禁止成品油出口了吗

兄弟们，最新的消息来了，成品油出口啊，临时的暂停政策来了，二零二六年的三月四号起，啊，成品油出口迎来历史上最严格的临时管控， 因为啊，国外的局势啊，越来越紧张了，除了保税的航煤，保税的传燃以及供港澳这三类以外，啊其他的成品油出口已经全部临时暂停了。其实啊，核心就三句话，第一， 不准再签新的出口合同了。第二，已经成交的，定好船期的，尽量的协商取消。第三，已经成交但没有排船的建议，直接不出口了。总的原则就是能不出口就不出口， 这对我们国内的市场意味着什么呢？原本要出口的汽油啊，柴油啊，会大量的回流国内，短期来看呢，国内的供应更加充足了，价格呢，大概率也会稳中偏强，什么链场啊，贸易商啊，加油站都会受到直接的影响。 接下来行情怎么走呢？重点就要看国外的局势了。想下手屯油的兄弟们，关注阿乐，带你看懂屯煤油的市场！

泰国中文社三月一日报道，针对中东局势紧张及霍尔木兹海峡局势变化，泰国能源部长阿塔朋乐克批问下令暂时停止石油出口，并成立能源紧急监测中心，密切跟踪事态发展。能源部表示，截至目前，泰国国内原油及成品油总储备约七十六点六亿升， 连同载图能源可满足全国约六十天的使用需求。政府同时准备动用燃油基金稳定价格，并制定短期与长期应对 方案，以减轻国际油价波动对民众生活成本的影响。此外，相关部门正研究提高泰国湾天然气产量，并调整能源生产计划，以确保国家能源供应稳定。官方强调，目前国内能源供应充足，呼吁民众理信用能，无需恐慌。

今天咱们要聊的这个话题，真是让人坐不住啊。中国政府突然宣布暂时停止成品油出口，这可不是什么小动作。你知道吗？三月四号开始执行，而且是从今天下午发改委及贸司开会之后立马就执行的。没错，这个决定的紧急程度确实非同寻常。 我注意到一个细节，这次暂停出口的范围特别广，除了三类特殊出口，就是保税行没保税传燃，还有公港地区的其他的出口全都停了。对对对，而且执行起来还挺狠的。三个要求，第一，暂停新签出口合同。第二，已经成交， 船期都安排好的尽量去谈取消。第三，已经成交但还没安排船期的建议干脆就不要出口了，就说能不出就不出。嗯， 表面上看是能源供给体系的调整，但我得说，这背后反映的是一个更深层的问题，全球地源冲突和国内通缩压力的双重加急。这不是简单的季度调整，而是一次战略收缩。哎，你这么一说，我就想起之前那些看研报长大的投行分析师，他们还在那算什么？练厂加工利率心、 加坡燃料油及准价的短期波动呢。哈哈，用他们那种现行思维来看待这个问题，简直是。呃，说实话，在二零二六年的市场里，这种思维方式可能会让他们死的连渣都不剩。你看，这次的政策核心根本不是缺油，而是国内宏观经济预期的极度脆弱。哦， 怎么说？你想想，外需疲软的情况下，国内化工品和成品油的出海通道已经不再是利润增长点了，相反，它成了家具，国内能过剩拖累 cpi 的 包袱。说白了，出口这条路走不通了，还不如把资源留在国内。说到时间点，为什么偏偏选在三月四号呢？这里面是不是有什么玄机？呵， 这个选择很有讲究，你看看现在的布伦特原油价格和国内批发价格的剪刀差就明白了。政策的目的很明确，防止能源成本通过出口渠道向外溢出，同时试图人为压低国内工业生产的能源边际成本。哇，这么说来，这是在强行给那些在增收不增利泥潭里挣扎的制造业续命啊。正是这样， 你看这次政策的力度，不仅是撕开了出口优化这个冠冕堂皇的面纱，更是对中国能源供给体系的重新洗牌，我称之为内循环避险， 而且是痛苦的内循环。痛苦的内循环，这个词用的好，其实咱们国家的炼油产业，三桶油加上那些地方独立炼厂，都是资本密集型的大玩家，现在把出口这条路堵死了，不就是让他们在国内抢饭吃吗？对，这就是典型的幺零到幺零零阶段的残酷内卷， 库存积压已经到了临界点，下游工业需求又不见起色，如果继续往国际市场输出，国内价格不仅涨不起来，反而会被外盘的定价权牵着鼻子走。嗯，所以现在是人为制造供给紧缩，试图重构价格锚点。没错，其实这也说明了另一个问题，如果不采取这种极端措施，国内的工业用电、用油成本真的要撑不住了。 就像一个病人已经在 icu 门口徘徊了，你再不给他输血，他就真的不行了。说到这里，我突然想到一个问题，这个政策对不同类型的玩家影响肯定不一样吧？当然不一样，这是一个典型的去权和利好并存的过程， 那些依赖成品油出口获利的贸易商，现在直接进入休克期了，而那些已经在海外布局有终端加油站网络和区域储备库的玩家，反而占了大便宜啊。因为禁令只针对出口，不针对海外资产的在地调配嘛。对啊，这就是一次精准的结构性调整， 对国内那些单靠出口吃饭的企业来说，这就是一次去权，但对真正的国际化跨国经营者来说，这反而是个机会。哎，所以说啊，在这个时代，光有国内市场是不够的，那些还在鼓吹能源红利，让你抄底练场鼓的人，其实是在害你。对， 国内成品油市场已经进入公用实业化阶段了，利润被严格管制，没有超额收益，只有波动风险。真正的赢家是那些在能源供应链中拥有物理控制权的玩家，比如说在关键物流节点贸易港口拥有话语权的实体。就是说，与其死守着国内这块被政策挤压的市场，不如想办法出海。对， 真正的出路，在非洲，在东南亚的终端销售网络，凡是不能出海，只能在内地卷定价权的资产，都应该考虑卖掉了。哎，你还提到了一个很重要的点，政策的长远影响。如果这个政策长期化，对整个行业的资产负债表会不会造成结构性影响？这个问题问的好，其实这已经不是影响的问题了，这是预警。 在新能源汽车渗透率持续爬坡的背景下，石油化工行业的天花板本就在下降，现在再加上出口禁令，企业的技术迭代投入可能会彻底枯竭。呃，这可是个大问题， 本来新能源就在冲击传统石化行业，现在连出口这块蛋糕都没了，那些炼厂还怎么搞技术升级？是啊，这就是为什么我说要给资产负债表积水分的原因。 那些还在按去年的 dcf 模型给石化板块定价的分析师，他们严重高估了这些企业的安全性。就是说，过去那种享受市场化定价护城河的美好时光可能一去不复返了。嗯，而且还有一个尾部风险，如果未来能源价格进一步攀升，政府会不会为了稳物价再次压缩炼厂的销售价差？这种可能性是完全存在的。天呐，这么一想， 这个政策的连锁反应真是太复杂了。不过话说回来，我觉得最惨的还是那些分析师，他们辛辛苦苦写的研报，一夜之间可能就要重写了。哈哈，这就是市场的魅力所在啊， 今天看似合理的逻辑，明天就可能被一个政策完全颠覆。这就是为什么说在投资领域保持开放的心态和快速的学习能力特别重要。说得好，其实我觉得这次成品油出口禁令给我们所有人都上了一课，在一个宏观稳而微观冷的世界里，最危险的其实就是那种被保护的陷阱。说的对， 财富自由终究还是要靠抓住时代机遇的决断力。在这个连空气都充满了摩擦成本的时代，跑的慢的永远是工人收割的底仓。嗯，今天咱们聊的这个话题真的是信息量巨大， 从一个简单的行政指令看到了全球地缘政治、国内经济形势、产业链格局的变化，真的是让人深思，希望大家都能从中有所收获，在二零二六年这个充满不确定性的市场里做出更明智的选择。 免责声明，本视频所有内容均基于公开市场信息、正规宣传报道及公关数据进行逻辑梳理。我们坚决用户国家政策，拒绝任何非法侵犯、诱导交易或内幕交易行为。视频仅为个人学习笔记与观点分享，绝不构成任何投资建议或决策依据。股市有风险，入市需谨慎。所有提及行业、公司或代码请作为案例分析素材，无任何推荐、买卖的引导和暗示。感谢大家理解支持！如果觉得我们视频有用，请点赞、关注、支持一下，谢谢！

朋友们，最近东南亚有个事可能大家没太注意，但对当地老百姓影响可不小。泰国从三月一号开始，因为中东那边局势紧张，为了保证自己国内的需求，暂停了成品油出口。这一下可把邻国缅甸的陕邦东部给难住了。 要知道汕邦东部像大其力这些地方，对泰国的成品油可是严重依赖，几乎就是他们的生命线。泰国这一暂停出口，那边立马就陷入了油荒，听说当地民众都在疯狂抢购，加油站也没办法，只能限量供应，加个油跟打仗似的。 更夸张的是，黑市上的油价已经开始暴涨了。这次油荒其实也暴露了一个问题，就是这种边境地区的能源供应太脆弱， 一旦上游出点什么变动，下游立马就感冒。有人预测，未来这两个月当地可能真的要有所金贵了。你说一个地区的能源安全是不是真的太重要了？如果是你遇到这种情况怎么办呢？

中国将暂停成品油的出口，这不是一件小事，因为去年这项生意帮我们赚了三百八十八亿美金，现在宁可这笔美金不要了。到底核心逻辑是什么？ 第一层，我们为什么这么干？中国是全球核心成品油的输出国，商业模式非常简单，进口原油炼化，然后出口成品油赚取利润，本质是外汇的提款机。现在按下暂停键， 叠加另外一个关键信号，卡塔尔关闭液化石油工厂。两件事同时指向一个地源节点，霍尔木斯海峡， 我们百分之四十五的原油进口经过这个海峡，一旦封锁，原油的供应链直接就成压。从二月底的空袭到现在，原油已经涨了百分之十，还在持续。 暂停出口，本质是用短期的外汇损失换取国内能源安全的时间窗口，以空间换时间。国内原油存储覆盖周期约一百天到一百二十天。如果封锁超过三个月，会发生什么？ 工业端、化工、物流、农业等全链条成本抬升，资本端外资贬值压力加大，消费端 输入型通胀抬头，终端价格将上涨。如果封锁超过五个月，就不仅仅是经济问题了，那对我们普通人有什么意义呢？ 原油的价格不是孤立的数字，他会沿着产业链逐级传导原油、化工、原料、包装、物流、农业，然后到消费品的价格。现在看到的快递费、外卖的包装、 日化用品，底层都绑在油价上，这不是短期的波动，是成本中疏的系统性提升。那么市场会怎么切呢？四个方向值得大家去关注。一、煤炭，石油短缺，煤炭是最直接的替代品， 油价越高，煤炭的压仓式属性越强，所以我们看到最近这个煤炭股啊在升，就是这个逻辑，那么新能源 高油价的重塑将显现替代能源的性价比，这个不是短期的炒作，是长期定价权重的上升。第三呢，是军工呀，航天 咱们不是说推，咱们不是说推演，这个战争是情绪，当系统进入高压的状态，军工的板块会提前预演极端的情况，那么至于三桶油，一定是分化啊，并不一定全是机会啊，这个咱们就不展开说了啊。好了，总结一句话， 你看懂能源的逻辑不是为了制造焦虑，我的所有视频没有一个是在制造焦虑，更没有给你讲一些所谓的财经新闻，那些都是噪音，家人们 是为了告诉大家在成本抬升的时候提前找到自己的位置。好了，点赞关注，下期见！