创新药可以抄底嘛

创新药这波是反弹还是反转？先来看一条大消息，白宫二日发布公告说，依据一九六二年贸易扩展法第二百三十二条，将对进口专利药和制药成分加征百分之一百关税。首先这对我们这边有什么影响？要明白我们这边是什么模式， 我们这边的创新药出海主要是 b d 授权模式，收取里程碑和分成，不涉及药品的实物出口。而且这一政策在二五年九月份就已经吹风，市场已经提前半年开始折现到股价当中了，这也是之前为啥创新药回调的原因，在四月二日政策正式落地后， 算是消除了最后一丝不确定性。而同时创新药板块今天并没有表现立空不跌，目前不确定是创新药板块受到这个政策影响， 还是目前是被指数下跌带动，这里可以观察一个指标，就是创医药目前整体来到大支撑位了，后面看这里能不能站稳后继续反攻，如果能站稳就能看反转，如果不能站稳，这波就是反弹。

创新药还能不能再追啊？当然能，但要选对方向，只追 a d c 靶向治疗 g l p 杠一减肥药和 c 叉 o 方向。为什么呢？第一，现在啊，就是捡便宜，筹码咱们买着啊，特别安全，因为它处于近五年来的绝对底部，近二零二一年高点，已经跌幅超百分之六十，早就砸到地板上了。 而且啊，套牢盘基本出清，拉升阻力啊，特别小，涨起来的是顺风顺水。第二，大资金啊，正在拼命地往里边进场， 因为三月下旬开始啊，天天百亿级的资金往里边涌，就连热门的创新药 e、 t f 啊，半天就能够成交八个亿，聪明钱全都从高位的科技股撤出来，转头炒低位的创新药，现在加仓力度特别猛。第三，药卖的出去，开始实打实赚大钱了，因为国产新药出海合作的订单直接拉满 全球，顶级的大单都是咱们国内药企拿下的，不少药企啊，直接扭亏，利润翻倍大涨，而且咱们的研发实力早就甩开过去，已经能和世界的顶尖水平并肩，甚至可以做到领跑。第四， 国家拿顶级的资源捧创新药，往后稳涨有底气。因为今年呢，国家把生物医药抬到和芯片、航天一样的地位，重点扶持新药的审批直接快一倍，上市，赚钱更快。而且医保新规啊，今天落地，报销比例啊要提高了，商业保险也跟着兜底， 看病买药有人掏钱，药体赚钱更稳了，行情自然能够长期地走下去。这三个细分赛道啊，要划重点。第一， a、 t、 c 靶向治疗，专治癌症的精准特效药，只杀坏细胞，不伤好身体，药效猛，副作用还小。现在啊，全世界都在抢着用，而且咱们国产技术啊，还特别厉害， 上个月 a a c r 年会，一百多家国内药企啊，要晒四百多项新成果，全是实打实的利好，直接把行情带火了。第二， g l p 杠一减肥药就是现在爆火的减肥降糖神药，全球能赚上千亿的大市场。 咱们国内啊，现在用的人还少，需求马上就要疯狂爆发，是整个板块里弹性最大的赚钱方向。第三， c 叉 o 是 给研发新药，不管赚不赚钱，都得找他们外包干活，订单一直满着，属于踏实抗跌，适合稳拿的方向。 具体操作上呢，选股啊，我们只抓三大赛道的龙头，剔除小盘纯炒作股优先选星耀，储备足，能卖货能出海，业绩大涨的标地，坚决不追大涨 只等回踩五日十日线稳住再低吸，分批进场，先三成打底起稳再加仓，不一把满仓。如果单票跌破二十日线或者亏百分之八到百分之十啊，果断止损，总仓位控制在三成左右， 搭配 adc 减肥药 c 叉 o 分 散风险，拿中长期稳稳持底部的反转行情。最后啊，再看我们一直强调的算力，昨天提示已经调整充分，今天板块净流入就超八十四个亿，这不是涨一天就凉的脉冲行情，是未来三到五年长牛的起点。简单说，二零二六年咱们国家的算力啊，不 光能练 ai 模型，还能支撑所有人用 ai， 需求是越来越大，缺口呢也越来越大，整个行业啊，都在涨价增量，最关键的是今天出大礼好了，全国算力一张网啊，正式上线，就是把全国的算力啊都连起来， 统一调，统一卖，跟家里边用电用水一样，想用就用，用多少付多少，彻底打通了之前各地各自为政的情况， 好处啊，也特别实在，算力能多利用上百分之三十以上成本啊，能够降百分之二十到百分之四十，之前说的东数西算，到今天啊，才算真正落地，能赚钱了。所以说，这不是炒概念，是国家大基建真的落地了。 算力板块啊，是真的能赚业绩，有实打实的收益，二季度啊，肯定能涨，放心盯紧主线就行了，大家可以关注这节积分。第一，硬件是最受益的， 看 cpu、 光模块、液冷高速交换机、 p t、 b 等。第二，算力租赁啊，是弹性最大的，可重点关注西部枢纽，比如宁夏、贵州、内蒙等全国调度平台标的。第三，算电协同，看绿电储能和算电一体化。第四，看平台与调度，看算网管理、算力交易、智能调度软件公司。

对，本周做一个总结，上周末让大家开始观察，并且周一周二让大家重视起来的创新药和商业航天，本周表现都可圈可点，特别是创新药这个方向的多个核心，连长五天已经形成了市场最高标。 而在本周让大家重视的 ai 硬件，特别是细分化光强方向，这也说过，里面的三大核心本周表现也都很不错，不过本周在观察到锂电池和机器人方向就需要踩好节奏了，如果没有快进快出的话，也很容易造成亏损。 最后也说一下，我在视频里面不可能跟你说一定要关注什么，因为我自身的策略就是中短线，并且是要观察盘中节奏的，文明交流，交流不来就互相拉黑，不要相互内耗。

兄弟们，创新药板块啊，彻底炸了，顶住了大盘近期的调整，两周时间啊，最高暴涨了百分之七十六，板块个股啊，更是全面翻红， 大盘反弹，他只能急先锋，这波是散户最后的解套机会，还是机构又一次在玩老乡别走的套路？那今天啊，我就用机构的一手逻辑给大家拆解这波暴涨的背后，到底谁是真龙，谁是忽悠。那我们先看啊，市场啊，在炒什么故事。 现在市场的逻辑其实很简单，创新药就是印钞机，出海啊，就是赚美金。那故事的卖点啊，有三个，第一是卖的好，国产的创新药卖到了美国，不用去卷国内的医保了。 第二啊，是赚的多，那以前啊，做药是烧钱，那现在啊， b d 也就是授权拿到了首付款就能直接变现。 那第三是政策好，国家啊，把生物医药列为了新兴支柱产业，那跟芯片啊，新能源一个待遇。大家普遍认为啊，只要药起手里有药，就能去美国圈钱， 但是这里面其实有一个巨大的盲区，也是百分之九十的散户啊，都指定的这个大涨的结果，却不知道怎么去验证这个药啊到底行不行。 这就导致啊，很多人会冲进去，去买那些只有故事没有业绩的票，最后啊，只能高位站岗，咱们现在呀， 得把这层窗户纸捅破。那实际上这部行情啊，是真的成长，而不是纯的情绪炒作，但是这里面啊，肯定有那种鱼目混浊的坑。验证的逻辑是，第一要看这个卖声器啊，真不真， 全市上都在喊出海的时候，但是啊，什么叫出海，不是去海外参展的就叫出海，而是啊，要签了合同拿回来美金，那才叫出海。那我们看数据，今年一季度啊，中国的创新药 b d 授权金额啊，就超过了六百亿美元，这是真金白银的交易，不是画大饼。 散户的误区就在于，很多人啊，觉得有药就能卖高价，那真相啊，其实只有同类最佳的药才能卖到最高价，比如像恒瑞医药，信达生物，它们是真正卖出去了，业绩翻倍了。而那些啊，只有概念，没有拿到首付款的，全是渣男的话术。 第二个验证就是看吃饭的家伙呀，它硬不硬？这波行情的核心驱动力已经变了。那以前啊，是靠融资烧钱，那现在啊，是 ai 制药，加上 a b、 c 这些黑科技，这里啊，认知差就来了，那很多散货还在买传统的药厂觉得便宜，但是啊，机构都在抢卖铲子的 c 叉哦，为什么 那？因为药企啊，自己做药的风险大。那给药企提供服务的 c 叉哦，比如说像药蜜，康德康、农化城，他们就是旱涝保收的，只要新药研发不停，他们的订单啊，就不会断，这就是机构的避险逻辑。 第三个验证啊，就是不要去人多的地方。这一波有一个大的坑，就是尾出海。那有些公司啊，在国内卖不动，就号称去东南亚非洲卖药。真相就是机构啊，只认美国 fda 批准的，只有拿到美国市场的准入证，这样才算世界级的。 如果说你连这个都看不懂，千万不要去乱买那些号称出海但是没有具体大额订单的票。最后啊，就给大家讲清楚真正有长期逻辑的方向，主要啊，可以看这四大类，第一类是创星耀，龙头企业，已经有多个星耀上市销售业绩啊，能持续兑现， 研发管限储备非常充足的。比如像恒瑞医药，这是国内最大的创新药公司，创新药的收入占比啊，已经超过百分之五十五，去年啊，已经有十款新药，或者说是新的适应症进入了医保， 国内的商业化进入了兑现期。同时啊，其研发管限的规模也是位居全球前列，过去三年的 b d 交易总金额啊，全国第一是典型的平台型龙头。 那第二类是出海能力强的企业，是新药啊，已经拿到了全球顶级药企的授权，海外的商业化确定性拉满了。 比如说像狄仁一药，其核心产品舒沃替尼已经获得了美国 fda 的 批准上市，成为了中国首个独立研发成功出海的肺癌领域的全球创新药。但第三类是创新药产业链的卖水人，呃，也就是 c 叉 o 企业， 给新药的研发生产做外包服务，不管哪家药启程了，它都能赚稳定的钱。那龙头企业的订单和业绩啊，都在持续高增， 比如说像药明康德，全球领先的一体化 c 叉 o 平台，那二五年的收入利润在手，订单均都实现高速增长，业绩持续性极高，作为行业的龙头，其估值啊，也具备吸引力。那最后一类是有技术突破的前沿赛道， 比如说像新一代的精准抗癌药、小核酸药物这类有全球竞争力的核心技术企业。比如说像海思科，在新型的小分子技术平台啊，有布局，并且啊有产品成功出海授权。 那总结一下，创新啊，已经彻底告别了纯炒概念的时代，进入到了业绩和国际化双轮驱动的新阶段， 选对方向才是关键。那盲步跟风啊，必踩坑。最后问大家一个问题，你手里啊有创新药相关的标的吗？评论区打出来，咱们可以聊一聊。那后续我也会持续跟踪创新药的核心动向，第一时间给大家拆解核心的收益方向。好的兄弟们，关注我，消灭一只沙，咱下期见。

创新药和有色，我加哪个？创新药坚定看，逢低去加龙头，有色继续持有就好。有几点原因，第一点，创新药是这次反弹以来主力资金买的最多， 涨的也最多的大板块，目前行情的赚钱效益也很好，是机构和油资共同参与，机构在买创新药和 c 叉 o 的 白马龙头，油资出现了七天六版和四连版，今天放量上涨，行情已经确定启动，会成为四月除了商业航天之外的新主线之一。 第二点，这次爆发属于全球共头，发力持续性更强。隔夜大漂亮的全球创新药巨头重磅展开收购行动，跨国药企呢，也迎来密集的收购，所以创新药的优质资产迎来价值重估。 第三点，创新药的基本面上有很大的空间，二五年业绩是全面超预期的，我们的龙头加速出海，国产创新药正在转变成领跑者，行业热度也非常高。 政策层面，生物医药在今年的重要会议上被上升为六大新兴支柱产业，所以创新要受到机构资金的重点关注，有色就继续持有，这里就是中期底部， 之后就是稳步回升，工业金属、能源金属、稀有金属、贵金属这几个细分会轮流上涨。有色二零二六年上半年业绩非常好，这里是爹不懂的。 另外，外面缓和了原有下跌，有色的产业需求逻辑会再次被重视。同的两个龙头就是有色的核心资产，今天明显受到主力资金的大幅买入。 再说一下创新药怎么参与两个策略，策略于品种选择上，关注 c 叉 o 和抗癌药这两个方向， c 叉 o 龙头呢，是全球创新药的卖产人，目前严重被低估， 市盈率只有十五倍，抗癌药市场空间巨大，出海加速打开，国际市场业绩有望加速增长。策略二，仓位够的话坚定持有做波段， 你仓位不够，未来几天回踩五日均线加仓，跟着机构做趋势，龙头又稳，空间又大，虽然本周涨的有点多，但中期来看还处在低位，从去年九月调整到现在，时间和空间都足够了，那 c 叉 o， 大 部分公司还处在中长线的底部区域，大盘四月份会稳步回升， 今天补掉了缺口，那下一步就是站上四千点，五月份应该会收复四千两百点牛市的黄金坑，主力资金会大局布局各行业的 核心资产。中期方向呢，坚定看好航空发动机电池、创新药、国产算力芯片和半导体硬件这几个方向，每一次调整都是布局这些优质资产的机会。还是那句话，车门焊死不能下车， 航空发动机是军军的核心，今晚呢，航发龙头出年报，预计到二六年的中报业绩会有大幅的改善， 但是股价一般会提前一个季度就表现。前天晚间东北那边的整机场年报是不错的，目前为止位置和估值都已经很低。发动机和整机是高端制造业的核心资产，会迎来主力资金的持续买入。

医疗啊，能不能超底？或者说医疗和白酒亏太多了，该怎么回本啊？最近好多人问我十盘里的医疗能不能超底，因为 c 科十盘里的医疗亏了近百分之五十啊，白酒还亏百分之三十。 最近其实 c 哥一直在想办法拯救这两个，目前医疗有一个不错的拯救方向，我已经观察了很久啊，大家想超底医疗的，其实也可以考虑这个方向，那就是港股的创新药。 把国政医疗的走势和港股的创新药走势放一起，你会发现他们近期的走势是共振的，就是同涨同跌，但是明显港股创新药的涨幅更大，同时更抗跌。二四年到现在创新药已经翻倍了，但是生物医药指数还是在低位，完全不动的 原因。其实我有分析过，那就是医疗指数里面的很多公司创新的研发是不够的，加上近几年医疗的行业整体业绩都不好， 创新药板块呢，反而是二五年有明显的业绩改善和增长，证明了这条路才是医疗的未来啊。同时我之前有讲过，整个港股近期其实都是整体下跌，所以也拖累了港股创新啊。目前港股有整体反弹的趋势，那么后续如果反弹上涨，涨幅也是肯定会超过我目前买的医疗指数。 同时再来对比一下 a 股的创新药和港股创新药， a 股创新药目前回调了百分之十三，港股创新药回调了百分之二十五，所以这个时候买港股性价比明显是更高的。科普一下，创新药的很多公司，其实是 a 股和港股同时上市的。 最近 c 哥会先小规模建个仓，感受一下港股创新药的走势如何，后续根据情况再慢慢加仓。或者是考虑把我亏百分之五十的医疗基金的仓位全部转过去啊，这亏的百分之五十就靠创新啊，能不能拉回本了？最后啊，医疗是有办法，各位给出个主意啊。

创新药已经走出了主线气质，是接下来的市场主线核心逻辑。帮大家梳理一下四月十七号 a a c r 大 会，五月底的 asco 大 会， 这两个会是创新药全球最重要的大会，当然这只是催化剂真正的逻辑。第一点，政策端，二零二六年政府工作报告已经把创新药医药产业升格为支柱产业，一个是增速足够快，第二是基数已经足够大了。那么第二点， 二零二五年全年 license out 总金额一千三百五十六亿美金，交易一百五十七笔，占全球百分之四十九，首次超过了美国，这是创新药最强的一个基本面。那么第三个逻辑，医保商保双支付模式已经解决了估值压制的问题，就是以前创新药的国内医保支付比例始终是不高的， 现在补充的商业保险买单，这样的话，整个创新药既可以出海赚老外的钱，也可以在国内增加国内的消费量。那么 第四个逻辑，还是因为跌的多，从去年六月份开始一直下跌，很多龙头公司都跌了百分之三十五到百分之四十，风险是涨出来的，机会是跌出来的。而且现在整个机构，包括散户在整个医药的持仓比例是非常低的，筹码出清非常干净。以公布基金为例，现在整个公布基金持仓医药的比例 是距近五年的新低，只有百分之八不到。那么有哪些细分化方向需要关注？第一个就是创销的龙头公司，比如百济、恒瑞等等，这都是需要关注的。那么第二个就是 p d one 方向，这是当红榨籽机，比如康芳、三生、信达、荣昌等等。那么第三个是 a、 d、 c 方向，这个方向是最近两年增速最快的一个细分之一， 比如应恩、科伦、食药、百利等等都算。那么第四个方向就是小核酸跟自免方向，比如前沿、福源一方等等都算。那么第五个就是个别的龙头中药公司也在底部企稳了。

创新药这波是反弹还是反转？之前追高被套，现在要不要割肉？说实话，很多人对创新药的认知还停留在讲故事、烧钱靠政策的旧印象里，但二零二六年的创新药早就不是你认识的那个赛道了。 今天我们用政策、出海、盈利三个核心维度来给你讲透，创新药到底有没有真的反弹，向上的空间有多大呢？分化还会不会来？普通人现在可以进场吗？哈喽，朋友们，这两天后台的私信都在清一色问，创新药板块分化是不是结束了？现在能不能闭眼买呢？ 这两天看一下行情，好几个创新药个股直接涨停，还有不少涨超了十个点的，看着真的很热闹。 宝子们千万要记住了，热闹不代表能跟风。创新药这波不是昙花一现，但也不是咱普通人理解的随便买都能赚的普涨行情，我更愿意把它叫做是结构性反弹，简单说就是一部分优质的更有实力的企业在涨， 而那些没有业绩的，靠讲故事的，就算跟着涨了，也迟早会跌回来。毕竟现在的创新药啊，早就不是前几年烧钱换概念的样子了， 行业已经开始在筛选，留下来的才是真正赚钱的好公司。这也是我之前一直跟大家说的价值投资。咱普通人搞投资，最忌追涨杀跌，要看长远。 关于创新要向上反弹的可能性有多大？普通人能进场吗？我的判断很明确，反弹还是会继续的，但不会一帆风顺，会涨涨跌跌。而且普通人进场一定要讲究方法，不能盲目。为什么我敢这么说，不是瞎猜，是看三个实实在在的信号，咱们一条条来说，都很接地气。 一是政策给底气。现在国家把生物医药当成了重点支柱产业，和集成电路、航空航天并列，审批新药会更快。奇才也不是一刀切，有真本事的创新药利润能保住，这是长期的保障。 二是真的赚到钱了。以前创新药都是画饼烧钱，研发不赚钱，但现在呢，个别的头部公司已经在开始盈利了，不再靠融资续命，这才是最核心的底气，能赚钱的行业才有长期上涨的可能。 第三是外资也在偷偷买，北上至今，也就是咱们说的外资最近一直在加上创新药，外资比咱们更谨慎，他们愿意买，说明是真的看好这个赛道的长期价值，这相当于是聪明钱在给咱们打样。 所以呢，反弹的可能性很大，但绝对不是闭眼卖，咱普通人进场一定要用闲钱，而且不能买仓。就像我平时理财会把百分之三十的钱拿来布局这类谈情行业，剩下的百分之六十放稳健产品，这样就算亏了，也不影响家庭开支，心里不慌。最关键的问题是， 板块分化彻底结束了吗？答案很直接，没有，而且分化会越来越明显。这也是我想要提醒大家的一点，别被普涨的假象给骗了。前几年创新药是一荣俱荣，一损俱损， 只要买了这个板块，你不管是选哪一个都能赚一点。但现在不一样了，行业已经过了野蛮生长的阶段，开始优胜劣汰，那也就意味着， 以后不是买创新药就能赚钱，而是你要选对公司才能赚钱。可能会想问，普通人不会看复杂财富怎么办呢？没关系，安娜教你们一个最简单的判断方法，记好这三点，避开百分之九十的坑，看他能不能卖出去。药 核心产品是能不能进医保，能不能被医院认可，卖的出去才能有业绩，这才是最实在的。第二是看他能不能走出去。现在很多国产创新药开始卖到了国外，能拿到国外的订单和跨国药企合作的，说明实力是真的强，天花板也更高。第三是看估值是不是太离谱， 就算公司再好，要是涨得太狠，估值太高也会回他，咱别追高啊，等他跌一跌，回到合理的价位，再小仓试错，这才是稳健的做法，也是我一直坚持的不追高找低谷的逻辑。最后呢，给宝子们说几句掏心窝子的忠告。 我知道很多姐妹搞投资的初衷都很简单，不是想赚大钱发横财，就是想给自己多一份底气，让自己能经济更独立，而不是依附他人。所以呢，创新药这个赛道，长期是好赛道，但短期有波动，咱们一定要记住三点， 别加杠杆投进去，闲钱才能用来理财，别跟风追涨，记住追高必备套，看不懂的不要碰，选不准的就选创新要 etf 分 散风险。另外有好多粉丝留言问我，创新要具体选哪一个，这里要跟大家说一声抱歉了，因为合规要求我们不能再公开平台推荐具体的标的， 毕竟每个人的风险承受能力是不一样的，盲目推荐就是不负责任。感兴趣的朋友可以小窗找我，一起聊聊创新药的布局指南。温馨提示，以上观点只做参考，不代表任何投资意见。投资有风险，入市需谨慎。感兴趣的宝子欢迎交流，我们下期见！

创新药这次的暴涨不是一个短期的机会，而是一个产业崛起的长期机会。我们国家在近十年都在各个的科技赛道逐一的突破来超越美国，成为全世界最有竞争力的产业，从通信到新能源， 从 ai 到机器人，那么未来呢？可能我们半导体和创新药是最看好的产业崛起，成为世界最强大产业的这两个行业。 那么创新药前面几年其实跌的很多，那主要的逻辑其实在于我们的那些创新药企正在大量的投资做研发，所有的研发的成果都还没有出现，在叠加经济的下行，货币政策的收紧，导致热钱的撤出，所以呢，这些药企他没有办法去靠烧钱去扩张， 只能是苟着。所以尤其是金融市场非常萎靡的时候，很多的企业可能都面临着，也许烧完钱这个药还没有研发出来，那么国家的大力支持在客转版上市的这种门槛的降低，使得越来越多的企业能够快速的融资，快速的去研发，从而形成整个产业的一个崛起。 除了二级市场，其实一级市场也非常的火热，现在很多投资人都要去看一些创新药的新赛道，比如说 a、 d、 c 双抗多抗小核酸药物，核药细胞免疫治疗等等， 这些赛道呢都是投资人非常愿意去看的。那么未来整个产业的发展逻辑非常的清晰，就是各个赛道的研发落地，很多的药物在前面几年只能是 me better， 就是 我不比对面的差，比如说做一些生物类似药，但是这几年它可以研发很多的 first in class， best in class 就是 在这个治疗领域里边，我最好我第一个研发出来，我们的研发速度是对面那些工程师完全没法比的。在对面研发一个药物需要十五年，需要十亿美金，但是在我们这边可能十亿人民币加上 十年就可以做到商业化，所以我们的研发速度以及低成本是对面完全没法比的。所以现在你可以看到越来越多的 big fam， 像辉瑞啊、罗氏啊、阿斯利康啊等等啊，这些世界巨头都跑到中国来买专利， 来跟中国去合作开发。在你还在一期的时候，二期的时候我就把你在海外的销售额给买过来，那么我跟你一起来做后面的，那后面我们来分成，所以他们已经看到了，相比于他自己做来说，他不如跟我们合作。所以现在越来越多的中国药企拿到海外的巨额订单。除了研发上的优势， 我们未来的巨大想象空间是出海，就是把我们的药物销售到全球各个国家。之前我们知道像刚才我们提到的那些美国、 欧洲的制药巨头，他们曾经都占据着我们国家最前沿的治疗药物，又贵又没有医保，对吧？那么我们未来呢？我们的药物要出海去销售到全球各个国家， 那么这就将带来我们制药药企的二次的重估。过去我们有很多的药企，他是做仿制药的，那么他的估值呢？都是偏低的，那么他转变成创新药之后，他的估值就会提升， 再叠加出海国际化竞争之后，他的整个盘子也会变大，所以这就是一个戴维斯双击的一个过程，所以未来呢，整个创新药的这个领域，他是一个长期的产业发展逻辑。 我们现在的创新药巨头最大的市值大概就是三千八百亿，不到四千亿市值，这是不正常的。你去看全球这样公司折合人民币几乎都是万亿市值以上，都是几千亿美元的市值， 所以我们的创新药巨头还有很多倍的一个成长空间。所以你明白了，创新药这个板块可以作为长期投资方向，根据市场的涨跌可以做一些高抛低吸，但是如果你现在拿着不动，几年后大概率啊也是赚钱的。 创新药企非常的多，我们这个产业的优秀公司很多，要了解他们各自的优势和赛道，可以参加我们的行业研究的课程。你看我们在今年的三月九号其实就做了一次课程，详细的讲解了创新药整个产业的分析方法，代表的龙头公司的情况。如果对我们这些资料感兴趣的呢？可以留言。

今日机会之创新药说实话，如果要在二零二六年的 a 股里选一个最让人热泪盈眶的板块，我一定会把这一票投给创新药。回想一下，咱们医药投资者这几年过的是什么日子，那真是长达数年的寂寞、质疑和调整。很多人曾调侃创新药是实验室里的艺术品、资 本市场的碎纸机。但就在今年一季度，这个板块终于不再是扶不起的阿斗，而是成了一头冲劲十足的雄狮， 不仅在大盘反攻中领涨，甚至走出了结构性牛市的味道。大家好，我是你们的朋友。今天咱们不聊那些冷冰冰的财务报表，就掏心窝子聊聊为什么中国创新药在今年终于迎来了这场迟到但震撼的重塑时刻。咱 们先看表现，今年三月，中证创新药指数一度单日涨幅突破五个百分点，放量上涨的背后，是增量资金的疯狂涌入。大家会发现一个很有趣的现象， 部的老牌药企四平八稳，而那些科创版和港股的小型研发公司，反弹起来简直像装了弹簧。这说明什么？说明市场不仅是在看现在的盈利，更是在为未来的含金量买单。很多人问我，这波上涨到底是炒作还是真的牛？ 我觉得这是中国医药研发实力的一次大航海时代。咱们看一个硬核数据，截至今年三月底，中国创新药的海外授权总额已经突破了六百亿美元。这什么概念？这意味着，咱们研发出来的药不仅能救命，还获得了全球制药巨头们真金白银的认可。 以前咱们是求着人家买，现在是人家拿着支票簿排队来签授权。更重要的是，现在的估值和基本面出现了一个巨大的剪刀差。 过去几年，估值掉到了地板上，但药企的研发投入却一直在天花板上冲，这种巨大的反差，就像一张拉满的弓箭，在弦上不得不发。 当然，最有底气的还是咱们的政策，环境变了。在二零二六年的政府工作报告里，生物医药第一次被列为国家新型支柱产业，这个地位已经可以和集成电路芯片并肩了。这不再是几家公司的小打小闹，而是国家战略。以前药企最怕上市及大幅降价， 但现在医保谈判规则变得温和了，商保创新药目录也全面落地，意味着好药不仅能研发出来，还能卖得掉，收得回成本，这才是整个行业正向循环的开始。咱们具体聊聊二零二六这兑现大年里有哪些硬骨头被啃下来了？先说减肥药， 恒瑞医药的那个埃诺格鲁泰今年年初刚火批，这可是咱们国产常效减肥药的代表，直接对标全球那些跨国巨头。在这个全民关注身材管理的时代，这背后的想象空间有多大，不用我多说了吧？哎呦，信达生物的马氏度太减重，数据表现极佳， 被很多人视为国内市场的最强竞争者。再说挑战药王的康方生物的伊沃西单抗，今年是出海的关键年，大家都盯着他能不能获得美国监管机构的批准，去挑战全球那个著名的药王产品， 如果成功，那将是中国创新药史上的一座里程碑。还有百济神州，他们的泽布替尼，今年有望成为首个年销售额破百亿美元的国产创新药。这说明中国药不仅能走出家门，还能在全球范围内全面放量。再加上科伦博泰和莫沙东深度合作的抗肿瘤药物， 这些实打实的成绩单才是咱们挺直腰杆的理由。我知道，聊到这，很多朋友肯定在想，现在追进去会不会又成了接盘侠？说心里话，创新药这个赛道，他已经告别了纯靠讲故事画大饼的阶段，进入了靠业绩和品种兑现的新周期。短期快速上涨之后，肯定会有获利回吐。 我个人的建议是，千万别去盲目满仓梭哈，如果你想参与这个历史性的机遇，又怕选不好个股，其实指数工具是最好的帮手。 想求稳的，看看中证创新药相关的基金，想博取更大弹性的，可以关注科创创新药相关的品种。最后，我想跟大家感叹一句，医药投资它不仅仅是投钱，更是投一份对中国科研实力的信任。当咱们的创新药走向世界，让全球患者用上中国研发的时候，股价的上涨可能只是一个副产品， 属于中国制造的自豪感才是真正的无价之宝。你觉得中国创新药今年能彻底翻身吗？你手里拿的是哪家的品种？或者你最看好哪款药？欢迎来评论区跟我掏掏心窝子，咱们在医药的大年里，一起见证这场史诗级的回归。点赞关注，在这变幻莫测的市场里，我陪你一起寻找最稳的幸福，我们下期见！

创新药的强势反弹，很多股民都在问了，这是反弹呢还是反转？今天呢，我们从反弹逻辑，行业特性、业绩、资金啊等维度，一次性呢，给大家讲透，理性把握股市板块的轮动机会。 创业要呢，从二五年的四季度开始回调，行业呢，一直处于负面消化预期的状态，但实际上，从二零二六年至现在呢，产业层面的进展呢，远远要好于去年的预期。首先呢，从股价调整幅度，筹码 机构配置来看的话，相较于二零二五年的高点创下，内部多数公司的股价呢，已经出现了显著的回撤，均出现了百分之三十到百分之五十的调整。同时呢，全市场公布基金对医药生物 尤其是创药的配置比例啊，已经降至了历史较低的分位，叠加目前 a 股的行情偏弱势，医药行业呢，天然具备一定的防御属性，因此出现了反弹的期机。那么从行业基本面的维度来说呢，近期龙头的业绩啊，表现非常的不错， 市场至今呢，也给出了正反馈，多家企业通过 b d 授权获得了高额首付款以及啊里程碑的收入， 显著改善了现金流。那药监局的公众号呢，也发文称赞呢，当前创新药 b d 出海的成果显著，二零二六年前三个月，创新药出海的 b d 总包的已经达到了六百亿美元，首付三十三亿美元，已经超过了二零二十年的全年水平，首付金额啊， 相当于二零二五年全年的百分之四十六。未来税收行情盛会集中，可能成为股价表现的短期助推器。二零二六年的美国癌症研究协会年会将于四月十七号到二十二号举行，那据资料显示呢， 超过一百家的中国药企啊，将携近四百项研究成果参展，这主要是学术会议的催化，龙头公司呢，也将譬如一些关键的临床数据，而数据的表现呢，也是创药估值提升的影响因素之一。 那么总体综合来看的话，行业的确出现了回暖的迹象，作为股民呢，不追涨杀跌，综合 e t f， 理性配置，做时间的朋友。

记住，先把今年的主线把握清楚，别走岔路。那么我第一个关注的是什么？人工智能家一定是主流，人工智能家里面智算中心这样一个产业链，我讲过他有三个 核心的， it 的 基础设施，呼气和什么交换机。第三个智能电源，智能开关。那么前两个基本上是什么长翻天了，存储芯片长翻天了，服务器长翻天了，长高的千万别去玩。 所以我的核心第一个赛道关注的是什么？ i i 电力，包括新能源，所以 i i 电力，这是我关注的第一个赛道。药没长，特别是创新的药。 医和药包括两类，一是医疗器械、医疗服务医院药，创新药和中药。 那么我们今年关注的重点是创新药和医疗器械的国产替代空间，所以不要关注所有的药。我已经讲了，中药我今年是不买的，那我啥时候买？就是这个行情走完了，又有点银子在里面，安全好。 创新药这个生物制造的这个主赛道关注两个，第一个创新药，第二个医疗器械，听明白了吗？ 不会玩的就买生物制造的 etf， 买香港的。为啥跌久了，最大的利好就是所有人都被套住，别人都不赚钱，你这句话是什么？安全好？ 第二个赛道记住了，创新的药包括医疗器械，我自玩创新药和医疗器械的国产空间，为啥要搞？生物制造跌久了，今年八月份一直在跌， 开年以后往上涨了一下，又跌了七天。而且创新药的逻辑是最明确，人口老龄化对药的需求怎么样提升？追求健康生命长久的需要， 对药的需求怎么样提升？我不敢说买了就赚钱，但是我敢说这个赛道方向最明确，它是在底部，而且赚银子的机会怎么样最多，所以这两年必须拥有创新的药。我挑的你不买没关系，但是你必须去找创新的药。

有一些品种，尤其是就是偏二线的，上次我来聊过的一些品种，其实都已经走了一个，又走了一个主升了，那么就是前排的，比如像易中天这些的，也是在高位也横了一段时间，那么这个位置如果要横不住的话，短期的这个杀伤风险和补贴的这种力度来讲的话，我觉得可 能不会太弱。那多少说，如果美股那块的话，进一步的往往这个负面压情绪的话，那么可能这块还是会受压。但是现在就是说这个， 无论是昨天这个英伟达那个大会，还是未来 o t c 啊，什么这 o f c 那 些可能还会有一些短期的一些刺激吧，那么就看谁能反弹了，反弹的话我觉得也也是降仓位的一个机会。嗯啊， 就是这块的趋势逻辑，我觉得还需要再等一等吧。然后 pcb 什么的其实也类似 pcb 可能稍微好一点吧，因为它并不像 cpu， 有 些品种拉的很高，但是这一块的话，我觉得也需要等到业绩一季报的一个情况啊，靴子落地以后的话我就再去关注。 嗯，然后还有什么？ clcl 是 创新药？ cl， 对， 是药，创新药今天动了。哎，其实创新药我倒是觉得可以去未来，我们现在已经开始纳入一个观察范围 了，尤其是港股的一些品种，呃，也在逆势了走强，还有荣昌这些。然后整个创新药的调整来讲的话，从去年的下半年吧，年终过偏厚一点的时间， 到现在这个节点的话，应该调整的时间我觉得是足够了，然后调整空间的话，基本上从高位算下来也有百分之四十左右的一个幅度，那么从现在整个机构配置的角度来讲的话，到去年年底，整个， 嗯，就是公积金对于创新药市场也的比例也是降的比较低了。所以这个位置的话，我觉得无论是从这个超低的角度来讲的话，还是有从这个未来整个 呃行业发展的逻辑和估值的，以泡沫的角度来讲的话，我觉得是到了一个观察的一个范围，但是是不是能立马建仓还需要再看一些信号出来，但是我觉得是可以关注的，这块创新药的风险明显要相对小一些，嗯， 就是如果未来行情继续上涨，那是什么信号？信号的话我觉得就是看，因为创新药有一些品种大家都知道是在港股 呃，然后还有一些是 a 加 h， 这些是偏头部的比较大市值的呃的品种，然后看一下他们的呃 a 加 h 的 表现，这些是市值比较大的一些头部公司，然后看一些就是偏中中 从小市值的一些公司，有没有那个独立能够超一些走强的一些品种出来，我觉得这个还是可值得关注的，大家可以看一下这个创新奥的一些方向，如果要是还是像之前说的，要是对公司研究不深的话，那我们还是建议看 etf 还是看整个创新药的 e、 t、 f 这块，嗯，就是不要去看大市值的龙头，要看要看，因为有些大市值龙头是在 a 加 h 两地上市了吗？他们的刚才我提到有些品种其实最近呢是在逆势走强的，还有创新高的品种，所以这块的话就是看 大的市值在逆势走强的同时，能不能带着一些中小市值的跟上？这就是上次来说的就看中军，中军，对，看一些中军的表现，然后来决定这个位置的交易的一个计划，嗯。