恒生科技梗是什么意思
恒生科技你也配叫科技？大 a 今天都长成什么样子了？你今天还跌了两个多点，之前总说什么大 a 拖累了你， 结果呢？结果呢？今天才是你的真实实力吧，什么号称互联网巨头集中营，实则就是散户绞肉机啊，别人搞芯片搞算法搞硬科技一飞冲天，你们就只会送外卖抽佣金呢？ 本质就是一群互联网外卖员，跟真正的科技半毛钱关系都没有，涨一天都不够跌三天的，从买入那天起就开始回本了，真的遥遥无期，心态天天崩。 我看你也别叫什么恒生科技，就叫恒生外卖得了，只会给散户送面，一碗比一碗凉。
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07:28查看AI文稿AI文稿聊聊恒生科技吧，恒生科技再跌下去，可能很多朋友都坚持不住了。二五年春节的时候是 deepsea 火了，所以 ai 火了，当时首先受益的呢，就是恒生科技。今年春节其实 ai 也挺火的，但是恒生科技就一点反应都没有，一副烂泥扶不上墙的样子。 恒生科技这个指数呢，它的成分股很集中，前十大成分股占了百分之七十的权重，这里边呢，有七个互联网公司，这些互联网公司的股价不涨，恒生科技是很难涨的。 当前的现状呢，是经历了春节的 ai 大 战之后，市场的确是关注 ai 的， 但是这种关注落到了像 minimax、 智普 ai 这种原生模型公司身上，而没有落到像阿里、腾讯这些有模型能力的互联网大厂身上。 如果找原因的话，我就可以这么讲，就是当前这些原生模型公司是符合全球对 ai 的 审美的 种。审美呢，可以分为两个方面，一个叫 ai 替代，一个叫 ai 变现。 ai 替代论是当前美股上最有市场最有共识的理论了，他说的是 ai 的 发展会替代传统软件，甚至会替代所有白领的工作。这两天大家看到火遍全球金融圈的二零二八全球智能危机，讲的就是这个事儿。 那么像美国的创业型的大摩型公司 astropac， 他 提出了像法律啊，互联网安全的软件公司就狂跌。 那当大家把美股的这个逻辑搬到港股上去看的时候，你找对标，自然就会找到像 mini max 啊，智普 ai 的 身上。 ai 变现论呢，说的是 ai 大 模型公司呢，它得有变现赚钱的能力，你单纯烧钱，市场是不认的。 比如说在美股市场上，谷歌虽然业绩不错，但他说他未来要加大资本开支，然后大家会认为你花的太多，不一定赚得回来，所以股票就在跌。 那么现在港股市场上呢？大型互联网公司是在打红包大战，但是像 minimax 还有智普 ai， 它们其实也不赚钱，但是它们业务结构非常简单，有今天不赚钱，但是我未来三到四年间我是可以赚到钱的。那你看那些互联网公司呢？是我现在要去花钱打流量大战，去争这个流量入口， 但是我也说不清楚我今天花的这个钱，未来我能不能挣得回来。那很显然嘛，原生模型公司它的逻辑更符合当前对 ai 变现论的看法，所以市场的资金就集中在这里， 但是你也不能就因此就说整个互联网公司它就没有机会了。原生大模型公司因为它业务相对来说纯粹，所以符合市场的胃口，那只能说它改变了产业的未来长期逻辑。 而看这个长期脉络呢，我觉得大家可以去思考三个问题啊。首先就是当前互联网公司打这个红包大战，流量入口之争到底有没有意义？就这个钱该不该花？ 第二呢，就是原生模型公司能挣的这些钱，对于这些互联网公司来说，他们将来能不能挣得到？第三，在布局了这么多的 ai 能力之后，这些互联网的大厂将来能不能找到第二增长曲线？ 那找到这三个问题答案呢？基本我们可能就找到了这个未来的方向感，或者说坚守赛道的勇气。关于互联网大厂现在有没有必要去打这个 ai 流量入口之争，我的观点一直很明确，就是它一定要这么做，非常有必要。 虽然说当前呢，大模型的能力还不是很好，但是入场券其实已经发完了，也就是说玩家就是这些，只是格局未定。在今年二月份的时候，摩根大通有篇研报讲的是中国的百摩大战落下帷幕， 那么能够有一定实力参与其中的这种模型公司有原来的两百多家，现在只剩下十余家，并且把这十余家呢分了两类，一类呢是科技巨头， 一类呢是独立的创新型的公司。那么这个科技巨头里边主要的这个部分呢，就是有模型能力的大型互联网公司，再有就像华为这种硬核科技公司。在整个移动互联网时代，我相信互联网大厂得出来的最刻骨铭心的结论嘛，就是说 流量是最重要的资产，谁掌握了流量，谁就拥有了未来。而且这个流量入口之争是非常残酷的，它给你的窗口期很短，也就是说你今天不参与竞争，未来你都没有参与竞争的机会。经历了这个春节之后呢， two c 市场的这个 ai 格局基本上也出现端倪了， 从用户量上来说，肯定是豆包举胜的啊，因为豆包的这个日活已经突破一个亿了。但是从声量啊，大家关注度来说，那么千万的增速是非常高的，像蚂蚁集团自己公布的数据啊， ai 支付用户也超过了一个亿。 元宝的声量可能会低一些，但是业界普遍的共识是，元宝大概率不会成为一个独立的 app， 它会基于腾讯本身强大的深度的嵌入其中，有它自己所处的这个应用场景， 说实在的，花了几十个亿就获得了在 ai 时代初始的这样的格局，这些大厂不偷着乐就不错了。 对于原生魔性公司所拥有的能变现的那些业务，其实大厂也不是不能做，只是当下不是他们最关心的事情，他们现在需要做的呢，是把自己在移动互联网端的流量优势至少能够平移到 ai 时代。大家应该还记得在移动互联网时代，像什么买菜啊，共享单车都是一个独立的 app， 但后来呢，都成为大厂超级 app 中的一个功能，也就是被大厂吞食了，大厂之所以可以吞食这些小的功能，就是因为大厂有流量。 当然这不是说现在的原生模型公司将来会被互联网大厂吞食啊，因为这些企业有自己独特的定位，比如说智普 ai， 他 百分之八十五的收入呢，是来自本地化部署，而且他的客户都是像国央企啊，政府部门啊这些的数据安全要求很高的单位，所以他们不会就是盲目的去做平台化切换。 但是呢，如果比变现能力，他们想去超过这些互联网大厂还是很难的。大概率啊，在未来，他们会成为互联网大厂 ai 链条中的一环，就是成为他们的比如说工具啊或底层模型的供应商。但是将来这些原生模型公司想去获得更多的客户， 可能还是要去大厂去买，也就是从流量端来说，他们绕不开这些互联网巨头，而这些互联网巨头一旦它完成了自己的群体运动，转过头去做变现的时候，其实这个空间想象力是巨大的。 因为在移动互联网端吧，大家可能比较习惯的是免费的流量，然后付费的增值服务。比如说我刷短视频的时候，我去买了一个牙刷，对吧？买了一叠这个就餐巾纸。但是在 ai 时代， 所有的行为其实背后都是要消耗 token 的， 那么你可能为了一个 ai 的 工具，要为你的这个消耗 token 要额外付钱，就是这个商业模型可能是互联网时期所没法比的， 那再加上互联网时期的商业模型都在， ai 时期的新商业模型又诞生了，很容易让这些互联网公司找到第二增长曲线。当然在资本市场里边容易陷入到这样一种思维啊，股市一涨，这个企业就是好公司。这其实是一个因果颠倒的， 是企业的长期商业逻辑决定了企业长期股价的价值。那短期的涨跌它其实非常复杂，由多重因素构成。我们坚守的是常见的逻辑，不是短期的涨跌。 那当然回到恒生科技上来说，它也会有一些先天不足的问题在，比如说 ai 的 纯度不够，很多在移动互联网时期做的比较好的公司，它在 ai 时代其实已经掉队了，但是你看它在指出的权重中仍然占比很高，那像豆包这种在 ai 时代做的特别好的公司，它又没有上市， 所以这些呢，可能只能通过时间的方法来解决它。比如说指数未来会调成分股，毕竟指数是铁打的营盘流水的兵，那这些只能通过时间慢慢去兑现了。
1.2万爽姐讲财
02:28查看AI文稿AI文稿关于恒生科技的去流，这确实是很多持有者当前的纠结。指数呢，从去年十月的高点至今，回撤已经超过百分之二十，进入了技术性的熊市。要决定去流，咱先要搞懂它下跌的原因。 本轮调整呢，并非是基本面崩塌，而是市场情绪的集中释放。主要是，一、内卷焦虑。市场担心阿里、腾讯等巨头为布局 ai 投入巨额资金，还有外卖的补贴， ai 的 红包会短期内侵蚀利润，且投入产出比不明确。二、颠覆焦虑。 全球投资逻辑，从追逐轻资产平台转向实体硬资产，市场担忧传统互联网巨头会被颠覆。三、缺水的焦虑，美联储降息呢？预期反反复复。作为离岸市场的港股，对全球的流动性较为敏感，资金面短期成压。 但是话说回来啊，尽管短期震痛，但支撑恒生科技的底层逻辑并未改变，甚至经过下跌后变得更健康，估值进入了激求区。 当前指数的市盈率 pe 处于历史百分之十五至百分之二十的低分位区间，这意味着下行做空的动能正在衰，杰 出明的资金呢，已经在行动了。年初至今，南向的资金净流入已超过一千二百亿港元，呈现典型的越跌越买的壮势。 另外呢，盈利增长可期，基本面才是股价的终极支撑。恒生科技指数二零二六年盈利增速预期超百分之四十，随着 ai 应用的落地和成本的控制，盈利有望逐步兑现。 是走是留还是加？究竟怎么选？针对不同的投资者建议，如果你是长期投资者，打算持有三到五年，可以考虑留， 只要中国的核心资产竞争力未变，短期的市场情绪终将过去。但是，如果你仓位很重，感到焦虑，如果恒生科技单一，资产占比过高，导致你夜不能寐， 可以考虑适当减仓制舒服的水平。如果你手握现金，考虑入场，最好分批加，因为拆底非常困难。 更理性的做法是采用定投或者分批买入的方式，在市场震荡中逐步积累廉价的筹码，耐心等待企业盈利改善等催化剂的到来。
6459小姨随聊
15:10查看AI文稿AI文稿咱们今天全面的把恒科呢给断一断，各位宝子们，你自己决定到底是去是留。恒生科技咱们先拆解一下啊， 恒生代表是我们这个市场，国内资产、人民币资产的海外版，因为它是港式，所以海外版的话谁有话语权？是不是更多的是外资有话语权啊？所以啊，你要先看到第一面啊，叫恒生，它的特点是什么？ 就是离岸的资金对于中国资产的一个这个场地，为什么要跟你讲这个呀？国内市场和港市是不是内外是有区别的呀？这是第一点啊，第二点， 科技就在港上市的，恒生科技的权重的公司是在大陆内地发展业务的，这是他的主场景，发展的是科技方面的业务。科技中他也分很多类型啊，现在全球的科技都围绕什么在去做投资啊？是不是围绕就那两个字母啊？ 咱们慢慢拆解啊，你们自己要有一个很清晰的逻辑好，既然全球科技呢，都是在围绕着 ai 产业链做布局做安排。那好了，我告诉你内和外的一些区别， 国内的科技主要的公关方向是什么？国内主要说白一点在炒什么，而恒生科技 是什么，我们先要清楚啊，就是 ai 产业到底有几层的蛋糕可以去用于做这个布局？大概呢是五层蛋糕啊，最底层的基础设施建设的，因为这些都是机器最核心的，最底层叫电力能源， 所以这两天什么还不错，是他的上游上端。第二层是什么？第二层是芯片和算力。第三层是什么呀？啊，就是你们看到的什么基础设施，什么数据中心呀，然后存储中心呀， 等等，然后再往下是什么呀？就是我们经常见到的一些什么什么 d， 什么 p， 什么 c， 什么 k， 什么拆，什么 t， 所以呢，再往下是什么？就是大模型，最后是应用端， 所以刚才我讲过恒生科技和国内的科技呢，一个是内，一个是外，所以内和外是有区别的，那你就知道了哈，就我们要做恒生科技的一个这个分析，你就不得不去看他这个权重板块里边，他的核心的构成是基础设施，硬件端，还是说软件端 还是应用端？是不是后端呀？是不是应用端呀？你看看他的这个权重都是哪些公司啊？各位，什么鹅什么啊，这些都是应用端， 所以啊，你看了吧。而我们国内的啊，就我们大 a 里边的科技 ai 更多的攻克的是什么？更多是不是前端呀？啊？是硬件，是基础设施等等， 是电力，所以这是前端，所以各位能明白了吧？为什么就说哎，都叫科技，怎么国内的科技好好的，怎么他就起不来呢？因为他是在后端 应用场景，而应用场景是不是看目前我们的一个经济状态啊？因为你是应用嘛，是面向于广泛大众的，那我们现在的市场是什么样的一个情形啊？从通缩转到一个弱复苏的一个情形， 是我们这大 a 的 大概其啊是这么一个情况，但是恒生科技的它更多的是在应用端， 是在后端，而后端大家都在抢什么东西啊？抢流量，抢话语权，抢主导权，你们看到很多的后端的应用端都在干什么？都在烧钱，都在内卷， 翻译过来都在，什么叫强竞争？海外也一样的，那个达子出了财报超预期的，结果市场哐啷一下子，反而来了一个非常强烈的一个走势， 是逆的走势，超预期的怎么就跌了五个多点啊？因为大家都是什么呀，还在担心你烧钱烧到什么时候啊？ 你这是不是已经到底了呀？那到底了，这个利好出去会不会有更大的风险啊？所以你看到了吧，老外也一样哈，谁也都不傻啊，都是什么消息反着来，你一定要把这个东西你先了解的前因后果了解清楚，再去理性的去判断和分析，看不清楚 你就会慌，所以啊，继然后端。目前是一个强竞争的一个情形，而我们现在的经济叫什么？弱复苏， 强竞争导致的是内卷，内卷导致的是很多投资者对于他未来的盈利预期的，是不敢高看的。所以啊，各位看到的一个结果，从去年的十月吧，到现在哈，腾腾科技的指数呢，从最高位到现在，基本上也回调了大概有百分之 二十加以上的一个力度，说白了就是你卷的太厉害，人家外资看你港的应用和 美的应用，那人家会青睐哪边更大一点？内资也会有一些，因为都是有港股通的嘛，他也会做一些配置，但是主战场内呢？现在我们修的生态是什么叫前端生态？大家有火力都往这边去走，两边有点夹缝，你知道吧， 就是姥姥不疼，舅舅不爱的这么样一个情形所以导致的。从去年水文到现在，从何跌跌撞撞就下来了哈，当然你看它里边的这些核心构成的一些成分，谷物 也是面面俱全的。但是话说回来哈，你们觉得这个机会是跌出来的还是长出来的？第二个，你们觉着未来的科技，我不管你是先发展前端还是怎么样，未来 ai 真正大爆发，改写人类工业革命的一个新篇章， 各位要不要落脚？各位最终目的是为了什么？为了服务于我们吗？他还是要落地的吗？如果你把大的一个恒生科技的生态了解清楚了，未来的预期你也认同他还是要落地，否则玩什么呢？卷硬件吗？卷硬件目的是什么呀？ 不就造福人民吗？所以他归一个包堆，他最终还是要落地，离得开这些权重的这些公司吗？ 你们自己看看这些权重的公司都是什么 level， 他 们都不行了，谁行？所以未来你觉得大概率 随着时间的推移，他是会上还是会下呀？这些大厂们在不断的烧钱再去抢流量啊？因为他们也清楚，我现在推点认了，因为不管怎么样，最后还是要落地的。这个不是瞎猜，这个是产业链发展的必然的方向。你现在再去看性价比， 你就不得不去看我们经常说的一句话叫估值水平了吧？现在的恒科的这个估值水平，你就往前数个五六年，大概呢？是历史分位，是在百分之二十左右的一个分位，就是过去的这大几年 啊，百分之八十的时间的估值水平都是比现在是高的，是低的呀，是高的。所以从整个的估值水平上来讲，你说有没有性价比啊？是有，但是有性价比就一定决定说他能够马上起来吗？不是的， 但是毕竟是属于是历史估值的百分之二十左右的分位数，过去的百分之八十的时间的估值水平都是比他高的，应该怎么办？大家都知道科技是未来的生产力，是未来的主旋律。 ok？ 我 们投资又分内和外，国内市场，不管是港还是大陆都叫国内市场，外是什么？海外市场， 大家都在修科技，所以当我们去配置的时候，是不是内的科技也有，外的科技也有啊？所以啊，说白一点啊，我要配置全球科技的话，我有一百块钱， 啪进去一刀五十块加五十块，这五十块就是国内，国内也分内和外，就是大陆和港。内五十块啊，外五十块，外五十块是啥？ 就是五百加纳呢？这五十块结束了啊，还有五十块，再批一刀，我们国内的内和外第一个二十五块钱，国内的搞科技的什么方向？是不是硬件啊？是不是前端啊？也就是你们看到的新什么那啥办什么， 某什么体能懂这逻辑了吧？那二十块钱结束了，那外二十五块钱你就知道了啊，那他核心呢？是在于是应用端，就后端，那你呢？可以配 啊，恒生科技。所以说你这样去配置是不是就通透了？所以我说这么半天啊，能明白啥意思了吗？这就叫限量。所以如果你是这么去做科技的布局和配置的， 他这块不受待见，对于你整体全盘来讲，哪怕你把它做到极致了，外我就全部都是他了，也就四分之一，那他要是四分之一的话，因为这是一个长期的方向和布局， 要长期去做安排和建仓，我不管你用左侧建仓还是右侧建仓，制定相应的计量 方法了，但是不管怎么样，你最多了一百块钱，里面最多他就二十五块钱，您都打光了，就想想我刚才一直讲的长期逻辑就 ok 了。未来方向不变， 现在阶段性的促销打折，更多的是合理的让你去定投也好，或者说是点滴也好，土豆丝也好，所以这个我能讲通透了吧？完了，我们讲的估值，他目前呢这种情形大概呢是在历史的这个估值水平是高是中是低，目前是一个低的一个水平， 而这只是一个他对自己去比，如果你把他拉出来，你们自己看一下他的这个核心的构成的这些公司，每一家公司你自己看一下估值，因为他现在是姥姥不疼，舅舅不爱。大陆的资金呢，都喜欢就是玩前端 玩硬件的，那海外又不受海外资金的特别的待见，所以他呢，又没有享受到海外应有的后端的像老美那边一样的同行业的估值水平的认可。 所以你们自己去看一下他的估值水平，如果他在国内向大众开放，随便交易，至少估值水平是现在至少咔成， 别做傻事，什么叫傻事啊？因为一个短期的，也就五个月的从高位下杀二十多个点，短线的走势让你自己的双眼被蒙蔽了，你就觉得没有希望了，而往往很多的机会 是来自于人最恐慌，最无助，最抱怨的时候的。即使您再怎么着不看好你，就记住一点，风水轮流转，你再不看好，也不应该在这个位置痛下杀手啊， 现在慌的人更多的是因为超配了，他占比过重了。您把科技的大的配置的逻辑和切割给搞错了， 您陷入到短线的市场不断走低，您为了平摊成本，想低位买点，趁个反弹我出点降低一下综合成本，结果没想到呢，抄底抄在了半山腰，是不是好多人是因为这样的情形，我今天花了很长的时间啊，掰开了，揉碎了，跟大家呢去讲一讲。 我认为在未来长期的投资过程中，如果恒生科技里面的权重股都起不来，你们自己想想，在我们的这个整个的市场里面，还有多少能扛打的公司，所以能有点信心了吗？ 再怎么不看好，别在现在，你都五个月都等了，不能再等五个月吗？你要等机会，机会都是等出来的。 其实不管现在他是什么样一个行情，只要他未来方向是好的，风一定会来，但是谁也不确定风到底什么时候来，所以就不能耍小聪明，哪怕是未来潮流的方向的行业或者说资产。 你在投资过程中，我告诉你了，你百分之七十和八十的时间都是一个字，叫熬。为什么要熬呢？ 是因为我不能错过那百分之十甚至二十的主生浪竞喷期，因为你不确定他什么时候来。普通投资者啊，最大最核心的竞争力就是有时间熬死他，不熬出主生浪来，我不走。 不管是他是情绪底啊，估值底，还是真正的市场底，他最终他是会走出来的，给大家安慰也不是瞎安慰，就是有逻辑的 目的是什么？让大家看清他的本质，好吧，操作层面上的， ok 了，既然这个科技其实它是分两个赛道的，不管硬件也好，软件也好，应用也好，它是硬件的。 还有一个啊，科技水平的发展带动的是医药健康啊，大的领域的一个发展，因为人嘛，第一个要有高效能的这个生产力工具，第二个希望什么益寿延年 啊，长命百岁，这都是依赖于科技的呀。所以你也知道了，这海外的核心引擎就螺旋式上涨的，其实科技延伸下来其实也是两个赛道 啊，一个赛道是硬的，一个赛道是跟人啊，跟健康有关的。所以为什么我们经常讲我们哪怕配置科技大赛道，海外港那边啊，高端一点，应用一点啊，那你海外也要分什么呀？这些大厂互联网这个龙头就横科的主战场啊，那我一半二十五块钱，十二块五 配他那时候还我干什么呀？创新要不依赖科技的日渐的进步和发展吗？虽然这两个都不好，但是呢，一定是未来方向都没有问题，阶段性的出现活动促销打折扣，更多的是是长线布局，慢慢定投啊，低息的一个， 我不希望大家在极度悲观的情绪，极度看空的氛围中去盲目的下操作， 因为即使你现在瞎操作了。各位，你想想，您从现在这种情形，您壮志断腕，您走出去了，您是不是还会面临到第二个问题叫再选择呀？灰类大甩卖止损了，比如说十块钱也好，二十块钱也好，一百块钱变成八十了，这刚只是第一步出新了，那请问第二步呢？ 您在选择的时候是不是跟选择当时恒科的逻辑应该是一样的呀？您当时为什么选恒科呀？是不是阶段性过去长的挺好的啊，也是科技啊，也是未来的方向，哎，你看吧，现在都是一个很好的一个上上涨走势。咔，您进了。当您在选择的时候，你的逻辑是什么？ 是不是跟当初选择恒科的逻辑应该是如法炮制的？是不是大概率会选到现在啊，在历史高位今日作业今日五的行业板块这样的一个位置中啊， 一百变八十了，不可悲，拿着八十再去，同样如法炮制，再来这么一遭怎么办呢？ 八十变六十了，六十再回本，得涨百分之五十都回不来，你还有信心那种投资吗？最悲壮的一个角色叫忽略任何的风险，只追求高弹性。你这么急切的心态，你看到所有的稳健资产啊，无弹性资产都索然无味， 他就把你推向了更深的深渊中去了，你就会找那些高弹性的梦想的一夜暴富，一夜回本的这样的资产中去。好了，你如果这么玩啊， 六十跌到三十，我觉得应该是不费吹灰之力，三十再想回一百，你基本上已经没有任何的信心了，要翻三倍，你自己去考虑到底应该是继续熬下去，还是咱就彻底分手吧，我找下一位。
6063戴维李
02:34查看AI文稿AI文稿恒生科技跌到这个份上，你们都去投吧，反正我是绝对不会碰的。理由很简单啊，如果你用过腾讯、阿里这些公司所谓的 ai 工具啊，然后你同时你又用过 gemini， 用过 gpt， 你就会发现现在的差距是在变大了，它不是缩小了 g p t 四， g p t 四 g p t 三点五的时代，其实我们跟国外的差距没有那么大，但是到了 g p t 五点二，到了 gemini 三点一， 我们的差距是在变大了，因为我们发展方向不一样了。 g p t gemini、 cloud， 人家是追求的越来越智能，越来越好用，然后我们的呢？我们的元宝，我们的通用， 他追求的是能不能点外卖，能不能消费，就是这些公司的方向都变了，国内的这些公司，腾讯、阿里，他的价值观已经不再是十年前的那个他不一样了， 他现在是说实话，我现在觉得腾讯，觉得阿里已经是老灯资产了，不知道有没有同意的啊？同意的说一，不同意的说二。 我知道现在这些公司，他都是在打外卖大战，都想要挤下外卖这块蛋糕，形成一个垄断。为什么？因为我们有十四亿人，我们有巨大的外卖需求，我们有巨大的买菜外卖 需求，就是谁能拿下这块蛋糕，谁能啃下它，形成一个垄断的趋势，谁就能获得源源不断的现金流，再去投 ai、 投芯片。 这个想法是好的，但是等到真形成了垄断的那一天，他还有多余的精力，还会愿意去投 ai、 投芯片吗？ 到时候会有更高，更高，就是更简单的、更实在的追求了。 我们不可能指望这些公司，他们行对外卖行业，对买菜行业形成垄断之后再用赚的钱去 投 ai， 投芯片科技强国？不可能的不可能的。说到底国内的 ai 公司，国内真真正正的 ai 公司。我现在只看好豆包， 只看好字节啊。但是字节毕竟没有上市，说实在的，感觉有创新能力的也就字节跳动了。
02:36查看AI文稿AI文稿恒生科技跌麻了吧？那二零二六年，恒生科技还到底值不值得拥有？今天这条视频跟大家讲清楚背后的逻辑。去年以来啊， a 股科技一路走强，恒生科技却持续调整，很多人都在犹豫， 他到底是真的大坑还是黄金坑？那我们就要先谈一谈恒生科技在中国科技里面的定位。 a 股科技呢，是硬件算力，国产替代，他走在整个产业链的前端，恒生科技是互联网 ai 应用平台经济，他走在产业链的后端，也是产业链利润的主要体现。 两者呀，是一枚硬币的两面缺一不可。再说一下近期恒科偏弱的原因，主要有三个，第一个，当然是目前 ai 主要是硬件先行，但是它的应用是滞后的，内地科技呢，资金热度更高。第二，恒生是离岸市场，它受外资和美联储的影响都很大。 一方面，全球资本会对比恒生与纳斯达克核心科技公司，当下谁的盈利能力更强？那当然是纳智里面。 那另一方面呢，国内资本会对比内地的科技和恒生科技，谁当前的热度更高？显然是内地那第三个，恒生科技中，各大平台公司还在 ai 的 投入期，短期利润成压，那就回答很重要的问题，恒科到底有没有配置价值？ 一个好的东西啊，如果短期成压，其实长期的配置价值十分凸显。我们看恒生科技目前 pe 只有二十二倍，所以近五年的低位相对于纳斯达克折价接近百分之五十， 估值呀，更只是国内科技的三分之一还不到。更重要的是它的盈利强劲，盈利增速高达百分之二十以上， p g 不 到，一典型的呀低估值加高增长，另外南向至今今年更是狂买超过一千两百亿。最后一个问题，普通人如何配置？ 刚才我们讲明白了，恒科和国内 a 股科技的定位其实就是整体的中国科技的两面，所以正常情况下均衡配置。不过在恒科估值更低的时候，如果对于中长期投资，更应该把恒科的成为上调。 最后一句话总结，现在的恒通科技是估值八 d 加 ai 的 成长共振，它的中长期配置价值十分的突出。但是最后我一定要强调风险，我讲的是中长期的价值，因为对于低估资产的配置和最后的回报周期永远是不同步的。但是反过来讲，真正的能够长期重创的投资， 不恰恰应该对应的是估值低位，而且众人恐慌的时候去剥下这颗种子，在未来收获这颗果实吗？那对于恒科，您的态度是持有还是离场？咱们评论区里一块讨论点赞、关注我们，我会用最接地的话，讲最深的专业知识，带给您全球的资产配置事业。
441紫荆财富圈
01:58查看AI文稿AI文稿字节跳动的豆包， ai 呢，是恒盛科技最大的空投，因为他可能会颠覆传统互联网的市场， 所以呢，最近恒盛科技喋喋不休，你是不是也听到过这样的鬼故事？我先不去讨论这个观点对不对？大家思考一个问题， 互联网从 pc 转向移动端的过程当中，之前在 pc 端领先的那些巨头们，后来在移动端是不是他们也是领先的？当然我说的是整体个别公司有所落后呢，有所变化他也是正常的。 从 pc 往移动端发展是一个连续的过程，互联网公司之前在 pc 端的竞争优势依然会在转型的过程当中起到巨大的作用，所以强者恒强，之前的 pc 端巨头依然会大概率成为移动端的巨头。 实际上 ai 呢，我认为也会这样发展，目前最接近 ai 业务的其实就是当下的互联网巨头了， ai 实际上并不是凭空冒出来的一个东西，它的发展也是连续的，那么之前的巨头大概率依然会是 ai 阶段的巨头。 我想说的观点是，恒生科技的那些企业当中，大多数都是互联网的巨头，未来的 ai 巨头呢，大概率也会是西域的互联网巨头当中冒出来的。 ai 比拼的是人才、算力、硬件、资金这些东西， 目前巨头怎么可能会输给那些新冒出来的小公司呢？至于说进度暂时落后的问题，大家可以去回想一下当时的共享单车大战的时候，最早在市场上拼杀的那些共享单车，有谁活下来了？活到现在的又是谁？他是什么时候才入场的？ 都想去抢占先发优势，可是最后剩下来的却是最后入场的公司，所以我认为完全没有必要担心各种鬼故事，只要我们能够静下心来独立去思考，我们就可以在面对这些鬼故事的时候会心一笑。
306复利老海龟
03:12查看AI文稿AI文稿朋友们啊，骂恒生科技是真的有用啊，今天是终于涨了，他突然想到昨天刷屏的一个消息啊，哎，所以是蓝翔资金大比例，一卖港股就反弹，哎，这是几个意思吗？ 不过昨天蓝翔资金大比卖出，可能是压垮骆驼的最后一根稻草，毕竟昨天普涨的大前提下呢，他还跌，简直就是全体破防。我写过很多次恒生科技了哈，越写越清楚这个指数的呢，导致很多人一直以为他是代表最先进生产力的。 扒开底层资产看呢，它不是中国版的纳斯达克哈，那里面都是什么 ai 芯片，机器人，它本质上还是传统的互联网平台公司，更加偏向于消费属性的。那与其叫做恒生科技，不如叫做互联网龙头指数更加贴切。那么 这类互联网平台主页呢，几乎都是成熟的业务，这数普遍是有限啊，那同时呢，又面临各类新秀的冲击， 如果把它们贴上科技标签呢？期待高增长，这是不切实际的。当然我们也不能说是这公司有问题啊。那你放在全球都一样的，比如说今年东南亚科技指数也是跌的一塌糊涂 啊。这个指数呢，底层同样是以传统互联网科技为主的，而今天恒生科技出现一波反弹呢，我觉得不一定就是反转啊，因此可能受到了昨晚美股杀死的暴利反弹刺激。另外就是，呃，技术层面的一个反弹。我之前就说过啊， etf 是 不断迭代的，那么港股市场上也一定会出现新的硬科技相关的 etf。 多关心公布基金的人会发现啊，现在公布基金公司正在密集发港股通信息技术相关的一个 e t f， 不 过这个 e t f 呢，市场不是说完全是空白的啊，当时我就找到一个。那 这个 e t f 挂钩的呢，是中证港股通信息技术综合指数成分股中呢，几乎都是 ai、 算力、芯片制造等硬核科技十大权重股，里面的 ai 硬件和人形机器人概念占了一大半，是完全没有互联网科技的。 看行业分布啊，按照中证二级行业，港股通信息技术成分股，电子加上半导体和记账比是超过了七成，细分到三级行业分类的电子终端及组建。而集成电路、 光电子、元镜等典型的硬科技行业全综合就是超过六成，差不多是百分之七十的验件加上百分之三十软件，这样的格局是非常纯粹的港股芯片产业链 e t f。 那 二零二五年以来呢，无论是香港市场还是美国市场啊，验金股的表现都是要比软件要更好的。 电脑市场上的港股通信息技术综合指数受用率是好过啊很深科技的。那美股市场上的硬件设备为主的 s o x x， 跑研的软件为主的 igv。 那 么自然啊，港股通信息技术这类硬科技指数的爆发力也是明显优于很深科技的。那看了一眼啊，港股信息技术 e t f 近四日执行流入是超过了一亿分啊。那虽然我们只是见识一下很深科技，但咱也不能说一无是处啊。 从配置角度来看呢，恒生科技指数是互联网业务拼软件的，那类似港股信息技术 e t f 呢，则是更加偏心于硬核制造，一软一硬呢，刚好形成一个较好的互补。 那另外呢，港股信息技术 e t f 呢？它也是 e t 零啊，那对于偏交易属性的人来说呢，还是比较合意的。当然，咱们的风险提示还是要说好啊，这类 e t f 是 作为交易工具啊，那没有哪只 e t f 是 完美无缺的， 主要还是要了解清楚它的特征，利好工具的属性。像港股经济基础 etf 这类呢，其实底层逻辑就是解决了恒生科技大而不专、偏软件等问题，它是属于更为细分行业的指数，填补了港股对于任何科技相关 etf 的 需求。
282硬核姬老板
05:17查看AI文稿AI文稿来啦，朋友们，三月六号啊，五盘给大家做一个总结，今天我觉得就想讲一个事，就是恒生科技啊，恒生科技为什么今天涨了三点四 啊？我们怎么看待这个三点四这个涨幅？给大家说一下啊？这个历史上恒生科技在二零二一年看啊，这二零二一年十一月十六号的时候，当时恒生科技的指数是六千七百二十四点，随后一路下跌，当时也是各种的离空，跟今天非常的相似 啊，一直跌到什么呀？一直跌到二零二二年的三月十五号，你看三月十五号也是大会结束后，没错吧？所以说跟今天的情形特别特别像，当时也是各种的利空，是吧？又针对这个互联网怎么怎么着了也不好，然后自己的这个需求也不行，是吧？ 然后开完大会以后，我们出了一个特别有利的，就是说对这个平台的这么一个 政策吧，啊，具体政策大家自己去查，只说这个现象啊。随后啊，在三月十五号的时候，当天是跌了多少百分之八啊？最多跌百分之十一，好像紧接着我们领导开始生源，生源的当天 啊，涨了多少？单日涨幅百分之二十二点二啊，这个也是恒生科技这个指数历史上最大的单日涨幅 啊，那我们今天就可以，刚才熊猫也给大家发了视频，我说今天为什么港股涨啊？就是因为昨天我们领导啊在这个说了一句话，说 今天要回应一些这个这个这个股市上的热点，那最近港股的这个下跌其实就是一个热点，所以呢，现在市场啊，第一压住什么呀？今天会不会释放降准的这个语气。第二个呢，就是说 看看有没有关于港股啊，怎么去回应，是不是要给平台啊？科技啊，或者说恒恒科技这个指数啊，是不是要一定的调整？我觉得这里面 市场的预期他是有的啊，要不然今天外围所有地都是跌的，那不可能说咱们一枝独秀是吧？这也不可能的，所以说今天下午的这个大会呢，新闻发布会就比较重要， 那无非就是两个结果吧，一种结果就是落空了啊，什么也没有。那一种结果呢？就是还是有一定的扶持啊，会不会有这么强？我觉得不可能有那么强，不可能有这个当时的这个效果，但是我们可以从历史上看一下啊，跟我们今天最相似的。 呃，当时的反应，我给大家算了一下啊，从这个当时释放这个力好，以后，释放完了，你看他这个涨幅最高涨幅是多少？ 是百分之二十五点六八，也就是释放完这个力好啊，这个领导给了信心了， 那这个恒生科技他当时是涨了二十五点六八，那如果我们把这个时间再拉长一点啊，涨完了以后，他确实也又跌了，又跌回到跟之前差不多的位置，是吧？那如果按照最高点算呢？ 啊，在这个我看看啊，是从二零二二年三月到六月，也就是用了三个月的时间，最高涨幅是多少？是百分之三十五点零七 啊，大概就是这么一个水平，所以我们也可以这个呃，揣测一下啊，就说如果我们今天下午也确实释放了一些对这个合成科技啊，或者说对港股有利的消息，那我们的这个涨幅啊，大家心里也就有数了，可以做一个对比，对吧？但是也提醒大家， 是吧？大家可以看啊，越往后拉，看，越往后拉吗？他就跌回去了，跌破了之前的这个最低点，对吧？所以说这就告诉我们什么，就是说我们扶持也好啊，这个刺激也好啊，他不会改变原有的趋势的，那当时原有的趋势那确实就是向下的，但是大家别忘了，今天的这个趋势，我觉得 跟之前的这个基本面是完全不一样的了，对吧？所以我觉得今天整个我们的趋势其实是向上的，我觉得恒和主要是遭遇了一些这个流言蜚语吧，啊，或者说一些情绪上的扰动， 是吧？那对于这个我们该怎么操作？那熊猫自己的态度，我刚才已经跟我们会员说，我肯定是一个不见兔子不撒鹰，因为什么？因为首先我们博取了这一个涨幅以后，是吧？如果他要还是不行，他还得跌回来，那我其实我博取这个也 没有多大的意义，是吧？那如果他本来就很行，他本来趋势就是向上了，是吧？那我给他一定的刺激，他变好了，那时候我再进，是吧？再补也不迟， 对吧？所以我觉得整体上啊，这是熊猫的思路。当然呢，我也要跟大家说，以上我说的所有内容有可能是错的啊，因为什么？因为我刚才只不过说的历史上是这样的， 我们找了一个比较这个极端跟今天比较相似的时间点呀，跌幅啊，是吧？以及这个现在的预期都比较相似的。一，这个这个历史经过，那历史会不会重演呢？我们也不知道啊，所以说这存在什么刻舟求剑的风险。 好吧，主要是目的是为了能给大家做一个回顾，做一个参考，而不是说为了证明什么。好了啊，那对于今天下午新闻发布会的这个解读，熊猫依旧还是会在会员视频里面去给大家做一个详细的分析，有兴趣的老粉啊，依旧欢迎加入熊猫的会员，就这么着了。
703熊哥有干货
02:59查看AI文稿AI文稿你是怎么看上恒生外卖的？是朋友介绍平台推荐，偶然发现还是仇人陷害？这应该算是二零二六年中国资本市场最心酸的冷笑话了， 从二五年十月份的高点六千五，到现在的四千八，四个月的时间，恒生的科技指数已经是跌超了百分之二十。就在一个旧城的雄市，有人开玩笑说，不管上辈子做了什么孽，这辈子只要买了恒科，那都算还清了 好。随着这几天的下跌速度加快，不少朋友都陷入到了恐慌与纠结，恒科到底要跌多少？要不要割路？没上车的话，现在又是不是一个抄底的好时机？那么今天我们就来好好聊一聊这个话题。首先呢，我们先来看 恒科的问题到底出现在哪？那很多朋友都说不理解，恒科里面不是汇集了我们国内最顶尖的科技公司吗？怎么会走成这个样子？ 其实我们扒开它的成分股一看，基本上都明白，恒生科技指数里面有个特点，就是成分股太集中，前十大成分股占了将近百分之七十的权重，而这里边有七个都是互联网的公司，这就意味着只要这几家巨头日子不好过，指数就很难爬起来。那么这一些互联网巨头们现在都在干嘛呢？ 答案是内卷。从去年打的天翻地覆的外卖大战，再到今年的春节的 ai 大 战，巨头们都在烧钱 流量，最终呢，所造成的结果就是业绩集体预冷，美团遭遇了上市以来最大的亏损，阿里、京东的利润也被大幅的压减。今年的春节 ai 大 战的结果大致也就这样，所以市场呢，就开始担忧，这巨头们不断的撒钱增加资本开支，到底能不能快速 转化为收入。这一种对盈利的预期的担忧，是动摇整个指数的 ai 独角兽新式的崛起。 传统的互联网巨头在资金的眼里边就显得没那么性感了，甚至是之前美股还在担忧，大模型会不会直接把整个传统软件行业都给颠覆掉。当然，港股本身呢，也有问题， 一方面是 ipo 的 抽血效应太强，去年港股 ipo 的 大爆发，上上一百一十多家公司募集了将近三千亿港币的资金，在全球排首位的那么一下子多出来这么多票，在没有新增资金路上的情况下，存量的标的价值也就自然要打打折扣。另外一方面呢，恒哥的成分在 ai 当局的今天，其实竞争力并不是很强， 有一些巨头公司甚至已经是明显掉队了。那回到最关键的问题，现在到底跌到位了没有？能不能超底？我个人的看法是， 最黑暗的时刻应该是过去了，现在市场的情绪已经是慢慢趋于理性，之前的恐慌以及担忧呢，基本上被消化了差不多，但是这并不意味着可以闭着眼往里冲。 一个是港股的 ipo 抽血还在持续，继港交所所公布的数据，现在还有将近五百家公司在排队等着 ipo。 而根据瑞银的预测，今年 ipo 的 数量也只会多不会少，大致会维持在一百五到两百家之间， 目前的金额将会超过三千亿港元。另外一个就是巨头们的业绩恶化的影响也还没有完全消化外卖大战和 ai 红包大战的后劲大概率会在最新的业绩当中体现，所以总的来说，指数起来应该是不会像最近一样天天跌，大概率会用到一个反复正当慢慢助力的阶段。
25越声袁水洋聊财经
05:01查看AI文稿AI文稿感觉那些买恒生科技的就像一群精神有问题似的，就是自己猛眼狂奔呢，完全都不看一些基本面。请锐评。恒生科技 没到底没到底。嗯，还有个爹呢，尤其是我看很多短视频平台上有好多博主买的什么恒生科技见底了，恒生科技见底了， 就说这些股票公司多优质啊，越低越买啊。就完全他都不看基本面呢，现在都打打仗了，然后他都不在意打仗的时候股票都要跌的是不是？他完全都不在意就自说自话。 感觉那些买合成科技的就像一群精神有问题似的，就是自己猛眼狂奔呢，完全都不看一些基本面。我给你挂了啊啊，我。我没说你啊，我只是说这个现象而已。 我中仓，你别中仓。不中仓那是事实啊，这外面打仗呢，他还在自我感觉良好说哎呀，这是中国最优质的公司，中国最优质的公司其实很简单道理，你看现在为什么 a 股他是牛市啊，他不是说自己走出独立行情了？ 全世界的重要指数都是一路上扬的，你去看 a 股指数其实和纳斯达克没有大的区别，都是这世界是平的，一碗水端平的。 就那我。我问你啊，我现在恒生科技亏了百分之十三个点，你介不介意我补偿？ 可以补，但没到时候，你补什么时候？到时候跌二十个点的时候。那你的意思就是恒生科技还得跌？ 我觉得最多也就二十个点吧，就以你那个位置再跌最多就是二十个点。那以我这个位置跌二十个点跌五块出头了。五毛啊，五毛。五毛几是有机会看到的。五毛几，而且五毛几也不便宜啊。这个东西最便宜的时候有三毛多吧。 啊，不吃鱼蛋，请锐平衡生科技没到底没到底。嗯，还有个跌呢。我说几个后面可能跌的原因啊， 比方说这个外卖大战。大家都知道外卖大战就是互相放血嘛， 其实大家希望阿里能够终止吧，或者说点好话，发展什么 ai 啊，发展什么芯片呢？但阿里说还要在外卖三年，就一定要烧死腾讯，烧死美团是吧？那阿里目的是烧死美团，美团也在恒盛里， 就美团和阿里互相放血，剩下还有一堆电动车，小米，小鹏，理想， 还有咱们哔哩哔哩呢。哔哩哔哩盈利了，哔哩哔哩算不错了，哔哩哔哩从低点的话 涨到二百多块钱，那已经翻三倍了，哔哩哔哩很争气了，但是还是撬不动对不对？腾讯也没啥问题。所以说你要真的想买恒生科技的话，你不如直接去买阿里巴巴得了。这这里头其实就阿里巴巴能看吗？ 你别的东西你看来看去没啥用啊，我已经套了。套就忍着呗。那没用了。那这形式，你看这形式就是形式啊，我太难受了，我从买到现在就一天没涨过。 吃一堑长一智呗，就以后就一定要先了解一下这些基本面呢，再去买，包括如果六月份还有两个天坑啊，如果他要是把两个非常大的那个什么 ai 公司再放进去。哦，对，听说了， 因为恒生现在科技里面没有 ai， 没有这些热门的吗？然后就说可能要加两个 ai 板块的。对呀，把那两个天坑放下去就相当于吹炮吹的无限大了，让这个恒生科技来接盘，那进了两个 进了两个进了两个科技公司不会短暂的好一下吗？短暂的好一下 短暂的好一下。如果我补一下的话，他不就有解套的机会了吗？不是，那被吹到无限大了本身就是用来接盘的。那怎么可能好呢？不是，就是在他刚要进的那两天。那大部分人都觉得说，哎，有救了，红尘有救了，终于来热门板块了。应该会短暂的起来一下吧应该会 短暂支棱一下，哈哈。大大截一下应该会涨播一下。哈哈哈哈。我觉我觉得五毛钱挺合理的。 五毛多挺合理。看视频我只看峰哥小迷弟，请官方给予流量。爱你呦爱你呦爱你呦，点点关注哦。
2028峰哥小迷弟
04:00查看AI文稿AI文稿哎呀，这个最近流量很高啊，恒生科技啊，问的粉丝特别特别多。哎呀，是吧，问的很尖锐的也有很多，有一个说，你不是看过港股吗？港股现在怎么跌成这熊样了？ 还有一个问你的港股不应该反思一下吗？其实这里有个问题就是港股，什么是港股？你搞清楚了没有 啊？港股是指的是吧？恒生啊，才是港股。恒生科技他是港股里面的一个啊，就是互联网板块啊，你如果说看好 a 股就一定要看好白酒，他也不是说说 a 股里面的所有板块都会涨， 所以呢，其实港股并没问题啊，恒生指数呢，距离是吧，四年的新高也只差 一两天，连续的上涨的话就能创四年的新高。哎，你亏的裤衩子都没有了呢，你亏的特别难受的那个呢？他是什么呢？他是港股里面的科技板块，或者说港股里面的 互联网板块啊，叫做横生科技，当然了，这个指数类的呢，其实我也有买， 那买的原因呢？是什么呢？是二四年的时候啊，当时呢，我就预判了美联储会在是吧，二四年九月份降息，当时呢，其实在整个自媒体上炒的也是也炒的不可开交啊，很多人是吧 啊，最终呢，其实证明了，就是美联储在二四年九月份降息了。那当预判了美联储的降息之后， 在预判了中国央行的跟进啊，那欧洲央行已经在放水的情况下，也就预判了市场会起来，所以呢，就早早的把指数买上了。买上指数之前其实我就知道，知道什么呢，知道恒生科技会在这四个指数里面波动性是最大的。 什么叫波动性啊？那就是涨得快，跌得也快，所以后来的走势呢，也印证了这一点，就是在二四年，二五年，恒生科技啊，在很长一段时间他的利润是最大的那一个， 但是呢，我也有心理预期，就是什么呢，他会在一段时间里面出现让 别人跌的少，他跌的多的这么一个状态啊，因为买之前你就知道他的波动性是最大的那一个，所以现在也出现了一种情况，就是恒生科技在这四个指数里面啊，利润是最少的一个 啊，所以决定恒生科技还能不能涨的关键是什么呢？是中美欧三大经济体降息的预期啊，现在只是由于短期的让中国这边很长一段时间没有降息了，美联储 上一次降息之后，未来几次可能也不降息，只是由于中美这又进入了一个小的短暂的憋尿的这么一个状态。但这些呢，都是噪音，你听到了这些什么 不停的上市啊，听到了什么外卖大战发红包啊，其实吐槽吐槽就行，还有什么技术性走牛啊， 在我看来其实都是啊，都是屁，都是噪音，都是小的变化因素啊，并不影响真正的结局啊。当然呢，现在下跌呢，只是啊上涨途中的一个过程， 那对我来说呢啊，我有足够的利润，或者有足够的对抗风险的能力啊，来支撑我，等到他再创新高，你可能是已经全仓缩哈在最高点了， 所以你亏的裤衩子都没有嗷嗷叫到处问，嗯，我也帮不上你啊，哈哈哈。
2746时间会证明刘德超
04:17查看AI文稿AI文稿总有朋友说，港股到底怎么了？恒生科技到底是犯了错什么错？然后又说恒生科技叫外卖科技，总认为是外卖大战，搞的恒生科技不行的。那腾讯该没有搞外卖吧？那为什么腾讯也跌了百分之二十五呢？ 之前我有视频其实说过哈，就说港股现在恒生科技的大部分是这个应用型的公司，软件应用型的公司，但是现在软件应用型估值的主，主要的估值呢，是在这个海外，国内就一家龙头，现在叫字节跳动，但它没上市。 字节这个东西哈，我原来说过，它绝对是冲击阿里和腾讯的底座基础的， 你看他这个豆包，这个东西搞出来哈，就是豆包现在对这个整个终端的粘性其实是非常的强，哎，这个豆包还真的粘手哎，这么一说，他当时取这个名字是不是也有这个讲究？那豆包不是年年的吗？连豆包，连豆包吗？ 你看到那个，那个，尤其像我们的下一级城市哈，就说比如说像三四五线，因为我，因为我这春节我也问了一下这个农村的朋友，他说他们的那些老年人，他这都在用豆包， 因为豆包体现的更多的是女人化的倾向，非常的多一啊，就多一些，就他，不不不，纯粹给你一个技术形象啊，就说我，哎，我技术上很专业，其实豆包的很多东西，大家觉得从专业来讲，他也不是做最好的，但是他给的情绪价值是最高的 啊，很多人已经把豆包当成了自己亲密的朋友啊，跟他无话不谈，有些老年人这些都在这里面，就是说接触的很深啊，介入的很深啊，我知道的说有些，有些老年人每天花几个小时跟豆包聊天啊， 你看哈腾讯和阿里这两个其实技术都，你要说底层技术，我相信来说都不比字节差，但是做不到这种的陪伴型的东西啊，拟人，拟人化的东西啊。技术不是最先进的人才能活下来， 要是技术最先进的人活下来，当年最早的时候搞一星的时候，一星为什么死了呀？一星当时就能做到全世界任何一个地方通信呢，他为什么就死了呀？ 所以说技术从来都不是技术，是要足够的广度，足够多的人愿意去用，愿意用它在它上面停留的时间够最长， 这才是技术上的。就是就是，就是那种经济价值最高的一种技术，知道吧？所以，所以说豆包就成功的做到了这一点， 而且你想一个人在他上面花的时间越来越长，他越来越了解你，而且这种是性格化的咨询哈，就说你足够多的数，你想这样子搞个一年两年哈，就是很多人是跟他谈心里话了，他了解你的思维的一切动向了。哇，这个可比以前厉害了几百倍了。 那理论上以后他要给你导入到，比如说做购物啊这些，谁能比他更了解你？搞不好你自己都没有他能了解你，那他给你推一个东西，他指导你一个行为。 那，那这不是百发百中吗？你不是就觉得你不听他的都天理不容了吗？因为，因为他比你还了解你自己啊，那这样一个东西他最后不是一个痊愈包裹了吗？那还有你其他厂的什么事啊？ 啊？你，你想想，你你，你日常做生意，推你推荐任何一个销售行为哈？经济行为最容易成交的是什么？永远是了解你的人，能走进你心底的人，是不是而不是一个陌生人，不是一个销售技巧很高超的人？不是 的，是一个你很信任的人，就是他对你很多和很多东西，你的进展，你说的东西了如指掌啊，然后他还能给你情商的很大的共鸣， 那他能做到这一点，理论上你什么电商啊，你包括你什么微信啊，这些都会被架空的呀，这个是很恐怖的呀，所以我之前就说摧摧毁了，要摧毁这个微信，腾讯、阿里巴巴的整个生态，很多人还觉得我在这危言耸听。 你你，我跟你说很多东西他不是，他不是单纯的技术的问题，技术之外核，核心是直通人性，直击人的内心，这个才是最恐怖的技术，最恐怖的竞争力。
67双鱼哥
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04:51查看AI文稿AI文稿一个指数五个月的时间就从高点下跌了百分之二十五，近七个交易日呢，下跌了百分之十，他就是恒生科技指数。到底怎么回事，能让大家这么难熬走出这种走势呢？是不是真的无望了呢？今天呢，我们把恒生科技下跌的原因起稳的信号，过往表现一次性跟大家来讲清楚。 老规矩，先点个赞。很多人听到恒生科技啊，就知道，哎，他是港股里的科技指数，现在跌多了呢，又起了个名字，叫做外卖指数，但是并不知道他到底是个啥。我们来看啊，恒生科技指数固定三十只成分股，能入选的必须是网络、 ai、 金融科技这些纯科技主题， 还得研发投入大于等于百分之五，或者是说收入增速是大于等于百分之十的，你空有概念根本进不来。而且每季度呢，还动态的洗牌，实力跟不上的直接就踢走了， 市值和流动性拉满了，研发和增速也都达标，还贴合指数，中国科技核心代表的定位， 前四大权重呢，还控到百分之八上限，避免单只股票影响过大，是咱们中国经济转型，高端科技发展的核心代表。那基本面没有出什么大问题，为什么能跌这么狠呢？要知道这不是公司的事，而是几个事情堆叠到一块，把情绪和资金带偏了。 第一个啊，也是最核心的，恒科的定价权攥在外资手里，天生就对美元比较敏感，美元储迟迟不降息，现在局势呢，又这么紧张，海外资金呢，都在回流美国，港股这边直接被抽血，那恒科作为核心标的自然首当其冲，这是大环境的问题，和他自身是没有问题的。 第二个，全球资金在换赛道之前，大家朝 ai 软件端，那前段时间扎堆跑到硬件端，现在呢，又开始出现了 hollow 资产，钱呢，全被抽走了，股价自然扛不住，要知道钱只会转移，不会凭空消失。 第三点，港股 ipo 确实吸走了不少流动性。现在港股 ipo 规模是全球第一啊，就像一个本就没有多少水的桶，还这咬一口那咬一口，哪怕底层逻辑没毛病的优质公司，也被这种流动性问题带下来了，纯纯被挫杀。 第四个，就是短期情绪放大了恐慌，最近冒出来各种鬼故事，说外卖大战拖了利润， ai 冲击了软件股，自己呢，又抢地盘。 其实啊，外卖份额再怎么争，都在恒科内部转 ai 你 再怎么火，背后大股东还是这几家巨头，字节你再猛，反而呢，是逼着这些大厂拼命地去搞创新。这些呢，都是短期问题，其实核心啊，是改变不了恒科的长期趋势的。 那再来说一说恒科的脾性啊，他历来其实都是这样，波动很大，即涨即跌，从来不是慢牛，都是用短时间完成大涨大跌的。咱们来看看最近走势就知道了。二四年九月到十月，一个月的时间从三千四干到了五千三，涨了快百分之六十， 刚喘口气，二五年一月份到三月份，两个月又涨到了六千，四月稍回落到四千二，又从四月到十月，又涨到六千几，创了新高。你看他从来都是大涨之后跟着大跌，大跌之后又会有反弹，下跌从来就不是终点，只是阶段性的调整，这已经刻在了他骨子里了。 那大家最关心的，你说了这么多，我啥时候能起稳呢？说实话，现在还真是没有到起稳的时候，我们也不要去瞎猜底啊，白被挨套。咱们就精准三个信号，只要出现了就有转机了。第一个，美联储释放明确的降息信号，海外资金可以回流新兴资产。 第二个，全球资金风格切换回来，从硬件端回到软件应用端，恒科的权重板块就能重新吸到钱。第三个， ipo 节奏放宽，流动性压力缓解，南向资金持续净流入。只要这三个信号，咱们耐心等，市场的底其实是不是猜出来的，而是等出来的。 最后说一个最实在的啊，现在手里边有恒生科技的，或者是说想进场的，这个时候该怎么办呢？如果是清仓小抄底的啊，记住，现在是属于左侧布局，千万不要满仓分批低息，做好扛住继续下跌的准备，心里面没底，就等到右侧了之后再去看。 如果是重仓被套的，别急着割肉，因为现在他的 pe 在 多少？二十二倍左右，几乎可以说是全球最低估的核心资产了，跟自己比呢，也是历史上百分之八十以上的时间都便宜，这个时候割肉，就是把便宜的筹码白白交出去了， 如果实在不行，就用网格交易去贪薄成本。还有一个核心的原则，不管是什么仓位，单赛道占比别超百分之三十，做好资产配置，仓位对了，心态才能稳。其实说到底，这波恒科的下跌 不是底层逻辑走坏了，就是短期各种因素他就都凑到一块了，哎，被错杀了。所以对于想要长期布局的来说，其实反而可能会看成一个机会。 投资这件事情呢，看的是长远的事情，而不是短期的涨涨跌跌。今天呢，跟大家来说透了，恒生科技这个事情也跟大家来捋清楚了，大家也不要再慌了，有什么问题可以在评论区里留言，咱们慢慢来聊。关注我平时多跟大家来聊一聊财经里边的实在话。
1422财经岚澜
02:52查看AI文稿AI文稿这个干各行各业啊，就是不不能嘚瑟啊，就是包括最近我看很多就调侃这个港股的恒生科技的啊，觉得恒生科技已经迈入技术性雄市了，然后丢人呐什么的。其实你仔细看一下，你抛开恒生科技来说，你看看 a 股， 抛开 a 股那几个热门的板块你，你再来看看 a 股全局是不是不比恒生科技强，而且 a 股的比如说像什么 cpu 啊这些是因为它纯粹做硬件， 如果是软件类的都在港股的恒生科技，而这个这个就高度对应了美股的 m 七，你看 m 七其实走得也不怎么好，因为达发布了一个比较好的这个年报，财报过后，然后也遭遇了下跌。美股其实这段时间你可以看到， 嗯，根本就没有一直上涨哈，就纳斯达克其实是在一种缓慢的一种回调进程当中，当然它这个肯定就没有咱们港股的这个这么剧烈，因为港股它还受到一些两国之间的这种波动嘛。但是其实港股它是一个 a 股或者是美股这方面的一个缩影， 我可以这样说，甚至是房地产市场的一个缩影，所以谁也不要笑谁，而且现在我个人对这个东西的担忧哈还是比较多的，但愿我是杞人忧天啊。就是第一个就是从美股逻辑来演绎，还有包括港股的应用型的这种 来演绎的话，就是这里面的这种巨头的这种巨额的资本开支造成的这种拥挤以及回报的不确定性，使得资金非常谨慎啊，因为因为这个时候，因为这些企业是上一轮竞争的胜利者，然后他们这几年这些年都没有 大额的巨额的资本开支了，都是稳稳的有自己的独特的收这个收入渠道，稳定的现金流渠道的了，虽说他们走出了这种波澜壮阔的现金流一种模式，但是这个平衡被打破以后，这时候的玩家可能最后剩的就很少，那么是谁可能现在还说不清楚。 还有就说如果说这里头的玩家过早的折己了啊，比如说到如果是照这种巷子剧烈的波动的话，可能，比如到年终啊，就可能大家都看出有两三家，可能市场就认为他不行了，或者怎么样的，那这个之前的那些资本开支还能保持吗？ 啊？比如说这，我，我说我投一千亿，他说他投两千亿，好，我是说我投，但是到年终的时候我就被资本干趴下了，那我的承诺的一千亿我还能投吗？ 我还能投那么多吗？所以这些东西都不像市场以为的那么理所当然哈，我是觉得谁也别嘲笑恒生科技，最终下来，搞不好恒生科技就是一个仙岛，哼，就是一个仙区而已，后面的陆陆续续都会跟上。
109双鱼哥
