英伟达gtc大会会用q布吗

兄弟们，指数没红跟我有什么关系啊？明天应该是英伟达 gtc 大 会啊，我们可以密切关注一下，一个是电源，一个是 pcb， 一个是呃，叶龙这方面， 然后还有一个就是电子 q 部，我看那个电源跟 pcb 这边其实是有点提前涨的意思啊，所以我不确定咱们这边 在英伟达开大会的期间会不会做一个利好的兑现，因为咱们这人真的是太聪明了。哎，你没法琢磨琢磨不透他们这个想法，他们这个心思，所以我们还是密切关注一下吧，因为我感觉 pcb 这边其实他已经提前涨了不少了。

g t c 大 会这周就要召开了，大会的关注点非常多，那如果你是持有 p c b 相关股票，或者关注 p c b 行业的，那么你应该去看什么内容？ g t c 大 会是否有概率会成为 p c b 价值重复的分水岭？今天内容啊，你听完就有答案了。市场上关注的第一个内容呢，就是正交辈版。 自从去年 g t c 大 会上面提出啊，今年的 robin ultra 平台会采用正交背板以来，那市场呢，对于这个东西的期待啊，就一直非常高。那市场上关于正交背板的进度的小作文也非常多，甚至今年年初的时候呢，还有传闻英伟达放弃了正交背板的方案，改回了同连接的方案。 虽然小作文最后被辟谣了，那也说明市场上目前的预期啊，是并不一致的。那么今年 g t c 大 会上如果展示了正交备版的样机，并且给出了量产时间的预期，或者给出了明确的技术方案和白皮书，那么这就会成为 p c b 行业最关注的事件。 什么是正交备版？以前的服务器计算版和交换版是平行排列的，那靠铜栏去进行连接，信号延迟呢，在五纳秒以上。 现在啊，用一张一平方米的正交背板，直接把计算板九十度转过来，和交换板进行对接，完全省略了上万条的通栏，那信号路径呢，缩短了百分之三十，信号延迟啊，就低于一大秒了， 那单块的价值呢，也直接冲到了三到五万美金，而普通版过去啊，才几千美金，那价值呢，是整整涨了五到八倍。那目前正交背板走在最前列的就是圣红科技，第二个呢就是 l p u。 推理芯片，和训练芯片在功能上有很大的不同， 所以说呢，对于 pcb 等材料的需求呢，也会有所不同。训练芯片呢，侧重的是算力堆砌，讲究的是一个大力出奇迹，对信号延迟损耗要求没有那么高。 但 lpu 主打的是推理芯片，它需要支撑大模型和用户之间的实时高频交互，对信号延迟呢就要求非常高，因为没人想在你问 ai 问题之后的半天才给你答案。所以 lpu 的 pcb 大 概率会采用 m 十级高速数值加 q 部这种高频高端材料，比 传统的 pcb 用的 fr 四树脂啊贵了三倍以上。那上周呢，市场也在传沪电股份和英伟达已经开始测试 m 十材料了，那一季度开始送样，二季度呢，会取得初步的测试结果。另外， lpu 大 概率啊，也会采用 coverp 的 封装技术， 以前的芯片呢，要通过 abf 载板再连到 pcb 上，相当于多了一个中间环节，那这个中间环节啊，就会增加延迟和信号的损耗。而 lpu 呢，采用了 coverp 封装，直接取消了 abf 载板，让高端 pcb 啊和芯片直接连在了一起。这一改动呢，不仅会解决低延迟的难题，也会让 pcb 的 价值啊实现一个比较大的飞升。 那这些改变呢，都会大幅提升 lpu 推理芯片下的 pcb 的 价值量。那单贵的 pcb 价值呢，可能从以前的五万美金啊，会一路涨到四十到五十万美金。 如果相关技术或者产品呢，在 gtc 大 会上面有所展示啊，那么对于 pcb 来说啊，将从一个 ai 器服务内部的配角直接升级为系统的核心硬件的这个角色，那单机的价值量呢？也会得到大幅的提升，这非常有可能会成为整一个 pcb 行业价值重估的分水岭。

英伟达 gtc 大 会一结束，算力的整条主线彻底定掉了。研究全球科技产业这么多年，我可以直接告诉你，黄仁勋的这场演讲，不是发新品，是给 ai 算力行情重新划边界。很多人呢，还在盯着显卡涨价。 真正懂产业的人呢，已经在看后面三个颠覆性的方向。先看最核心的产业大变局， ai 不 再只拼算力，开始拼落地。 今年两大方向，一个是管线上，一个是管线下，合起来呢，就是 ai 全面商用。第一个是 ai 智能体，也就是大家传的数字员工。过去 ai 是 问答工具，现在呢，能自动执行任务， 有记忆，会调度。企业不用雇人，直接用 ai agent 跑业务，做运输处理流程。这不是概念，是企业真金白银。要上刚需，意味着 ai 从模型比拼进入应用渗透率的主升阶段。第二个关键，无理 ai， 这是机器人商用的真正起点。现在虚拟世界里，把运动、重力、操控全部练会，再把大脑装进机器人、汽车、无人机设备里面去线上训练，线下干活，这就意味着什么呢？机器人不再是演视频，今年开始进入大规模落地周期，这是比算力更长远的祖先。 再看最影响 a 股的硬逻辑，因为呢，直接认出三代架构切换，推理能力提五倍，成本直接砍到十分之一。只要新一代架构成本降，效率深，全球算力中心就会强制换代。不是想不想跟， 是必须跟，这会直接拉动一整条上幼的产业链。这次还有两个超预期的点，很多散户呢，根本没有看懂。 一个是 lpu 专用推理芯片，搭配高速的存储， gpu 负责训练， lpu 负责加速，分工一明确，整个算力结构彻底升级，存储高速连接片上模块全部受益。 另一个更直接，若比架构全面上全，页冷彻底告别了风冷。这可不是一个小改进，而是行业标准的切换。这样一来，页冷就不再只是体裁了，而是刚需放量，相关产业链大概率会进入量价提升的阶段。我们再说到共阶段， hpm 高端存储依旧严重缺货，现场良率认真，全部是壁垒，不是谁想做就能做。光模块高阶 pcb 交换机同样进入翻倍增长阶段， 产业逻辑非常清晰。挪到盘面上，今年算力行情不再是普涨，而是跟着英伟达的节奏走。 数字员工掀起物理 ai 跟进上有算力，硬件进入换代大年，谁能跟上技术迭代，进入共赢体系，拿到认证，谁就能走。土生做科技股啊！永远记住一句话，跟着全球最硬的产业趋势走，比听消息靠谱一万倍！

今天视频跟大家聊聊这个科技春晚啊，就是这个英伟达的 gtc 大 会啊。那么首先呢，昨天的其实网上应该说的人很多啊，我主要跟大家聊几个关键点啊，也就说，呃，比较有技术革的点啊，因为就是昨天黄奕迅就推出来了， 呃，包括把它未来几年的价格都退出来了，除了 ruby， 我 们在去年就一直谈了啊，现在最新的这个飞吻也也退出来了。目前加强趋势的有两个，第一个就是光护帘的趋势是加强的，尤其是这个光入柜内啊。光入柜内呃， ruby 呢，是采用了 c p u 进行拓展啊， ruby 是 在 c p u 在 柜内使用了啊。那么 呃，黄奕勋在演讲中明确提出来了，就是这个 nv link 七二系统，使我们保持向后接兼容啊，柜内的铜线呃， 但是可以进行这个拓展啊，至 nv 五七六，也就是光铜并用啊。那么 rubin 是 通过 cpu 交换机将八个机柜连接成五七六的触节点啊，同时在呃飞满中的搭载了这个 nv link 八的 cpu 交换芯片啊， 也就是说在飞满的柜内中将首次大规模使用这个光学技术光入柜内的产业趋势被加强啊。那么其中提到的这个另外一个就是这个 lpu 啊， lpu 因为之前 市场上讲的人比较多了， l p u 主要是这个推理啊，因为他收了那个 gork 的 那个公司之后呢，他主要是做推理的，因为现在英伟达也意识到一整的时代肯定是推理为王，所以他现在也全面在往推理去转。呃，那么推理这块，包括存储这块，除了我跟大家说的就是 一定要用到这个三 d 的 e q 集成啊，三 d 封装把这个存储单元和它计算单元对叠到一起，同时它的链接都需要光互联。所以我跟大家说，其实从英伟达的这个， 就是这个最新的这个大会上，其实印证了三个日内一直讲的三个趋势，就是未来不管计算芯片、推理芯片，它的趋势就是传输效率越来越高啊，然后存储的 容量要越来越大，然后功耗要越来越低，你只有解决这三个问题，你的计算性能才会越来越强啊，所以其实趋势就是加强了光互联，加强了存储啊，同时当然还有一些像夜冷啊，强制夜冷啊，还有 pcb 版一些材料都有增量，都有加强啊，这是确定的产业趋势啊。 呃，但是回到我们今天的市场啊，为什么最近我跟大家说，我说我们这个市场啊，尤其我们国内的市场短线已死啊， 现在基本上就是量化全控的事。今天我看了一下整个板块或者概念里边跌幅排第一的就是这个 c p u 和光通信啊，为什么会这样呢？一个是我们现在的量化，就是这个市场生态其实已经被量化搞臭了，就是说 基本上一捕捉到什么热点，或者说呃，到了某一特定事件，你看立马砸，这其实就是量化的一个 很让人恶心的行为啊，就是说其实大家为什么现在觉得这市场越来越难做呢？其实就是给人量化生态玩坏了啊，但是啊，但是我跟大家说产业趋势不会变啊，大家看到其实过往任何一个板块，大家最近发现就说 很多人都在有一个困惑，就说，哎，为什么这个市场别人说要去避险了，我买贵金属，贵金属跌，别人说化工要涨价，原油这个禁运，化工要涨价，买化工刚没几天跌，然后这个又说这个农产品，又说这个煤炭，又说这个电力啊，反正就是买什么跌什么，你看今天又开始拉房地产、钢铁。 其实大家思考一个问题，这就是在缩量情况下的轮动，市场的一个特征就是产业趋势在这里是没问题的，但是资金就在那里，天天纯搞博弈啊。其实究其原因，我觉得还是我们这市场 之前的病痛太多啊，就是这个五千多家公司太多啊，然后市场一旦缩量了之后，资金量不够， 那么大量的机构又用了量化策略之后，就导致这市场生态其实被玩坏了，就说这种市场生态指数现在已经失真了，就说你哪怕涨到四千一、四千二、四千五，财务还是不赚钱，因为你轮动啊，你在轮动，你在频繁的在拉，而且很多就很多板块跟指数的关系并不大，你看今天稍微拉一拉券商、银行、保险啊， 你这个指数一立马就上去了，但是你一追他又砸你又套你，所以其实现在我说你看的太短啊，你这个指数一立马就上去了，但是你一追他又砸你。所以其实现在我说你看的太短，你在市场根本玩不下去 啊，为什么我一开始去，呃，很早之前我说今年会很难玩，就是你一旦知道了这个量化的这种运行规律之后啊，你就会发现今年你要是看短或者是老是去说我做短线埋伏什么生态，好有意义啊， 但是，但是大家看到的是什么？我们，我们虽然国内就是我说了就是喜欢博弈啊，五千年的文化就是这样啊，不只给就喜欢博弈。全球昨天油价是大跌的，然后全球的欧，欧洲的，美国的日韩股市都在涨，科技都在修复，都在反弹，我们这边好，我们把最景气的行业给你砸穿啊，然后去涨那些莫名其妙的， 给你把最紧切的砸穿之后去拉那些什么房地产，什么钢铁啊，建筑，其实这其实反映了一个什么东西啊，就是他在博弈啊，其实正常，如果说一个正常的运行规律，正常市场，人家你看美股的光通信，美股的科技巨头都在 呃，反转啊，都在反弹啊，都在反弹，那么日韩自从这个地源扰动之后，这慢慢又修复，慢慢要回正轨了，所以国内就无非还就是在博弈啊，所以其实大家看长远一点啊，你我举个例子啊，就说我们国内这个存储板块，其实存储板块的逻辑没那么硬，但是你看到去年的存储涨价拉完一波之后就消停了， 外围的存储是一直在涨的啊，我们的美股的也好，韩，韩国的巨头频繁的在创新高，一直在拉，但是国内不跟了，哎，但是为什么洗完一两个月，最近又开始我们国内的存储板块都在创新高， 所以其实大家把这个眼光周期拉长，就是他为什么要搞长牛慢牛，其实原因就说不想涨太快，想让这个牛市持续久一点，但是他用什么方法来控制？因为国内的资金就是这样，一一热，大家一热一拥而上，对吧？一看一个行业赚钱也是一拥而上。 股市它原有的规律就是大家只要资金猛怼之后，立马就不会有慢牛，就肯定是疯牛。但是他为了控制这种长牛慢牛，他必然就要做这种 量化的收割，量化的博弈，量化来压盘，量化来制造波动，制造制造波动才能收割流动性啊，所以这就是这个市场的生态。所以真的论起来博弈啊，我觉得国内的博弈要比国外还要猛啊，有时候还要猛，但是国外的博弈有时候也也很，收割起来也很惨啊，所以就拉长周期看，你看，哪怕说存储这个板块不那么硬 啊，他洗完一两个月之后，他还是要回归产业趋势，因为产业趋势就是存储是今年最景气的一个行业啊，最受卡 ai 脖子的一个行业啊。那么， 呃，回到这个光互联，回到这个 pcb 页览这些，这些趋势也不会变的啊，所谓的光进同退的这种趋势也不会变的啊。所以说 市场最终啊，哪怕短期它量化搞事情也好，还是说一些呃，所谓的做热点，做买 f 事件的资金啊，会被量化去精准狙击收割也好， 它不影响做长期产业跟踪，做长期投资的人啊。所以大家现在面对我们国内这个市场生态啊， 一定要想清楚今年要走什么模式啊。所以我今年其实我个人的策略就很简单，今年坚决不做短啊，做短是没法玩的，不管你去博弈什么东西，哪怕你市场，你的就是就是策略再好，就不管你的策略再好，它还量化，还是会去收割啊，也就说不会再只给了啊。 外围科技都涨那么好，为什么今年不涨？那你今天一看哦，科技跌了你一割，他明后天说不定又拉了啊，这就是现在量化这个生态，所以大家面对这样的市场环境啊，我们没办法去改变他啊，个人力量有限， 但是我们要在市场玩，就只能适应他，那么适应他唯一的好好的方法就是眼光放长远，尊重产业趋势，因为 不管是消息还是资金还是短期的走势都会骗人。但是真正的技术发展的方向啊，产业的趋势他不会骗人。为什么我一直说大家回过头去看你，那是回过头去看，你说去年也好，前年也好，你很多方向只要拿着不动，不要受中间的扰动，你很多方向都翻几倍的存在， 这个原因就是于产业趋势在这里，然后资金面在这里，所以今年首先资金面也不会差的啊，我们的降息降准的空间不变，政策宽松的空间不变啊，甚至我们新增的后续的增量入场资金也不会变啊，这个趋势不会变， 所以这个牛还在啊，这个大家请放心啊，远远还没到呃，要要走完趋势，甚至可能是新一轮七涨点博弈点的开始， 所以牛还在，但是短期的阵痛和短期的这种博弈呢，我觉得不会影响我们做长期投资的这个人的产业预判啊，所以这一点是马哥要给大家打气的点，所以就是景气的方向，景气的行业和技术本来就要发展的方向，他不会受到短期的量化补贴的扰动的啊， 博弈的都是那些只是想进来投机的自己明白吧？他想进来捞一笔，他想干一笔他就走，那就死给你看，就杀给你看，狙击给你看啊。所以其实大家现在再做一段时间，慢慢都会理解我说的这个观点和我说的一些东西啊， 包括你看我昨天说美股的恐慌值到了一定的阶段，很有可能就会上演逼空啊，把那些开空单的人抱藏啊，你看着这美股昨天立马就是高开啊，高开，然后虽然有一些扰动，但是它目前那些趋势已经比较好了啊，可能就是在不停的注底，震荡注底的阶段啊。 所以全球的一旦这个战争慢慢走向脱敏之后啊，全球的科技还是会重回趋势的啊，只不过国内现在还在博弈呃，我，我感觉可能大家需要的还是无非多点耐心啊。

哈喽，兄弟们，我是大帅，今天起了个大早啊，呃，今天北京时间凌晨，呃，英伟达的 gtc 大 会啊，黄老板的演讲完了啊，呃，大方向已经 指定完成，那么今天早上我起了个大早，呃，我把相关的，呃呃，我个人观点的一些东西，我给大家简单的说一下，简单的说一下， 兄弟们做一个了解啊，做一个了解英伟达的 gtc 大 会啊。那么我先从方向上，英伟达，呃，大未来的，因为这个英伟达是全球算力的老大，那么对他的每一年的开会，对未来算力方向有一个大的呃指引作用。那么第二， 英伟达它自己的一些战略调整啊，还有一个，嗯，一些板块，好，我现在我赶紧拍完，一会马上要送孩子上学了。好方向，那么它主要说了两点， 哎，就是 air agent 智能企，然后它发布了内蒙 klo klo， 呃，也就是我们所说的养龙，养龙虾的概念， 什么意思呢？很简单的一个逻辑，就是数字员工，数字员工，我们怎么理解数字员工？我们传统的 ai 就是 像我们问豆包， 哎，我问什么问题？豆包给我们回复，是吧？那么数字发布了这个龙虾概念以后呢？这个， 呃，这，这个智能体成为我们的数字员工，呃，他在网上线上帮我们，呃，调度我们的键盘，调度我们的鼠标，然后根据他的一些自主学习什么各种模型，然后也有记忆功能来执行， 他在线上帮我们做各种，就是，呃，我们，呃，现实生活中员工可以做到的一些东西，他只是在网上执行啊。企业落地的原点，企业落地，我，我也养了一只龙虾，就是有国外的一些名人说不要跟那个 呃我们现实生活的人交流，你就直接跟这个龙虾进行交流，什么意思呢？就是因为他非常聪明，他不骗你，对吧？他学了很多理性的东西， 他有长期记忆，他非常了解你，哎，他也不他，他会根据你你的工作的任务计划来帮你做很多事情，越用越聪明。好，这就是一个呃 ai 政策 啊，黄老板的一个一个今年的一个一个一个主题。第二个就是物理 ai， 物理 ai， 物理 ai 是 什么样？什么意思呢？是机器人商用的原理，就是他先逻辑，就是先用芯片跑一个虚拟模型。什么是模型呢？在服务器中间搭建现实世界， 然后让机器人这个芯片去学习什么呢？学习这个虚拟世界里面的各种物理规律啦，摩擦力啦，重力啦，是吧？啊？那种看到的一些东西啊，就是服务器中的现实世界，通过 呃，通过不断的反复的学习，就跟我们那个呃春节晚会的时候呢，机器人翻跟头是一样的，他不断的去去去去翻翻翻，去训练他，最后形成一个呃，形成一个聪明的大脑，然后把这个脑子呢，把聪明的大脑呢通过 下载或者是呃移接到我们的巨神就是机器人和车，看到没有车，机器人巨神智能的一些，或者是无人机，或者是一些机器手等等， 让他在现实生活中帮我们干活。上面这个 ai 真的 是在网上帮我们干活，这个物理 ai 是 通过呃在网上模拟真实世界，让机器人学会了我们真实的人所学习的东西，对吧？然后在现实生活中帮我们干活，其实这个过程 就给人感觉像是在什么孩子在学校学习，学好多东西，然后大学毕业去帮我们包包干活去，是吧？哎，就这个逻辑啊，就这，这是未来的两个方向啊，今年这个也是一个机器人商用的原理物理，这就是未来大方向啊。好，那么对于英伟达来说， 他现在干了三件事情，这次发布会啊， blackwell 是 上一上一代的这个服务器的架构，今年发了 ruby， ruby 架构比 blackwell 从推理 大概增加了五倍，训练增加了三点五倍，然后单 token 的 就是它的成本，呃，是 blackwell 的 十分之一，大概十分之一。为什么？我我我前面视频也拍过服务器，它是就跟我们电视汽车是一样的，它是损耗品， 它不断的会会老旧，对吧？那么随着它的芯片的功能不断的提升，那么它算出来的这个 token， 我， 我昨天是不是也说过？我昨天让他去跑了一下 a 股的一些数据，我跑了一下给我花了一百多块钱，也是使用人家的 token token， 你 要给人家付费。那么新的这种机架结构呢？ 啊？芯片价架构呢？他会，对企业来说他会便宜，所以他就呃，会把一一些老的算力中心的呃进行替换，进行替换，进行升级。 那么我前面视频也说会对页浪啦 pcb 的 公模块呢？它的使用量怎么样？会是一个非常高的一个，呃，起飞的一个一个阶段，就跟我们电视机它，它不断的是更新换代，而且是必须更新换代哦， 因为要换代它的成本越低，对吧？呃，电视机的很多配件它损坏以后会有补充，会有补充对吧？所以就立好。我收了一些板块，板块还有呢？第二呢，也是一个超预期的搞了一个 l p n l p u l p u 是 什么？叫做推理，推理的专用芯片， 推理的专用芯片 slam 片向片上存储片上存储。我们通常 gpu 用的是什么呢？用的是 g， 用的是。嗯， hbm， hbm hbm 的。 呃，适用于训练和大模型的一些存储。那么 slam 大家只需要知道它， 它作为片上存储的话，它的延迟低，然后呃，调动数据快啊，速度快，那么 适合以推理加速。它并不是 gpu 不 用了啊，不用，不是说 gpu 不 用了， gpu 还它是把。呃 lpu 和 gpu 进行 结合， gpu 专门负责跑模型对吧？啊？呃， perfil 啊，通过一些数据添加等等，我就不说这说的可能大家都听的不太明白啊。然后 lpu 呢是负责什么？嗯，推理加速， 推力加速，快速，呃，降低了延迟，快速给到我们结果，所以 lpu 和 gpu 相互结合组成了更加，是吧快和先进的算力服务器。好吧，基本上就这样。番曼，番曼，叫番曼，番曼是下一代的，呃，就是芯片服务器的架构 啊。这个我就不说了啊，因为是下一代的一年或两年，一年，明年或者后年了，这个番曼这就是英伟达 做了一些这次技术大会的主要的方向。好，那么第三就是大家比较关心的 也是我说的比较少的啊。我，我说的耶冷，以前我 blackwell 有 的是用风冷，有的是有，就是这个服务器架构里面有风冷的部分，也有夜冷，现在如果全部用的是全夜冷方案所以我说今年是什么？嗯呃夜冷大年 很多票票有可能涨到五倍或十倍。嗯好吧。如呃 pcb， pcb 概念呢？呃也会更高层数的。呃。这个 pc 版 pcb 版。大家这一块你只需要在网上搜一搜对吧？搜一搜看一看整交费版啊一些东西 哎一查就出来了我就不多说了。存储存储这块片上存储的 sram 还有 hpm 现在缺货非常严重，今年明年都非常的什么缺货？然后有人说那缺货直接生产行了，生产不了它建厂需要周期，两两律也需要周期对吧？ 他建设建设工程各方面都不是那么简单的好吧。别的公别的公司呢？公司呢？想跟进他没有这个技术，没有这个技术即使他有这个技术搞出来还需要跟英伟达等合作的公司进行适配，适配 认证也需要一年到两年的时间。也不是说你生产出来别人就用，万一你用的过程中出现问题以后对人家的品牌服务产生很大的影响好吧。还有光模块， 光模块儿 c p o。 对 还有个 c p o。 商用的源点。商用的源点。呃对这个光源这一块儿，呃昨天说了一个有评评论的，呃粉丝在评论区说了 micro 呃 led 吧，就是一个激光源 供风中光学他的激光源的一个，因为他把激光源跟这个呃就是交换芯片放在一起。这个大家在豆包上问一下啊，我就不多说了。 cpu 这块也需要看一下，还有交换机 大家查一查吧这些东西核心的一些受益标的就那么多，我具体就不多说了啊。哎呀，我着急，现在因为要送孩子了，他们在外面等着了。好，今天就讲到这吧，这就是这批今年的英伟达 gpc 的 大概情况啊，也是我们算力，呃，数字员工，就是 ai， 呃，从算力到应用到企业落地，对吧？然后到商用机器人商用的元年， 今年应该是先用机器人帮我们养龙虾，在线上帮我们干活，然后跑这个世界模型跑通了以后直接复制到什么呢？复制到呃，机器人的 这个脑子里面，然后让机器人在现实生活中帮我们干活，在这个整个的过程中间所有的算力中心，以后我们看到的很多的国外的新闻，人工智能的新闻，呃， 都会促进我们算力中心的。算力，算力都是力好，那么算力中心作为一毫或者是更新迭代的 一个一个产物，一个器，一个设备，那么对 e、 l、 p、 c、 b 存储这些，我告诉大家是需求量一倍、两倍、三倍的一个增长，好的公司会更好，因为它有技术，它有认证周期，别的公司对吧？就龙头可能会 更加龙头，所以在这个过程，过程中间怎么样？大家一定要跟进什么呀？技术的迭代，就像英伟达这种 d、 p、 c 大 会技术的迭代，突然有一个公司的技术路线 被抓取，对吧？比如说夜郎这块的金刚石，夜郎这个，这个，这个夜郎板等等，就是，嗯，大家一定要不断地，因为你要做算力这块，不断地对技术这块要进行跟进。 好了，就这样吧，不多说了，我要赶紧送孩子去了啊，今天拍的也是太着急了，好，加油啊。

大家好，今天 a 股市场出现了一个特别有意思的现象，两个紧密相关的科技板块，一个长得热火朝天，一个却跌得愁云惨淡，上演了一出冰火两重天的大戏。这背后都源于大洋彼岸的一场科技盛会， 英伟达的 gtc。 二零二六大会上传出的一句话。今天凌晨，英伟达的 ai 教父黄仁勋在演讲中说了这么一句，同仍然重要，光学会用于不同维度的扩展，两者都是必须能力。 就这么一句话，像一颗石子投入平静的湖面，立刻在 a 股市场激起了千层了。同高速连接器概念股，比如新亚电子直接涨停了，神语股份涨超百分之五，沃尔核材、新科材料也跟着涨。 而另一边，被市场寄予厚望的 c p o 供风装光学概念却集体铺接了龙头天府通信一度跌超百分之九，光库科技、长新、博创等也跌了超过百分之七。是不是感觉有点懵？不是说好了光进同退吗？ 不是说铜锣要被光膜块彻底淘汰吗？怎么黄老板一句话，市场反应就完全反过来了？ 今天咱们就来好好扒一扒，这背后到底藏着什么样的技术真相和投资逻辑。首先，咱们得搞清楚英伟达到底发布了什么。这次 gtc 大 会的重头戏之一，是一个叫做 nvidia kyber 的 新一代 mgx 机架。 这个机架可不得了，它的 nv link 预容量直接翻倍，能塞进去一百四十四个 gpu。 为了搞定这么高密度的互联，英伟达给出的方案不是二选一，而是我全都要！ 黄仁勋明确说， keep 机架将共同采用 cpo 和铜互联两种技术来实现扩展，这意思再明白不过了。在 ai 算力这个超级工程里，铜和光不是敌人，而是并肩作战的队友。 铜凭借其成本低、功耗低、安全性高的绝对优势，依然是机柜内部短距离互联的性价比之王。你想啊，在一个机柜里， gpu 和 gpu 之间脸贴脸，传输数据距离很短，用又便宜又稳定的铜缆，它不香吗？ 国海证券的分析也指出，铜缆方案在推理端，因为追求极致的性价比和低功耗，成为了云厂商的首选。那光呢？ 光互联，特别是 c p o 技术，代表的是未来，是解决长距离超高宽带传输瓶颈的终极方向。但它就像一位身怀绝技但身价不菲的贵族，技术成熟和成本下降还需要时间。 黄仁勋去年就说过，硅光技术落地还需要几年，应该尽可能继续使用铜技术。所以，英伟达的路线图非常务实，短期内铜和可插拔光模块共存，中长期 c p u 会逐步渗透，但这是一个渐进的过程，决不识一夜之间的革命。 市场的剧烈反应，恰恰暴露了之前的一个认知误区。过去一段时间，很多声音把 c p o 描述成一种终极替代技术，仿佛很快就要彻底消灭铜栏和传统光模块。这种非黑即白的现行思维，在今天被英伟达官方路线图狠狠修正了。 原来产业真实的演进路径是光同并举、分层替代。预期的突然修正，导致了资金迅速从过度炒作的 c p o 板块流出，转而涌入被撮杀或价值重估的同连接板块。那么这场技术路线的证明，对我们投资 a 股有什么启示呢？ 咱们分两条线来看，第一条线，铜连接被低估的黄金血管，别看它传统，但在 ai 算力爆发的当下，需求是实实在在的。英伟达的 g b 两百系统里，密密麻麻的铜缆价值不菲， 随着 rubin、 kyber 这些新架构推进，机柜内短距互联对高速铜缆的需求只会增不会减。该股市场上有几家公司值得关注，沃尔何才通过子公司乐亭智联， 其高速通信泄览已进入英伟达供应链，全球市场份额不低，今天股价涨停就是市场最直接的反应。赵龙互联是国内数据中心捅览专家，八百 g d a c 组建，通过了英伟达认证，深度绑定北美云巨头 神宇股份，据报导是国内唯一通过英伟达一百一十二 g 二百二十四 gdc 认证的企业，今天涨幅靠前。华丰科技是高速背板连接器龙头，是华为升腾 ai 服务器的核心供应商，同时也进入了英伟达 g b 两百供应链，受益于国产和海外算力双线发展， 投资逻辑很清晰，这些公司是 ai 算力基础设施的卖水人，技术壁垒高，客户认证难，一旦进入头部供应链，业绩的确定性相对较强。第二条线， c p o。 长期主义者的选择。今天的下跌更像是情绪和估值的回调，而不是行业逻辑的崩塌。 信达证券的观点很明确， c p o。 的 导入是分阶段的，短期可能在数据中心的横向扩展网络中先落地，中长期才会在纵向扩展中大规模应用。 光通信向更高速率、更高集成度远近的大趋势没有变，接下来，对真正有技术、有订单的龙头公司，或许是更好的关注时机。 比如中际旭创是全球光模块龙头，一点六 t 产品领先，深度绑定海外云厂商和 ai 巨头。 新益盛是高速光模块核心厂商，八百 g 一 点六 t 产品是核心供应商。天福通信是光器械平台型公司，是英伟达指定的首批 c p o 供应链合作伙伴之一。今天跌幅较大，但公司的产业地位并未改变， 所以未来的投资地图变得清晰了。你不能再用光膜怪一个篮子装所有公司，而是要细分看场景， 分清是服务于机柜内短距互联，还是机柜间数据中心间长距互联。看技术。在光领域，关注那些在 c p o 归光、高速率以上有实质性布局和订单的公司，看客户是否进入了英伟达、华为升腾海外顶级云厂商的核心供应链。 最后总结一下，英伟达 gtc 二零二六大会，与其说发布了一款新芯片，不如说重新绘制了 ai 算力互联的技术地图。它告诉我们，在追求极致算力的道路上，没有唯一的神兵利器，实用主义和性价比才是硬道理。铜与光 这对曾经的冤家，现在被证明是互补的搭档。对于投资者来说，这意味着我们需要更冷静、更细致地去挖掘产业链上的真实价值， 避开纯粹的概念炒作，去寻找那些无论技术路线如何演变，都能牢牢卡住关键生态位的公司。故事的篇章刚刚翻开，好戏还在后头。

北京时间三月十七日凌晨两点，英伟达的 gtc 大 会正式开幕。本次大会预计将有八大看点，首先是金刚石和叶冷，英伟达可能正式发布 rovin ultra 的 全叶冷和金刚石散热盖衬底组合方案，代表有金刚石、黄河旋风、叶冷、英维克。第三，高压直流电源， 可能正式确定八百伏高压直流加三次电源模块化的全新供电体系，代表中恒电器。第四， s s t 是 八百伏高压直流架构的核心主体，代表中国气电。第五， slam， 推出首款 l p u 推理芯片，以 slam 作为核心存储，代表北方军政。 第六，光引擎将发布光引擎方案，代表天福通信。第七，物理 ai， 将发布人形机器人模型，代表东方进攻。第八， nanoclock， 公布企业级 ai 智能 t， nanoclock 代表尤克德。更详细资料放在视频左下角。

英伟达 g t c 大 会要点总结啊！首先黄仁勋说了，到二零二七年， black 为和 logo 芯片至少创收一万亿美元。此外近期的需求还在持续的上升，相当于给了一个很满的预期啊。然后重磅的是夏代价格，沃尔沃饼采用全液冷设计， 引入了针对自人体任务优化的沃尔 cpu， 并且整合了确定性流处理器技术。沃尔沃饼价格如不入可融合，节后推你直接开启了三百五十倍的加速。 这就是英伟达自己推出的 limo club， 参考设计，类似于龙虾，但是更安全，并且开启了物理爱的洽谈。 g p p 时刻宣布自动驾驶已进入大规模的商用阶段， 新增比亚迪现代吉利的合作伙伴。我觉得最震撼的就是雪宝阿拉夫真的能够在虚拟世界中净化出的物理适应能力。 关于他可以看我上一个视频啊。最后就是黄仁勋纰漏了继入柄之后的下一代 gpu 架构，他们将搭载 l p 四零处理器和罗萨 cpu， 支持 cpu 技术，然后宣布进军太空计算。整个 g t c 大 会不愧是科技重网，现在呀，后续重要信息我在解读啊。

英伟达 gtc 大 会刚刚落幕，如果你只看到勋子又新发布了什么炸裂的芯片，那你根本就没有看懂这场大会。整场大会，勋子其实只是在向世界宣告一件事情， ai 残酷的第二阶段开始了。 过去两年，市场的共识是算力为王，谁卖铲子，谁造基础设施，谁就拿走最大的利润。但现在，风向彻底变了，勋子亲手把这个行业往前推了一步。 下阶段的 ai 不 再是技术驱动，而是应用驱动，利润正在疯狂地向能用 ai 赚到真金白银的公司转移。两分钟，带你把英伟达发布的这几把杀猪剪串起来，看透背后的商业洋谋。 首先是硬件，新一代的微软 roping 架构已经大规模投产。这是什么概念？人类的计算能力在十年内提升了四千万倍， 君子甚至把整个系统做成了百分之百夜冷的超级 ai 工厂。为什么拼了老命也要提高算力解决散热？这不是为了跑分血迹，而是为了把大模型的 toc 成本彻底打下来。 只有底层的算力变得像水和电一样便宜， ai 应用的大规模爆发才有可能真正到来。算力不会消失，它只是从舞台中央的唯一主线，变成了幕后的底层支撑。 紧接着，讯子展示了下一代图形技术 dlss 五神经渲染。很多人认为这只是用来打游戏的大错特错。这项技术是把传统的三 d 物理架构，也就是它一直念叨的结构化数据和生成式 ai 完美地融合在一起。 这意味着，以前经常给你生成六个手指头不可控的 ai， 现在被套上了，必须遵守现实世界物理法则的紧箍咒，它实现了极度逼真又绝对可控，而可控，恰恰是所有企业级 ai 敢于落地的先决条件。 接着，重头戏来了，孙子在这场大会上花了极大篇幅力挺龙虾 opencloud， 它把 opencloud 成为个人智能体的操作系统，堪比当年 windows 的 横空出世。 这标志 ai 从陪你问答的机器，正式进化成了能替你干活的超级数字员工。未来你的公司里会有成千上万个这样的专属智能体， 他们会自己读文件、写代码、做客服。但是勋子紧接着又抛出一个痛点，企业老板敢让这种野生的 ai 在 公司内往里乱跑吗？泄密了怎么办？给你系统都删了怎么办？然后，勋子反手就掏出了专为企业打造的强化安全版龙虾 nimo cloud 泥膜之前外加一个叫做 open shell 的 安全沙盒系统，能把数据死死地锁在企业本地，彻底解决了企业不敢用的问题。 ai 行业的第一阶段，市场奖励的是谁让 ai 成为可能。而现在进入了第二阶段，市场只奖励谁用 ai 赚到了钱。这场 g d c 大 会上，孙子展示了英伟达已经把芯片到安全系统，再到操作系统的基建全打好， ai 正在全面进入机器人、医疗、工业、金融、商业和我们的办公桌。下一轮百倍增长的伟大公司，未必是那些死磕底层模型的科技公司，而极大概率是那些最早把 ai 深度写进自己的商业模式， 产生正向现金流的企业。关于英伟达的发布会，你怎么看？评论区我们聊一聊，关注我，带你了解科技与财富背后的真相。

明天凌晨英伟达 g t c 大 会就要开始了，综合市场消息，本次 g t c 或将释放三大关键信号，借助 guo 技术大举侵入 ai 推理市场，待攻端，或首次引入三星，打破台积电的垄断。这点我之前视频有说过，因为目前老黄的要求，三星通过测试了，所以在份额分配上三星可以拿到更多的份额。 还有就是 oppo ai 有 望成为首批大客户，机器人物理 ai 及开源模型生态有望进一步扩展。目前就这么多消息，点个关注，这个大会我会持续跟踪。

英伟达 gtc 大 会，黄仁勋再次站上世界中心，发布了一系列颠覆性技术和战略核心，可以总结为三大核武器，万亿营收的底气、上太空的野心和一箭养虾的生态阳谋。 今天这条视频详细剖析这次 gtc 大 会英伟达的三大亮点，第一颗核武器，万亿营收的底气、微软路由平台与 grak lpu 的 解偶推理。 黄仁勋不再是那个只举着 g p u 高喊我们有新显卡了的 ceo， 他 这次直接把整个维尔 rubin 机架搬上了舞台，宣告英伟达正是从卖芯片进入卖平台的时代。 维尔 rubin 平台是一个由七颗芯片组成的超级计算机，包括采用台积电三纳米工艺的 rubin g p u， 八十八盒定制 r n 架构的 y r c p u 以及今晚最大的惊喜， grack 三、 lpu。 去年圣诞夜，英伟达斥资两百亿美元拿下 grack 的 技术授权和核心团队，今天就拿出了量产产品。为什么需要 grack？ 黄仁勋一针见血地指出， gpu 擅长高吞吐的并行计算，但在超高速 token 生成上会跑不动。而 grak 的 lpu 语言处理单元是一种完全不同的架构，天生为低延迟而生， token 生成速度比 gpu 快 十倍，成本仅为十分之一。但 lpu 的 sram 容量极小，无法独立运行大模型。 英伟达的解决方案是解偶推理 rubin gpu 负责需要大算力、大内存的 prefill 和 attention 环节。 grok lpu 负责需要极低延迟的 decode 和 token 生成环节，两者通过高速以太网紧密藕合，将高吞吐和低延迟这对天敌完美统一。黄仁勋用一张图清晰地展示了这个逻辑的商业价值。 通过不同硬件组合，英伟达定义了一套从免费到一百五十美元百万 token 的 五级定价阶梯。每一层价格的商业可行性都直接与英伟达的硬件待机升级绑定。没有英伟达的最新平台，你就无法进入下一个价格层级， 你的商业模型就跑不通。这套组合拳直接将英伟达的年营收益机从去年的五千亿美元直接翻倍到到二零二七年至少一万亿美元。第二颗核武器，上太空的野心 verubenspace 一 在介绍了下一代翻版架构，将采用台机电一 六纳米 a 十六制成之后，黄仁勋抛出了一个更疯狂的想法， verubenspace 一 要把数据中心送上太空。太空没有传导和对流，只有辐射散热是巨大挑战， 但黄仁勋轻描淡写的表示，我们已经在做了。这背后是英伟达对未来算力无处不在的终极判断。从地面到太空，从地球到轨道，英伟达要让算力像阳光和空气一样成为人类文明的基础设施。 这不仅是技术上的炫技，更是对未来商业版图的提前圈地。第三颗核武器，一件养虾的生态羊毛 nimo claw。 对 于火爆全网的龙虾热 open claw， 黄仁勋将其拔高到与 windows、 linux 同一级别的 agent 计算机的操作系统，但它画风一转， 直指企业应用场景的致命弱点。安全 agent 在 企业内网能访问敏感信息，执行代码，对外通信，这在任何一家公司都是不可接受的。 agent 在 企业内网能访问敏感信息、执行代码、对外通信。这在企业内网，它不是另起炉灶， 而是给 openclunk 套上一层企业安全壳，提供策略引擎、网络护栏和隐私路由等核心功能，并深度整合英伟达自家的 nimo 框架和 nimo 宠模型。 nimo clunk 之于 openclunk， 就 像哭打之于 gpu， 前者为后者提供了一个安全、可靠、可大规模商业化的开发平台和工具链。 库德让 gpu 从游戏显卡变成了通用计算平台，尼莫克拉则要让龙虾从个人玩具变成企业级的基础设施。黄仁勋预测，未来每个工程师入职都会有年度 token 预算， 你的 offer 带多少 token 将成为硅谷新的谈判筹码。通过尼莫克拉，英伟达正在试图复制库达的成功，将自己牢牢锁定在 ai agent 时代的操作系统，成为那个卖水人。关注老熊吹牛，及时解析热点财经科普！