众智科技是算电协同龙头吗

两会期间重点强调了算力的建设啊，这次算电协同从政策力度上不亚于商业航天，从现实发展上他是快速推进，比航天还要快的，而且他有整个板块特别立体，个股数量多，大中盘、小盘都有，现在大盘股上千亿的都好几只，一直在走趋势。 现在市场中高度的最热的热点就在电算一体化上面，受到这个消息的影响，整个市场这个电力板块，电网啊，储能啊，数据中心、数据服务等等啊， 包括这个电算一体化就全面崛起。那么今天呢，我就给大家去详细讲一下啊，电算一体化里边的 目前市场中聚焦的这个两大方向啊。第一个呢，就是这个绿色发电公司投资数据中心，那么这是典型的市场中比较好理解的啊，两个业务合在一起了，这有什么好处呢？就是成本会大幅度降低， 大概比单独的那种算力中心、数据中心成本要降低百分之三十，这是非常可观的啊，谁的这个算力成本低，谁在未来的竞争中就会有很大的优势。那么第二个这个逻辑，什么就是电网公司之前市场涨的主要是这个电网设备， 但是实际上呢，无论是国家电网还是南方电网啊，他们旗下都因为自己的这个电力发展，呃，科研的需要啊，科技的需要也要这个尝试很多新技术啊，你包括机器人啊， ai 啊，是吧？大数据啊，所以他们都有自己的科技公司啊，信息化、自动化、电网自动化， 那么必然建了很多算力中心啊，那么这些电网旗下的科技公司基本上就主业运营啊，他是科技类型的方向，那么运营数据中心和算力中心也非常有经验，结合这次大会的这个指导精神啊，像这样的公司 直接切入到这个算力中心业务，那是非常容易的，而且非常专业的啊，所以叫电网加数据中心，我整理了上市公司一些具有实锤的核心的啊相关的核心资产，今天给大家简单介绍一下啊，国电南瑞啊，这是国家电网旗下的， 那么算电协通电网侧核心龙头啊，电网智能调度领军企业，深度参与算电协通国标制定啊，东数西算的电网核心配套商啊， 国内算电协同电网调度市场占有率百分之四十啊，百分之四十，那么智算集群电网配套市场占有率百分之三十五，智算集群啊，数据中心业务，二零二五年底 算电协同相关在手订单约八十五亿啊，这是实打实的人家有订单啊，数字化订单同比增长百分之三十啊，绑定国内头部智算中心，这是正宗的啊，算电协同啊，电算一体化，第二个南方数字，这是南方电网旗下的， 他的这个定位跟那个国电南瑞定位是一样的，就分属于不同的电力企业，南方电网旗下数据化核心平台，电力数据化龙头， 南方五省电网数据化领域上占比百分之七十五，电力专用算力中心，三加一加 s 云化数据中心布局，这也是一个正中的电算一体化。国网信通，国家电网旗下能源数据化核心平台，国网体系内通信网集采风格啊，超百分之九十， 那么支撑国网云负责数据中心节能改造，创造云平台运营啊，这是国网信通啊，这三家啊，都是绝对的这个核心 啊，除此以外还有中国能建啊，他是搞电力建设的啊，那么在数据中心这一块， 以数能融合、算电协同为核心，覆盖国家八大算力枢纽，投建绿色数据中心啊，规划了超十万匹的啊，算力图总投资超二百亿元，这都实打实啊，真的干这个业务的，跟市场网上炒这些概念他不同的啊。 再有就是这个金开新能啊，这最近这个涨的比较火的啊，他是绿电加算力租赁龙头，那么算电协同零碳 a i d 七供应商啊，他在数据中心啊，租赁市场占百分之五， 那么二零二五年底在手算力订单二十五亿啊，算电协同相关订单约四十二亿啊，绿电职工约三十亿，这是非常实打实的一个做算电一体化的这个核心公司啊，美利云，宁夏中卫、东数西算啊，核心 idc 服务商， 这个中卫绿色数据中心机柜大概有啊，两万加，还有这个统利天启，呃，这是算电协同智能调度的，他呢，是没有数据中心，但是他做的工作他主营业务里面包含啊，储能加液冷一体化，与壳牌中国合作推进近墨式这个液冷储能技术 啊，国内算电协同智能调度市场占率约百分之四，因为这公司规模比较小啊，风格比较小，二零二五年底在手订单约三十二亿，其中算电协同相关订单十八亿，这个也是实打实的啊，在这个算力方向和电力方向共同推进啊， 这个协同发展的啊，以上呢，就是我给大家找出来的一些啊，在这个电算一体化啊，绿电电网加数据中心啊，二者兼有的啊，相关的上市公司其实还有啊，这一次的这个算电协同，电算一体化 有一个板块啊，大家一定要重视，因为他跟商业航天的时候带航天俩字的啊，尤其是航天科技集团旗下的是吧，都大涨了。 那么同样啊，在这个算电系统里面，国家电网旗下公司啊，国电南瑞，国网信通过电南自啊，南方电网旗下的南网数字，南网科技，南网储能，南网能源啊，还有国网英大 这些名字上本身就带网啊，我不是说让你们炒这个概念，我的意思说市场中的资金特别愿意集中抱团炒同性质的一批股票，对吧？商业航天就因为这个，你也叫航天，他也叫航天，大家都跟这业务关联在一起，所以你来我往，你带头，我带头， 登云梯就上去了，所以这次算电协同从政策力度上不亚于商业航天对吧？从现实发展上，他是快速推进比航天还要快的是吧？而且他有整个板块特别立体啊， 板块个股数量多，大中盘小盘都有，现在大盘股上千亿的都好几只，一直在走趋势是吧？这是中军作阵，小票有连板了，现在市场中高度的最热的热点就在电算一体化上面，所以大家把握好这个机会啊， 给大家讲解一些核心的上市公司啊，大家自己结合自己的投资偏好啊，去选择，股市又有风险啊，入市需谨慎啊，千万别追涨。

a 股算电协同最具潜力的八家公司。第一名，协性能科虚拟电场规模超三 g 吧，智算中心百分之一百，绿电直供，是 a 股唯一的电力加算力双主业，明确龙头。第二名，国电南瑞电网，调度系统实战率超百分之七十五， 算电协同大脑级的龙头。第三名，南网数字，研发，全国首个电碳算协同运营系统，是南方电网数字化核心的上市平台。 第四名，特变电工，拥有新疆昌吉五千匹制算中心，加上两百兆瓦的风光直供，属于绿电加算力的全产业链龙头。第五名，中恒电器，八百伏 h v d c 电源龙头， ai 算力供电的核心卖产人 算力中心高压直流电源试战率已经超过百分之五十。第六名，英维克夜冷恒温，绝对龙头， ai 制算中心，夜冷方案试战率超百分之六十。第七名，金开新能绿电算力先锋，两千匹制算中心，配套一百五十兆瓦风电，已经签署了六千九百万的算力服务合同。第八名，玉能控股， 火电转型算力的标杆企业，参股了先天算力，收购了合营数据 i d c 超过一 g 瓦，并配套了五点五 g 瓦的风光直供。

大家好，我是你们的主持人阿维。大家好，我是小可。今天风电行业的动静可不小啊。是的，近期风电板块股市大涨，算电协同成为核心驱动力，让我们一起聊聊上涨逻辑，找寻我们的投资机会。 今天我们就从行业公开数据、股市交易动态和专业分析出发，来深度拆解风电板块逆势大涨的背后逻辑，看看算电协同到底带来了哪些新的产业机遇，还有零涨个股的具体表现。 没错，相信很多朋友都在关注风电板块近期的强势表现，我们就从最基础的市场概括开始聊起吧。 好的，三月十二日， a 股三大指数走势分化，上证指数跌了百分之零点一零，深圳城指跌百分之零点六三，创业板指跌百分之零点九六。整个大盘里，上涨个股不足一千五百只，下跌个股接近三千九百只。 但就在这样普跌的背景下，风电板块逆势爆发，成了当天的市场焦点，这反差还真不小，那风电板块具体的表现怎么样啊？ 风电设备行业板块当天大涨了百分之四点三二，很多个股午后直接直线拉涨停，比如双一科技直接二十厘米涨停，全天换手率百分之三十三点三四，成交额十三点二零亿元。镇府百分之十八点一三， 深股通净买入七百四十八点五四万元营业部席位，合计净买入一点二九亿元。海力丰电和三一重能涨超百分之十零涨。大金重工、德力家、镇江股份这些个股也都涨停了，金开新能封单，一度近一百万手，报十点八七元每股。 绿色电力板块里，国能日新、海力丰电、中国能建、大唐发电等十五只个股涨停，这个板块已经连续七个交易日上涨了， 这么看来，风电板块确实是逆势走强，而且领涨个股的表现都非常亮眼。那阿伟你觉得这次风电板块大涨的核心驱动力是什么呢？ 主要有两个核心驱动因素。第一个就是算电协同的政策催化，今年的政府工作报告里首次写入了算电协同，提出要打造智能经济新形态，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程， 加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。同时还明确要着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用。算电携同这个概念可能有些朋友还不太了解，能不能给我们简单解释一下？ 算电携同简单来说就是算力与电力在规划建设上的问题，而且气风气光率上升， 消纳问题比较突出。算电协同强调绿电直联，就是让算力中心直接和周边的光伏电站、风电厂或者储能设施相连，实现绿色电力的点对点共赢，这样就能解决发电和用电的空间错配问题，更好的实现低碳转型。 原来是这样，那算电协同的政策支持力度怎么样？其实早在二零二四年，国家就出台了加快构建新型电力系统行动方案，二零二四到二零二七年和数据中心绿色碳发展专项行动计划 明确要开展蒜电协同时点，提升绿电利用率。还规定国家枢纽节点新建数据中心，绿电占比不低于百分之八十。中金公司也表示，蒜电协同绿色燃料成为十五五高质量发展新方向，打开了绿电消纳空间。 央国企在现代化产业体系里开发的应用场景，涉及能源、石化、冶金等传统行业的高端智能绿色化改造，还有新能源等万亿级规模产业，这些都有助于绿电优势产业的高质量发展。 这么看来，算电携同不仅有政策的大力支持，还有市场需求的推动，确实是风电板块上涨的核心驱动力之一。那第二个核心驱动因素是什么呢？ 第二个就是英国取消风电关税的利好。根据财联社的报道，英国从四月一日起取消了三十三项风电组建进口关税，叶片、电缆这些核心部件的税率从百分之六、百分之二降到了零， 目的是释放两百二十亿英镑的投资，加速北海海风装机落地。这对国内的风电产业链来说，是不是也是一个利好消息？ 没错，国金证券就持续看好欧洲海风出口链。他们认为，数据中心带来的绿电需求，还有每以一冲突带动的欧洲能源自主诉求，都有望进一步推动欧洲海风长期需求的景气度。 根据 icis 的 预测，到二零三五年，欧洲数据中心装机有望从十点六提升至二十六点六 gw。 假设这部分新增数据中心百分之五十的供电需求由海风满足，那就能在现有政府项目拍卖流程外，进一步新增约二十四 gw 的 额外海风需求。 最近半年以来，已经有多个数据中心项目签订了海风 pba 协议，需求爆发可能已经临近了欧洲的海风需求增长，对国内的风电企业来说，确实是一个不错的出海机遇。那除了这两个核心驱动因素，还有哪些个股表现比较突出？他们的上涨逻辑是什么呢？ 我们先来说说大唐发电，他是大唐集团控股的大型发电上市公司。二零二五年上半年，大唐发电新增装机容量一点七八 g w， 其中清洁能源就有一点一二 g w， 碳清洁能源装机占比提升到了百分之四十点八七，比二零二四年末提高了零点五个百分点。 而且大唐新能源在算电协同项目上已经率先取得了突破。三月十日，宁夏中卫市发改委公示了中卫大数据算力产业绿电园区二期项目竞争性优选结果，大唐新能源被确定为项目实施主体， 这个项目总规模达两百六十万千瓦，包括六十万千瓦光伏和两百万千瓦风电。大唐发电在清洁能源领域的布局和算电协调项目的突破，确实是他股价上涨的重要支撑。那还有其他表现不错的个股吗？ 还有京开新能，它主营光伏和风电业务，已经覆盖了全国二十三个省份。二零二五年半年报显示，京开新能布局了电算协调，建设高端算力基础设施及管理平台，赋能绿电运营提质增效，还在探索 ai 相关的高技术研发和产业培育。 二零二五年一月二十七日，金开新能的全资子公司金开一无和无问新穷签署了人工智能算力技术服务合同。截至公告日，这个项目已经顺利完成了高性能算力服务器集群的部署与性能测试，还完成了一期算力集群的整体交付。 金开新能在算电协同和 ai 算力领域的布局，让他的业务更有竞争力了。那中国能建呢？他作为能源电力领域的国家队，表现怎么样？ 中国能建的表现也非常亮眼，他的实控人是国务院国资委，是中国能源电力水利领域的国家队。 国泰军安证券的研报指出，中国能建在甘肃庆阳、宁夏中卫、安徽芜湖、广东韶关、山西大同、北京经开区等多个枢纽节点都投资或布局了数据中心项目。 二零二五年七月，由中国能建天津电建承建的内蒙古乌兰察布中金数据碳算力基地项目首批风电光伏机组成功并网发电。 这个项目是国内单体容量最大的源网和储一体化项目，规划建设两百兆瓦风电、一百兆瓦光伏和四十五兆瓦一百八十米瓦时储能系统。 今年年初，中国能建旗下的中电工程华东院还签订了一千一百九十二号文。政策出台后，全国首个绿电直联算力中心项目，也就是内蒙古腾格里人工智能零碳孵化基地项目。 这个智算中心的配套能源设施包括一百二十兆瓦风电、六十兆瓦光伏和两百四十米瓦时储能。中国能建在算电协调和律电直联项目上的布局，确实体现了它在能源电力领域的龙头地位。那除了这些，各股风电行业的整体支撑因素还有哪些呢？ 最主要的就是新能源的爆发式增长。国家能源局的数据显示，二零二五年全国新增风电、太阳能发电装机超四点三亿千瓦，同比增长百分之二十二，再创历史新高 峰。电、太阳能发电累计并网装机达到十八点四亿千瓦，占比达到百分之四十七点三，历史性的超过了火电。可再生能源电量占总发电量的比重已经达到了近四成。 不过，在新能源爆发式增长的同时，气风气光率也在上升，消化问题比较突出，这时候算电协调就显得更加重要了，他能通过律电直联的方式解决发电和用电的空间错配问题，实现低碳转型。 新能源的快速发展确实为风电行业提供了坚实的基础。那机构对风电行业的观点是怎样的呢？ 国新证券表示，风电行业盈利修复与格局优化共振。短期来看，风机价格起稳回升路上，风电装机加速，还有海上风电的政策催化，都能推动行业的发展。长期来看，风电行业受益于深远海技术突破和全球化出海增量， 他们建议关注盈利修复弹性最大的整机龙头企业和海丰产业链核心标的，中长期布局深远海和海外订单弹性标的。 中信证券则认为，绿色燃料行业事关国家能源安全定位，油气替代赛道从拖碳可选项变成了刚性，国家战略具备明确的成长空间。 石油替代和国家能源安全的估值溢价逻辑将推动风电行业发展，底层逻辑完成根本性重构，风电行业将迎来估值中疏、系统性上移、估值体系全面切换、长期成长天花板彻底打开的三重价值重估 机构，对风电行业的前景还是比较看好的。但任何投资都有风险，风电板块的潜在风险有哪些呢？ 飓风投顾高级投资顾问陈宇恒就表示，市场短期走势依然受到外部地缘政治局势和国际油价波动等不确定性因素的牵制， 这些因素在一定程度上抑制了市场的风险偏好。虽然市场的整体担忧情绪较此前有所缓解，但观望气氛依然浓厚，直接导致盘面上各股结构性分化加聚，资金更倾向于流向确定性相对较高的板块以求避险。 而多数缺乏业绩或政策支撑的题材股则面临一定的资金流出压力，表现相对疲弱。所以投资者在关注风电板块的投资机会时，也要注意这些潜在的风险。那风电行业的未来展望怎么样呢？ 短期来看，监管合规与政策落地节奏将成为行业主线，算电协同试点项目的推进速度和效果值得关注。中期来看，随着十五五规划的实施，绿电消纳空间将进一步打开，风电等可再生能源有望迎来新一轮增长周期。 长期来看，在 ai 算力需求爆发、能源安全战略、碳中和目标的多重驱动下，风电行业将迎来从政策驱动向市场需求驱动的转变，具备技术优势和全球竞争力的龙头企业将获得持续发展机遇。 本期解读接近尾声，风电行业股市大涨的核心逻辑，算电携同价值与各股表现我们已经为大家完整梳理完毕， 我们会持续跟踪风电行业与相关板块动态，为大家输出有价值的分析内容。投资有风险，大家还是要理性看待板块的投资机会。感谢您的收听，我们下期再见！

各位投资者，各位朋友，我是郭大雄及十倍科技的韩继成，今晚给大家再次分享一下算电协同的产量的投资机会。 呃，首先是三月五号，算电协同首次被写入两会政府工作报告，然后呢，引致了行情。我们从两个维度去理解这个呃，算电协同的主题啊。首先的话是 在过往的几年里面，市场总是在两会期间去寻找政府工作包里面新的关键词，新的产业的变化啊，在这里面去挖掘未来的机会。 比如说在二零二四年的两会政府工作网里面，首次写入的是这个低通经济，低通经济整个在二四年上半年下半年走了两步行情蝶创新高。然后呢，二零二五年的两会首次写入的是深海科技啊，涨幅也是在当时，不错啊，二零二五年出台的实物规划 商业航天被首次写住，商业航天行情大家是刚结束啊，然后呢，非常的凶猛，那这样的话，其实在这个时间点啊，大家仍然是沿着这样一个思路，在两封政府工作包里面去寻找未来的机会和未来的新型产业的政策支持的方向。那商业协同是首次被纳入这样一个， 呃，两会中国官报报告，所以说这是大家关注的这个点的第一个原因啊。第二个原因大家看到，其实从二零二三年的 ar 开始，呃，从这个上游的这个， 呃，从这个，这个英伟达，从那个，呃，整个的这个算力中心的这个芯片的建设，拉动了国内的这个 pcb 光模块、液冷啊， 呃，存储光纤，然后呢，电子部等整个一系列的产业，而我们这个进入二零二六年之后呢， 整个的这个 ar 的 最终的竞争是电力的竞争，因为在一月十五号的时候，国家电网公布了这个四万亿的这样一个国家电网投资啊，引致了大家对于整个电网的这样建设的这样一个关注度，整个电力设备开始涨起来。 同时话在三月二号，然后呢北美报导出来将近批了七百五十亿美金的这样一个呃特高压线路的一个一个投资。在三月四号北美的四大七大，这个呃这个科技巨头在白宫签署了这个承诺，购买 ai 会议中心所需要的电力自建，自建自供啊， 这，这是，这是呃，三月五号，就正好是这个顺利启动，首次被大量征政府工作报告。所以说整个的这个这条线也是我们从第二个维度去理解的话，也是整个在 ar 的 大大的发展过程当中， 对于整个数据中心，整个对于整个算力的这个这个需求，引致了这个行情的爆发的一个另外的一个角度，因为整个的 ar 的 最终的竞争是一个算力的竞争，大家掏空出海，对吧？ 但是的话，因为整个中国大模型的调用量和整个的电力的成本，是在全球是相对来说是最最最具有竞争优势的，中国的电力行业啊，体现了这样一个特点， 就想讲，我想这是我的开场白，就给大家分享一下，就是顺带脐，从从主推角度来讲，应该从这两个角度去结合起来去看啊，就是这是，这是第一点，第二点的话我们分享一下什么叫做这个 算电协同以及算电协同的呃政策眼界和商业模式，呃是怎么样的一个一个变化的逻辑啊？ 首先大家顾名思义啊，就说这个呃算电协同，算电协同他就是把东部的这个这个这个算力 和这个西部的电力在时间和空间的错位上去把它协动起来。然后呢去发挥这个这个这个两个方向的这样一个 同样的竞争优势，去打造全球的这样一个中国的 ai 的 竞争优势，大概是这大概整个的是这么一个意思。我们具体说的话，相当于是通过将这个东部的算力中心的布局 与西部的绿电的这个负极区相匹配，实现绿色电力和算力资源的高效的配置。然后呢，这种算力随着能源跑的商业模式，既可以解决东部算力旺盛但资源紧张的问题，又能促进这个西部的绿电能源就地销纳。 所以说相当于在双碳目标引领和新型电力系统构建的这样一个大背景下，相当于这个绿色能源成为这个破解数据中心高能耗的一个关键的路径。 就是同时的话，大型的算力中心将从电力系统的这个补充角色逐步转变为核心的协同者啊，就深入参与参与这个能源系统的优化与调节啊，就构建这个网络的运营商、算力服务商、电力能源企业这种三方协同的算力系统平台， 大概是这么个意思啊，这是他的这个大概的内涵，那这是这是大概的一个内涵，这是第一， 第二的话就说是整个的这个这个这个这个呃，他的这个政策的眼界和商业模式，大概是怎么样去实现这样一个他的这样一个 政策的内涵？具体去做到就是这么一个一个一个一个战战略的呢？大概是这么的一个情况，就第一的话呢，摩上呢，大概有三种，第一种相当于是这个，这个，这个相当于是这个，呃呃 呃，物理直供，就是相当于他这个适合这个新建的项目啊，比方说直接在西部建数据中心啊，旁边就是这个光伏电站或风电厂， 拉根这个专用线过去供电。这是第一种就是商业模式，就是在这个新建新建新建的商商业模式啊，这是第一种叫物理直供。第二种就适合存量的，就是叫虚拟直供啊，就是比方说东部的数据中心通过电力的交易市场 跟西部的这种，呃，绿电的这个企业签长协，相当于买绿证和实际电量的组合权，相当于这么一个状态，这是第二种商业模式，叫虚拟直供。第三种商业模式呢，就是算力跟着绿电跑， 这个是比较前沿的啊，就是把算力任务分成两种，一种是必须实时响应的，另外放在东部。 另外一种是可以等一等的啊，可以调到西部绿线多的地方，比方说这个实时响应的，你点开 app 的 时候就是实时响应的，然后这里可以放在东部啊，然后比如说可以等的，比如说大波形训练是可以调度到这个西部绿线多的地方时时候跑的。那这段话其实这个 中国电信和国网电力其实刚做了个试验，把上海的这个白塔算力集群在三分钟内牵引到了福建，成为让算力追着绿电跑的一个比较成功的一个。一个商，一个商业模式啊，大概是这种， 大概是这么三，三种模式。呃，然后这是这个，呃，在咱们讲三个成功的案例啊，就是其实国家政策在推进。其实这个也有比较成功的商业案例啊，比方说这个宁夏中卫这个项目就是光伏直供加分店的交易，比如说是他是他的模式，是物理的直供光伏加虚拟的直供分店。 然后呢？呃，配套储能系统，那白天存电，晚上用，然后呢？这个这个，这个，呃，这个每年的供绿电大概有四十一度啊，这是宁夏中卫的一个比较典型的物理直供的这样一个典型的案例啊。 然后第二个就说是像这个芜湖的数据中心，就全国首批试点这样一个项目，就优选了国家能源局首批新型电力系统这样一个特点，他探索的是源网和储一体化， 就是他这个鼓励数据中心参与虚拟电场，通过绿电交易提升绿电的比例。然后这是第二个这个成功的案例啊，第三个成功案例就是上海临港， 上海临港就是算力啊，追着绿电跑，就是实现了这个沪闵间白卡算力集群三分钟跨省迁移， 就是这个筛选这个无状态高能靠可计划的算力任务，比如说这个大冒险训练啊，视频识别啊，当东部缺电时自动调度到西部， 然后呢？这个这个实时调节负荷三十七千瓦，然后呢？响应准确率的超过百分之九十。这是第三个比较成功的案例啊，就是三个商业模式，三个成功的这样一个案例，然后这是我们这是这叫算电系统， 那他的这个政策的远近，其实在这个，呃，二零这个，呃 四年，二二零二四年的七月份，然后呢数据中心绿色碳专项行动这个文件里面就是这个，这个这个规划到二零二五年 底初步形成双向协商机制。然后呢对这个这个要求，这个国家枢纽节点的新建数据中心的绿电占比要大于百分之八十，然后呢协同，协同的是绿电， 然后二零二四年七月份的这个新型电力系统系统方案里面要实施这个算电系统项目整合，呃，这个元和处探索绿电聚合共赢。然后到再到今年的这个三月份，两会把这个算电系统写出政府工作报告，把这个行业的 规划上升为国家的规划啊。咱们把这个试点进一步的拔高了，因为整个的 ar 和人工智能是全球的一个竞争，那把这个算电协同电力的优势纳为国家这样一个战略。然后我想就说是这是这个，这个这个这个层级的上调， 人最本质的一个驱动的因素和诉求是在全球的 ar 竞争里面要达到中国的优势，因为整个中国在二零二四年数据中心的用电量大概也就一千六百 亿千瓦时，这个估计到十五五末就是可能要攀升到七千亿千瓦时，然后呢占整个电的大概在百分之五以上的这样一个占比， 然后相当于这个两个三峡电站的这样一个发电量水平。所以说整个的这个电力 ar 的 竞争啊，本 ar 的 本身是个电力的竞争啊， 这是核心的驱动因素啊。然后我想跟大家分享这第二部分，什么是这个算电系统啊？他的商业模式和典型的案例以及政策的眼界是什么？这是第二点。 然后第三点的话，就我们看一下这个算电系统，他他的这个这个这个这个产量的机会怎么去理解？就算电系统在产量上就是会重构哪些这个环节的，这个呃这个利润的构成和价值量， 那这段话其实呃算电协同本身大家我们去理解啊，两三个关键词，一个是算，一个是电，一个协同三个关键词，那这样的话呢，就是算力呢，因为算力的数据中心 a、 r、 d、 c， 其实这个电力成本大概占百分之七十左右， 那这段话其实电就是这个数据中心最重要的一个成本降，那我们看一看这个这个这个这个这个这个智能化的这种算链型的平台调度啊，可以节省百分之十到二十的这个系统能耗的下降，那这段话其实对于 a、 t、 c 的 这个成本下降，能降十到二十是一个优化。 第二的话就绿电，其实绿电大家知道就说是在过去几年里面，无论是光伏还是风电，他的利用小时数一直在下降，电价也在下降，就是整个的绿电企业的股价也是一直在下降的过程当中啊，就所以说 这个这个哎也能增加这个绿电的利用小时数啊，然后稳定电价。那这样的话，其实对于这个这个绿电测的这个运营企业来说，也是一个比较大的一个改进，所以说从这两个角度来讲是提升了他们的这个这个这个这个这个这个两端的这个 盈利啊，两端都是受益的啊，是共赢的一个一个情况，就是这个我们讲这个价，这个价值链的这个两侧 同时的话，因为他需要这个解决这个东部、西部的这样一个在时间和空间上的这样一个错配的问题。那他就需要两个动作，就是第一个动作是需要这个智能化调度， 就是因为协调的关键是在于协调本身啊，协调是个动词啊，就是需要打通算力系统和电力系统，并对发电和算力使用进行预测。那 ar 的 调度平台、虚拟电厂的聚合系统、 新能源的功率预测软件就将成为新型电力系统的操作系统。然后呢这个这个角度就对这个这个这个这个这个 这个因为他需要实现这个智能调度的软件去实现算力和电力的精确的匹配，那这个调度协调完成这个协调的这个这个智能调度软件就会，就会就会产生这种新的需求和升级的需求和和迭代的需求。 然后这是第三点，然后第四点的话就是这个软件的使用，它不是凭空使用的，就需要放在硬件去使用，它协同的是硬件， 那硬件的话就说是在算在协同的背景下，它是需要这个这个这个这个这个呃，这个电力设备去去升级换代，去加大这个电力设备的这样一个一个一个投资，因为整个的 呃算力中心对供电的可能性啊，包括这个这个这个有这散热性啊，有有有一个极高的一个技术的这样一个一个一个需求，所以说对他们的稳定性啊，就是包括这个 供电的稳定性啊，带动储能高压直流固态变气的这个设备的升级啊，就是这个这个这个哎，就产生的电力设备的这样一个一个需求，对电力设备啊，都都是这样一个比较好的一个增量的 市场。然后这是这是我们就这是这个维度。同时的话，因为我们看到其实还有无论是软件和硬件，它都需要安装和施工， 那就对建筑企业的 epc 业务就产生了同样产生的一个需求，无论是绿电的建设还是电网的建设，还是这个数据中心的建设，它都需要建筑安装工程， 那那这这个环节就产生了新的市场和相关公司的这样一个价值诉求。当然了具体的这个这个这个细节的业务，比如说这个风电光伏本身它的发电不均衡，它也需要储 啊，对储能系统也会产生类似的这样一个需求。所以说我们看到整个的算电系统它所涉及的环节虽然是四个字，但它涉及到 绿电运营策啊，然后呢算力中心运营策是要协调的智能调度策啊，涉及到这个电力设备的硬件策，同时也涉及到这个安装工程的这个建筑策，包括这个储能策，就是它是一个 电力系统和呃这个算力算力系统这样一个整体的一个系统性的一个环节，就是我们想就说是它的产量大概分为这么几个产量，那如果说从这个呃股票的这个价值的发掘和炒作的维度来讲， 作为算电系统第一次这个纳入政策工作报告，我们要寻找他的机会，那很明显就说是目前已经实现了这个这个这个这个这个算电一体化的这个企业，那肯定是 是这个行业的本身主题的龙头啊。比如说典型的像这个像学习能科啊、电力算力这个双主营啊、虚拟电厂、三 g 网，然后呢，像金开新能、新疆的风光加智算中心啊，比如说像玉能控股河南的省级电力平台，就是加这个算力的闭环， 然后呢，这个就已经实现了，绿电和这个算力一体化公司可能是这轮行情的这个这个首选的品种啊。当然了，其实从这个角度来讲，其实这个算电系统逻辑和固执改变最大应该是绿电运营测， 这个这个像这个这个这个这个这个这个这个这个这个 节能风电就类似的这种绿电运营测，因为他一直在回调，呃，然后呢？估值和预期比较低，呃， 相对而言，呃，电力企业去收购算力中心和建设数据算力中心，比数据中心去 收购电力企业和建电厂更容易一些。所以说罗向讲的话，绿电运营企业去收购数据中心的估值的提升远比数据中心去收购电力企业估值的提升更大一些。 所以说首选应该是选绿电运营企业能够去购买建造数据中心的这个角度应该是第一首选。当然现在已经有几家公司去实现了这样一个状态，比方说新能客啊、金科新能啊，包括虚拟能控火都已经可能实现了这样一个状态，我想这是第一个维度上去理解啊。 然后呢第二维度，就是这个，就是呃，算力中心的这样一个维度啊， a、 i、 t、 c 的 这一个角度，因为这个角度其实是叠加了这个，呃，这个这个两龙虾对于数据的中心的消耗， 叠加了这个中国的大模型调用量对这个数据中心的消耗啊。然然后他是一个多主题的一个累加在这个数据中心业务上，你比如说典型的像这个建筑行业的龙板股份啊，前期大概涨了 n 个板，大概也是受益于刚才我说的这几个因素的驱动啊。然后呢 这个是数据中心的，这，这是第二个角度，这是然后呢第三呢可能就是智能调度软件。我们讲算电协同，除了算和数之外，协同两个字就很关键。那智能调度软件就很重要。比方说啊，南网数字啊、南网科技啊、国电南瑞啊，就是这个这个这个这个四方股份啊，就是这个这个 这一批这种，这个这个这个这个国能日新啊，就是这一批这个这个这个这个智能调度软件的这个公司可能跟这个协同两个字，我觉得是是整个产业里面改变，也算是比较这个这个 主题比较相关的一个一一个角度啊。然后这是这个这个角度，然后呢这个这个这个再就是这个， 呃，建筑的这个维度啊，就电力设备，电力设备这个维度，电力设备大家因为呃也是多题材的叠加了，一个是这个国内的四万亿的十五五的规划投资，一个是北美的这个七百五十亿美金的这样一个变压器的出口的一个市场， 然后呢再就是北美的之前的燃气轮机的这样一个，呃，本身带动的这个电力的紧缺的这样一个市场，所以说整个电力设备在都是在迭创新高的一个状态，包括这个中国西电啊，国电南瑞啊，包括这个四元电器啊，包括这三星医疗这一批公司，可能电力设备本身也是个多体裁的叠加， 这是硬件啊，软件和硬件，然后再就工程端，工程端就说是，呃，是中国能建，中国电建啊，像华电业工、宁波建工啊，这一批这个企业可能是在这个环境里面具有业务的相关性和竞争优势的。 那我想这是给大家分享的这个第三个部分，就说是这个产业的这个价值的程度和这个选股以及选股的顺序啊的逻辑是什么？这是第三，第四的话，就是我们把这个整个的 相关的这个这个公司的这个稍微展开一下啊，因为我是个这个建筑啊，我们把建筑这个角度的公司稍微做个 深入的拆解。首先的话是中国能建是算建一体化最重要的一家卡位优势的公司。大家知道一个是算建协同，是在今年的三月份第一次写入 中国能建是在这个二零二四年的年报里面就已经写入了这个他们的自己的年报， 那很显然中国能建的这个算建系统，这这个写入年报比这个两会写的还早了一年。那中国能建本身的优势在全国的电力电网的规划基本上就他来做，所以说他体现了这样一个国家的这样一个电网 电力的规划这样一个优势啊，就是他中叫中国能建嘛，就是他是这个中国的电力的最大的 epc 七啊，然后包括 这个绿电的、火电的、水电的，然后呢规划、设计、施工、投资、运营啊，它是一体化的一个企业啊，然后这是第一点，第二点就说是这个呃，要搞四万亿的这个电网吗？呃，基本上国家的电网规划都是这个中国能建做的啊，然后这是第二， 然后第三的话，你说是这个这个呃中国能建，呃，它的原话是这样说的啊，就是聚焦于 ar 加能源电力，积极发挥数能融合和这个算电协调的优势，深度参与全国东数西算八大节点 区域的算力势纽中心的建设啊，典型的像这个甘肃庆阳的东数西算的远网和处一体化的智慧零碳大数据中心园区示范项目，大概四十一个亿啊，投资。 然后呢？再比如说像这个宁夏吴忠市的中银银科啊，这个智能云算律及智算中心的这个项目，整个的就是中国能建，在算建协同上就是承担的责任是非常重的啊，他也是比较领先的布局这个业务啊， 然后这是中国能建，这这一点，另外的话，就因为今年的第一次写出中国的报告，还有一个词叫绿色燃料氢能，那中国能建在绿色燃料氢能的布局上也算是比较有优势的啊，因为整个的呃能建这个大，大概是在呃国内外储备的这个绿色呃氢 氨醇啊，这个 s a f 的 可持续航空燃料大概有五十多个项目啊，它本身这个投建的 这个吉林松原的青的项目就是全球最大的，就是绿色的青鹌鹑一体化项目啊，就是整个的这个，这个，这个，这电建槽他也是设备供应商，相当于整个的青这块他也是比较有收益的一家公司。 这是同时他也在做定增啊，这是中国能建，然后中国，那就中国电建，因为中国电建的话就说是在二零二四年他的新签的算力中心的这个合同就已经超过了一百多个亿啊，就是中国能建，因为也是因为电力行业双巨头嘛，央企中国能建，中国电建，因为中国电建的话 二四年大概就超过了一百亿的这样一个水手型的合同，他在国内大概是承担了百分之六十五以上的这样一个水手型的合同，他在国内大概是承担了去年的 盖，他就是龙头占抽水蓄能百分之九十的设计和百分之七十八的施工份额，承担了百分之六十以上的风电光伏的规划设计和建设任务。因为就绿电绿电嘛，他是国内承担百分之六十以上的风力和太阳能的规划设计和建设任务， 然后二零二五年的数字化的典型的合同，比方说像北京房山数据中心十八个亿，河北华章算力中心二十三个亿，新疆义务智算中心二十个亿。 然后呢？呃，中国电建他本身也是投资电力运营的，他大概呃，装机了三千五百一十六万千瓦， 然后呢？中国能建也是啊，刚才忘了说中国能建的这个装机，中国能建的装机大概是两千零二十八万千瓦，这个数据是截止到去年中报的，因为他年报没批漏，中报的批漏是中国能建的装机是二零二八万千瓦，中国电建是这个这个这个这个这个三五一六万千瓦啊， 然后这是中电建，然后华电科工的话本身就说是这个这个这个这个，呃，它主要是在 光伏支架，然后呢风电塔架，然后呢？海上风电 e p c 啊，属于这个绿电的施工和装备供应商， 然后呢这个这个的，它整个累计参与了海上风电光伏的项目大概有四十多个啊，然后呢？呃，它本身的话在在这个就是它的这个， 呃，在在在这个绿地，这，这不是在这个青能上啊，也是有储备的这样一个比较重要的公司，因为他自己的话大概是，呃推出了华针和华汗系列的电碱槽产品啊，然后本身呢就说是这个这个建设，这个达茂奇万吨的滤清制 这质备的生产线，就是甲醇的这条注射生产线啊，就是它在轻能上华电集团的这个轻的主要的业务，业务的这个施工和设备基本上就在华电科工，这 基本上大概是这么一个，一个一个项目，他在去年的十二月份签订了一个八点五亿的，八点一五亿的辽宁华电吊冰山的四十五万千瓦风电制氢藕和绿色甲醇一体化的生产项目。然后这个就是他在轻冷上也有些布局发电工， 然后呢再后面就是呃宁波建工，因为大家知道宁波建工他是下面有个子公司叫重金云啊，重金云就是 负责建设，呃，绿色这个云数据中心啊，机会出租啊，探索下一代云服务平台的这样一家公司。宁波建工是三个板块啊，因为罗曼股份他下面收了一个公司，叫这个梧桐高新啊，主要从事 a i t c 算力技术设施的集成服务啊。 然后呢，广东建工本身是一个绿电运营企业，他这个装机是四百五十六万千瓦，永永福股份就是源往何处一体化的这样电力系统上它是民一体的 特高压的设计公司，公司啊，然后呢，这是建筑的几家公司，然后呢，主要是能建相对来说相对比较突出一些啊。然后呢， 那这是第四个部分啊，基本上我总结下我观点就是这个，这个算电系统首次被纳入自动工作报告之后呢，随着 ar 对 电力的需求的增加，那这样的话，中国在打造中国的这个 ar 的 优势，那算电系统就是解决两端的这样一个，呃，这个这个 竞争优势上一个最重要的一个切入点，那这样的话，整个的这个室内系统将会随着 ai 的 发展，随着电力设备出口的增长啊，持续的引来的催化，所以说我们觉得相关的价值银行会还会被进进一步的深入挖掘啊。就是这是硬件里面比较硬的一个逻辑啊，就是整个 ai 的 竞争是算力的竞争。 呃，我是建筑首席韩金城加实力科技啊。大家，感谢今天晚上大家参会，也欢迎大家预约我们的线下路演做交流，也预祝大家在下面的时间里面尽职，节节高升，身体健康。谢谢，会议到此结束。

抖音， 抖 音。

算电协同的第一阶段是电力先行潮变压器以及电网升级三变科技三个月翻倍。第二阶段是算力跟进，优化硬件与配套炒光模块和 cpu， 天府通信三个月涨幅百分之八十。 接下来的第三阶段是算电的协同，生化电支撑算算优化电，彻底解决缺电难题。相关公司有国电南瑞、南网数字、南网储能、科华数据。

首次写入报告，一个新基建工程从地方试点上升成为国家战略工程，他只有四个字，算电协同。如果 ai 继续爆发， 这条产业链很可能成为未来几年最硬的一条主线。今天这条视频，如果你要是没空，千万别看完，因为我怕你忍不住要说哈了。大家好，我是老兰。贯穿二零二六年全年的机会浮出水面了。科技公关加能源革命双主线得到确认和强化。这几天的会议明确提出了实施超大规模智算集群 算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。这个新号相当不简单。今天许多卖房机构集中开会，研究了这条线。老兰也是得到了很多重要的一手信息，把你可能还不知道的好消息 分享给你，赶紧点亮小红心，给自己增加幸运值。在此之前，算电协同在国内就已经有了一些政策意见出台，在青海、甘肃、内蒙古等地方进行试点，预期效果还很不错，证明商业模式还是可行。其次，国外的亚马逊、谷歌、微 软和 open ai 科技技术同时签署，电力设备景气逻辑已经在持续演绎。最后，算力产研正在面临严峻的挑战。根据国际能源署预测，二零二六年，全球数据中心 每天用电量将达到一点零五万亿千瓦时，相当于日本全年用电电量。截至二零二五年，我国电力总规模位居全球第二，背后是巨大的电力消耗。未来十五五期间，算力继续大幅增长，数据中心用电量也将同步增长。所以，在这个背景之下，这是数据报告使用预定，未来五年， 算力协通成为新制生产力的核心风口。接下来这三大方向需要重点关注，点个小红心和小关小注，转发给身边更多的人。第一个方向，基建， 具备电力和算力中心建设运为调度一体化的企业，他们将成为电算协调工程的核心承接方。第二个方向， 绿电加算力租赁一体化的公司，算电协同的电肯定是绿电，绿电也是碳中和的核心所在，所以已经布局绿电和算力租赁的公司 将被政策汇集。那第三个方向，国产算力。这个不用多做介绍，深层链式核心你们也知道，这三个方向相关的优质核心公司，三月起，从近期短线情绪炒作向价值成长转变组成的行情即将到来， 你们觉得问题还大吗？那会有哪些公司呢？或许老兰也会把整个团队深度复盘下来的公司信息，把成果用文字报告给你仔细看。想听真话，想听逻辑，点个小关小注，再留下一句幺六八，老兰祝你投资一路发！

三月五日，政府工作报告提出，实施超大规模制算机群算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。算电协同首次被写入政府工作报告，明确列为新基建工程，标志其从地方试点部门政策正式上升为国家战略部署。点赞。解锁算电协同概念股，金开新能、 玉能控股、 龙源电力、 荆轲科技、 甘肃能源、 福能股份、涪陵电力、 南网能源、华电新能、 华子科技、中国能建、恒华科技、 同理天启、横店东瓷、中横电器、科华数据、 易氏特、海兰信、 安靠智电、 f t 正品、汉星科技。