量化为什么可以每天交易很多次

为什么量化总能领先散户，抢占先机？我跟你说个事你就明白了，其实量化真正恐怖的是什么？他不是说这个交易次数多，而是他网速快，而是他快，知道吧？就他们就把那个机器放在那个交易所里面， 就他下单永远比你快，任何消息一出， ai 马上分析出来，然后捕捉关键因子，然后直接瞬间扫进去，永远比你快毫秒。记者反应，你们想嘛？以前不是美国那个证件锁是吧？拉了一根光纤就是吧，还拍了个电影，就是说从美国到伦敦拉一根光纤专线， 人家就快，也就说比如说今天本来是一个公司在水下附，我只要量化，消息一出，人家马上一排扫进去。我举个例子啊，蒙个油就是量化的嘛，而且量化是扫板块的，他不是一个公司，一个公司扫，他是一个板块，一个板块扫， 就从龙一到龙五全部都排好的，只要一出现以后一一下就扫进去，图形走的一模一样。真的，他们扫的时候，就比如说这是龙一，这是龙二龙三，比如说开始都是这样的，上午的时候都是模，那个是自发行为，当然也有这个样子的，对不对？就是都是散的自发行为，只要说一旦触发到关键信息， ai 量子好的全是这样子的， 全是这样的。但是我是说句实话，我这么画的保守啊，一般是这个样子的啊，就一根线就上去了。如果说根据能量强度，如果说多个量化同时达成直接版，顺版， 真的是顺版，你们应该看过那种图形都是冲天炮，没有思考的，因为他只要在互联网上捕捉到那个关键词，然后分析以后，当然他们的话是有因子策略吗？变化因子，然后 直接扫板块不分的知道吗？一个板块就直接扫，扫完不存在说什么分析，什么龙一龙二三有时候都扫到龙五去了，知道吧？龙五都能扫到，不会给你任何机会的。你普通人没有任何机会都是去铜的，尤其是量化控制的公司， 全部都去铜的，图形都差不多一瞬间扫完，就是说就在那个触发的时间点之前，可能各有各的手法，触发之后都是顺板。 然后呢？散户是什么时候进的啊？这个东西就是说跑得快的散户能在正八抢进去就不错了。机构那些光纤是吧？专线拉的负二就进去了，你后面的家人就过来抬轿子对不对？当然这种就专门收拾打板的，为什么呢？很多消息他没有业绩，他就是一阵风， 那么很多家人肯定是正酒追进去了对不对？那第二天就把货出给你了是吧？第二天早上起来货就出给你了，就这么快？就是一字行情嘛，拉无人区嘛，对不对？尤其是很多人喜欢炒小炒大。

量化策略的本质是什么？量化策略的本质是统计学。举个经典的双均线例子，五日线上穿十日线买，五日线下穿十日线卖，这个最简单的量化策略，把历史数据拿出来，然后按照这个策略去做交易， 去做回测，最后发现策略是赚钱的，那么这个策略就是一个正向的一个量化策略。 那么量化策略的局限是什么呢？第一个局限，量化策略前面也讲到它是基于统计学的，那么统计学它有一个问题，就是它假定过去可以代表未来， 但实际上过去并不能代表未来。比如说在没有发生金融危机之前，你的数据里是没有金融危机的这个样本的，你学到的规律是无法应对这个之后的金融危机的， 这就是过去并不能代表未来。量化的第二个缺陷是， 当你在预测市场的时候，你是一个预测者，而你利用规律进行交易的时候，你由预测者变成了参与者，你参与的这个行为本身就会改变这个交易市场， 这是量化的两个缺陷。

很多投资人问我一个问题，说刘老师，你非常看重成交量，但是成交量呢？可能作假，比如通过对导的方式等等等等。早在中国股市的早期， 那是肯定有对导的行为大面积出现，那个时候的标志是在二零零零五年以前，那个时候有拖拉机账户，然后来实行各个账户之间的对导，形成虚假成交量，这是存在的。但是零五年以后， 由于是实名制，也就是说你没有办法有那么多的拖拉机账户，为什么呢？因为当年收到的这些身份证，如果说别人去挂失，那你这个钱就没了，这是第一个逻辑。 第二个从二零一零年开始，我们的主管机关还有交易所都有严格的监控体系，也就是说一个账户在买，另外一个账户长期同时期在卖， 那这就形成了对导，主管机关和交易所的监控软件立马警报就响了，那就会对你所在的 证券营业部提出警告，甚至会冻结你的交易等等这些措施。所以说经过这么多年下来，现在的成交量真实度大幅提高，虽然说不是百分之百杜绝，但是请记住，现在的成交量的真实性 是我们投资者真的可以值得相信的。那现在同样还会有量化账户的交易，他必须会产生高频的交易，那他这个和 就是用户真实买入的成交量，怎么去区分？你提的这个问题非常好，现在成交量里面的水分只有一种情况，就是量化交易。那量化交易他不是对一只股票长期趋势的一个投资， 他就是影响短期走势，甚至到毫秒级这个一分钟级别，那这些量 说句老实话，是对成交量产生水分的现在主要的贡献。但是请记住，不是所有的股票都会被量化关注，从某种意义上来说，量化关注的投资标的 更多的还是活跃度非常高的一些大票或者是热点票，那这个时候他有助涨助跌的作用而已。 但是请记住，他也只是在现在成交量的一部分而已，绝大多数的成交量依旧是主力和散户的真实贡献。

你想跟我推销一个量化软件，你完全可以调参数做到月化百分之一五百都可以。我现在是做的业务化这个软件，客户也是那种签合同的，我们现在身边有很多客户，他不懂这个东西，比方说一些平台啊，我们本身我们在合同上面都给大家 写的非常清楚，我们不推荐这些平台。但是有些客户为了推销我们这个软件的话，就有的时候我们这个教学群里面，他们就会刻意的去问我们用哪些平台，我想问一下这种怎么去规避？你是卖软件的吗？ 我们是卖软件，我们自己开发的，过往的数据怎么样？我们分好几种，就是我们这个参数它是可以调动的，就可以随便变化。我们只是把这是模拟盘的数据吧，模拟盘的数据目前到现在为止日化能做到五这样，而且这这参数应该是可以调的。对，参数可以调的， 就是我们是根据客户的需求，你就是说你想跟我推销一个量化软件，你完全可以调参数，做到这个月化百分之五百都可以。 就我们跟客户去沟通的时候，我就要跟他讲了，你如果说你月化做到百分之五百，我当天就可以让你做到，但是你能不能接受你的亏损达到这么多呢？嗯， 所以我告诉你，你卖这种量化软件很容易构成诈骗，但是我们现在签的这个合同是属于是软件工具授权没有用的，因为你向别人兜售这种量化软件， ea 软件的过程中，你这边的 套参数的情况，然后呢？跟别人理解的情况是不一样的，别人用你的软件如果产生大面积的亏损，别人完全是可以去告你诈骗的。之前杭州有一个卖软件，去年一年的时间卖 ea 软件卖了一个多亿， 因为你的 ea 软件是并没有很高技术含金量的，如果你有很好的技术含金量，能够做到月化百分之五都不说了，年化也能达到百分之六十，你压根不需要向别人卖软件，你完全可以管理资金了。 嗯，明白点，因为我们就是没有管理资金的这个证你不是证的问题，你是压根都没有那个资管能力的问题。 对，我们现在整体往外推的话，首先有两点。第一点我们这边也有客户，他亏损他去报案，也有从头到尾都是我去处理这个事情。但是呢，不管说是到法院那边，还是说是去到这个派出所这边的话，你始至终他都是一个软件超发的，我非常理解。我跟你讲哈，以前是因为办单位不太懂， 以为仅仅是一个技术服务协议，后面现在办案单位已经发现这是一个问题了，有很多司法实操过程中，对这种新鲜的玩法，它是后知后觉的。你看前段时间有几个金针找我，就来聊这个 ea 软件是否构成诈骗的这个事，也就说办案单位现在已经在可能考虑对你们动手了。 就是你这边建议是不去坐塔，不去碰塔，一说就是有可以规避掉。我觉得不可以规避，因为你本身就是调参数，给人有一种想象力，人家基于你的想象力，最终如果亏损了，你想一想，你这个就是信息不对称，让别人产生了误解，完全符合诈骗的四个过程要件。 那如果说就是我已开发的谜，他要求我开发吗？这种可以吗？不可以。对啊，你除非是你就跟他讲清楚，我这软件都是调的参数 这个东西，就像你买一个财经网一样，是这样，就是我们推广软件，我们从来不去以这个就是承诺收益啊，这些我们是 从头到尾我们的客户都是讲的非常清楚，我们都是有那个什么复印清册啊，这些都有，我们只是想把它作为一个量化的 ai 的 一个开发程序。我懂你的点，确实在这一块呢。未来真要成为案件办单位，真的以诈骗罪去办的时候，可能会成为一个抗辩的理由， 但是如果导致大面积人亏损，尤其是 e a， 现在在生活之中办案单位已经有了不好的印象了，已经发现这里面有很多猫腻了，这个时候你是挡不住办案单位对你产生的猜忌，你只能是说出现事之后，比如请律师来代理这个案件，那我就要分析你是否如实的把你的 呃量化软件的情况，这个这个这点我们是百分之百那个的，但是你挡不住办单位来办，你如果说真想去操作你的话，你是怎么都没用的。我们这个合同啊，都是找律师去你的吗？现在根本有一个问题，就是我们现在有很多客户他不知道，就是这个平台，他们会在群里面就问我呢， 就比方说有的客户他不懂这个 u， 不 懂这个 u 他 怎么去买，怎么去卖，他最后只知道啊我亏损了，我感觉只有这种客户会出问题，这客户如果大面积出问题，人家集体性报案，群体性事件，那办单位肯定会来找你的。 明白？因为我们现在做的是属于有月卡、有季卡、有年卡，我们现在主推的就是属于是这种卡。以我的观点哈，我告诉你，你想问我什么我非常清楚，以我的观点，你现在这个阶段见好就收比较好。明白？我觉得下半年办单位可能会有一批一一亮化的案子会出来。 我懂你的意思，我也是去年才接触这个项目，但是我们现在目前做到现在呢，我是想把项目全部都安全落地的。卖了多少金额？大概 三四百吧人民币，我们现在是招代理，我自己卖散户比较少以代理的模式，比方说你花钱给我，我来把这套开卡密的这个后台我卖给你，跟他签这种合同的多一点。我是实打实的跟你讲，我的这个参数他设置好之后，他是可以通过数学来算出来，而 不是说根据行情来算的。就是比方说，比方说现在金价是五千块钱，我会让你知道你的钱在这里面，你设的这个参数多少钱会爆掉，你能不能接受？我懂你的点，但是这里面很难做到，你既要把营销做好了， 把法律完全给分解掉，因为我卖的没有这么好的时候，就是因为我们的前台、销售人员跟他们讲的都特别明白，以至于我们这边也有很多报案，我们报了三四个，就是这个东西有好多地方找到过，我们 当中是金融办的，就是我们不参与他的资金管理，这个是属于就是一个脚本，我们以脚本的名义卖出去，明确的跟他签了协议，就是我们不托管资金，这个东西我能去跑十盘，但是我不介意你去跑，我只让你去跑虚拟他这个事我说了，比较尴尬的点就在于你给了别人有一个挣钱的预期， 但是给人亏钱这个里面就要扯你给人这个预期的时候，你是怎么说的？我能不能跟他直接签一个就是类似于风险协议书，我直接明确的告诉你，看你越留痕越留的越多越好啊。那必然的呀，就是说这个事我说了你给人的想象力不是这样的， 你给人的想象力我就不相信你天天跟他讲我这个东西就是一些模拟盘的数据，反正我就能帮你量化跑起来，然后参数调一调，这个功能上让你自己炒股更方便一点，你就给人讲这个，估计你能卖多少钱？ 是了是了，不可能做到既能把如实情况告诉别人，还能挣那么多销售费用，这是个备论。懂你的意思，你说的这种是卖给散户偏多一点，因为我们这边主要是服务于工作室。对啊，你卖的就是些代理 啊，你下面人去怎么给客户你最后你卖的最终不可能是企业的企业谁傻了？你最终一定是割小白的韭菜，那无非就是你找了工作室合作，别人工作室就是继续往往下割呗，那这样你卖的是一把塑料刀，但是你下面的人全部说是真刀， 到时候你怎么解释明白了？对，你跟他讲我这是把玩具刀啊，讲给工作室那玩具刀五块钱一把，你结果你这东西收人家全是五百块钱，剩五万块钱你就完全变味了，你即使免得声明签了再读，有用吗？我是这个道理哈，行， 那行啊，谢谢啊。如果有珠三角的啊，有广东省的啊，或者福建的离得近的，四月十八十九号，刘丽在深圳有一期线下课，基于是说有很多我的粉丝在这两个地方的就近原则，在深圳办一期线下活动，然后你们有空可以来参加两天课程。然后三个板块 法律合规。法律合规不仅仅只限于虚拟货币的法律合规问题，还涉及到一些炒外盘、黄金期货原有的这些外盘的这些期货的标的这些合规问题，还有礼品卡的合规问题， 还有一些跨境支付结算收单的一些法律问题都会提到。第二块就是技术安全板块，主要涉及到盗币骗币的一些追踪问题，还有这里面常见一些坑以及盗币骗币案件，你遇到之后有没有可能性通过一些技术追踪、刑事报案的方式来成功拉回受害人的损失？第三个是关于财富趋势研判的问题，这个就不细讲。

最近看到很多博主把量化交易和高频交易混为一谈，其实这是一个非常明显的错误，我觉得必须要讲清楚，希望更多人能看到。千万不要被误导，因为两者是完全不同维度的概念，核心逻辑也天差地别。高频交易是交易层面的概念， 他盯的是价格、挂单、成交这些细节，简单说，他就是通过在极短时间内反复买卖来获取收益。他主要是干三件事情，赚买卖价差、抢信息速度，还有做短期套利。 听起来这些都是在提高效率，但问题也在这里面。高频交易往往会带来几种典型的风险。第一是市场的这个流动性失真，因为高频交易程序常常设定有瞬间撤单的触发机制，导致流动性会瞬间消失。第二会放大市场的波动， 在极端情况下可能会加巨暴跌，甚至是出现那种闪崩的情况。第三是造成市场的不公平，由于高频交易是拼的是设备和速度，普通投资者往往很难参与。第四，有的高频交易策略可能会触碰监管的红线，例如通过 watch trading， 就是 对敲交易或者是虚假灌单等方式智造成效量或者价格的假象。下面再来看量化交易。量化交易是投资决策层面的概念，它主要是在和传统投资方式进行区分的。例如传统的基本面投资是研究公司、行业或者经理层， 最后做出投资判断。量化交易是用数据总结规律，比如，嗯，数据分析回测，可能会认为便宜的、涨得好的、盈利强的股票与收益存在统计学关系， 更可能获得超额收益。前面这些总结出来的规律呢？就是模型的因子，一个模型可能会有几个、几十个或者几百个不同的因子，有可能是有效的，也有可能是无效的。 说所以说不是所有的量化都一定能赚钱的，所以需要大家理解的是，量化交易是在研究资产，高频交易是在利用市场结构，一个是赚认知的钱，一个是赚规则和速度的钱。

量化投资很多朋友可能听说过算法策略、高频交易、 ai 模型，听起来挺高深，也有不少朋友对它既好奇又质疑，股价明明是对未来的预期，量化靠的是历史数据，这不是刻舟求剑吗？为什么还能赚钱呢？要回答这个问题，还得先从一个故事说起。 假设你在菜市场做羊肉生意，你发现一个规律，每年十一月之后，只要天气预报说第二天降温，当天晚上羊肉批发价大概率会上涨。你回看了过去几年的数据，这个规律有百分之七十的准确率。 于是你写了个程序，一接到降温的天气预报，就自动下单进货，第二天高价卖出。这就是量化最朴素的逻辑， 它不是预测天气，而是捕捉降温导致羊肉涨价这个稳定的行为规律。股票量化也一样，它不预测哪家公司下季度利润多少，而是捕捉市场里因为人性弱点、制度规则、信息传递速度造成的系统性偏差。咱们先来看那个质疑， 量化靠历史数据为什么可行？很多人说股价反映的是未来预期，历史数据怎么可能预测未来？这个质疑听起来很有道理， 但他误解了量化在干什么。量化不是预测股价明天的确定涨跌，而是捕捉人类行为的统计规律。举个例子， 比如，为什么过去几个月涨得好的股票，未来大概率还能涨？这背后有实实在在的行为逻辑。好消息出来后，不是所有人都同时知道，信息是逐步扩散的， 价格也是逐步反应的。再比如，为什么大跌之后往往会有反弹？因为很多时候的抛售和基本面无关，是流动性冲击，价格自然要回来。量化捕捉的就是这些根植于人性的规律， 只要人类还有恐惧和贪婪，只要信息传播还需要时间，这些规律就会反复出现。它不预测未来事件，它预测的是当某种条件出现时，市场参与者的行为模式。 他不追求每次都赚，他追求的是交易，一千次、五百一十次是对的，而且对的时候赚的多，错的时候亏的少，大树定律会帮他兑现利润。了解了这些之后，咱们再来看量化是怎么赚钱的。其实所有策略的利润来源，归根结底就三类。第一类是赚风险溢价的钱。 什么是风险溢价？就是你承担了别人不愿意承担的风险，市场给你的补偿。比如价值因子买低市盈率的股票，买的是那些陷入困境被市场抛弃的公司， 你承担了他可能真破产的风险。正因为有这层风险，市场才给你一个折价，你赚取的正是这个折价带来的超额收益，这就是风险溢价。第二类是赚微观结构套利的钱。市场机制不完美，有各种摩擦点，比如 etf 深熟套利， 当 etf 在 二级市场的价格和他持有的一篮子股票净值出现偏差时，量化模型会瞬间买入便宜的那一端，抹平价差。第三类是赚信息优势的钱。 这个信息不是内幕消息，而是处理速度和数据源的优势。比如用 n、 l p 模型，在公司发布财报的几毫秒内读取关键数据，判断是否超预期，然后下单， 或者用卫星图像数沃尔玛停车场的车流量，提前预判。同店销售理解了赚钱的逻辑，我们再来看具体的策略是怎么设计的。高频做事策略是量化里技术壁垒最高的。它的逻辑很简单，同时挂买单和卖单， 赚取买卖价差。比如一只股票买一价十块，卖一价十块一分，你两边挂单，有人急着买入，吃了你的卖单，你就赚了这一分钱。 听起来容易，但难点在于必须时刻管理库存，不能持有太多单边头寸。他赚的是提供流动性的辛苦钱，承担的是价格突然跳空的库存风险。多因子选股，这是规模最大的主流策略。 它的逻辑是把股票按照各种特征打分，比如低市盈率、高 roe、 高动量，然后买入高分股票，卖出低分股票， 它赚的是统计学上的规律。这些特征长期来看，能区分出好学生和差学生，但关键是不能只靠一两个因子，而是要用上百个因子组合，用机器学习挖掘非现金关系，才能在市场风格切换时保持稳定。 统计套利又叫配对交易。比如 a 和 b 历史上股价走势高度相关，突然有一天 a 大 涨，而 b 没动，量化模型就会做空， a 做多， b 股价差会回归，它赚的是短期非理性偏离的钱。证券量化，这是相对蓝海的领域。 证券市场以场外交易为主，数据不透明，以机构玩家为主，竞争远没有股票激烈。可转债套利是典型买入可转债同时做空，对应正股，可转债等于纯债价值加股票期权，当定价出现偏差时，对冲后的组合就能赚取价差回归的收益。 那这些策略成本有多少？怎么被覆盖掉呢？很多人回测时觉得策略完美，一实盘就亏钱。问题往往出在成本上。 量化交易的成本远不止佣金，它包括显性成本、佣金、印花税划点下单时价格已经跳动，实际成交价和信号价的差额冲击成本。大单买入本身就会推高股价，如果日换手率过高，这些成本累积起来会吃掉所有利润。怎么覆盖成本呢？ 靠规模效应和算法优化高频策略必须获得极低的手续费，通过做市商身份获得费用返还。大单要拆成小单，用 vwap 或 twap 算法，随市场流动性慢慢消化，不暴露意图。研发和数据成本靠管理资金的总规模来摊薄， 一套策略研发出来管理百亿资金单位成本就很低了。最后总结一下，量化投资本质上是一门风险分割与重组的工程学，他相信市场不是完全有效的，存在可捕捉的规律，他用数学模型识别规律，用计算机规模化执行。 他赚的是承担特定风险的溢价，捕捉市场摩擦的套利或数据处理的先机。他付出的代价是承担风险，面对竞争，应对市场规律的变化。 而在如今，简单策略的空间已经被榨干，能赚钱的要么是有技术壁垒的头部机构，要么是在债券、可转债、中小盘统计套利这些非充分竞争市场深耕的细分玩家。

你有没有遇到过这种情况，一只股票，你看着它涨了，刚想买，它瞬间跌了，你还没来得及反应，它又涨回去了，一天来回好几次，像有人在故意逗你，你以为是自己手慢或者网络卡了，其实不是。 今天朱百万给你讲清楚，量化交易是什么？为什么他像一台割韭菜机器，散户又该怎么应对？先用人话解释什么叫量化交易。普通散户买菜，看今天的菜新鲜，价格合适就买了，凭感觉、凭经验。量化交易不是，它是一套写好的程序， 设定好规则。比如股价跌破十块钱就买，涨到十一块就卖，全程不需要人盯着，电脑自动执行。它最大的特点是快、狠、没感情。 散户从看到行情到下单，至少需要几秒钟。量化交易呢？微秒级比你快几千倍。而且他不会恐惧，不会贪婪，不会犹豫，该买就买，该卖就卖。套路一，虚假突破。比如一只股票一直在十块钱横盘， 量化程序检测到有人在十月一日挂了大单买入，他会瞬间抢在你前面，把价格推到十点二。散户一看突破了，要涨了冲进去，结果量化反手就在十点二把单子卖给你，价格又跌回去，你被套在了糕点，他赚了差价。套路二，流动性狩猎量化知道很多散户喜欢把止损单挂在哪个位置， 比如跌破九块就割肉，他会故意把价格砸到八点九九，触发所有止损单，然后低价接走这些筹码。散户割肉离场，他捡了便宜。你是不是也遇到过一买就跌，一卖就涨？可能不是运气差，是量化在跟你玩。留言说说你的经历。 听到这里，你可能觉得量化很可恶，但朱百万要说句公道话，量化本身不是恶，他只是一种工具，就像镰刀，可以割麦子，也可以砍人。量化交易如果用来提供流动性，让市场更高效是好事，但如果用来操纵市场，收割散 户，那就是恶。而且不是只有机构才能做量化，现在有很多免费的量化平台，普通人也能学，但那是另一个话题了。 一、别跟量化比快，你永远比不过电脑。所以不要去做那种追涨杀跌、日内高频的操作，那是人家的主场。第二，拉长周期。量化收割的是短线情绪，如果你把持股周期拉到几个月几年，量化的影响就微乎其微了， 时间是你的朋友。第三，少看盘，量化就是利用你盯盘时的情绪波动，看到涨了想追，看到跌了想卖。如果你不天天盯着分时图，就割不到你。第四，考虑指数基金。如果你不想跟量化斗智斗勇，直接买指数基金，比如沪深三百 etf。 量化在各股上兴风作浪，但很难影响整个大盘，赚平均收益， 省省力。量化交易就是一台快很没感情的机器，他比你快，比你能忍，比你会算散户想跟他硬碰硬，胜算很低，但你不是没有出路。拉长周期，少看盘、买指数基金，这三招，能让量化的镰刀割不到你。我是朱百万，一个只想把财经讲明白的普通人，下期见！

问大家一个问题，为什么同样的一份工作，有的人赚五千，有的人却能赚两万？为了探求这个问题，我在上周组织了一场访谈，参与者是四名给量化基金做数据分析的兼职生，他们四个人在同一份工作，同一个岗位，却有着完全不同的收入水平。 先跟大家解释一下这个所谓的数据分析是干嘛的，像凤凰星四当天的肯德基下单人数，某个企业高管开会的数量，裁员的数量等等等等等的任何一个可能影响到这家公司股价的数据来进行解析，再由机构去决策具体要投资哪些对应的股票。而大家每天要处理上万个这样随机的数据集， 那么他就决定了，这会是第一批完全通过 ai 来完成每一环节任务的工作。也就是说，在当下，这份工作的收入就和你使用 ai 的 能力直接等同。我觉得你们这种工作算是 ai 时代工作的属性， 我觉得可以可以算是，应该是可以算出现就天天的 web coding。 如果你现在还觉得 ai 只是个聊天机器人，或者只能帮你写个文档，做个 ppt， 那 你一定要看完这几个人的故事，因为他们不同收入的背后，是 ai 时代财富分配的三个层级。首先，作为在场收入最少的那个人， 医生说红叶他的年龄是最大的，但是更扎心的是，他每天花在这份兼职上的时间，同样也是四个人当中最多的，比收入两万的人还多。而每次当我提到收入的时候，他就会嘴硬的把问题归结，于是他运气不好， 那接触下来，我发现其实他的核心问题就在于一句话，他是一个用勤奋来掩盖懒惰的人。那在访谈的过程中，他一再跟我强调的就是， 不是顶尖的国外大模型，它不用，它跟我们张口闭口就是 cloud gemini 中文模型的差异这些事儿。而在收入更高的几个人都在和我聊说它们具体是怎么从小白开始不断优化技术细节的时候， 只有红叶一直在说着一些关于 ai 的 未来理念，中美之间的 ai 差异，这种和自己的工作率毫无关系的宏大趋势，那这个就和他的工作模式有点像，他选择的是用更强的 ai 来代替他的思考，他再去花更多的时间来执行 ai 的 指令，那也就是说 ai 给他什么他就做什么， 别人有什么模板他就用什么。同样是学生物出身，收入到了第二层级的资源，就能很明显的看到，在使用 ai 的 能力上，他和红叶拉开了决定性的差距，这份差距就在于他形成了一套和 ai 进行分工合作的体系，并且通过这套体系，他培训了平台里上千个刚进入的新人。 那简单来说就是在分析数据的过程中，平台每天会给你分配一大批完全随机的数据，面对这些数据， 其实你可以选择的分析方式浩如烟海，但是思远做的是什么呢？他用 ai 固定下了几个他跑出来最高效的指标，删除了其他所有低效的分析方法。这个就像平台给了你一盆牛肉， 然后让你在一万种食材里面随机挑选两种来搭配去炒菜，那如果说我们像红叶那样让 ai 去一顿乱炒， 很有可能就做出来什么牛肉炒折耳根，牛肉炒榴莲，牛肉炒臭豆腐这种完全没办法吃的东西。那思远的做法其实就是剔除掉了其中百分之九十没用的食材，剩下的方法呢，不管是土豆、辣椒、胡萝卜还是怎么着的，怎么搭配，都不至于太难吃。 同时作为这个平台的导师，思远又愿意把自己的这套方法分享出来，他不断的通过其他新人的方法分享出来，他不断的通过其他的 ai 工作流，非常高效，也非常标准化。 这一切听上去都很厉害，对不对？那么思远为什么不是收入两万的那群人呢？其实这个答案也很简单， 就是他的方法是太过于标准化了，作为派发任务的平台，他们要的不只是你能够按时按量完成任务，他们更需要的是那些高质量的，真正对于股票的涨跌有大影响的隐藏数据。那么思远呢？他在冲击更高等级的 grandmaster 的 时候，就在提交数量达标的同时，倒在了高价值的数据不足上面， 曾经接近过他们这个两万刀的水平，当时是质量比较达标，后来我开始尝试提高数量，有数量提升这过程忽略质量问题，然后就导致了渡劫失败。那思远的方法就是太过于标准了，虽然说能够稳定出一些不错的结果，但是真的很难出顶尖稀缺高价值的数据。高手拼的是别人没有的， 但是思源有的，只是我能稳定产出的。那么在这一份都在使用 ai 的 工作里，大家最不缺的就是速度，可是质量呢？质量是有啥决定的？在这个方面，是鼠鼠给到了我答案。身为在平台顶端的 grandmaster 鼠鼠，他其实是全场最特殊的那一个。他的年龄最小，没上过班，技术也很弱，代码更烂，收入却是最高的。作为一个金融小白，他几乎所有的专业知识都是和 ai 对 话，现学现卖的。 而他做这份兼职的初衷，其实只是因为他毕业找不到工作，没人要后，想攒一份去日本留学的学费。就是这样的一个人， 在这场访谈里，他却成了全场最拉仇恨的那个人。鼠鼠月入两万，每天却只花两个小时在这份工作上，那你们大概一天会花多少时间在这个事情上？我是两个小时半。而对比刚刚聊到的红叶，他每天的工作时间是鼠鼠的三到四倍，收入却只有他的四分之一。 讲坛里让我觉得最扎心的一段就是说这个平台，他其实欢迎任何背景、任何技术的新人进来，但是数数他教过十几个新人，没有一个做成的。他的原话就是说， 我发现他们好像没有太多自己的想法，他们不愿意去思考。这个东西其实是可以跟现实世界的金融学联联系起来的，他们就体会不到这一点。他就觉得这是一个纯数数据相关的工作。当大多数人只是把数据当成无意义的策略的时候， 叔叔在干什么？他在盯着数据集思考。在访谈里，他就讲了一个让我特别震撼的话，他说，我看数据集看一遍，就会有一种灵感迸发的感觉。看到现金流、资产负债这些字段，我的脑子里面就会自动冒出来一些想法，比如说这个和这个能不能组合， 这个逻辑能不能和现实世界中的一些事情对应上。在他的工作流里面，人来负责寻找现实世界和投资市场隐含的关联， ai 来负责去做高速的验证。 鼠鼠明白 ai， 它极其擅长去做逻辑推理，还有一些大批量的重复执行，但是 ai 并不擅长无逻辑的灵感，还有一些跨界的联想，这种创意越稀缺，推导出来的数据因子才越值钱。在这个过程中，我们可以发现，鸿雁它赚的是执行的钱，思远赚的是流程的钱， 而鼠鼠赚的是思考的钱。那回顾这几个人的故事，我们就能发现一条清晰的阶梯。第一，收入越高，每日需要的工作时间越短，并不是说你越忙就能越赚， ai 时代的收入和你的工作强度没有关联。第二，没有一套通用的模板是让所有人都能赚钱的， 支配自己的完整工作流才是你的核心竞争力，照搬永远只能喝汤，原创才能吃肉。第三， ai 不 缺执行力，缺的是人类的创意，拼的就是你去跨界联想，大胆求证来快速验证想法的能力。 ai 它固然会放大一些低水平的重复，但是也会放大高质量的产出。 在这个时代，用 ai 来做对的事，远比用 ai 来多做事更重要。听了这些之后，如果有人愿意尝试和他们同样的工作， word 给了我们两百份的邀请码，我们可以拿出一部分来送给大家，给想要尝试的朋友们试试水。那么感谢大家的收听，我们下期再见啦！

其实这个所谓的每秒十五笔的这种谣言，明明是特别粗糙，而且粗糙到离谱，稍微动动脑子就知道它是假的，可是为什么还是能够传遍全网？我把它背后的道理给你一次性讲清楚，你就会发现，它其实并不是偶然，而是必然的。 我们讲个故事，传说有个散户叫小白，小白就是个普通散户，炒股也没有什么专业的知识，靠着看看财经博主跟散户群里的朋友交流，摸爬滚打，像这种量化交易、高频交易这种东西，在小白眼里一直就是一种黑箱的一种存在， 什么代码算法听着就头大，根本不想去深究是怎么回事。突然有一天看到一条视频说每股量化交易只能每秒十五笔，数字呢，是明明白白一句话就能说清，而且还透着一股专业的劲， 哪怕像小白这样的门外汉呢，也能一下子就记牢，而且还能跟人掰扯两句，更让小白觉得说法靠谱的是什么呢？他刚好戳中了小白心里憋屈了好久的那种委屈。 是，炒股这么久呢，小白总觉得自己就像案板上的宇宙一样，机构拿着各种先进的工具，速度比散户快，信息比散户灵，然后高频交易在小白眼里就是赤裸裸的吸血鬼 看的终于看到说美股管的更严，把高频交易的速度砍的死死的，小白心里就生出一种强烈的道德优越感，也就跟着埋怨，你看人家美国多为散户着想，你看看咱们怎么就放任机构这么收割？情绪上来的那一刻呢？脑子根本就顾不上逻辑思考 了，小白也就从不会想着去翻一翻什么 se 的 原文，也没有打算看看这 每秒十五笔的交易速度，对于动辄万亿成交量的美股来说，是多么多么的离谱。小白他只知道自己这个说法是完美的契合了心理，散户被机构欺负的这种固有认知。 其实小白自己心里也知道，那些财经自媒体就喜欢搞这种反差，为了流量，国外多么多么严格，国内多么宽松，一对比视频的流量就来了。可小白还是忍不住去看， 因为这些博主把这些话说到了他的心坎里，让他觉得学到了原来亏钱不是因为自己水平不行，是因为规则不公平，让他觉得自己被共情了。终于有人替我们这些散户发声了。 其实现在回头想想，为什么偏偏是十五这个数字，他不是一，百五也不是一，其实很有意思，每秒一比就显得太少了， 根本不像正常的交易市场。但每秒一百笔呢，又太多了，感觉不像监管能定出来的红线，只有十五这个数字，他不多不少卡在那个让人产生信任的那个中间值， 再加上听说是什么早期研究报告出来的半真半假，反倒让人更容易相信。 更何况身边的友人都在用这个说法，什么散户群，古巴短视频评论区啊，走到哪都有人看到题，每股量化交易，每秒十五笔，有人复制有人引用，到最后大家说着说的就成真了。 就算有个别人跳出来说，其实美国根本就没有这条规定，也会被当成什么，当成杠精，被人说你是在洗地，你是不懂装懂，小白自己呢，也不想做索性的人，索性就跟着大家一起吐槽，一起抱怨，反而就这样越传越真了。可真实的情况是什么呢？ 真实的情况跟小白的直觉是完全相反，真正的美股高频交易，那都是几万笔每秒的级别，甚至远远高于国内三百笔。这些真相呢，既复杂又枯燥，而且还反直觉。 比起简单刺激的谣言的话，根本就没人愿意听，也没有人愿意传播。所谓的美股量化每秒十五笔这个谣言之所以他能够传的这么广，从来就不是因为他是真的， 只是因为他太好用了，而且他足够简单，不用动脑你就能理解。而且他能调动情绪，让散户的委屈呀，不暖不满呀，有处发泄， 他还能用来批判，成为吐槽规则不公平的由头。他还完全符合小白这些普通人对高频交易，对量化、海外量化监管的这些想象。互联网世界里的真相往往干不过谣言， 真相他需要讲逻辑，摆事实，讲道理，但是谣言他只需要顺从人性就可以。就像每秒十五笔这种谣言，你其实稍微动脑，你就发现这个说法是特别离谱。 说到底，其实还是希望大家能够多用理性来去做投资，做思考，希望大家投资顺利发财。

兄弟们啊，今天揭秘黄金量化，真正的用 ai 算力去跑的啊。今天呢，我来到了我的这个好朋友啊老孙的家里，他腾出来一个小房间，看到吧，整了十多台电脑啊，全部都是用 ai 在 跑这个黄金量化，咱揭秘一下到底是怎么回事？老孙，你给我的这些粉丝们来揭秘一下你是怎么玩的， ok， 包括你的这些每天多出来的这些点，来，兄弟们看一下啊。嗯，像之前的普通的传统的策略啊，都需要人为的调整好参数之后，嗯，去 呃，每每个不同的行情去载入不同的策略，嗯，不同的参数去适应每个行情，一旦你的这个策略选错了之后，会导致很严重的后果，这个大家都知道的。嗯，但是像我们现在现在这个比较先进的这个 ai 系统是什么样的？嗯，你可以往这镜头推进一下啊， 你可以看一下啊，咱们每一个啊，方向，每一个间距，每一次的倍数啊，每一次的这个加什么啊仓 这个东西全部都是由咱们云端的 ai 大 脑去全程毫秒级的实时反馈数据，然后反馈到在本地之后由咱们的 ai 去执行。 这种就是那和传统的这个量化软件的这个区别是什么呢？传统的话是把这个老师傅们多年来的经验 结合到这个软件里面，设定好参数，然后固定去保，比如说这个大单边上升或者下降，或者说大震荡，小震荡，或者说这个黑天鹅啊，或者说这个马丁各种策略。 那你这种的话就是引起了传统的就是固定参数，用 ai 大 脑对去自动去跑出来，对自动分析数据，它的这个不一样的点是啥呢？你像那种， 呃，以前的传统的那些，嗯，老师傅给你调好参数之后，但是如果说你是一个小白，嗯，你可能在看不懂这个行情的情况下选错了， 选错方向，比如说啊，这局势都是整体都是大上升的，结果他选择下降，那有可能会爆这个仓。对对对，是的是的，但是 你现在我们这个这个版呢，就是全程是由 ai 监管你的大脑，不需要你去再人为的去呃，调这个参数了，嗯？什么东西了？因为你并没有这些经验，对不对？意思就是说就是很难爆仓，对对，是这个意思，那给粉丝们看一下你的成果来。 呃，这个号啊，是从上个上个周二啊开始跑的，然后跑到了今天，然后上个周二，上个周四啊，也就是四月一号那天，大家都知道什么情况啊？那天往下砸了，一共是将近两百八十个点，你看咱们的业务表现是什么？ 看是选择空仓啊，空仓转袋，不开仓，然后直到回调之后再开，开始暴力收割，看到没有？这全部都是由 ai 分 析完之后，完全避免了那一次的收割。看看咱们现在一共是跑了， 除去除去这个周假日啊，那七天左右啊，差不多一百七十。这个啊，大家都是多少啊？ 两百刀的玩法啊？对对对，然后一周差不多一百七十八刀，多出来这么多，如果说啊，像什么样的 e a， 如果说能够 避免到这个二百八十个点的行情，这个含金量对不对？嗯，小白我就不说了，但是有些有经验的老师傅就很知道这种含金量，以我的经验哈，能够用二百刀的玩法能扛二百八十个点的，确实牛。对对对对，确实挺厉害的啊。

最近呢，呃，几个大 v， 其中很多也是我的朋友啊，都是业内的研究人士嘛，对 量化交易还在进行猛烈的抨击，似乎是中国证监会不把量化交易赶紧给斩杀了，这个市场好像就活不下去了，因为最近两天呢，股市受各种因素影响，下跌的又比较多啊。但是在这呢，虽然 我们大量的投资者啊，对我的评论啊，后台我都能看到啊，对我有些这种不满意的情绪， 但是我要依然要认真的把这个量化交易的问题讲清楚。量化交易就像中药一样，他是一个配方啊，五味药弄好之后按照这个去抓药，这是量化交易的本质啊， 他通过大模型的测算，发现市场的趋势该往哪走啊，发现各个影响 市场或者该支股票的这个动能因子有哪些变化啊，测算出来之后，由计算机制定一个程序啊，主动的去抓住交易机会成交 啊。现在中国证券会定的是每秒钟下单和撤单不能超过三百笔啊，这一天不能超过两万笔啊，这就是 高频量化交易的一个上限。对这个制度的约束仍然不满意，我认为呢，可以根据我们各种监测的数据啊，在逐步的完善监管措施，这都不是问题。但是简单的把量化交易说中国就不要搞量化交易，非常之荒唐。 这里边我再讲一下啊，量化交易呢，不光是多因子选股，还涉及到啊，趋势跟踪选股这个呢，就是如果股市或者某个板块，他预测到一直往上走啊，他用这种方式，用计算机的方式交易，买股票 还有什么呢？行业轮动的时候他要选股啊，比如说现在机械板块啊，下一个是油料板块，下一个是行业板块在变动，根据这个走。 还有呢，是资金的轮动啊，有些股票突然资金大量聚集，跟踪上去就去买啊，还有呢，动能反转的选股，因为啊，那部分股票那个板块就交易啊，啊，非常的这个活跃， 转向衰弱，或者由相对弱变成强了，动能转换了啊，他看到趋势之后，由于计算机啊，呃，计算的很精密，他就去追踪趋势，或者追踪板块，或者追踪资金的方向去操作股票了，是这么一个逻辑。 那么后几种资金动能的啊，行业趋势的，应该是普通散户捕捉起来，没有这些量化交易啊，这个机制更强，应该是这个逻辑。 那么显然呢，呃，在一定程度上，量化交易机构和量化交易机制，他就是散户的对手盘嘛，的确存在这个问题。所以呢，我提了很明确的建议， 第一呢，市值比较小的，这样的公司上头，股票上头就不要搞量化交易，因为那里边这个散户已经交易的很活跃了啊，为了保护散户利益，在那卡断。可以啊，中石油，中石化这样大盘股啊，他也存在 不同的市场机会，就可以开放量化交易。第二呢，对于量化交易，到底一分钟多少笔啊，可以进行新的调整啊，但是有一点，撤单不要再搞了，这是我有非常明确的建议啊。 那么第三呢，就不是说对量化交易本身的建议了，是对散户的建议，你应该看一个长期趋势，无论是资金动能的板块轮动的趋势跟踪的，你如果中长期看，不可能被量化，一定收割了你啊， 没有哪只股票每天都在变动，每天这点钱你都要割掉，别人互割，这也不现实啊。这就是我对量化交易非常完整的一个描述和我的看法，不是不管这量化交易， 而是不能拒绝量化交易啊。特别是呢，量化交易背后有的量化交易者，他虽然说 我是机器在交易，但背后有人在里边突然下个指令，这也不行啊，这也是不公平的，因为量化交易他是制定了一个规则，监管一备案他是固定的，是便于管理的，如果人机互动， 那相当于又叠加了投机啊。那么现在呢，在全市场，量化交易占公私募基金的资金的比重只占百分之一二， 因此呢，这样一个资金规模，他所对全市场的影响啊，并没有一些专家所描述的那么大。 我们这样说，并不是不治理这块这个业务啊，并不是不完善这块规则，而是说不要把一些非量化交易导致的因素都推在量化交易身上。

自从做网格交易以来，我有一个比较严格的纪律，就是每天都会把利润的一部分给往外转啊，然后直播的时候很多网友问我为什么不把这个利润留在账户里面做复利， 而是要把它转出来，因为直播的时候我说不了啊，所以就发个视频说一下啊，就是我做网格交易总共有三个账户在测试啊 啊，一个是七十万的账户，一个是二十万的账户，一个十万的账户，其中那个七十万的账户 啊，我是每天雷打不动的，会把账户的啊整百的那个数给转可以取的整百的部分给转出来， 比如说账户可以取九百八，那我可能就会转个九百出来，这个是每天雷打不动的会转出来啊，然后有个二十万的账户，我是大于二十万的部分，我会把整百给转出来，如果是小于二十万的话， 小于二十万的话，我会把这个整百的一半给转出来。比如说啊，比如说如果账户里是十九万五， 如果账户里有个剩，有个可取八百，那我可能就会转个四百啊，这个是二十万的账，还有一个十万的账户是我每天我会把大于十万的部分，如果有的话啊，如果可以取的话，我会把这个整百的部分给转出来，这个就是我三个账户的操作，日常操作 啊，那至于为什么要这么操作呢啊？首先总共有三个原因啊，第一个原因就是纪律，因为你如果没有这种纪律的话，你可能永远都舍不得取出来，你永远会想到说，为什么我不不去赚更多啊，你就没有一个退出机制啊，这个退出机制是指从这个，呃， 那个交易账户里面转到银行卡里面啊，这个退出就是我，我是反正这个就是一个纪律，那个我已经执行很多年了啊，这个纪律里面有一个很重要，就横市执法，横市执法也也是我的一个比较重要的纪律，今天不拓展 啊。第二个就是很多人哎，因为我，我自己觉得我是做网格，其实是可以稳健盈利的啊，但是这个稳健盈利并 啊，并不是因为说我稳健盈利了才往外转，而是说有可能是因为我是往外转，然后才实现稳健盈利啊。这里面有一个比较比较著名的比较，就是一一个公式吧，就说，呃，如果比如第一天你挣百分之二十，但是你只要 第二天又回撤掉百分之十七，那你这么一涨一跌，你最终可能是啊，最终可能是亏损了，因为一点二乘以零点八三，他其实最终是小于一的，小于一就意味着稳定亏损 啊，但是如果你把这个，比如说你盈利百分之二十之后，你把这盈利的百分之二十给转出来啊，那你然后你再赔一个百分之十七的话，那其实最终你你会发现你是你是会稳健的啊， 大于这个因为一点二乘以啊，不是一，加上这个零点零三是稳定大于一的啊，所以说他就是能稳定盈利的啊， 所以说我这个往往外转，其实也也是也是我这个整个交易体系的，就我自己觉得是我能稳定盈利的一个一一个比较重要的一个环节啊，这个是这个是第二个， 还有第三个就是因为我是做网格交易吗？网，而且我买的品种非常的多，然后这个网格交易他其实并不是说大部分，可能并不是说吃上涨，而是说他是一涨一跌，一涨一跌，不断的吃波动 啊。然后他其实每天只要有成对出现之后啊，这个利润就是多出来的利润，他就他就他这个利润他就能转出来，他就是就是纯利润啊， 然后我每天往外转，其实一个是因为他确实也是纯利润，第二个也是因为说我现在创业别的收入比较少，然后这个通过网格啊，通过这个超市加网格的模式，就能给我提供相对稳稳健的一个现金流啊 啊，以上就是我，我把这个每天把盈利部分往外转啊的啊三个比较重要的原因啊。当然这个转出来，转出去的钱也不是说永远就转出去，如果遇到合适的机会还是有可能会会啊，往 会会会往里再再转回去了，比如说，比如说我去年有一次，比如说我那七七十万的账号转转转，最终转到只剩六十五万了，小于六十五万，那我那我就会一口气的往里补个五万，让他凑满个七十万 啊，这个就是啊啊，这个就是我这个啊，把这个利润每天往外转的啊主要的原因啊。

分享一组非常冰冷的数据，在期货交易里，只有百分之五的交易者能够赚钱。那么今天我们就来剖析一下，为什么这百分之五他能够赚钱，他靠的是什么？我们直接讲答案，靠的是极致的重复。大家可能会想，我们每天都在盯盘，看 k 线， 看指标，看新闻，学习技术也是重复，但为什么账户一年、两年、三年、四年、五年，他没有实质的变化，甚至说还在逐年下降呢？原因在于哪里？ 原因在于学的太多，练的太少。很多时候我们看懂了技术，但没有做到执行。我们知道了止损，但总想着抄底逃顶，本质上来讲也是等于不懂。 那我们要练，练的是什么呢？练的是系统，重复的也是系统。毫无疑问，我们做交易不可能靠着我们的灵感赚钱，只能靠着重复赚钱。高手不是说因为他更聪明， 而是他把一套系统做到了极致，这样做有什么好处？至少说有两点，第一，知道挣的是哪一部分的钱。 第二，知道怎样的走势更适配自己的系统。简单的讲就是挣得明白，亏得清楚。就像我反复给大家分享过，我是做突破交易的， 我认为行情在任何时候存在一条压力线，存在一条支撑线，那么对于上行走势，突破压力就做多， 跌破支撑的时候就频多。对于下行走势，跌破支撑做空，突破压力凭空。那么我挣的什么钱呢？我就挣的是这一段的钱，挣的是这一段的钱。那我亏的是什么钱呢？亏的就是反复突破，假突破、磨损，这样产生的亏损。 那我以一段实际的走势给大家举一个例子，这是护膝的走势，那么护膝这个品种，其实从二零二六年的第一个交易日开始，他就起行情，那么对于这一段走势，大家看他是不是好行情，其实可以有两个答案，第一个答案就是他可以是好行情， 因为过程当中他有这种大的波段。第二个答案呢，他也不是好行情，因为他这种转折啊，太快太快了，那么他就会导致盈利的单子变成亏损，甚至变成大亏。那么这里我也给大家分享一下，我的量化系统在这一段当中是怎么应对的呢？ 其实原理也很简单，就是极致的重复我突破交易的思路，这一段走势就是刚才我们看到的二零二六年度沪熙的走势，三十分钟周期。那么屏幕上的信号是什么意思呢？我简单解释一下， 大家看到这里会有红色的线段，其实就是开多平多的线段，那么有这种绿色的线段呢，就是开空凭空的线段，区别呢？就是这样的一些信号，它是量化系统全自动的执行。那么我们一起来看一下 整个这一段走势，我们最终通过量化能够跑出一个怎样的结果。首先我们选定一下时间，我们就选择二零二六年的一月一号开始，二零二六年的四月十号结束。周期呢，我们选择三十分钟，我们点开始测试， 好，这就是测试的成绩，从一月一号到现在总共是挣了三十七点七，总共是负了十七点七， 也就是说在这一段当中取得的总成绩是二十，当然要注意这是一手他的成绩通过全自动量化交易能够产生的一个结果，那么细节也同步给大家做一个分享，总共的交易次数是五十六次，有二十二次 是做对的，有三十三次其实是做错的，那么我刚才讲的磨损就是三十三次，他的胜率没有太高，只有百分之四十一点零七， 但是他的盈亏比非常理想，达到三点零五，最终能够达到这样的一个成绩。所以我们做交易其实很简单，就是通过一套系统极致的重复，那么你在面对行情的时候，你就会更从容，更心里有底。好希望今天的分享对大家有所收获。

很多人好奇，为什么量化能当天买当天卖，咱们闪付却不行，是不是量化有特权？其实不是哈，咱们 a 股普通股票啊， 是 t 加一制度，今天买必须要明天才能买，当天买的当天就送不了。那量化机构呢？他要么做的是股指期货、 etf 和转债这些本身就支持 t 加零的品种，当天买就当天能卖， 他可以来回刷差价。要么就是机构手里啊，本来就有大量的底仓啊，当天买用脑仓啊，做日内 七加零啊，相对就七加零了，实性盘中高抛低吸，再加上电脑啊，是毫秒级的快速交易，所以看起来就像不限次数在当天买卖。 说白了不是量化开挂，而是他们的这个工具，资本体量和交易规则跟咱们傻瓜 不一样，所以才能做到感觉上的日内交易。这下你懂了吧！喜欢博主的就点个关注吧，我将持续为大家分享，谢谢大家！

自动交易不是量化，自动交易不是量化，自动交易不是量化！这句话说三遍。很多人对量化交易最大的误解就是把它理解成了程序，帮你送去买卖。 但如果你真的接触过系统性的交易，你就会发现，自动下单其实只是量化体系里最靠后的执行层。真正的量化交易核心不是自动两个字，而是前面的整套系统化的交易框架， 包括信号是怎么来的，规则是怎么定义的，风险暴露怎么控制、回撤预知怎么设置、仓位怎么分配，以及交易成本怎么处理和在不同的市场环境之下，这套系统还能不能够保持稳定。 所以量化交易的本质从来不是让电脑替你下单，而是把原本依赖主观判断的交易过程，尽可能拆解成一套可验证、可执行、可复盘的规则体系。 这也是为什么很多人做 e a 最后容易出问题，因为他看到的是执行自动化，却没有建立前面的 模型逻辑、风控逻辑和系统约束。说的更直接一点，没有模型，自动化没有意义，没有风控，自动化只会放大风险，没有完整系统。所谓量化，最后往往只是把主观交易换了个外壳。 真正成熟的量化，不是会不会去自动下单，而是你有没有能力把一套交易思路做成可持续运行的系统。自动下单只是结果，系统化才是核心。

什么是量化？我今天来给你们讲透！很多人一听量化交易就觉得这个东西啊，高大上，高大上的黑科技，其实啊，这个一点都不悬浮， 我用最简单最直白的话跟大家讲，你就知道了，就清楚了。所谓真正的量化，其实就是把我们炒股的思路，买卖逻辑，止盈止损规则，全部写成固定的条件和公式，交给定了啊，去自动执行。 其实我们炒股靠的是看盘面，看情绪，看板块，靠经验判断，难免会有犹豫，会扛担，会追涨杀跌，容易被心态影响，而且呢，是非常容易被迎盘时的决定影响，而那种情话啊，那种情绪化的影响。 而量化他就不一样，他把所有的决策啊，运成了规则原则，什么价买，什么情况卖亏到什么时候，必须止损，赚到多少，自动止盈， 全部都提前写死，写成公式写死，然后电脑啊，按照规则执行，全市场扫描，扫描毫秒即下单，不带任何情绪，不贪婪，不恐惧，不冲动，完全靠记忆和概率赚钱。 他不预判涨跌，只看重复有效的模式，靠速度，靠纪律，靠统计优势盈利。简单总结就是说，人定策略，定老执行，不讲感情，只守纪律，这就是真实的量化，这下懂了吗？我把这个关于量化分三部分讲， 注意看后面两个啊，后面两部分呢，分别是讲做这个量化，为什么他们说量化能在日内交易和我们普通散户可不可以做量化？ 大家注意啊，我后面的视频也感谢大家啊，你们给个关注，你们的关注和评论都是我持续更新的动力，我只分析分享呃，真实的心得 啊，只为给普通小婶啊一下给普通小婶的一些启发和意见。谢谢大家，谢谢大家。

前几天到国内一家头部的量化基金公司去听了一位四百亿规模管理人的分享，会，非常的反直觉，所以我总结了这十条信息，分享给大家。第一个，量化，为什么老是盯着小票和微盘？因为那里情绪化交易多，人类的非理性错误多，而他们的收益不是来自于预测，而是大部分人类的非理性错误。 小票流动性好，波动大，所以不是他们选择了小票，而是小票的环境适合他们生存。而那小票到底现在贵不贵呢？大部分人，包括我都会觉得小票已经贵到离谱，但是他们来说根本不贵。他拿中证两千指数来举例，常规来算，这个 pe 有 一百六十多倍， 但剔除掉亏损和微利公司，按中位数算，到今年一月底也只有三十多倍。当然这只是他们的数据，我不发表看法。 他还建议不要光看 p e， 还要多看看 p b， 看 p b 就 不贵电话他们根本不预测市场。但说这个管理人，他认为基本面、行业塞道、热门题材、情绪议价等等，对于他来说都是噪音信息、无效信息。 他们只认客观的、可量化的、能重复的数据，去挖一个叫残差的东西，主要靠这个实现超额。去年量化超额碾压主观，但他的看法是，量化不会永远，未来量化规模越大，机构越多，非理性错误就越难抓。所以他的判断是，未来几年量化的收益会一年不如一年， 量化规模比上日成交额比值越小，他们就越难做。那主观和量化，他的核心区别是什么呢？主要在于分仓速度和纪律，人只要盯三只股票就已经很累了，但机器他可以盯几百只人，容易情绪化， 但机器可以严格执行程序。这里有个非常反常识的点，对于他们来说，麦飞不是失误，回撤也不是失误，只要他们按照策略执行的，就不是错误。他还举了一个例子，有个人用非常传统的海龟策略，照样做出了十年几十倍的成绩，所以只要人类按照纪律来，还是可以实现。 这里解释一下，超额，市场百分之十里百分之五十多出来的百分之四十就叫超额，市场负百分之三十里负百分之五，那超额就是百分之二十五。只要机器策略能够持续的创造超额，那他就是有效衡量策略优劣的核心指标，叫残差。 简单来讲，如果市场涨，这个量化基金也涨，那不算他的本事，他只是跟大盘喝汤，板块深，他跟风，也不算他的本事。 真正厉害的是那些你根本看不懂解释不了的那部分收益，那就是他们策略的残差。至于怎么去捕捉残差，那就是人家的商业机密了，不会讲。另外，量化不喜欢什么 st 和潜在的 st， 这些里面完全没有量化，因为他们不会冒这个风险。量化怕什么？ 怕黑天鹅，因为黑天鹅是极端的小概率事件，历史数据里的量不够，模型就没办法去提前训练。所以我的理解就是，在遇到黑天鹅的时候，人类的主观能动性反而能够暂时的胜过机器。无论市场涨跌，他们 一直都是百分之百的仓位运作，从不主动或被动叫仓，而且从不重视择时，也从不预测市场。最后他还提到，在找到新的大型蓄水池之前，这个市场就还有价值，还有一些信息就不太适合公开讲了，暂时打住，有什么我们可以评论区聊。