3月18日包钢股份止损吗

大家好，今天是二零二六年的四月二十三号。呃，前些日子呢，有朋友说让我讲一下包钢股份。好吧，我今天做个简单介绍吧。老规矩。第一点，公司板块以及核心业务。 这家公司呢，它属于钢铁和稀土永磁板块。核心业务以及占比情况是这样的啊，第一个是钢铁业务，盈收占比呢是百分之八十，利润贡献度是百分之二十，核心产品主要有高铁、钢轨、分电钢、无缝管， 二五年的钢铁业务扭亏为盈。第二个呢，是稀土金矿业务，银石占比是百分之二十，利润贡献度呢是超过百分之八十，毛利率超过百分之八十。第三个呢，是银石和土矿以及其他，占比约百分之六点四吧， 这里做个小结吧，家企业呢，是一家资源垄断性比较强，稀土为利润的核心，钢铁二五年开始领回为营的一个现金流比较稳健型的家企业好吗？第二点呢，我们看一下公司的核心基本面。首先我们看估值与分红， 市盈率呢是三百四十七倍，远高于钢铁行业的一百六十四倍。市盈率呢是二点五倍，高于行业的一点一七倍。股息率呢是零，没有现金分红，但是已经实施了一个一点九九亿的回购注销计划。第二点呢，我们看财务的安全性， 这家企业的资产负债率呢，是百分之五十九，高于行的合理平均水平，承担压力偏紧。公司的净资产负债率呢是百分九十一，资金主要用于设备的更新、技术升级、环保技术的改善，整体财务杠杆率呢不低，财务风险偏高。 第三点呢，我们看现金流与盈利质量吧，佳琪的经营现金流净额呢是二十五点七亿，然后呢，现金流算是比较良好吧，净现比是六点八七倍，盈利质量非常优秀，其的回款能力强，预收款充足，利润的含金量比较高。第四点，我们看盈利增长。 呃，二五年的营收呢，是六百六十三亿，规模呢是三点七四亿，同比增长百分之四十一，扣分呢是三点九八亿，同比增长是一千零四十三。 主要原因呢，是公司的钢铁高端化的推进，像去向硅钢啊，销量同比增长百分之三百七十五，风电钢呢，周边市场率已经达到了百分之九十以上。好吧，第三个问题， 近期股价大涨的核心原因是什么？这我查了一下啊，主要原因是稀土金矿量价提升，贡献了超过百分之八十以上的利润，增长达到了三点二亿，叠加钢铁的扭亏为盈，贡献了零点八亿。 呃，然后呢，全球稀土的供应紧张，公司的资源垄断，定价权大增，估值呢，从钢铁股转向了稀土加钢铁的双资源的一个股票，多重因素推动了这次股价的上升。好，最后我们做个总结和投资建议吧。 曝光股份呢，是稀土加钢铁的一个双轮驱动的一家企业，稀土呢，以百分之二十的营收贡献了百分之八十以上的利润。钢铁业务呢，扭亏为盈，二五年的业绩啊，大幅增长。 呃，现在的市盈率呢，是三百四十七倍左右。呃，我觉得预期已经透支有点明显，估值偏高。好吧。呃，投资建议是什么呢？前期的业绩基本已经兑现，股价涨幅有点过高。呃，估值明显有点偏高啊，回调迹象比较明显。所以呢，是没有参与的人呢，尽量以观望为主。 已经持有的人呢，尽量的是防高减仓，严高控制风险。好吧，以上几位个人观点，不构成绝对投资建议。好吧，祝大家投资顺利！

稀土暴涨百分之五十，包钢股份的双核引擎能否引爆千亿市值？老铁们，我是老陈， 一个在内蒙古矿圈搞资源并购的老登。今天不聊风沙，不聊羊肉，咱们就聊一个让整个资本市场都坐不住的话题。稀土在刚刚过去的四月，稀土价格像坐上了火箭，直冲云霄，暴涨近百分之五十。而站在这个风暴眼的，就是我们内蒙古的骄傲，也是争议的焦点。包钢股份 市场情绪一片纠结，看多的喊资源王者归来，看空的骂周期陷阱。别吵了，今天老陈就用最硬的产业逻辑，扒开包钢的两层皮，让你看清楚这轮涨价背后到底是一场短暂的狂欢，还是一次价值重估的起点。第一幕，涨价 是蜜糖还是砒霜？看懂这百分之五十的含金量，二零二六年四月，稀土市场一声惊雷，主流产品价格单月暴涨近百分之五十，这不是故事的开头，而是高潮。包钢股份已经连续七个季度上调其稀土金矿的关联交易价格， 最近一次调价幅度直接创下了历史记录。市场为什么纠结？因为很多人还在用单细胞思维看问题，涨价就是利好， 错！对于包钢这种双业务结构的巨轮，你必须用双核 cpu 来算账。单纯的涨价，对一家纯稀土公司是纯利润， 但对包钢这钱能不能落贷，能落多少，必须看它的双业务逻辑怎么运转。看不懂这个，你所有的投资判断都是瞎蒙。第二幕，拆解双核引擎，钢铁是压舱石，稀土是推进器， 包钢的底层逻辑根本不是单一的稀土故事，而是一个精妙的风险对冲模型。核心一，钢铁主业永不沉没的现金奶牛， 别一听钢铁就觉得是落后产能，包钢的钢是特种钢，是刚需钢、建筑用钢，尤其是高铁、重轨、高端油气管道，这些都是国家基建和能源安全的命脉所在，需求稳如泰山。 这块业务给包钢提供了极其稳定的现金流和利润基础，它的作用就是在稀土行业下行周期时，稳稳的托住公司的底盘，让你有底气穿越寒冬， 这是很多纯稀土公司做梦都想要的安全点。核心二，稀土业务成本护城河下的利润放大器。这才是包钢的王牌，也是这轮涨价的最大受益引擎。 他的底气来自哪里？全球独一无二的白云鄂博铁稀土共生矿。这意味两点，第一，资源稀缺性别人没有。第二，成本分摊优势， 铁矿开采时顺带就把稀土采了，其稀土生产成本远低于行业平均线。所以，当稀土市场价格暴涨百分之五十，对于高成本的外购矿企业，利润可能被原料涨价吃掉大半。 但对于包钢，定价上调后，绝大部分的涨幅都能直接转化为实实在在的净利润。这就是资源壁垒在价格波动期展现的惊人爆发力。同时，公司还在推进矿山扩建，这不是在赌短期价格，而是在为未来十年、二十年的新能源需求储备长期的供货能力。第三幕， 资源帝国的延伸。从挖矿的到卖方案的。如果包钢只会挖矿卖原料，那他的天花板一眼就能看到，但他的野心远不止于此，他正在下一盘产业协同的大气 稀土缸，把自家的稀土加到自家的缸里，生产出高性能的稀土缸。这种缸耐磨、抗腐蚀，是高铁车轮、风电主轴高端装备的顶级材料。这相当于把上游资源优势直接灌注到下游产品里，打造出别人无法复制的独家配方。 半生银石资源白云鄂博矿还是个宝藏男孩儿半生着银石资源银石是啥？是新能源产业链的关键原料，提取氟元素，用于六氟碳酸锂、锂电池电解质、 p b、 d f、 电池年结剂等。 这意味着，包钢的触角已经从传统矿产自然延伸到了火热的新能源材料赛道。这种铁矿、稀土、稀土钢、银石新能源材料的多板块布局，形成了一个内部循环、相互支撑的产业生态，其抗风险能力不是一个业务能比的。第四幕，长期主义者的视角， 穿越周期的真正底气。老陈常说，在矿业投资里，看短期价格波动的都是韭菜，看长期产业趋势的才是猎手。这轮稀土调价根本动力是什么？是新能源车、风电机器人、高端数控机床等战略新兴产业对稀土涌资材料的长期需求爆发。 这是一次深刻的行业周期调整，是需求曲线在向上重塑。在这个大趋势下，你再去审视包钢，它的价值锚点就非常清晰了。 资源稀缺性不可复制，白云鄂博矿是老天爷赏饭吃，是真正的硬通货，业务稳定性、风险对冲、钢铁现金流加稀土增长极攻守兼备，长期成长性产业延伸，从资源到材料，价值链不断升化。他不是在赌价格， 而是凭借其独特的资源禀赋和业务结构，确保自己无论行业潮起潮落都能留在牌桌上，并且份额越来越大。 结尾总结，所以老铁们别再被市场上那些涨价利好出尽周期顶点的噪音干扰了。投资包钢股份，你需要跳出的就是这种短期的情绪陷阱。你要聚焦的是三个核心资源的绝对壁垒、业务的双重结构，以及下游产业的刚性需求。 对于包钢，这轮稀土暴涨，不是故事的结局，而是其双核引擎价值被市场重新定价的开始。 钢铁的韧和稀土的劲正在产生奇妙的化学反应。在内蒙古这片资源沃土上，包钢这艘大船凭借其独特的结构和深厚的底蕴，正驶向更广阔的水域。我是老陈，一个坚信产业逻辑的老灯，我们下期再见！

大家好，我是李光，今天是二六年的四月十九号，我们今天还是解读六个案例，包钢股份，京东方、四川长虹、三峡能源、三安光电、彩虹股份， 同样还是观点，只作为学习交流，不作为具体的投资买卖，建议大家不要拿着自己的资金来验证我的观点是否正确。 好，我们直接切入主题，第一个包钢股份这只股票呢，我们在多年前呢，对它进行多次的解读，尤其是在这个四点一二高点的时候，咱们老朋友都记得 从月线级别的角度呢，跟大家去解读的，告诉大家呢，是有这个下探或者是回车的风险的。那么现在我们又回过头来说，他到底是因为什么？因为他现在出现了竹散对类关系上面的一个突然间的变化，这个与之前的这么一 大段的走势啊，都是有所不同的，这一段呢，是在下降的途中，这个股东人数降低减少，散户上车率呢，也是同步下降的，然后包括到这个阶段形成了这个本质拉升段以后呢，这里也仍然体现的是这个 股东人数降低，散户上车率下降的这样的一个事实。那么到了这个位置这一个高点之后，所公布的这个股东人数呢，他是大幅度的上升的，非常显著的，并且呢，这一个高点出现以后呢，又出现一个新的高点，将前期的高点突破。 我们都知道啊，根据前面的一些视频的讲解啊，这一个高点如果是股东人数大幅度的增加了，大量的散户冲进来，有没有可能构成出货的条件呢？当然是有可能的，至少是存在着一种疑虑的， 但是后面的这一个新的高点，又将前面的高点给突破掉，这个时候就否定了这里是一个真正的出货的条件，至少主力呢，没想在这个位置出货，只是散户们一厢情愿的到这个位置来抢筹而已，但并不构成出货的逻辑。我们以前呢，在这个北齐兰谷啊， 四川长虹啊，工业复联呢，长安汽车啊等等这些标地上面呢，都是有出过类似的这样的一个主散对类关系，就是糕点之后，股东人数大量增加，但是呢，糕点又被新的糕点突破，至今为止呢，四川长虹已经率先表现，工业复联已经率先表现，北汽蓝谷呢 和长安汽车还没有起涨，那这到底是为什么呢？一方面呢，可能是这个跟某一只股票的这个盘子的大小，他是有一定的关联性的，此外呢，这种主散对类关系呢，往往他都是属于战略级的，这样的一个 主力的运作方式，他不是说一个小型的机构或者是几个油资就能够把这个股价给拱起来的，而且这个机构或者是小型的油资的话呢， 也很难啊，到这一些大型的股票上面去进行炒作。所以说你看啊，这种主散对类关系的话呢， 往往他要介入于战略级。这个战略级指的是什么呢？指的就是说要公司的大股东要有运作的意图才可以，这个时候他的周期相对来说是比较长的，那么在这个过程当中，往往会涉及到他们的战略，需要到二级市场进行扫货，要到 散户手中收集筹码的一些这个战略意图，那么至于他们收集这些筹码到底是为了控股啊，还是为了在以后价格上涨的时候去进行获利套现呢？可能是每一家上市公司的大股东们呢，各有不同， 因此这个股价的启动的这个时间的长短与速度的快慢呢，往往也是各具千秋的啊。但是呢，总体一条， 既然出现了这种主散对垒关系，就已经暴露了大主力在这一个位置区间想要拿筹码的一个基本意图， 所以说这里呢实际上是一种看多形态以及看多逻辑。当然如果在这里你要去追求细节性的实操的步骤的话，比如说像精确的买点，尤其是有高抛低吸做差价需求的这些朋友呢，那你恐怕还是需要借助技术面的一些东西呢，来进行相应的把握。 那么现在我们需要检验的一个东西呢，就是说这里自由流通股是一百九十九个亿，然后总股本呢是四百五十三个亿，这里我们需要考察一下他的 f 十里面股东研究。 首先他的这个股东背景的话呢，是内蒙古自治区人民政府的郭子伟，首先他的股东背景呢，是这个内蒙古自治区人民政府的，那么也就证明他的背景还是不错的。至于所谓的说破产了，退市了，这个轻易不会发生的， 尤其是他这家上市公司股东人数还特别的多，如果出现这样的风险的话，那所打击的面啊是特别广的，呃，估计高层也是不允许出现这样的现象，所以说呢，这种风险不太存在。然后我们就看他的这个持股比例啊，你看这个包钢啊，咱们就看一般法人， 一般法人他的持持仓比例啊，这里是百分之三十五，然后在这个位置呢是持股百分之零点八四，事实上大概有这个百分之三十六七的样子呢， 都是属于要控股用的，而且这里面还有一些长期的一些这个所谓的基金或者是资管计划在里面待着，那么这一些资管计划或者是基金，最后 他一定是什么要以这个谋取利润为主要目的的，而像一般法人、特殊法人这一类的话呢，他往往是以这个控股为目的的这样的一个手法。那么接下来我们就可以描述啊，现在自由流通股大概是两百个亿， 占到了百分之四十多，不到百分之五十的这样的一个水平，其实也差不多，就算作是所有的股本已经全部流通的一个状态，那么全部流通的状态股东人数这么多， 尤其是在近两个季度，股东人数还大幅度的增加了，这证明大部分的筹码很有可能是位于散户手中。那么这里 后续是不是还需要进行震荡洗盘，震荡洗盘这样的一个动作，可能这个周期相对来说也会比较长，但是 看多的逻辑是已经存在的，那有人可能就不理解，说看多逻辑成立，那这里为什么还要继续的洗盘？因为现在可以怀疑，大部分的这个用于二级市场炒作的筹码，大部分是在散户手中的，所以这个可能性是最大的。 因此如果你不洗盘的话，你主力想在什么价格拿筹码，你不是也拿不到吗？你必须得洗盘将散户呢洗掉一部分， 然后你手里拿到大量的筹码，那么主力后续才能够有的放矢，才能够去运作这个价格的上升。那么还有另外一种可能性，就是刚才咱们所讲的说他是属于战略级的这个主力来拉升这个股价， 比如说要拿更多的股份，拿控股权，拿股份比例的，那么如果在这种情况下，逼着这个大主力不得不以任何价格来购入筹码的话，很有可能也会构成一路向上的这样的一个姿态。 但是归根结底，无论是洗盘之后再涨，还是直接缓慢的上涨，首先啊，他不是一个快速的上涨， 然后第二点就是他一定是砥定了在这个位置看多的基础。好吧，这就是从这个内部的逻辑，咱们跟大家来讲的。那么同时呢，在上周末的时候呢，也有一个消息啊，就是关于稀土价格上涨，这里面也特别提出了包钢股份，那么你像这个 中国稀土，北方稀土盛和资源等等这一类别呢，也都是处于这个高价区以及高位区，虽然说他们的高价区和高位区也是假的，应该也当做腰部来处理，但是毕竟的话呢， 对于散户的这个接纳程度来讲，还是比较喜欢这个低价的股票，尤其是这只股票他是有散户基础的，这种有散户基础的，他在后续呢，实际上是不缺少人气的，再加上他的价格呢，相对来说是特别的低的， 后面能够看涨的空间可能也会稍微大一些，只是呢，他不能当成是一个快速运行的标的来看待， 然后再加上内蒙古自贸区的成立呢，实际上也是对这个北方的一些上市公司呢，是有这个利好的影响的，尤其是在这个跨境与贸易的方面，尤其是种在资源交换的这样的领域，应该还是 会有一波春天的，这是属于政策导向性的。所以说从这个角度来讲呢，高港股份呢，也应该是 规划到受益的一个公司之一。在这里呢咱们可以稍微的拓展一下，就是我国现在的一个战略到底是什么？一个是金融强国战略是吧？一个是全球链主的战略，第三个就是核心竞争力的战略啊，核心竞争力的战略，你比如说像 去低端制造业，然后留存高端制造业，那么这里面就会涉及到特别多的这个核心的制造业领域，你像科技领域里面的芯片呐、半导体啊等等这一些，还有像航空航天一类的，这肯定都是非常核心的。再像重工业里面的，像造船呐、 杭运啊等等这些相关领域的，那么像金融领域，你比如说像中国平安啊、工商银行啊等等这些呢，已经走到了世界前列的这样的一些这个上市公司都是非常重要的。然后呢，我们也不难发现，从这两年的这个股市上面的一些表现呢， 涌现了大批的百元股，尤其是这些百元股的，他有什么样的特征呢？呃，要么是股票的名称当中包含了非常明确的行业属性， 比如说常飞光鲜，他有光鲜两个字啊，你再有像带着中国两个字的这样的话呢，带有明确的国家属性的这样的一些代表性的标的呢，也是非常重要的，像紫金矿业啊， 像什么什么铜啊，像什么什么铝啊，带有非常明确的行业或者是这个产品名称标签的啊，还有像什么中新国际啊，同时这里指向股票市场的一些这个基本发展的方向的，就是说我们可能会向这个 世界性的这个股市呢来看齐，比如说制造一大批的百元股以上的价格万亿体量以上的公司啊，市值是万亿体量以上的，现在正在形成的过程当中， 我们有五千多只股票，整个市场的票数是特别多的，说所有的股票都达成万亿，这是不现实的，所以说只能挑其重点来培养。当然这里也并不是说包钢股份最终会成为这个百元股啊，因为要是从现在的价格来计算，他要成为百元股的话， 那要涨多少倍啊，起码要有三十倍往上。而现在的市值就已经有一千三百亿了，那要四万亿的一个市值，这个有可能吧。其实四万亿的市值呢，倒是也不过分啊，也是可以接受的。相比于这个美股里面的一些公司，动辄几万亿十几万亿的这个市值，实际上还是差得远的。 但是现在把包钢股份看的那么高呢，还是有点不切实际，但看多的逻辑呢，也的确是存在的。那么大家要注意啊， 这里看多归看多，实操的过程当中，仍然还是需要讲究许多细节性的一些把握的，所以我看多仅仅只能作为我个人的一种模糊层面的看多，个人的观点，不能作为你具体的投资买卖的建议。 我们来看一下他在这一段涨势形成的前期，像这个位置为什么能够继续的形成这样的上涨的走势呢？因为在这个位置是一个正常的主散户，上策率也好，这个股东人数也好，都是下降的， 而股东人数下降导致了价格的上涨，那么证明这个位置呢，它是属于主力拉升的，因此在回撤的过程当中，我们可以追求低成本的一个买入。在回撤的过程当中，出现了三个买点，最低的买点是这个位置， 这个买点呢已经不是最低的了，所以说第一个买点可能是试错，第二个买点是一个追加仓位，第三个买点基本上不操作了。然后这一个高点之后呢，就是股东人数增加的，当这一个高点没有对前期高点突破的时候呢，这些买点是不可以去进行操作的，因为这里股东人数增加的量比较大， 怀疑这里构成出货逻辑的这个概率呢，还是比较大的，所以说这里没有确定性，也就无法追求低成本，必须要等到突破以后，再次出现相应的买点的时候呢，才能够构成下一次操作的逻辑。 好的，这是报港股份。接下来我们再看京东方 a， 这个京东方 a 的 话呢，他也与历史的走势啊有所不同了，尤其是在主散对类关系上，我们看到前面的走势呢，都是一波上去很顺利的跌下来，再很顺利的一波上去，再跌下来，然后这一波稍微坎坷一点，但是呢看上去也是 比较顺畅的一段走势，但是到了这个位置区间，我们发现了一个问题，他不再走这种顺畅的模式，这里到底发生了什么样的变化？ 首先一个就是他的市值体量是千亿市值，这是什么代表了不可能是所谓的小型机构或者是油资能够短期炒作的一种标地。然后在这个过程当中， 散户上车率是一直持续的下降，再也不像之前短暂的几个季度下降之后，然后又来一波，现在是连续性的下降，导致了整个的这一段的走势，他是呈现了一个 向上的结构性趋势。结构性趋势我们跟大家讲过，结构性趋势呢，就叫做通道性的趋势，就是整个的重心往上去上移， 因为我们在这个位置，如果单纯以这个所谓的均线趋势来描述他的话呢，你无论多少日的均线在这个位置来表现的话， 都是属于起起伏伏，根本就看不准这个具体的方向到底往哪走的，这个时候必须要借助价格震荡结构的重心往哪里飘，这就是属于结构性趋势的一个重要作用。 然后呢我们再看直线趋势，直线趋势我们往往多数都是运用这个下降趋势线。好，这个下降趋势线画完了以后呢，我们发现呢，这一段也是走出了下降趋势的，然后我们再拿这一段来描述它，这里也是走出了下降趋势的 任何一个小的波段去画下降趋势线。当前的这个价格呢，都是位于下降趋势的上方，都已经走出了下跌趋势，所以说 这个走势结构相对来说是比较健康的。以前我们对这只股票的解读的观点是什么呢？这只股票不能看衰， 但是呢，好像价值度又不高，价值度不高就意味着说他涨幅可能不是很大，看多是看多了，涨那么一丁点又落下来，涨那么一丁点又落下来。那么现在的话呢，他已经是经历了这么长时间的一个横盘上飘的一个震荡， 股东人数呢，也有了非常显著的下降，但是股东人数呢，也有九十多万之多呀，是不是代表着这个筹码仍然是处于一个极度分散的状态呢？那么我们与历史上来进行一个对比，看散户上车率的一个变化， 这个散户上车率我们给他进行历史性的一个对比，发现散户上车率呢，在当前的位置是处于一个基本上就是历史的低位区，因此可以证明他二级市场上面的自由流通股的增长速度要远高于股东人数的增长速度。 所以说呢，筹码应该还是相对集中的，还没有充分的流入到散户手中，也就侧面证明了 筹码仍然处于集中状态。然而这里又再次的进行了一个什么长期的横盘的震荡，股东人数确实有显著下降，证明又再次进行洗盘， 说现在筹码集中还不够，还要从二级市场散户手中要筹码，这是属于个什么样的一个级别，而且是一个 长期的这样的一段走势，他是一个战略级别，因此他绝非是所谓的油资或者是这个小型机构来酝酿的行情。那么这样的话呢，他后续所要依靠的上升的力量到底是什么？ 要么就是真正的主力在加大他的战略投资配额，要么就是属于行业景气度，然后要么是业绩大爆发， 这样的话呢，导致他有上升的理由，然后再度的进行上攻。那么在这里呢，我们就不给大家去测他的最终的上涨目标位了，因为测了上涨目标位呢，就很有可能会误导大家。 我所测的这个目标位的话呢，一般都是中长线的目标位，而各位呢，有很多人呢，可能听一嘴啊，他就误以为是一个短期的目标，或者是他理解为是一波上涨的目标，这样的话就比较容易给大家造成误导啊，所以说这里呢，我们就不去说这个结果了，然后我们看前面这几段啊，主散对垒关系还是相当 的这个正确的，你看这一段股东人数下降，散户上车率也是跟随下降，这一段上升是在股东人数下降的途中发生的，于是呢，这一波回踩的买点呢，这里就有一个波段的腰部买点，然后就是一波启动，然后在这个下降的过程当中呢，股东人数不断的增加， 那么股东人数不断的增加，然后价格还在不断的创新低，证明这是一种最强的出货力道，所以说呢，这一段是不可以去进行操作的，然后紧随其后，这里又是股东人数以及散户上车率的下降， 好，那么整个这一段又伴随着一段的拉升，对不对？这一段拉升之后，这里回撤又出现了确定性，然后在这个位置呢，就具备相应的买点， 如果说这个高点之后，这里又是股东人数增加，股东人数增加，然后怎么着在这个位置又再次的将前期的高点吞没，然后这个位置的回踩也是有一个波段的操作的点的，所以说 这一只股票前面的主散对垒关系都是十分清晰的，十分清晰就意味着什么？这里的的确确是有一些小型的这个机构啊，或者是油资啊 来进行运作，当然这个油资的可能性就不是很大，油资一般都是运作超短的快涨的大波段的这种，他呢涨的也是不算太慢，但是呢 与油资的手法呢，还是有很大的一个区别，大概呢就是属于机构抱团一类的这样的一种拉升，所以说这是前期的一些走势啊，都是有目的有意图的，就是单纯为了拉升股价，然后到达高位区以后呢，出货进行套利的。那么即便从现在开始，他后续有这一段的这个上涨， 那么基本上也不是为了拉升套现的，这一个单纯的目的肯定还有一些所谓的高层意图，或者是大股东的一些战略规划。所以说后续如果一旦形成突破性的缓慢性的稳定进攻的话呢， 基本上很长一段时间呢，是很难结束掉这个行情，因为他是属于战略级别的吧。好的，我们看一下 f 十啊，北京市国资委的这样的一个股东背景，然后呢一般法人持股的比例呢是百分之十一百分之二，然后百分之一点九八， 实际上我们一看呢，实际上加在一起呢，这个持仓的比例呢，也就基本上能达到百分之二十左右啊， 所以说整个的这个流通比例是比较大的，那大股东手中的这个控股权确实是显得比较稀薄的，所以说这只股票呢，是大股东战略意图的味道呢，他是比较浓重的。好的，这是京东方 a。 接下来呢，我们再看四川长虹，这个刚才我们提过四川长虹前期的这个主散对垒关系， 大家可以看到啊，这一个高点之后，哎，对照下来，股东人数是增加的，对吧？这一个高点之后，股东人数增加的，总而言之，整个这一段都是股东人数增加，以及散户上车率也在增加。但是这里我们看 一个高点高过一个高点，后续这个高点没能超过前期高点，但是基本上也能够达成一个效果，就是将前期高点的散户大部分给解放掉， 被套的人肯定是解放了，有的人还会在这个底部加仓补仓，所以说这里面就透露了一种意图，这里就是啥宁可让前期被套的一些散户获利离场解套，他也要在这个位置把筹码拿到手， 然后目的就是为了接下来的进一步的拉升，那这一段的拉升是不是就已经透支？这里股东人数也是大量的增加了， 确确实实有出货的嫌疑。然后这个位置区间呢，又构成了我们以前跟大家所描述的腰骨后期的右侧出货，就是进二退一，涨到十块跌到五块的这种类型，的的确确，他最高价十八块钱，然后跌到这块呢，八九块钱差不多就是半价。 然后怎么着呢？每一次向上反弹都很难过，钱高，然后每一次下碳呢？都是以钱低为支撑，很显然是想做一个假象，就是让 所有人都认为这里呢是一个真正的触底，有强支撑，因此在这个位置呢，就能够顺利的出货，因为这里呢，散户是比较愿意接盘的，那这是对于一般腰股而言，往往是采取这种进二退一的右侧出货的模式，没错，这个出货模式往往出完货以后呢，还 还有一个挖坑的动作，有一个更低的成本区，才能够使得主力有意愿去参加下一次的见苍洗筹，以及下一波的重新炒作。那么既然有进二退一的这个出货手法，是不是任何一个大涨的股票都 都会是一个进二退一的出货的这个手法呢？事实上也不一定的，那么我们再看另外一个参数啊，就是这个资金博弈这个位置，一直到现在为止，这个绿色的这条线条啊，是超小单，他所代表的呢是散户行为， 而我们看到散户行为在这里啊，他一直是位于这个红色线的，绿色线在上方，代表全程都是由 散户的小单主导的行情。这里呢，主力虽然有所出力，有一些地方有脉冲性的，这个主力超大单呢顶上去，但是这里呢，确确实实他也就是顺势而为的这样的一个表现。所以说这一段的上涨也好，这一段的上涨也好啊， 似乎是主力不怎么需要发力，得到了市场的一致认可而进行上升的。那也就是说，这里如果条件不具备的话，主力呢，实际上也无意去发起这一段进攻的，但是市场条件可以了，顺势而为让他进攻一个阶段呢， 也不是不可以接受的。那么各位可能就有一点不明白，说这里既然不是主力主动发起的进攻，那这到底说明了什么问题呢？ 说明主力在这一段拉升起来以后，实际上他到底有没有想出货的意图，也不知道， 现在又跌下来，跌到这个位置，又的的确确产生了进二退一的出货的嫌疑，那这里是不是主力在这里大量的进行出货啊？因为前面的这一波都不是主力事先准备好以最强的姿态来拉升的，所以到这里 出货的这个意愿强烈还是不强烈，我觉得呢，这还是比较有争议的，所以说这里面就不一定是构成进二退一的一个出货条件，你再看另外的，你看刚才，比如说像这个风龙股 份，你看他这一段的这个启动啊，把这块放大，他启动的这个过程，我们对照一下，这里是主力的超大单，然后直到这一个最高处，主力超大单呢才往下撤， 前面这一块呢一直是超大单往上去顶这个板，从这就开始主力的超大单呢就一直往上去走，是这样的一个姿态吧，直到什么时候呢？他把这个散户的这个小单给调动起来了，然后这里就有可能构成出货的这个条件。你再看深圳 华强这些是很显著的进二退一的出货的手法，我们看到他的最高价格是四十四，最低这有二十三，差不多是半价， 然后这里经过几波这样的一个震荡，那么您看从这一个点之后，这里是不是有挖坑的动作，挖完坑以后，在这里又形成了新的建仓运作的这样的一个区间，后续能不能超越前高，暂时还是一个未知数。那么这个就是什么？ 你看他这块启动的时候，是不是主力的超大单，是有意图的超大单在这个位置进行点火，点火之后把这个散户的超小单调动起来以后， 这里还有一段市场人气的拉升段，是小单抬轿子的，直到这个位置，这个散户的小单还在继续上升，是不是在接盘？是在接盘，那你像这些之前，他是一个很小很小的盘子，然后长起来的，这里是主力主动发起进攻的，然后价格又拉的老高老高， 那么主力在这半面右侧出货的意图应该也是比较强烈的，但是四川长虹就有所不同，他呢，有可能的，这个位置还真就不太可能构成进二退一的出货条件，这这个位置还真的有可能是一个强制称， 当然我们最终对他的一个确力还得是什么？现在股东人数是下降了的，没错，散户上车率也下降了，股东人数大幅度增加的这个高点啊，后续再次的被突破，这是其中的一个确定性，但是呢，如果说再次的被突破这个高点的话， 那么从现在的价格来计算，恐怕呢又是一个翻倍，到时候位置又是比较高的一个情况了。那么有没有第二种方式说不等突破就得到确定性呢？那么除非是这样， 这个低点不再继续的触及，然后反而构成了什么低点逐级抬高，高点有逐级突破的能力，然后这一块的这个绝对固值线重新回到一个多头姿态， 然后这里出现回踩，然后到这个位置出现买点，就类似于前期的这一些波段的买点，这样的话呢可能会有一个低成本的建仓点。当然在这一段拉升的过程当中，这个股东人数呢，仍然还是要呈现一个 宏观下降，或者是宏观基本保持不增加不变的一个姿态，这样的话呢，就证明这一段的这个下探的过程呢，是一个有效的驱赶散户的阶段，从而达成一个筹码集中。那么您像这样的一个标的的话，他是不是需要战略级别的这样的一个操作呢？四川长虹到目前为止的话呢， 他的市场的知名度呢，也算是比较 ok 的 了，行业里面呢也算是比较不错的一只股票了，所以说他有可能会发起这种战略级别的行情，而非是这种小型机构或者是游资所发起的这种随机性的行情。 当然我们所讲的这样的一个行情的话呢，他也不是短期之内就能够完成的，仍然是需要长期的进行观察，那么这里当然并没有完全排除他是进二退一出货手法的，那么如果后续他要有挖坑这个动作呢，我们要密切注意，这一排低点他是不可以跌破的，尤其是某一天的收盘价跌破， 这个时候可能还真的就有进一步挖坑的啊，这样的一个动作会产生，所以届时可能需要进行一个及时的一个风险的规避啊。好的，这个是四川长虹，接下来我们再看这个三峡能源，三峡能源呢也是我们多年前跟大家一直去讲的一直标的， 自从他上市的那一天起，我们就跟大家去做这个追踪和解读，一直追踪了两三年的这个时间，直到这样的一个位置，开始的时候 我一直是在跟大家提醒我说，这只股票肯定是一个长线的好股票，但是呢，这只股票到最终他要运作的时候，主力很难从二级市场散户手中要回筹码，因此呢，产生进一步挖坑的这个可能性会比较大的。 是，现在确确实实已经兑现了，但是兑现归兑现呢，这也不是我愿意看到的一件事，因为我预计的挖坑呢，应该是挖这么长就已经够了，然后后面你就别横盘了，对吧？但是事实上有一个问题啊，就是我们在这里画的下降趋势线，我们昨天的视频当中跟大家去讲的这个下降趋势线的一个妙用啊， 下降趋势线就是可以真正的把握到一个低位区间，我们看到这里啊，这个肚子逐渐的在放大， 这里逐渐的在缩小，这里是不是已经进入到低位区间了？是低位区间，哎，整个的包括这个低点到后续基本上这里都是属于一个历史性的低位区， 后续只不过是横盘了，只不过是没涨。看上去呢，这个低点不像个低点，但事实上他只是弱而已，还没有走出下降趋势在这一段，那么到现在为止，是不是这里就已经走出下降趋势了？ 然后我们再看散户上车率也一度的降到了一个比较低的水平，而且同步下降的还有什么股东人数的一个下降， 然后这只股票它也是属于一个国字号的一个股票，那么长江三峡集团有限公司到底是归谁管？这个是不言 而遇的，现在我们可以看得到的一个现象呢，就是一般法人在这里占的持股比例还是比较大的，加在一起的话呢，大概也得有百分之三十五往上的这样的一个比例，但是我们在这个十大股东当中呢，基本上没有发现像资管啊，像基金呢，目前在这里面呢， 暂时不存在一些以获利为目的的机构，这些机构没进来，那么既然他们是以获利为目的的机构，他们获利的途径有两条，一个呢就是通过股票价格的上涨来获取溢价的利润。 一个呢就是通过所谓的接盘的手法来与该上市公司的某一些大主力达成一些协议，然后拿取佣金的这样的一个方式。 当然这个是我们猜测的，我们没有亲眼看到这个属于我们瞎说，不能随便的污蔑人家，只是一种可能性而已哦。但是与此同时呢，大家也要注意一点， 他现在没有这种所谓的投资性质的机构在里边，这家公司又不是一个比较孬的公司，那么未来应该要有机构来介入他，也就是说我们以前讲的逻辑在里边的资金接下来要做的事情是 是啥时候进来，所以这里基本上可以断定他是一个触底的一个模式，但这只股票仍然还不是走短期的路线， 仍然还得当做中长期的一个标的来对待，但是风险基本上已经不大，尤其在技术面上走出下降趋势是一个里程碑式的一个标志啊。之所以之前这个位置他没有能够进行顺利的上攻呢， 的的确确也是受到了技术面以及趋势的压制的好，这是三峡能源，我们简单的说到这里啊，接下来是这个三安光电啊， 三安光电的话呢，最低的目标价呢，应该是二十三元，这一个呢，我实际上是从这一个位置呢，就已经是在关注他了，那么整个的这一段的持仓的过程当中呢，如果长高了，需要进行低吸高抛低吸，高抛低吸，那 这一段的风险呢，基本上也就是可以有办法去提前防范的。实际上这一段风险是不是构成了本质性风险呢？并不是构成本质性的风险， 他的目标仍然还是位于这个位置，当然他是不是这里直接连板走起来啊？这个肯定是不能够做这样的定论的，如果你要是得出这样的一个定论呢，这实际上就有点太过于武断了，因为一个涨停板之后有没有可能会调整，有可能会调整的 调整之后，然后缓慢上行，然后我们再看他的主散对垒关系。当前的这个角度来看啊，这个股东人数一直是处于较高的位置， 那么散户上车率呢，实际上单纯看这一段也不是特别低的一个水平，确确实实他的自由流通比例呢是比较高的，进行相应的洗盘也是非常有必要的。二十九点五个亿的自由流通，总股本才四十九点九个亿，已经是严重超过了百分之五十的。 我们再看大股东啊，你看这里持股比例呢是百分之二十四，你再加上这一些一般法人，这其实已经是达到了百分之四十多的这样的一个持股比例的，那么我们再看他的自由流通的比例是多少， 已经超过了百分之五十。很显然，在二级市场上可以自由流通的筹码，我们可以认为这个股东人数没有明显大幅度下降的，这个情况下， 他仍然是持有在市场的散户手中的。所以说必要的洗盘是必须要有的。那么洗盘的概念又是什么？简而言之就是有的人在底部区间刚已解套 就可以卖掉，主力就可以拿到筹码。有的人是在最底部少量低息，然后稍一获利就卖掉。有的人是上去解套没卖，以为开始起党了， 然后又下来，又重新被套又没卖，然后再来一次还没卖，然后最后给你破个位，你割肉了。所以说洗盘就是为了满足各种各样的人的离场条件。但是整体这里我们要看一个结构，首先呢，这一段的这个走势， 到目前为止，即便这里产生了一段下跌，他也仍然是在该上升通道的这个下通道的管辖范围，对吧？仍然是没有破位的，所以说多头的通道这个结构是没有破坏的。然后我们再看这一个趋势线，多头的初期他也是没有改变这个基本属性的， 然而在近期股东人数也好，散户上车率也好，也的确他有了些许下降，只是幅度不够大而已。那么相信呢，经过这一段的这种立空式的这种下跌，主力都没有需要付出很多的筹码， 尤其是在这种情况下，我们要对他的意图有一个很鲜明的认知，那就是在这一段极速下碳的过程当中，这中间还隐藏着一个跌停板啊。那么在极速下碳的过程当中，是主力砸的吗？不是，他不是用筹码砸的， 而是用利空消息搞出来的一个极速下跌段，那说明了什么问题啊？说明了筹码对于主力而言 是比较珍贵的，他不想通过卖筹码来砸盘，他想通过立空消息来砸盘，所以您看在这个位置，他就出现了这个黄色的买点，是不是一个比较恰当的一个投资点？当然现在已经涨起来了，还能不能继续再追这个呢？我不能给大家做出这个明确的建议，不能误导各位。接下来呢，我们看最后一个这个彩虹股份， 彩虹股份的话呢，如果是去看他的散户上车率呢，也是处于历史的低位区间，然后他的自由流通股是十三个亿， 总股本是三十五点九个亿。然后我们先看他的 f 十，他是属于这个仕国资委啊，实际上股东背景的话呢，也是相当不错的。然后我们再看他的这个大股东这个持股比例，我们就看一般法人， 这里也是一般法人特别的多，然后就是北向资金基金有一个，然后就是社保，那么这里其实也是侧面证明了他的这个十三个亿的持仓， 要么就是长时间之内啊，是没有解禁的，是不可以去卖的，他有战略持股的计划的，要么就是承诺多长时间之内不会去减持的。 所以这只股票如果当前他要搞事情的话，他其实免不了需要进行这个洗盘呀，把这个散户洗走，因为他可以运作的自由流通的筹码了，大概也就是这十三个亿了， 除非是接下来有什么所谓的定向增发呀，高送转呢，又将股本扩张了啊，这样的话呢，可能会多出一部分筹码来，但是现在没有这个动作的这个情况下呢，我们暂时还不能够猜测他一定会发生这种情况，那么在上一个交易日呢，他是一个涨停板，这里是不是有很多人会产生遐想，是不是要越过前高？那么虽然呢， 不能够提示大家说他可以买入，但是呢，我可以提示大家前期的高点这个位置呢，还是有一定的压力的风险的。 接下来我们把这个 k 线图呢给他压缩一下，大家可以看到一个现象呢，就是这一段的通道上行呢，事实上是告一段落的，接下来呢，这里是构成了又一次的这个底部的横盘的震荡，是属于一个小型的底部横盘震荡， 然后这个主散对垒关系，从散户上策率的角度来看，不是高位的。从近期的股东人数的角度来看的话呢，似乎这一段的上涨之后，这个股东人数下降的幅度是比较大的，然后近期的这一小段的股东人数的上升呢，上升的这个幅度 相比而言呢，实际上上升的幅度也不是特别的大的，那么因此我们可以认定这个高点在后续呢，其实还是应该要有一个突破的姿态的， 但是还是那句话，遇到前期的两个高点，一次性的突破过去的概率呢？呃，有，但是呢也有一次性过不去的概率，直到什么时候可能会发生下一个下一次比较确定的机会呢？那就是股东人数不增长，或者是还有下降， 然后趋势转为一个多头，然后接下来这个价格在震荡的过程当中产生回踩的买点，就 类似于前期的这个位置，这个位置我们把这个位置给他放大来看一下啊，我们看到这里是不是散户上车率，股东人数都是下降的，然而在这一个阶段，你看高点有不断突破的能力，高点有不断突破能力，尤其是低点有不断抬高的能力，这里又进入到了一个多头区间， 所以说整个的这一段叫做本质拉升段，是逐级抬高的一个姿态，然后在抬高的过程当中，这个股东人数下降了，显然这一段是主力留下的痕迹，那么甚至在最高点这里都有主力的成本，因此这就是确定性，率先获得确定性，可以追求低成本 好，然后再是这一段的拉升，这一段拉升之后，接下来股东人数虽略有增加，但是增加幅度不够大，不足以达成出货的临界点，所以这一次回撤下来，又可以追求一个低成本的一个买点，然后就是下一波的一个上涨。那么因此这一段也应该遵循这样的一个方式，这里呢 再度的启动这一波上升，然后遇到压力回踩，所以说压力位肯定是成立的，因为压力位要导致他回踩回踩，才可能获得进一步的低成本的一个介入机会，所以说不需要着急去追他。当然我刚才讲过，我说前期的这个高点呢，他是有压力的，那是不是持仓的朋友就会理解为 一定会长到这个压力位，然后才调整，你也不一定是这样。总而言之呢，如果现在您是处于一个获利的一个状态呢？我只能提供一句话，就是不要把赢定的局面给搞输了。好的，这就是咱们今天这个视频的全部内容，希望对大家有帮助，咱们下期视频再见。

课，今天我们要聊的呢是包钢股份啊，这只股票最近可是挺有意思的，这三个月股价涨了超过百分之十二，然后呢又因为这个二零二六年稀土的这个价格上涨， 业绩愈增，但是呢主力在不断的出逃，油资在疯狂的博弈，而且估值也不低， 这到底后面会怎么发展呢？是啊，这个真的是最近很热的一个话题，那我们就直接开始吧，我们讨论的第一部分是包钢股份稀土加钢铁双主业的优势与潜力。首先想问稀土业务到底有什么让人震撼的核心竞争力 就是他是中国甚至全球数一数二的这种稀土的资源的掌控者， 它旗下的这个白云鄂博矿是全球最大的稀土矿，它的这个稀土的储量占全国的百分之八十以上，占全球的将近百分之四十， 然后它的这个金矿的产量是每年四十五万吨，这就直接相当于全国的配额的七成以上， 北方稀土几乎全部都是靠它来供应的，我这个资源优势真的是太夸张了，而且它的这个稀土的生产成本极低，它的成本就是四千到四千五百元一吨， 然后二零二六年的一季度的价格已经涨到了两万六千八百多元，它的毛利率是超过百分之八十五，就非常非常的高， 它还可以顺带的回收萤石和土，就它的这个土的储量是全国的七成以上， 它的这个未来的潜在的价值是非常非常大的。钢铁这块呢，它的竞争力到底体现在哪些方面？它的这个钢铁的产能是一千七百五十万吨，然后它是西北最大的板材基地， 它的这个高端的产线是非常先进的，它的这个品种钢的比例已经提升到了百分之四十二，它的这个稀土钢、风电钢，还有这个取向硅钢都是销量猛增， 他的这个风电钢在本地市场的占有率是超过百分之九十，这些数据真的挺亮眼的。然后他的这个自有矿山，他的这个自己率能达到百分之四十以上，他的这个靠近煤炭，所以他的这个采购成本要比行业平均低一成多， 他的这个智能制造也让他的这个墩钢成本降了百分之二点五，他的这个库存和三项费用也都大幅的压缩， 所以它的这个整体的盈利能力和抗风险能力都在增强。哎，你觉得包钢股份这两个业务，稀土和钢铁协同起来有什么独特的优势？就是它的这个稀土和钢铁其实是天生一对，因为它这个白云鄂博矿，它就是一个铁和稀土的共生矿， 所以他在采铁的同时，他就把稀土也给收了，所以他的这个成本就省了一大块。然后他的这个尾矿还可以再提银石和土，就他的这个资源利用率是极高的，这资源循环听起来效率真高。然后钢铁这块他是一个现金牛，就是他很稳， 稀土这块他就是一个利润发动机，他的这个两个周期又错位，所以他可以互相平滑这个波动， 所以他的这个整体的业绩就变得更稳。同时他的这个估值体系也在悄悄的发生变化，就是他不再是一个单纯的周期股，他有了成长的属性，我们现在要聊的就是资金博弈的事了，咱们就想问问你最近这段时间主力资金为什么要大规模的撤出包钢股份？ 嗯，这个其实原因很简单了，就是其实今年以来包钢的股价已经有了一波不小的涨幅， 然后特别是在四月初的时候，那个时候因为市场已经提前知道了二季度的稀土金矿要涨价，所以就已经有很多资金提前进来布局了，等这个利好真正公布的时候，他们就开始称击，兑现他们的利润，所以就会有这种主力资金的集中流出， 就是说大家就是见好就收是吧？对，没错，而且就是包钢本身他的这个钢铁业务也是一直比较低迷嘛，然后他的这个利润大部分都靠稀土这块， 但是市场又一直是把它当钢铁股来估值，再加上它的这个稀土的定价又是有一些滞后的，它是通过关联交易来定价的，所以它的这个业绩释放也没有办法那么快， 所以机构就会担心它的这个短期的弹性不够，再加上它的这个获利盘太多了，所以他们就会选择性落袋为安。那最近这个油资和散户疯狂的涌入爆干股份，你觉得背后的原因是什么？我觉得一方面就是油资他们就是喜欢这种 热门的有话题性的，然后股性比较活的这种公司。包钢正好就是因为这个稀土的这个涨价 变成了一个市场焦点，再加上他的这个流通盘比较大，他的这个成交额也很高，所以就特别适合他们这种短线的资金来快进快出，就是说气氛搞起来了，所以大家都来凑热闹。对，然后就是因为有很多人就是看到这个稀土的价格 大幅的上涨，他们就觉得这个公司的业绩肯定会有很大的提升，所以就吸引了很多这种短线的投机者和一些中小投资者不断的进来， 他们觉得我可以在这个波动当中去赚到钱。最近就是主力在不断的撤出，然后油资和散户在不断的涌入，你觉得这种情况下报港股份的股价会有什么样的表现？就每当这个主力资金一旦大幅的撤出的时候， 他的这个抛压就会很重。像四月十四号那一天，就是主力资金流出非常多，然后油资和散户虽然接了盘，但是 他还是扛不住这个整个的下跌，所以就会出现这种放量大阴线，看来短期波动确实很激烈。对，就是油资的话，他就是喜欢快进快出，所以他会让这个股价波动更加的剧烈，但是只要这个主力资金他没有回流的话，这个反弹往往就是比较短暂的。 然后再加上这个稀土的这个价格一旦有什么风吹草动，或者说这个市场的情绪一旦有什么变化，他就很容易出现这种多差多的情况。那后面的话，如果说这个市场能够在这个二点八零到二点八五元这个附近稳住， 不出现这种系统性的风险的话，那可能就会在这个位置形成一个区间的震荡，等这个业绩慢慢的兑现，或者说等这个估值体系慢慢的切换， 才有可能会真正的迎来一波行情，我们接下来要聊的就是操作策略的指引了啊，对，那我们就要来看一下包钢股份，他的这个近期的关键的价位有哪些是值得我们特别关注的。嗯，现在就是短线来看的话，二点八三到二点八零这个区间是一个比较重要的支撑， 如果这个位置守不住的话，可能会下探到二点七零甚至二点六零，那上方的话，二点九零到二点九四是一个比较小的压力， 然后真正的强压力是在三零七和三二零这两个位置，所以这个股价就是在这个窄幅区间里面反复的拉锯。对，然后这个就是整体的这个震荡的格局，想要彻底的改变的话，还是需要量能的配合， 如果说这个量能能够持续的放大，配合上这个稀土的价格和公司的业绩的一些催化的话，那才有可能会 真正的去突破这个箱体，打开一个新的局面。那如果说不同的投资风格的人要怎么去操作报港股份会比较合适呢？如果是价值投资的风格的话，那你可能就是要在二点五到二点八这个区间去分批的 d c， 然后就是要长期的去持有它靠公司的这个稀土的资源和它的这个高毛利去赚钱，那你可能就是越跌越满，也不要去太在意它的这个短期的波动。如果说我是一个中线或者短线的选手呢？中线的话你可以就是等它回调到支撑位的时候去分批的介入， 然后重点也是要去关注它的这个稀土的价格的变化，以及公司的一些新项目的推进短线呢，就主要是去看这个技术面的信号了， 就快进快出，设好止损止盈，资金管理的话就可以用这个三三四的这个法则，就是三成底仓，三成做 t， 四成备用，这样的话会比较灵活，也可以去 呃用一些组合的策略，比如说你这个哑铃型的这种组合的策略会比较好。那投资爆肝股份的话，有哪些风险是我们特别需要警惕的？嗯，最大的风险我觉得就是他的这个稀土的价格波动，因为他是很受这个政策和全球的这个供需的影响的，就一旦这个海外的这个产能 突然之间释放，或者说这个下游的需求没有跟上，那这个时候对公司的这个利润和股价的影响都是很大的， 所以说就是光看这个稀土涨价还远远不够。没错没错，而且他的这个钢铁的主业本身就是一个 盈利非常不稳定的一个行业，然后他的这个负债率又比较高，财务费用也比较大，再加上他的这个现在的这个动态适应率已经四百多倍了，所以他的这个估值也是很容易因为一些市场情绪的变化，或者说这个资金的流向的变化而出现这种大幅的波动。所以 你在操作上面的话，就必须要控制好你的这个仓位，设好你的止损，不要去盲目追高，要随时的去关注 这个稀土的价格以及公司的这个基本面的一些变化和这个政策的风向。好吧，今天我们就从这个包钢股份的这个稀土和钢铁的双主业，到这个资金的博弈，再到这个操作的策略， 然后到这个风险的提示，我们都聊了一遍。嗯，对，其实投资他的前景是很明显的。嗯，但是大家也要时刻的警惕他的这个波动的风险。就是这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。

这个视频我们聊透包钢股份，下一个关注什么行业，看主页置顶视频包钢股份为什么最近受到市场广泛关注，主要是因为四月十日晚间，包钢股份与北方稀土同步发布公告， 按照既定定价机制，将二零二六年第二季度稀土金矿关联交易价格调整为不含税三万八千八百零四元每吨，较一季度价格环比上涨百分之四十四点六，一直接提升公司稀土业务盈利水平。 而且，四月十一日公司牵头申报的铁矿石中蓝是普铝山和泥含量的特定 x 射线荧光光谱法国家标准，成功获批立案，可实现稀土钢从原料到成品的全链条精准检测与品质管控。 同时，公司也在逐步推进白云鄂博铁矿资源保障及钢铁主业稳产增效、高端板材才能释放等工作。更要注意的是， 四月十三日，全球稀土供给端持续收缩，缅甸稀土矿持续全面禁采，越南自二零二六年起禁止稀土原矿出口，澳大利亚核心稀土厂商二季度检修减产， 供需缺口逐步扩大。同时，国际铁矿石市场价格齐稳，全球制造业复苏预期抬升，进一步支撑包钢股份钢铁与稀土双主业的长期发展预期。在行业里， 包钢股份手里有一张全球级别的王牌，他控股股东包钢集团拥有的白云鄂博矿稀土储量世界第一，平均品位排全球第五，资源禀赋极高。 而包钢股份通过收购掌控了白云鄂博矿尾矿库，这里的稀土氧化物储量约一千三百八十二万吨，位居世界第二， 公司还是北方稀土的排他性原料供应商，这意味着国内清稀土龙头北方稀土生产所需的稀土金矿，全靠包钢股份供应，形成公司特有的家里有矿客户固定稀缺格局。 那包钢股份凭什么能从一家传统钢厂转型为资源股？核心优势就两个字，资源。白云鄂博矿是多金属共生矿，公司不仅采铁矿石，还从尾矿里提取稀土和银石。稀土金矿的成本主要来自选铁后的副产品，成本结构天然占优。 而且从二零二三年起，公司与北方稀土的稀土金矿定价改成季度调整，价格紧跟市场价波动，但滞后一个季度。这个机制在稀土涨价周期里意味着什么？意味着公司能吃满整个涨价红利，业绩弹性直接被拉满。 二零二零到二零二四年，公司稀土金矿产量年复合率百分之三十三，银石产量年复合率更是达到百分之八十七， 资源板块已经成为公司真正的利润支柱。财务数据方面，二零二五年前三季度，公司实现营业收入四百八十点八亿元，规模净利润二点三三亿元。 这个利润数字看起来不大，但要知道去年同期公司还亏着五点一六亿元，一年之间扭亏为盈，足足多赚了七点四九亿元。背后是公司在产品结构上猛下功夫，前三季度品种钢产量同比提升百分之十八点一， 稀土钢产量创同期新高，中轨销量涨了百分之二十三点五九，取向硅钢更是暴增百分之三百七十五点二七。与此同时，吨钢制造成本在上年降低百分之二点八的基础上，再降百分之二点四五， 一增一减之间，经营质量明显改善。下一个关注什么行业？看主页置顶视频。那么，包钢股份未来还有哪些看点呢？ 第一个看点，稀土行业的供改红利还在持续发酵。二零二四年，稀土管理条例正式落地，进口矿和二次利用被纳入更严监管。二零二五年，国内又进一步收紧稀土出口政策，从品类管控延伸到全产业链管控。 与此同时，缅甸矿供应扰动不断，海外稀土矿短期内很难放量，供给端卡死了，需求端却在爆发， 新能源汽车渗透率毕竟百分之五十，人形机器人开始产业化，单台机器人就需要四公斤稀土永磁材料。 供给收紧，需求扩张，稀土价格中疏有望持续上移。公司稀土金矿定价紧跟市场，量价齐升的逻辑非常清晰。第二看点，钢铁业务的减亏甚至扭亏。 过去几年，钢铁板块一直是公司的拖累，二零二四年，大部分钢材品种都在盈亏平衡线挣扎。但现在行业有了新趋势，以碳环保为导向的供给侧优化正在推进， 全国超百分之八十粗钢产量已完成超低排放改造，合规成本上升到逼落后，产能出清，铁矿石和焦煤价格步入下行周期，成本端压力减轻。 公司还有独门武器稀土钢新材料，二零二五年产量突破一百六十五万吨，同比增长百分之十，产品差异化优势明显， 再加上铁矿石自挤率接近百分之四十三，成本控制能力远超同行，一旦钢价齐稳，公司钢铁板块的利润修复将直接增厚整体业绩。第三个看点，公司在手资源和才能的持续变现。 白云鄂博尾矿库里不仅有稀土，还有银石，储量四千三百九十二万吨，银石产量年复合率百分之八十七，是另一个高增长的副产品。 公司还在推进稀土、钢板材、孵化工等深加工项目，产业链延伸逻辑正在兑现。 此外，二零二五年前三季度，公司研发投入七点一三亿元，同比几乎翻倍。高磁感取向硅钢、疏清管线钢、时速四百公里高速轨等新产品实现行业首发， 技术壁垒在不断加厚。好，这一讲就讲到这里，关注我，每天看懂一家上市公司。

今天咱们要聊的就是最近啊，非常非常火的包钢股份，那这只股票呢？其实在最近啊，尤其是进入到二零二六年的四月份之后啊，因为这个稀土金矿的价格大幅的提升，然后业绩愈增啊，再加上这个油资的疯狂的博弈啊，一下子就成为了市场的焦点。 那我们就来好好的聊一聊啊，这个包钢股份到底是怎么回事？对，包钢股份这个确实是最近热度非常高，那我们就开始今天的讨论吧。咱们先来聊第一个话题啊，就是这个稀土的涨价到底是怎么影响包钢的业绩的？ ok， 首先第一问， 二零二六年的这个稀土金矿的价格大幅的提升，会给包钢股份带来什么样的业绩的变化？就是最新的这个二季度的这个稀土金矿的价格啊，是已经涨到了三万八千八百零四元每吨， 然后这个涨幅是环比是超过了百分之四十四，这也是连续七个季度的上涨，那他的这个累计涨幅已经是超过了一倍还多。 哇，这个涨幅确实很吓人，对，因为他的这个成本端是基本没怎么动的，还是在四千多块钱一吨，所以他的这个毛利率直接拉到了超过百分之八十五，就相当于他每卖出去一吨，他的这个利润就翻了好几番。 那我们简单的测算了一下，就是他单单这个二季度就可以比上一季度多赚超过十三亿的毛利，然后全年的话，就是这个稀土这一块的业务，就可以给公司带来三十二到三十六亿的净利润， 就完全是一个业绩的加速器。现在大家最关心的就是说这个包钢股份今年的这个业绩到底会是一个什么样的情况？市场现在的普遍预期是说今年一季度的这个规模净利润可能会做到九到十个亿， 然后全年的话是有机会冲到四十到四十五亿，那这个同比都是翻好几番的。甚至有的机构是看到四十八到五十五亿这么一个情况， 看来大家对他的信心确实很足啊。对，没错，就是这个稀土的业务是贡献了百分之八十以上的利润，然后钢铁这一块呢，也转亏为盈了啊。对，而且公司手里的这个资源又是国内清稀土的这个话语权嘛，他的这个市场地位是非常非常稳固的。那你觉得包钢股份现在面临的主要风险是什么？ 就是现在这个稀土的价格，他是受政策和全球的这个供需影响的嘛？对，所以他的这个价格一旦出现一个大幅的回调，或者说国家的这个配额出现一个调整，那 他的这个业绩肯定就会受到很大的影响。确实价格波动太厉害了，而且他现在的这个估值 pe 也很高，然后再加上他的这个钢铁本身也是一个周期行业，他的这个安全事故啊，包括他的这个资产负债率偏高，这些都是他的一些风险点。 如果他的这个业绩兑现，一旦没有达到市场的预期，那他的这个股价可能也会有比较大的波动。我们来进入第二个部分啊，就是来看看包钢股份在整个市场里面的表现到底怎么样啊？就是想问一下 包钢股份在二零二六年的市场表现，跟钢铁和稀土这两个板块的整体表现相比到底怎么样？包钢今年是已经涨了百分之七十以上了，那这个涨幅呢？是 远远超过了钢铁板块的平均的百分之十五，也超过了稀土板块的百分之四十五，这他完全是走出了一个独立行情。哦，这么强势，那背后主要的推手是什么呢？主要还是因为他是一个稀土加钢铁的双主页，然后呢，他的这个稀土的资源优势 又非常的明显，再加上他的这个稀土金矿的这个价格是不断的在创新高的啊，二零二六年的二季度的价格环比上涨超过百分之四十， 再加上他的这个技术面和资金面也都是非常的配合，所以他就成为了资金追逐的一个核心的标的。就是说最近这个资金的流进流出，包钢股份到底有什么特别的？就包钢股份在四月十三号那一天 是放出了历史上第二大的成交额，然后整个这个钢铁板块当天的成交有一半都是他贡献的，就他是属于那种非常非常大的量能，换手率也很高 哦，这么高的成交背后是哪些资金在主导呢？其实这段时间就是有很多的短线的资金在里面频繁的做交易，但是其实你从中长期来看的话，北向资金和机构是在不断的增持的， 然后龙虎榜上面也显示有机构和北向资金在买入，而且他们买入的金额是占比非常高的。同时呢，他的这个低位的筹码也是非常集中的，大部分的这个筹码都被主力所仓了，就是说包钢股份到底是因为什么原因啊？成为了资金追捧的新宠， 他其实是一个融合了央企和这个资源的壁垒，还有就是低估值这三大热门的标签。然后他又正好赶上了这个资金，开始喜欢这种有业绩有真正的这种资产的这种公司，所以他就变成了一个 避险和新的资金布局的一个核心的方向。对，这么看的话确实很吸引人，不过他这个钢铁这块的话，毛利太低了，所以他的这个利润主要都是靠稀土在撑着，所以市场其实给他的估值是偏保守的， 然后再加上他的这个稀土的这个定价是滞后的，所以他的这个业绩释放也是慢半拍的，所以就是说未来的话，他能不能够 持续的去兑现这个资源重估这一块是很关键的。咱们来进入第三部分啊，操作策略和风险提示，就是说大家可能都在关心，就是我现在如果想要投资包钢股份 到底有哪些实用的操作策略。其实包钢他是一个钢铁和稀土的双主业，所以你在投资他的时候，不能把他单纯的当成一个资源股来看，对，他的走势其实跟这两个板块都有关系， 然后他的这个稀土的金矿的价格每季度会调整一次，所以你在操作的时候要特别关注这个时间点。 哦，原来他的这个节奏是跟这个定价的周期是有关的，没错没错。然后呢，因为他的这个盘子比较大，所以他一般都是区间震荡为主啊，那你在操作上的话，可以在这个支撑位附近低吸，在这个压力位附近高抛做一些波段。 另外呢就是说你要去参考一些机构的研报啊，用这个 pb 来估值会比较靠谱一点。另外呢就是说这个稀土的新国标，以及这个钢铁的这个行业的回暖，都是一些你可以去关注的一些催化的因素。但是你要记住就是这种公司它是不适合你去 全仓或者说去追高的，你最好是分仓，结合这个业绩和这个政策去动态的调整。那投资包钢股份大家最容易忽略的风险有哪些？最大的风险我觉得就是他的这个稀土的金矿全部都是卖给关联方， 然后他的这个价格是三个月才调一次，所以他完全跟不上市场的这个变化，所以他的利润是很难去灵活的释放的。对，那就是说价格波动的影响会很直接，没错没错，然后再加上他的这个钢铁的业务也是经常的只能赚个毛利， 他的这个资产负债率又很高，每年的利息都要十几亿，他的这个股价呢就很难去 持续的拉升。所以你在操作的时候，如果一旦遇到这个稀土的价格回调，或者说他的这个业绩没有办法兑现的话，你还是要及时的去设置好止损，防止他这个估值的崩塌。 就是说大家都说报港股份是这个稀土的龙头，但是呢你真的在投资他的时候，你有哪些特别要留意的细节？他确实是掌握了全国大部分的这个稀土的储量， 但是呢他的这个盈利的弹性其实是跟这个稀土的金矿的价格是高度相关的，所以你在投资他的时候呢，就是不能光看他的这个资源的优势，还要看他的这个价格 对，以及他的这个产能的变化。然后你在操作的时候呢，更适合去逢低布局，分仓操作。对，千万不要去盲目追高， 要多去关注这个行业的政策和这个公司的基本面的变化，这样的话你才能够把握住机会，同时呢做好风控。对，今天我们就把包钢股份的这个业绩的驱动，市场的表现，操作的策略和潜在的风险都给大家梳理了一遍。嗯，可以说 这家公司呢，既有这个稀土涨价带来的这种高光时刻，嗯，也有这个周期波动带来的一些隐忧，嗯，所以未来到底怎么走，嗯，还是要看他能不能持续的兑现这个业绩和这个行业的政策 是怎么来走的。好啦，那这期关于包钢股份的内容咱们就到这里了，感谢大家的收听，嗯，咱们下期再见，拜拜。

包钢，今天苏亮震荡，你是不是觉得稳了？别被骗了，这三天藏着个关键信号，看完这几点你就知道该怎么看了。评论区聊聊你的看法，别忘了点个关注。以上仅为个人盘面分析，不构成任何投资建议。

包钢股份早盘技术拆解，日线反弹结构完整，资金承接偏强，上方压力区间二点八四到二点九零，下方支撑区间二点七八到二点七零，短线注意节奏启稳，观察机会预压，做好风控。以上仅为个人技术观点，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

包钢股份深度解析，还把包钢股份当成普通钢铁股，大错特错。二季度稀土金矿环比涨价百分之四十五，利润直接被他收入囊中。这家公司藏着 a 股独一无二的稀土垄断优势，更是国家战略级别的资源企业。 今天一条视频彻底拆解包钢股份主营产品、行业地位、国家战略价值，一次性讲透。先搞懂包钢股份到底靠什么赚钱。它的业务分三大板块，核心差距，天差地别。第一，稀土业务妥妥的利润发动机。 他手握白云鄂博矿独家采矿权，专门生产稀土金矿，百分百独家供给北方稀土，也是北方稀土九成以上原料的唯一来源，毛利率超百分之八十五，这次涨价百分之四十五，每吨多赚一万多，利润直接暴涨。第二，钢铁业务，公司稳定基本盘。 作为西北龙头钢企，主打钢轨、风电、板材、无缝钢管。稀土钢是全球最大高速轨生产基地，高铁、重载铁路、国家重点工程都离不开它的钢材。稀土钢更是全球独有技术高端，市场竞争力拉满 第三，半生资源业务未来增长潜力股，坐拥国内最大银石矿，还有泥土等稀有金属布局孵化工产业链，每一项都是新能源、核工业的核心战略资源。再看它的行业地位，完全是断层式领先。 稀土领域，它是全球清稀土绝对龙头。白云鄂博矿稀土储量占全国百分之八十三，全球近百分之四十，国内稀土开采配额七成以上归它掌控，没有任何企业能替代，牢牢卡住整个稀土产业链的源头，拥有绝对定价权。 钢铁领域，它是西北钢铁霸主，中西部市场占有率超百分之四十，高端钢轨、风电钢试战率常年领跑，摆脱普通钢企的低价竞争，靠着稀土资源走出差异化路线。 最关键的是它的国家战略地位。稀土号称工业维生素万能之土，新能源汽车、风电、军工、高端制造芯片全都离不开稀土。 包钢掌控的稀土资源，是中国在全球稀土领域掌握话语权的核心底气，是保障国家关键产业链自主可控，不受制于人的压仓时，他和北方稀土组成的稀土国家队，撑起了中国稀土全产业链。这次稀土涨价，本质就是国家战略资源价值的重估。 最后总结一句话，包钢股份不是普通周期股，是 a 股独一份的稀土资源垄断企业，业绩弹性大，战略价值高。看懂它的核心逻辑，就明白为什么每次稀土涨价它才是最大赢家。关注我，继续为你拆解更多 a 股硬核投资逻辑。

抛竿股份呢？其实我已经分析很多次了，如果从投资角度来看，其实没什么价值，如果非要让我给他打个分的话，我觉得五分差不多，因为现在泡沫很大，投资价值的话， 我觉得他真实价值应该在一毛五到两毛之间，所以现在泡沫很大，打五分。

包钢出现了重大的这个安全事故，那包钢股份我们如何来应对呢？根据过去类似的经验， 可能短期会出现下跌，如果事故 不是特别严重的话，很快就会得到修复，就算过去有出现类似的比较严重的事件，有一个月两个月都修复的， 所以重点在这里呢，不要过分的慌张，不要自己吓自己，因为他只是一个分厂。况且这只是钢铁板块的事件， 没有说到影响稀土金矿的事件，对公司的 盈利影响很小，本来现在钢铁都是只赚吆喝不赚钱，我在这里呢只是根据事件 做一个肤浅的分析，不做推荐判断指引，谢谢。

关于包干股份，我也讲过好多次，可最近还有人问我被套走了怎么办？那我能怎么办？我前面已经说的很清楚，包干股份营收四百八十多亿，净利润两个多亿。我给你举个例子，假如我是送外卖的， 我需要融资三千块，买辆电瓶车，买装备。现在我发现了三百个股份，三百个股份每一股十块钱，上市被三个人买了， 他每个人花了一千，买了我一百股，那我是不是收到三千块？我拿这三千块去买了装备，买了电瓶车，我开始送外卖， 然后我送了，一年赚了十二万，但是扣除经常性收益之后，我的净利润有六百块。经常性收益就是我每个月每年必须要花的钱，不管是租房子吃饭 还是干嘛，还是维修电瓶车，这是必须要花的。那我到年底一算，净利润只有六百块，假设我是不从这六百块里面拿钱，也就是说不领工资， 这六百块那就是净利润。假设我这六百块里面要拿出百分之五十给他这三个股东分红，那就只有三百块。是不是三百块？他们三个人分一人一百块，那他们在我发行的时候是花了一千块，按我一年下来的 收益情况来分，他们需要十年才能回本，那我留下的这三百就是每股未分配的利润， 每股一块钱。他们这三个人发现投资我收益很低，想把手里这一百股卖了，就会到市场上面找人买，并没有人买，因为市场上面的人看我一年收益就这么一点， 一年分红一百块，想要回本需要十年，没人买好，没人买，有一个人开始降价买，他花一千买了一百股，现在 他想九十，现在他想九百就找人接，那表现在盘口的情况就是他这一百股九百块钱卖出来，结果如果还是没有人买，那就是吃了一个电梯，另外两个没有动作，照样吃了电梯。 实际情况是什么都没变，就是一个电梯，另外两个一看，好家伙，你九百块钱就卖了，没有人买，他们第二天八百找人买好，又是一个一字跌停， 结果搞来搞去五百块钱都没人买，因为人家如果五百块钱买过去，也需要花五年，如果我是没有第二正常取现的话，那就连续五个电梯，结果他们搞着搞着 到了一百块，终于有人买了，那就是吃了十个跌停，到第十个跌停的时候，有人买了，所以开始翘板，所以就这么个情况，所以包干股份的情况就是这么个情况，他想要往上走， 必须要改变现在净利润低的情况，净利润太低，如果他没有试着去改变，他这个公司的股票就没有价值，不管他是做钢材的，或者是做什么其他的。用同样的例子，假如我是个送外卖的，他们三个人花了一千买了我的股票， 在他们按到两三个跌停的时候，我就在考虑要不要搞个兼职，如果我确定了，那就我发个公告，我说我接下来要有新业务，比如 我送外卖十二个小时，我剩下还有十二个小时，我找了份新工作，就是给人兼职当男友。现在不是很多女生要找男生当临时男友嘛，就回去见一下父母嘛，催婚催的厉害嘛。 好，那我现在就发公告说。这么说他们这三个股东，咦，感觉我不错，有了想象空间，这个临时男友可能一天还能赚一千。 现在他们心里面就有预估，那市场上面的人一看，本来我一年六百块，那再加上我的第二业务，有可能一年变成六千， 就算分红，他们一年也有可能会变。现在他们就觉得一千块买一百股挺划算，那原来手上有的那三个股东，他们可能又不想买了，就算想卖，他有可能想卖一千一。那市场上面的人一看，觉得我有第二个业务，想象空间很大， 有的人可能愿意出一千五，那结果有人出了一千五，他们三个原始股东还是不卖。不卖那就连续五个涨停，因为没人卖，股价上来了，实际上没人卖。搞着搞着，市场上面的人一看，他花两千来买，结果有人卖了， 那股价就变成两千了，平均下去，每股二十块，也就是从十块变成了二十块，也就是翻倍了，大概就是这么个意思。所以说，我说的爆干股份，也不单单是爆干股份，他只是代表整个市场上面，跟爆干类似的所有公司， 他必须要改变基本面，要不然，如果是完全靠情绪推上去的，就有可能怎么下来。 因为他没有实际用途，根本不能给我们股民带来收益。所以我一直提倡找公司，要找有安全边际的，就是这么个意思。