MicroLED+CPO工作流程

hello， 大家好，我是今天的主播。你有没有想过咱们平时用的 ai 大 模型，比如 chat、 gpt， 或者那些能生成超逼真图片的 ai 工具，背后需要多少能量来支撑？ 我最近看到一个数据说一个大型 ai 集群，光是每天的电费就能达到几十万甚至上百万，这可不是个小数目。而且更关键的是，这些 ai 服务器在运行的时候会产生大量的热量，散热成本甚至比硬件本身还要高。 所以怎么解决算力集群的能耗和散热问题，已经成了整个 ai 产业发展的一个大瓶颈。 那今天咱们就来聊一个可能会彻底改变这个局面的新技术， micro led c p u 光互联。这个技术听起来好像有点复杂，但其实它的核心优势特别直接，就是能把能耗降到铜缆方案的百分之五，也就是节能二十倍。你没听错，是二十倍。 在一月六日 t v p s。 的 传输场景下，原来用铜缆的话功耗大概是三十瓦，而用 micro led c p u 方案的话，功耗直接降到一点六瓦， 这是什么概念呢？就好像你原来开着一辆百公里油耗十升的车，现在突然换成了一辆百公里油耗零点五升的车， 而且性能还一点都不差，那它到底是怎么做到的呢？其实核心就是 micro led 芯片，咱们平时看到的 micro led 屏幕，比如那些高端电视或者手表屏幕，都是用的这种超小尺寸的 led 芯片。 而在 cpu 光互联方案里，工程师们把这些尺寸在五十微米以下的 micro 类 a d 芯片和 cmos 驱动电路深度集成在了一起。 这种集成方式就相当于把原来需要单独供电和控制的各个部件都整合到了一个小小的芯片上， 不仅减少了能量在传输过程中的损耗，还能让整个系统的体积变得更小。而且这种方案的单位传输能耗特别低，只有一到二 p g b 的 可能。你对这个单位没什么概念，我给你举个例子， 如果说用传统的铜缆方案传输一 g b 的 数据，需要消耗的能量大概能点亮一个一百瓦的灯泡十秒钟， 而用 micro led cpu 方案的话，点亮这个灯泡的时间可能连零点五秒都不到，这差距是不是特别大？那这个技术到底有什么产业价值呢？首先，它能解决 ai 算力集群的散热和能耗瓶颈。 咱们都知道 ai 大 模型在训练和推理的时候需要处理海量的数据，这些数据在服务器之间传输的时候，会消耗大量的能量，同时产生大量的热量。 如果用 micro led cpu 方案的话，不仅能大幅降低能耗，减少电费支出，还能因为功耗降低让服务器产生的热量减少很多，这样就能降低散热成本，甚至可以减少服务器机房的占占面积。其次，它可能会成为下一代关户联的替代方案。 现在咱们用的光互联方案大多是基于 vc、 s、 e、 l 或者 d f b 激光器的，这些方案虽然已经很成熟了，但在能耗和集成度方面已经接近了极限。而 micro led cpu 方案因为它的集成度更高，能耗更低，所以很可能会成为下一代光互联的主流技术。 那这个技术市场前景怎么样呢？根据行业预测，二零二六到二零二七年可能会成为下一代光互联的规模化商用源点，也就是说， 再过两三年，我们可能就能看到大量采用这种技术的 ai 服务器、数据中心，甚至是消费电子设备出现。而且 随着 ai 产业的快速发展，对高速低能耗的光互联技术的需求会越来越大，所以这个市场的增长潜力应该是非常巨大的。最后，咱们再来聊聊这个技术带来的产业链机会。 从上游的芯片制造，到中游的封装设备，再到下游的光模块，整个产业链都会受益。上游的 micro led 芯片厂商，比如那些专注于 led 芯片研发和生产的企业，会因为需求增加而获得更多的订单。 中游的封装设备厂商需要开发出能把 micro led 芯片和 cmos 驱动电路集成在一起的设备，这也是一个很大的市场机会。而下游的光模块厂商，比如那些生产高速光模块的企业，也会因为 micro led cpu 方案的推广而获得更多的业务。 当然，任何新技术的发展都不会是一帆风顺的， micro led cpu 光互联技术也面临着一些挑战，比如芯片良率的问题，还有封装工艺的问题。 不过随着技术的不断进步，这些问题应该都会逐渐得到解决，而且现在已经有很多企业和科研机构在投入大量的资源来研发这个技术，相信在不久的将来，我们就能看到这个技术在更多领域得到应用。

cpu 又出了一个新概念， micro led cpu， 它的功耗降至铜缆的百分之五。它的核心技术是把 micro led 光引擎与光交换和计算芯片封装在一起，做超胆距、超低功耗、超高带宽的光互联。 以一点六 t 光通信产品为例，现行收发模组功耗高达三十瓦，若采用 micro led cpu 结构，因单位传输功耗显著降低近二十倍至一点六瓦左右，可大幅改善功耗和散热压力。 此外，英伟达硅光子 cpu 规格包括低功耗、小型化以及高耐性 micro led cpu 技术展示了其独特优势，通过整合五十微米以下的芯片尺寸和 cmos 驱动电路，可实现一到二皮胶煤比特的能耗 思维理想的光互联方案。最后介绍一下它的核心标的。首先是三安光电国内的 led 芯片龙头布局 micro led 外延和芯片是 micro led c p u 核心光源供应商。然后华灿光电布局 micro led 芯片和巨量转移是被 cpu 光发射端。此外， 光面是 micro led 加 cpu 双概念有光模块封装参股喜联光芯，它的硅光芯片可用于 cpu。 最后是凯格晶晶先进封装设备的龙头，它的工艺直接是配 micro led cpu 封装。今天听到这里，点点关注，明天见！

近期市场出了一个新热点啊，这个新热点呢，是 ai 断离硬件设备方向，呃，全称叫 micro led 光模块。那么这个热点出现之后呢，当天呢，这个 好多 led 这个公司就涨停，形成了当天的第一热点。呃，很多人呢，对这个技术呢，不是特别了解，到底是啥意思？这是光模块又有什么变化吗？ 还有一些人呢，认为这个东西替代了传统的光模块啊，包括 c p o 等等。那今天呢，我给大家做一个基本的知识科普， 同时也再给大家去对比一下啊，这个新出来的这个 led 芯片的光模块，跟传统光模块以及这个 c p o 到底有啥关系？首先说一点啊，这个技术呢，它确实不是一个什么特别新的技术，它是原来 做这个 micro led 的 这个芯片啊，把它应用到这个 ai 服务器光互联当中啊，那么传统的光模块呢，它是用比如八百 g 的 光模块啊，它用八个通道，每个通道一百 g 的 传输率，那么每个通道里面都会需要一个 em 的 激光器，或者是 c w 的 激光光源去做。 那么这个激光器呢，这个功耗比较大啊，而且这个激光器呢，现在目前啊，产能受限啊，这个极其紧张，很有可能这个对光模块的整个产业链受到了一定的质疑啊。而这个技术呢，现在国产的比较少啊，大部分都是欧美国家去掌控。 那新出来的这个 micro led 这个光幕块啥意思呢？它是宽耳麦，就是它不是八个通道，它有一百个甚至四百个通道。那每个通道的这个传输数据呢，就比较小啊，有两个 g 到四到六到八都可以，比如说一个八百 g 的 光幕块，它有四百个通道，每个通道两个 g 就 可以， 这样的话它就对这个光啊要求不是那么强，那么像 led 芯片这个发的这个光就可以，但是呢 led 芯片发的光呢，大家也都知道它是比较弱的啊，因为我们家里用的灯啊， led 灯你也知道，看它它肯定没有问题，但是激光你可不能看，看的眼睛会受伤害， 所以它只能适合于五十米以内的这个传输数据。所以新的这个技术方案呢，做成的光模块呢，它确实在工号上面啊，能耗上面以及制作难度上面都大幅度的下降，它确实有很大的优势， 那么也主要应用于这个中距离传输啊，十米到五十米像两米以下的基本用铜板啊，那么超过五十米以上的就是用激光器光模块。 所以这个新的技术出现呢，它实际上是补缺了市场中关于这个光污染解决方案的一个缺口 啊，是一个补强的状态，它应该不会去撼动啊，现在传统光模块以及 c、 p、 o 或者是铜栏的核心地位啊，大家都有各自的应用范围啊，那么这个技术呢，主要是微软啊，主推二五年就开始弄了啊，今年已经开始说技术方案比较成熟，二七年可能会开始试产， 据说二八年会大规模推广啊，那么技术程度我觉得应该是可以做到的，不然市场中也不会反馈这个。至于这个周四为什么这个板块大涨了， 哎，这个技术呢，也不是说最新才出来的，就是因为美国有一家公司收购了类似技术一方的公司，那么市场认为这个方向可行，有重大预期差的机会，所以整个板块就起来了。 那么通过我对这个技术的研究和基本资料的这个分析来看啊，目前我认为大家有必要去重视这个 micro led 光模块的这个技术方向，它毕竟会在未来的光互联方案中占据一时之地啊。 我大概给他做了一个表格啊，跟大家可以看一下对比，就是铜缆的应用范围是在小于两米，那么传统光模块是一百米以上的长距离传输，而梅克罗 led 的 光模块呢，大概在五十米，功耗确实低，几乎接近于铜缆，但是铜缆是最低的，传统光模块就比较高，就达到十二瓦， 那么可能性这方面也非常高，而且这个贷款的扩展性也特别强，他只需要不停的加通道就可以了，说一个通道才两 g， 而且现在目前的技术，一个通道可以推到六 g 到八 g 是 吧？那么四百个通道，那就是三点二 t 的， 所以通道可以扩宽啊，单通道可以提升数据量，这个都不会对现有的这个 micross led 的 这个光源形成有重大的负担啊，它还是能够去传输到五十米这个范围的，而且它不发热啊，就热量极小啊，就像我们家里面的 led 灯是吧，你看它的发热量就很低，所以它的功耗就很低。 其他方面啊，像这个纵感距离传输，它确实是有很大的优势，那么和铜缆之间有可能会替代一部分铜缆啊， 因为有一部分超过两米以上的啊，那些铜缆传输，而且铜缆还有个问题，就是大数据高数据传输的时候，它会过热啊，你像现在八百 g 和一点六 t 还可以，当到三点二 t 的 时候，铜缆基本上就够呛了啊，不得不去转换这种低功耗的啊，用这个 led 芯片去做传输的方式， 那么它跟这个 c p u 之间又有什么关系呢？应该说 micro led 是 c p u 的 理想光源解决方案，现在的 c p u 解决方案是加了一个 c w 激光器啊，激光源， 但是这个也是属于激光，它也是功耗很大的呃，用于长距离特别好，但用于短距离就有点浪费啊，而且还有散热问题啊， 那么如果两者能融合在一起啊，让这个 mirror led 的 这个芯片不断的发展啊，在中距离传输 c p o 这个方向上，它们是一个非常理想的终极方案啊。 那么如果说把这两个结合在一起，那么基本上 c p o 的 这个功耗大概是降低百分之九十，那么单位比特能耗降低百分之九十，可能性提高一百倍，然后集成难度大幅度的简化现在的 c p o， 因为这个涉及到光引擎呢阵列啊，以及这光源等等调制器。 但是如果置换成这个 micro led 的 话，它这个工艺流程大幅简化，用 cmos 工艺都可以啊，还有个成本大幅度下降，大概降百分之五十。所以实际上你看啊，这个新技术，它并不是对现有的这个光模块也好啊， c p u 也好，它产生重大的影响，它实际上是一个不强啊，不缺的一个状态，它会推掉这个光源，那是不是对光芯片这个市场有影响呢 啊，会有一定的影响，尤其是中距离的啊，激光器啊， c w 光阴都会有影响。但是呢，现在目前啊，市场中的光芯片极度的紧缺啊，大部分都用于长距离的，所以实际上呢，它也不会影响 光芯片整个产业链的发展势头啊。也不论是硅光芯片还是这个传统的 eml 这个激光器芯片都是在未来几年有很好的发展，大家各做各的领域啊， 那么 micro led 总体上是有利于整个现在光互联产业的总体发展的，而且这个细分也确实值得重视。那么我也给大家呃整理了一些相关的信息和资料啊，尤其是一些实锤的。 呃，相关的上市公司，你比如说三文光电啊，华灿光电啊，就这些公司都是实锤的，它已经在这个领域里做了一些技术的储备，并且有产品数量检测了。呃，还有这个传统的光模块企业，你像中基西，创新圣他们都在 布局这个 macelove 芯片光模块中距离传输模式的，所以大家都没有把这个技术小瞧了，不像网上有人说假啊，这技术老技术啊，根本不重要，都是扯淡，不是这个样子的，它是有它自己的生存空间的啊。 还有一些做一种技术方法叫玻璃基板啊，那么沃格光电就是在玻璃基板这方面，它在解决 cpu 高密度封装热点稳定性痛点上面，它就特别有自己的优势啊，还有像做设备的啊，做 led 芯片设备的新一昌 对吧，国内市场占有率第一啊。还有就是华星源，它是提供 micro led 面板光学电测检测方案的啊， 那么从做光芯片的啊，就 led 芯片的，到设备啊，再到这个呃光模块的封装啊，我给大家整理了一个核心资产股票池，大家可以慢慢去研究啊，选到自己适合的股票去做。提醒大家一点就是这两天它正在上涨中啊，不要追涨 啊。一般一个新的热点出来之后都会有一个回测，等他回测的时候咱们再找机会 d c 那 会就比较安全，成本也比较低啊，能做起来这个大热点，那就吃大肉，做不起来也不会有什么太大风险。

有人问我麦克 led 的 cpu 到底是什么，我和大家说一下。首先它这个东西就是你理解成把 c w 激光器给 pk 掉了吧，然后把那个 led 光源封装在 s k 芯片附近 啊，然后能够有更低的功耗嘛。但是这个东西啊，我和大家说一下啊，纯概念啊，这东西早着呢啊，就是你想看 cpu 交换机 到规模化部署到封装成熟对吧？都要多少年，一两年总要的吧。啊，那这个东西猴年马月啊， 从可研开始到最后落地 n 年，然后是不是会到时候有更好的解决方案什么的，都是有可能的，或者说是不是有 这个这个技术上的难题最有最终导致落地不了。那这个方案对谁的影响比较大啊？他是去 pk 掉 c w 激光器的啊， pk 掉 c w 激光器， pk 掉 e l s 的 啊，大家自己看一下，想要了解更多 ai 产业资讯关注我哦。

今天光通信板块突然移动，很多股票涨停啊，表面上看呢，是这个 micro led 加上 cpu 这个概念带起来的行情， 但是如果你只把它当成一个新题材，那就太浅了，它背后真正的逻辑呢，是一点六 t 光模块已经进入了放量周期之后市场它开始争夺下一代算力的技术趋势权。简单说一句人话，就是当一点六 t 它已经不再稀缺资金，就必须要寻找后一点六 t 时代的新故事。 所以今天呢，很多人他都在疯狂讨论两个数字，一个是能耗只有同等的百分之五，另一个是零点五 p 焦耳美比特，什么意思呢？简单解释一下，零点五 p 焦耳美比特就是每传输一单位的数据，只需要零点五 p 焦耳的能量。 换句话说，如果这个技术他真的成熟，他的能耗可能只有现在主流方案的十分之一，甚至更低，听起来是不是非常的震撼？但是如果我们实事求是的说一句啊，在二零二六年这个时间点，这些数据更多还是停留在一个实验室的阶段， 他更像是给现在的算力板块资金提供了一个新的逻辑出口，因为当一点六 t 光模块已经开始拼产能，拼毛利的时候，市场他就需要一个更远的故事， 一个能讲到二零二七年甚至更远的技术路线。那与其盯着涨停板，不如我们今天把这条技术路线的底层逻辑讲清楚。首先啊，技术突破它不等于产业落地啊， 这里有一个很重要的认知误区，就是物理原理的胜利，它不代表产业化的胜利。 micro led 如果真的用于光通信，本质上它是在挑战现在主流的激光器加上辉光的方案。 那么根据 i triple e， 也就是全球最大的电子工程技术协会的技术论文的这个数据， micro led 方案理论上是可以做到零点五 p g r 美比特的能耗。而现在主流的激光器的方案呢，大概在五到二十 p g r 美比特。 从理论上看，它确实是一个数量级的提升。但是问题来了，这个技术目前面前其实是有三座非常难翻的山。第一座山呢，叫巨量转移量，什么意思呢？ micro led 是 成千上万个微型发光点组成的，在显示屏里面，百分之九十九点九的量率已经很好了，但是在 算力芯片里面，它不一样，只要其中一个发光点坏掉，整颗算力芯片可能就报废掉了。所以这里要求的量率，它不是百分之九十九点九，而是百分之九十九点九九九，这是完全不同的一个工业难度啊。 第二座山呢，叫光纤藕合金度，简单理解就是光信号，它要精准地进入光纤。但是呢， micro led 的 尺寸它已经缩小到微米级，现在的工艺成本大概是传统方案的三倍以上。 第三座山呢，是产业链的利益重新分配，因为这个技术它会同时涉及到面板厂、芯片厂和封装厂，谁来主导谁赚钱。 现在这个行业里面，其实还没有形成统一的标准，那么既然他技术还在早期，为什么今天资金这么疯狂啊？ 答案其实很简单，这是一次典型的高低切换，加上风险偏好的外溢。什么意思呢？我们先看老的算力板块，比如一点六 t 光模块，二零二五年已经经历了一轮业绩兑现的行情，现在板块的状态是， 预期差，很薄，筹码很拥挤，只要毛利率稍微波动，股价就会剧烈的震荡。而另外一边呢， led 板块过去两年经历了深度产难出清，估值非常低，很多公司在历史百分之十五的氛围附近，所以资金在寻找什么呢？他们在找符合这三个条件的东西， 逻辑要大，位置要低，故事要新， micro led 正好同时满足了。所以你看到的是，资金正在借这个新的趋势完成一次从老算力到新题材的筹码千里。 如果你追求的是确定性，那你应该留在一点六 t 光模块，慢慢看业绩兑现。但如果你追求的是赔率，那么资金就会在 micro led 这种高波动方向里面去寻找溢价了。接下来行情会怎么走？我们有两个关键的观察点， 第一个，头部光毛块公司会不会公布相关实验室的数据？第二个，驱动芯片和 micro led 有 没有新的专利突破？如果说这两个信号出现，板块他就有可能从情绪的炒作变成产业的趋势。未来大致是有三种可能。 第一种呢，比较乐观，头部算力厂商开始测试 micro led 的 方案，板块就会从概念炒作 进入到真正的产业定价的阶段，估值中数可能整体的抬升。第二种呢，比较中性板块，他先普涨，然后迅速分化 资金，只留下真正有专利、有技术储备的公司，其他的公司进入正档甚至阴跌。第三种情况呢，就比较悲观了，如果技术路线被薄膜泥酸里或者说更成熟的归光的方案压制， 那么 micro led 它就会重新回到一个显示领域的逻辑啊，这波溢价可能很快就会归零。最后总结一下 micro led cpu， 它现在是一个典型的高赔率低胜率的赛道， 它代表的是人类对算力能效极限的探索。但是在真正的量产之前，市场其实还在赌未来，所以我看这个方向它只有一个标准，不要听谁去喊口号，只看两件事，研发的投入比例和核心专利的数量。 因为市场通常会先选择冒险再回到理性啊，那接下来呢？成交量，他能不能支撑这段技术和资本之间的暧昧期，才是你真正要盯住的变量逻辑。如果有偏差，欢迎评论区一起讨论。

这两天，市场上的 micro led 概念突然火了，华灿光电、巨飞光电、雷曼光电这些名字霸占热榜。很多人可能纳闷儿， micro led 不是 做电视屏幕的吗？怎么突然和 c p o 扯到一起了？今天咱们就把这个新概念掰开揉碎说清楚。 先回答起点那个问题， micro led c p o 到底是显示还是光通信？答案是，它本来是显示技术，但现在被拉到光通信赛道里当主角用了。 这就像一个人，本来是踢足球的，突然被发现跑步也很快，于是被拉去参加田径比赛。那他到底在光通信里干什么活？简单说，这是解决 ai 服务器内部数据传输时的功耗和散热问题。 现在 ai 算力爆发，服务器内部的数据传输需求越来越高。以前用的是铜缆方案，传得快，但耗电也猛。据 trendforce 调查，以一点六 t 的 光通讯产品为例，传统方案功耗高达三十瓦左右， 而 micro led c p u 方案能把功耗降到一点六瓦左右，只有铜缆的百分之五。这差距有多大？ 相当于以前用五台空调同时开，现在只用一台小风扇。为什么能省这么多电？因为其 led 灯珠做的极小，可以做到五十微米以下，和 cmos 驱动电路高度集成，每传输一比特数据，只需要一至两匹胶饵的能量，远低于传统方案。 同时，它采用多通道并行的策略，不用单通道跑得飞快，而是用几百个通道一起慢悠悠地跑，整体吞吐量上去了，能耗却下来了。 这时候有人发现， micro led 这玩意儿发光效率高，响应速度快，还能做的极小，正好可以拿来当光源替代传统激光器用在数据中心内部的光互联上。 具体做法是把 micro led 作为光发射源，跟计算芯片驱动电路封装在一起。这就是所谓的 micro led c p o。 这个方向已经引起巨头注意， 英伟达明确提出了硅光子 c p o 的 规格目标。微软推出了名为 mesa 的 光互联架构，台积电宣布与 avc 的 合作，生产基于 micro led 的 互联产品。联发科也在近期宣布开发出基于 micro led 光源的有源光缆方案，计划四月亮相。 那国内哪些公司跟这事相关？华灿光电、巨灿光电、巨飞光电、雷曼光电、艾比森连线光电，这些是做 led 芯片和显示的。 受益于 micro led 情绪的直接带动，三安光电 led 外延芯片龙头也在 micro led 领域有深度布局。利雅德 micro led 新签订单同比增长超百分之四十， 照持股份持续发力光芯片光器械高端化。把这事串起来看， micro led c p u 的 本质是 ai 算力需求倒逼出来的技术。跨界显示技术被借用到光通信领域解决功耗这个硬瓶颈 目前还处于早期，技术成熟度和成本控制有待验证，但方向已经清晰，当 ai 服务器内部的数据传输快成为能耗大头时，任何能大幅降低功耗的方案都值得认真看。

ai 时代里的新技术， micro led 光模块，现在 ai 大 模型、智能驾驶，这些技术越发展，数据量就越大，以前常用的铜缆、激光光模块，现在都慢慢遇到了瓶颈，而 micro led 光传输技术就是来解决这些问题的， 今天就用大白话给大家讲清楚。首先说说咱们现在数据传输的两个主流方案到底有啥毛病。第一个是铜缆，咱们可以把它理解成近距离小能手，可能性特别高，几乎不会出现信号闪断的情况，但是短板也特别明显，传输距离不超过一米， 而且随着宽带升级，比如要到四四八 g、 八六九 g， 传输距离就会受到限制，哪怕是服务器机柜里的传输，稍微远一点就会出现信号损耗的超标，根本没法用。 第二个就是激光光模块，这是远距离选手，信号损失几乎为零，能传很远。但问题出在功耗和散热上，激光光模块的功耗特别高，而且速率越高功耗越大，散热没做好就会频繁闪断，影响传输稳定性。 现在的 a i 服务器交换机接口越做越多，整体系统功耗翻倍，散热压力直接拉满，哪怕专门做了液冷散热，也只是治标不治本。 一边是传不远的铜缆，一边是功耗高、易闪断的激光光模块，大家一直都在找一个中间解，而 micro led 光传输技术就是这个完美的中间选手， 它其实不能单纯叫做光模块，核心是用 micro led 作为发光源，替代激光光模块里的激光器，不管是现在的 l p o c p o 光模块都能适配，刚好卡在铜缆和激光之间，把两者的痛点都解决了，那 micro led 光传输技术到底牛在哪？三个核心优势咱们一个个说。 第一个是功耗超低，比激光方案直接降低了百分之六十八，激光光模块功耗大约在九点八到十二瓦， 而 micro led 方案只有三点一到五点三瓦，发热少了，散热的问题自然就缓解了，也不用额外花大量的功率来做散热，大大节省了 ai 服务器的能耗。第二是传输距离合适，能达到五十米，比铜缆的一米上线远了不止一点，完全能满足 ai 数据中心、服务器、机柜之间中短距离传输需求， 不用像激光那样做复杂的远距离适配。第三是可能性超高，几乎逼近铜栏，因为 micro led 的 尺寸能做到微米级， 十微米、五微米甚至两微米都可以在一个光模块里能塞下成百上千颗。比如做八百 g 的 传输，四百颗 micro led 就 够了，但我们可以多放五十到一百颗做龙鱼，哪怕有百分之十的芯片坏了，也能保证八百 g 的 正常传输，彻底解决了激光光模块的闪断问题。 为啥能做到低功耗和高可靠？核心就是多通道设计思路和自身的硬件优势。激光光模块是少通道高速率，比如八百 g 的 激光光模块是八个通道，每个传一百 g， 单通道速率高，功率就降不下来。而 micro led 是 低速率多通道，八百 g 用四百个通道，每个通道只传两 g， 单通道的功率特别低，总功率自然就降下来了。 而且 micro led 是 个微型发光芯片，不用像激光那样需要复杂的激光枪体，发光原理简单，还能直接调制信号，附带的零件少， 成本还比激光光模块低。更贴心的是，这个新技术不用改现有设备，咱们现在用的交换激光模块的接口都不用动，只要把光模块内部的光源换成 micro led 就 行了，不用让整个行业为了新技术重新适配，这一点对产业化特别重要， 而且它的迭代性也特别好。现在 micro led 单通道最高能传六 g， 做八百 g， 用两 g 就 绰绰有余， 后续要升级到一点六 t、 三点二 t， 要么提高单通道速率，要么增加通道数就行了，完全能跟上 ai 宽带升级的节奏。说完技术，再聊聊大家最关心的产业进展。简单说，国内外都在发力，已经从实验室走向了产业化。 国外这边有几家企业走在了前面，比如艾维森纳和台积电合作，是商业化最快的，已经实现了出货，还赚到钱了。英伟达是他的大客户， 主要用在 g p u 之间的光互联，微软很早就在做实验，原型和中视线，针对 ai 数据中心，解决散热、电磁干扰的问题。还有欧司朗、 quid 这些光电大厂也在合作，推动技术落地。国内这边也不差，三安、华灿、巨飞光电这些做 micro led 芯片的企业都在布局， 少持股份，更是具有芯片技术，又有规模化产物。现在已经有小批量的产品在出货了，比如机柜之间能直接插着用的 micro led 光模块。 行业专家也给出了明确的时间线，二零二六年。二零二七年是 micro led 光模块规模化出货的关键期，这两年会加速发展，到二零二八年就能形成不小的市场规模，未来两三年，它能占到 ai 数据传输市场百分之二十到百分之三十的份额， 长期来看，能替代百分之八十到百分之九十同卵的中短距离传输。当然了，公里级的远距离传输还是得靠激光光模块，两者不是非此即彼，而是互补 的。这里还有一个小知识点，其实 micro led 一 开始不是为了数据传输研发的，它本来是做显示的，比如 ar 眼镜的镜片显示。但显示领域现在有两个问题， 一是红光 micro led 的 量率低，做全彩显示效果不好。二是成本偏高， ar 眼睛的内容生态也没有建设起来，所以没有大规模商用。但光通信这边根本不用彩色，用成熟的绿色、蓝色 micro led 就 行了。 而且 ai 领域对价格没有那么敏感，反倒让 micro led 在 光通信领域鲜活了起来，算是东边不亮西边亮。最后再聊聊这个新技术起来了，哪些配套环节会跟着受益？ 因为 micro led 的 光会发散，不像激光是直射，所以需要 t r r 微透镜来聚光。一颗 micro led 配一颗透镜，发射端和接收端都要用，数量特别多。 接收端还需要 sims。 传感器和通道数是一对一匹配，光纤也不会用传统的，而是用医疗领域已经量产的多芯成像光纤还有连接器，因为通道数量变多了，对精度、密度、隐蔽性要求更高，这些都是明显的增亮环节。 总的来说， micro led 光传输技术就是 ai 数据传输的新解法，随着 ai 数据量的持续暴涨，这个技术的市场空间会越来越大，而国内做 micro led 芯片零部件配套的企业也会迎来发展的新机遇。

官进同退，黄云勋四十亿美元砸向光互联， m l e d。 有 望全面替代铜栏方案。那么深度布局光通信的传统光电企业又有哪些呢？三安光电，深度绑定全球光模块龙头 华灿光电已经切入英伟达和微软的供应链。前兆光电光通信已经深入布局 沃格光电，国内唯一量产玻璃芯基板的公司利亚德与中科院联合研发光通信，巨非光电参股微光芯片公司与 c p u 光模块技术协同。

各位老师有一个新的概念，就是 mini micro led， cbo 光电供风装的新一代 ai 算力光互联技术。 一句话一句话带你看懂。就是用微型 led 作为光源，把光引擎和算力芯片封在一起，实现极低的功耗，超高的带宽，高速数据传输。这个给你拆解一下，就是 cbo， 它是光电共轴风装 c p o 就是 光电供风装，不是光模块，是光模块和交换距离。风装提高带宽，然后离不是做屏幕哦， igloo led 不是 做屏幕哦，也是当超小 很小很小低功耗的一个光的发射源，代替传统的激光器。所以呢，技术会极大地降低能耗，或者说极大地降低功耗，整体的能耗呢，仅为铜栏的百分之五 贷款拉满，直接支持八百 g， 一 点六 t， 三点二 t。 下一代树立 ai 适配非常好，低延迟，高可靠，匹配大模型，顺利集群，所以这个新的技术是非常的前沿的。三家国产企业在这一块是具有相当 核心竞争力的选手。第一家三安光电，国内 micro led 芯片龙头，布局光通信波段官员。第二家华创光电， 这个是深根 mini micro led 切入高速发射模块。第三家是前兆光电，这家是布局高速光通信 micro led 芯片的方案。 然后第四家是巨非光电，研发小间距可信 led， 用于光互联。以上是行业分享，仅作为资讯，不构成，不构成投资建议。

今天 a 股有个板块很奇怪， micro led 概念股集体爆发，二十支成分股直接涨停。很多朋友第一反应是， micro led 不 就是做面板的吗？苹果手表、 ar 眼镜那种高端小屏幕的技术跟 ai 有 什么关系？怎么突然就成了全球巨头抢着布局的香饽饽？还真不一样了。 先从一个问题开始，你知道现在全球的 ai 数据中心最大的电老虎是什么吗？不是芯片本身，而是芯片和芯片之间传数据用的那根线。铜栏 随着 ai 模型越来越大， gpu 之间需要互相喊话的数据量也越来越恐怖，传输速率已经从四百 gbs 一 路卷到了八百 gbs， 一 点六 tbs， 速度翻了好几倍。 而铜栏本身非常耗电，速度越快能耗越高，散热压力也跟着几何级增长。一套一点六 t b p s。 的 传统光收发模组，功耗高达三十瓦， 相当于一台台式机 cpu 的 满载功耗。这还只是一个传输模块，整个数据中心里有成千上万个，加起来就是一个庞大的电力黑洞。 那怎么办？答案就是用光替代电，这就是 micro led c p u 方案登场的地方。 micro led 简单来说，就是把微米级的 led 芯片直接封装进芯片系统里，用光信号替代电信号来传输数据。它的核心优势有多夸张？ 同样是一点六 t b p s 的 传输，用 micro led c p o 方案，整体功耗可以从三十瓦直降到一点六瓦，节能近二十倍，传输能耗极低，完全符合英伟达对下一代光互联方案提出的硬性标准。而且 micro led 的 芯片尺寸可以做到五十微米以下， 跟 cmos 驱动电路无缝集成，直接塞进机柜内部做短距高速传输，不占额外空间，也不需要改造现有的服务器架构。 正是因为这个技术太香了，全球的巨头们已经开始抢跑了。台积电去年宣布和美国初创公司 f cina 合作，专门生产基于 micro led 的 互联产品，目标就是用光通信替代芯片间的电连接。微软推出了一套叫 mosaic 的 架构， 全称是用于先进互联的 micro led 光学系统，通过数百个并行低速光学通道取代少数高速通道，打破了光通信和铜缆之间的性能取舍。 联发科则是最新加入的玩家，已经自主攻克 micro led 光源技术，并研发出全新的有源光缆解决方案，预计今年四月就会在光纤通信大会上正式亮相。 当台积电、微软、联发科、英伟达同时压铸一项技术，这往往不是偶然。国泰海通证券也指出， micro led 如果在大规模量产成本和光互联技术可行性上持续突破， 从二零二六年开始，它的应用将从智能手表、 ar 眼镜一路扩展到超大尺寸高端电视、车载 hud 显示，最终席卷 ai 算力数据中心的短距通信市场。 光进同退这四个字现在已经不只是一个趋势，而是一列正在加速的列车，而 micro led 就是 这列车上最值得关注的那节车厢。

大家好，今天 a 股市场发生了一件特别有意思的事。一个之前大家可能觉得主要是做屏幕、做显示的技术板块，突然像坐上火箭一样集体暴涨， 巨非光电、华灿光电这些股票直接来了个二十厘米的涨停板，三安光电、利雅德这些行业龙头也跟着强势封板，整个板块一片飘红，热闹的不行。 这到底是怎么回事儿？难道仅仅是炒概念吗？我告诉你，背后藏着的可能是一场即将席卷全球 ai 算力基础设施的静悄悄的革命。今天咱们就来深扒一下这个让资本市场为之疯狂的新主角， micro led， 它到底凭什么？ 以前咱们提到 micro led， 第一反应是什么？是未来可能用在 ar 眼镜上的超清晰屏幕，是家里那面一百英寸的巨幕电视，是下一代显示技术的终极答案。没错，这确实是它最重要的赛道之一。但今天市场的狂欢，却是因为它闯入了另一个万亿级的战场。 ai 数据中心的光通信 故事的引爆点，来自一份权威机构疾帮咨询的最新报告。报告指出了一个 ai 时代最核心的痛点，算力在狂奔，但连接算力的血管却快要堵死了。 你想啊，现在训练一个大模，行，动不动就是成千上万张 gpu 卡一起工作，这些卡之间要疯狂地交换数据，速度要求越来越高，从四百 g 到八百 g， 现在已经奔着一点六 t、 三点二 t 去了。以前在机柜内部短距离传数据，用的主要是铜缆， 成本低也可靠。但到了一点六 t 这种速度，铜栏就像一条老旧狭窄的公路，车流量一大，不仅堵，能耗还急剧飙生，产生的热量能把数据中心烤熟，那用传统的光模块行不行？行，但贵，而且功耗也高， 一个一点六 t 的 光模块，功耗可能高达三十瓦。一个数据中心里成千上万个这样的模块，电费账单和散热压力，想想都吓人。 就在这个前有堵截后有追兵的结果眼儿上， micro led c p o 方案横空出世，给出了一个近乎作弊的答案。这个方案有多厉害？咱们来看一组对比数据，非常震撼。 根据报告，在一点六 t 每秒的传输速率下，如果用传统的方案，功耗大约是三十瓦。但如果采用基于 micro led 的 c p o， 也就是供风装光学技术，整体功耗有望直接降到一点六瓦左右。你没听错，是一点六瓦， 这意味着整体能耗降低到了原来铜栏方案的仅仅百分之五。换句话说，能耗直接砍掉了百分之九十五。为什么能做到这么夸张？ 原理其实不复杂， c p u 技术就是把发光的光引擎直接和 g p u 芯片封装在一起，大大缩短了电信号要走的路，自然就省电。 而 micro led 作为一种微米级别的发光二极管，它本身就有电光转换效率极高、发热极小的天然优势。把它作为 c p o 里的光源，就像是给高速数据传输换上了一颗颗极漆节能还耐高温的超微型灯泡。这不仅仅是省电那么简单， 功耗降下来，散热压力就小了，数据中心的冷却成本能大幅降低。更关键的是，它打破了 ai 算力扩张的一个关键瓶颈，功耗强，以后堆再多的 gpu 也不用太担心它们被热晕或者电费交不起了。所以行业巨头们已经闻风而动。 英伟达早就提出了对硅光子 cpu 的 严苛规格要求，目标就是低能耗、小型化。微软研究院推出了名为 m o s a i c 的 光互联架构，核心就是用数百个低速并行的 micro led 通道来传数据。 连面板巨头有达光电、芯片设计龙头联发科都宣布要切入这个赛道。这已经不是纸上谈兵，而是一场实实在在的产业竞赛。 micro led， 这个曾经的显示明星，正在华丽转身，成为解决 ai 算律血管堵塞问题的关键救星。技术故事很性感，资本市场反应更直接。今天 a 股市场的表现就是一场围绕 micro led 光互联产业链的集体寻宝。 整个 micro led 板块涉及的公司有二十多家，总市值接近六千亿元。今天的涨停潮只是续取。从资金流向看，节后融资客已经在真金白银的加仓，像天通股份、利雅德、巨非光电这些公司都获得了上亿甚至数亿元的融资净买入。 那么，如果这条赛道真的能跑出来，哪些环节的公司最值得关注呢？我们可以顺着产业链捋一捋第一层最核心的心脏， micro led 芯片。这是技术变更的源头，谁能量产出符合光通信要求的高性能、高可信的 micro led 芯片，谁就掌握了门票。 a 股里的三安光电作为化合物半导体和 led 芯片的绝对龙头，技术积累和量产能力都是国内顶尖。华灿光电背靠京东方建成了全球首条六英寸 micro led 量产线，并且已经在给海外客户送样验证， c p o 相关产品卡位非常精准。 巨非光电也在积极布局光引擎和 c p o 光模块。第二层，关键的组装大师先进封装，把微米级的 micro led 芯片和硅光芯片、计算芯片高精度地封装在一起， 这是 c p o 技术落地的关键一步，技术门槛极高。这个环节要看长电科技、通富微电这些封装测试的龙头公司，它们拥有先进的封装平台，是技术落地不可或缺的一环。 第三层，必不可少的零部件供应商，比如提供高精度透镜、藕合器等光引擎组件的天府通信，提供 micro led 生产核心设备、巨量转移设备的公司，以及提供特殊基板材料，比如玻璃基板的沃格光电等。 无论光源怎么变，这些精密器械的需求只会增加。当然，任何颠覆性的技术从实验室走到大规模商用都不会一帆风顺。 micro led c p u 目前也面临一些挑战。首先是量产成本和量率， micro led 的 巨量转移技术，把数百万甚至数千万颗微米芯片精准地转移到基板上，难度极大，成本高昂，量率提升是关键。其次是技术标准的统一， 这涉及到芯片厂、封装厂、系统厂商多方利益，需要时间磨合。最后是其他技术路线的竞争，比如传统的硅光激光器方案也在不断进步， 但是趋势已经非常清晰。在 ai 对 算力无穷无尽的渴求下，降低功耗、提升传输效率是刚需中的刚需。当一项技术能把能耗降到原来的百分之五，它带来的就不是简单的改良，而是一场革命。 所以，今天的股市大涨，或许不仅仅是短期的概念炒作，它更像是一个信号，预示着 micro led 这条赛道正在从我们熟悉的显示世界裂变出一个全新的服务于 ai 算力基建的光通信世界， 它的市场空间也因此被打开了新的想象。天花板。从智能手表的屏幕，到 ar 眼镜的镜片，再到未来数据中心里连接万千 gpu 的 光之血管， micro led 的 故事才刚刚开始。 而对于投资者来说，这不仅仅是一次板块轮动，更是一次需要深入理解产业改革，甄别真正核心技术的价值发现之旅。

大家好，根据 transforce 集帮咨询近期最新调查，传统铜缆在高密度传输、节能降耗上完全跟不上 ai 算力升级节奏，面临前所未有的挑战。而 micro led c p o 方案直接带来颠覆性突破， 整体能耗只有铜缆的百分之五，省电百分之九十五，完美解决算力集群的功耗与散热痛点，成为下一代光互联的核心替代方案。这不是小升级，是 ai 算力架构的大变格。 接下来我们按上游和中游两个环节来梳理下核心公司。一、上游 micro led 芯片最核心光源环节三安光电 micro led 芯片全球同步 深度切入 cpu 供应链技术与量产双领先。华灿光电六英寸 micro led 量产线落地，光通信产品已送样重要客户 前兆光电布局外延与芯片适配低功耗光互联场景照持股份全链条协同同步布局 micro led 与光模块领域。二、中邮 c p u 光模块加光引擎直接落地环节 中继续创全球光模块领先 c p u 核心一点六 t 产品领先布局，天孚通信 c p u 光引擎全球领先，为头部算力厂商提供核心器械，巨非光电 led 封装。重点企业布局 cpu 光引擎与硅光协同，太城光、智尚科技深耕光连接器，受益高密度光互联升级。简单总结， ai 算力越卷低功耗，高速互联就越刚需。你怎么看？这次升级欢迎留言讨论。