霍尔木兹海峡封闭什么会降价严重

日本正在经历一场罕见的能源噩梦，汽油价格可能翻倍，日元跌破防线，股价大跌，经济同步放缓， 这三件事呢，同时砸过来，起因我们知道是霍尔木兹海峡。霍尔木兹海峡到底有多重要呢？这条海峡，它承载着全球四分之一左右的海上石油运输，日本石油进口呢，有百分之九十来自中东。换句话说呢，这条海峡一旦出事，日本就断了能源的主动脉。 那现在的情况是，海峡几乎是封锁状态，有波斯湾内的邮轮被攻击，沙特等海湾国家的能源设施也被无人机袭击。市场呢，开始担心啊，这不是短期的冲击，而是长期供应中断。甚至有分析认为呢，如果封锁持续，产油国自己都可能被迫减产，因为石油无处存放了。 三月九日周一开盘，我们看到原油期货价格一度冲上一百一十九美元。就在几天前呢，市场预测的乐观情形是七十七美元，精准情形是八十七美元。而现在呢，连悲观情形啊，都快追不上现实了。这对日本普通人意味着什么呢？ 野村综合研究所的墓内灯鹰啊，他之前做了三种测算，攻击发生之前呢，日本普通汽油每升是一百五十七日元左右，那么如果军事冲突激化并且长期化呢，价格可能会涨到每升两百零四日元。如果霍尔木兹海峡完全封锁，最高啊，可能会飙升到每升三百二十八日元。 三百二十八日元，差不多是现在的两倍吧。不只是汽油啊，原油价格如果稳定在每桶一百美元呢？日本实质的 gdp 预计一年内啊，会下降百分之零点三，物价呢，会上涨百分之零点五二，这对于本来呢，就在通胀压力下挣扎的日本经济来说啊，真的不是一个小数目。 偏偏这个时候我们看到日元又在跌，现在的美元对日元已经来到了一百五十八日元区间，毕竟外界普遍认为的政府心理防线一百六十日元。 那么为什么原油涨，日元反而更弱呢？因为原油呢，它是以美元来计价的，原油需求越高呢，美元的需求就越强，美元就越贵，日元就越便宜，这是一个相互强化的循环。 而且呢，美国本身它就是石油进出口国，油价上涨对于美国经济是有一定支撑的，美元反而会走强。 日本的是完全相反的进口依赖型的，这种经济结构呢，在这种情况下就特别脆弱，原油高，日原弱，进口成本双重叠加，日本面临的是货真价实的夹心的困境。那么就在这样的一个结构眼上呢，日本政府他是不是会动用国家石油储备成了市场关注的焦点。 三月九日这一天，官方长官牧原忍在记者会上被追问，日本政府是不是已经着手研究要放出石油的国家储备， 他的回答是，目前呢，还没有接到日本石油需求受到直接影响的报告。那么日本内部的讨论状况呢，他在这里不便一一去透露， 但是呢，我们会继续关注形势，确保能源的稳定供应。他没有直接回答问题，但是呢，换个角度理解呢，不否认去讨论释放原油储备，他本身呢，其实就是一个信号。 那么日本的石油储备到底有多少呢？日本首相高氏扫描，他公开说呢，日本有两百五十四天的石油储备，这个数字是怎么构成的？我们来看看啊。 呃，国家储备，一百四十六天，储存在日本全国十个地方的国家基地，这是真正可以直接动用的一部分。第二种呢，是民间储备，一百零一天，这是石油公司啊，他依照法律必须要持有的库存， 如果释放的话呢，其实是降低持有义务，实际上的油还是放在原处，只是呢，进行一个账面的调整。那么产油国共同储备呢？这是第三种，有七天是产油国在日本境内存放的库存危机的时候呢，可以优先供日本使用。 这里面啊，真正靠得住的是一百四十六天的国家储备，但是同样重要的也是时机啊，我们知道日本过去呢，释放石油储备的案例，包括像二零一一年日本大地震，当时呢是单独释放了民间储备， 二零二二年俄乌冲突的时候，参与了 i e a 的 协调，释放了国家储备。那这次呢，如果单独放出的话，而且动用的是国家储备，将会是一九七八年建立储备制度以来的第一次。 那我们最后再总结一下当前日本的处境，原油价格暴涨，直接推高进口成本，还有物价，日元持续走弱，进一步扩大进口通胀。与此同时呢，对美出口前景因为美国经济放缓蒙上了阴影。这三件事啊，同时发生，互相强化， 日本政府记下来是不是会动用石油储备？什么时候动用，动用多少将会是影响日本能源价格走向的关键变量，而霍尔木兹海峡的局势呢？目前也没有任何缓和的迹象。

当纺织厂被迫停机，霍尔木兹海峡的封锁，让整个纺织行业即将陷入停摆危机，我们穿的是可乐雪碧塑料瓶子做的衣服，但真相其实远远比玩笑更戳人，百分之九十是依赖石油化纤， 如霍尔木兹海峡被封锁一个月，那整个纺织行业就会直接遭遇毁灭性的打击。一九七三年的石油危机就是前车之鉴，油价从短短几个月的时间，从三美金直接暴涨到了十二美金， 直接引发了全球性的成本推动型通胀，工厂大面积的停机。如今的全球供应链比当年更加脆弱，石油断供，原料价格就会疯涨，如果化纤厂断供停产，那么面料企业就是有钱也买不到原材料。工厂此时面临的是空手接飞刀的困境， 如果不接单，那么工人和工厂就要面临停产，停产就是直接硬亏，如果接单就要高位购买这个沙线，而纺织的生产是有周期的，若封锁解除，原料价格就会暴跌，那么现在在高位接盘的这个原料沙线制出来的库存就会瞬间亏损。 对于工厂来讲，这种剧烈的价格波动是工厂难以承受的。可是纺织行业又是名副其实就业的蓄水池， 从化纤生产到面料制造，再到服装加工，数以千万的人都在依赖这份工作养家糊口。当纺织厂被迫停机，一线的员工就直接面临着失业断薪的困境。在这个本来就就业挤压的这个现实情况下，最终受伤的是我们每一个普通人。 这不是远在天边的国际博弈，而是时代的一粒灰，真真切切的砸在了我们每一个普通人的身上，现在工厂的苦苦支撑都只为不下牌桌，既是等也是扛，因为我们相信，山重水负一无路，终会有柳暗花明又一村。

致命打击！日媒称，如果霍尔木兹海峡被长期封锁，日本 gdp 直接掉百分之三。三月一日，伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，日本瞬间遭遇能源命门危机，日本超九成原油依赖中东这条海上能源大动脉被掐断，日媒直言是致命打击。专家测算，海峡长期封锁会推升油价暴涨五十美元， 汽油、电价、食品全线涨价，企业生产与民生供给全面受冲击。日本机构预测，最糟情况下，日本 gdp 将减少百分之三，政府稳物价措施彻底失效。目前，日本正紧急搜集信息，全力保障原油供应。

你知道吗，美国打击伊朗之后，霍尔木兹海峡暂时关闭了，全球百分之三十的石油消费都要走这条水道。现在 wti 和 brunt 油价直接涨了十到十五美元一桶， 而且卡塔尔还暂停了 lng 生产，直接影响到全球百分之二十的天然气供应。不过摩根斯坦利的研报里特别提了一句，这其实是物流冲击，不是生产冲击。也就是说，只要航运恢复了，供应就能跟上，比重件生产容易多了。 哦，原来还有这个区别。但油价波动肯定会影响美联储的降息计划吧？之前不是说六月和九月各降二十五个基点吗？ 没错，研报里专门分析了两种极端情况。先说说温和上涨的情况，就是油价涨百分之十，这种情况下，美国整体通胀会升三十五个基点，但核心通胀只涨三个基点。 核心通胀影响这么小，主要是因为食品和能源本来就不算在核心通胀里。不过问题是油价上涨的传导速度特别快，大概三个月之后就能达到通胀峰值，比关税传导快多了，关税要等一年才能完全体现出来。核心通胀影响这么小，那美联储应该不会太在意吧？ 不对，虽然核心通胀变化不大，但整体通胀会长期高于百分之二的目标。美联储之前一直强调要把通胀拉回百分之二， 如果整体通胀一直居高不下，他们可能会觉得这种压力不是暂时的，说不定就把降息时间推迟了。毕竟他们之前已经因为通胀反复好几次推迟了降息计划，这次估计也会特别谨慎。 那要是油价涨得更猛呢？比如涨百分之二十五，还持续四个季度直接翻倍那种，那情况就完全反过来了。这种大幅上涨会像不确定性冲击一样，直接削落经济活动， 摩根斯坦利估计会让实际 gdp 下降百分之一点五，而且大部分影响会在三到八个月之后显现，还不可逆。你想想，油价翻倍之后，企业的生产成本会飙升，消费者加油用电的支出也会大幅增加，整个经济的活力都会被唾漫， 那经济要是变差，就业市场也跟着恶化。美联储会不会提前降息？没错，言报里说，如果这种情况发生，美联储很可能提前降息。 这就要说到美联储和欧阳行的区别了，欧阳行只盯着通胀，但美联储是双重使命，既要控通胀，也要保就业和经济活动。要是经济真的不行了，就算通胀还高于百分之二的目标，他们也可能快速出手降息救市， 毕竟就业市场一旦出问题，后果比通胀高一点严重多了。那现在消费者的情况怎么样？能扛住油价上涨的冲击吗？ 不太乐观。十二月的储蓄率才百分之三点六，说明很多消费者的消费已经超出了自己的财富基础，手里没多少余钱了。平时日子过得紧巴巴的，要是油价再涨，可能连日常开支都要受影响，更别说有多余的钱去消费其他东西了。这样一来，经济增长的动力就更弱了。 那还有什么因素会影响这个结果吗？还有不确定性冲击的影响。现在 n f i b 小 型企业乐观指数一月才九十九点三，低于一百的临界线，说明市场信心本来就不高， 这种时候不确定性冲击会更严重，企业本来就不敢随便扩张，要是再加上油价上涨的不确定性，很可能直接削减支出，延缓招聘计划，要是冲击太大，说不定还会直接裁员。 而且研报里说信心不足的时候， v i x 冲击往往和就业人数下降是相关的，市场越恐慌，就业市场就越容易出问题。在摩根斯坦利更倾向哪种风险？是降息推迟还是提前？ 他们觉得现在更相关的风险是降息被推迟，毕竟目前 v i x 上涨和股市下跌都还比较有限，经济整体看起来还撑得住，所以美联储更可能先等着看通胀的变化，推迟降息。 但要是油价继续疯涨，经济状况快速恶化，他们也可能在通胀高于目标的情况下快速转向提前降息就是。总结一下就是油价温和，涨就推迟降息，涨太猛，经济不行就提前降息，对吧？ 差不多就是这个意思，现在就看油价接下来怎么走，还有经济能不能扛住这波冲击了，毕竟现在的情况太不稳定了，霍尔木兹海峡什么时候恢复通航，伊朗会不会有进一步的反制措施？这些都会影响油价的走势，也会直接左右美联储的决策。

霍尔木兹海峡又出大消息了，刚刚伊朗的一个高官说没有封锁霍尔木兹海峡，正按照国际法的相关协议对过往的船只进行处理。听到这话之后，所有的期货都不淡定了， 欧线急运瞬间大跳水，油大涨，现在是大跌了百分之五，原油也是值钱跳水，只要之前因为海峡被封涨起来的那些资产，这一下子跌的都挺惨的。

哈喽，大家好，讲一下当前伊朗情况对于各个金融资产的影响。那首先呢，当前对各个金融资产影响最大的当然是这个霍尔莫兹海峡的关闭，那这个呢，是当前石油和天然气非常重要的一个管道，几乎全球百分之二十的油和天然气是从霍尔莫兹海峡出去的，所以说呢， 他这个被关闭，当然会提升这个石油和天然气价格。那其中说一下这个海峡出去的油和天然气主要到哪里？那这个石油呢，其实是主要是到亚洲，比方说印度，比方说东亚， 所以他对于亚洲这边的影响是会比较大一点，这也是为什么今天我们看到韩国的股市下跌了百分之五，甚至盘中触发了熔断，他们大量依赖从霍尔摩斯海峡出来的能源。那另外就是对于美国，那其实呢， 虽然说美国它是一个原油的进出口国，意味着它生产的原油是可以完全覆盖住自己的消耗的， 它是一个往世界出口用的国家。但是呢，油价是联动的，那霍尔默兹海峡关闭了，全球的油价都会上升，不可能说布伦特油价上升了，但是 wti 保持不变，所以呢，美国油价上生产生的一个最重要的后果就是通胀又来了，那这个的关键呢，在于 当前这个事情会持续多久？如果这个油价上升的趋势持续久的话，其实你可以把它看作又一次的， 这个像是去年四月份关税所带来的影响，也就是类似于一次性的比较重要的事件对于整个通胀带来的影响。那最近呢，美国的通胀也是刚有所下降，比方说上个月 c p s。 百分之二点四，但是呢，核心 c p s。 百分之二点五， 那这就意味着其实上个月的下降是更多依赖于食品和原油这一些非核心的东西的下降，那原油价格上涨肯定会再次提升整体的 cpi， 所以呢，如果油价长期保持高位，那通胀也会长期保持高位，这样一来美联储降息就降不下去了，它就会把利率长期保持在高位。 那利率维持高位的话，这个其实是对全球所有的资产的定价都是不好的，因为无风险利率其实是所有资产的机会成本，所以呢，如果利率上升，那其他资产的吸引力自然会下降。所以现在可以看到黄金白银 它的价格是往下走的。这是因为大家预期，如果当前这个事件持续时间长的话，美联储利率可能会保持在高位更长一段时间。

注意了，中东那边霍尔穆斯海峡传来一百八十度大反转，有消息透露，伊朗表示没封锁霍尔穆斯海峡，只是对过往船只展开合规检查。但关键信息来了， 摩根是单利发出预警，亚洲已经开始准备用煤炭替代 lng 宝供电，这意味着什么？煤化工的性价比正在疯狂攀升。来看硬逻辑，油煤比价已经拉到历史高位，别家中东火药桶随时可能引爆，国内煤化工的成本优势扛不住了， 再加上印尼煤炭减量供应，国内产能调控还在加码。短期来看，黑色系现在安全垫够厚，虽然螺纹还在震荡，但胶媒的成本支撑正在增强， 一旦煤化工需求爆发，炼胶配煤都可能被分流。钢架的成本中疏必然上一句话总结，原料端预期总强，成材端限时成压。钢架下有成本支撑，上有需求压制，窄幅波动为主，好在黑色系易跌出安全边际，不必过度为由。

手里有猪的老铁们，最近霍尔默兹海峡的这个消息呢，直接牵动了咱们养殖户的钱袋子，玉米涨价，豆泡却在降价，这背后的逻辑呢，一定要搞懂。首先呢，玉米涨价是这个成本端暴击海峡封锁呢，导致原油突破一百一十九美元， 这个天然气化肥价格呢，跟着飞全球百分之三三的这个化肥贸易呢，要走这条海峡，这个玉米种植成本呢，直线上升，再加上呢国对国内的这种基层余粮呢，见底 企业抢量，现货自然水涨船高。其次，这个豆蔻降价呢，是供需端比较宽松，巴西大豆的产量呢，创历史分值，三到五月份的国内大豆到港量呢，预计超二两千六百万吨， 油场开工率回升，豆蔻库存高位，而生猪养殖淡季，这个饲料场呢，都在消化库存，没有人追涨，价格自然沉压。结论很明确，这个玉米短期偏强，豆蔻呢，正这个震荡偏弱， 配方里呢，可以适当的用杂脖替代豆脖，降低成本。这个明天的这个玉米和豆粕的价格表呢，我放在了视频后方，大家收藏起来慢慢观看。

伊朗关闭霍尔木兹海峡，全球一天损失三万亿美元，这个海峡为什么如此值钱，如此重要？客房，从地理角度，两分半钟讲清楚这件事。 首先，霍尔木兹海峡的位置极其重要，它不仅是中东的十字路口，还是全世界的十字路口之一。在中东，它连接波斯湾和阿拉伯海，是波斯湾通往印度洋的唯一海上通道。而波斯湾是伊朗、伊拉克、科威特、巴林、卡塔尔、阿联酋等国家的重要出海口。即便没有石油，这个海峡都是极端重要的。而 有了石油之后，这个海峡地位更是急剧上升，从中东的十字路口，变成了全世界的十字路口。按二零二六年截至目前的统计，每天大约有两千一万桶原油和成品油从这里运出，换成吨就是两百八十六万吨，这相当于全球海运石油贸易的三分之一，或者全球每日石油总消费量的五分之。 而除了石油，全球超过百分之二十的液化天然气也要排队从这里运出去。其次，霍尔波兹海峡非常脆弱，因为这个海峡本身就非常窄，最窄的地方只有四十公里，并且因为水深和暗礁的限制，真正能让超级游轮安全通行的双向航道只有不到四公里宽。随便一艘船抛锚，或者几艘军舰一横， 这条路立刻就能被封死或半封死。从这个意义上说，霍尔摩斯海峡不仅是全世界的十字路口，更是全世界能源大动脉上的心脏瓣膜，是全球油阀，而这个油阀目前已经没有船只通行。 有朋友要问了，波斯湾和霍尔摩斯海峡这一带地表都是漫天黄沙，为什么偏偏这里的地下却富的流油？这得从几千万年前的地球历史说起。 简单来说就两步，第一步，原料足几千万年前，波斯湾一带是特提斯洋的一部分，是一片浅海，大量海洋生物死后沉入海底，在地壳运动中被地下的高温高压熬 成了石油和天然气。第二步，存得住，地壳板块相互挤压，把地层挤成了无数个像倒扣的石碗一样的构造，也就是高中地理课上的老朋友 废弃构造，轻飘飘的油气往上跑，正好被这些致命的石碗丝丝扣住，无法逃逸，长年累月就形成了我们今天看到的中东超大型油气田。全世界最好最容易开采的石油，都在霍尔木兹海峡里面的波斯湾附近。那霍尔木兹海峡出问题， 谁受到的影响最大？一是产油国，包括撒哈拉伯、伊朗、伊拉克、科威特、阿联酋以及卡塔尔。二是买油国，主要是亚洲国家，包括日本、韩国、印度、泰国等等，特别是日本，有超过百分之九十的原油进口依赖中东。从金融市场也可以看出来，伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡后，日本、韩国、泰国等国的股市剧烈下跌。 实事求是的说，我国进口的石油也有很多通过霍尔木兹海峡。但需要注意的是，第一，我国本身也是产油国，有自己的石油资源。第二，我国早就未雨绸缪，建立了多样化的石油供应体系，不仅建立了庞大的战略石油储备，还打通了俄罗斯、中亚等多条陆陆能源管道。应对霍尔木兹海峡的关闭，还是可以从容容游刃有余。