黄仁勋周二长文影响

看了黄仁勋的爆料，你就知道哪个企业可以抄底加仓的，如果你不想翻倍的话，你还想被套的话，那么我建议你啊，这条内容就不要看了，我在六年前就给你们科普了黄仁勋，但是你们很多人看不起他，我在四年前又让你们满仓了英伟达，但是你们还是有圈外的人看不懂英伟达，今天我相信你们还是有一堆人 不会认真听我讲完这一段内容，或者说我讲完黄仁勋的爆料，讲完黄仁勋的万字长文，你也不知道会上升哪一家，但是我尽可能的把它拆的简单，以及能够让你们猜的到我们董事会会上升哪一家，如果这一次我们董事会上的这一家呢？他不能够翻倍的话，我可以告诉你啊，那是不可能 的，因为黄仁勋在昨天的 gdc 大 会说的已经很明显了。首先你们关注第一个黄仁勋说的会翻倍的东西，你要明白啊，黄仁勋直接说了，二零二零二六年英伟达的盈收会去到五千亿美元， 你们知道为什么我们董事会人多以及大家都服吗？因为我在四年前免费给你们推荐的英伟达，我会给你们讲英伟达会作为 ai 企业里面很重要的一个基础设施的承载，但是你们听吗？你们信吗？你们不但不信，你们刚上车英伟达的时候，英伟达有一波小的下杀，从三千五百亿杀到了两千七八百亿的时候，你们一堆人都说英伟达是一个垃圾公司， 想问一下你们，你们在这个世界上，你什么时候见到过营收能够破一万亿美元的企业，这是很夸张的，我相信现在你们看到了一万亿之后呢？你们内心又有一个小九九，以及有一个小秘密哈，你会觉得说，闭眼买英伟达闭账对不对？我知道你们很多人有这个想法跟看法， ok， 如果英伟达到达一万亿美元营收的话，意味着它的市值如果是五万亿，它的 ps 倍数是多少？只有五倍，哎， 这些内容的第一个财富密码，我给你们爆料哈，你记好了，你听懂我接下来说的这个彩蛋，那么恭喜你，你很可能可以吃得到一倍的增长。我知道你们很多人想赌，因为他到达一万亿营收的时候，他市值难道只有 ps 的 五倍吗？也就是五万亿吗？ 他有没有可能是十倍呢？就是你们很多人期待的他会不会是一只十万亿的企业，我就知道你们很多人这么想啊。好，我告诉你们一个很简单的资本市场，华尔街的定价啊，有没有可能？今天英伟达的市值，资本市场给他的定价已经就是营收一万亿的规模，你觉得有没有可能呢？英伟达的商业模式跟苹果的商业模式对比，英伟达缺在哪？因为英伟达所做的产品，它的整体的硬件设置永远不可能 给到每家每户手里面， n v d 的 商业模式注定的它是一家兔逼的企业。如果你还没有听懂，没关系，我再给你拆的细一点， 我甚至会比黄仁勋所谓的 ai 五层蛋糕拆的更细。我告诉你啊，你去解读黄仁勋的五层蛋糕，你可能吃不到什么肉，你可能看不到下一家会翻倍的企业是哪一家？但是接下来我说的如果你听懂的话，你大概就知道英伟达以及整一个美股市场的 ai 下一步的路会怎么走。如果你们没有看过我直播的话，以及你们没有看过我之前内容的话，你们到时候可以翻去 看一下，我之前就教过你们一套经济学的底层逻辑，无论 n v d、 黄仁勋、 a n d、 数字风这些芯片厂家，你怎么把你的利润分给漂亮，漂亮都不会允许你直接向我们这边出口，你们知道原因是什么吗？我相信你们在全球社交媒体上你们都搜不到我说的这个问题跟原因。英伟达的芯片 g p u a n d 的 某些芯片出口不到我们这边的核心原因就在于 整体的货币贸易差之间的内容，因为英伟达的 g p u。 你 卖的太贵了，如果漂亮直接允许 n v d 的 商品可以直接向我们销售的话，那么 n v d 会 极大的衰弱，我们两边之间贸易顺利昌，我之前就教过你们，金毛的官税他一定不会落实，一定不会实施，金毛的官税只是一个手段去去除他们本土的通 胀。那个时候你们很多人杠我，说我比金毛还厉害吗？我比金毛还懂吗？不是我比他懂，而是我告诉你们，我从六年前就告诉过你们，漂亮能强大的原因在于漂亮对全球是零关税， 以及漂亮的核心目的就是给全球的人都在那，漂亮能够挣得到美元，也就是它是一个所谓的，你们在全球都会看到所谓的叫若美元政策方向，所以漂亮一定不会让你因为达过万亿美元的一个单一商品出口给我们，因为这样子你会极大的衰弱，贸易之间的顺逆差就会导致什么 美元没办法如此强的绑定我们人民币计价的生产资料。我说到这里，我相信很多人没有经济学底层逻辑的，已经开始烧脑了，听不懂的，我就用一个大白话给你拆解一下，你就能够懂了。比如说去年四月份的关税，为什么我会给董事会的兄弟们说，完全不用担心，直接闭眼买入，我们成功的都超到了四月份的最低点， 你们知道逻辑跟原因是什么？我为什么能够直接告诉你们，漂亮绝对不会加关税，因为漂亮此手段就是为了去解决美元的通胀问题。好，我考你们啊，如果你知道了漂亮即将在接下来的三个月要把关税翻倍的话，你， 你要把货物运往漂亮，这个时候你还有三个月的窗口，你会做什么动作？我相信你们绝大多数人一定会把这三个月的时间窗口尽可能的把更多的库存货物给送过去吧，可能会送一年、两年、三年的货物过去。你只要明白经济学的一个底层逻辑，这也是我教了你们六年的，你只要永远记得一个公式， 等价交换物等与生产资料，这就是货币的底层框架，通常的原因就是在于货币太多了，生产资料相对较少，那么关税的这个手段就会导致什么你的生产资料可以提前运送 一年、两年、三年的生产资料过去，从而呢去拉低了，减少了货币跟生产资料之间的差距，当你能够再平衡货币跟生产资料的关系的时候，好，接下来就是放水。这就是你们很多人问的，为什么最近石油的价格这么多波动。 如果你没看过我直播，没听过我董事会内部的内容的话，你可能你还是不理解这一套，但是没关系啊，我可以跟你们说一下，我们董事会在去年说过，什么漂亮只会让一类制造业回去，那就是半导体制造业，这是一个点，第二个点漂亮放水只有一个大致数，那就是石油，这都是我教过你们，告诉过你们的。 其实你只要掌握了这两个底层逻辑，美联储怎么玩你就知道了。当美联储开始放水的时候，你要明白，无论是英伟达、特斯拉、苹果、亚马逊、微软、 openai 等等等等企业，他们一定需要美联储的水， 他们才可以相对的分到一定的水。我不知道你们听不听得懂啊？因为所有的企业他本质上不创造货币，所有的企业所提供的服务商品，他本质上只是去再分配货币，能理解什么意思了吗？这句话哈，你们没在董事会，我免费告诉了你们， 你们就知道为什么我们董事会的兄弟们能够拿一只票拿的这么的安心。如果你听懂了我这句话呢？我相信你的财富认知跟水平啊是相对较高的，我相信你没在董事会，你都会马上上这董事会的， 你会感受到。我靠，如果有人提早跟你说这句话的时候，那你还会做出任何的投资决策跟错误吗？所以你想做好二级特简单，你根本不需要去看这企业在说什么， 要明白一句话，所有的上市企业他们本质上不创造货币，他们本质上只是通过自己的商品或服务去再分配抢这个社会上的总货币量。能理解什么意思了没有？其实我已经把答案都说出来了，但是我相信你们好多人还是猜不到他是谁呀。哎呀，没办法了，董事会老规矩，你懂的也 z。

看了黄仁勋的爆料，你就知道哪个企业可以抄底加仓的，如果你不想翻倍的话，你还想被套的话，那么我建议你啊，这条内容就不要看了，我在六年前就给你们科普了黄仁勋，但是你们很多人看不起他，我在四年前又让你们满仓了英伟达，但是你们还是有圈外的人看不懂英伟达，今天我相信你们还是有一堆人 不会认真听我讲完这一段内容，或者说我讲完黄仁勋的爆料，讲完黄仁勋的万字长文，你也不知道会上升哪一家，但是我尽可能的把它拆的简单，以及能够让你们猜的到我们董事会会上升哪一家，如果这一次我们董事会上的这一家呢？他不能够翻倍的话，我可以告诉你啊，那是不可能 的，因为黄仁勋在昨天的 gdc 大 会说的已经很明显了。首先你们关注第一个黄仁勋说的会翻倍的东西，你要明白啊，黄仁勋直接说了，二零二零二六年英伟达的盈收会去到五千亿美元， 你们知道为什么我们董事会人多以及大家都服吗？因为我在四年前免费给你们推荐的英伟达，我会给你们讲英伟达会作为 ai 企业里面很重要的一个基础设施的承载，但是你们听吗？你们信吗？你们不但不信，你们刚上车英伟达的时候，英伟达有一波小的下杀，从三千五百亿杀到了两千七八百亿的时候，你们一堆人都说英伟达是一个垃圾公司， 想问一下你们，你们在这个世界上，你什么时候见到过营收能够破一万亿美元的企业，这是很夸张的，我相信现在你们看到了一万亿之后呢？你们内心又有一个小九九，以及有一个小秘密啊，你会觉得说闭眼买英伟达闭账对不对？我知道你们很多人有这个想法跟看法， ok， 如果英伟达到达一万亿美元营收的话，意味着它的市值如果是五万亿，它的 ps 倍数是多少？只有五倍，哎， 这些内容的第一个财富密码，我给你们爆料哈，你记好了，你听懂我接下来说的这个彩蛋，那么恭喜你，你很可能可以吃得到一倍的增长。我知道你们很多人想赌，因为他到达一万亿营收的时候，他市值难道只有 ps 的 五倍吗？也就是五万亿吗？ 他有没有可能是十倍呢？就是你们很多人期待的他会不会是一只十万亿的企业，我就知道你们很多人这么想啊。好，我告诉你们一个很简单的资本市场，华尔街的定价啊，有没有可能？今天英伟达的市值，资本市场给他的定价已经就是营收一万亿的规模，你觉得有没有可能呢？英伟达的商业模式跟苹果的商业模式对比，英伟达缺在哪？因为英伟达所做的产品，它的整体的硬件设置永远不可能 给到每家每户手里面， n v d 的 商业模式注定的它是一家兔逼的企业。如果你还没有听懂，没关系，我再给你拆的细一点， 我甚至会比黄仁勋所谓的 ai 五层蛋糕拆的更细。我告诉你啊，你去解读黄仁勋的五层蛋糕，你可能吃不到什么肉，你可能看不到下一家会翻倍的企业是哪一家？但是接下来我说的如果你听懂的话，你大概就知道英伟达以及整一个美股市场的 ai 下一步的路会怎么走。如果你们没有看过我直播的话，以及你们没有看过我之前内容的话，你们到时候可以翻去 看一下，我之前就教过你们一套经济学的底层逻辑，无论 n v d、 黄仁勋、 a n d、 数字风这些芯片厂家，你怎么把你的利润分给漂亮，漂亮都不会允许你直接向我们这边出口，你们知道原因是什么吗？我相信你们在全球社交媒体上你们都搜不到我说的这个问题跟原因。英伟达的芯片 g p u a n d 的 某些芯片出口不到我们这边的核心原因就在于 整体的货币贸易差之间的内容，因为英伟达的 g p u。 你 卖的太贵了，如果漂亮直接允许 n v d 的 商品可以直接向我们销售的话，那么 n v d 会 极大的衰弱，我们两边之间贸易顺利昌，我之前就教过你们，金毛的官税他一定不会落实，一定不会实施，金毛的官税只是一个手段去去除他们本土的通 胀。那个时候你们很多人杠我，说我比金毛还厉害吗？我比金毛还懂吗？不是我比他懂，而是我告诉你们，我从六年前就告诉过你们，漂亮能强大的原因在于漂亮对全球是零关税， 以及漂亮的核心目的就是给全球的人都在那，漂亮能够挣得到美元，也就是它是一个所谓的，你们在全球都会看到所谓的叫若美元政策方向，所以漂亮一定不会让你因为达过万亿美元的一个单一商品出口给我们，因为这样子你会极大的衰弱，贸易之间的顺逆差就会导致什么 美元没办法如此强的绑定我们人民币计价的生产资料。我说到这里，我相信很多人没有经济学底层逻辑的，已经开始烧脑了，听不懂的，我就用一个大白话给你拆解一下，你就能够懂了。比如说去年四月份的关税，为什么我会给董事会的兄弟们说，完全不用担心，直接闭眼买入，我们成功的都超到了四月份的最低点， 你们知道逻辑跟原因是什么？我为什么能够直接告诉你们，漂亮绝对不会加关税，因为漂亮此手段就是为了去解决美元的通胀问题。好，我考你们啊，如果你知道了漂亮即将在接下来的三个月要把关税翻倍的话，你， 你要把货物运往漂亮，这个时候你还有三个月的窗口，你会做什么动作？我相信你们绝大多数人一定会把这三个月的时间窗口尽可能的把更多的库存货物给送过去吧，可能会送一年、两年、三年的货物过去。你只要明白经济学的一个底层逻辑，这也是我教了你们六年的，你只要永远记得一个公式， 等价交换物等与生产资料，这就是货币的底层框架，通常的原因就是在于货币太多了，生产资料相对较少，那么关税的这个手段就会导致什么你的生产资料可以提前运送 一年、两年、三年的生产资料过去，从而呢去拉低了，减少了货币跟生产资料之间的差距，当你能够再平衡货币跟生产资料的关系的时候，好，接下来就是放水。这就是你们很多人问的，为什么最近石油的价格这么多波动。 如果你没看过我直播，没听过我董事会内部的内容的话，你可能你还是不理解这一套，但是没关系啊，我可以跟你们说一下，我们董事会在去年说过，什么漂亮只会让一类制造业回去，那就是半导体制造业，这是一个点，第二个点漂亮放水只有一个大致数，那就是石油，这都是我教过你们，告诉过你们的。 其实你只要掌握了这两个底层逻辑，美联储怎么玩你就知道了。当美联储开始放水的时候，你要明白，无论是英伟达、特斯拉、苹果、亚马逊、微软、 openai 等等等等企业，他们一定需要美联储的水， 他们才可以相对的分到一定的水。我不知道你们听不听得懂啊？因为所有的企业他本质上不创造货币，所有的企业所提供的服务商品，他本质上只是去再分配货币，能理解什么意思了吗？这句话哈，你们没在董事会，我免费告诉了你们， 你们就知道为什么我们董事会的兄弟们能够拿一支票拿的这么的安心。如果你听懂了我这句话呢？我相信你的财富认知跟水平啊是相对较高的，我相信你没在董事会，你都会马上上这董事会的， 你会感受到。我靠，如果有人提早跟你说这句话的时候，那你还会做出任何的投资决策跟错误吗？所以你想做好二级特简单，你根本不需要去看这企业在说什么， 要明白一句话，所有的上市企业他们本质上不创造货币，他们本质上只是通过自己的商品或服务去再分配抢这个社会上的总货币量。能理解什么意思了没有？其实我已经把答案都说出来了，但是我相信你们好多人还是猜不到他是谁呀。哎呀，没办法了，董事会老规矩，你懂的也 z。

你有没有觉得，现在的 ai 圈有点像过年期间的庙会，锣鼓喧天，鞭炮齐鸣、红旗招展、人山人海，卖糖葫芦的、卖显卡的，赚翻了，搭台子的、建数据中心的，忙疯了。但是你有没有想过一个问题，这庙会都开成这样了，到底谁是那个真正掏钱买东西的大冤种？ 这两天，全球 ai 界最大的卖产人、英伟达的老大黄仁勋罕见地发了一篇长文。他说， ai 不是 简单的 a p p， 它是一座五层大蛋糕，从最底层的能源，到芯片，到基础设施，再到模型，最后到咱们能摸得着的应用， 听起来很诱人吧？老黄说，这蛋糕才刚开始烤，未来还得砸进去几万亿美元。几万亿是什么概念？大概够把迪士尼、耐克、塔吉特三家打包买下来，还能剩点零花钱。 但今天咱们不聊宏大趣事，咱们就来掀开这块蛋糕的表花，看看里面的奶油是不是过期的。老黄把 ai 架构分成了五层，能源、芯片、基础设施、模型、应用。他的逻辑很完美，只要顶层的应用成功了，比如出现一个超级牛逼的自动驾驶或者法律助手，他就会像抽水机一样，把下面四层的钱全都给挣回来。 这个逻辑就像告诉我们只要考上清华小学，买的辅导书就都值了一样。听着很有道理，但问题卡在了中间环节。现在的现实是什么？是下面三层能源、芯片基建，那是真金白银的重资产，是必须要挖的河道铺的铁轨，上面那层应用是唯一能收门票的出口。 关键来了，这门票钱现在根本覆盖不了挖河道的成本。你去看看华尔街的财报就知道了， over ai 虽然估值高的吓人，但亏起钱来也是吓死人，一个季度能亏上百亿美元。那问题来了，既然顶层不赚钱，底层的钱从哪来的？说出来你可能不信，现在的 ai 繁荣有点像是左脚踩着，右脚上天。 大家拆解一个硅谷神仙组合，微软和 open ai。 微软给 open ai 投了巨资，但这钱不是现金，大部分是算利券，也就是让你来租我的云服务器。 open ai 拿到钱，转头就把这笔钱花在了微软云上，用来训练模型。微软云的收入花花涨，财报好看了，市值创新高。 然后微软拿着更高的市值，再去英伟达那里买更多的显卡，扩建更大的服务器，再租给 open ai。 看懂了吗？一笔钱吃了两碗粉，撑起两家万亿巨头，最后全变成了英伟达的订单。这哪是淘金啊，这分明是几个大矿主在互相买对方挖出来的石头，然后把石头越炒越贵。甚至老黄在文章里还安抚大家，别怕 ai 抢工作。 他说 ai 工厂需要大量的电工、水管工、钢铁工人。这倒是大实话，因为那些数据中心里，几百万块显卡确实需要人去插电、通水、散热。只不过，原本担心被 ai 取代的白领们，可能得先学会拿起扳手了。当然，老黄也知道光靠左手倒右手不行，他也给出了药方， ai a 阵的智能体。 他预言未来几年传统的 app 会消失，取而代之的是能替你干活的智能体。听起来很美好，比如你跟手机说帮我订一束花送给老妈，她自己就把事办了。但大家冷静想想，现在的 ai， 别说替我订花了，有时候让他总结个文章，他都能给你编出几个不存在的参考文献。有研究显示，让 ai 处理需要多步推理的任务，准确率能直接砍办， 让这种水平的实习生去替我订机票、签合同，你敢吗？所以回到我们最初的问题，这桌万亿美金的盛宴，到底谁买单？如果是消费者买单，那意味着你得愿意为每个月的 ai 助手付几十美金。如果是企业买单，那意味着这笔算力账单必须带来真金白银的利润。 但在那之前，现在的 ai 基建狂潮更像是一场少数人的资本狂欢。巨头们为了不在下一轮竞赛中掉队，疯狂囤地囤显卡，哪怕地里的庄稼还没长出来。老王说，方向已经明确了， ai 就是 未来，这我信。但投资圈还有一句话， 方向对了，也得看准路况。现在的路上洒满了数千亿美元的显卡，但司机应用还在考科目二。当潮水褪去，我们才会知道谁在罗永。只是希望到时候罗永的别是在高位接盘的咱们普通人。你觉得现在的 ai 是 革命前夜，还是泡沫前夜？

黄仁轩竟然发长文了！细思极恐的是，黄仁轩上一次亲自写长文，是二零一六年的十月，整整十年前。那时候英伟达的股价三十美金，那时候 g p t 还不存在， ai 在 大多人眼里还是科幻片。当时老黄在文章里写的是什么呢？写的是 gpu 正在改变计算，写的是深度学习，需要新的架构。当时有几个人看懂了 后来的故事，我们都知道了，英伟达市值涨了整整二百五十倍，但真正让我后背发凉了。不是后悔啊，是所有的密码，当时就写在那篇公开的博客里，任何人都能读到同一份信息，不同的认知，完全不同的命运。 所以，当老黄在二零二六年三月十号又亲自敲下一篇长文的时候，我心里只有一个念头，十年前，他告诉我们的东西值二百五十倍。这一次，他说什么， 我给你简单总结一下，老黄把 ai 拆成了五层能源芯片，就是设施、模型和应用。很多人说，哦，这就分层嘛，各管各的。但你仔细读它的原文，它反复强调一句话， 每一个成功的应用都会向下拉动它下面所有层，一直延伸到维持它运转的发电厂。 什么意思？五层不是静态的，是动态的，是相互咬合，相互拉动的。我给你举个例子，你就懂了。第一步，应用再拉动模型。 最近出了个东西，叫 opencloud ai， agent 能自己操纵电脑，自己点鼠标，自己填表格。这玩意儿一出来，应用层直接炸了。但问题是， agent 要七成二十四小时运转，每分每秒都在消耗 tucker， 成本高到什么程度？网上有个笑话，就是养一只 ai 龙虾的成本比养一个研究生还贵，这不是段子啊，当大家都在抱怨太贵的时候，压力就传到了下一层。 第二步，模型层被追着跑。盗币芯片层。 openai 最近发了个数据， g p d 五点四，在某些 a g。 的 任务上， token 消耗比潜在少了百分之四十七。为什么拼命要降 token 的 消耗呢？因为应用层的成本压力已经传导到了模型层，模型层必须想办法 更高的架构，更便宜的推理，而模型层的效率提升，最终靠什么呢？靠芯片层对吧？所以第三步，芯片层的进步，又反过来拉动基础设施和能源。这一次，英伟达要发布下一代 gpu 架构 freeman， 命名来自物理学家费曼啊。采用台积电一点六纳米制成全球首款一点六纳米的 ai 芯片， 预计二零二八年正式推出。但这次 g d c。 会首次公开预览。它的核心参数是什么？单颗功耗突破五千瓦。 五千瓦是什么概念？相当于你家同时开五十个电暖气，塞进指甲盖大小的空间里。为什么做到五千瓦呢？不是因为咱喜欢做电暖气啊，是因为模型层在喊，我要更便宜、更快的算力， 那芯片层只能把功耗往上堆，把性能往上拉。然后呢？五千瓦的芯片，现有的供电体系根本撑不住啊。所以供电要从二百二十伏提到八百伏，跟高铁一个等级。 散热材料要从铜升级到金刚石，因为只有钻石能扛住这种热度。终极方案呢？黄仁勋说，核电站以后，每个 ai 工厂旁边可能都得配一个小型核反应堆， 你看，应用拉动了模型，模型拉动了芯片，芯片拉的基础设施，基础设施拉动了能源，这就是老黄说的，每一层都在拉动，其他层一直拉到发电厂。所以五层蛋糕。这张图不是科普，是资源索取图。任何一个爆款应用出现，他都会向下层层索取，索取更聪明的模型，索取更便宜的芯片， 索取更大的数据中心，索取更多的电，最终全部压在能源这一层上。这就是为什么老黄在文章里写了一句话， 能源是 ai 的 第一性原理，也是系统能产生多少智能的根本约束。你想让 ai 变聪明，先问电网答不答应。 而这项资源索取，正在创造两类巨大的机会。第一个机会是老黄听我说的， ai 需要电工、水管工、管道工、钢结构工人、网络技术人员、安装人员、运维人员，这些都是高技能、高收入的工作岗位，目前严重短缺。你不需要博士，不需要懂代码儿。 美国现在数据中心电工时薪已经涨到八十美元，还招不到人。这不是 ai 在 抢工作，这是 ai 在 创造一种全新的蓝领黄金时代。 第二类机会是底层资源的重构，每一层都在向下索取最底层的能源，土地、冷却、供电标准全都要重写。这背后是数万亿美元的投资，迈克希做到二零三零年，全球数据中心投资可能达到六点七万亿，这不是泡沫，这是基建。 最后啊，回到二零一六年和二零二六年的对比。二零一六年，老黄写扑克的时候，英伟达三十美金，他当时说的 gpu 改变计算，后来被验证了。 二零二六年，他又写了一篇他在说什么，他在说 ai 不是 软件，不是模型，不再是应用。 ai 正在变成人类历史上最大规模的重工业。五层蛋糕就是这张重工业的资源索取图， 十年前，看懂的人拿到了二百五十倍。这一次，你看懂了吗？三月十七号凌晨两点， g t c 二零二六老黄依然会穿着他的皮夹克走上台。未来十年波澜壮阔的时代普景正在徐徐展开。

王仁勋最新演讲的视频你们看了吗？很多人把这场演讲当成一个科技新闻看，但是对于老板来说，这压根不是新闻，是接下来三年，你公司的利润、用工成本和竞争力会怎么变的。一个提前预告， 我给大家梳理出来了，主要就三点，第一点叫滔天的预算，他正在变成你公司新的利润杠杆。第二个团队能力模型，正在从学技能转化成学编排。 第三，未来的商战当中，它没有中间地带了，它只有升级，要么就啪淘汰。 具体什么意思呢？一个个讲。先说第一个， talking 的 预算正在变成你公司新的工资条。什么叫 talking？ 就是 你可以理解为 ai 的 计算单位，让 ai 写的每一句话，生成的每一张图，接待的每一个客户，它都是要消耗 talking 的。 黄仁勋说，等到二零二七年，英伟达最起码有一万亿美金的 top 需求，在去年还只是五千亿美金的需求，一年就翻了一倍多。这说明什么？ 这说明未来的组织架构里，效率的衡量度变了，更重要的是，他正在重塑老板的发行体系和用工成本。 以前工业时代，咱们给工人发的是计件工资嘛，你干一件活拿一份钱。那第二个信息时代，咱们给员工是发的固定底薪，你买它每天八个小时的时间。 但是在 ai 时代，你给员工发的不应该只是底薪，而是 talking 的 额度。因为你买的不是他的时间，而是他的算力、驾驭能力。咱们算一笔账啊，这也是各位老板最关心的，咱们拿短视频举例啊，以前你招一个资深的编导，月薪最起码一万五吧， 加上五险一金和办公成本，奔着两万去了。他一天给你写一篇高质量的文案，一个月写二十二篇，那单篇的硬成本可能是一千块钱。但是如果说你的员工懂 ai 呢？ 比如说你们现在正在用的 ai 智能体，同样一个月产出二十二条高质量的文案，消耗 tokyo 的 成本费用大概就是一百块钱吧，单面成本五块钱都不到，一千块和五块钱整整两百倍的差价，这里面就是被你白白吃掉的利润，对吗？ 就像我们公司以及我们做的项目里面，我们每个月二十万的 tokyo 使用额度， 你用这个额度帮我干出十个人的活，我给你发出两到三个人的钱，这才是未来最聪明的绩效管理。第二点，别再花重金去招那些只会单一技能的人。 咱们以前招人看重的是他会不会这个 excel， 会不会做图，这个是学技能，因为招进来还得靠他自己，能够把活给慢慢给干好，还用他的手工。但是现在时代变了，老黄说，英伟达现在百分之百的工程师都是在用 ai 写代码。 各位注意啊，这不是让 ai 帮忙，而是让 ai 干活。这个时候你需要的员工不再是单打独斗的马自源，而是一个懂编排的导演。什么叫编排啊？我给你举个亲身经历。 今天早上八点，我看完黄仁勋的演讲，到中午十二点，我一个人完成了四个老板 ip 的 交付报告，两天两千字的口播稿，一个 excel 的 数据表，还拆了他两万次的演讲全书。 如果是以前，这些工作得放到一个策划，一个文案，加上一个助理，三个人得他妈干上两天吧。但是现在我一个人四个小时搞定了，我中间还去运动了三十分钟，我亲自写了吗？没有， 我干的是导演的活，我只负责定向选题加上验收这个质量，加上设计流程怎么做，然后只会 ai 去收集信息，分析数据，生成文案，这怎么就叫编排？所以说，未来的公司，你不需要养那么多干体力活的员工了， 你需要招的是 ai 编排师，他一个人带着一百个 ai 干活，这就是一个百人团队。你管的这些 ai 员工，你也不用去交五险一金，你也不用去搞团建，你也不用去发年终奖，甚至没有 n 加一的离职补偿，这才是降本增效的极致形态。 第三点，也是最后一点，也是最残酷的。未来的商业世界里面，没有小而美，只有降维打击。不管你现在是在观望，还是在等别人试错，这些都不重要，重要的是你现在一旦不升级，很有可能直接被那些更高效率的人直接吃掉。 老黄透露了一个恐怖的数据，在过去两年里面， ai 的 算力需求整整增长了一百万倍， 摩尔定律才两到三倍，而这是一百万倍！说明什么？说明留给咱们中小企业转型的窗口期只有三到五年，必须用极短的时间把你整个竞争结构给直接重新做一遍。 咱们回看一下历史啊，就是工业革命的时候，用机器的工厂直接把手工作坊直接给打没了。 互联网时代，做电商的那帮人，直接把一大批传统实体给干没了。 ai 革命的差距有多大？不是三倍，不是五倍，而是成百上千倍。所以说，未来三年里面，同一个赛道里，大概率只会剩下两种公司。 一种公司，老板已经带着团队用 ai 重构业务流，内容运营、销售、管理都在用 ai 提效。和你们今天在我这拿到的 ai 工作流是一样，成本下降了百分之八十，效率已经提升了几倍甚至十倍。 这种公司最怕的地方，他不是效率高，而是他手里握着极低的成本结构。你成本低意味着什么？意味着你能够更快的试错，更狠的投放，更敢打价格战，你能够直接把同行给卷死。 而另外一种老板还带着一群员工，用纯手工的方式，吭哧吭哧的敲键盘、写方案、做设计，这批公司呢，利润基本上会被直接榨干，最终在这个 ai 时代里面来扎都不剩， 这就是降维碾压。所以说，你们发现没有，老黄这场演讲等于把底牌都亮给大家了。 ai 他 不会淘汰公司，但是懂 ai 的 公司一定会淘汰不懂 ai 的 公司。作为老板，你现在做的每一个决策，都在决定你的公司今年、明年是吃肉，还是被别人给当成肉吃。 懂的是自然懂，现在就是重塑你整个公司商业模式，大幅度提高利润的最佳上车点。就别等你的同行都用上 ai 了，你才反应过来，你连渣都不剩。

昨晚，被誉为科技界的春晚的英伟达 g c 大 会落下了帷幕，创始人呢，黄仁勋长达了两个半小时的演讲，再一次向全球的科技圈投下一枚重磅的炸弹。信息量呢，是非常之大的，尤其是对 ai 的 领域，几乎可以说是重新描绘了一幅发展蓝图。老黄究竟说了什么呢？有 有哪些观念的变化呢？最重要的是，对于我们投资者来说，又能够从中捕捉到哪些机会呢？今天我们就来一次深度拆解。首先呢，最重磅的是老黄一开场就抛出的一个数字， 一万亿美元。他明确表示，英伟达的旗舰芯片将会助力公司在二七年实现一万亿美元的营收。这个业绩指引什么概念呢？要知道，二零二五年的十月份，老黄当时给出的预测是到今年年底实现五千个亿美元的收入，而昨晚的预测 时间仅仅往后延长了一年，金额就直接就翻了一倍。这背后所传递的信号是英伟达对于未来 ai 的 算力需求的极度看好，甚至可以说是超预期的乐观。话音刚落，市场呢就迅速的给出了反应， 英伟达股价是一度涨超百分之四，到二七年年底要突破万亿美元的营收，英伟达的底气到底从何而来？这一次呢，黄仁勋是提出了一个全新的概念，代币工厂，他说英伟达是一家垂直整合的计算公司， 言外之意就是以后公司的定位要发生大转变了。以前呢，英伟达是靠卖显卡、卖芯片来赚钱，但从今往后呢，他要成为 ai 世界的总包工头，从计算芯片到互联技术，再到散热系统，全部打包一体化的交付， 实现从芯片公司到 ai 的 基础设施和工厂公司蜕变，也就是所谓的托肯工厂经济学。除了以上战略的指引以及全新的定位，这一次的演讲还重点勾勒了两个方向，第一个就是算力上天。应为达推出了 space 模块，要将数据中心级别的 ai 计算能力部署到卫星轨道上面去。以前呢，都是卫星在天上拍了数据，再传回到地面分析计算，一来一回几个小时就过去了， 很浪费时间。而算力上天之后呢，卫星就可以直接在天上完成各种分析计算，最后呢，只把结果传回给地面，这对于实时监控全球互联网， 甚至是心念计划来说，都是颠覆性的改变。所以这一条赛道呢，一旦跑通的话，直接交换的公司以及一些做航天配套的公司都有望迎来一波高速的增长。第二个就是软件养虾， 黄承鑫呢，直接说了未来每一家公司都需要养龙虾，当然这个龙虾呢，并不是特指小龙虾，而是比喻 ai 智能。英伟达针对开源 ai 智能体的生态，推出企业级平台的 name 可络，定位就是 open 可络的基础设施层， 可以直接实现一键部署。简单来说，就是让 ai 主动学习操作工具，主动调用软件去干活。如果 ai 以后都能自己敲代码的话，自己调软件干活，那么最受益的方向是什么呢？是不是依旧还是算理？当然，对于做企业的服务巨头来说，这就是一 一个危机，因为以后呢，可能会整个软件行业会彻底被 ai 员工所颠覆，到最后，关于资本上的投资机会，我觉得可以围绕两条主线来进行展开。首先呢，第一个就是数据传输，在顺利暴涨前提下，数据在芯片之间跑路的速度也能够跟得上，这就离不开光模块和高速互联技术， 谁能够让数据传输的更快更稳，谁就是这波浪潮的卖场的人。第二条主线就是功耗与散热，现在一块旗舰芯片的功耗快赶上一个小型电机了，传统的风冷散热呢已经是完全不够用，液冷散热呢成了标配，同时呢，对供电性能要求也极高，高压直流、新型电源这些细分领域上的空间 也就有望迎来爆发式的增长。总之呢， ai 这个赛道还很长，老黄呢，已经是把未来三年的蓝图都画好了，咱们要做的就是找到那些在蓝图里边提供基础设施配套的环节。

财富密码黄仁勋两小时演讲点透 a 股下一个十倍赛道别再把 gtc 大 会当成科技圈的春晚了空二零二六年，黄仁勋用两小时为全球资本市场画了一张清晰的财富地图。 他不是在预测未来，他是在宣布，一场由推理工业化驱动的从美股到 a 股的史诗级产业迁移已经发车。上半场他定义了游戏规则，下半场钱会涌向哪里？听懂这五个字，你就抓住了核心。 上篇 gtc 二零二六的核心定调产业迁移的发令枪黄仁勋的演讲核心是五个字，推理工业化。 这意味着 ai 竞赛的主战场，已从烧钱训练模型的军备竞赛，转向拼成本、拼效率、拼落地赚钱的规模生产。他提出了一个全新的价值标尺，梅瓦特 token 等。未来评估一家公司 ai 能力的核心，不再是他买了多少芯片，而是他用一度电能完成多少有价值的智能交互。 成本是商业化的生死线。为此，英伟达发布的新一代计算平台，目标是将推理成本降至前代的十分之一。 这背后的野心是到二零二七年催生一个万亿美元的推理需求市场。更关键的是，英伟达的自我定位已从军火商变为总承包商利，致力于提供覆盖能源、芯片、系统、软件的全站 ai 工厂方案。 结论很残酷，单点技术突破的窗口正在关闭。未来是全站生态对抗全站生态，跟不上这套体系，就会被时代甩开。 下篇 a 股投资新地图，寻找场景之王与数据地主对 a 股投资者而言，真正的机会不在挖矿，而在用矿。 老黄的蓝图指明了三大财富方向。方向一，工业智能体制造业的效率和动力推理 ai 的 黄金场景在工业，未来的智能工厂，核心是一个能自主调度、优化决策的工业大脑，而不是一堆机械币。投资逻辑， 关注那些能将 ai 深度嵌入行业 no， 把生产线变成偷啃工厂的工业软件及解决方案巨头，它们将帮助制造业从自动化跃迁至智能化，实现良品率、能耗、产能的质变，其价值将从项目制转向持续的运营分成。 方向二，企业，即智能体软件业的生死符黄仁勋预言，传统软件将被智能体及服务取代，未来企业采购的不是 office 或 erp， 而是能自动做 ppt、 分 析报表、处理流程的数字员工资。投资逻辑，立好拥有深厚客户基础和海量工作流数据的软件平台公司， 他们能最快将智能体能力产品化，通过软件加智能体的模式，实现客户粘性与客单价的指数级提升，完成对传统软件商的降维打击。至方向三，数据资产被重估的地下原油 在偷看工厂模型里，高质量、高价值的行业数据就是原油。当推理规模化、独占性的场景，数据将成为最核心的生产资料和竞争壁垒。 投资逻辑，重新审视那些在金融、医疗、电力、城市治理等领域拥有独家实时闭环数据资源的企业，他们的数据资产将在 ai 推力时代被充分定价，甚至可能孵化出独立的模型及服务业务，开辟全新增长曲线。 总结黄仁勋的演讲是一次彻底的认知清洗，他宣告 ai 投资进入价值兑现的下半场。基础设施的逼他机会逐步让位于场景应用的 alpha 机会对于 a 股，最大的机遇不再是为 ai 建路，而是用 ai 炼金。 财富将汇聚于那些用 ai 重塑自身行业、手握核心数据与场景的新物种之中。本文基于公开信息逻辑推演，不构成任何投资建议，市场有风险，决策需谨慎。

黄人勋扔下核弹两个半小时演讲，英伟达不再是那个卖显卡的公司了。我们总结了黄人勋对未来的四大预测，点赞、收藏、学习起来。关键一，从卖芯片到造 ai 工厂，还记得 gpu 吗？现在他叫 ai 工厂平台 菲尔肉饼不是一颗芯片，而是七种芯片加五种机架组成的超级计算机。 cpu、 gpu、 lpu 全家桶集体上阵，液冷散热加 cpo 光学技术加持，单架构就能塞下一百四十四块 gpu。 黄人勋放话， 二零二七年营收干到一万亿美元，这不再是卖硬件，而是卖算力基础设施。观点二，算力上天，天地云一体化英伟达把数据中心搬到了太空， c 模块直接部署在卫星上，实现轨道实时推理。从太空边缘计算 到地面 ai 中心，再到云端分析，一张覆盖天地空的三界算力网络正在成型。未来的 ai 不仅在地面跑，还在宇宙里思考。关键三，一键养虾 ai 智能 能体时代爆发养虾养的是 ai 代理，那么可有平台让部署智能体像一条命令那么简单，覆盖智能体 ai、 物理 ai、 医疗 ai 三大领域，安全可控，配合 rtx 显卡到 dgx 工作站的全套装备，每个人都能拥有二十四小时在线的 ai 助理。 关键四，图形学的 gpt 时刻， d l s s 五来了！黄仁勋说，这是二十五年来图形领域最大的突破。 g p u 不用再从零渲染每一针， 而是用深沉式 ai 预测和补全画面，就像人类大脑的视觉补完。从可编程着色器到神经渲染，计算机图形学被重新定义。从芯片到宇宙，从渲染到智能体，英伟达正在编织一张 ai 的天罗地网。这场算力革命，你准备好接招了吗？

昨天的 a 股官通信模块可以说是冰火两重天， c p o 概念股集体跳水，龙头股甚至也被带崩了。而另一边呢，名不见经传的铜栏连接器公司却逆势大涨。 这一切啊，都源于英伟大 gdc 大 会上黄仁勋的一句话，老黄说，铜仍然重要，官学会用于不同维度的拓展，两者都是必须的能力。就这么一句，官铜并举，打破了之前市场上官进同退的单一压注。 今天一姐带大家深度解读这句话为什么会有这么大的杀伤力，它不仅仅是在戳破一个由信息投毒吹起来的资本泡沫。 熟悉我的朋友都知道，我之前的视频里反复强调过一个观点， c p o 是 未来，但不是现在。至少在二零二六年到二零二七年，市场的主流绝对还是我们熟悉的可插拔光模块。 但是市场上总有那么一些声音，他们把 c p o 吹得神乎其神，恨不得告诉你，明天所有的数据中心就要全部换 c p o 了。 这像什么？就像我昨天聊的 ai 投毒，一些市场参与者可能会通过大量散播不完整甚至不准确的信息，去刻意地制造一种共识，去投喂市场，让大家觉得某个技术马上就要爆发了， 从而为某些公司的短期情绪炒作服务。他不会告诉你 cpo 的 量产要到二零二八年之后，更不会告诉你英伟达自己就在深度布局 cpo。 第三方厂商的机会和挑战并存。 现在黄仁勋亲自下场，给出了官方时间表，等于一盆冷水浇醒了那些被毒数据洗脑的狂热预期。官博快龙一龙二，昨天的下跌在我看来其实有点冤，属于被过度解读的情绪给挫杀了， 因为他们的基本盘高速的八百至一点六 t 可插拔光模块未来两到三年的需求依然非常旺盛，这种错杀市场情绪冷静下来之后，很快就会得到修复。那另外一边，铜缆连接器为什么一夜之间成了黑马？也是同样的逻辑，预期修正。 在之前那种官进同退的读数据环境里，铜栏被认为是过时的、要被淘汰的技术。但老黄告诉你，在机柜内部几米的短距离连接上，铜栏的性价比、工耗延迟依然有巨大的优势。 在 ai 算力、电荒和成本敏感的今天，铜栏等于省钱加省电加更快。所以不是铜栏突然变好了，而是他一直被低估的价值，在泡沫被戳破之后，重新被市场发现了。 所以你看，这次 gtc 大 会，对我们二级市场投资者来说，是一场生动的风险教育课，它告诉我们，任何脱离了产业落地节奏和真实商业需求的炒作，最终都会被现实打回原形。而那些被错误信息蒙蔽的价值挖地也终将回归。 面对海量的信息，如何分辨哪一些是读数据，哪一些是真的知识？这才是我们在 ai 时代投资的核心竞争力。一一带你穿透科技的迷雾，我们下期见！

近期，英伟达 ceo 黄仁勋在公开场合就 ai 风险发表了明确观点，引发全球科技行业关注。作为推动 ai 产业发展的核心人物之一，黄仁勋的表态既不回避 ai 的 潜在风险，也反对过度渲染恐慌，为当前 ai 行业的健康发展提供了理性指引。 黄仁勋在回应 ansorepic 与美国五角大楼的合同纠纷时明确表示，科技行业领导者在谈论人工智能时需要保持谨慎。我们很想提醒人们 这项技术的潜在风险提醒是好的，但制造恐慌则不然，因为这项技术对我们而言太重要了。他直言，那些耸人听闻的 ai 末日言论都是编造出来的故事， 只会吓到政策制定者和公众，甚至会阻碍行业的正常发展。在黄仁勋看来， ai 本身并非什么神秘的科幻产物，它不是生物体， 不是外星物种，也没有意识，本质上只是一款计算机软件。那些没有任何证据支撑的极端灾难性论断造成的伤害可能比人们意识到的更深。他强调，真正的担忧于警示和刻意渲染言论吓唬人是完全不同的两回事。 合理的风险提示是为了推动行业规范发展，而无端恐慌则会适得其反。黄仁勋进一步指出，美国在人工智能领域面临的最大国家安全风险 并非来自技术本身，而是来自美国公众因愤怒、恐惧或偏执，导致该国在采用这项技术方面落后于竞争对手。 当前， ai 正从生成信息走向执行任务，推理能力的成熟让 ai 开始产生真实的经济价值，无论是编程代理、提升工程师效率，还是 ai 在 各行业的落地应用，都在为社会创造巨大价值， 此时过度恐慌只会错失发展机遇。作为全球 ai 算力的核心供应商，英伟达见证了 ai 技术的快速迭代，也深刻了解技术发展的规律。黄仁勋的观点既体现了对技术风险的敬畏，也展现了对 ai 产业未来的信心。他认为，如同此前的互联网与工业革命， 我们会借助人工智能实现巨大进步，但也会经历显著阵痛，关键是要理性看待，在提醒风险的同时，推动技术规范安全的发展。事实上， ai 技术的发展从来都不是一帆风顺的， 从数据安全到逻理规范，确实存在需要警惕和完善的地方，但过度放大风险、制造恐慌，只会阻碍技术创新的步伐。黄仁勋的表态也给整个科技行业提了个醒，作为行业领导者，既要履行好风险提示的责任，也要引导公众理性看待 ai， 避免被极端言论误导。如今， ai 已经成为像互联网和电力一样的基础设施，正在重塑各行各业的发展模式。在这样的背景下，理性看待风险、积极推动规范，才是推动 ai 产业健康发展的正确方式。 黄仁勋的观点不仅为行业发展指明了方向，也让公众对 ai 技术有了更客观、更全面的认知，避免在恐慌中错失技术改革带来的机遇。

看了黄仁勋的爆料，你就知道哪个企业可以抄底加仓的，如果你不想翻倍的话，你还想被套的话，那么我建议你啊，这条内容就不要看了，我在六年前就给你们科普了黄仁勋，但是你们很多人看不起他， 我在四年前又让你们满仓了英伟达，但是你们还是有圈外的人看不懂英伟达，今天我相信你们还是有一堆人不会认真听我讲完这一段内容，或者说我讲完黄仁勋的爆料，讲完黄仁勋的万字长文， 你也不知道会上车哪一家，但是我尽可能的把它拆的简单，以及能够让你们猜的到我们董事会会上车哪一家。如果这一次我们董事会上车的这一家呢？他不能够翻倍的话，我可以告诉你啊，那是不可能 的，因为黄仁勋在昨天的 gdc 大 会说的已经很明显了。首先你们关注第一个黄仁勋说的会翻倍的东西，你要明白啊，黄仁勋直接说了，二零二七年英伟达的营收会到达一万亿美元，如果你看之前的业绩指引，在二零二六年英伟达的营收会去到五千亿美元。 你们知道为什么我们董事会人多以及大家都服吗？因为我在四年前免费给你们推荐的英伟达，我会给你们讲英伟达会作为 ai 企业里面很重要的一个基础设施的承载，但是你们听吗？你们信吗？你们不但不信，你们刚上车英伟达的时候，英伟达有一波小的下杀，从三千五百亿杀到了两千七八百亿的时候，你们一堆人都说英伟达是一个垃圾公司， 我想问一下你们，你们在这个世界上，你什么时候见到过营收能够破一万亿美元的企业？这是很夸张的，我相信现在你们看到了一万亿之后呢？你们内心又有一个小九九，以及有一个小秘密哈，你会觉得说闭眼买英伟达避障对不对？我知道你们很多人有这个想法跟看法， ok， 如果英伟达到达一万亿美元营收的话，意味着他的市值如果是五万亿，他的 ps 倍数是多少？只有五倍，哎， 这些内容的第一个财富密码我给你们爆料啊，你记好了，你听懂我接下来说的这个彩蛋，那么恭喜你，你很可能可以吃得到一倍的增长。我知道你们很多人想赌，英伟达到一万亿营收的时候，他市值难道只有 ps 的 五倍吗？也就是五万亿吗？ 他有没有可能是十倍呢？就是你们很多人期待的他会不会是一只十万亿的企业？我就知道你们很多人这么想啊。好，我告诉你们一个很简单的资本市场，华尔街的定价啊，有没有可能今天英伟达的市值，资本市场给他的定价已经就是营收一万亿的规模，你觉得有没有可能呢？ 英伟达的商业模式跟苹果的商业模式对比，英伟达缺在哪？因为英伟达所做的产品，它的整体的硬件设置永远不可能给到每家每户手里面，恩威达推出的所有硬件，它的客单价都是几万美元， 所以恩威达的商业模式注定了它是一家兔逼的企业。如果你还没有听懂，没关系，我再给你拆的细一点，我甚至会比黄仁勋所谓的 ai 五层蛋糕拆的更细。我告诉你啊，你去解读黄仁勋的五层蛋糕，你可能看不到下一家会翻倍的企业是哪一家，但是接下来我说的如果你听懂的话，你大概就知道英伟达以及整一个美股市场的 ai 下一步的路会 怎么走。如果你们没有看过我直播的话，以及你们没有看过我之前内容的话，你们到时候可以翻去看一下。我之前就教过你们一套经济学的底层逻辑，无论 n v 打黄人勋 a、 n d、 数字风这些芯片厂家，你怎么把你的利润分给漂亮，漂亮都不会允许你直接向我们这边出口，你们知道原因是什么吗？我相信你们在全球社交媒体上你们都搜不到我说的这个问题跟原因。 英伟达的芯片 gpu a、 n d 的 某些芯片出口不到我们这边的核心原就在于整体的货币贸易差之间的内容，因为英伟达的 gpu 你 卖的太贵了，如果漂亮直接允许 n v d 的 商品可以直接向我们销售的话，那么 n v d 会极大的削我们两边之间贸易顺利差。我之前就教过你们，金毛的官税它一定不会落实，一定不会实施， 金毛的关税只是一个手段，去去除他们本土的通胀。那个时候你们很多人杠我，说我比金毛还厉害吗？我比金毛还懂吗？不是我比他懂，而是我告诉你们，我从六年前就告诉过你们，漂亮能强大的原因在于漂亮对全球是零关税， 以及漂亮的核心目的就是给全球的人都在他漂亮能够挣得到美元，也就是他是一个所谓的你们在全球都会看到所谓的叫若美元政策方向， 所以漂亮一定不会让你因为打过万亿美元的一个单一商品出口给我们，因为这样子你会极大的削落贸易之间的顺逆差，就会导致什么美元没办法如此强的绑定我们人民币计价的生产资料。我说到这里，我相信很多人没有经济学底层逻辑的，已经开始烧脑了，听不懂的 我就用一个大白话给你拆解一下，你就能够懂了。比如说去年四月份的关税，为什么我会给董事会的兄弟们说，完全不用担心，直接闭眼买入，我们成功的都超到了四月份的最低点，你们知道逻辑跟原因是什么吗？ 我为什么能够直接告诉你们漂亮绝对不会加关税？因为漂亮此手段就是为了去解决美元的通胀问题。好，我考你们啊，如果你知道了漂亮即将在接下来的三个月要把关税翻倍的话，此刻你在全球各地做外贸的话， 你要把货物运往漂亮，这个时候你还有三个月的窗口，你会做什么动作？我相信你们绝大多数人一定会把这三个月的时间窗口尽可能的把更多的库存货物给送过去吧，可能会送一年两年的，你只要永远记得一个公式， 等价交换物等于生产资料，这就是货币的底层框架，通常的原因就在于货币太多了，生产资料相对较少，那么关税的这个手段就会导致什么你的生产资料可以提前运送一年两年、 三年的生产资料过去，从而呢去拉低了，减少了货币跟生产资料之间的差距，当你能够再平衡货币跟生产资料的关系的时候，好，接下来就是放水。这就是你们很多人问的，为什么最近石油的价格这么的波动， 如果你没看过我直播，没听过我董事会内部的内容的话，你可能你还是不理解这一套，但是没关系啊，我可以跟你说一下，我们董事会在去年说过，什么漂亮只会让一类制造业回去，那就是半导体制造业，这是一个点，第二个点漂亮放水只有一个大致数，那就是石油，这都是我教过你们，告诉过你们的， 其实你只要掌握了这两个底层逻辑，美联储怎么玩你就知道了。当美联储开始放水的时候，你要明白，无论是英伟达、特斯拉、苹果、亚马逊、微软、 openai 等等等等企业，他们一定需要美联储的水， 他们才可以相对的分到一定的税。我不知道你们听不听得懂啊？因为所有的企业他本质上不创造货币，所有的企业所提供的服务商品，他本质上只是去再分配货币，能理解什么意思了吗？这句话哈，你们没在董事会，我免费告诉了你们， 你们就知道为什么我们董事会的兄弟们能够拿一只票拿的这么的安心。如果你听懂了我这句话呢？我相信你的财富认知跟水平啊是相对较高的，我相信你没在董事会，你都会马上上市董事会的， 你会感受到。我靠，如果有人提早跟你说这句话的时候，那你还会做出任何的投资决策跟错误吗？所以你想做好二级特简单，你根本不需要去看这些企业在说什么， 你只要明白一句话，所有的上市企业，他们本质上不创造货币，他们本质上只是通过自己的商品或服务去再分配抢这个社会上的总货币量。能理解什么意思了没有？其实我已经把答案都说出来了，但是我相信你们好多人还是猜不到他是谁呀。哎呀，没办法了，董事会老规矩，你懂的。也是二。

当地时间周二，英伟达 ceo 黄仁勋发表了一篇罕见的关于人工智能的长篇不客文章，这是他自二零一六年以来发表的第七篇公开长文。文章系统展示了 ai 产业的底层逻辑。黄仁勋在文中定义了 ai 的 五层架构。他表示，当前 ai 产业仍处于极早期发展阶段，尽管行业已投入数千亿美元，但 ai 的 真正潜力尚未被完全发掘， 未来仍需数万亿美元的持续投资来完善底层基础设施。黄仁勋指出， ai 已成为当今塑造世界的最强大力量之一，他并非单一的聪明应用程序或模型，而 是如同电力和互联网一样致关重要的基础设施，运行在真实的硬件、能源和经济基础之上，能够吸收原材料并转化为规模化的智能。未来每家公司都将使用 ai， 每个国家都将建设 ai 基础设施。为了离清 ai 产业的底层结构，黄仁勋系统定义了 ai 五层架构，将其形象地比喻为五层蛋糕， 自下而上依次由能源、芯片、基础设施、模型和应用构成，每一层相互支撑、相互拉动，任何成功的上层应用都必须完全依赖底层设施乃至发电厂的持续支撑。在 ai 五层架构中，最底层的能源层被黄仁勋定义为 ai 基础设施的第一性原理，也是系统能产生多少智能的绝对约束条件。他强调，实时生成的智能需要实时产生的电力， 生成的每一个托肯资源都是电子、移动、热量管理以及能源转化为计算能力的结果，不存在任何抽象层。而当前能源供给已成为 ai 规模化发展的紧迫瓶颈。能源层之上是芯片层作为算力的物理基础，这是英伟达的核心领地。黄仁勋指出， ai 工作负债需要极其庞大的并行计算能力、高宽带内存以及快速的互联。芯片层的进步直接决定了 ai 的 扩展速度以 及智能成本的下降程度。当前芯片技术的迭代速度仍难以完全匹配 ai 算力需求的爆发式增长。芯片层之上是基础设施层黄仁勋将其定义为 ai 工厂。这一层含盖土地、电力输送、冷却系统、建筑施工网络，以及将成千上万个处理器截排为一台机器的系统。其设计初衷不是为了存储信息， 而是为了制造智能。他强调，当前全球正大规模新建三类设施，芯片制造厂、超级计算机工厂以及 ai 工厂，这正在成为人类历史上最大规模的基础设施建设，而目前这一建设进程才刚刚起步。 基础设施层之上是模型层黄仁勋指出， ai 模型可以理解多种类型的信息，包括语言、生物学、化学、物理学、金融、医学以及物理世界本身。 chat gpt 这类大语言模型仅仅是其中的一个类别，而行业对模型的应用仍局限于表面及深层，潜力尚未被挖掘。 他特别强调了开源模型的关键角色，并以 deepsea 而易为例指出，当强大的推理模型被广泛可用时，它不仅改变了软件本身，更激活了整个架过站的需求， 加速了应用层的技术采用，并增加了对底层训练、基础设施、芯片和能源的需求。最顶层的应用层是 ai 创造经济价值的核心领域，含该药物发现平台、工业机器人、法律助手、自动驾驶汽车等。 同样的底层架构可以支撑不同的应用输出。当前应用层的创新的空间仍十分广阔，还预判未来几年传统的软件和 app 形态或将消失，一种全新的软件范式 ai agent 智能体极有可能成为主流。每一个成功的应用都会向上拉动其下方，形成强大的产业拉动效应。 对 ai 发展带来的就业担忧，黄仁勋认为， ai 非但不会削减岗位，反而会创造大量新的就业机会，尤其是在基础设施和熟练技术工种领域。支持 ai 基础设施建设所需的劳动力及其庞大 ai 工厂需要电工、水管工、钢铁工人、网络技术人员、安装工和操作员等， 这些都是高技能、高薪酬的岗位，且目前供不应求。 ai 正在填补全球范围内卡车司机、护士、会计等岗位的巨大劳动力缺口，而非制造失业。

十年前，黄仁勋写博客说 gpu 正在改变计算，当时英伟打股价三十美金，看懂的人拿到了两百五十倍的回报。就在上周，二零二六年三月十号， 老黄又亲自敲了一篇长文。这篇长文让人后背发凉。他把 ai 拆成五层，能源芯片、基础设施模型应用，但最关键的是，他藏在这张图里的一个魔鬼细节，每一层都在向下索取，翻译一下，只要出一个爆款应用，他就会向模型层喊， 给我更聪明的脑子。模型层转头向芯片层喊，给我更便宜的算力。芯片层为了塞进五千瓦的功耗，逼着供电从两百二十伏干到八百伏，散热材料从铜换成金刚石，最后权压在能源上。老黄的原话，你想让 ai 变聪明， 接吻电网答不答应？所以这张五层蛋糕根本不是科普图，是未来十年的资源索取图，看懂了吗？当所有人还在讨论哪个模型参数大，真正的聪明人已经开始抢电工、抢水管工了。老黄在文章里亲口说的， ai 工厂需要大量的钢结构工人、运维人员，美国现在数据中心电工 时薪八十美金，还招不到人。这不是 ai 抢你工作，这是 ai 在 创造一批全新的硅谷蓝领。所以，别再盯着 k 现图了，未来十年，真正的财富不在屏幕里，而在每一度电、每一颗钻石散热片、 每一个核电站的选址力。这场从应用到发电厂的资源大所要才刚刚开始。点赞关注，看懂底层逻辑，才能看清时代底牌！

你可能无法相信，黄仁勋穿着那件标志性的黑皮衣，在最近的英伟达二零二六年 g t c 大 会上，又扔出一枚足以改变未来三年科技格局的核弹。 明年英伟达的 g p u 收入将会超过一万亿美元。我们一口气看完英伟达昨天举办的 g t c 二零二六年大会一开场，黄仁勋在数万人的尖叫声中走上舞台，他身后的巨幕正展示着一个由 ai 构建的未来城市。 这不仅仅是一场技术发布会，更像是一场关于人类文明进化的宣讲，因为英伟达即将不再是一家芯片公司，而是彻底转型为 ai 工厂的建造者。 黄仁勋首先回顾了库达诞生二十周年的辉煌历程，这个当年几乎耗尽公司利润的疯狂赌注，如今已成为驱动全球 ai 飞轮的核心动力。接着，他抛出了第一个王炸 dlss 五神经渲染技术，它利用生成式 ai 与三 d 图形融合，让游戏画面达到了肉眼无法分辨虚实的电影级质感。 无论是潮湿阴暗的赛博街头，还是充满科幻感的星际酒吧，在 dlss 五的加持下，所有的光影和材质都像是被赋予了生命。 黄仁勋兴奋地表示， ai 不 再只是解锁信息，而是在实时创造世界。这一突破将彻底改变价值数千亿美元的游戏和影视产 业。然而，这还仅仅是个开始，英伟达正深入企业计算的骨髓，通过 cudf 和 cuvs 库，将全球百分之九十难以处理的非结构化数据转化为黄金。 ibm、 戴尔、谷歌、云、亚马逊等科技巨头悉数到场，战队甚至连雀巢这样的传统快销巨头，也利用英伟达的算力节省了百分之八十三的成本。 黄仁勋在台上直言不讳地宣布，摩尔定律已经过时，现在是加速计算的时代，只有通过软硬一体的垂直整合，才能实现算力的跨越式增长。 你可能不敢想象，现在的 ai 算力需求已经爆炸到了什么程度。黄仁勋给出了一个令人震撼的数字，过去两年，计算需求增长了一百万倍。 他指出， ai 正在从感知向推理和行动进化，而这一切的背后，是人类对 toc 这种新型商品的疯狂渴求。在此基础上，黄仁勋发表了一个史诗级的预言，到二零二七年， ai 的 营收规模至少一万亿美元。 为了支撑这一野心，英伟达寄出了最强硬件 river rubin 架构，这是 blackwell 的 继任者，也是未来 agintic ai 的 动力引擎。 在短短十年间，英伟达将算力提升了惊人的四千万倍，这种进化速度在整个人类科技史上都是绝无仅有的。这一代系统实现了百分之一百的液冷技术，省去了复杂的线路，将原本需要两天的安装时间缩短到了两个小时，效率提升令人发指。 最让人意想不到的是，英伟达通过整合收购的 groq 技术，推出了 rubin lpx 系统，针对推理场景实现了三十五倍的性能飞跃。 这种极端协同设计让芯片不再是独立的个体，而是通过 nv link 连接成一个巨大的、拥有数百 tb 带宽的单一超级 gpu。 黄仁勋在现场展示了 rubin outra 的 强大性能，他自信地表示，即使是免费的架构，如果能效比不够高，对企业来说也是昂贵的负担。而英伟达的架构就是目前全球成本最低、效能最高的 ai 工厂标配，这让在场的 ceo 们无不为之动容。 更离谱的是，他宣布英伟达的芯片已经准备上太空了，直接在轨道上算完，把结论扔下来。 除了硬件，殷伟达还展示了在开元世界的统治力。 openclaw 项目在短短几周内的 github 星数就超越了发展三十年的 linux。 黄仁勋将 openclaw 定义为 agentic 系统的操作系统，就像当年 windows 定义了个人电脑，它将定义个人智能体的时代。这意味着未来每一家公司都需要有自己的 openclaw 策略，就像当年必须拥有互联网策略一样，这是生存的门槛。 发布会的最后，气氛变得活泼而温馨。黄仁勋邀请了来自迪士尼的三 d 雪人机器人 olaf 上台互动。这个在虚拟世界 omniverse 中学会走路的小家伙，展示了英伟达在巨深智能和物理 ai 领域的深厚积累。 机器人不再只是冷冰冰的机器，而是拥有感知、推理和行动能力的物理智能体，他们即将走进工厂、医院和我们的家庭。甚至在最后，黄仁勋还带来了一场由机器人组成的复盘演唱会，用一首悠扬的乡村民谣总结了这一整天的震撼发布。 从万亿级别的工厂布局到太空中的卫星计算模块，英伟达的触角已经伸向了人类文明的每一个角落。黄仁勋最后感叹，我们正处在一次伟大的文艺复兴中， ai 将成为每个人的放大器，让生产力实现十倍甚至百倍的飞跃。 这是一个属于建设者的时代，英伟达已经打好了地基，剩下的就看全人类如何在这片算力的沃土上种出改变世界的未来。