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那天有个粉丝问我,就是旧基建已经拉了,那新基建怎么办?以后养老是什么?你看这个粉丝问了个问题吧,挺好的。他说,郭老师,请问一下,以前人们把房地产比作蓄水池,房地产是人们的核心资产,随着房地产上市周期结束, ai 浪潮来风烟雨,是否需要一个新的蓄水池?如果需要的话,那么下一个蓄水池是什么? 我们这些旧址人又该如何在 ai 浪潮下配置一下是吧?他给了个图,是吧?我回答是的,风险滤,经济需要一个新的续水池来承接流动性稳定预期,引导资金从虚拟转向实体创新。房地产作为续水池的核心逻辑,我说他的触变也很清楚,是吧?是体量巨大,交易金额高,杠杆强,居民六个钱包加二三十年房贷, 把未来的收入一次性储进了当下的水泥盒子里面,同时土地出让金又回流,各地的财政金融形成闭环。那么避免超发的货币直接冲进消费品,引发通胀。当年有没有控制好的时候?比如将军军算计很多事,这种情况下,那么这种超发货币肯定不会进入这个食品的,这个必须对普通人有交代。那么现在房地产上升周期结束, 投资同比下降,土地财政也很难受,很难崩。现在可能对比了二一年的巅峰,现在的土地出让金可能就只剩下百分之三十了吧,因为我都没有什么关心了。但是呢,现在这种情况, m 二仍在增长,已经超三百三十万亿,未来人需配置经济增长与债务扩张,如果没有新的大体量高吸收能力的代替资金,要么闲置在银行就是空赚, 就是利率,反正已经很低了嘛。现在我看是宁波哪个银行吧,就是那种活期已经没有利息了,要么就是无续流入消费和资产,是吧?导致结构性问题。那么下一个续水池可能是资本市场,就是股权核心主题就是新资生产率,那也就是说以 ai 为龙头的高科技领域。那为什么是资本市场加 ai 或者新资生产率呢? 第一点政策趋势明确,家里反复强调发展直接融资,壮大资本市场,培育新式生产力。这个地方为什么不是银行给他们贷款?因为他们没有抵押物,就是那些科技公司,他只有算法,甚至都没有硬件, 你像一个智普,还有那个 mini max 在 hk 上市吗?你说白了,如果你要给他融资,让他去烧钱,请问他拿什么去抵押呢?其实很多粉丝说担心,说什么智普烧钱或者 mini max 烧钱是吧?我跟你说很简单, mini max 好 像是最近烧了十多个亿吧,营业收入是八千万还是几千万不影响。为什么?他的任务并不是说要赚多少钱, 他的主要任务是让斯多顶不挣钱,懂了吧?就是你放心,现在是国产所有大模型的第一任务,并不是自己多挣钱,而是自己牛逼起来以后让斯多顶烧二十倍。我都跟你说过,他们用大龙虾,那个代理 agent 用 german pro 版本的,一天四千美金,同样的任务让那个 mini max 完成,可能奔了一眼, 四十美金,你懂我意思了吗?我不能加速,但是我可以让对方减速,就说白了哦,你和钱都不重要,没有你很重要。你和钱对我都不重要, 那谁重要?没有你对我很重要,你的技术,你的大模型我也不要要。所以说其实现在这种新的科技其实就在蜂业里面直接融资嘛,以前是间接嘛,当然也有做完你的做你的这个逻辑是吧?做你的做完你的,做你的做你的。那么呢? 壮大资本市场,培育薪资生产力,也是 ai 加行动就十万亿,战略新型产业,未来产业是吧?你看 ai 加产业是十万亿,现在这个 ai 加的产业我觉得最多就一万亿,也就是说你踩到了 ai 加这个产业的龙头, 也就你未来你资产翻个五倍吧,一点问题没有,对不对?如果说 ai 加是十万亿,现在凤仙就已经开始从卖产值到挖金子了对不对? c 贷是二点零,绝对是挖星子啊。那么这种情况下你已经看到了,我就这么说嘛,你就说以前那个房地产企业有没有技术含量,如果现在凤仙阁允许头部的 a i d c, 横店商允许他高周转高负债高杠杆也这么玩。 就像当年房地产吧,我机子移交了之后我又贷款出来,我就用我现金流贷款,那我问你,他该做多大的市值,他每年该怎么分红是不是?那当年怎么大大大好好好,合合合的嘛, 买买买。兄弟不需要忽悠了,我就问你现在多少人已经去 cds 上面付费了?大哥,年度会员排队九万九千九百九十九。你真当那个东西没活啊?我在那个平台看了多少李阳和爱大王的那个二创了。兄弟你信息屏是什么样子?现在很多人就是给老外帮他们代充 cds, 二点零 一个月挣上万美金,那是真的生产力啊,兄弟啊,我说句实话,这个世界真的就没有穷人,只有笨人。然后呢,咱们继续说是吧?就是十万亿 ai 加行动战略新产业、未来产业。二零二五到二零二六,多份机构研报和市场都在讨论, 资金蓄水池从楼市已转向了奉 a, 那 么居民财富第三次大转移,从房产转向了权益类,在一些顶级的城市比较新鲜,股权财政也在代替土地财政。第二点就 ai 蓄水类, ai 是 典型的资本密集、技术密集行业,从算力基建、博弈训练到 ai 加千行百业,比如 ai 加制造, ai 加医疗, ai 加教育, ai 加机器人,那么产业链长,资金需求的大,能像当年房地产一样吸纳天量货币。同时居民可以通过参与 ai 一个主题,把闲钱存进去,享受长期红利,而非短期投机。 举个例子,就比如说现在 c 代斯招股东,你觉得你架不架住现实证据?就二零二五年到二零二六年讨论这个蜂 a 权益类市场已经明确为金融时代的下一个资金蓄水池,那么现在的居民家庭资产中,房子占了百分之七十,加 权益类的只占百分之十左右,配置空间巨大。 ai 已经从军备竞赛就大模型转向了应用落地爆发,由从二零二六年开始,尤其是 c 代这一轮,对吧?那么垂直应用,比如说 ai 加医疗, ai 加制造,就是辅助诊断估值啊,你懂的。 那么其他备选当然就比如贵金属,因为它这个确实太宽松了,而且没有利息,可能能短期成为这个新的蓄水池。但是呢,长期来看,我是觉得不太好了,一旦说哪个经济能跑起来,是不是还有大健康层次更新也能取代一些作用,但是这都是补充过度,不是主流。在体 体料和杠杆都无法与凤 a 加 ai 相比。但是呢,凤 a 不 会完全取代房地产,因为房地产仍有刚需和居住属性,但会成为居民主要的资产性收入来源之一,形成 房产。我们居住凤 a 想增长双轮结构。其实目前来说啊,我们很多人都这样的,就是你说他要不要说好房子,要,但是他还指不指望房子还能像过去一样 double? 其实没有这个想法了,那么旧址人如何在 ai 浪潮下参与博弈?当然,这个绝对不是投资建议。首先我说一下免责声明, 以下我们只是一些娱乐性的探讨,不构成任何投资建议,明白了吗?如果你听了,我的采取一些行动,不构成任何投资建议,明白了吗?如果你听了,那是你本事牛逼, 那么继续是吧。这个那只是基于当前的经济逻辑和市场的共识进行一个思路分析,如果你需要更专业的东西,可以找专业机构。这么说吧,你现在如果有个机会让你去投个算理中心,或者参与一部分,以后人家卖的 token 费用,你不就等于收租金吗?就像我小河群里面说的是吧,新时代的商铺旺铺就是现在的算理中心。 咱们继续啊,核心方向就是逐步多看一些 ai 类的,你懂我意思是不是从平庸的东西,水泥盒子往 ai 类的这个看,重点就看精致生产类的主题,比如 ai 基础设施,算力芯片, ai 大 模型的应用落地,比如机器人重驾驶, ai 家的指导和医疗,当然还有这个半导体,新能源,生物医药呢, 这个里面是有的 ai 助理分析了,但我觉得没必要。为什么呢?就生物医药你永远卷不过施多岭。就这么说嘛,施多岭找一个活人过来施药, 比在奉先郡买只猴子的成本还低。有钱人之所以一直能有钱,是因为他有认知,知道吧,那么当然也可以看一些,就是比如说英雄三百,还有这个科学家,五零这些也算是吧。还有这个什么 ai 主题的, 那么为什么适合就职人啊?因为这个不需要懂代码,不需要懂英雄,通过持有这些东西就可能分享到 ai 时代的红利。过去买房是躺赢,现在呢?参与到 ai, 这是我们这些就职人最好的方式了。当然 你说没有这个原始启动分数怎么办?就用 ai 去强化你的技能,然后去卷别人。举个例子,现在很多剪辑师都开始用 c 弹师了,那么防御加平衡就是保留部分防御型的嘛。 现在一个新的概念叫 hy, 就 不会被 ai 冲垮的行业,提供一些稳定的资金流对冲波动。那么适度呢?也看一下这个比较贵的那些是吧?金角大王,银角大王嘛。那么房产呢?自己住还是要整个好的,但是你说你要再去 t z 房产,我觉得我做一个房产博主来说,三四线全丢,一二线非核心全丢,其他的核心改善自己住。 那么还有一个更重要的个人蓄水池,就是投资自己。家里面也说投资于人是吧?就是用 ai 武装传统工作,不管你在哪个行业,用 ai 工具提效,比如说做数据分析,客户服务,供应链优化, 相当于给自己加能力杠杆嘛,提高收入竞争力,避免被替代。还有就是持续学习数字技能, ai 通使绿色高端制造相关培训,就是现在家里面把投资于人作为薪资生产的重要抓手,个人也一样。其实我天天给你们直播,何尝又不是投资于人呢,对不对? 还有一个部分就是说健康与养老是吧?大健康产业部分被视为辅助续列词也可以看一眼。那么风险提示,蜂 a 波动永远大于楼市,流动性高是双刃剑。其实呢,这个也不一定感觉对是吧?也不是永远, 只能说蜂 a 在 大部分时候的波动大于盒子,有些你想把盒子自带三点三倍杠杆,跌个百分之十,你就亏百分之三十,哼。那么目前呢, ai 仍有估值的分歧,当然 我个人认为凤先俊的 ai 的 方向已经确定了,二五年的时候家里面还没有确定,要大头算力中心,今年 c 大 师这一波加本周的 deepsea 二发布,应该 是吧。然后呢,还有就是还要分散,要长期,要量力而行,不要杠杆,不要最高。总之靠房地产发家致富起飞的时代大概率结束了。但是呢,凤先俊的经济绝对不会停滞,这个我可以保证吧, ai 浪潮正打开新空间,那么凤先俊需要资本市场加新式生产力当蓄水池, 那么我们这些普通的救济人也要顺势而为,把自己的资源处境能长期产生价值的地方,时代在变啊,适应者才能继续躺在增长浪潮上。你这个地方呢,可以同时享受两份,所以一个是这个,你加入的枣本身它就变贵了。第二份是每年的分红。