中东战争对亚盛股份的影响

每一冲突再次升级，这确实让人心头一紧。大家最直观的反应肯定是，油价要飙了，开车又要贵了。而我今天想跟你说的是，除了石油，咱们的钱袋子还会被哪些地方偷袭？这里面又藏着哪些机会？首先，你有没有想过，为什么打仗咱们 a 股的化工会先涨停？ 你可能会问，打仗在中东，关咱们化工厂什么事？关系太大了。你看新闻里提到的金牛化工，十一天五板，还有新化股份、赤天化这些都涨停了，核心就在一个叫甲醇的东西上。咱们可以问自己一个问题， 咱们平时用的塑料、胶合板，甚至是医药，它的源头是什么？很多是甲醇。那甲醇从哪来？你可能想不到，咱们进口的甲醇六成来自伊朗，七成来自整个中东。现在霍尔木兹海峡一封船进不来，货出不去，国内的甲醇价格能不上天吗？ 那谁受益？咱们国内那些没治甲醇的企业，比如宝丰能源，它有一千两百五十万吨的产能，以前因为成本高，被中东便宜的甲醇压着，现在中东货源一断，他们的春天就来了。 再说第二个问题，除了化工，还有哪个行业是咱们平时开车盖楼离不开，这次也被卡脖子了？答案是铝。咱们再追问一句，你以为中东只有沙子，其实那里是全球重要的铝产区，占全球百分之九的产量。 他们炼铝需要进口原料，炼好了再把铝运出来，都得经过霍尔木兹海峡。所以现在打仗，原料进不去，成品出不来，双向加急。 全球的铝库存本来就不多，这么一搞，铝价肯定要涨，所以你看牌面上云铝股份、中福实业、中国铝业这些名字是不是开始活跃了？特别是云铝股份，他有水电优势，成本控制的好，在涨价周期里，利润弹性是最大的。 第三个问题，也是大家最熟悉的乱世买黄金，这波金价能冲到哪？湖南黄金、山东黄金、招金矿业这些黄金股为什么涨？ 因为枪声一响，钱要找地方躲。但咱们得辨真的看美元，这段时间也因为避险在涨，而美元跟黄金通常是负相关，这就形成了一种拉扯。所以咱们要多问一句，这波黄金的上涨能持续吗？我的看法是，短期看避险情绪，中长期还得看美元的信用。 如果美国因为打仗花钱，导致财政赤字更难看，那美元的信誉就会打折扣。这时候黄金的长期逻辑才最硬。所以黄金股适合放在你的压箱底仓位里，而不是天天追涨杀跌。 最后，咱们把眼光放远一点，还有哪些冷门领域会被波及？比如农业，你想过没有，打仗会影响咱们吃饭？伊朗是全球重要的，化肥都占大头，现在化肥运不出来，全球化肥价格就得涨， 肥料贵了，种地的成本就高了，最终传导到粮价上。所以像亚盛集团、隆平高科这些农业股最近也在动，就是这个逻辑。 再比如军工，这个很好理解，能战方能止战，地缘紧张了，国防安全的投入预期就会加强，像中无人机、航天彩虹这些都是机构关注的焦点。 战争财是带血的筹码，也是最难把握的。第一，不要追涨杀跌。很多股票像金牛，化工，十一天五板看着眼红，但你进去可能就是接盘侠。第二，分清长短线， 铝和甲醇是硬短缺，可能持续久一点，军工和黄金可能情绪一过就回调。第三也是最重要的，别忘了风险。 花旗的分析师说的对，现在是双向拉扯，美元走强会压着大宗商品，而且战争持续时间谁也不知道，万一明天挺火了呢？所以咱们可以关注，可以小仓位布局，但千万别把身家性命压上去，毕竟投资最大的确定性就是这个世界永远充满不确定性， 守住本金，理性思考，咱们才能在这个动荡的市场里活得久，赚得稳。对于今天盘面是怎么看的呢？大家可以交流一下，也让大家看看你的思路。

三月五日盘前上市公司重大消息汇总，看看有没有你手里的票。双新环保名称将换成双新材料，看来公司未来在特种纤维材料上要下大力气了。木兮股份，预计一季度亏损九千万到一点八亿， 营收四亿到六亿，对应现在的两千亿的市值呢，的确尴尬。凯盛新材，股东凯盛投资已减持不超过二点四六亿，对于一个业绩增长在第一位，发布减持公告的意味着什么呢？大家都应该知道。 中无人机持空人减持公司百分之一的股份，你说巧不巧啊，今天股价创上市以来的新高，股东呢，刚好减持完毕，广大股民又成就了一个亿万富豪的诞生。亚盛集团公告，未开展采矿资质，也没有采矿的业务。 最近资源矿产涨得好啊，四年版之后呢，才告诉大家我们什么都没有，不过农业呢，也属于防御的属性。 六年版的法尔森公告，公司不涉及特种光纤，光纤传感器如果再无了的涨停，那么就要申请停牌。别人当然知道你没有光纤啊，只是资金选择了盘子小，股价低的亏损股，要塑造一个板块的龙头形象。 格尔软件公告，二零二五，亏损零点六到零点九亿，作为量子科技里面的龙头标的呢，现在是没有任何一家公司有量子科技的业务情有可原。 中原海运，中东冲突持续升温，将暂停相关航线新定舱业务，关注暂停带来的利润亏损和航运价格上涨的情况。太阳电缆，公司，海缆产品可用于海底数据中心建设，公司属于电力设备小笼，这是要和数据中心蹭上概念啊。 贝森特发言了，全球百分之十五的官税很可能本周开始实施，这刚打完仗是没有军费了吗？大法官说了官税无效，看来老米的内部矛盾还是很尖锐的。 今天的会议重点提到了智能经济，今天很多名称中带有智能两个字的被量化抓取，那到底谁才是今年的智能龙头呢？明天看相关标的的强度，打造新龙的诞生。

三月二日，亚盛集团公告称，公司股票连续两个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到百分之二十。 公司主营业务为农业，致力于农作物种植、农产品加工、农业技术研发、农资服务、商贸流通业务。关注到股八等平台对公司业务讨论涉及矿产概念，公司目前未开展矿产相关业务，也不存在需要批露的相关重大信息。

今天咱们这个话题呢，是最近这个中东局势的突然升级，导致霍尔木兹海峡的航运受阻，那么在这种情况下呢，其实全球的这个能源和航运市场都受到了非常大的冲击啊，但是呢，中原海控因为有了这个通行的豁免啊，反而获得了一些独占的优势。 今天我们就来聊聊这个话题。是啊，这个最近确实是行业里面非常大的一个变动，对，那我们就直接开始今天的讨论吧。咱们先来看看啊，就是这个中原海控在二零二六年三月四号的时候发的这个公告， 因为这个中东的局势到底做了哪些调整？根据公告的内容来看呢，因为这个中东的冲突是在持续的升级，然后霍尔木兹海峡的这个通航也受到了限制，所以呢，中原海运急运就决定从二零二六年三月四号开始， 暂停全球到阿联酋、卡塔尔、巴林、伊拉克、沙特、科威特这些地方的新的订舱业务， 那恢复的时间呢，也是要等进一步的通知，看来是影响的范围还挺广的。那具体哪些地方是不在这个暂停范围之内的？是这样的，就是阿联酋的富察伊拉和郝尔费坎，还有沙特的吉达 这几个港口是不在这个暂停的范围内的啊。其他的无论是到这些国家还是从这些国家出发的新的订舱业务全部都暂停。 那已经在船上在运输途中的货物怎么办呢？公司也说了，会对所有已装船的货物进行一个全面的评估，可能会考虑选择替代的卸货港。那对于已经进入波斯湾的船泊呢，会尽量的先去完成原定的港口作业，然后再到安全的水域去制航，或者毛渤 那还没有到的呢，就建议减速或者是在安全水域等待进一步的指令。明白了，那接下来我们要关注的就是这个局势的核心数据，就是航运通道出现了急刹车，霍尔木兹海峡在这个冲突升级之后，他的这个通行情况到底出现了哪些极端的变化？ 这个数据看起来真的很惊人啊，就是这个海峡他正常的情况下每天是有一百二十四艘次的船通过的， 但是到了三月一号就锐减到了四十四艘次，然后三月二号到三号这两天更是夸张，每天平均就只有五到六艘船能通过。到了三月四号这一整天 通过的船都没有超过十艘，而且没有一艘是挂一档国旗的，就整个相当于已经是实际停滞了，听起来就像整个这个水稻一下子被卡住了一样。那这个对全球的能源运输会有多大的影响呢？这个影响非常大，因为全球有差不多五分之一到三分之一的海运原油都要经过这里， 然后中东的产油国百分之九十的石油出口都要依赖这条水道，再加上卡塔尔的这个 l、 n g 出口就直接被切断了。 所以这就是为什么能源市场会一下子紧张成这个样子。那我想问一下啊，就是现在有多少船被困在这个波斯湾和周边的海域了，这对全球的这个游轮和集装箱船的运力影响有多大？据统计啊，截止到三月四号，波斯湾附近已经有大概三千二艘船动弹不得， 其中有一百一十二艘是游轮，包括七十艘超大型的游轮 v r c c， 那 这个数字已经占到了全球原游轮运力的百分之七左右了。 然后还有差不多一百七十艘集装箱船也在这个海峡的内外排着队，这也占到了全球集装箱船运力的百分之一到百分之二。哎，这就带来了一个非常现实的问题啊，就是这个全球航运的连锁反应， 成本和效率的双重冲击，那这个运费和各种附加费最近到底长成什么样了？对货主和整个供应链会带来什么样的压力？简直是坐火箭一样啊。就中东到亚洲的这条 vlc 航线，它的这个远期期租 在三月份的时候直接冲到了每天四十二点五万美元，然后现货收益是二十一点八万美元，都是比二月份翻了一番的。然后各大船公司也都在狂加附加费，你比如说赫伯罗特，他是每一个集装箱收一千五百美元的战争风险附加费， 那达菲更狠啊，他的这个紧急冲突附加费是在两千到四千美元每箱，特种贵，甚至更高，那这就导致了 中东航线的一个四十尺贵的运价已经飙到了六千美元，有的航线因为这些附加费直接就让运费翻了一倍， 所以这就让货主的成本一下子就上去了，然后整个供应链的压力也会越来越大。说到这个啊，那现在这些主要的航运公司，因为这个局势变化，他们都改了哪些航线，这些改道又给他们带来了哪些额外的成本和效率上的问题？比如说马氏机和达菲啊，他们现在都已经让这个中东去欧洲的船 绕道好望角了，那这样的话就比原来多走了大概三千五百海里，整个的航行时间就多了十到十四天。 那如果是去东亚的话，要多走两千海里左右，要多花一个礼拜到十天的时间。所以这就直接导致了 全球大概有二百五十万个标准集装箱的运力被拉长的航程给占用了，那整个行业的效率就被拉下来了。对了，我还想知道啊，就是这个港口的运营最近受到了哪些干扰，然后这个战争风险的溢价， 包括这个邮轮的费率究竟有哪些大的变化？这个嘛，就是阿联酋的这个杰贝阿里港，他是一度停摆，后来又恢复了，但是整个供应链的这个后遗症还在，然后这个红海的曼德海峡也有受到威胁，那这就导致了整个国际的商船， 他的这个战争风险的保险溢价一下子就涨了百分之五十，然后这个全球的超大型邮轮的平均日收益直接飙到了二零零八年以来的最高点， 这也太夸张了。下面我们再聚焦到这个中原海控啊，看看他在这场危机当中，短期会遇到哪些运营上和成本上的实际的压力。那最直接的就是他的这个中东航线暂停了新的定舱，所以他的这个货量肯定是会有一个短期的下滑， 然后已经在运输途中的货物可能还要去找替代的卸货港，这就会有一些额外的置港费啊，延误费啊等等， 再加上有些船只能绕远路，那燃油和时间成本也会跟着上去，然后再叠加上这个保险费用的暴涨， 所以他的这个整体的运营压力还是挺大的。没错没错，那在这样的一个市场的剧烈波动之下，这个中原海控的股价最近表现怎么样呢？三月四号当天啊，他的 a 股是微跌了百分之零点八八，然后收在十五块七毛一， 那 h 股反而涨了百分之一点六，收在十五块八毛五。就短期来看的话，就是 a 股会相对承压一些， h 股会表现的比较有韧性，看来还是有影响的。那这个中原海控它到底在这次的这个互尔木兹海峡危机当中，获得了哪些其他公司没有的优势呢？这个还真别说，因为中原海控是中资的嘛， 所以它是获得了伊朗方面的安全保障的豁免，这它的船是可以正常地通过这个海峡的。那像马士基啊， msc 啊，达菲啊，赫伯罗特这些外国的巨头，它们全部都停了， 那这就相当于一下子把这个中东航线的运力就让中原海控一家独占了，但这个是非常非常难得的一个机会。这样看来的话，这波运价的上涨和市场的变化，对他来讲是不是反而变成了一个利好？对，没错，因为这个中东的运力一下子收紧了之后，运价就开始飙涨， 那中原海控就可以趁机提价，同时呢，他还可以通过减少空班来平衡这个功需，所以他的这个每箱的收入其实是在往上走的。 那更明显的一个信号就是三月三号那天，他的 a 股直接涨停了，涨幅是百分之九点九一， h 股也是涨了百分之五点一六，然后包括这个急运指数 o 线的期货， 三月四号也是直接涨停，已经连续三个交易日涨停了，就是市场已经在强烈的反映他的这个盈利的预期。 他这么说的话就是在行业大洗牌的过程当中，这个中原海控他到底靠什么来扩大自己的市场份额，然后来提升自己的竞争力呢？其实很多中小行司他们就是被这个高涨的成本和安全风险给逼退了吗？那这个时候就是市场的份额就会加速的向头部集中， 那中原海空作为龙头肯定是最受益的，而且它本身也在大力的投入绿色的运力，就是它的这个甲醇双燃料的船是可以比传统的燃油船节省百分之二十到三十的燃料的成本的， 然后再加上他的航线的优化呀等等吧，他的抗风险能力其实是比同行要高不少的。明白了，那现在这个全球供应链这么混乱，他是怎么通过一些协调和数字化的手段来巩固自己的行业地位的？呃，因为供应链一乱之后，其实中转港的业务量是明显提升的， 那这个时候中原海控就可以依靠他的这个港口的资源，把他的这个航运和港口的业务更加紧密的结合起来， 然后再加上它，比如说有一些像 g、 s、 b、 n 这种区块链的平台啊，可以提升整个供应链的效率，也可以帮客户去快速的找到一些替代的方案， 那这些其实都是让客户更加离不开它的一些方法。好的，然后我们再来通过一些核心的数据来看一看中原海控在这场危机当中到底短期受到了哪些冲击，然后又获得了哪些长期的机遇。从数据来看的话，就是短期的话，它确实是受到了 比如中东航线的暂停，所以他的货量肯定是受到了影响，然后再加上这个燃油啊、保险啊这些成本的大幅的上升，那他的这个压力是实实在在的。但是呢，他因为有这个通行的豁免，所以他反而可以在这个中东的航线上形成一个运力的独占， 那这个时候运价的暴涨就会直接转化成它的收益，比如说它的这个 v l c c 的 日收益就冲到了四十二点五万美元。那在市场表现和盈利预期这方面，有没有什么特别值得关注的亮点呢？ 当然有啊，就三月三号那一波 a 股的涨停和 h 股的大涨，然后包括这个集运指数期或者三连版，都已经说明了市场是非常看好他的。那长期来看的话，就是机构普遍预测他二零二六年的净利润是会在一百五十五亿到一百七十五亿之间，那他的这个份额提升， 绿色转型带来的降本，以及他的这个盈利的弹性，都是被市场所认可的。最后我们来总结一下啊，就是这个中东的乱局，对于中原海控来讲，到底是一个什么样的局面？他能够靠哪些优势在这个动荡当中抢占先机？就其实这次危机对中原海控来讲 反而更像是一个结构性的机会，就虽然说他短期也会有一些订舱暂停啊，然后成本上升的压力，但是他的这个独家的通行权，加上这个运价的暴涨，以及市场份额的快速的提升，反而让他的这个长期的前景更加的明朗， 那他其实就是靠这个安全保障成本的优势，以及他的这种协调的布局，反而在这个行业波动的时候，展现出了更强劲的一个竞争力和盈利的空间。 好的，那我们今天聊了这么多啊，就是围绕着这个中东局势变化之后，全球航运和能源市场的这些剧烈的波动，以及中原海控在这样的一个风暴当中是如何逆风翻盘。

战争呢，对 a 股的冲击呢，本质上不是直接伤害，而是通过油价、通胀预期和全球利率这三条路径间接的压缩市场估值。这次呢，战争主要涉及的中东或主要的能源通道，市场的第一反应是油价上行， 油价一涨，全球的通胀预期就抬头，通胀一抬头，各国央行呢，就不敢轻易的去宽松利率，中疏就很难快速的下移。 本来呢，大家预期是宽松的，现在的态度变得谨慎，那我们接下来如何布局思路呢？只有两步，第一，短期防守， 把整体仓位的波动率降下来，那么可以把仓位向电力类、能源类的行业转移。一是啊，电力行业受战争的影响比较小，现金流好，营收稳定。二呢，是能源价格的上涨，能源类的标的可能因此受益，不做切换啊，也可以，也可以适当的去 提高现金的占比，这样呢，也可以降低组合的波动率。第二，不要盲目减仓。战争的影响大部分都是来自于情绪的，对于部分企业的影响只是暂时的，不会改变中国核心企业的竞争力。 真正啊，有业绩支撑的吸盘龙头，因情绪调整估值的时候，往往呢也是个机会。

中东冲突持续升级，六大核心影响板块梳理，来看看有哪些机会合风险？一、原油。二、天然气。 三、航运。四、黄金，旷世替代六军军。

中东冲突升级，五大板块直接受益，核心缘分或将超越运能，明天就是最后上车机会，一原油，二军军，三航运，四天然气，五黄金，六矿石替代。

今天呢，我们来聊一聊云铝股份是如何在便捷铝这个行业绿色转型的大背景之下啊，通过聚焦自己的核心业务，发挥自己的绿电成本优势， 以及不断的优化自己的财务结构啊，一步一步的实现了自己业绩的稳定增长，并且展现出了比较强的发展韧性和成长潜力的。没错， 这个其实是一个非常值得探讨的话题，那我们就直接开始今天的内容吧。好的，咱们先来说说这个行业格局啊，就是现在这个电节铝行业龙头企业，他们到底有什么优势？为什么他们能够主导这个行业的发展？因为电节铝它是一个 呃工业生产里面非常重要的基础的原材料嘛，它下游的应用也是非常的广泛，包括交通运输啊，建筑啊，新能源等等各个领域， 所以他的这个行业格局也是呈现出一种头部集中梯队，非常明显的这样的一个情况哦，那第一梯队的这个龙头企业具体都有哪些压倒性的优势呢？ 这第一梯队的话，像中国铝业，他一年的营收是超过两千个亿的啊，他是远远高于其他的同行的，就他这种全产业链的布局以及这种规模效应， 就已经让他可以牢牢的把握这个行业的方向了解了。那云铝股份他到底是靠什么在这个竞争这么激烈的电节铝行业当中脱颖而出，成为第三梯队的这个领头羊呢？云铝股份他能够稳居第三梯队的头部， 靠的不是说单纯的去扩张自己的规模，而是靠聚焦自己的核心业务，用绿色能源来赋能，然后不断的去提质增效， 走出了一条非常有特色的发展道路。听起来他们的这个绿色转型应该是成果非常显著啊。对，没错，特别是最近这几年啊，随着行业绿色转型提速， 他的这个核心优势也是不断的在放大，对，他跟头部企业的差距也是在不断的缩小，然后成长潜力也是越来越被看好，真不错啊，那云旅股份在最近这几年到底取得了哪些具体的业绩成果，背后到底是越来越被看好，真不错啊。那云旅股份其实是非常有说服力的， 你看他二零二四年，他的营收是首次突破了五百亿啊，达到了五百四十四点五亿元，这是一个历史新高。 那这个历史新高的话，其实是呃，公司多年深耕主业，然后不断的去优化内部管理的一个水到渠成的结果， 数字确实挺亮眼的。那二零二五年他这个增长的势头还在持续吗？依然在持续，而且势头非常猛。你看他二零二五年的前三季度，他的营收已经达到了四百四十点七二亿元，同比增长了百分之十二点四七，然后净利润是四十三点九八亿元，同比增长了百分之十五点一四， 而且他单季度的业绩也是稳定提升的，这就说明他的这个经营的基础是非常扎实的，然后他的这种可持续性是非常强的。所以云铝股份他到底是靠什么能够让自己的业绩持续的增长，并且能够在这个行业周期波动当中表现的这么有韧性呢？ 其实他的这个业绩增长的动力并不是来自于某一项业务，而是来自于他的这个核心业务之间的这种协调效应。哦，再加上行业本身的红利的持续释放，那他正好赶上了这个电节铝的供给收紧，然后铝价的中疏上移， 他又有这种产能和成本的双重优势，所以他才可以啊稳固的提升自己的业绩，然后又有这种比较强的抗周期的能力。原来是这样啊，那云铝股份他到底是怎么去布局自己的业务的，才能够在这么激烈的行业竞争当中保持自己的优势呢？ 他其实是非常坚定的聚焦在电节铝这个核心业务上，同时他也在稳固的推进铝加工业务的升级， 所以他其实是形成了一个以电节铝为主，铝加工为辅的这样一个非常清晰的业务架构。他并没有盲目去多样化， 他就是始终把他的精力和资源集中在他最擅长的领域，不断的去增强他自己的核心竞争力。那这两块业务具体的表现怎么样？尤其是在营收上的贡献和各自的优势体现在哪些地方？在二零二五年上半年的时候，电节铝业务占了他整个营收的百分之五十八点一二， 对应的是一百六十九点零一亿元的这样的一个营业收入。那他这个电接铝业务呢？是一拖云南当地丰富的绿色电力， 所以他的这个绿电使用比例超过了百分之八十，然后他的这个产能规模是达到了三百零五万吨，同时他的这个吨铝电耗是比行业平均水平要低的， 然后他的吨铝碳排放只有火电铝的七分之一，所以他的这个成本和低碳的优势都是非常明显的。那铝加工这块呢？是不是也有一些让人眼前一亮的成绩？铝加工业务呢？是他的一个新的增长引擎，他在二零二五年上半年的时候贡献了百分之四十点六七的营收， 实现了一百一十八点二七亿元的这样的一个营业收入。然后他的这个铝合金的产能是有一百六十万吨， 他的这个铝焊材的市场占有率是全国第一。同时他也在不断的往高端走，比如说他在布局航空航天用的高强合金， 还有动力电池铝箔，那他的这个中高端产品的占比也是不断的在提升的。然后他的这个加工环节的毛利率也是明显高于传统的铝定的明白了，那他为什么没有涉足氧化铝环节的收入，他就是要聚焦核心精简业务， 这样的话他就可以避开上游的这个原材料的价格波动给他带来的一些不确定性。然后他可以把他的所有的资源都投入到电节铝和铝加工这两个他最擅长的，也是附加值最高的这两个环节上面， 所以他就可以做到这种资源的高效配置，真是个不错的策略啊。那云铝股份最近这几年在财务结构上面有哪些明显的优化呢？他们就是非常注重资本结构的一个调整，那他的这个资产负债率从二零年的百分之六十六点四六， 一路下降到了二零二五年三季度末的百分之二十三点二一，哦，就是他的这个下降幅度是超过了四十个百分点的， 这个已经不仅是远低于行业的平均水平了，甚至已经是创下了公司历史上的最佳水平， 那他的这个抗风险能力其实也是大大增强，这么大幅度的降低资产负债率，对公司的经营会带来哪些实质性的变化呢？最直接的就是他的这个财务费用减少了，然后他的长债的压力也减轻了，对，他就可以腾出更多的钱来投入到研发呀，产能升级呀，高端产品的开发上面， 然后他就可以形成一个财务稳健投入提升业绩增长的这样一个正循环。嗯，那我们来总结一下，就是云铝股份到底是怎么做到在电铝铝这个行业里面不断的去突破自己，然后走出一条高质量发展的道路的呢？ 其实云铝股份他的这个成长历程很好的反映了整个电铝铝行业向绿色碳转型的这样的一个大趋势。你想他从第三梯队的领头羊，然后一步步的把自己的业绩推到历史新高， 同时他还能够持续的去优化自己的业务组合和财务结构，其实都是他的这种前瞻性的布局和稳健的执行的结果。哎，那你觉得他未来还有哪些值得我们关注的增长点？他现在就是在加快推进这个三加三的六大绿色铝产业集群，同时他也在积极的布局再生铝以及高端铝加工。 那他其实是在试图打破这个传统的周期的限制，然后向价值提升去进行转型。对，那 他的这个成长路径其实是非常清晰的，所以他未来在行业里的这个领先地位也是非常值得期待的。好的，我们今天一起梳理了云铝股份是如何通过绿色地碳的发展，通过聚焦自己的核心业务，然后实现了自己的高质量增长， 也看到了在整个行业的变更之下，一个企业的优势和潜力究竟能够释放到什么程度。行，那这就是这期播课的全部内容了，然后感谢大家的收听，我们下期再见。

别再死盯黄金石油，全球能源正爆发百年一遇的大风浪，中东局势彻底失控，天然气价格直线狂飙！这不是行情波动，是供给侧彻底重构！错过这波，再等十年！真正扼住全球气脉的是伊朗的区位霸权。 库尔木兹海峡，全球百分之二十 i n g 的 必经咽喉，完全掌控在伊朗手中。行道一紧，全球气运直接断供，运费保费全线暴涨，供给端直接炸盘， 谁掌控海峡，谁就攥住天然气定价权。更致命的是，全球最大的液化天然气出口设施卡特尔拉斯拉凡综合设施遭袭停产， 航运受限，直接打破全球 l n g 短期平衡，缺口瞬间放大。欧洲能源本就岌岌可危，气价一夜暴涨百分之五十！亚洲作为全球最大买家，为保工业生产疯狂抢货，亚欧抢气大战全面爆发，气价飞天已成定局，双重暴击还在加码！ 国际油价暴涨，让天然气替代价值彻底爆发，发电、工业、化工全面转向天然气需求侧火上浇油，供需双杀加地源共振，天然气正式开启主升浪。外部风暴肆虐，国内政策再送东风， 管网改革纵深推进，全国一张网打通行业堵点，运营效率、行业预期全面拉升，天然气板块迎来史诗级价值重估！重点来了！这波超级行情里，核心龙头新奥股份，全产业链龙头 l n g 接收加储运加分销全覆盖。闪天然气管网核心标的管输红利持续释放，新天然气煤层气加成燃双轮驱动，业绩弹性拉满。 中泰股份， lng 产业链服务商充分受益，气价上行，深圳燃气优质成燃龙头，用户基数庞大，业绩稳健。地缘冲突加供给短缺加替代需求加国内改革四重利好强力共振， 天然气赛道已站在二零二六最强风口，这波滔天红利你绝不能错过！关注我，带你深挖产业逻辑，拆解行业龙头，下期不见不散！

中东战火点燃，军工新质生产力成焦点，五大硬核龙头强势爆发。一、航天彩虹无人机龙头，三天两晚强势领涨，查打一体，无人机出口增长，实战性能优异，每一冲突凸显无人机价值，订单量激增， 新质生产力代表军工转型核心方向。二、中国船泊，船泊制造巨头，市值两千八百二十七亿，海军装备升级加民船警器周期 双重利好军费预算增长预期，军工央企估值提升，高端制造加国防安全业绩确定性强。三、化禽科技，隐身材料龙头创历史新高，先进战机、导弹装备、核心材料技术垄断军工新质生产力重点， 国内规模企业仅三家，稀缺性出现。四、中航程飞歼击机龙头，军机更新换代加速国防自主战略创新，万亿军工赛道 机构重仓标配。五、中兵红舰军工耗材龙头，百分之四点三，四稳不上涨。超硬材料加弹药双主业，特种装备占比超百分之五十，地缘冲突加具需求，军工心智生产力重点，技术壁垒清晰，业绩稳健有支撑。