算电协同还能拿吗

算电协同究竟是什么东西？二零二六年的三月五号，政府的工作报告首次将算电协同列为国家级的这个信息项工程。 第二呢，我们说一下这个算电协同的这个背景哈，呃，我列了三个，第三哈，直接和大家讲一下算电协同具体是做什么的。我们先说第一个，电支撑算哈，意思就是给算力供电，这个很好理解。 那么除了传统的这个呃电网给算力供电以外呢，还有两种啊，一种呢是绿电职工啊，就是包括比方现在在张家口啊， 百分百的这个绿电直接就供应给税中心。第二个呢就是元网和储一体化啊，说的简单点呢，就是数据中心呃，配储能啊，加 ai 的 这个资源的调度啊，目的就是供电更加稳，然后可以消峰填谷，也可以降低电费。 第二个呢是算优化电啊，这个算优化电。这个听起来有点难懂啊，分这两部分，我来跟大家讲一下。第二个呢，就是柔性的调节。什么叫柔性的调节呢？说的简单点呢，就是 假设迷信中心你参与电网的这个响应的这个需求，然后呢，呃，就是缺电的时候，那你就少点用电，为什么少点用电呢？我是电网公司，我给你钱，给你补贴，你少点用，或者是把一部分就是训练任务，或者不是那么实时的任务，先把它给停下来啊，先不用这个叫柔性的这个调节， 算优化电呢。第二个呢就是，呃，有虚拟电场发电侧和用电侧，也就是这个税中心把它给联合起来啊，那么呃，把税中心作为这个可调整的这个负荷啊，接入到电网里面去，要让虚拟电厂来分配这个资源。 第四，我们来讲一下这个呃算电协同，协同的这个方式就是具体怎么干？ 第一个是呃空间的协同啊，我们也可以把它看做东输西算的一个升级版啊。呃，具体是什么意思呢？就是实时的任务啊，那你就在本地算，那么非实时的任务呢，那你就跑到这个绿电更便宜的地方去算，比如说上海的，你可以跑到宁夏去，北京呢，你可以跑到内蒙古去， 这个追着这个绿电，绿电在哪里，我的这个算就在哪里，这个就是空间的协通啊。第二个呢就是时间上的协通啊，时间就是呃抽空用电，实时的一些算力需求，那是七成二十四小时在线的哈，那没问题， 那么总有一些非实时的，刚才讲到的一些训练啊，辈分呢，也可以在夜间比较少人用电的时候，或者是大中午太阳特别大的时候用啊，这个叫这个时间上的这个协通。 第三个呢是源鹤血统算力中心啊，加上这种呃风力发电，光伏发电，再加上储能，再加上智能的这个调度，那么自己发电啊，自己可以用，然后呢余电甚至可以上网啊，形成一个微电网， 通过呃绿电加呃错峰加这种储能，你的算力的用电成本基本上可以省百分之二十到百分之三十，在这里你参与这个电网的这个调风，你会有补贴啊，又满足这种呃就是国家的这种双碳啊，或者绿电消耗这种政策的这个要求。 第五呢，和大家说一下系统平台啊，就是这个算电协同，它是背后呢，是有一个技术接入的这种呃系统平台的，这是必须要用的啊，目前主要就呃两家公司， 主要是国电南瑞和南网数字啊，当然还有些外包的服务商就是融合了这个啊，这里啊，油性条件以及虚拟电厂的啊，比如说协信能客啊等等啊，那么由于蝙蝠的关系，我就呃下期再呃，和大家一起来梳理这一块，点个关注，下期继续聊。

今天的大盘终于起飞了，那么接下来看哪里？今天讲一个很重要的板块，就是风电，具体看什么方向，我这个短视频会讲啊，大家先收藏啊，后面一定用的上。看好风电板块有四个逻辑，第一个逻辑就是算电系统， 今天算力板块大涨，但是你别忘了 ai 的 尽头是电力。算电协同是我们今年列入重要会议重要规划的核心内容。算电协同核心在电，指的是绿电啊，绿电这里主体是风电，这个逻辑大家千万要注意。 算电协同指向的其实以风电为主，因为风电的稳定性，风电的间歇性，风电的成本都远远优于光伏， 所以算电系统往后看，基本上都是以风电为主的，绿电风电其中是扮演最重要的角色，而且目前最大的问题是什么？最大的问题就是中东的石油危机，中东的石油问题导致全球能源危机，欧洲现在坐不住了，欧洲的石油高度依赖进口， 所以欧洲现在在干一件什么事情，就是用风电来替代原油，所以最近中国企业频频跟欧洲签下了风电大单，就是这个逻辑。也就说前段时间北美缺电导致的燃气，燃气行情，变压器行情有可能在欧洲风电板块又上演， 有可能复制又一轮北美缺电行情，所以这个逻辑一旦发生，又是一波大行情。第三点是什么？我们刚刚结束的重要规划，重要会把绿色燃料列为了未来能源，绿色燃料指的就是氢氨醇，又回到了氢氨醇一体化，主体又是风电， 也就是风电扮演多个角色，每一个角色都是个超级赛道，而且现在涨幅不大啊，板块也是蠢蠢欲动，那么结合到最近高层 连续的输出，提示我们什么？海洋经济，深海经济当中，海上风电又是重中之重，所以以上多重共振极有可能在未来一段时间发生。风电这个板块值得我们高度关注，那么风电板块到底关注哪几条线？首先第一点 一定要高度关注，就是我们中国的风电龙头公司与欧洲的订单，有哪些公司跟欧洲已经有订单协议的，这是重中之重，已经订单落地的啊，那么具体标的我这里就不说，你也懂啊。第二个就是布局了氢氧醇一体化的风电上市公司， 那么第三点就是关键零部件，比如说电缆，比如说管装，比如说塔筒这些关键零部件企业。那么至于大盘层面呢？今天终于启蒙啊，市场迎来难得的喘息，所以也就是印证了我昨天的判断，大盘六十的线，想跌破的概率确实不大， 六十的线是大张非常重要的支撑线，那么这个方向到底怎么看？我们今天晚上八点啊，直播间不见不散！

算电协同在二零二六年第一次被写入政府工作报告，很多人把它理解成新能源利好，或者是数据中心配绿电。但这都太浅了。算电协同真正指向的是一个更大的命题，中国能不能把西部的风光大电变成面向全球输出的算力和 token？ 说的更直白一点，过去我们出口商品，后来出口产能，未来有没有可能出口一种新的数字能源产品，由中国电力、中国机房、中国模型共同生产出来的 token。 这才是算电协同最值得深挖的方向。首先， ai 战争已经从抢卡走向了抢电。过去两年，所有人都在谈芯片卡脖子，但现在，全球越来越清楚地发现， ai 的 瓶颈并不只是芯片，更可能是能源和电网。 黄仁勋最近也把话挑明了， ai 基础设施最底层是能源，每一个偷看的生成，本质上都伴随着电子移动、散热管理和电能消耗。 ai 不是 悬浮在云上的魔法，它是一个重工业的过程。 你以为大模型在思考，本质上是成千上万台服务器在吞电散热换算？于是，全球开始进入一种新的局面，先找电，再上卡。欧洲的问题最典型，电价高、电网紧，能源安全又脆弱。 ai 想要扩张，就先撞上了电荒。美国也一样啊，数据中心扩张越来越快了，但书店建设、并网效率、电网利用率都跟不上。于是，你会看到一个荒诞又真实的画面， 全球最先进的 ai 公司正在集体研究怎么自己发电，怎么改造电网，怎么抢能源配额。这说明一件事， ai 的 上限不再只由算法决定，也由电网决定。而算电协同，它背后真正要解决的是两个问题，第一，新能源怎么消纳。第二，算力怎么形成全球竞争力。 中国西部有最稀缺的东西，风电、光伏、土地、低温的环境，以及越来越完善的能源基础设施。过去这些资源最大的难题是，发出来的电不一定都用的掉，或者只能以较低的价格外送。 但 ai 时代给了一个全新的出口路径，电不一定非要跨境卖出去，它可以先在本地变成顺利，再变成 token， 再变成数字服务卖向全球。注意这个顺序，风电、光伏不再只是发电数据中心不再只是机房模型，也不只是软件， 它们连在一起，形成了一个新的链条，新能源发电、本地低价供电、智算中心训练推理托肯输出全球。这个链条一旦成立，性质就变了。因为中国出口的就不再只是电力设备，不再只是面板和储能，甚至不只是服务器， 而是一种更高附加值的东西，由电转化而来的智能服务。这就是算电携同最深的一层，把能源优势升级为数字贸易优势。 最近有个现象特别值得重视，中国模型在海外平台上的掉用量正在迅速抬升。这意味着一件事， 全球用户未必在意模型产地，但他们会在意性价比、响应速度和调用成本。而 token 恰恰是 ai 时代最适合跨境流通的数字单位。 芯片不能随便卖，高团 gpu 有 管制，数据中心又难搬，电力更不可能大规模装船。出口 区块链可以， api 可以， 推理服务可以。这就出现了一个非常关键的变化，未来的国际竞争，可能不是谁把模型搬出去，而是谁能以最低成本、最大规模、最稳定地向全球供给区块链。 你会发现，这和制造业逻辑非常像。过去中国擅长的是大规模、低成本、完整的供应链，今天这套能力开始有机会复制到 ai 产业上了。 只不过，原来输出的是家电、手机是光伏版。未来输出的可能是推理能力， agent 的 服务、编程、补全企业 a p i， 它们最后都以 token 计价。所以， token 出海的本质不是一个技术现象，而是中国制造逻辑在数字世界里的再一次映射。这里有一个特别容易被误判的点， 很多人一听 token 调用暴增，脑子里想的是更多人在和 ai 聊天。其实不是真正吞食 token 的 越来越不是普通用户了，而是 agent、 编程助手、自动化工作流以及机器对机器的调用。 一个普通用户为 ai 一个问题，也许消耗几千几万个 token， 但一个 agent 在 后台做服务，他会反复读上下文，调用工具，执行代码修正，结果 同跑流程。最简单的例子就是龙虾了， token 吞金兽，你给龙虾的表面上看是一次请求背扣可能是几十次、上百次炼师的推理。换句话说，未来 token 的 最大买家不是一个个用户，而是一群群数字员工。 这意味着 token 正在从聊天、消耗品变成生产资料。而一旦 token 变成生产资料，它就会像工业时代的电力、石油、钢铁一样，进入真正的大模型贸易逻辑。到那个时候，全球竞争的就不再只是最强的模型了，而是谁能稳定供给最便宜、最好用、最充足的 token， 这正是中国最可能切进群的位置。所以，算电出海会不会发生呢？会，但它大概率不会以很多人想象的方式发生。 很多人大脑中有一种很宏大的途径，中国西部新能源发电，欧亚大陆特高压输电，一度把电送到欧洲，再支撑海外的 ai 中心，这个想象很震撼， 这也是前一轮的新能源架设欧亚输电的宏大趋势，虽然也不是完全没有技术基础，但短期看，它更接近战略远景，而不是现实主线。因为跨国输电不是只有技术问题，还有地缘政治、市场规则、投资回报、能源安全、主权协调等等复杂的约束。 电可以跨区调度，甚至跨境互联，但真的要把中国绿电稳定大规模的送往欧洲 ai 产业底座，这条路太长了。所以，更现实的不是电大规模的出海，而是三种更轻更快的路径。第一种，电不出海，偷肯出海， 电留在国内销纳，算力留在国内运行，但服务迈向海外，这本质上是把电先练成算力，再练成偷肯，然后出口数字服务。第二种是算力方案出海， 不是只卖服务器，而是把新能源、储能、微电网、数据中心的整体方案输出到海外。未来缺电的不只是中国，欧美同样缺，谁能把一套低成本、可复制、能快速落地的输电系统打包输出，谁就可能拿走下一轮基础设施红利。 第三种是设备和工程能力出海，变压器、储能电力、电子冷却系统、输配电设备、数据中心工程，这些都可能成为 ai 时代新型的出海载体。 因为全球 ai 竞争到了最后，拼的不只是模型团队，而是整个重资产体系。所以，真正的算电出海，未必是把电线拉到海外了，而是把中国这套从发电到算力再到 token 的 工业能力输出出去。 最后总结，算电协调表面上是能源命题，本质是贸易命题，这就是我认为最和谐的判断。算电协调不只是为了保供，不只是为了消纳新能源，也不只是为了扶持电力板块。 他真正要做的，是把中国原本分散的几种优势，新能源、电网、制造业工程能力、数字基础设施压缩成一个新的出口系统。过去，中国擅长把煤电、钢铁、劳动力转化成工业品，迈向全球。未来中国有可能把风光储算力和模型转化成 toker， 迈向全球， 这是一种全新的能源深加工。原来移动电的终点是照明、家电和工厂，未来移动电的终点可能是一次代码生成、一次模型推理、一次跨国 api 的 调用，甚至是以整个企业自动化流程。 所以，所谓算电协同，真正的终局并不是让 ai 更便宜，而是让中国具备一种能力，把电炼成智能，再把智能炼成新的全球贸易品。 如果这条路走通，中国出海的就不只是新能源设备，不只是电网工程，不只是大模型，而是这个时代最底层的硬通货之一， token。

本周的核心主线啊，就是绝对主线，一定是能源股，能源替代绿色能源，这也是我在上周五预判的，目前开始预判对了啊，基本上是硬念的，但问题是大盘周五是下跌的， 而且最近的市场人员股一枝独秀，科技股持续低迷，就到底为什么市场如此割裂，什么时候能走出这样的割裂行情？就是你要搞清楚一个问题啊，就是目前市场的核心问题是什么？核心问题在于油价，在中东的石油问题，在有全球的能源危机， 这才是目前市场的重中之重，那么中东那边的油持续过不来，导致石油价格持续上涨，油价越高，它的影响是很大的。油价高就意味着通货膨胀压力啊，通货膨胀就有可能导致货币政策的紧缩，也就是说每年组下周的利息 能不能降息，大概率是降不了息，就是油价已经影响到了美联储的降息，如果说不降息，他会导致什么？会导致流动性的降低，那么科技股受影响是最大的，所以市场的割裂就来自于油价最近的行情，你只要抓住能源股，基本上是赚钱的， 你只要在科技股，基本上是不赚钱啊，就是这个节奏。所以在当前这种形势之下，主线就是人员替代，这条主线我认为是相当长一段时间啊，不会改变，因为你不知道中东那边的事情到底会到什么程度，你根本就搞不清楚油价能涨到什么时候去。 如果说油价这个最大的不确定性因素不解除，甚至有可能还会，那我觉得市场科技股行情 会受到压制，还是能源股行情，但是我觉得那做股票叫什么？做股票一定要顺势而为，一定不能刻舟求剑，科技股在二六年一定是有机会，我们看好的 ai 应用，我们看好的三幺航天芯片、半导体都会涨回来。 但问题是二六年一年很长，一年很长就意味着现在他不是科技股表现的时候，就意味着科技股他必须潜伏一段时间，所以这个时候你把科技股丢开，你不要老想科技股的事，你能不能把目前的机会做好，等能源股涨完了，等能源股的行情结束了， 我们再回到科技股啊，再回来抄底科技股，这才是一个成熟的投资人应该做的事情。那么对于大盘成品，我个人是不悲观的， 就是指数层面他是有底的啊，不用担心，单边下跌概率很小，跌不下去，但怎么踏准节奏很重要。那么下周的行情怎么应对呢？我提两个观点。第一个观点，人员股这条主线不可替代，短期是无法替代，所以这就是为什么我从上周五开始就坚定看好人员 股。那一个礼拜过去了啊，只要这一周你做人员股啊，做未来人员，做绿色人员，都是赚钱。而且这条线我认为会继续走下去， 目前涨幅其实还不大。那么下周的机会在哪里？能源谷还有哪些分支是我们应该关注的？或者讲还有哪些分支还没涨的？我讲几个板块，那首先是煤炭板块，煤炭板块的逻辑是煤质轻，煤质甲醛，对吧？就是能源替代，石油替代的逻辑，其实这个板块 是中国的优势板块，煤炭是中国最便宜的化石能源，而且煤炭是中国之足可供的，不需要依赖进口，所以这条线 未来相当长一段时间是受益的。那第二条就是氢氨醇一体化，就是你要看清楚啊，人员替代这条线哪个票是龙头，哪个方向是龙头，比如说某某央企人员建设集团全市场的人气龙头。氢氨醇一体化全球最大， 也参与了电算协同，所以氢氨醇一体化能够叠加电算协同的方向啊，这是市场的核心方向。然后就是绿电，电算协同核心在电，不在算断力方向，演绎一切很充分的。 但是电算协同对于绿电公司，对于绿电企业，光伏、风电龙头是个比较大的想象空间，属于商业逻辑的升温，这属于带维斯双击，不只和业界的共振。第三呢，就是 能源出口，能源出口指的是哪里？哪两个方向？能源出出口指的是储能和风电。储能的逻辑，一方面国内绿电啊，风光大基地啊，要标配储能是绿电的逻辑。另外一方面储能有出口的逻辑。能源危机其实最严重的不是我们，我们有充足的能源替代，比如说煤炭， 但是欧洲没有办法，对于很多国家来讲，能源替代怎么办？那只能往风电转，风电出口，储能出口，这又是个大的一个出海的逻辑。 所以整个市场的主线就是围绕人员替代，就是围绕高油价下的未来人员，绿色人员这条线走， 但凡油价下不来，但凡中东的问题没有解决，这条线会持续走下去。那这是我上周的预判，那么到现在我依然坚信这个预判，也依然坚定看好这个预判， 我觉得下周应该还是往这个预判走，那到底周一的行情是不是如我们预判的这样啊？那我们周一晚上八点啊，我们直播间聊啊，大家有兴趣的呢，可以在屏幕下面啊，点击直播预约，谢谢各位。

今天大盘是暴跌一度，市场有一点恐慌，特别是我们前期看好的青能、绿电涮电鞋铜啊，今年也跌的比较多， 但是我觉得不要慌，青能绿电涮电鞋铜死不掉的，甚至可以讲有几个环节，有几个方向，现在就是你捡便宜的筹码的时候，因为这几个方向都是中长线逻辑，不要因为一两天的涨跌 啊，让你迷失方向。那我们必须看清楚一个问题，就现在市场的核心的背景，整个经济层面主要的一个矛盾到底在哪里？如果说我用一句话来总结，那就是中东的石油问题， 中东的石油问题导致了全球石油危机，全球的人员危机，这是目前整个经济层面，全球面临的一个共同的问题， 所以在中东石油问题没有解决之前，那么目前的所有的矛盾而都指向了高油价， 有可能某些国家有可能说石油断供的问题。既然这个判断成立，那么从中长期来讲，市场的能源主线死不掉，青能绿电涮电系统这大家很关注的板块，我认为死不掉，因为后面会有反复的催化 啊，能源问题会有反复的催化，那么现在的板块，青能板块有一点建立好兑现的走势，但是一天的走势也说明不了什么问题。好就好在这个板块这么多年一直在底部， 这一次的政策出台其实是利好，绝对是利好，有人说力度不急于举，其实不能这么理解，不管是从奖励金额来讲，还是从目标数量来讲，他大体的指向都是对整个行业的一个利好。而且青铜板块在这次重要会议和重要规划当中，明确提出是绿色燃料， 明确提出是要替代石油的，有这个战略定位在，大家没有必要恐慌啊。电板块和算电系统是一体的啊，很多标的都是算电系统标的， 他们的逻辑也是一贯，今天绿电板块其实有灵性的表现啊，算是比较有韧性的一个方向，那么算电协调，他是国家大战略，算电协调的核心在电不在算，这块是绿电。 最近呢消息层面有透露啊，就是目前国产大模型的调用量已经超过美国，已经反超美国，这是历史性的， 那么国产大模型快速崛起，那么对背后的算力需求，对电力的需求会持续增长啊，这个逻辑一直会在， 完全没有必要担心。那么一方面我们耐心等待市场的期文，那么另外一方面我们必须密切关注，有些核心逻辑， 核心标的，我们是可以随时的进场抄底的。那么哪些方向呢？我觉得是值得大家重点关注的呢？比如说轻能板块的啊，像轻能重卡标的啊，轻能电气槽标的，还有算电系统核心的风能光伏的龙头公司， 以及清安全一体化布局的核心央企，这些方向我觉得大家可以在市场低迷的时候逢低揭露。

手握六百二十亿订单，算电协同乘二零二六真主线，三月极度有望爆发。所有人都错了，二零二六年真正的主线已经诞生， 不是商业航天，也不是石油化工，而是首次写入政府工作报告，升级为国家战略的算电协同， 若还不重视，可能错过一波长周期。下面我们直接梳理五家核心龙头，最后一家堪称压轴。重点关注！第五家，首行新能算电协同，配套新秀 光储逆变器加储能系统双核心，海外高占比加次新弹性拉满，深度受益。 ai 算力配套，储能爆发，互储加大，储双线发力，成长空间清晰。第四加，精开新能 绿电算电一体化先锋，一拖新疆甘肃，丰富风光资源，打造绿电加算力独特模式，已交付六千九百一十二万元算力服务合同，实现从卖电到卖算力的转型，绿电成本优势显著，业绩增速明确。第三家，中恒电器， 算力电源巨头，国内 h b、 d、 c 试战率遥遥领先，绑定阿里自洁订单，锁死二零二八年科华数据。手握一百二十亿订单，海外三 g w 项目中标，夜冷订单暴增百分之两百，供电加散热双 buff 拉满，妥妥全能选手。第二家，中国能建 算电机件总包巨头，具备绿电直供加智能电网加算电协调三位一体模式，为超大规模智算集群提供交钥匙服务，业务体量稳健，订单排产饱满，是算电机件核心支撑。第一家，国电南瑞， 全球算电协同一哥，作为电力调度领域隐形冠军，省级及以上电网调度系统试点率高达百分之七十五， 调度系统是实现算电协同的核心入口，公司掌控全国算力枢纽的电力接入与调度业务，覆盖源网、核、储全环节， 同时布局电力芯片、购网型储能云边端算力管理平台，独家为智算枢纽提供从律电、直供、负荷调控到算力集群管理的全套解决方案。二零二六年刚开年，在手订单超六百二十亿元，业绩进入爆发期。

朋友们二六年工作报告里扔出了一颗深水炸弹，一个上升为国家战略的超级新词，算电协同首次出现了。这可不是实验室里的冷门技术，而是国家要干的大事。在全国范围内，给每一个吃电如土的 ai 超级大脑配上能随时续航的绿色充电宝， 背后牵扯的是万亿级基建大调整，钱到底要砸到谁口袋里？今天掰开揉碎讲清楚 算电协调到底是啥？普通人该怎么跟着布局？一句话看懂算电协调，算力主动追着绿电跑，不是概念，是真刚需。以前是电跟着算走，哪里需要算力，就把数据中心盖在哪。结果这些耗电巨兽扎堆抢电，电网都快扛不住了。 现在逻辑彻底，反过来算，跟着电走哪里的风电光伏又便宜又够用，就把数据中心迁到哪，直接让算力用上天价的绿电。更关键的是，这些算力中心不只是用电户，还能当电网的超级充电宝。 电网用电高峰时，它就降频省点电，电网绿电多到用不完时，它就全给吸进来存着。这种按需调配、互相帮忙，就是算电协调的核心，也是数字经济能一直往前跑的关键底子。 一组硬核数据，看懂这事有多急？咱们国家的算力规模已经是全球第二，光数据中心的标准机价就超一千两百万架，但一个大模型训练一次的耗电量，能顶一座小城市一年的用量。 二零二四年，国内数据中心一共用了一千六百六十亿度电，相当于两个三峡电站全年发的电全被它给吃干榨尽了。 一边是 ai 算力需求疯涨，一边是电网快扛不住。不把算力网和电力网打通，数字经济这事根本跑不远。国家实锤不是炒概念，八十四个项目已经落地，国家能源局都明确说了，已经批复八十四个绿电直联项目，总装机量达到三千两百五十九万千瓦。 宁夏中卫更是建成了全球首个源往何处加专线供电的算电协同样板间，现在已经正式投用了。 从之前的东数西算到现在的算电协同，国家的数字基建思路彻底闭环了。这不是股市里炒几天就凉的题材，而是给 ai 时代铺下的国家级长期赛道，每一分投入都是在给数字经济打基础， 想喝上汤，紧盯这三类，一、能源基建国家队最靠谱的核心玩家，重点看中国能建。他不只是简单盖房子搞工程，而是直接推出绿电直供加智能电网加算电协同的打包方案， 既给数据中心建场地，又给人家供电力，从规划到落地，全流程参与订单，稳得很，是这个赛道里的稳定器，刚需中的刚需。 算力中心对电力稳定的要求特别苛刻，电压哪怕稍微抖一下，几千万的设备可能瞬间就报废了。 科华数据是做 ups 不 间断电源的龙头，人家明确说算电协同是大趋势，它的智算加光储融合方案，专门解决电源稳定的难题，堪称算力中心的保命设备。 四方股份在电力自动化领域是标杆，专门给数据中心提供高可靠的配套设备。电网和算力网打通的过程中，肯定要升级基础设施，他绝对跑不了，逻辑硬的没话说。三、算电双主业的区域龙头，协调成本最低，受益最直接。 这类企业既有电力资源，又自己搞算力业务，天生就契合算电协调的逻辑。玉能控股是河南的电力大户，直接参股算力公司，收购数据中心资产， 左手握电力，右手抓算力，协调优势没人能比。华子科技专门盯着国家算力枢纽，深耕绿电相关业务，跟算电协调的政策绑的死死的，业务贴合度拉满。最后提醒，长期好赛道不等于盲目追高。 虽然这是国家级的长期好机会，但现在市场情绪一上来，不少企业的股价已经涨得挺高了，千万别眼红，跟风乱买。等情绪退下去之后，重点看谁有真实的订单支撑，谁能真正赚到钱，这才是靠谱的布局方式。 从东数西算到算电协同国家的大旗，其实很简单，只有把能源的饭碗牢牢端在自己手里，数字经济才能飞的又高又稳。这波万亿红利，拼的不是谁下手快，而是谁有眼光有耐心。

二零二六年三月十四日科创版日报电算电携同首次写入政府工作报告， ai 基建的底层逻辑正发生巨变。 雄哥深度解读报道指出，算电携同已正式升为为国家顶层设计，受此利好刺激，电力板块逆势掀起涨停潮，风电、储能、绿电成为资金追逐的焦点。浙商证券分析称，这是解决 ai 时代电力成本与绿电消纳两大核心瓶颈的必由之路， 这一逻辑在全球范围内正在形成共识。黄仁勋在最新发言中将能源层定义为 ai 基础设施的第一性原理，强调能源供给已成为 ai 规模化发展的紧迫瓶颈。 目前欧美正加速追赶，欧盟委员会计划提供超七百五十亿欧元融资，推动电网与数据中心协同。而在美国，谷歌、特斯拉等巨头以联合成立电网，利用联盟企图深度介入并改造电网 机构认为这标志着 ai 迎来了属于自己的黑漏时刻。前海开源基金指出，电力设备与电网等属于进攻型黑漏资产，不仅具备硬资产的避险属性，还能分享 ai 发展红利，其战略价值或将迎来系统性重估。

大家好，最近啊，可能大家都刷到了一个比较热门的词儿，算电协同，刚过去的两会也是把它写进了工作报告，今天我就来给大家讲讲 ai 时代真正的核心主线，算电协同。很多人知道炒蒜粒，炒芯片，但很少有人明白，蒜粒再强，没有电带不动，电再多，没有蒜粒用不掉。 那到底什么是算电协同？用最简单的话讲啊，就是让电力和算力互相配合，互相支撑，一起赚钱。电，给算力提供稳定便宜、绿色的能源，算力帮电网调节负荷，让电网更稳， 也就是我们说的电带着算走算，跟着电跑。因为现在 ai 大 模型发展的越来越快，算力中心就是个超级耗电池，像一个吞电兽一样，而且光有电啊还不够，还必须用绿色清洁电力，不然碳排放不达标，政策也不允许。那它能解决的有三大问题， 一， ai 算力太耗电，成本下不来。二、新能源发电不稳定，用不掉就浪费。三、电网高峰不够用，低谷没人用。所以算电协同意出来啊，这些问题全部打通，这也是为什么最近资金都在往这个方向扎堆。 那在算电协同这条主线里啊，真正核心最正宗的公司有哪几家呢？我给大家梳理了一下。第一家，协鑫能科电力加算力双轴制算中心，是算电协同最标准的龙头。 第二家，金开鑫能风光大基地加算力租赁，直接把绿电送给算力中心，模式非常清晰。第三家，御能控股，火电，绿电储能，算力一体化，区域算电携同的标杆。第四家，国电南瑞电网，智能化的绝对龙头，负责算电之间的调度和大脑。 第五家，中国能建央企总包源网和储算一体化建设国家级项目的主力军。还有像科华数据、中恒电器这些做算力供电、液冷储能配套等设备供应商。总结一句话啊， ai 离不开算力，算力离不开电力，算力为核，电力为基， 算电协同才是 ai 时代的真正底座。你们更看好算力赛道还是电力相关的机会评论区打出来，下期我们接着盘。

算电协同逻辑最硬的十家公司算电协同彻底火了，二零二六年首次写入政府工作报告，从地方试点升级为国家战略。 以前是电网围着算力转，现在是算力追着绿电跑电支撑算算优化电的双向协同，这可是万亿级刚需赛道，逻辑硬到没朋友，想把握这条主线，直接看这十家逻辑最清晰的核心企业。十、 携心能科 a 股稀缺电力加算力双主营制算中心百分之一百绿电直供 p u e 低至一点一五一托虚拟电场，实现电力算力智能调度，源往赫储算闭环布局，绑定头部算力，客户订单稳定性拉满。九、中国能建 能源基建总包龙头，庆阳枢纽五十五亿智算中心落地，算力规模二点六万 p， 主打绿电加智能电网加算电协调整体解决方案，是国家级算电协调项目核心。成念方，内外订单齐爆发。八、特变电工 绿电加算力全产业链新疆昌吉五千匹智算中心配套两百兆瓦风光项目，既做绿电供给，又供高可信电力设备，还深度参与东数西算新能源并网加远距离输电，双重受益。七、国电南瑞 电网 ai 调度试占率超百分之六。十、算电协同的大脑级企业，深度参与国家算力网标准制定，负责电力与算力高效匹配，技术壁垒高，行业地位几乎不可替代。六、英维克 数据中心温控加液冷解决方案龙头。随着 p u e 考核趋严，高密度算力中心散热需求是节能刚需环节。五、南网数字 南方电网数字化平台研发全国首个电碳算协调系统，专注区域算力与电力优化调度，国家队背景加持，业务直接贴合算电协调核心需求，爆发力强。 四、科华数据 ups 电源加液冷温控双龙头，为头部云厂商提供全套供电散热方案，适配高密度制算中心产品，覆盖算电协调核心配套客户年性高，需求跟着算力建设同步提升。三、南网储能， 南方电网旗下储能平台，抽水蓄能加电话约储能双布局，为算力中心提供稳定调峰服务，提升滤电使用率，是算电携同不可或缺的缓冲器。二、保信软件， 工业算力龙头，推动数据中心向绿色算力转型，长三角算电协同项目落地，密集绿电使用率持续提升，地域加技术双重优势契合算力绿色化趋势。一、曙光树创 浸墨式液冷技术行业领先， p u e 可降至一点零。四、以下是高密算力中心散热的核心方案商， 随着算力工号升级，技术优势越来越凸显。想知道哪家公司技术壁垒最高，哪家已经拿下大额订单？关注我，接下来深度拆解每家的核心逻辑和业务亮点，吃透算电协同的行业机遇。

二零二六年，算电协同直接火出天际，政府工作报告都把它写进去了，现在直接挖出盈利最强的十家企业，你敢信？这可不是简单的概念炒作，是真真正正把电力和算力捏在一起搞事情。这波风口到底藏着啥门道？看完你就全懂了。 可能有人要问了，算电协同到底是个啥？不就是电加算力吗？还真不是你想啊，现在 ai 算律中心耗电跟无底洞似的，传统供电又贵又不环保，而绿电又存在发电不稳定的问题，算电协同就是把这俩问题一起解决， 让算力跟着绿电走电支撑算算，优化电，双向共赢，这才是国家要推的核心逻辑。 那这十家企业凭啥能在这个赛道里拔得头筹？每家的路子都不一样，个个有绝招。先看排第一的横店东瓷，人家可不是瞎凑热闹，今年一月直接通过产业基金投了 bci group， 专门搞先进能源加先进装备加先进园区的算力产业链， 把风光处这些绿电资源和算力需求绑的死死的，实打实布局低碳零碳的算力平台，不是光喊口号，是真金白银砸进去做布局。 那排第四的同利天起呢？人家直接盯着储能和算力调度，建储能装备生产线和储能电站，探索智能调度模式，算力中心啥时候缺电，啥时候用电便宜，它能精准调控，把电的利用率拉满，这就是硬实力。 再说说中国能建，作为能源基建国家队，它的玩法更全面，绿电加智能，电网加算电协同三位一体，全国八大算力枢纽，它都深度参与，给数据中心供的绿电又稳又便宜。 人家还有源网和储算一体化模式，从发电、输电到算力中心用电全流程覆盖，国家级的大项目全有它的身影。 这背景，这实力，谁能比？南网数字作为南方电网旗下的企业，背靠大树好乘凉，人家不满足于普通供电，直接研究光子计算技术，针对新型电力系统的算力需求搞研发。 南方电网的数字电网基础摆在这儿，电力加算力的融合服务做起来得心应手，这技术壁垒一下子就立住了。远东股份就更直接，死死咬住电能加算力加 ai 这条主线，专门跟算力 ai 领域的头部客户合作。 你搞算力中心需要电，我就给你做电力传输加算力配套的一体化服务，精准对接核心需求，不搞花里胡哨的，只做刚需。科华数据则是把光伏、储能、微网这些绿色能源方案，直接和智算中心建设融在一起。 你建算力中心，我连供电带能源管理全给你包了，从根儿上实现算电协调，省心又高效。中恒电器走的是设备硬核路线，做数据中心电源那是行价，它的电源业务能让制算中心实现零故障、零工程、零损耗。 算力中心最怕的就是供电出问题，人家直接从设备端解决这个痛点，这就是核心竞争力。携心能科可是 a 股独一份，电力加算力双主业，搞光储充一体化解决方案，光伏、储能、充电算力全融合，自建的智算中心，百分之一百绿电直供， 还搞了超大规模的虚拟电场，用电成本比行业低一大截，把绿电和算力的闭环打通了， 这模式太香了。东阳光则是打造四位一体的壁垒，绿色能源、先进制造、算力运营、 ai 应用全抓在手里，把绿电和算力深度绑定，不局限于某一个环节，全方位布局，竞争优势直接拉满。可能有人会问，海蓝信 roe 看着不高，凭啥能进前十？ 人家玩的是稀缺赛道啊！海底数据中心加海上风电融合，把服务器沉到海底， 靠海水自然降温，光节能就超百分之四十，还能直接用海上风电的滤电。今年上海临港还启动了全球首个海上风电直联的海底数据中心，每年能省几千万度电。这种立体用海的模式，全市场没几家能做，稀缺性就是最大的优势。 其实看完这十家企业就能发现，算电携同的风口不是谁都能蹭的，能上榜的要么有实打实的绿电资源，要么有核心的设备技术，要么能做全产业链的布局，要么玩的是独一份的稀缺模式。核心都是把电力和算力真正融合，而不是光喊口号。 现在算电协同已经从地方试点升级成国家战略，未来数字经济发展，算力和电力的需求只会越来越大。这十家企业的布局，其实就是整个算电协同赛道的缩影，覆盖了律电供给、储能调度、电力设备、算力基建全链条，这才是真正的产业趋势。 家人们，你们觉得接下来算电协同赛道里，绿电供给和算力设备哪个环节更有发展潜力？评论区说说你的看法，关注我，后续持续给大家拆解算电协同的核心玩法，带你看清真正的产业风口！个人观点，仅供参考，不推荐股票，不预测涨跌。

如果你的手里啊，拿着所谓的算电协同概念股想提前的埋伏，我担心你啊，中了主力的埋伏，你以为蹭上了 ai 和电力的双风口，想冲进去大干一场？可能最后呢，是被量化大干了一场， 那真正的算电协同到底是什么？刚刚过去的两会，还把它写进了报告，直接成了国家级的新基建， 这可不是小事， a 股又有哪几家在真金白银的干？这几家核心的企业到底又干了什么？今天呢，不讲废话，看完你就明白这波风口的核心在哪。兄弟们，先帮我把代表上涨的红色小心心点亮，不是为我 为了让大数据知道你们拿下这波红利的决心，顺手呢，也把这张财富地图锁进你们的收藏夹， 第一次刷到我的朋友呢，点上关注，我的真诚分享，你随时拿去用，等你吃了肉再回来。感谢我先给大家把核心概念讲透啊，算店学通，听着玄乎又高级，实则呢，底层逻辑特别好懂。核心呢，就三个关键点， 第一是空间协调，直接把算力中心呢建在风、光、水等清洁能源负极的区域，实现绿电直接供给，电力生产出来，不用经过远距离的输送，直接呢输送给服务器，既省能耗又能提高效率。 第二个呢，是时间的协调，给算力中心配套巨型的储能设备，等到后半夜风电发力，电力过剩的时候，就把多余的电储存起来。要是遇到无风的天气， 或者用电进入高峰期的时候，储能设备在释放电力，相当于给算力中心装了一个超级大号的充电宝，确保二十四小时的电力供应呢，不中断更稳定。 第三呢，是智能协调，一拖 ai 技术精准的调度算力的任务。要是当天风力充足，电力富足，就多安排 ai 训练这类高耗能的任务。要是遇上阴天无风啊，电力紧张，就把非紧急任务暂时延后， 把宝贵的电力资源呢，优先分配给核心的业务。说到底啊，算电协同的核心本质就是用成本最低、最清洁的绿电去支撑最耗电的算力需求，能真正落地这一点的，才是有本事的企业。 那么， a 股这么多家公司，谁在真干？我梳理了产业链上最有代表性的几家公司，关键来了，一定要听好！ 国电南瑞算是算电协调的核心，调度主体主导呢，国家电网智能调度参与国家级算电协调标准定制，其中 ai 调度技术可实时匹配算力需求与绿电的供应，保障算力中心稳定用电并高效利用。绿电 是各层级算力中心的刚需调度服务商，携心能科，专注绿电与算力的一体化运营，自建风电、光伏项目，直供自有的计算中心，通过虚拟电场调节用电的负荷， 在上海、苏州实现智算中心的绿电直供，构建了发电到算力的闭环模式，认可度高。 经开新能由绿电销售转型算力服务。一托新疆甘肃风光资源，建设智算中心，实现绿电直供，签订长期算力服务合同。一托东数西算政策，将西部绿电的优势转化成算力的优势，承接东部算力的需求。 玉能控股作为河南省属的能源龙头，有火电转型、电力加算力的模式，收购数据中心，参股算力科技公司，一托本地的电力优势，保障算力中心的供电稳定，降低成本，稳固华中地区的算力市场地位。科华数据 算是算力中心电力配套核心企业，主营电源、储能、液冷设备、微模块数据中心国内领先，与腾讯联合研发高密度算力供电设备，服务阿里、腾讯等头部大厂。 中恒电器专攻数据中心电源第三代产品，效率突出，服务字节。阿里等客户参与八百伏高压直流标准的定制，同时提供全套电源解决方案，能力和技术的话语权。 同利天起，以创新模式布局，在甘肃庆阳建设大型储能电站，为东数西算产业园算力中心提供绿电，解决绿电不稳定的问题，打造了储能与算力结合的全国算电协同标杆。 所以你看，真正的算链协调啊，不是简单的给数据中心拉一根线，从设备提供基础支持，到储能商解决时间错配，再到方案商整合资源，最后是能源巨头直接下场，一条围绕着电力算力深度融合产业链正在加速的跑起来。 未来随着 ai 和数字经济的发展，算力需求只会越来越大，绿电的要求呢，也会越来越高，算电协调的重要性只会越来越强，而这些提前布局的企业，也会跟着这个赛道一起发展。 这里有没有你看好的，或者说是你已经持有的，我们评论区交流，想获得更及时、更深入的市场以及重点公司分析和投资的干货，点个关注，我带你玩转股市，再见！

各位投资者，各位朋友，我是郭大雄及十倍科技的韩继成，今晚给大家再次分享一下算电协同的产量的投资机会。 呃，首先是三月五号，算电协同首次被写入两会政府工作报告，然后呢，引致了行情。我们从两个维度去理解这个呃，算电协同的主题啊。首先的话是 在过往的几年里面，市场总是在两会期间去寻找政府工作包里面新的关键词，新的产业的变化啊，在这里面去挖掘未来的机会。 比如说在二零二四年的两会政府工作网里面，首次写入的是这个低通经济，低通经济整个在二四年上半年下半年走了两步行情蝶创新高。然后呢，二零二五年的两会首次写入的是深海科技啊，涨幅也是在当时，不错啊，二零二五年出台的实物规划 商业航天被首次写住，商业航天行情大家是刚结束啊，然后呢，非常的凶猛，那这样的话，其实在这个时间点啊，大家仍然是沿着这样一个思路，在两封政府工作包里面去寻找未来的机会和未来的新型产业的政策支持的方向。那商业协同是首次被纳入这样一个， 呃，两会中国官报报告，所以说这是大家关注的这个点的第一个原因啊。第二个原因大家看到，其实从二零二三年的 ar 开始，呃，从这个上游的这个， 呃，从这个，这个英伟达，从那个，呃，整个的这个算力中心的这个芯片的建设，拉动了国内的这个 pcb 光模块、液冷啊， 呃，存储光纤，然后呢，电子部等整个一系列的产业，而我们这个进入二零二六年之后呢， 整个的这个 ar 的 最终的竞争是电力的竞争，因为在一月十五号的时候，国家电网公布了这个四万亿的这样一个国家电网投资啊，引致了大家对于整个电网的这样建设的这样一个关注度，整个电力设备开始涨起来。 同时话在三月二号，然后呢北美报导出来将近批了七百五十亿美金的这样一个呃特高压线路的一个一个投资。在三月四号北美的四大七大，这个呃这个科技巨头在白宫签署了这个承诺，购买 ai 会议中心所需要的电力自建，自建自供啊， 这，这是，这是呃，三月五号，就正好是这个顺利启动，首次被大量征政府工作报告。所以说整个的这个这条线也是我们从第二个维度去理解的话，也是整个在 ar 的 大大的发展过程当中， 对于整个数据中心，整个对于整个算力的这个这个需求，引致了这个行情的爆发的一个另外的一个角度，因为整个的 ar 的 最终的竞争是一个算力的竞争，大家掏空出海，对吧？ 但是的话，因为整个中国大模型的调用量和整个的电力的成本，是在全球是相对来说是最最最具有竞争优势的，中国的电力行业啊，体现了这样一个特点， 就想讲，我想这是我的开场白，就给大家分享一下，就是顺带脐，从从主推角度来讲，应该从这两个角度去结合起来去看啊，就是这是，这是第一点，第二点的话我们分享一下什么叫做这个 算电协同以及算电协同的呃政策眼界和商业模式，呃是怎么样的一个一个变化的逻辑啊？ 首先大家顾名思义啊，就说这个呃算电协同，算电协同他就是把东部的这个这个这个算力 和这个西部的电力在时间和空间的错位上去把它协动起来。然后呢去发挥这个这个这个两个方向的这样一个 同样的竞争优势，去打造全球的这样一个中国的 ai 的 竞争优势，大概是这大概整个的是这么一个意思。我们具体说的话，相当于是通过将这个东部的算力中心的布局 与西部的绿电的这个负极区相匹配，实现绿色电力和算力资源的高效的配置。然后呢，这种算力随着能源跑的商业模式，既可以解决东部算力旺盛但资源紧张的问题，又能促进这个西部的绿电能源就地销纳。 所以说相当于在双碳目标引领和新型电力系统构建的这样一个大背景下，相当于这个绿色能源成为这个破解数据中心高能耗的一个关键的路径。 就是同时的话，大型的算力中心将从电力系统的这个补充角色逐步转变为核心的协同者啊，就深入参与参与这个能源系统的优化与调节啊，就构建这个网络的运营商、算力服务商、电力能源企业这种三方协同的算力系统平台， 大概是这么个意思啊，这是他的这个大概的内涵，那这是这是大概的一个内涵，这是第一， 第二的话就说是整个的这个这个这个这个呃，他的这个政策的眼界和商业模式，大概是怎么样去实现这样一个他的这样一个 政策的内涵？具体去做到就是这么一个一个一个一个战战略的呢？大概是这么的一个情况，就第一的话呢，摩上呢，大概有三种，第一种相当于是这个，这个，这个相当于是这个，呃呃 呃，物理直供，就是相当于他这个适合这个新建的项目啊，比方说直接在西部建数据中心啊，旁边就是这个光伏电站或风电厂， 拉根这个专用线过去供电。这是第一种就是商业模式，就是在这个新建新建新建的商商业模式啊，这是第一种叫物理直供。第二种就适合存量的，就是叫虚拟直供啊，就是比方说东部的数据中心通过电力的交易市场 跟西部的这种，呃，绿电的这个企业签长协，相当于买绿证和实际电量的组合权，相当于这么一个状态，这是第二种商业模式，叫虚拟直供。第三种商业模式呢，就是算力跟着绿电跑， 这个是比较前沿的啊，就是把算力任务分成两种，一种是必须实时响应的，另外放在东部。 另外一种是可以等一等的啊，可以调到西部绿线多的地方，比方说这个实时响应的，你点开 app 的 时候就是实时响应的，然后这里可以放在东部啊，然后比如说可以等的，比如说大波形训练是可以调度到这个西部绿线多的地方时时候跑的。那这段话其实这个 中国电信和国网电力其实刚做了个试验，把上海的这个白塔算力集群在三分钟内牵引到了福建，成为让算力追着绿电跑的一个比较成功的一个。一个商，一个商业模式啊，大概是这种， 大概是这么三，三种模式。呃，然后这是这个，呃，在咱们讲三个成功的案例啊，就是其实国家政策在推进。其实这个也有比较成功的商业案例啊，比方说这个宁夏中卫这个项目就是光伏直供加分店的交易，比如说是他是他的模式，是物理的直供光伏加虚拟的直供分店。 然后呢？呃，配套储能系统，那白天存电，晚上用，然后呢？这个这个，这个，呃，这个每年的供绿电大概有四十一度啊，这是宁夏中卫的一个比较典型的物理直供的这样一个典型的案例啊。 然后第二个就说是像这个芜湖的数据中心，就全国首批试点这样一个项目，就优选了国家能源局首批新型电力系统这样一个特点，他探索的是源网和储一体化， 就是他这个鼓励数据中心参与虚拟电场，通过绿电交易提升绿电的比例。然后这是第二个这个成功的案例啊，第三个成功案例就是上海临港， 上海临港就是算力啊，追着绿电跑，就是实现了这个沪闵间白卡算力集群三分钟跨省迁移， 就是这个筛选这个无状态高能靠可计划的算力任务，比如说这个大冒险训练啊，视频识别啊，当东部缺电时自动调度到西部， 然后呢？这个这个实时调节负荷三十七千瓦，然后呢？响应准确率的超过百分之九十。这是第三个比较成功的案例啊，就是三个商业模式，三个成功的这样一个案例，然后这是我们这是这叫算电系统， 那他的这个政策的远近，其实在这个，呃，二零这个，呃 四年，二二零二四年的七月份，然后呢数据中心绿色碳专项行动这个文件里面就是这个，这个这个规划到二零二五年 底初步形成双向协商机制。然后呢对这个这个要求，这个国家枢纽节点的新建数据中心的绿电占比要大于百分之八十，然后呢协同，协同的是绿电， 然后二零二四年七月份的这个新型电力系统系统方案里面要实施这个算电系统项目整合，呃，这个元和处探索绿电聚合共赢。然后到再到今年的这个三月份，两会把这个算电系统写出政府工作报告，把这个行业的 规划上升为国家的规划啊。咱们把这个试点进一步的拔高了，因为整个的 ar 和人工智能是全球的一个竞争，那把这个算电协同电力的优势纳为国家这样一个战略。然后我想就说是这是这个，这个这个这个层级的上调， 人最本质的一个驱动的因素和诉求是在全球的 ar 竞争里面要达到中国的优势，因为整个中国在二零二四年数据中心的用电量大概也就一千六百 亿千瓦时，这个估计到十五五末就是可能要攀升到七千亿千瓦时，然后呢占整个电的大概在百分之五以上的这样一个占比， 然后相当于这个两个三峡电站的这样一个发电量水平。所以说整个的这个电力 ar 的 竞争啊，本 ar 的 本身是个电力的竞争啊， 这是核心的驱动因素啊。然后我想跟大家分享这第二部分，什么是这个算电系统啊？他的商业模式和典型的案例以及政策的眼界是什么？这是第二点。 然后第三点的话，就我们看一下这个算电系统，他他的这个这个这个这个产量的机会怎么去理解？就算电系统在产量上就是会重构哪些这个环节的，这个呃这个利润的构成和价值量， 那这段话其实呃算电协同本身大家我们去理解啊，两三个关键词，一个是算，一个是电，一个协同三个关键词，那这样的话呢，就是算力呢，因为算力的数据中心 a、 r、 d、 c， 其实这个电力成本大概占百分之七十左右， 那这段话其实电就是这个数据中心最重要的一个成本降，那我们看一看这个这个这个这个这个这个智能化的这种算链型的平台调度啊，可以节省百分之十到二十的这个系统能耗的下降，那这段话其实对于 a、 t、 c 的 这个成本下降，能降十到二十是一个优化。 第二的话就绿电，其实绿电大家知道就说是在过去几年里面，无论是光伏还是风电，他的利用小时数一直在下降，电价也在下降，就是整个的绿电企业的股价也是一直在下降的过程当中啊，就所以说 这个这个哎也能增加这个绿电的利用小时数啊，然后稳定电价。那这样的话，其实对于这个这个绿电测的这个运营企业来说，也是一个比较大的一个改进，所以说从这两个角度来讲是提升了他们的这个这个这个这个这个这个两端的这个 盈利啊，两端都是受益的啊，是共赢的一个一个情况，就是这个我们讲这个价，这个价值链的这个两侧 同时的话，因为他需要这个解决这个东部、西部的这样一个在时间和空间上的这样一个错配的问题。那他就需要两个动作，就是第一个动作是需要这个智能化调度， 就是因为协调的关键是在于协调本身啊，协调是个动词啊，就是需要打通算力系统和电力系统，并对发电和算力使用进行预测。那 ar 的 调度平台、虚拟电厂的聚合系统、 新能源的功率预测软件就将成为新型电力系统的操作系统。然后呢这个这个角度就对这个这个这个这个这个 这个因为他需要实现这个智能调度的软件去实现算力和电力的精确的匹配，那这个调度协调完成这个协调的这个这个智能调度软件就会，就会就会产生这种新的需求和升级的需求和和迭代的需求。 然后这是第三点，然后第四点的话就是这个软件的使用，它不是凭空使用的，就需要放在硬件去使用，它协同的是硬件， 那硬件的话就说是在算在协同的背景下，它是需要这个这个这个这个这个呃，这个电力设备去去升级换代，去加大这个电力设备的这样一个一个一个投资，因为整个的 呃算力中心对供电的可能性啊，包括这个这个这个有这散热性啊，有有有一个极高的一个技术的这样一个一个一个需求，所以说对他们的稳定性啊，就是包括这个 供电的稳定性啊，带动储能高压直流固态变气的这个设备的升级啊，就是这个这个这个哎，就产生的电力设备的这样一个一个需求，对电力设备啊，都都是这样一个比较好的一个增量的 市场。然后这是这是我们就这是这个维度。同时的话，因为我们看到其实还有无论是软件和硬件，它都需要安装和施工， 那就对建筑企业的 epc 业务就产生了同样产生的一个需求，无论是绿电的建设还是电网的建设，还是这个数据中心的建设，它都需要建筑安装工程， 那那这这个环节就产生了新的市场和相关公司的这样一个价值诉求。当然了具体的这个这个这个细节的业务，比如说这个风电光伏本身它的发电不均衡，它也需要储 啊，对储能系统也会产生类似的这样一个需求。所以说我们看到整个的算电系统它所涉及的环节虽然是四个字，但它涉及到 绿电运营策啊，然后呢算力中心运营策是要协调的智能调度策啊，涉及到这个电力设备的硬件策，同时也涉及到这个安装工程的这个建筑策，包括这个储能策，就是它是一个 电力系统和呃这个算力算力系统这样一个整体的一个系统性的一个环节，就是我们想就说是它的产量大概分为这么几个产量，那如果说从这个呃股票的这个价值的发掘和炒作的维度来讲， 作为算电系统第一次这个纳入政策工作报告，我们要寻找他的机会，那很明显就说是目前已经实现了这个这个这个这个这个算电一体化的这个企业，那肯定是 是这个行业的本身主题的龙头啊。比如说典型的像这个像学习能科啊、电力算力这个双主营啊、虚拟电厂、三 g 网，然后呢，像金开新能、新疆的风光加智算中心啊，比如说像玉能控股河南的省级电力平台，就是加这个算力的闭环， 然后呢，这个就已经实现了，绿电和这个算力一体化公司可能是这轮行情的这个这个首选的品种啊。当然了，其实从这个角度来讲，其实这个算电系统逻辑和固执改变最大应该是绿电运营测， 这个这个像这个这个这个这个这个这个这个这个这个 节能风电就类似的这种绿电运营测，因为他一直在回调，呃，然后呢？估值和预期比较低，呃， 相对而言，呃，电力企业去收购算力中心和建设数据算力中心，比数据中心去 收购电力企业和建电厂更容易一些。所以说罗向讲的话，绿电运营企业去收购数据中心的估值的提升远比数据中心去收购电力企业估值的提升更大一些。 所以说首选应该是选绿电运营企业能够去购买建造数据中心的这个角度应该是第一首选。当然现在已经有几家公司去实现了这样一个状态，比方说新能客啊、金科新能啊，包括虚拟能控火都已经可能实现了这样一个状态，我想这是第一个维度上去理解啊。 然后呢第二维度，就是这个，就是呃，算力中心的这样一个维度啊， a、 i、 t、 c 的 这一个角度，因为这个角度其实是叠加了这个，呃，这个这个两龙虾对于数据的中心的消耗， 叠加了这个中国的大模型调用量对这个数据中心的消耗啊。然然后他是一个多主题的一个累加在这个数据中心业务上，你比如说典型的像这个建筑行业的龙板股份啊，前期大概涨了 n 个板，大概也是受益于刚才我说的这几个因素的驱动啊。然后呢 这个是数据中心的，这，这是第二个角度，这是然后呢第三呢可能就是智能调度软件。我们讲算电协同，除了算和数之外，协同两个字就很关键。那智能调度软件就很重要。比方说啊，南网数字啊、南网科技啊、国电南瑞啊，就是这个这个这个这个四方股份啊，就是这个这个 这一批这种，这个这个这个这个国能日新啊，就是这一批这个这个这个这个智能调度软件的这个公司可能跟这个协同两个字，我觉得是是整个产业里面改变，也算是比较这个这个 主题比较相关的一个一一个角度啊。然后这是这个这个角度，然后呢这个这个这个再就是这个， 呃，建筑的这个维度啊，就电力设备，电力设备这个维度，电力设备大家因为呃也是多题材的叠加了，一个是这个国内的四万亿的十五五的规划投资，一个是北美的这个七百五十亿美金的这样一个变压器的出口的一个市场， 然后呢再就是北美的之前的燃气轮机的这样一个，呃，本身带动的这个电力的紧缺的这样一个市场，所以说整个电力设备在都是在迭创新高的一个状态，包括这个中国西电啊，国电南瑞啊，包括这个四元电器啊，包括这三星医疗这一批公司，可能电力设备本身也是个多体裁的叠加， 这是硬件啊，软件和硬件，然后再就工程端，工程端就说是，呃，是中国能建，中国电建啊，像华电业工、宁波建工啊，这一批这个企业可能是在这个环境里面具有业务的相关性和竞争优势的。 那我想这是给大家分享的这个第三个部分，就说是这个产业的这个价值的程度和这个选股以及选股的顺序啊的逻辑是什么？这是第三，第四的话，就是我们把这个整个的 相关的这个这个公司的这个稍微展开一下啊，因为我是个这个建筑啊，我们把建筑这个角度的公司稍微做个 深入的拆解。首先的话是中国能建是算建一体化最重要的一家卡位优势的公司。大家知道一个是算建协同，是在今年的三月份第一次写入 中国能建是在这个二零二四年的年报里面就已经写入了这个他们的自己的年报， 那很显然中国能建的这个算建系统，这这个写入年报比这个两会写的还早了一年。那中国能建本身的优势在全国的电力电网的规划基本上就他来做，所以说他体现了这样一个国家的这样一个电网 电力的规划这样一个优势啊，就是他中叫中国能建嘛，就是他是这个中国的电力的最大的 epc 七啊，然后包括 这个绿电的、火电的、水电的，然后呢规划、设计、施工、投资、运营啊，它是一体化的一个企业啊，然后这是第一点，第二点就说是这个呃，要搞四万亿的这个电网吗？呃，基本上国家的电网规划都是这个中国能建做的啊，然后这是第二， 然后第三的话，你说是这个这个呃中国能建，呃，它的原话是这样说的啊，就是聚焦于 ar 加能源电力，积极发挥数能融合和这个算电协调的优势，深度参与全国东数西算八大节点 区域的算力势纽中心的建设啊，典型的像这个甘肃庆阳的东数西算的远网和处一体化的智慧零碳大数据中心园区示范项目，大概四十一个亿啊，投资。 然后呢？再比如说像这个宁夏吴忠市的中银银科啊，这个智能云算律及智算中心的这个项目，整个的就是中国能建，在算建协同上就是承担的责任是非常重的啊，他也是比较领先的布局这个业务啊， 然后这是中国能建，这这一点，另外的话，就因为今年的第一次写出中国的报告，还有一个词叫绿色燃料氢能，那中国能建在绿色燃料氢能的布局上也算是比较有优势的啊，因为整个的呃能建这个大，大概是在呃国内外储备的这个绿色呃氢 氨醇啊，这个 s a f 的 可持续航空燃料大概有五十多个项目啊，它本身这个投建的 这个吉林松原的青的项目就是全球最大的，就是绿色的青鹌鹑一体化项目啊，就是整个的这个，这个，这个，这电建槽他也是设备供应商，相当于整个的青这块他也是比较有收益的一家公司。 这是同时他也在做定增啊，这是中国能建，然后中国，那就中国电建，因为中国电建的话就说是在二零二四年他的新签的算力中心的这个合同就已经超过了一百多个亿啊，就是中国能建，因为也是因为电力行业双巨头嘛，央企中国能建，中国电建，因为中国电建的话 二四年大概就超过了一百亿的这样一个水手型的合同，他在国内大概是承担了百分之六十五以上的这样一个水手型的合同，他在国内大概是承担了去年的 盖，他就是龙头占抽水蓄能百分之九十的设计和百分之七十八的施工份额，承担了百分之六十以上的风电光伏的规划设计和建设任务。因为就绿电绿电嘛，他是国内承担百分之六十以上的风力和太阳能的规划设计和建设任务， 然后二零二五年的数字化的典型的合同，比方说像北京房山数据中心十八个亿，河北华章算力中心二十三个亿，新疆义务智算中心二十个亿。 然后呢？呃，中国电建他本身也是投资电力运营的，他大概呃，装机了三千五百一十六万千瓦， 然后呢？中国能建也是啊，刚才忘了说中国能建的这个装机，中国能建的装机大概是两千零二十八万千瓦，这个数据是截止到去年中报的，因为他年报没批漏，中报的批漏是中国能建的装机是二零二八万千瓦，中国电建是这个这个这个这个这个三五一六万千瓦啊， 然后这是中电建，然后华电科工的话本身就说是这个这个这个这个，呃，它主要是在 光伏支架，然后呢风电塔架，然后呢？海上风电 e p c 啊，属于这个绿电的施工和装备供应商， 然后呢这个这个的，它整个累计参与了海上风电光伏的项目大概有四十多个啊，然后呢？呃，它本身的话在在这个就是它的这个， 呃，在在在这个绿地，这，这不是在这个青能上啊，也是有储备的这样一个比较重要的公司，因为他自己的话大概是，呃推出了华针和华汗系列的电碱槽产品啊，然后本身呢就说是这个这个建设，这个达茂奇万吨的滤清制 这质备的生产线，就是甲醇的这条注射生产线啊，就是它在轻能上华电集团的这个轻的主要的业务，业务的这个施工和设备基本上就在华电科工，这 基本上大概是这么一个，一个一个项目，他在去年的十二月份签订了一个八点五亿的，八点一五亿的辽宁华电吊冰山的四十五万千瓦风电制氢藕和绿色甲醇一体化的生产项目。然后这个就是他在轻冷上也有些布局发电工， 然后呢再后面就是呃宁波建工，因为大家知道宁波建工他是下面有个子公司叫重金云啊，重金云就是 负责建设，呃，绿色这个云数据中心啊，机会出租啊，探索下一代云服务平台的这样一家公司。宁波建工是三个板块啊，因为罗曼股份他下面收了一个公司，叫这个梧桐高新啊，主要从事 a i t c 算力技术设施的集成服务啊。 然后呢，广东建工本身是一个绿电运营企业，他这个装机是四百五十六万千瓦，永永福股份就是源往何处一体化的这样电力系统上它是民一体的 特高压的设计公司，公司啊，然后呢，这是建筑的几家公司，然后呢，主要是能建相对来说相对比较突出一些啊。然后呢， 那这是第四个部分啊，基本上我总结下我观点就是这个，这个算电系统首次被纳入自动工作报告之后呢，随着 ar 对 电力的需求的增加，那这样的话，中国在打造中国的这个 ar 的 优势，那算电系统就是解决两端的这样一个，呃，这个这个 竞争优势上一个最重要的一个切入点，那这样的话，整个的这个室内系统将会随着 ai 的 发展，随着电力设备出口的增长啊，持续的引来的催化，所以说我们觉得相关的价值银行会还会被进进一步的深入挖掘啊。就是这是硬件里面比较硬的一个逻辑啊，就是整个 ai 的 竞争是算力的竞争。 呃，我是建筑首席韩金城加实力科技啊。大家，感谢今天晚上大家参会，也欢迎大家预约我们的线下路演做交流，也预祝大家在下面的时间里面尽职，节节高升，身体健康。谢谢，会议到此结束。

大家好，如果你手里拿着所谓的算电协同概念股，以为蹭上了 ai 和电力双风口，那我可能要泼一盆冷水。你买的公司可能根本不是真正的算电协同，就是个概念。那真正的算电协同到底是什么？ a 股又有哪几家在真金白银地干？ 今天不讲废话，一个视频给你扒干净。先搞清楚概念，算电协同听起来高大上，其实逻辑特简单，就三招， 第一，空间协同。算力中心直接建在风光水能源负极区旁边，比如西部实现绿电直供，电发出来不用远距离传输，直接喂给服务器。第二，时间协同，给算力中心配巨型储能风电大发的后半夜把电存起来， 没风的时候或者用电高峰储能放电，相当于给算力中心配了个充电宝，保证二十四小时稳定。第三，智能协通，用 ai 调度算力任务电网。今天风大电多，那就多跑点 ai 训练。 今天阴天没风，那就把不紧急的任务往后推一推，把宝贵的电留给核心业务。所以算电协同的本质就是用最便宜、最绿的电，养最耗电的算力，能做到这点的公司才是真功夫。 那 a 股这么多家公司，谁在争干？我梳理了产业链上最有代表性的几家，大家听好。首先，做一体化方案的看刻画数据， 这家比较特殊，他既做高端电源，又做新能源储能，还做智算中心，等于算力和电力两条腿走路。他们在去年年报里明确提出，智算光储融合是核心竞争力。 什么意思？就是帮你建数据中心的时候，顺带把光伏储能配电方案全包了，解决算力中心最头疼的供电和节能问题，这属于有底层技术的玩家。其次，储能配套，这个环节必须看铜利日升， 这家公司转型很猛，去年三月在甘肃庆阳签了大单，要建二 g w h 的 储能产线和一 g w h 的 储能电站。庆阳是什么地方？是国家级的算力枢纽节点，把储能电站建在算力枢纽边上 干什么？就是给旁边的数据中心当充电宝，搞算力储能的智能调度，这已经不是概念了，是已经落地的项目。第三，核心设备供应商可以留意中恒电器，算电协同 设备得先过关，现在的 ai 服务器功率越来越大，对数据中心电源要求极高。中恒电器做的就是数据中心的 hvdc， 他 们在投资者互动平台说的很清楚， 现在全力打造第三代 hvdc 产品，就是为了匹配高功率 ai 机柜，终极目标是让数据中心实现零故障、零损耗，从设备层面支撑算电系统，这是卖铲子的角色。 最后还有一类玩家是能源运营商的跨界，比如金开鑫能和玉能控股，这两家原本都是做电力的，金开鑫能直接在新疆昌吉投建了五千匹的制算中心，还签了乌兰察布的项目，这就是典型发的绿电，直接变成算力卖出去，实现了商业闭环。 玉能控股也在通过收购和参股，把手伸向算力房东了。 所以你看，真正的算电协同，不是简单的给数据中心拉根电线，从设备商中恒电器提供基础支持，到储能商同利日升解决时间错配，再到方案商科华数据整合资源， 最后使能源巨头金开新能直接下场。一条围绕着电力算力的深度融合产业链正在加速跑起来。 这里面你觉得哪一家最有可能跑出来？或者你对算电协同有什么自己的看法？欢迎在评论区留言，咱们一起讨论。如果你想获得更及时 深入的市场以及重点公司分析和投资干货，欢迎加入我的专属会员群，关注我，带你读懂硬核财经，我们下期见！

算电协同这个板块在这个两会期间呢，又得到了加强，那么后面这些板块还能不能买啊？是追党啊，还是去潜伏一些这个更有潜力的方向呢？ 今天呢，我给大家再深挖一下啊，算电协同啊，电算一体化这个板块还有哪些可以低息和潜伏的机会？那么我给大家整理了一个思维导图，算电协同分五个部分，第一个部分呢就是电网设备，这个其实已经长很久了啊，从去年的十一月底就开始了， 当时带着大家布局了四个 ai 线啊，其中一条线就是电网设备，那么除了电网设备之外，还有储能电备啊，这是数据中心 ai 数据中必须有的。那么前一段时间储能和备电这个方向没怎么涨 啊，这是一个潜力方向。第三个呢就是发电设备公司，在电网设备的这个后期，有不少做燃气轮机、柴油发电机的， 这些公司涨幅特别好，他们基本都是靠北美订单催化啊，就是美国那边下了不少订单，因为这个燃气轮机发电主要是欧美国家使用。第四个呢就是电力公司啊，就是用太阳能、风能或者是水电啊，或者是核电发电的公司，他投资了算力中心， 这个是正儿八经的这个电算一体化，我把它叫做电力加数据中心，他分两个啊，这里面还分两个，分什么呢？分这个电网公司 加数据中心和绿电企业加数据中心。那么现在目前就这个一体化这块是最强的啊，最强点刚爆发，它属于一个新题材啊，新故事。那么第五个呢，就是算力设备啊，你算电协同，你肯定还是有算力嘛，对吧？ 那算力呢？数据中心就是算力，但是数据中心是一个整体，它的算力设备包括什么？就跟炒北美链不同了， 它这里面包括啥？包括国产的 ai 芯片。现在还没动啊，但是我认为后期一定会轮动到的啊，然后也会炒光通信，但是这个光通信呢，又跟易中天不一样了，那都是炒北美店了。 那么现在要炒的这个光通信光模块，应该是以华为供应链、字节供应链、阿里供应链为核心的啊，然后就有相关的业能电源。这里面我特别给大家强调啊，就是华为数据设备啊，供应链算力产业链是最重要的， 因为只有华为推出了这个超大规模，七三八四超节点啊，九幺零七彩电，就这些受益方向是比较明确的，就是国产的算力啊，因为卡被禁了嘛，是吧，基本上我认为在依靠华为再去做这个算力的做， 所以接下来啊，你们特别重视华为这条链。今天呢，咱们就给大家着重去讲一下这个储能这个方向啊，就是 a i d c 储能，那么 a i d c 储能相关的上市公司，我做了一个 整理啊，这里面简单给大家介绍一下啊，这是核心的这个储能公司，储能这块第一啊，要看这个逆变器啊，你像阳光电源，全球光伏逆变器啊，出货量最大， 那么全球储能系统龙头啊，呃，二零二五年上半年啊，储能系统出货量已经居全球第一， 就是储能绕不过去的这个点，上一周在直播间我就给大家展示了啊，它属于黄金坑地 c 的 位置，周一开始动了啊，开始动了，储能设备的龙头，它基本现在的业务核心就是光储算，哎，你看它这个结合体非常好，典型的是算电兼容的， 那么它在储能系统市场市场占有率在百分之二十八，而数据中心 h v、 d、 c 啊，解决方案占比超百分之四十， 这相当厉害的了，二零二五年上半年营收是一百七十八亿，海外市场占比百分之四十多，他更多的订单来自于海外啊，阳光电源啊，逆变器龙头，储能龙头第二就是这个宁德时代啊，宁德时代呢，是电化学储能龙头，大家都知道储能啊，他必须得有电池， 而这个电池多以锂酸锂电池为主啊，成本低，安全性好。那么宁德时代做电池世界第一，这大家也都知道啊，但之前呢，主要是给这个新源汽车，但是自从储能开始上来之后啊，也做了大量的储能，数据中心的储能也占有非常重要的风格啊，这是绕不开的。 那么这个品种也目前在低位的位置上啊，后期极有可能跟着算电系统这个大板块越来越强啊，带动储能上涨。然后科士达这是做什么的呢？它是铅酸电池，它做备用电源啊，这数据中心除了储能系统，那是长时间功能，还有一个应急功能就是 突然间断电了啊，瞬间就得把这个电补上去，这就是 ups 啊，以前呢个人也有也用过 ups， 以前一些机房什么就会背这个东西。那么科士达是在这个领域里面深耕的啊，深耕的，它在铅酸电池市场占有率啊，是一啊， 十二连冠，它核心布局数据中心储能备电系统啊，配电 i d u 微模块，数据中心产品设备、算力体系。在这方面啊，科士达这个主力早就进去了啊，一直是保持一个稳定慢爬的一个状态，这都是在四季度业绩就已经拐点了啊，就是其他可能还得在一季度二季度 啊。但是科斯达去年四季度已经在这块业务上就开始有挣钱了啊，有收入。德业股份，这是储能逆变器龙头啊，刚才阳光联盟是全球逆变器龙头，包含着这个光伏的啊，那么现在德业股份呢，它是储能逆变器龙头呃，数据中心逆变器份额大概市场占有百分之五啊， 一托储能逆变器的龙头，这个布局数据中心储能业务，这是非常这个顺的一个逻辑啊，海外新型市场数据中心起步的也比较快啊，这是德业近期涨幅比较大啊，不要追了，听到没有，因为在逆变器这一块啊，上市公司大概有十几个， 现在大涨的有两三个，其实其他的都在第一位，都会跟着起来，而且逆变器这个方向会带动光伏，光伏本身也是发电设备必要炒的一个过程啊，就是算电系统肯定少不了光伏和风电啊。最后再说一个啊，南网储能， 这是国家南方电网旗下的啊，专门是做这个蓄水储能，它在数据中心上面啊，这个布局就比较大了啊， 聚焦大型数据中心常识储能备电需求，以抽水储能为核心，搭配新型储能，像文山丘北里那混合啊。储能站 为广东地区腾讯、华为科技巨头提供稳定的绿电保障，看见没，这是典型的这个为科技企业数据中心做好的绿电保障，这是标准的电算一体化。以上这一些这个储能的核心公司啊，但是大多数涨幅不大， 属于中低低位的位置，符合老陈的这个 d c 策略啊。这个大家也别总盯着这些长得特别高的电压区去追啊，那都是过去式了啊，不如看着算电协同下一站啊，提前给他潜伏进去，后期应该有不错的回报。