本期内容由韭菜头研提供,本期我们来开箱一家变压器龙头行电股份。本节目仅供学习参考,如有帮助建议点赞收藏。老李老李,帮我缕缕行电股份呗。重点想知道北美变压器缺口和它的 ai 硬件业务 全程大白话,不玩虚的,涉及投资逻辑,我可一点不马虎,认真听,先讲基础的公司全程。杭州电缆股份有限公司注册在浙江杭州,二零一五年沪市上市,代码六零三六一八,有国资背景,不是没靠山的野路子。那它属于啥行业啊?一级二级三级的我老分不清。 一级制造业,二级电气机械和器材制造业,三级线路部件及其他,说白了就是搞电力设备的,跟特高压变压器都沾边。懂了,那他最近两年炒作的概念是啥?同花顺 f 一 零里的给我说说, 这才问到点子上。近两年核心炒作逻辑就是咱们重点说的 ai 硬件和北美变压器缺口,还有特高压储能这些陪跑的。同花顺 f 十里靠前的是特高压光纤概念,最火的就是 ai 硬件,跟摩尔县城语数科技合作和北美变压器出口,这俩是资金炒他的核心, 他到底是干啥的?核心业务产品收入占比咋样?哪个最有潜力?说穿了就干三件事,重点定后量。 一,电线电缆老本行,核心是高压特高压线缆,收入占比百分之六十到七十,稳但增速慢。第二,光通信核心,光模块跟语速合作,收入占比百分之十五到二十,跟着 ai 慢慢放量。第三也是最关键的, ai 硬件加海外变压器,核心是 ai 服务器,配套液冷供电和数据中心变压器, 摩尔县城合作支算中心目前收入占比百分之十左右,但增速最猛。重点说你关心的两风口,北美变压器缺口百分之三十,百分之八十靠进口,美国交付周期从五十周涨到一百二十周以上。咱国内产量足,价格低,航电有特高压技术和产能,刚好能补上缺口。二零二五年中国变压器出口还实现了量价齐升。 ai 这边它跟巨头深度绑定,还有行电和联通数字共建的人工智能联合实验室加持,国产算力替代是趋势。这俩风口叠在一起,增量空间最大,比老本行有前途多了。懂?那它在产业链里啥位置,有啥好处和缺点? 卡在中游,上游是铜、铝等原材料,下游是电网数据中心、 ai 企业和北美海外电网。优点是卡位稳,能锁定原材料,直连大客户。还绑定了摩尔县城语数这些头部别人抢不走,客户 局限性就是原材料涨价吞利润,中游竞争激烈,下游大客户压价,他也在补短板,搞原材料集采,扩北美订单,聚焦 ai 和变压器高附加值业务。那他竞争对手咋样?在行业里排第几? 三级行业里,第一梯队是国电、南瑞特、变电工,这些巨头全产业链技术强,第二梯队是行电、汉兰股份,这些细分领域有优势,规模弱一些。行电在第二梯队头部就靠 ai 和北美变压器这两封口突围,抓住了就能往第一梯队,抓不住就只能混第二梯队。 财务情况呢?二零二四到二零二五年的亮点、缺点都说说怎么改进,财务必须严谨,数据都是年报实锤。 二零二四年平稳盈利,二零二五年上半年盈利,三季度转亏,整体波动大,主要是原材料涨价和 ai 海外业务投入大。核心数据,二零二四年营收八十八点五一亿,规模净利润一点三八亿。二零二五年三季度营收六十八点八七亿,规模净利润负二点一九亿,全年预计亏损三亿左右。 亮点是总资产稳不增长,新业务踩中风口。缺点是负债高,短期亏损,现金流紧。改进措施就是即踩索原料价,加快北美订单回款,控制负债。聚焦核心增量业务。二零二五年全年业绩具体咋样,再捋捋。 全年业绩成压,但新业务有亮点,上半年盈利,三季度因原材料新业务投入和回款问题转亏,北美变压器订单刚落地,还没大规模贡献。总结,短期成压,长期随着新业务放量和海外订单落地,有望回暖。别只看眼前亏损,他所处的行业,二零二一到二零二五年变化大不大? 有啥困境和前途?变化大了,二零二一到二零二二年靠特高压,新能源基建需求旺,二零二三年原材料涨价,需求放缓, 行业调整。二零二四到二零二五年, ai 算力爆发,北美变压器缺口扩大,迎来新风口,加上国家出台电力装备稳增长方案,行业进入转型期。困境是原材料波动,低端同质化,高端壁垒高,前途肯定有。全球能源转型, ai 算力爆发,北美缺口大,国内企业出海有优势,这也是行电的机会。 最后总结一下,行电到底值不值得关注,不绕弯子,行电是第二梯队,电力设备企业老本行稳,核心增量就是北美变压器缺口和 ai 硬件,这俩是关键,优势是卡位稳,绑定头部,有技术才能。 缺点是短期业绩成压负债高,新业务未盈利,短期别指望暴涨,长期值得关注,重点盯北美订单落地和 ai 业务盈利,兑现了就有戏,没兑现就是蹭风口。记住投资看未来,别被短期赢亏左右。韭菜投盐,踏浪而行,点石成金。每天拆解一家上市公司,我们下一期见。
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朋友们,今天来给大家分析一下行电股份这只股票。首先看看核心结论,行电股份是国内超高压电缆核心供应商,还积极布局光通信、锂电铜锣这些新赛道,能深度受益电网投资红利,短期股价强势,但二零二五年业绩亏损,基本面成压。目前收盘股价二十元,总市值和流通市值都是一百四十二亿元。 fs 分 四十二分,接下来我分三个方面分析,一、核心基础信息。二、核心维度分析。三、同行业重要标的。先说它的核心基础信息,行电股份的概念板块有特高压、智能电网、光通信、锂电铜箔、储能光伏这些热门领域, 主营业务里核心就是电线电缆,营收占比超百分之七十五,还布局了光通信、光纤光缆、新能源、超薄锂电铜箔三大板块,主要客户都是国家电网、南方电网这样的央企,新能源领域也打进了头部。电池厂商供应链营收增长率上,二零二五年前三季度营收六十八点八七亿元,同比增长百分之六点八九。再从核心维度来分析, 未来发展方面,传统限了,能受益十五五电网投资家吗?锂电铜钎能会逐步释放,光通信业务还能携同,有望困境反转,竞争力也很强,是国内少数具备五百千伏以上超高压电缆全普系性能的企业,是国网南网核心供应商,品牌资质壁垒高, 还提前卡位新能源算力赛道。市盈率方面,二零二五年业绩亏损,基本面成压, t t m 市盈率负七点二倍,远低于电网设备行业平均。 r o e 方面,二零二五年前三季度加权 r o e 负百分之七点六,也远低于行业水平, 利好消息也不少。十五五电网投资超四万亿,二零二六年国网投资同比增百分之十,公司还中标多个特高压抽水蓄能项目,锂电铜锭一期量产还获汽车级认证。杭电股份在行业里是国内超高压电缆第二梯队龙头, 浙江区域现揽龙头,特高压导向核心供应商。短线评级, b 级,近一个月股价涨幅超百分之一百二十,多次涨停,资金关注度高,趋势强势,但短期涨幅过大,高位波动加具有回调风险。行电股份 f s 分 四十二分,加分,像是绑定国网核心客户,政策红利持续, 新业务打开成长空间,短期股价弹性大减分,象是二零二五年大幅亏损, roe 为负,现金流紧张,资产负债率高,估值无支撑。最后来看看同行业重要标的,中天科技,是海澜家光通信,双龙头, pe 三十四点三倍。二零二五年前三季度 roe 百分之七点二,业绩稳健,订单充足, 全产业链布局受益电网加海风加 ai 算力,三重红利,短线平级, a 级,近一个月涨幅超百分之七十,趋势向上,量价配合良好。 f s 分 七十八分。亨通光电是全球限揽龙头,海揽市占率领先 pa 四十二点一七倍,二零二五年前三季度 roe 百分之六点八五,高端光模块技术突破,订单饱满,成长确定性强。短线评级, a 级,近一个月涨幅超百分之一百一十, 股价创历史新高,机构资金持续加仓,上涨动能充足。 f s 分 七十五分,亲,点个赞吧,给我点动力!有哪些需要评测的股票,发到评论区吧。

行电股份六个交易日拉了五个涨停板,股价暴涨超百分之六十六,但同时呢,公司预告二五年全年要亏掉三个。今天在尾盘还出现一个特别有趣的走势,我们先来看一组数据啊,行电股份的市盈率呢,目前是负的四十六点八倍,而他所在的电器设备行业, 平均市盈率是正的二十五点一五倍,一个在天上,一个在地下,他的市净率和市销率的估值更是冲到历史高位。这种极端分化的行情,到底是龙头起飞的号角,还是散户接盘的警报? 首先呢,股价为什么涨?简单来说就是概念炒作了。行业股份呢,身上贴满了标签,特高压、五 g、 抽水、蓄能,这些都是热门标签,它是国家电网的核心供应商,又中了不少储能的项目, 故事题材非常性感,但屌鬼的是,近期特高压和五 g 的 概念整体其实是在低的,可资金偏偏就是选中了他,把他当做龙头来蒙 混。混户榜数据显示呢,外资通过互普通哐哐的买了一个多亿,但咱们 a 股的主力资金呢,近五天反手就卖了一点二四个亿。哎,这就引出一个灵魂拷问了啊,是外资更聪明呢,还是内资更懂自己人呢? 我们再看一下基本面,简直就是另外一番景象啊。公司已经公告了二五年,预计亏损呢是三个亿,同比下滑超过百分之三百。再看二五年三季保规模净利润亏了二点一九亿,经营活动现金流呢,更是净流出五点二九亿, 说明公司在主营业务上呢,不仅不挣钱,还在持续的烧钱,而且他的资产负债率高达百分之七十二点七四,远高于行业的平均,存在的压力巨大。主业的一个电线电缆的毛利呢,还算稳定,寄予厚望的光通信的板块持续亏损,新布局的新能源的同步项目呢,也还没有形成收入。 所以你看啊,盘点股份呢,现在呈现出一种极端的实力,一边是概念漫天飞,资金博弈火热朝天,另外一边是业绩巨亏,财务成家的冷清现实。 短期看呢,股价在六天之内换手率高达百分之六十七,意味着里面的筹码其实已经换掉了大半,散户跟风啊,是很明显,而融资盘呢,也增加了百分之一十三,杠杆的风险正在积累,一旦情绪退潮,这种情绪顶起来的股价面临的可能是估值和业绩的双杀, 四十二亿的成交额,说不定你明年就会形成踩踏。所以要记得,投资有风险,入市需谨慎啊。

嘿,大家好,今天咱们来聊一支幺股行电股份。就在今天收盘,他的股价定格在十五点零八元,大跌百分之四点五六,盘中最低一度跌到十四块八,最大跌幅接近百分之七,全天成交二十二个 亿,换手率超过百分之二十。什么意思?就是五分之一的筹码一天之内全换了。主人,你可能要问了,这只股票怎么了?如果你把时间拉回到二月初,会更惊讶。从一月三十号到二月六号,短短六个交易日,行电股份走出了五个涨停板, 累计涨幅高达百分之六十六。市场为什么炒他?因为 ai 算力建设带火了光通信,杭电股份被划进了光纤概念股。但问题来了,这家公司真的值这个价吗?咱们来看几组数据,可能会让你冷静一下。第一组数据是公司自己 泼的冷水。二月六号晚上,就在股价最疯狂的时候,杭电股份发了一份公告,里面有一段话写的特别直白,他说,我的主营业务是电线电缆,光通信业务占我总营收的比例 只有百分之三点七三,占比很小。他还补了一句,目前公司股价已严重偏离基本面,未来存在快速下跌的风险。你看,市场在炒光鲜,公司自己却说,别炒了,我真没多少光鲜。第二组数据是冷冰冰的财报,二零二五年前三季度,航电股份营收六十八个亿,微增百分之六点八九。但净利润呢?亏了二点一九个亿, 同比大跌百分之二百八十一。公司还预告,二零二五年全年可能要亏三个亿左右,因为亏损,他的市盈率是负的,根本没法算,但市净率三点八四倍什么意思?就是他的净资产已经被市场炒到了近四倍的价格。第三组数据 指资金的流向。今天收盘,主力资金净流出一点九个亿,而散户资金呢?净流入一个多亿。这一出一进,画出了一幅经典的画, 大资金在借热度派发筹码,散户在积极接盘。拉长到近三十天,主力资金累计净流出已经超过三点六个亿。还有一个信号值得注意,融资余额连续两天下降,借钱炒股的人在撤退,这通常意味着短期情绪在降温。所以咱们来总结一下,公司自己说,光通信业务占比不到百分之四,别吵了,财报说我要亏三个亿。市盈率是负的, 资金说主力在撤,散户在进。那问题来了,这场击鼓传花的游戏,鼓声还能持续多久?截至今天收盘,行电股份的总市值是一百零四个亿, 而他二零二五年的预亏是三个亿。当一家公司自己都反复强调股价严重偏离基本面的时候,你是选择相信市场,还是选择相信公司?对于正在看这只股票的朋友,不妨问自己一个问题,你是在投资一家公司的未来, 还是在参与一场随时可能散场的狂欢?好了,今天的内容就到这里,如果你觉得有收获,欢迎点赞转发,咱们下期见!我是维哥,专注数据整理,咱们下期见!

最近,电力电缆行业的老将行电股份发布了二零二五年的业绩预告,数据反差之大,简直让人直呼看不懂。一边是预计亏损约三亿元的成绩单,一边却是这两天市场火爆的六天五板。这种业绩冰点遇上市场废点的奇观背后,到底隐藏着什么逻辑? 第一,资产清仓的大动作。很多人只看到亏损三个亿,却没有看到公司对二级子公司永特信息一次性寄提了二点六四亿元的资产减值,说白了就是把光通信板块过去的包袱一次性出清了。这虽然让二零二五年账面很难看,但实际上是立空出镜,让公司在二零二六年能够轻装上阵。 第二,原材料刺客的行业反转,铜铝等成本狂飙确实挤压了利润,但这两天的市场热点在于光通信行业的周期反转。 最新的行业数据显示,二零二六年初,光纤价格创下了近七年的新高。作为拥有光棒、光纤、光缆全产业链的行电,这种价格传导带来的业绩反弹,才是最近资金疯狂追捧的暗线。 第三,特高压的硬核支撑。作为国家电网南方电网的核心供应商,行电在超高压、特高压领域的地位稳固,在电网基建提速的背景下,这种国家对级别的订单保障给了市场极强的信心。 现在的行电股份,更像是一个刚刚通过财务大扫除排完雷,正准备迎接行业春天的老兵家人们,你们觉得这家公司怎样呢?评论区说说你们的看法,点赞加关注,司机带你上高速!

上午大盘震荡分化,缩量一千多亿,看着不动声色,其实呢,已经暗流涌动了,这个走势啊,跟我昨天预期是一模一样,说咱们的这个节奏呢,踩的还是很准的。那先说结论,下午有戏,而且是放量的那种,为什么这么说?两点给你讲清楚, 第一个啊,就是情绪根本没崩,你不要光盯着指数看看情绪啊,兄弟们,上午跌停板只有五家,涨停板六十二家,说明什么问题? 钱没走,只是在等一个更舒服的进场价格。中午指数收在四幺二二,那这个位置高吗?真不高,所以下午呢,走势大概率就是一个词,放量反弹。 第二点,节前的红包行情已经在路上了。上午资金是先冲进了 ai 应用,传媒啊,短剧,游戏,影视全在涨,为什么呢?马上春节了,这些方向都属于强相关,但你记住一句话啊, 钱不可能只去干一个方向。那么看点来了,春晚,人形机器人要跳舞,这就是线索。再看看电网设备,今天这个行电什么情况?跌停开盘硬是被资金拉回来, 下午资金回流,电网设备依然是首选,而且呢,有延续性。一句话总结啊,指数稳,情绪在热点轮动,点个关注,具体操作咱们直播间讲。

过去的一年,我们风雨兼程 和竞争这一时间的。