中天科技有电算协同吗

好的啊，谢谢瑞丑。那我们上周也是写了一篇中天科技的一个报告，然后把中天科技的一个盈利还有目标价都比较大幅度的上调。在讲我们这个报告之前的话，我先简单介绍一下，就是大家如果没有看过中天的话，简单介绍一下公司的一个业务。中天科技的话，它主要有四块的主要的业务吧。第一块是光通信板块， 然后光通信板块的话，主要是包括一些，就是我们现在讲的一些光纤光缆，然后射频电缆，包括这些光模块，五 g 天线什么的。那现在的话光纤光缆因为啊一直在涨价嘛，所以这个板块的话大家的关注度比较大一点。那第二个板块的话啊，是它的电力传输， 然后电力传输板块的话，主要是有一些路上的电缆，包括特高压电缆，普通的电缆还有特殊电缆。那电力传输板块的话，这几年也是因为就是中国的电网投资，包括电特高压的投资的一个加速，包括啊海外的一个电网投资的一个上行的几期周期的话，这个板块也是不错的。就是现在中天科技的话，在他整个的 电力传输的收入里面的话，不到百分之二十吧，是出口，那主要是在欧洲市场，这是第二个主要的板块的话，其实是海洋业务，也是过去的话，投资者一直去买中天的一个主要的一个板块 exposure， 那 海洋业务的话，主要就是海底电缆和海上的施工。那海底电缆的话，就是我们海上风电呀，包括岛屿间的电力传输呀这些主要用的一个产品， 那中天科技的话，在中国和在海外市场的话都是竞争力非常强的，包括在欧洲的主流的营商里面，他都是有能拿到一个实质性的订单的。那海上施工的话，中天科技现在有两三艘船吧，可以做海上风机的吊装，包括海上风电这个机装的一个打桩这些工程业务的是第三个板块， 第四个板块的话就是他的一个新能源的板块，当然这个板块的话可能就是一些新的业务，然后包括什么储能呀，包括铜锣呀，或者一些啊光伏材料的这个业务，那这个业务的话当然就是毛利率稍微低一点，可 能没有太多的盈利贡献，主要是这四个板块，那上周的话，我们把中天科技的二零二六年牛年预测上调到接近五十六亿，二零二七年的盈利的预测的话，也是上调到超过百分之二十，然后到六十多亿的一个预测， 那目标价的话也是从原来的二十九块上调到接近三十六块，那对应的市值可能在一千三百亿的一个市值这个水平。主要的一个盈利上调的话，还是就是我们根据我刚刚说的光通信 这个板块，就是光纤光缆的一个业务，那我们也是根据中天科技他的光纤的产品结构，还有就是反映了就是当前的这个光纤价格的一个涨幅，然后反反映在我们的收入和毛利率的预测里面。中天科技的一个光纤光缆的一个出货量结构的话，他现在整体上的产量是有九千万新公里吧， 出货可能能到七千八百万的七公里左右，这是这样的一个区间。然后他整个的出货的结构的话，那中国的三大运营商的话，出货结构在超过百分之三十，不到百分之四十的一个水平， 那剩下的一个出货结构里面，基本上都是跟 sport market 挂钩的，那在这个这个结构里面的话，可能超过百分之四十是海外市场，那包括可能无人机的话有百分之十到十五， 还有少量的那个北美市场的一个 exposure， 所以 我们根据它不同的这个产品的结构，包括波鲜的品类的话，我们反映了这个价格的涨幅。那我们的收入的预测的话，从原来的增速是二十五上调到三十五，然后毛利率的话，是这个板块的话，是从原来毛利率预测百分之二十七上调到三十七。 所以就是主要是这个板块的一个收入和毛利率的预测的话，拉动了整个的盈利预测的一个上休。那在我们的这个预测里面的话，其实我们觉得还是有 upside 的， 因为我们在价格的假设的话， 比如说在三大运营商的这个价格的假设里面，因为啊他们是集彩嘛，可能价格涨幅没有像市场价那么高，那我们只预测了价格涨幅百 分之三十，就是 young year 价格涨幅三十。然后其他的一些价格的话，其实也是按照当前的一个价格的一个预测，那这个价格的话其实还是在往上涨的。所以我们在我们的整个的盈利预测的话，我们觉得对于光通信板块的话，还是有 upside 的， 然后除了光通信这个板块的话，我们判断的话，今年下半年的话可能市场还会回来去看海上风电，就是他的海上风电那个贝塔还关注度还是会高的，因为在海上风电的话，我们了解到就是可能在这个月吧，或者是这个月底或者下个月初的话， 中国的深远海的海上风电发展的三年行动方案，大概可能有超过一百个几瓦的一个体量的话，会啊跟市场公布，那这些项目的话，其实已经是在各个部位的话，已经走了一圈了，就相当于 这个的话是我们在二零二七年之后，十五五的一个海上风电发展的一个重点的一些项目。那我们也是预测的话，从明年到二零三零年，中国的海上风电的一个发展的话会加快，那每一年可能在十五到二十个 g w 的 一个水平。 去年的话，从官方的数据的来话，就是新增的一个病网容量在五到六个 g 瓦，那今年的话我们预测是在超过十个 g 瓦。所以从明年到三零年的话，我们觉得我们判断的话，整个的体量是在十五到二十个 g 瓦，可能是在前高后低。所以呢从深源海发展这个方案出来，三年行动方案出来以后，那从今年下半年开始的话，整个海上风电的一个招标， 或者这个开工会加速，这是一方面。然后第二方面的话是在欧洲市场，那欧洲市场的话也是看到有加速，然后政府的 支持力度也是比较强的。那在二月初的话，我们看到就是英国政府的 ar seven 这个项目的话，也是推出来了，大概有八点六个几百的提量，然后那还电价的幅度也是比较高的，那我们现在了解下来的话， ar eight 也是英国这个项目大概体量可能在十个几万以上的话，可能在今年下半年的话也会退出来，可能在三四季度吧。那对于我们这些中国的一些企业，尤其像就是中国的头部的一些企业，海澜呀，包括单装呀，或者是导管架的这些企业其实都是有订单上的一个啊进展的。所以对于中天科技来说，现在也是我们板块的我们的一个 topic， 除了我们现在讲的光纤光缆的价格的一个持续涨幅的话，我觉得从三季度下半年开始的话，那个海上风电的这个故事也会去拉动投资者继续去关注和持续持有这个中天科技。那从估值上来说的话，其实按照我们最新的估值就是最新的预测的话，现在中天科技二零 二六年的一个 pe 的 话，那可能是在一个 hent 的 水平，在估值上来说也是比较有吸引力的。那我就先讲到这里，我就交换给瑞臭。

这个视频我们聊透中天科技，下一个关注什么行业，看主页置顶视频。中天科技成立于一九九二年，二零零二年在上交所上市， 如今已是横跨能源网络与通信网络两大领域的龙头企业，专注于为国内外客户提供信息与能源互联产品。公司业务覆盖光通信及网络、电力传输、海洋系列、新能源等四大板块。 从营收来看，二零二四年公司营收达到四百八十亿元，其中电力传输占比最高，达到百分之四十一，光通信网络占比约百分之十七，新能源占比百分之十五，海洋系列占比百分之七点五。 从毛利来看，光通信及网络和海洋系列毛利最高，达到百分之二十五左右，电力运输为百分之十五，可见公司赚钱的业务主要来自电力运输、光通信及网络和海洋系列这三大板块。 在行业地位方面，中天科技实力硬核，国内海澜市场，与东方电缆、亨通光电形成三足鼎力格局，公司实现从光纤预制棒到光缆光模块的全链条布局，成本控制能力行业顶尖， 光纤预制棒产量稳居国内前三，自挤率达到百分之一百，自主研发的空心光纤衰减低至零点一分贝每千米以内，并实现批量供货，成为 ai 数据中心高速传输的核心供应商。技术壁垒让竞争对手难以企及， 在运营商集彩中更是表现亮眼，连续多年在中国移动、中国电信、中国铁塔的光缆馈线等产品采购中排名前列，从二零二三年开始就跻身中国移动普通光缆集彩份额前三。二零二五年前三季度表现更具韧性， 实现营业收入三百七十九点七亿元，同比增长百分之十点六五，归属于上市公司股东的净利润同比增长百分之一点一九， 净利润增长不够亮眼。这是由于高毛利的海澜业务虽然已经中标，但集中交付期主要在二零二五年下半年及二零二六年三季度尚未形成大规模收入确认。 值得注意的是，截至二零二五年十月，公司能源互联领域在手订单已达三百一十八亿元，其中海洋系列一百三十一亿元，电网建设一百六十二亿元， 为后续业绩增长储备充足弹药。另外值得注意的是，中天科技的光纤价格受益于 ai 的 爆发在不断上行，国内 g 六百五十二 d 光纤价格从十八元每新公里飙涨到三十五至四十元， a 两千光鲜更是从二十多元涨到五十到七十元，涨幅超百分之一百五十至百分之两百五十，这也为未来公司业绩的增长提供了有力的支撑。下一个关注什么行业，看主页置顶视频那么中天科技未来还有哪些看点呢？ 第一个看点是海上风电。国内外市场双爆发，海澜业务迎来量价齐升。二零二五年全球光伏新增装机容量为五百八十几瓦，据预测在二零三零年将超过一千几瓦。 到二零五零年，中国海上光伏装机容量可达到一千几瓦，占全球总量近百分之二十，公司作为核心供应商将充分受益欧洲。二零二四年至二零三十六点七， 叠加海底电力互联需求，年均海澜招标量或超一百亿欧元。公司已中标波兰包体卡二、德国 jenner 等海外高电压海澜项目，二零二五年起进入集中交付期，成为业绩增长新引擎。 第二看点是光通信业务拥抱算力时代，产品升级打开增长空间。随着三大运营商推进四百 g 全光骨干网建设， 即六百五十四亿光纤需求持续放量，中天科技在中国移动该类型光纤集采中占据百分之二十三份额，成为主要供应商。 同时，公司布局的四百 g 硅光模块通过样品鉴定，空心光纤成功应用于数据中心内部连接精准，契合 ai 时代对高速传输的需求， 光通信板块有望实现量价齐升。第三个看点是新能源与电网业务协调发力，打开第二成长曲线。全球电网投资加速，二零二三年至二零三零年年均投资额有望达五千亿美元。公司参与国内多个特高压项目进军全球市场， 加之新型储能蓄势待发，二零二五年全球储能累计装机一百二十 g 瓦左右，据预测，二零三零年将超过三百二十 g 瓦， 五年内成长空间达到两百几瓦，公司作为行业头部将受益。好，这一讲就讲到这里，关注我，每天看懂一家上市公司。

说实话，如果你现在还把中天科技当成那种给运营商打工的卖泄懒公司，那你可能真的要错过这轮 ai 基建最暴力的一场大戏了。最近复盘了一圈，我发现大家的认知还停留在周期股的老黄历里。但就在二零二六年二月二十五日， 圈内爆出了一份深度研报，直接把中天的定位给翻过来了，这哪是卖电线的，这简直是卖 ai 军火的！为什么我敢这么说来，咱们撇开那些枯燥的术语，聊点大白话。一、光纤变军火，不砍价，只求货。以前光纤是按金卖的铁丝，现在的特种光纤是按克卖的金条。 ai 数据中心 a i d c 算力集群要跑起来，内部的高密度连接全靠多模光纤 o m 三四五， 北美那些大厂急疯了，只要能让 gpu 赶紧上线，价格翻倍也要买。现在这玩意儿涨到了三百到四百元每新公里， 低空经济无人机爆发需要的 g 点六五七 a 二，光纤价格从四十块直接跳到了一百块。最狠的一点是， 中天百分之六十五的出货量是直接跟现货价格挂钩的。这意味着，只要市面上价格一涨，中天的利润表就像装了火箭， 大牛们核算，这能让公司的毛利率直接从百分之二十七这种辛苦钱水平跳涨到百分之三十七，这种利润弹性的爆发力，绝对是目前市场上分歧最大，也最容易被低估的深水炸弹。 二、八百 g 不是 在画饼，是在数钱。大家都盯着光模块，中天也没闲着。八零零 g 光模块二零二六年的收入预计能从三到四个亿直接蹦到八到十个亿，这代表什么？代表中天已经从卖基础材料，跨越到了卖核心硬件。 空心光纤，这是黑科技。如果说普通光纤是绿皮活，这玩意虽然还在布局， 但这给了市场一个巨大的想象力空间。三、海洋加电力，你的速效就心完，做投资最怕回撤。但中天有个极硬的底座， 一百三十亿海洋系统订单，这是实打实握在手里的钱，未来一两年基本不用愁百分之五十的利润。底座 海澜和电力传输业务占了盈利的一半，哪怕 ai 光纤哪天不涨价了，靠这个底座，中天的股价也能稳在二十一元附近。这种下有保底，上不封顶的配置，在这个震荡市里真的很难得。四、聪明人的全球路由。地缘政治是个坎，但中天玩的很溜，它没硬钢，而是调动欧洲产能， 通过商业渠道绕了个道，成功吃到了美国市场的增量。这种供应链的求生欲和灵活性，本身就是一种极高的竞争壁垒。最后总结一下，吃仓中天，你其实是在压住一个逻辑， ai 基建对特种光纤的需求，在未来两年内根本填不满，不标价，稳健看，三十五点七四元， 要是 ai 风口再大点儿，冲击，五十二点二十一，二十五，听着一点六五七 a 二和多模光纤的现货报价，只要价格没崩，逻辑就没破，万一价格跌了，记得二十一元左右是你的最后防线。

电的第一阶段是缺电扩建电网，炒核心设备变压器，中国吸电半年涨幅百分之三百。第二阶段是电网也不够用，科技巨头开始自建电厂，炒燃气轮机发电，东方电器三个月涨幅百分之两百五十。 接下来的第三阶段是算电协调阶段，电支撑算算优化电算电深度融合，彻底解决缺电难题。北美已经开始，我们也刚刚写入了工作报告。相关公司有龙源电力、南网能源、金开新能、玉能控股、甘肃能源、涪陵电力。

成为 ai 加电网全新主线。第一名，算电大脑电网 ai 调度。第二名，变压器算力供电刚需。第三名，光纤线网算力加电网通信。第四名， ai 电网智能调度落地。第五名， ai 算力智算核心在体。第六名，电力传输特高压大动脉。第七名，储能家虚拟电场调风核心。

大家最近有没有发现，电力行业又迎来新风口了？就是最近被频频提及的算电协调，而且这事还直接写入了今年的政府工作报告，北美那边也早就开始布局了。 那这算电协调到底是个啥？为啥能成为电力行业的第三阶段发展核心？咱今天就掰开揉碎了聊，保证听得懂，有收获。首先咱先回顾下电力行业的前两个阶段，其实都是跟着问题走的，缺电了就扩建电网，那会电网核心设备跟着吃香， 后来电网不够用了，科技巨头都开始自己建电厂，燃气轮机发电成了香饽饽。那到了第三阶段，为啥就轮到算电协同了？说到底，现在的问题早就不是单纯缺电，而是电和算力的功需配不上了。 现在 ai 大 模型数据中心越建越多，算力需求蹭蹭涨，这些玩意儿都是电老虎。可电力供应要么时段性紧张，要么区域分配不均，光靠建电厂铺电网根本解决不了根本问题。 那咋弄？自然就是让电和算绑在一起，互相配合，这就是算电协同。那有人就问了，算电协同具体咋协同还能玩出花来？ 还真能。核心就是电支撑，算算又能优化电。简单说就是用数字技术让算力需求跟着电力供应走。西部绿电多，就把东部的算力任务调过去，电网用电高峰就把非紧急的算力任务挪到低谷期，甚至能把数据中心变成虚拟电厂，帮着电网消风填谷。 既让算力用上电，用好电，又让电力资源不浪费。这可不是简单的一加一，而是真正的深度融合。 今年政府工作报告把它列为新基建工程，就是明确了这是国家层面的发展方向，未来的市场空间那是实打实的。那又有人好奇了，既然这事是大趋势，那些被提到的公司到底是咋跟算电协同搭上关系的？是不是只是蹭概念？咱一个个说，全是实打实的布局，一点不含糊。 先说说龙源电力，这家可是新能源领域的老牌玩家，人家可不是光靠发电，早就开始搞新能源和算力的融合了。 在上海的风电厂里部署了分布式算力节点，还打造了云算力网络，专门给高算力的 ai 训练实时推理功能。而且人家还有国际领先的新能源发电协调技术， 能让风电、光伏这些新能源更稳定的并网，这可是算电协调的关键。毕竟算力要稳定，风电首先得稳，新能源发电的稳定性解决了，绿电才能更好地支撑算力。再看南网能源，背靠南方电网，优势那是天生的。 南方电网可是直接搞出了电碳算协调运营系统，这个系统可牛了，你把算力需求传上去，它能自动根据各地电价、绿电多少，给你匹配最合适的算力资源，还能跨区域调度。比如把广州的算力任务挪到贵州，电费能直接降三成多， 还能实时追踪算力用电的碳排放，帮着实现碳目标。南网能源跟着这个大体系走，在绿电供应、算力配套服务上的布局，全是冲着算电协调来的。把南方的电力资源和算力需求捏合在一起，这就是实打实的落地金。开新能呢， 人家走的是绿电直供算力的路子，靠着新疆的风光大基地优势，直接建制算中心，还签了乌兰察布的制算中心项目。 新疆的绿电资源多，算力中心建在这，能直接实现绿电就地销纳，把绿色电力变成绿色算力，完美契合。算电协同里，算力追着绿电跑的核心思路， 不是单纯卖电，而是把绿电和高附加值的算力产业绑在一起，这就是算电协同下的产业升级。 聚能控股作为河南的省级电力平台，布局也很接地气，人家不只是搞发电，还直接收购数据中心资产，参股算力公司，打造火电调峰加绿电加算力运营的闭环，火电能弥补新能源的间歇性，保障算力七乘二十四小时稳定供电， 绿电又能降低算力的碳排放，把电力供应和算力运营捏成一个整体，这就是区域层面算电协调的典型玩法， 适合地方电力平台的发展路径。还有甘肃能源，甘肃本身就是西电东送的重要基地，新能源装机量高，还是国家东数西算工程的重要枢纽。 庆阳那边更是规划了专门的电网碗架，就是为了满足算力负荷的用电需求。甘肃能源守着这么好的绿电资源和算力枢纽区位，自然是算电协同里的重要一环。把西部的绿电优势转化为算力优势，这就是地域带来的核心布局。最后说说福临电力， 人家是国家电网旗下配网节能的核心平台，还是重庆首批虚拟电厂运营商，自己搞了聚能云平台，能把分布式、光伏、储能这些资源聚在一起，参与电网的调风调频。 算电协同里电网的智能调度是中疏福临电力做的配网优化、虚拟电场运营，就是给算力和电力的协调调度搭好血管和神经，让算力负荷能灵活地参与电网调节，实现电和算的动态匹配，这可是算电协同里的基础保障。 聊到这，可能有人会问，这算电协同看着挺好，真能落地吗？会不会现在不管是国家层面的政策，还是企业层面的落地，都在一步步推进？ 国家电网十五五期间的大笔投资都在往智能电网配网自动化上倾斜，为算电协调打基础。各个公司也都根据自己的优势找好了定位， 有的做绿电供算力，有的做智能调度，有的做算力运营，形成了完整的产业链。而且，算电协调的意义远不止解决缺电问题， 更重要的是能推动数字经济和能源革命的深度融合，把我们的电力系统优势转化为数字经济优势，还能助力双碳目标。绿电消纳多了，碳排放自然就降了，算力成本降了，数字经济的发展也就更有后劲。 其实说到底，电力行业的这三个阶段，本质上就是从解决有没有电，到够不够用电，再到用好电的核心答案。 而那些提前布局的公司，都是跟着行业发展规律走，把自己的优势和行业趋势结合起来，这也是咱们看产业发展的一个核心思路， 找对趋势，看对布局，才能看懂行业的未来。未来算见协同还会在更多区域、更多领域落地， 比如更多的智算中心和新能源基地绑定更多的电网，实现智能调度，这不仅会改变电力行业，还会影响 ai、 大 数据这些数字产业。咱们普通人看懂这个趋势，也能更清楚地看到数字经济和能源产业的发展方向，这才是最有价值的事儿。

哈喽，大家好，我是才哥。今天咱们来聊聊算电协同这个最近特别火的赛道，还有里面的七大龙头企业，看看他们各自都在里面扮演着什么角色，又都有哪些不一样的布局。 其实算电协同不是一下子就火起来的，他也是一步步发展过来的，你还记得吗？最早电的第一阶段是北美那边缺电，开始扩建电网，那时候核心设备变压器就成了三百，当时那行情真的是太猛了。 然后到了第二阶段，发现电网扩建也不够用了，北美那些科技巨头就开始自建电厂，这时候燃气轮机发电又成了热点，杰瑞股份三个月涨幅就有百分之两百五十，也是相当惊人。 现在呢，就到了第三阶段，就是算电协同阶段，简单来说就是电要支撑算算，又要优化电，让两者深度融合，彻底解决缺电的难题。 现在北美那边已经开始搞起来了，我们这边也把它写入了工作报告，可见这个赛道的重要性。那今天我就跟你好好聊聊这个算电协同里的七家龙头企业，他们每个人的定位都不一样，在这个浪潮里都有着自己独特的优势。 首先第一个要说的是国电南瑞，它就像是算电协同的技术总纲，是整个领域的核心枢纽。作为电力自动化领域的绝对龙头，国电南瑞的实力那是毋庸置疑的， 他依靠自己的电力系统、自动化、机电保护这些核心技术，构建了从电力调度自动化系统到算力中心供配电解决方案的全链条布局。 再来看南网数字，它是数字电网的生态搭建者，它是南方电网体系下的数字化核心平台，就像是一个大管家，管着整个数字电网的生态。他以电红电力物联操作系统和大瓦特电力大模行为核心，构建了云管边端新全站自主可控架构。 这个架构可厉害了，能把整个电力系统的各个环节都连接起来，实现数据的互通和共享。它打造的南网智联工业互联网平台，可以弹性支撑一级终端接入，就像是一个超级大舞台，能容纳无数的设备同时接入。 它的 ai 赋能体系已经覆盖了近三百个输变配条场景，能实现算力需求和新能源发电的智能预测动态匹配，就像是有一双千里眼和顺风耳，能提前知道需求和供应，然后完美匹配。 现在，他已经在广东、云南这些算力枢纽节点落地了算电协同试点项目，效果也相当不错，为整个行业的发展提供了很好的范例。 接下来是四方股份，他是智能调度的精准执行者，他主要聚焦在电力系统、二次设备和智能调度领域，在算电协同的算力优化电环节有着核心优势。你想啊， 在算电系统里，算力要优化电的使用，那四方股份就像是一个精准的操盘手，能把这个优化做到极致。它的智能变电站自动化系统、电网稳定系统系统已经广泛应用于全国各大电网，通过实时算力分析来优化电力潮流分布，提升新能源消纳率。 在宁夏的算电协同试点里，他研发的原核互动调度系统，让区域绿电利用率提升了百分之十五，这意味着有更多的绿电被利用起来，有效降低了数据中心的用电成本。很多数据中心都依赖他的技术来省钱，提升自己的运营效率。 然后是刻划数据，它是算力供电的碳标杆，它专注于数据中心供配电解决方案。它的 west power 云动力预制式电力模组可以说是算电协同的硬件核心， 这个模组实现了全链路电力集成，整体效率高达百分之九十六，在 eco 模式下更是达到了百分之九十七点八，比传统方案节能一个百分点以上。你可别小看这一个百分点，对于大型数据中心来说，这可是能省下来不少钱的， 而且它的集约化设计可以把交付周期缩短百分之六十。而且它已经广泛应用于金融、互联网等行业的大型算力中心，为算力需求提供了高效低碳的电力保障，很多企业都愿意找它合作，就是因为它的方案既高效又环保，还能省钱。 还有南网能源，它是绿电供给的主力军，作为南方电网旗下的节能服务龙头，它在算电协调的电支撑算环节发挥着关键作用。 他主要以分布式光伏储能项目为核心，为数据中心提供绿电直供方案，就像是一个绿电的搬运工，把绿电直接送到数据中心门口。 截至二零二五年底，他服务数据中心绿电占比平均达到了百分之八十五，远远超过了国家要求的百分之八十标准，总市值也达到了三百二十九点九二亿， 成为了绿电供给领域的标杆企业，现在很多数据中心都希望能用上更多的绿电，南网能源就正好满足了这个需求，为整个行业的绿色发展做出了很大的贡献。 再看玉能控股，他是传统能源的转型标杆，作为河南省属能源龙头，他正在从传统火电企业向算电携手服务商转型。你知道吗？传统火电企业在过去可能面临着一些转型的压力，但是玉能控股找到了自己的出路， 他通过火电的灵活性改造加储能加数据中心的模式，把火电的稳定调节能力和算力需求结合起来，在保障电网安全的同时，为算力中心提供可靠的电力。 他规划建设的鹤壁数据中心集群，依照配套火电与储能设施，实现了算力负荷的二十四小时稳定供电，绿电占比也逐步提升到了百分之七十以上。 最后一个是协鑫能科，它是储能协调的灵活纽带，它主要以储能和综合能源服务为核心，在算电协同中扮演着缓冲调节的关键角色。 你想啊，在电力供给和算力需求之间，有时候会存在一些不平衡的情况，协鑫能科就像是一个缓冲带，能把这些不平衡给调节好。 它的公商业储能系统可以和数据中心算力负荷精准匹配，在电网低谷期储存，绿电高峰时段再释放出来，这样就能有效降低算力中心的用电成本。 他研发的液冷储能技术具备高安全性、高能量密度优势，已经在江苏、安徽这些数据中心集群落地，成为了连接电力供给与算力需求的灵活纽带，很多数据中心都依赖他的储能技术来平稳度过用电高峰，降低自己的用电成本。 好了，今天跟你聊了这么多关于算电协同和这七家龙头企业的情况，希望对你能有所帮助。再次强调一下，我跟你说的所有内容都是基于公开信息整理的，只是跟你交流下行业动态，绝对不构成任何投资建议， 毕竟投资是有风险的，你一定要自己做好功课，谨慎决策。第二，你觉得今天的内容对你还有点参考价值，欢迎点赞、关注、评论，咱们一起交流更多行业相关的知识，下期再见！

大家好，今天我们来重点解读一个重磅政策信号。二零二六年三月五日，今年大会报告首次将算电协同纳入国家新基建战略，与超大规模智算集群并列，这也标志着算电协同正式从产业实践层面上升到了国家顶层设计的战略高度。 简单来说，算电协同就是通过数字化技术、智能算法，将算力基础设施和电力系统深度有机整合，实现电支撑、算算优化、电的双向互动。一方面，它能通过滤电直供、低价气电消纳，直接降低算力运营成本，破解算力产业的能耗约束瓶颈。 另一方面，可借助算力负荷的灵活调节能力，平易新能源发电的波动性，提升电网稳定性，破解新能源消纳难题。从产业逻辑来看，当前 ai 大 模型产业爆发，算力需求呈指数级增长，数据中心能耗持续攀升，电力成本已成为算力产业的核心支出， 而新能源消纳难题也长期滞约。电力系统发展算电协同恰好打通了数字经济与绿色经济的融合读点。 随着国家战略落地，后续配套政策、行业标准将加速出台，算电一体化项目将从局部试点走向全国规模化推广，行业正式进入高速发展的黄金期。 国内相关公司方面，中国能建公司通过新建新能源配套项目，以绿电直供加智能电网加算电协调三位一体模式，为数据中心提供长期、稳定、低价、绿色的电力供应。 华自科技深耕电力系统三十余年，一托源网、核储、一体化、算电协同、零碳供电等核心优势，积极拓展相关绿电市场， 二零二六年将聚焦国家算力枢纽节点，加大重点区域拓展与项目储备。国能日新是国内新能源功率预测与电力交易龙头，深耕能源数字化领域十余年， 具备虚拟电场、负荷聚合等核心能力，可为算电协同项目提供全链路调度与运营解决方案。科华数据是国内高端电源与数据中心基础设施龙头，连续二十余年稳居国产品牌实战率第一， 率先推出光充储算一体化方案，可提供算电协同全站式产品与服务，深度绑定头部算力企业。经开新能公司积极布局算电协同，除哈密首批次两千匹智算项目之外，公司积极布局京经济、长三角以及珠三角零碳 a、 i、 d、 c 业务， 致力于提供高质绿色算力。安靠致电控股子公司签订青海海东绿算产业园一百一十千伏变电站 e p c 总承包合同，该项目是青海省渐行建设算电协调发展试点省份的先行标杆项目。 同历天起，二零二五年三月，公司与庆阳市政府签署战略协议，规划建设两千兆瓦石储能装备生产线及一千兆瓦石锂酸铁锂储能电站，探索算电协调智能调度模式。 总的来说，算电协同上升为国家战略，既是数字经济与双碳目标同频发展的必然选择，也为相关产业链带来了确定性的长期发展机遇。好，今天的分享就到这里，后续我们也会持续跟踪产业链的变化，欢迎点赞关注，谢谢大家！

今天我们看一下算电协同产业链核心企业。二零二六年政府工作报告首次提出实施超大规模智算集群算电协同等新基建工程，标志着算电协同正式上升为国家战略。随着 ai 大 模型训练与推理需求激增， 数据中心能耗大幅攀升，一次大模型训练用电量堪比一座小城市年耗电量。传统算力中心面临电力成本高、能源效率低、环境压力大等多重挑战。算电协调就是通过数字化技术、智能算法和通信网络，将算力基础设施和电力系统有机整合， 实现两者的多方面协调互动，破解数据中心高能耗难题，提升能源利用效率，保障算力供给稳定。 产业链核心企业有经开新能一托在新疆等地的疯狂大基地资源，直接布局算力租赁业务，通过源往何处一体化模式，将自产的绿色电力直接供给制算园区，既解决了绿电消纳问题，又切入了算力市场，已签订并执行算力服务合同。 携鑫能科是国内电力加算力双主营深度融合公司，制算中心核心指标 p u e 低至一点零五。公司通过自研巨星 a i v p 虚拟电场平台和 energy g t s 能源持续大模型，实现了算力卖电、电力养算的商业闭环。 其绿电加储能加液冷制算加虚拟电场的标准化方案，具备在全国算力枢纽快速复制扩张的能力。 从立天起，通过储能电站作为缓冲，在电网电力富裕或电价低谷时储电，在算力需求高峰或虑电不足时放电，从而降低数据中心的综合用能成本，保障供电稳定性。与壳牌中国共同推进近末式液冷储能技术， 这项技术能显著提高储能系统的安全性和能量密度，是应对高密度制算中心供电需求的前沿技术。中恒电器专注数据中心电源业务，打造第三代 h v d c 产品矩阵，以匹配制算中心高功率密度服务器机柜的电源需求， 其 h v d c 直流供电试战率位居行业第一，为制算中心实现零故障、零工程、零损耗的三零目标提供技术支撑。 中国能建通过整合电源、电网负荷、储能与算力，可以直接将西部的绿色电力如风电、光伏与数据中心结合，并配套储能系统进行调风，从而大幅降低算力运营的用电成本。公司不仅是数据中心的建设者，更是绿色电力的生产者和输送者， 这种既造车又修路的能力，使其能通过源网和储算一体化模式，系统性地解决算力设施的能耗痛点。 国电南瑞是电网智能调度龙头，国内主流市场调度系统试战率超百分之七十五，深度参与算电，携同国标制定。公司在电网调度、祭电保护、智能控制领域长期领先，业务覆盖电力调度、储能系统、智算集群。电网配套 是东数西算电网侧核心配套商，特变电工是全球输变电龙头，特高压换流变压器是占率百分之五十五，是东数西算电网配套核心供应商，同时布局绿电加算力电力设备双赛道。 公司自建风光绿电直供系统，为新疆制算中心提供稳定电力，实现算电协调全产业链布局。华字科技不止卖软件，还能提供从发电、储电到配电的全套解决方案。它一托源网和储一体化平台，将多种能源形式结合起来， 能够为数据中心提供从绿电供应到智能调度的一站式服务，是算力时代重要的能源数据化服务商。算电协调的未来将更加智能化、绿色化和协调化， 通过数据、算法和激励机制的整合，构建电力算力联合优化模型，实现能源与算力的高效协调优化，有效解决算力与电力之间的结构性错配问题， 为 ai 时代的可持续发展提供坚实保障。在未来发展中，算电协同将不断催生新技术、新模式、新业态，成为中国数字经济发展的重要引擎。

大家好，好久不见！首先祝大家新年快乐。最近 ai 的 热度可以说是火的一塌糊涂，但大多数人盯着算力芯片，盯着服务器，却忽略了一条非常隐蔽的赛道，就是光澜这条赛道。今天要聊的这家公司叫中天科技， 他不是什么热门股，但却悄悄站上了 a a 风口，迎来了一轮实打实的躺赚机会。先问一个问题，光澜为什么突然涨价？答案很简单，需求端炸了。 以前光缆最大的买家是谁？是电信运营商，但现在是 ai 数据中心和无人机成了新的大客户， ai 数据中心需要大量的高速数据传输，多模光纤价格从二百直接干到四百一千公里， 无人机那边更猛， g 六五七 a 二这种规格的光纤从四十涨到一百，再加上基础款 g 六五二 d， 因为供应紧张，也从二十涨到四十。以上。一句话总结，以前是运营商买，现在是 a i 和无人机抢着买。那问题来了，涨价跟中天科技有什么关系？ 关系大了，中天科技今年预计出货七千五百万到八千万新公里的光缆，关键是他有百分之六十的货是走现货市场的，什么意思？就是价格涨多少，他赚多少？ 出口占比超过百分之四十，国内现货也有百分之十以上，剩下的百分之四十是运营商的集中采购。虽然价格稳一点，但下一轮招标市场普遍预期也要涨个百分之二十到百分之三十。 所以这不是短期的脉冲行情，而是结构性的价格重估。但如果你以为中天科技只是个做光缆的，那就太小看它了，它其实是三架马车同时发力，光模块八百级产品，明年量产收入预计冲到八到十个亿， 今年才三到四个亿。海上风电手里握着一百三十亿的海澜订单，欧洲市场也在加速拓展，电力传输每年稳稳增长百分之十五是现金牛业务。还有一个远期看点，空心光鲜，这玩意是未来 a a 超算的血管，中天已经在布局了， 来看几个数据，你就知道这轮涨价对中天意味着什么。二零二六年，光通信板块收入增速从百分之二十五上调到百分之三十五， 毛利率从百分之二十七直接拉到百分之三十七，净利润从四十三点八亿上调到五十五点五亿，上调了百分之二十六点六。估值呢？现在二零二六年预期 pe 只有十五点八倍，而它历史高峰是二十九倍。如果回到合理估值目标价，看到三十五点七块， 离现在还有二十多个点的空间。当然，投资不是只讲好的一面，如果光缆价格回落，利润会受影响。海外订单落地不急，预期成本控制出问题，但这些都属于可控风险，只要 ai 和数据中心的需求不崩，中天的基本面就稳得住。 最后说结论，中天科技这波上涨不是靠讲故事，是真涨价、真订单、真业绩。在 ai 算力这条产业链里，它不是最热的那个，但可能是最稳的那个，既有护城河，又有成长性， 还有业绩支撑。对于追求确定性的投资者来说，这种公司值得放进自选池，长期跟踪。 好了，本期视频到这就结束了，如果你觉得内容对你有帮助，别忘了点赞、收藏、转发，也欢迎在评论区留言，聊聊你对中天科技的看法，我们下期再见！