伊朗黄金交易流程

伊朗局势已经进入第六天，整个局势还在变得更加的恶化，很多人都在问新哥一个问题啊，就是黄金的逻辑到底是什么？为什么打仗打的如此惨烈，黄金的走势不如预期？不是说大炮一响，黄金万两吗？一打仗所有人都要避险避险， 所以大家的钱都会去买黄金，从而拉高黄金价格，拉高白银价格。可是为什么这几天打仗下来，整个黄金的走势非常弱呢？今天啊新哥这条视频呢，就是专门来拆解这个话题，新哥今天不讲宏观，专门讲黄金。其实回答这个问题 其实非常简单，因为石油跟黄金是有强烈关系的，一切源头和命门就在于石油，因为石油上涨， 所有人都有一种预期，未来因为石油的上涨一定会引发全球性通胀，石油上涨越快，对全球性通胀的预期 就会越强烈，一旦引发市场对美联储降息预期的延缓。那么请问你美元接下来是会涨还是跌呢？很明显，美元一定是上涨的，对不对？所以最近这几天打仗下来，美元涨疯了，那只要美元上涨，是不是就会引发 黄金下跌呢？因为美元跟黄金是互相关的，这个是常识啊，如果你买黄金连这个逻辑都不明白的话，那我觉得你是白买了。美元涨，黄金跌，美元跌，黄金涨，这个是非常合乎常识的逻辑，所以大家理解，没有 这一轮形势之下没有错，地缘形势呢，的确是力度黄金，因为黄金是最好的避险资产，这是利多的这方面。但是同时黄金也存在杀空的因素，杀空的因素就是通胀预期的抬升引发美元上涨，美元上涨黄金就会跌，这也是为什么最近黄金、白银 包括有色金属，在这个整体的逻辑之下，三号出现暴跌的核心原因，一直到现在走势比较弱的原因。而触发的最主要的变量就是原油价格，市场越恐慌，原油价格上涨越快，那么股票市场全部都有下跌的逻辑，在这个逻辑之下，美元每在收益 才会被拉升。所以一句话总结啊，石油呢，基本会利空一切，但是石油上涨会拉高美元，利空黄金。一切变量核心是要看未来石油价格的速度，如果石油价格 上涨的速度越快，市场将会急速恐慌，那么其他的以黄金为首的大中资产都有可能大跌，包括黄金白银，石油如果涨到一百二十美元以上，甚至不排除会发生历史性的大灾难，黄金短期内被杀跌呢，就是这个核心的触达原因。所以黄金的走势大家都不要看，其他因素 是密切盯住一个关键指标，这个指标就是美元指数。那 ok， 现在到底能不能入手黄金呢？新哥说过无数次，各位，我的观点从来没变过，我的两年时间了， 我从来没有变过。从趋势上来说，看多黄金这个逻辑仍然是成立的，这个逻辑是没有破的。而短线在最近的一周内， 新哥也无法跟大家判断，因为地缘形势是无法判断的。各位，市场真的变了，短期未来一两个礼拜内，所有的交易都要做战争的交易，大家认真思考一下这句话，所有在做投资的，不管你是买黄金、石油还是股票等等，你一定要做出选择了，局势已经越来越乱了，这场危机接下来如果持续一个月， 很可能会堪比一九七三年的中东石油危机，石油的涨价会导致全球性的能源危机和经济通胀，而到那个时候就是大家财富缩水的时候。如果大家不提前做好防御性资产配置，包括美元和美债的配置， 那么你的财富构成里面一定会持续的缩水。市场真的变了，短期未来一两个礼拜内，所有的交易一定是命门，石油涨越快，对很多资产都是不利的。再说一次， 石油利空一切，大家仔细去品这句话，投资呢，都是认知的变现，如果你没有挣到钱，一定是你认知需要提升。大家可以紧更新各的短视频和直播，我每天都会做市场的解读，带你去理解深度的投资逻辑。

姚老师，都说乱世买黄金，那以一冲突，这一次怎么黄金却大跌呢？啊，这问题特别有意思啊，就是是这样的时间顺序，我稍微讲一讲啊，那么这个战争的开启的十点呢？是周六，我说的是美东时间了啊，就是大家都在修饰啊，估计黄金也在修饰 哎。然后礼拜一呢，是有了一个重考四五千四的，然后就是昨天夜里，也就是美东时间的周二的白天， 就出现了从五千三百八十多快速跳水。跳了多少呢？跳穿了五千到四千九百九十六，好像是就是这个征兆呢，其实是李白一的白银的跳水，我们就有这种感觉了啊，我经常把这个 白银跟黄金比作是主人跟狗的关系。昨天的黄金啊，就出现了战后第二个交易日的快速的跳水，那就觉得很奇怪了，为什么会这样呢？ 我们先从汇率去看，在这样的一种局部冲突之下，你是一个国际大鳄，你在全世界带着美元，带着其他的货币到处做生意，在正常环境下，你也许这个时候是卢布，或者你这个时候是英镑，因为你要到英国去买东西，比如说，但是一打仗了， 你可能要暂停你的生意，那么你觉得石油是不会比安全的，他一定会怎么样？一定会先换成美元的，非常简单，第一个要暂停买卖，第二个只有美元指数是最安全的。如果是伊朗国家那个货币的话，你知道一下子都贬值百分之九十啊，不得了啊，你本来就不是伊朗人，你不在伊朗生活， 你手上拿着人家的货币，你会快速全部要换成美元，美元有极强的避险属性，这个一定要知道，现在是美元，以前是英镑，将来是不是人民币，我想说的是世界货币的那个币是有避险属性的，所以我们有看到美元指数短短的两个交易日涨了 百分之二点几，这是很可怕的，我们要知道美元的指数和黄金的波动呢，是成负相关的，那这是一个第二个，在打仗的前后，他是已经形成了黄金的反弹， 也就是说当市场的这个投资人都预期到了冲突避险，短线投机资金的进场，在五千四百多 这样的一个形态，出现了一个脉冲式的高点立好，兑现了止盈盘出局，会形成一丝回落啊。当然长线来看的话，还是啊这个美债体系本身的问题，美院体系本身的问题啊，所有的这种啊，应线下跌啊，我认为这种 长相来看的话啊，都是可以去布局的。以上呢，是老姚对这个呃，昨天晚上的这个黄金和白银跳水的一些粗浅的见解吧。啊，希望能够帮到你，关注老姚啊，每天跟大家分享一些金融小知识。

当你观察伊朗局势时，你认为最终驱动当前一切变化的五大力量是什么？ 大约五年前，我系统梳理了过去五百年的历史规律，尤其是全球储备货币的兴衰过程。我意识到历史存在一个大循环，有五大力量共同驱动。 第一大力量是货币信用债务构成的经济运行机器，它有一套固定的运行逻辑。简单来说，国家和个人的债务逻辑是一样的，唯一区别是国家可以印钞。 当债务增长快于收入增长，长债支出开始挤压消费问题就会出现。一个人的债务是另一个人的资产，当债务规模过大，需要大量抛售资产时，就会出现供需失衡。 这种情况在历史上反复发生，而当下正在发生的这一轮，其剧烈程度只有一九三零年代可以相比。第二大力量是国内政治周期。 当贫富差距和价值观分歧巨大，社会就会出现难以调和的矛盾，进而出现左翼民粹主义和右翼民粹主义的对立。 经济周期和政治周期高度绑定，这是第二个关键力量。第三大力量是地缘政治秩序的演变。 一九四五年之后建立的世界秩序，由美国主导，是一套以联合国、世界贸易组织、世界卫生组织、国际法院等机构为基础的多边体系。 如今，这套体系正在瓦解，世界正在转向更偏向单边以实力为核心的秩序。 货币秩序、国内政治秩序、地缘政治秩序都会经历类似的周期，大约每过一代人的时间，就会因为上述原因出现系统性重构。 第四大力量是自然力量，干旱、洪水、瘟疫等灾害造成的死亡人数历史上比战争更多，也多次打乱既有秩序。 第五大力量是技术的重大突破。技术飞跃既能提升生活水平，也会被用做战争武器。在我看来，我们正处在这样一个大循环之中。 很多人对当下发生的一切感到意外，但从历史角度看，这就像同一部电影在反复上演。 我们现在看到的是，货币秩序正在以某种方式改变瓦解。国内政治秩序在改变，地缘政治秩序也在发生非常重要的重构。与此同时，技术正在并将持续产生巨大影响。 你认为当下最安全的财富储藏方式是什么？我们看到黄金出现了巨大波动，大幅上涨之后，又迎来一轮历史性回落。你如何看待当前黄金和白银的走势？货币的核心功能是交换媒体和财富储藏手段。 现在市场正在质疑现有货币能否有效承担财富储藏的功能。这种质疑正在推动各国央行大量增值黄金，也包括对冲基金等各类主体。 原因很简单，人们在重新思考什么是货币，什么是可靠的财富储藏手段。一九七一年，我经历过货币体系崩溃，美元与黄金脱钩之后，全球建立了法币体系，货币可以被大量印制，结果就是债务高企。 一个人的债务是另一个人的资产，于是就出现了我刚才描述的供需失衡和相关风险。而且从历史上看，当冲突加持时，人们会担忧资本战争的爆发。 比如二战之前，美国和日本关系紧张，美国对日本实施制裁，冻结其资产，拒绝履约。如今中美之间各国也在讨论类似的风险。 贸易逆差的反面使资本失衡，而资本可能被用作战争工具。所以，真正的问题是，什么才是安全的财富储藏？自然而然，黄金是最普遍的选择。一九七一年之前，黄金本身就是货币， 他拥有一个独特优势，不受任何国家控制，这一点是其他资产难以比拟的。黄金目前是全球第二大储备资产，如果让政策制定者坦诚表达，他们会承认在当前这种环境下，黄金是最安全的货币。 黄金交一年前上涨约百分之六十五，交高点回落百分之十六。人们常常犯一个错误，就是每天纠结金价会涨还是会跌。 但无论是个人，还是更重要的央行政府主权财富基金，更应该思考的是，我的金融资产中应该配置多大比例的黄金。定好这个比例，价格涨多了就减持一点，跌多了就增持一点，保持稳定配置。 因为黄金是非常有效的组合分散工具，危机时期表现突出，繁荣时期表现相对温和。所以我最重要的建议是构建一个高度分散的投资组合，而不是追涨杀跌。 你提到了资本战争，你认为我们正处在资本战争的边缘吗？当前市场高度关注总统的贸易和关税议程，我们经常讨论正在发生的贸易战。那资本战争的风险呢？ 我们正处在边缘，不是已经爆发，而是非常接近，很容易跨过临界点进入资本战争。原因在于相互恐惧，比如欧洲投资者持有大量美元资产，会担心被制裁，美国也会担心无法获得资本，没人购买美债。 这和英镑危机时期的英国非常相似。金钱直观重要，金钱可以购买军事装备储备货币。地位本身就是一种杠杆。 如今全球各地已经在出现资本管制和资本对抗，谁会受到影响还不确定， 但对研究历史的人来说，这是一个合理的担忧。在类似环境下，外汇管制、资本管制都是常态。正因如此，各国主权财富基金、央行和个人都在为此做准备，保护自己免受冲击。 从宏观经济视角，你如何看待伊朗局势？你认为发生热冲突的风险有多大？我是从大周期的视角来看的，我认识到世界秩序已经从多边秩序转向实力秩序。 一九四五年后的体系是理想主义的多边秩序，依靠国际组织协商运作，但当共识与主导国利益不一致时，体系就会失效。 现在，我们回到了以实力为基础的世界秩序，和一九四五年之前的历史长期状态非常相似。用特朗普的话说，现在真正重要的是谁手里有牌，谁拥有什么样的实力， 这些实力会在各种事件中受到考验。这也再次强化了分散配置和中立地位的重要性。 历史上，战争有战胜国、战败国和中立国，战胜国往往也会因为战争陷入沉重债务，留下冲突创伤，战败国则会被彻底摧毁。而表现最好的往往是中立国，他们能从战争中获利。 比如美国在两次世界大战中都是较晚参战，并因此积累了大量财富。 所以总体而言，地域分散配置非常重要。面对未知的风险，做好分散是有效的策略。 历史上，一个国家想要成功，只需要三件事，第一，良好教育国民，让他们具备战斗力、合作能力和文明素养。第二，建设一个有战斗力、内耗少的社会。第三，尽可能避免内战和国级战争。 做到这三点，国家就能走向繁荣。当我观察阿联酋和海湾地区时，我认为他们具备这些优秀的条件，我也希望他们能够远离军事冲突，继续保持繁荣。 具体到操作层面，当然需要灵活应对，但核心还是为未知风险做好分散配置。

终于明白经历过战争的老一辈为什么疯狂迷恋黄金了。收到一两毛钱的汇率换算，一块钱人民币居然能兑换十九万伊朗里亚尔。可能有人不懂这是什么概念，但一六年战争没开始之前，一块钱人民币只能兑换四千七里亚尔。整整四十倍的货币贬值，让伊朗人民辛苦赚了一辈子的钱变得像一张废纸。随着战争家具物资紧缺，货币也只会越来越不值钱，直到当地人连买食物都变成一种奢侈。在这种动荡 的局势下，黄金是唯一不会贬值的硬通货，因为世界越混乱，金价就越贵，全球对他的认可度就会越高。所以看着现在越来越疯狂的黄金日，才能真正理解盛世古董，乱世黄金这句话呀。

今天想跟大家聊一下，如果后续伊朗冲突加具，黄金会怎么走？这个问题其实蛮有意思的，很多人第一反应肯定是要涨，因为大家都觉得要买避险资产吗？但这一次可能会有点不一样，市场对于黄金的分歧还是蛮大的，所以我们会看到，在霍尔木兹海峡连续三天关闭， 冲突有升级的迹象的时候，原油是快速的上涨，但是金价却在跳水。那么现在市场对于整个冲突的定价逻辑到底是什么？有一个非常关键的分析框架，就是如果冲突升级，霍尔木兹海峡持续关闭，那么原油价格就会上涨， 而大部分交通工具依赖燃油，所以燃油价格的上涨会导致全球的物流成本增加，然后因为很多东西从原材料到最终的商品中间都要经过运输，所以物流成本增加，几乎会导致所有商品价格上涨，也就是通货膨胀。 而一旦通胀起来了，那么现在美联储的降息周期可能会停止，甚至有可能开始加息。那么在这个框架下，股市和黄金的价格会怎么波动呢？先说股市，冲突的升级对股市特别是科技股的冲击是非常大的， 一方面，油价的持续上涨最终会传导到电价，而这些科技公司，他们的数据中心耗电巨大，所以他们的成本会上升，而一些做电商的公司还要考虑物流成本的增加。 另一方面，如果真的引发了全球通胀的这样一个预期，美联储被迫加息，那么高利率本来就是科技股的杀手。二零二二年那斯达克指数最终跌了百分之三十多，然后 恒生科技指数更是跌了接近百分之五十。所以现在想要超底或者是加仓科技股的，我觉得还是谨慎吧。 其实我自己也买了很多恒科，亏肯定是亏麻了，但我是这么想这件事情的，毕竟从长期来看，所有这种冲突导致的暴跌最终都会回来的，所以我就把它当养老钱定投了，并不指望它在冲突结束之前有什么好的表现。 如果你不是跟我一样准备长期的当他的股东，那就还是在观望观望，然后说黄金。在这个框架下，黄金的定价是比较难的。虽然不管是冲突让大家想要避险，还是通货膨胀，都是利好黄金的， 但与此同时，市场也非常担心美联储真的会加息。之前的视频有跟大家聊过，就是历史上两次这种金价的暴跌，有一个非常关键的原因就是美联储政策的转向。 一九八零年是暴利的加息到了百分之二十，二零一一年则是美联储退出了量化宽松，收紧了市场的流动性。所以这波冲突的家具并不能无脑地乱市买黄金。最终金价怎么走，还要看市场上两种趋势，谁更占据上风。 当然，以上的情况主要是针对冲突升级，如果局势能够快速地趋于某种程度的缓和，不会演变成 持久的地区战争，那么各种资产的价格大概率会从哪来回哪去。就像年初的委内瑞拉事件一样，发生的时候大家都很震惊，但因为后续没有持续的军事冲突，所以很快各种资产的价格就都回调了。