伊朗攻击英伟达影响cpo板块吗

形势彻底逆转，伊朗要对美国去科技化了，怎么回事呢？伊朗列了一张打击清单，英伟达、微软、谷歌、帕兰蒂尔、甲骨文以及 ibm 等美国顶级科技巨头全部被纳入进了打击范畴。为什么伊朗要打击这些科技巨头？他将对美国产生怎样的影响？ 看名单就知道，这些科技公司基本就是美国国力的象征了。像英伟达垄断全球顶尖 ai 算力芯片，还被美国当做卡中国脖子的工具。而微软呢，掌握着全球桌面操作系统，还是 open am 后的最大股东。 谷歌则手握全球第一搜索引擎，甲骨文、 ibm 都是顶级数据与服务器的供应商。要是打掉这些公司的核心资产，就等于对美国展开了一场惊天动地的去科技化行动。那这些公司在中东的利益有多大？我们可以简单的挖掘一下。 首先，英伟达与沙特达成了历史性合作，双方同意联合打造一座 ai 超级工厂，首期投资就高达两百亿美元，要引入一点八万枚 g b 三百芯片，这是全球最先进、引人最贵的 ai 算力芯片，没有之一了。 它被誉为是 ai 算力之王，一张卡就要卖四百万美元，那苹果公司曾经买了二百、五十张 g b 三百芯片，就耗资掉了十亿美元了。沙特与英美达联合打造的这座超级 ai 工厂，也被视为是沙美合作的典范，更代表了沙特向 ai 产业转型的旗帜。 此外，阿联酋也打算每年进口大量的英伟达 ai 芯片，建设属于自己的 ai 工厂。要是沙特都保不住自己的算力工厂，被伊朗一发导弹就给打掉，那英伟达在中东的市场就直接崩了。 其次，微软也打算在阿联酋投资一百五十二亿美元，打造云计算数据中心与 ai 的 算力工厂，其中英伟达 a 一 百芯片对阿联酋出口额度就已经获批八万片了。另外，谷歌、 open ai、 甲骨文等等都想要重金压住中东。 为什么这些美国顶级科技巨头都扎堆投资中东呢？主要在于两大原因。第一个就是中东资本是美国 ai 产业的幕后大金主， 像阿联酋 mgs 基金手握一千亿美元专门投资 ai 产业，阿布扎比投资局管理资金规模超过一万亿美元，重金支持了 open ai。 沙特公共投资基金、软银愿景基金也都深度参与了 open ai 的 投资。很多人对软银愿景基金有一个重大误解啊，就认为说它是日本资本， 可实际上幕后的核心出资人是沙特与阿联酋的亡势资本，而软银愿景基金砸了四百亿美元给欧盟 ai， 可真正在幕后掏钱的是沙特阿联酋的王爷们。因此，打击美国 ai 巨头就等于同时打爆了阿拉伯国家与美国 ai 产业的钱袋子。 美股能够不断的创造新高，主要也是靠网友们海量资金在支撑，一旦中东资本从美股大撤退，那美股的 ai 泡沫将在一夜之间被刺穿，这个损失是中东网友们与美国 ai 产业都难以承受的巨大代价。 开战前，大家都在讨论说伊朗到底能够撑多久啊，可现在呢？大家不怀疑伊朗的持久战决心了，相反，在巨大的风险压力之下，美军还能够撑多久？ 特朗普是否愿意赌上美国的科技命脉，跟伊朗打一场不死不休的战争？这才是美国所陷入的真正的战略被动。

伊朗要对美国去客机化了！英伟达、微软全上打击名单！仗打到第十六天，德黑兰那边突然甩出一张清单，直接把硅谷那些大佬们吓出一身冷汗。三月十一号，与伊朗革命卫队关系密切的塔斯尼姆通讯社发布了一份新目标清单， 谷歌、微软、 palanty、 ibm、 英伟达、甲骨文六家美国顶级科技巨头，全部被列为伊朗的合法打击目标。理由是什么？这些公司的技术被以色列用于军事，名单里写得清清楚楚。不光是他们，在以色列的办公室、联社在迪拜、阿布扎比这些海外国家的区域总部、 数据中心、研发中心全在打击范围内。你品品这背后的逻辑，以前打仗砸的是军事基地、雷达站、导弹发射车，现在伊朗告诉你，你们的 ai 算力中心、云数据中心、芯片工厂，全都是把子，因为这些才是现代战争的真正命脉。卫星影像要传回数据中心处理 无人机视频要靠 ai 分 析情报，拦截数据得靠 gpu 集齐跑模型。英伟达跟沙特工厂引入上万块 gb， 三百芯片， 一块卡就要四百万美元。微软在阿联酋砸了一百五十二亿美元，跟 g 四十二联手打造 s 云和 ai 园区。亚马逊在沙特投了五十多亿件数据中心， 甲骨文、谷歌都在中东重金布局。伊朗这一手，等于把这些投资全摆在了十字准心上。更狠的是，他们已经动手试过了。三月一号凌晨，伊朗无人机击中阿联酋的亚马逊 a w s 数据中心，引发剧烈火灾， 导致电源完全切断。紧接着第二处也被命中。八零的设施虽未被直接炸到，但无人机坠落的碎片也造成损坏。结果是什么？阿联酋和八零的银行支付平台打车、外卖 app 全崩了， 几百万居民用不了手机支付。这是全球第一次超大规模云提供商的数据中心成为军事打击目标。现在清单扩大到六家，等于把整个美国 ai 产业链在中东的命门都点了一遍。 韦达的芯片，微软的云，谷歌的搜索，甲骨文的数据库，这些东西在和平年代是科技象征，在战争年代就是数字弹药库。而且伊朗这次玩的是洋谋，他们不藏着掖着，直接告诉全世界， 你们这些公司给以色列提供技术，那你们在中东的资产就是合法目标。这等于逼着每一个在中东有业务的美国科技巨头做选择题，要么撤离，要么挨打，要么向美国政府施压，结束战争。 沙特和阿联酋那边已经慌了，这些国家的 ai 转型全靠美国技术，沙特砸了上千亿美元，要把自己从石油经济转型成 ai 强国。 现在伊朗的导弹随时可能落在他们境内的数据中心上，这钱还怎么投？更让美国头疼的是资本层面的连锁反应。沙特公共投资基金、阿布扎比投资局，这些中东主权财富基金 是 open ai 软银愿景基金背后的真正金主。美股 ai 泡沫靠的就是海外石油美元在支撑， 一旦战争让中东资本大规模撤资，美股的 ai 泡沫可能一夜之间被戳穿。特朗普现在面对的是一个真正的战略困局，继续打。伊朗可能把美国的科技命脉，那些投资数百亿美元的 ai 基础设施当成靶子炸不打？ 国内那帮喊着美国优先的支持者不答应，英伟达、微软、谷歌这些公司的股价已经开始抖了。投资者不傻，他们知道数据中心的物理安全 从没像现在这样脆弱。以前担心的是黑客攻击，现在担心的是导弹。伊朗这招叫去科技化，不是从技术上剥离，是物理上摧毁。他们用行动证明了一件事， 在二十一世纪的战争里，算力中心跟炼油厂一样，都是战略资产，也都是合法目标。接下来就看特朗普愿不愿意赌上美国的 ai 霸权，跟伊朗打一场不死不休的战争。

所以伊朗的问题影响的是半老体的下影，却利好的是半老体的上影。伊朗最近的局面已经从之前的非常大的影响变成了小规模的持续性的地缘性冲突，那就跟俄乌战争的情况是一样的，它变成了一个长久性的一个影 响。伊朗的这一次事件出来之后，对日本和韩国的股市的影响面是要大得多的。为什么会出现这种情况？这是很多人没有去深度剖析的， 是因为中东的资源包括氩气和锈气基本上是存储的一个半导体的物理血栓，他主要是供给存储类的这些芯片去用的一个原材料。大家要知道是卡塔尔的氩气其实占据了全球三分之一的供应量，他基本上是不可 替代，像光刻机和散热片了，这些基本上是需要他来去做核心供应的。大家也知道拉斯拉凡工业城停产了之后， 全球百分之二十五的供应链出现了一个消失，这个比例就等同于断供。所以大家看到三星和 s k 海力士的这个暴跌，反映的是市场的极度的恐慌， 由于这两家巨头在 h b m 就是 高宽带内存上面的一个垄断地位，他们的减产又直接会导致英伟达 ai 服务器的延期交付。这个逻辑验证了我们之前一直在强调的，全球现在进入了一个 ai 的 超级周期，所有的国家在资源品上面都 都要强调一个事情叫资源自主可控，所以就产生了一个核心的逻辑， low 的 逻辑叫低淘汰率，其实就是食物稀缺的逻辑， 全世界在做整体的一个交易，这个也是我们之前在这个周末的时候告诉大家，在整个 ai 下游的应用端如火如荼的发展过程当中，上游在算力供应侧、半导体供应侧、硬件供应侧，还有电力供应侧上面整体的稀缺性，哪些板块是非常脆弱？ 那我们现在能够看到伊朗的问题影响了日韩股市三 c 和海力士的下跌，其实核心反映的就是什么，全球一体化的脆弱性就导致了说每个小的环节出现一个纰漏，就会影响整个 供应链的伊朗最近的局面缺失和紧张，所以我们从这个层面上面来看的话，现在全球不缺的是像中国的供应链的生产能力， 也不缺下游的具体应用和大模型的训练厂商，缺的是上游的原材料，上游的资源品，这些在利全球化加速的这个过程中会变得越来越稀缺。 所以伊朗的问题影响的是半导体的下影，却利好的是半导体的上影。那从这个方面则是来看，像伊朗和卡塔尔这些半导体的材料的断供，其实对于中国的这些材料商来说， 那就是一个利好。之前因为中韩关系，萨德系统的问题一度来说其实变得极度敏感，现在又在这种下游整体需求的旺盛推动之下，那韩国肯定要想办法跟中国去修复这一层关系。 我们认为说国内的害羞，像秀这些，我们认为机会点有可能会又又重新拉起来。就像之前的电子布和金刚石一样，整个 ai 的 上游硬件侧，特别是在材料侧，在大东商品和全球地源政治加速的这种情况下，会变得相对来说可能会越来越稀缺。

正面硬钢英伟达的人站出来了！网络巨头 arist networks 于 o f c。 二零二六大会前正式宣布 xpo msa 联盟， 指在重新定义 ai 数据中心时代的可插拔光模块形态标准，将光模块做到极致，避免行业过快向 cpo 迁移。从现在开始，光模块天团一中天正式瓦解，分别拥抱两种技术形态， xpo， 超高密度可插拔光学模块 arista 光模块的守护神。 xpo 联盟目前已有四十五家创始人，包括光模块龙头、科技巨头和 ai 芯片厂中继续创新。益盛、联特科技均为创世成员， 均会在这次 ofc 大 会上展示一二点八 t xpo 产品。其核心目标非常明确，就是在不抛弃业界广泛使用的可插拔生态的前提下，通过技术创新解决密度和散热的问题。 这是一种典型的渐进式革新思路。 xpo 的 技术实力体现在这些惊人的参数上，它的单模块带宽达到了十二点八 t b p s， 是 现有一点六 t 模块的八倍。通过内置液冷板，它能支持高达四百瓦的功耗，完美适配 ai 机房的液冷环境。 最关键的是，它在实现这一切的同时，依然保留了可插拔的特性，这意味着数据中心可以获得极致性能的同时，无需牺牲宝贵的可维护性。 c p o。 光电共封装技术它的理念更为激进，将光引擎和电子芯片直接封装在一起。 英伟达是这项技术的头号玩家，为了确保领先，英伟达甚至豪掷四十亿美元锁定了 c p u。 核心元器件的未来潜能。这不仅仅是技术竞争，更是一场对未来 ai 基础设施主导权的争夺。 c p u 的 优势是革命性的，它能带来极致的能效，功耗比传统方案降低三到五成，能实现超低延迟，让 g p u 的 算力发挥得更充分， 还能突破物理限制，实现超高的宽带密度。更重要的是， c p u 完美契合了英伟达垂直整合的战略，将网络层与计算层深度绑定， 巩固了其在 ai 领域的霸主地位。这张表格清晰地展示了 x p u 和 c p u 的 核心差异。从技术形态上看， x p u 是 可插拔的，而 c p u 是 供风装的。 x p o 的 优势在于可维护性和开放生态，而 c p o 的 优势在于极致的性能，它们适用于不同的网络场景， x p o 适合横向扩展， c p o 适合横向扩展。在生态上， x p o 走开放路线， c p o 则由英伟达主导， 这背后是两家公司截然不同的商业目标。 erista 为什么要推 x p o？ 我 们可以用防守与平衡来概括。 首先，这是一种战略防守，保护其赖以生存的可插拔生态。其次，通过开放联盟， erasta 试图平衡市场力量，避免被英伟达这样的巨头完全主导，同时发挥自身在交换机组网领域优势的体现。 而英伟达推 c p o 的 逻辑则是进攻与整合，这是一场对 ai 性能极限的主动进攻，只在榨干每一分 g p u 算力。同时，这也是英伟达战略核心， 通过 c p o 将网络与计算深度绑定，构建一个牢不可破的生态系统，再加上对供应链的强力掌控，英伟达正试图将 c p o 打造成自己的技术护城河。最后问一句， x p o 还是 c p o， 你 怎么选，直接关系到你的投资逻辑。

三月十一日，与伊朗革命卫队关系密切的塔斯尼姆通讯社公布了一份名为伊朗的新目标的清单，上面密密麻麻罗列着亚马逊、谷歌、微软、英伟达、甲骨文等美国科技巨头， 位于迪拜、阿布扎比乃至以色列境内的约三十个核心数据中心和人工智能基础设施。这份清单的潜台词极为明确，伊朗要将战火烧向美国的数字算力基地，穆杰塔巴本人，乃至他现在呀，高层团队， 大家呢，都想呢，进一步的加固领袖的权威，领袖的地位，凝聚体制内忠诚，这种强硬姿态对待内外事物，对伊朗是有利的。现在呢，应该说伊朗 保守派取得了大胜，其他的派别，无论是改革派也好啊，还是务实派，他们这个零影响力呢，大大的这个视为就如果他用无人机打， 他的载弹量呢，是很低的，就能够造成大规模损害的可能性是比较低的，但是他确实可以对你造成破坏，可以引起海湾国家的社会恐慌，引起美国的社会恐慌。

这次为你讲解的是即将召开的英伟达 gtc 二零二六大会，以及它可能对市场带来的影响。是的，三月十六日，英伟达这场大会确实备受关注，黄仁勋还放话要发布令世界震惊的全新芯片，市场情绪已经很高涨了。这次大会有两个关键点需要关注，一是有哪些新技术， 二是为什么说大会落地可能是短期跑路的起点，而非冲锋号角。那先说说新技术吧，除了大家猜的 h 二零零或 b 二零零，还有什么更重要的吗？ 最关键的是传闻中的下一代架构 ruben ultra， 甚至可能预告 famine 架构路线图。 这里面有几个技术方向特别值得注意，具体是哪些方向呢？首先是算力堆叠到了尽头，现在拼的是互联和散热。英伟达可能会确立全液冷的标配地位， 散热材料甚至要用到金刚石和液态金属。做液冷和散热材料的厂商，比如双虹、尼德科超重相关产业链 逻辑变了，估值天花板可能打开。除了散热，还有其他技术突破吗？第二个重点是硅光与 c p o 的 全面爆发，为打破数据搬运能耗强，英伟达可能在 fan 架构导入 c p o 技术， 光通信地位会被提到前所未有的高度。第三个方向是英伟达从卖产人到包工头的转变，可能发布整合 grok lpu 技术的推理芯片， 把护城河从显卡变成生态。这么看来，硬件测有三个亮点，总结一下就是液冷 c p u 和八百伏高压直流电源，这是下周硬件测最值得关注的三个方向。聊完立好，该说说风险了。为什么你觉得大会落地可能是短期离场的窗口？核心逻辑是 buy the rumor， sell the news， 也就是买在传闻，卖在新闻。现在市场对英伟达的预期已经打得太满了。预期太满？具体怎么理解？ 瑞银和 trevis 的 分析师已经警告市场，对产品路线图期待值拉到极满。 ruben 发布 final 预告，这些事早就被猜到，除非有外星科技，否则很难超预期。还有其他风险因素吗？另一个隐形问题是，硅谷巨头正在去 gpu 优化， openai 用 sirrus 芯片、 anthropic 投奔谷歌 ppu 数据显示，二零二七年非 gpu 芯片出货占比在快速攀升，这是不是意味着英伟达的地位不稳了？算力市场单极格局在松动， 这次芯片越强，反而越印证 gpu 在 通用计算上能耗和延迟的短板需要靠复杂夜冷和互联来弥补，本身就说明问题， 未来能效比可能才是硬通货。现在基于算力暴利的估值可能面临修正期，越是高度一致，风险可能越大。下周一可以看老黄表演。

依然要对美国去科技化了，英伟达，微软啊，全部上了打起名单。仗打到第十六天，德黑兰的那边啊，突然甩出了一张清单，直接把硅谷的那些大佬们吓出一身冷汗。 三月十一号，与伊朗革命卫队关系密切的这个塔斯尼姆通讯社发了一份新目标清单，谷歌、微软、 honda、 t 二， ibm， 英伟达、甲骨文啊，六家美国顶级的科技巨头，全部被列为了伊朗的合法打击目标。 理由是什么？这些公司的技术被以色列用于了军事名单里啊，写得清清楚楚，不光是他们在以色列的办公室，连在迪拜、阿布扎比这些海湾国家的区域总部，数据中心，研发中心，全在打击范围内。 你品品这背后的逻辑啊，以前打仗呢，炸的是军事基地，雷达站，还有导弹发射车。现在伊朗告诉你，你们的 ai 算力中心，云数据中心，芯片工厂，全都是把子。因为这些呢啊，才是现代战争的真正的命脉。 卫星影像要传回数据中心处理，那无人机视频呢？要靠这个 gpu 啊，集群跑模型。 英伟达跟沙特刚签了战略合作，要建 ai 超级工厂，引入上万块 gp， 三百芯片，一块卡就要四百万美元啊。微软在阿联酋呢，砸了一百五十二亿美元，跟基斯尔联手啊，这个阿秀云和 ai 园区， 亚马逊呢，在沙特投了五十多亿啊，建数据中心，甲骨文，谷歌都在中东重金布局， 那伊朗这一手呢，等于就把这些投资啊，全部都摆在了啊十字准心上面。更狠的是什么呢？他们已经动手试过了。 三月一日的凌晨，伊朗无人机击中了阿联酋的亚马逊 a w s 数据中心，引发了剧烈火灾，导致电源完全切断。紧接着第二处呢，也是被命中，巴林的设施啊，虽未被直接的炸到， 但是呢，对无人机坠落的碎片也造成了损坏。结果是什么呢？阿联酋和巴林银行支付平台， 打车外卖 app 啊，全部崩了，几百万居民用不了手机支付，这是全球第一次超大规模的啊，这个云梯工商的数据中心成了军事打击目标，现在清单扩大到了六家，等于是把整个美国的 ai 产业啊，在中东的命门 都点了一遍啊，英伟达的芯片，微软的云，谷歌的搜索，贾古恩的数据库，这些东西啊，在和平年代是科技象征，在战争年代呢，就是数字下腰裤，而且伊朗这次玩的是羊笼，他们不藏着掖着啊，直接告诉全世界， 你们这些公司啊，给以色列提供技术，那你们在中东的资产呢，就是合法的目标。这个等于啊，就是逼着每一个在中东有业务的美国的科技巨头啊，做选择题，要么离开啊，就是撤离，要么挨打，要么向美国政府施压，结束战争。 沙特和阿联酋那边呢，已经慌了，这些国家的 ai 转型啊，全靠美国技术，沙特砸了这个上千亿元美金，要把自己的石油经济转成啊，这个 ai 强国，现在伊朗的导弹呢，随时可能落在他们的境内的这个数据中心上面， 这个钱还怎么投？更让美国头疼的是资本层面的连锁反应。沙特公共这个啊，投资基金， 阿布扎比啊，投资局这些中东主权财富基金啊，是 openai 软银愿景基金啊，背后的真正金主。 美国 ai 泡影靠的就是海湾石油美元啊，在支撑，一旦战争让中东资本大规模的撤资，那美这个美股的 ai 泡沫啊，可能就一夜之间被戳穿。 那特朗普现在面对着一个真正的战略困局，继续打伊朗呢，可能把美国的科技密码，那些投资数百亿美元的 ai 啊，这些呃基础的设施当成把子那账，不打 国内那帮喊着美国优先的支持者而不答应，因为打呃微软，谷歌这些公司的股价已经开始抖了。那投资者呢，不傻， 他们知道数据中心的物理安全，从啊，从来都没有像现在这样的脆弱过。那以前担心的是黑客攻击，现在担心的呢是导弹 伊朗这招啊，是啊，叫做去科技化，不是从技术上剥离，是物理上摧毁。他们用行动证明了一件事情， 在二十一世纪的战争里面啊，算力中心跟炼油厂一样，都是战略资产，也就是合法目标。接下来啊，就看特朗普愿不愿意赌上美国的 ai 霸权，跟伊朗啊打一场不死不休的战争。

形势彻底逆转，伊朗要对美国去科技化了，怎么回事呢？伊朗列了一张打击清单，英伟达、微软、谷歌、帕兰蒂尔、甲骨文以及 ibm 等美国顶级科技巨头全部被纳入进了打击范畴。为什么伊朗要打击这些科技巨头？他将对美国产生怎样的影响？ 看名单就知道，这些科技公司基本就是美国国力的象征了。像英伟达垄断全球顶尖 ai 算力芯片，还被美国当做卡中国脖子的工具。而微软呢，掌握着全球桌面操作系统，还是 open am 后的最大股东。 谷歌则手握全球第一搜索引擎，甲骨文、 ibm 都是顶级数据与服务器的供应商。要是打掉这些公司的核心资产，就等于对美国展开了一场惊天动地的去科技化行动。 那这些公司在中东的利益有多大？我们可以简单的挖掘一下。首先，英伟达与沙特达成了历史性合作，双方同意联合打造一座 ai 超级工厂， 首期投资就高达两百亿美元，要引入一点八万枚 g b 三百芯片，这是全球最先进、引人最贵的 ai 算力芯片，没有之一了。 它被誉为是 ai 算力之王，一张卡就要卖四百万美元，那苹果公司曾经买了二百、五十张 g b 三百芯片，就耗资掉了十亿美元了。沙特与英伟达联合打造的这座超级 ai 工厂，也被视为是沙美合作的典范，更代表了沙特向 ai 产业转型的旗帜。 此外，阿联酋也打算每年进口大量的英伟达 ai 芯片，建设属于自己的 ai 工厂。要是沙特都保不住自己的算力工厂，被伊朗一发导弹就给打掉，那英伟达在中东的市场就直接崩了。 其次，微软也打算在阿联酋投资一百五十二亿美元，打造云计算数据中心与 ai 的 算力工厂，其中英伟达 a 一 百芯片对阿联酋出口额度就已经获批八万片了。另外，谷歌、 open ai、 甲骨文等等都想要重金压住中东。 为什么这些美国顶级科技巨头都扎堆投资中东呢？主要在于两大原因。第一个就是中东资本是美国 ai 产业的幕后大金主， 像阿联酋 mgs 基金手握一千亿美元专门投资 ai 产业，阿布扎比投资局管理资金规模超过一万亿美元，重金支持了 open ai。 沙特公共投资基金、软银愿景基金也都深度参与了 open ai 的 投资。很多人对软银愿景基金有一个重大误解啊，就认为说它是日本资本， 可实际上幕后的核心出资人是沙特与阿联酋的亡势资本，而软银愿景基金砸了四百亿美元给欧盟 ai， 可真正在幕后掏钱的是沙特阿联酋的王爷们。因此，打击美国 ai 巨头就等于同时打爆了阿拉伯国家与美国 ai 产业的钱袋子。 美股能够不断的创造新高，主要也是靠网友们海量资金在支撑，一旦中东资本从美股大撤退，那美股的 ai 泡沫将在一夜之间被刺穿，这个损失是中东网友们与美国 ai 产业都难以承受的巨大代价。 开战前，大家都在讨论说伊朗到底能够撑多久啊，可现在呢？大家不怀疑伊朗的持久战决心了，相反，在巨大的风险压力之下，美军还能够撑多久？ 特朗普是否愿意赌上美国的科技命脉，跟伊朗打一场不死不休的战争？这才是美国所陷入的真正的战略被动。

最近呢，大家都在盯着美衣冲突，市场上讨论最多的也是油价这个事本身呢，他的影响我周末已经专门讲过一遍，大家有兴趣的话可以翻我们周末那个视频 里面呢，说的更详细，但是对于我个人来讲的话，我平时关注更多的还是科技本身他的一个变化，并且我希望的呢，不单纯是说跟着情绪走， 是想从产业趋势里面哈，帮大家找到一些真正能够有持续性的一个机会，或者说至少是提前吧，能够挖掘出一些能够做短线事件驱动啊，包括像题材交易的一些方向。 所以这两天虽然说市场的灯光啊，都打在能源石油还有中东局势上面，但是有一件事呢，即将要发生的啊，我觉得不能忽略，甚至可以说是接下来科技线条呢， 是值得提前去准备的一场，那就是即将要到来的这个英伟达 g t c 二零二六，这场大会会在三月十六号到三月十九号在 c h o c 举行，每年的这个 g t c 大 会呢，大家都会看，但是我觉得今年呢，会更不一样一些， 因为现在 ai 产业呢，跟去年的状态呢，发生了很大的变化了，去年大家可能还是盯着大模型啊，有多强，训练呢，有多猛，今年市场可能更在意的是什么，就是 ai 到底怎么去扩，怎么去真正落地，怎么从一堆概念变成一个可持续赚钱的产业性的体系。 所以这次 gtc 呢，我觉得不能把它只当成一个应伟大的发布会来看，而是要当成一个科技盛宴啊，是一次要对未来一年产业方向的这么一个定调。如果说把这次 gtc 重点拆开看的话，我觉得大概可以分成六个线条来看，第一条呢，也就是最核心的一条就是 ai 基础设施，还有 ai 工厂。 这次英伟达呢，自己会给大会定的一个关键词里面就已经很明确了，就是物理 ai， ai 工厂， agenci ai 还有推理，你会发现它讲的呢，已经不只是说芯片性能，而是在讲一套更大的东西，怎么把 ai 变成一个可以规模化复制， 持续扩张的这个算力工厂。这个表述啊，其实很重要，因为它意味着今年 g t c 的 重点呢，很可能已经不是单独推一个新模型，也不只是讲某颗 g p u 呢多强，而是在传达给市场一个信息。未来的这个 ai 啊，不是实验室的逻辑，而是说工业化的逻辑。 一旦进入工业化逻辑里面，大家关心的就不只是说训练的峰值有多少，而是整套基础设施的效率，包括服务器、网络、数据中心、通信业呢啊等等这些设计，甚至是说包括整个 ai 云怎么建，怎么去运营。这也就是为什么 我一直在说看 ai 不 能只盯着说英伟达本身，而是要看整条的这么一个映射链。第二个主线的话，就是推理，还有 agenecaiai 这个信号，今年呢，会特别强，因为英伟达直接是把 it 的 ai 还有推理呢写进了大会的介绍里面，这里其实透露出一个变化，就是市场关注点从训练慢慢的转向了推理。 训练当然很重要啊，但是呢，训练是前面一段真正大规模商业化发生的时候，拼的是谁的推率吞吐更高，谁的推理的成本更低，谁能支撑更复杂的这么一个智能体工作流的话， 谁能把多部 reason 呢？真正跑起来，这背后会带出什么？不是说一句模型更聪明那么简单了，而是会继续强化几个方向，一个是内存、宽带，还有网络效率、系统及优化，还有包括芯片的利用率，甚至呢，还有整个平台的软件协调能力。 说白一点啊，未来不是谁有一张最强的卡，谁就能赢的，而是谁能把整套系统跑得更顺、更快、更便宜。这一点对市场的启发呢？会很大，因为它意味着接下来受益的不 仅是 gpu 本身，推理这一块的相关的网络交换、存储、光通信，还有系统厂商也会越来越重要。第三条主线就是网络互联，还有数据中心及通信。 这一点呢，是我觉得这次大会值得我们非常要重视的地方，因为我们发现啊，现在的 g t c 越来越不像一个芯片大会了，反而越来越像一个整机柜、整网络、整个数据中心架构大会。为什么？ 因为 ai 走到今天，瓶颈呢？已经不再局限在说新片段，很多时候卡的是互联，一台机器墙没有用， 真正挑战的是成千上万张卡，怎么去连，数据怎么跑，贷款怎么去撑，延迟怎么去压，工号怎么去控。所以我觉得这次大会的话，大概率还会继续强化几个关键词，一个是 a minute， n i c， 还有 d p u， 交换机、 infinite bank、 以太网，甚至是光互联啊，这背后的直接映射电是什么？大家都知道，交换芯片、网卡、服务器、整机光模块、光互联 cpu 还有电源，也就是说 g t c 的 重点越来越往系统级来走了， 这个呢，越来越能够说明整个 ai 基础设施链条的投资机会还没有结束，反而是在继续扩散。下面我们说的第四条主线，那就是机器人物理 ai、 数字孪生这一块我觉得非常有意思，因为以前大家聊英伟达，总觉得它就是一个 ai 芯片公司， 但是这两年你有没有发现啊？黄仁勋其实一直在做一件事，就是把英伟达的序势呢，要往现实世界里面去推，不只是在云上面跑大模型，不是只生成说图片啊，还有文字，而是要把 ai 带进真正的世界里面去， 带进机器人，工业自动化、制造业、仿真系统受制难深。这一次的 g t c 呢，物理 ai 是 被放到很前面的位置来谈了，这本身就说明英伟达想继续把这个方向往前来推。对市场而言的话，这种方向呢，就很容易带来一些新的想象力，因为它不像 gpu， 不 像服务器， 大家都很熟悉了啊，机器人还有物理 ai 呢，相对而言是一个比较新的趋势了，一旦大会上讲的比预期更重，或者说出现更清晰的这么一个生态合作，还有商业化的节奏的话，那很可能会成为一个新的发脚点。第五个主线就是下一代平台的一个路线图了，尤其是 roby 体系 这个方向，虽然现在官方还没有把所有新的清单摊开来看，但是市场呢，肯定会盯着观察，因为柔比的话已经不是空中罗格。之前黄仁勋在 c e s 的 口径里面就已经说过了，柔比现在进入了全面生产的阶段，相关的合作伙伴也在推进下半年的商用， 所以这次 g d c 即便是没有把所有的细节一次性说死的话，市场一定会盯着几个问题来看， 是 robit 平台怎么去落地，机柜级系统怎么升级，网络还有内存怎么配套，整个节奏是不是比市场预期的要更快？这一块如果说讲超预期的话，对上游链条的这个刺激会非常直接， 因为 robit 它不是一颗芯片的事了，而是一整套系统的升级背后带动的是更大的机柜，更高的宽带，还有更复杂的电力，还有散热需求。第六个主线的话，就得谈到全站 ai， 从芯片到软件啊，再到整个行业的应用的话，这个其实也是非常关键的，因为现在英伟达呢，越来越不想让市场呢只把它理解为卖 gpu 的， 它想证明的是自己卖的不是一块芯片那么简单，而是一整套平台能力。 所以这次大会呢，很大概率不会只讲底层的这个硬件，也会讲软件站啊，开发工具啊，行业应用啊，全面部署啊，医疗啊，工业啊，量子啊等等这些方向。你会看到一个越来越清晰的趋势，就是英伟达想把自己从芯片 公司啊，推成 ai 时代的这个平台公司。所以如果从投资的视角去压缩的话，我会把这次 g t c 的 这个重点啊总结成四句话，第一个重点呢，就是不只是有没有新的芯片，而是说 ai 基础设施怎么去升级。第二个呢，就是推理 ai， 它的重要性明显要比 去年要高了。第三个就是网络，还有网络互联交换，包括光通信这些系统及的环节，群众会继续的抬升。第四个就是物理啊，还机器人，可能是这次大会最容易带来新的想象力的这么一个分支， 所以你如果说想提前去买一副的话啊，这次真正应该盯的不只是英伟达本身自己了，更应该盯的是几个映设链，一个是 ai 服务器，整机液冷啊，电源交换，网卡，还有光模块，光互联， h b m 先进封装，机器人，物理 ai 软件生态。 说白了， g t c 呢，从来不只是说利好英伟达一家，它更像是一个路标啊，告诉市场接下来一年钱可能要往哪里流 业重点会往哪几个方向去倾斜。所以最近大家呢，都在看中东，看石油，看油价，看黄金，看美元，这些呢，当然很重要，但是站在科技投资的这个角度，我反而觉得接下来这个 gtc 大 会呢， 也是我们不要去忽略的一场大戏，因为能源呢，它决定的是一个短期的情绪，而科技大会往往呢会影响的是下一个阶段的产业预期。

ai 的 三大命根子，算力、电力、大数据。伊朗一手封锁霍尔木兹海峡，掐住中东能源出口，让石油涨价，电价波动。另一手直接轰炸数据中心，拔掉 ai 产业的电源插头。 一套组合拳打下来，美国科技巨头开始重新编两把算力中心建在伊朗导弹射程范围内，真的划算吗？ 更致命的是，美国 ai 泡沫的根基正在被撬动。英伟达市值四万亿，谷歌三点六万亿，全是靠中东廉价电力和资本堆起来的空中楼阁。一旦伊朗持续轰炸数据中心，搬迁成本，数据迁移风险，算力中断，损失 会像多米诺骨牌一样传导回华尔街。美国军工复合体也许不怕导弹，但华尔街那帮人最怕的就是泡沫被戳破的声响。伊朗这招打的不是军事目标，是资本命门。 当殷伟达的财报里开始出现中东地区风险提示，当谷歌的股东开始质疑，为什么不把数据中心建在更安全的地方，这场战争的性质就彻底变了。 它不是简单的厘土争端，也不是宗教冲突，而是一场 ai 时代的资源战争。谁掌握能源，谁决定算力，谁控制算力，谁主导未来。伊朗用导弹告诉硅谷，你的数据中心在我射程之内，你的 ai 再牛，也得先通电！

伊朗战争中到底 ar 起了什么作用？我们今天聊一下啊，你看到 ar 起了四个很重要的作用。第一， ar 变成了超级侦察兵。简单来说， ar 表把从卫星、无人机包括前线一些信息， 只要一过来， ar 马上就能找出导弹发射车，隐藏目标，能识别出真伪，比人眼要快非常多，准确多了。第二， a r 变成战场的超级指挥官，他能做决策，他可以模拟几万种战场情况，提前预判对方怎么反击，自动安排怎么打，先打谁，把原来几小时的决策讨论压缩到几分钟，甚至不到一分钟。第三是 a r 升级成了防空反导， 像铁琼这种防御系统，靠 a r 快 速判断哪个危险先拦哪个，拦截效率大幅提升，无人机和导弹很难扑防。第四， ai 还在打电子战，干扰对方雷达切断通讯。那么对 ai 产业有什么影响？首先，第一，军工 ai 会彻底爆发， 其实战争会深远的影响军工 ai 的 发展，实战已检验，技术手段飞快，军工订单是暴增的。第二次，算力会变成战略资源， 高电压芯片会更抢手，战略竞争只会越来越激烈，全球 ai 格局开始分化，各国都会看中自主可控数据安全， ai 不 只是商业竞争。第四，资金会涌向硬核科技，军工算力安全领域会受青睐， 实实在在的技术是未来。简单来总结，中通、中通，全世界都看明白了， ai 已经是现代战中征的核心，战斗力会彻底改邪。全球 ai 产业的未来发展方向，大家怎么看呢？评论区讨论一下。

我只提醒一句，下周只要踏错节奏，你的基金很有可能白干一个月！老坛只讲下周波动最大的五个板块，不拆龙头，不画饼，不含葱！在我这里只有一个铁律，涨跌全看大事，情绪一文不值， 事件一到，资金必动。事件不情，别动本金。下周全世界大事扎堆，每一地源冲突啊，每年处一席，因为大家华为科技大会，国内经济数据加 lpr 全线落地，每一件都能左右你的账户， 周一三月十六号国家公布一到二月的经济成绩单。我只说一句实在话，数据不用暴涨，只要稳住，资金就能干活。现在的市场， 要的不是疯狂，要的是安心。周五三月二十号 lpr 利率报价，记住我这个判断，利率不动就是最好的利好。最怕的不是不涨，是乱变，乱拆乱操作。重点来了，下周是科技加战争双暴击，英伟达大会，华为大会连轴开， 别人都在喊 ai 要飞，我只讲这话，有实质落地的才叫行情，没落地的全是正道，不追高不恐慌才是真思路。再加全球最大变量，每一局势还在升级， 只要地源不稳，能源金属电力他就不会平静，这才是下周真正的引爆点。我直接给你下周波动最猛的五大板块计时，第一能源油气，第二油射金属，第三 ai 算力加芯片， 第四，电网加电力，第五，基建加建材。最后我再把我的底线再讲一遍，我每天只讲当天资金，当天排面，当天消息， 作为短期参考，如果说有操作，我会自己先上，自己先扛，绝不打嘴炮。但我永远要提醒你，基金是长期的，不是追涨杀跌，看主线控仓位，稳心态才是普通人能稳稳赚钱的路子。 下周大事密集，波动极大。最后再送你一句真心话，看不懂就不动，看得懂，在小超市稳稳赚，比猛着亏强一万倍！想知道下周每天最新思路和策略的，点赞加关注，老谭百万实盘替你开路！