理人，战争全面激活，整个地区正在形成一个反击网络， 最关键的一条霍尔木兹海峡正式关闭，这不是演习，是真的疯了。这事有多大？全球能源命门被卡住了， 对于投资来说，这才是最大的变数。现在最可怕的推演是什么？就是油价破百，沙特再出事，那可能就是一九七零年能源危机的重演，全球通胀会卷土重来，而且是市市级的 市场，已经在反映了。今天黄金拉升，原油暴涨，资金全线转向避险。可以明确的告诉大家，接下来的主线只有一个字，那就是战！ 科技股会跌，避险资产会涨，黄金、石油、航运、煤炭、电力才是接下来资金抱团的方向。有些人可能还没意识到霍尔木兹海峡关闭意味着什么， 这不是威胁美国，而是直接卡住亚洲的脖子，尤其是中国，我们每天通过那里的石油量全球第一。 虽然我们现在的战略储备能撑九十六天，但如果封锁超过三个月，国内通胀几乎必然被推高，企业成本上升，物流受阻，物价上涨，普通人也会受到压力。 伊朗这部棋看起来是军事反击，实际上是政治博弈，他知道自己正面打不过美以，只能把水搅浑，把大国拉进来，那谁最容易被拉进来？就是高度依赖中东石油的国家。而谁又乐见其成？是美国和俄罗斯。油价一涨， 美国页岩油卖报，俄罗斯能源收入大增，两边都赚。受伤的是谁？是我们是亚洲制造业大国！所以接下来必须认清三件事，第一， a 股短期必然成压，情绪上会被拖累。第二，黄金的上涨趋势会延续，这已经是我们共识了。第三，全球资金加速避险，港股、科技类资产压力山大。 我一直强调，投资是认知的变现，看不懂局势就很容易站错队。这种级别的地缘冲突，不是短期的波动，而是长期的变量，大家一定要稳住， 别追高，别乱动，看清再出手。请紧跟，我的短视频和直播，会带你了解更多投资逻辑。

好朋友们，相信不用我介绍，大家都知道说发生了什么事情，对吧？整个中东已经乱成一锅粥了。先更新一个最新的一个情况，很多朋友可能会以为这仅仅只是美国、以色列和伊朗之间的事情，但其实我们可以看到整个范围其实已经扩大到卡塔尔、科威特和阿联酋， 波及到了整个中东地区。那这条视频呢？简单来说一下，对于下周的市场可能会产生什么样的一个影响。首先呢，整体的市场一定是立空的，为什么？因为没有人喜欢战争。那么大家很多朋友可能会把这次中东的事件和当年俄乌的事件去进行一个比较，因为毕竟都是有五常下场。但是从我的直观感受来去说哈， 当年俄乌呢，我也是全程经历了整个开打的过程。我的直观感受呢是这次在互联网上的更新频次，关注度以及密度 是跟上一次俄乌开打的时候是不一样的，这次的情况以及波及范围明显更大。为什么？因为伊朗的局势不仅仅影响着伊朗，他还掌握着霍尔木兹海峡，这是全球石油的命脉，如果不知道这条海峡对于全球游运行业有多重要的朋友 可以自己去搜一下，我就不在视频里面介绍了。我们如果分成不同的资产来看，首先先看美股，其美股呢，从去年的四月大跌以来，到现在 已经出现了较长一段时间的上涨，并且在过去三到四个月呢，美股的大盘也一直是横盘微跌回调，看起来是只需要一个借口啊，那么刚好这周末的中东呢，就有可能会被当成是一个借口，但同样受到影响的不仅仅会有美股， 这次对于股票这一类权益资产的影响范围呢，应该会是一个全球性的，所以你不管是在梅港 a 还是日韩开盘的时候，应该都会受到影响。其实这一点上我们可以从今天的币圈已经看到了，在事件发生的第一时间，比特币就已经开始跳水，而石油和黄金呢，可能会在这场冲突当中扮演一个短暂的避险角色， 这一点其实在这阵的市场里面也有所预兆。我们可以看到黄金和石油在这场事件发生之前都已经走出了一段上升的行情， 尤其是石油，他的二十日均线和三十日均线均达到了两百日均线以上，这个是在前两次石油的技术性反弹上没有出现的， 其在我录这条视频的时候呢，链上黄金的代币已经涨到了五千四百多了。那至于说在后续的市场，我们应该关注两个问题，第一个问题，如果股票跌下来能不能超？第二 个问题其实是一体的，因为他们背后导致的原因是一致的。首先第一个呢，是我们需要关注这场战争的持续时间和影响范围， 有的时候有限的军事行动可能是为了更大的谈判博弈，但是这一点目前来说并不乐观了，白宫和以色列已经有消息放出来说，预计这场战争可能会持续数天甚至是数周，所以着急抄底的朋友呢，千万不要一跌就买，如果你真的很急，忍不住的话，可以尝试分批建仓。 第二个层面，石油和黄金可不可以继续去追？那么先说石油，我觉得可以关注石油的六十日军线，因为石油的二十日军线和三十日的军线已经拉到两百日军线以上了。 如果石油在接下来的行情里面，可以把六十日的军线也拉回到两百日军线以上，那很有可能会重新排布成多头并列走出一段行情。不过这里面也是有一个小的风险点的，因为这一次战争发生的时候呢，其实全国各个地区以及各个经济体的石油储备，我今天看了一个数据哈， 呃，是达到了一个历史高位，那么在这种库存历史高位的情况下，战争所带来的石油预期的影响可能并没有此前这么强烈。 据说黄金，虽然链上的黄金以及短期的逻辑来看，黄金确实有继续上涨的理由，但是我们也必须要注意到，现在 g v z 也就是黄金的引盘波动率仍然是处在一个历史高位的， 至少我自己呢，是不太喜欢在这种引波比较高的时候去追一个资产。另外还有一个更中长期的点啊，就是万一石油的价格真的是飙起来，那美国的通胀可能就按不下去， 再叠加上昨天晚上 ppi 已经给出了不好的信号，如果美国的通胀抬头，那美元主又没有办法继续降息，甚至要重新回到加息的路径里，美元可能会重新走强，从而对黄金形成压制。大家可以去看一下二二年俄乌开打之后，其实走的就是这样的剧本。 好的朋友们，那以上呢，纯粹代表个人的想法，不知道大家有什么观点，在各个平台我都说这个各个市场很危险， 我自己呢，也是早就已经空仓等待，不知道这次能不能有一些优质资产给到便宜的价格。但是不管怎么说，我们始终还是希望世界和平，战争对老百姓，对人民都是一个不好的伤害，希望尽快能够结束这一场混乱。这刚才看了一下，现在在链上呢，已经有很多人是在链上开始做空了， 那这种情况下做空的人很多，而做多的人又很少，做空的费率可能会很高，有可能说，比如真的你周一开盘，举个例子，像 nvidia 这些 给你跌个百分之十，虽然你在链上提前埋伏做了空，但是呢，因为链上的那个费率，它是根据多空的拥挤程度来动态调整的， 你做空赚的钱还抵不过你的资金成本。再额外提示一下，因为我知道可能有一些朋友是可以接触到链上的， 不要头脑发热啊。当然从这个事件当中我们也看出，特朗普确实非常呵护市场的，一个美国总统干这种事情都选择在美股修盘的时候，对吧？万一明天解决了呢？到周一开盘的时候， nothing happen， 有 没有这可能性？开个玩笑啊，我觉得还是会有一定的震荡的。

伊朗战争如何影响中国资产？对 a 股能有什么影响？人民币和美元会怎么走呢？昨天讲了一期啊，大家提了很多问题，例如有人说美元指数怎么涨的，今天来好好讲清楚。 伊朗那边呢？二月二十八日开战，刚好是我们的周六，转过天来的，三月二日的交易日上阵，指数涨了，非常欣慰啊，证明大家没有情绪，上头都非常理性，这是个好兆头啊， 战争呐，他不是个好东西，战争没有赢家，大家不要兴奋，如果平平安安的就能实现盛世繁荣，大家都能挣到钱，那不是更好吗？但是呢，美国人不是好东西啊，偏偏不让世界平安，他们赚钱呢，都是抢的。我们今天把这事好好讲清楚， 昨天我们说伊朗开战，如果从长远来看呢，最倒霉的是美元和美债，有人呢留言说美元指数怎么涨的呢？ 所以你知道吗？我们最怕的就是大家看到其中的一句话，就立马拿这句话说你说的不对， 注意啊，我们说的是美国发动战争，从长远来看，利空美元和美债。我们今天再说一遍，短期来看，因为避险需求，避好美元，美债风险太高，不好说，同样道理呢，也利好黄金，另外呢，油价会涨，这些都是明摆着的。 但是呢，如果长期来看，美国对维也纳也好，对伊朗也好，战争削落的是美元的信用，这是什么道理呢？ 我们昨天回顾了历史上著名的两次美元战争，一次是海湾战争，一次是科索沃战争，两次呢，都是针对欧元。表面上看来，这两场战争呢，确实压制了最强对手，维护了美元，但是长期来看，欧元被有效压制了吗？事实上并没有啊， 为什么会这样呢？因为现在货币的本质是国家信用，美国在伊朗和维利拉的军事行动，大幅降低全球各国对国际秩序的信用度，国家间的基本信任呢，都快速瓦解了，进而引发全球信用与秩序的长期重新定价。 美元体系呢，是建立在美国的国家信用基础上的，更是建立在稳定的国际秩序和信用体系基础上的。美元最强的时候呢，是上个世纪八九十年代，那正是全球化繁荣的年代， 所以呢，国际秩序和信用体系才是美元的底座。美国维护国际秩序的时候呢，就是在维护美元的信用，破坏国际秩序的时候呢，就是在破坏美元的信用。 如果美国仍然有绝对实力，战争会让别人害怕，如果美国没有了绝对实力，就会是相反的效果。 另外呢，这场战争持续下去，将会推高油价和美国的通胀，压缩美联储的降息空间，利空美国经济。所以，伊朗战争呢，美元短期看涨，长期看跌。如果美元过于强劲，人民币呢，就会短期走低。前几天央行出手稳定人民币汇率，就是准备迎接一场风暴的。 我们也看到，三月二日再按人民币对美元呢，收报六点八八五五，比上一个交易日收盘价跌了两百九十六点。但是呢，大家不用太担心了，战争打出来的都是情绪事，什么叫情绪事呢？也就是几天的热度，过几天呢，就冷静了。 伊朗的这场战争呢，大家很快就会看透了，美元不会一直强，人民币也不会有大的波动，最终呢，都会归于沉寂，没有什么根本的影响，因为他改变不了货币的底层逻辑。 上阵指数涨了，说明大家看来都比较清楚，认为这场战争势利好。实际上确实如此啊，大家不要慌，特朗普乱搞，一切对我们呢，都势利好。 如果战争时间拖长了，对人民币和 a 股也都是利好，因为国际资本避险，不能把鸡蛋放在一个篮子里面。 那么综合来看，战争如何影响中国资产呢？中金公司呢，有一个专业分析总结来看，就是两个基本点和三个具体影响。 两个基本点呢，一是中金公司也认为这场战争是情绪式短期内定员冲击，通常体现为情绪冲击和风险溢价跳升。 二是中长期来看呢，随着不确定性逐步消化，风险偏好通常是显现修复的市场焦点，重新回归基本面跟政策主线。用大白话来讲啊，就是拉长时间来看，没啥影响。 三个具体影响，一是中国资产，包括咱们 a 股，短期风险偏好呢，或许会受到扰动，但有希望显现相对韧性，而且呢，不改中期向好的走势。 二是地源格局变化，进一步加速国际货币秩序存购进程，反而可能会强化中国资产存购逻辑。这跟我们前面的判断呢，是一致的，长期利空美元，加速国际货币秩序存购。 三是油价上涨，但我们准备充分，储备充足，对我们的经济呢，短期影响不大，如果战争时间长了，可能就要考虑油价上涨对经济的影响，但至少现在来看呢，这场战争呢，打不长， 你可能会说，这么不利，特朗普为什么还要打呢？篇幅有限，我们专门另开一条内容讲讲这件事情，所以总体来看，大家不用太担心了，也不用过于关注，干好我们自己的事情呢就好了。非常感谢大家收看，我是精美主酒，谢谢。