什么情况下有色金属会涨

大家好，我是小宝。最近市场可以说是风云变幻，但是啊，有一条主线可能越来越清晰，那就是有色金属、 黄金屡创新高，铜价强势突破，更不用说战争，金属屋和稀土表现强势。那如果用历史来推演，可能觉得这就是一波传统的周期反弹，但我今天啊，要告诉你， 这很有可能是一轮超级周期，因为其背后的驱动逻辑啊，正在发生改变。 传统的周期有色逻辑跟经济周期强相关，但本轮行情的核心啊，或是供给端受限，而需求端呢，找到了一个新引擎， 供需不匹配，价格上涨。那么影响供给的首先是一些矿企，他较为低迷的扩展意愿， 由于上轮周期啊，他们疯狂破产，导致巨亏啊，这个教训呢，实在是太深了，现在巨头们啊，赚了钱，宁愿高额分红，也不愿意轻易投新矿。 全球铜矿资本开支长期低迷，那么一个新矿从发现啊到产出，他需要八到十年的时间，远水难救近火啊。 其次呢，是扩产受限，那么国内电节铝产能啊，被严格限制在了四千五百万吨，那么对于屋、稀土啊等等战略资源，国家也是直接下达了开采配额，且越收越紧，这不是市场行为，这是战略管控。 全球主要矿山啊，年纪都大了，品位下降势不频发。智力秘鲁的社区问题，印尼的出口政策， 随便一个扰动都可能影响全球的供给，而需求端啊，却找到了新引擎，爆发力可谓惊人。当前有色的需求主力，除了传统的地产和基建，那么还有代表着未来新质生产力。那么第一个啊，是新能源， 一辆电动车的用铜量啊，是燃油车的三到四倍，光伏、风电、储能啊，这些全是吃铜吃铝的大户。 第二是 ai 基建和电网建设，这或许是一个非常大的预期差。 ai 报的背后呢，是耗电惊人的数据中心，它们不仅自己要用铜铝，更是倒逼全球的电网升级改造，美国电网投资加速对铜的需求量的影响啊，或远超预期。 那么很多人可能会问，下游需求在涨吗？那究竟能增加多少呢？答案啊，也很明确，传统领域文，手机粉盘、新能源、 ai 等新兴领域的需求，正在以年百分之四十到五十的速度高增。 国际能源储预测，为推进全球能源转型，未来数十年，电网用铜需求量啊，就将增长百分之八十到二零五零年啊，全球数据中心的用铜需求，或叫当前啊翻六倍， ai 带来的需求增量远超想象。 最后，大家肯定想问， a 股的上市公司能迎来戴维斯双击吗？那么当前铜价高位运行， 家里有矿公司啊，利润可谓是滚滚而来。二零二五年上半年，龙头矿企业绩啊，普遍正增长。 估值端来看呢，市场，以前啊，给有色股低估值，是觉得他们周期性强，盈利不稳定。但现在啊，长期紧缺加上成长需求的新故事，也正在打破估值枷锁。一旦市场认可这是可持续的高盈利，估值提升的空间就将打开了。 这一次，有色金属乃至整个资源品行情，绝非简单的周期重复，这是一场由全球货币信用重构、能源与科技革命、国家战略管控共同驱动的深刻改革，那么对于投资者朋友而言，需要摆脱旧有的周期思维， 用稀缺资源重估的这个新视角来审视这个时代，那么才通四馆周期原选混合发起是 c 内代码零二六八三八主动精选各股布局黄金、铜 屋、稀土级化工等优质赛道，精准帮大家把握本轮有色化工超级周期的机遇。

原料被控价成本太高，铝价还要涨！卡塔尔和八零两家核心铝厂因为天然气断供和关键航道受阻，直接停产了两百二十万吨产能，它占到全球电气铝供应的百分之三。伦敦金属交易所的铝价应声飙涨，已经达到二零二二年以来的最高水平。先说第一个层面的逻辑，这次铝价上涨的底层原因 是需求突然爆发，而是供给端被直接切了一刀。根据证券时报网报道，卡塔尔铝业和八零铝业这两家核心工厂，一个因为天然气暂停供应被迫逐步停产，另一个因为关键航道受阻宣布不可抗力。两家合计超过两百二十万吨的年产量，相当于全球百分之三的供应量瞬间蒸发。要知道，全球电业铝市场本身就处于轻度短缺、低库存 状态，在这种紧绷的供需关系下，百分之三的供应缺口足以引发价格的剧烈反应。但更关键的是，第二个层面，成本逻辑正在被彻底重构。中东地区原本是全球电铁铝的成本挖空，靠着廉价的天然气，他们的生产成本远低于全球平 均水平。但新华财经三月二十日的分析指出，库尔木斯海峡航运受阻，全球能源与工业原材料运输被落入咽喉，直接后果是中东铝业的成本曲线就会被整体抬高。 花旗银行已经将三个月期履约预期从每吨三千四百美元上涨至三千六百美元，并警告如果局势进一步恶化，履价可能冲击每吨四千美元。第三个层面可能更具的端倪，那就是原料端正在从供给过剩转向主 动出价。根据复论天同期或三月十九日的消息，全球最大的铝土矿供应国几内亚已经放出消息，打算限制铝土矿供应。难支撑矿。 这不是一个简单的市场波动，如果基尼亚真的实施出口退路政策，那么国内氧化铝的成本将从成本支撑变成成本推动。报告里测算的很清楚，基尼亚矿石长单价格每上涨两到三美元，国内氧化铝的完全成本就会被抬升一百六十到两百元。一边是海外减产造成的公共缺口，一边是原料国水电控价抬升的趋势趋 势，雨价上涨已经形成了双重驱动，在叠加国内的季节因素，现在正好是金三零四的趋势旺季，光伏抢装汽车订单放量，下游开工力度明显增加。 从库存数据看，虽然节后吕丁和吕方仍在累积，但累积幅度已经在下降，官需求开始上升，供应在收缩，成本在抬升， 需求在回暖，这三股力量在这个时间点形成了共振。所以回到开头那个问题，吕价还能涨吗？当成本最低的中东铝厂都开始被迫停产，当原料主产国开始主动控价，整个铝产业的成本底线已经被永久性抬高了。关注我，后面我会持续拆解更多产业链的深度变化。

有色金属怎么办？下周啊，肯定还得跌，那什么时候能涨？石油跌的时候就开始涨了，逻辑是什么？油价上涨，老美的通货膨胀率会提高，降息的预期就会减弱，有色金属的价格也会随之降低。但是从长线的角度来讲， 有色金属上涨的底层逻辑波变，都是因为美元信用体系的崩塌啊。金本未成为世界的共识，而且资源是不可再生的货币，你可以无限的增发超发，但是资源是有限的，所以啊，趋势一定是向上的。 金属股可以算是唯一一个类似于美股和港股的板块，他不会因为散户的多与少，涨与跌啊，因为金属的期货价格涨，就算股票里全是散户，那么他也得涨， 只要是只是涨得快与慢的问题。因为啊，股价上行是大家形成共识的结果，投资有色，你就得有拿三个月、五个月、十个月、一年的这种心理准备啊，你在玩有色，而且你还得控制好仓位，得分批分次的建仓，不能够缩汗， 拿不住的。我建议你不要玩有色板块，因为有色板块它就是一种趋势性的板块，长线肯定还得涨，但是短期啊，不涨或者横盘乃至回调的时候，都会让你非常的受不了。我从去年十一月在全网提出的江西老表， 到主声浪结束的时候，我将里边大部分的仓位都换成了 e t f， 因为我想着要做长线 e t f 啊，肯定是更稳妥。那么最后一个问题就是说，已经在有色车上的人啊，那面临回调，最近的这种情况该怎么办？那么我给大家建议啊，如果你是高手，可以坐 t 降低成本， 或者啊，你就干脆锁仓不动，耐心等待即可。马总可以说算是全网对于有色板块最了解的博主了，后续有色板块什么时候会见底，我感觉到的时候我会第一时间发视频通知你们，你们一定要点我特别关注哦。

降息潮来袭，铜价将迎来水涨船高，是暴涨！朋友们，我发现每次全球一放水，最先涨起来的总是这些大宗商品， 尤其是铜，铜。很多人简单的理解为钱多了东西就贵，但真相远比你想象的深刻，这一次的降息潮背景截然不同，老规矩，评论区见。让我们先看看水从哪来。当全球主要央行转向降息，释放出大量低成本资金， 这些钱会本能的去寻找能保值、能增值的地方。但现在呢？高利率戳破了一些泡沫，地缘关系增加了不确定性，资本变得前所未有的焦虑，他们需要一个足够大，足够坚实并且能代表未来方向的池子防固。全球还有什么比正在被绿色电力和数字智能全面重塑的实体基础设施更符合这个要求？同， 再来看看船，本身，也就是铜的供应端，近年来容易挖的、品质高的铜矿越来越少了，矿业公司不得不去开采更深、更偏远矿石、品味更低的矿藏，这直接导致成本飙升，而且生产环节极其脆弱， 任何一点风吹草动都可能让产量掉下来，供给的弹性变得非常小，这意味着价格对任何供应中断的反应都会变得非常剧烈。那么是谁在疯狂的要上船，把水位推的更高呢？ 两大引擎超乎想象，第一个是人工智能，这背后就是铜的消耗竞赛。第二个引擎是绿色转型，这两股需求不是周期性的，他们是结构性的， 长期的，而且还在加速。所以当你把货币的洪水、脆弱的供应和爆发的需求这三幅图拼在一起，你就会明白，当前铜市场的故事不是一个短期涨跌的故事， 价格的变化反映的是这种稀缺性在金融和实体两个层面的重新定价。讲到这里，你可能已经感觉到，理解这个市场，光看价格走势或者追几个新闻热点是远远不够的。你需要一个框架，能把美联储的会议声明、致力一座矿山的产能报告、电网数据，乃至下一款 ai 芯片的工号指标全部联系起来思考 什么。很多人面对复杂的市场信息会觉得无从下手，甚至心慌，根本原因就在于知识是零散，看到这个觉得是立好，看到那个又觉得是立空。各种信号互相打架，最后只能凭感觉做决定。感觉在这样一个由硬逻辑驱动的市场里是最靠不住的。 你需要的是建立一套系统的认知体系，能帮你穿透每天纷达的消息，看到驱动市场的核心脉络。我为大家准备了一套课程，帮你搭建起分析这类复杂问题的思维框架。如果你希望不再人云亦云， 而是真正看懂趋势背后的为什么，可以点开评论区看看，或许能打开新的思路。系统的认知就是在这个信息爆炸时代里最宝贵的毛。觉得今天内容有启发的朋友，欢迎点赞收藏，也欢迎关注我，一起看懂时代变化的逻辑，我们下期再见！

铝土矿供应被限，铝价上涨在即，有两家超级铝厂合计年产能超过两百二十万吨，直接停产了，这可是全球铝业的新藏地带， 伦敦金属交易所的铝价已经上涨超过百分之九，直接冲到了二零二二年以来的最高点，背后的原因是铝的供应被限制了。大家要明白，中东不只是产油，它还是全球铝业的核心产区。根据证券时报远影的权威机构数据，中东的电铝铝这个行业说白了就是电老虎， 而且特别依赖天然气发电。最近霍尔木兹海峡的局势，直接导致卡塔尔和巴林的天然气供应断了。卡塔尔的卡塔鲁姆铝厂因为煤气月底前只能维持百分之六十的产量， 巴林的阿尔巴铝厂，全球单体最大的野炼厂已经宣布减产百分之十九，这两家加在一起，两百二十万吨的供应直接从全球的账本上划掉了。这在全球电节铝本就处于轻度短缺低库存的背景下， 不异于网火堆里郊游。那这事影响有多大？我给大家拆解三个逻辑，听完你就明白为什么我说铝价上涨在急了。第一，供应的不可逆性。大家注意一个细节，巴黎铝业减产是因为霍尔木兹海峡航运受阻，导致氧化铝运不进去。这不仅仅是停产那么简单，这是产业链的锻炼。 权威期货的报告里提到一个很关键的点，哪怕明天海峡通了，铝的流通也需要很长时间才能恢复。因为铝是用集装箱运的，船都堵在那里， 集装箱网络恢复需要时间，这就叫供应刚性，一旦断了，想接上没那么容易。第二，成本的硬推高。铝的上游是铝土矿，而全球最大的铝土矿出口过，挤内亚最近也放风要限制供应来支撑框架。虽然现在还没正式实行配额制，但别忘了海运费用已经涨了。报道也确认了，如果挤内亚真的像当年印尼一样搞出口限制， 国内氧化铝的完全成本已经被推到了每吨三千元左右，铝价的底部支撑就这么被抬上来了。第三，需求端的忘记效应。别光看供给端出事，需求端也没闲着。 现在正是金三银四的传统旺季，国内的光伏抢装、新能源汽车、白色家电的出口订单都是实打实的，再加上关税政策调整前的抢出口效应，下游的需求并没有减弱。这次屡价的上涨，不是简单的市场波动，而是一场由地缘局势、资源博弈和全球供应链断裂共同引发的深层变局。关注我，带你读懂全球大宗商品的底层逻辑！

再生屋利用率仅为百分之三十四点五，物价要持续上涨，市场指导价出来了，黑屋金矿稳稳占在一百零二万到一百零四万元一吨，是百万元级别，过去一年多涨幅超过百分之六百，有一个被绝大多数人忽略的核心数据， 它是真正决定未来走向的关键，那就是再生屋利用率只有百分之三十四点五。屋的上涨是典型的供需两头都在使劲。国际能源署的数据早就指明了方向，能源转型和高端制造对关键矿产的需求是爆炸性的。报道里有个细节，光伏领域切割硅棒用的光伏 这一个新应用，就拉动了全球污消费量的百分之五到百分之八。这不是实验室数据，是产线上一卷一卷消耗的现实。传 统领域也没闲着，硬质合金的需求每年保持百分之五到百分之十的增长。供给端呢，咱们国家是全球最大的污资源国，供应着全球百分之八十的污产品。但问题是，国内矿山品位下降，开采成本、刚性处理量这些年一直在降，一边是需求嗷嗷叫，一边是供给端的天花板旱死了，这是物价走高的根基。 为什么我说百分之三十四点五，这个数据才是关键，因为这才是预期差最大的地方。咱们总说自己是屋夜大国，资源多产量大，可在资源循环利用这件事上，我们其实是个初学者。权威媒体的报道写得很清楚，中国的屋二次资源利用率只有百分之三十四点五，而欧美发达国家在做什么？像一些跨国巨头，早就建成了硬质合金的回收壁环， 他们的屋二次资源利用率已经超过百分之五十，而且再生屋的产品质量完全达到了原生屋的水平。当韩国重启了停产三十年的桑东屋矿， 当欧盟已经出台了污资源的战略储备计划，我们却因为回收体系的不完善，每年流失掉超过百分之六十五的宝贵战略资源。这百分之六十五点五的缺口意味着什么？ 意味着我们对原生污矿的依赖降不下来，意味着每一次国际物流的波动，每一次地源形式的变化，都会在这个巨大的漏斗面前被放大成供给端的惊涛骇浪。回收率百分之三十四点五和百分之五十之间，这十五个百分点的差距背后，是巨大的资源潜力，也是巨大的战略短板。只要这个短板一天不补上，污市场的紧平衡就一天无法打破。 本周的高位整理，从技术上看，是上涨之后的正常喘息，但从这个深层逻辑看，工序的基本面没有任何改变。这十五个百分点的差距，你觉得需要多少年才能追平？是靠市场倒逼，还是需要更强有力的体系支撑？对点个关注，咱们下期见！

乌矿开采总量被严控一百零四万之后还要上涨，黑乌金矿的官方核心指导价依然死死咬在一百零二万到一百零四万元每吨这个历史性的百万元关口。 很多人看到价格松动就想离场，却没有注意到一个更关键的事实，在价格波动的背后，国家对乌矿开采总量的控制正在以前所未有的力度收紧。这不是短期的市场调节，而是顶层设计的战略转向。就在本月，河南省自然资源厅刚公示了关于叶长平矿增列乌矿的审批意见， 核心直指保护性开采的特定矿种总量控制。这不是孤立，而是全国性的政策信号。国家对污这种战略资源的管控，已经从过去的原则性指导，变成了现在具体的、可执行的刚性约束。但更重要的是，它已经被列入战略性矿产目录， 享受的是稀缺资源的保护政策。供给端的逻辑已经从市场说了算，变成了战略需求说了算。根据行业跟踪，国内屋矿山的开工率持续处于低位，原因很简单，安全管控区严、环保要求提高，再加上主产区的督查力度加大，矿山想多开也开不了。更关键的是，全产业链的库存已经降到了历史性的地点， 下游硬质合金企业手里没货，原料库存处于真空状态。这意味着，只要下游一启动采购，哪怕只是正常的补库需求，市场都会因为无货可买而被迫接受价格的重新定价。污早在高端制造领域以及不可或缺了。现在的污是光伏产业的关键材料，光伏硅片的切割正在大规模用污丝替代传统的碳钢丝， 仅这一项技术迭代，每年就要消耗全球屋产量的百分之五到百分之八，这是一个惊人的增量。还有军工穿甲弹、导弹合金部件、航空发动机的高温合金，都离不开污。一边是供给总量控制死死摁住， 一边是高端制造的需求在持续释放。这个工序剪刀差不是短期的波动，而是长期的结构性缺口。当上游开不出量，当中游没有库存，当下游的刚需还在，价格的底部就在被不断抬升。 当一种资源的稀缺性被政策锁定，当它的应用场景被科技革命打开，它的定价逻辑就在发生变化。当然，市场永远有波动，短期涨多了回调很正常，但看问题要看本质。供给的总量控制是刚性的，新兴需求的增长是刚性的， 这两个刚性叠加在一起，结果就是价格的韧性远超大多数人的预期。点个关注，后面我会持续跟踪战略矿产的动态评论区，聊聊你怎么看这轮物价的走势。

讲一下有色金属啊，太多人问了，我就直接出一期视频啊，买过有色金属的应该都非常清楚它上涨的逻辑啊，主要是美元以及各额货币的贬值导致在大众商品的涨价，以及新能源，光伏，高端制造以及各行业的需求旺盛啊，导致这些矿企啊以及相关的产业利润增高。 同时有色金属里面金和银还有避险属性上涨逻辑很简单啊，但是目前已经涨了这么多情况下，还能否继续涨，还能不能继续持有或者是去追高啊？首先直接给出 c 哥的结论，你买有色板块还不如直接就直接买黄金啊， 这里不代表我看多黄金啊，看过我视频都知道我一直嫌黄金太贵了，只是说相对于有色板块来说，黄金有更多的上涨和抗跌逻辑。大家可以去看一下有色板块的走势啊，是非常明显的周期性板块， 大家如果不了解经济周期的可以去了解一下一个叫美菱十种理论，有色上涨的起源一般是经济复苏或者是产业复苏导致对原材料的需求，每次有色的终结也是在经济过热导致各国央行不得不加息来压通胀的时候， 基本都是股市的高点附近，有色板块也会出现高点。很多人会说现在经济没有过热啊，股市也没有很高啊，那是因为你在国内有色金属的定价权从来都没有在国内啊，大家去看看海外的各国家，哪个股市不是历史高位， 而每次的下跌周期，有色金属的跌幅都是很大的，反而是黄金，因为有避险属性和货币属性，所有的有色金属都跌的时候，他反而会更扛跌一些，因为黄金有很多信仰啊，还是能够支撑一些价值。 但是一旦经济工业需求下降，很多其他有色金属已经形成的高产呢，必定会导致供应过多啊。比如说铜降价了，你让老百姓去买铜存在家里，你看谁会买不？以上纯属个人意见，不构成任何的投资建议。

有色金属的机会到底在哪里？继昨天跟大家说有色金属板块的机会来了，整个视频强调了我们的中长线资金和中长线机会来了，不是说你立刻买进去，马上就要涨， 但是近期在市场连续大跌之后，会不会有反弹呢？有。但是如果说你是本着啊强反弹的逻辑在看有色金属的话，那么有可能你 有底仓的话， d c 做题能做一波，就是能降低你的成本。但如果说你是奔着说反弹的逻辑去大做特做的话，那么其他的板块可能更好一点。 那么有色金属这个板块呢？既然我们说是周期板块，像有色、化工、稀土这些它都是周期板块，周期板块的点就是它的去线是非常漂亮的， 他真的是按照周期的感觉很完美的一个形态在走，而不是像那个有些科技某些风口一来就蹭蹭蹭蹭上去，然后就蹭蹭蹭蹭下来，他不是这样走的。 所以这个叫中长线的，你来做有色做周期是没有问题的。我们说去年是有色金属的大连，对吧？很多票都是翻了几倍的，而今年呢？同样有色船的化工也是化工的大连有色金属还会继续，他的核心逻辑没有变，就是这轮流势 是美联储降息引发的这样的一轮流势，因为全球的这个资金枯竭了，必须降息，需要更多的货币，那如果说连这个逻辑支撑都不在了，那么我们的流也就不在了，也就说今年明年就不用玩了。 那么这个底层逻辑没有变的话，短期再受到外围局势的这个影响，有时候就比较尴尬嘛，前面讲了很多次了，对吧？因为包括昨天的一期会议，我们也说了，他这次本来的预期就是不降息，再叠加这个局势一升级，有时候就立空。 那么中长线的资金怎么看待这件事情呢？因为市场也在引导中长线资金来入市， 那么既然是引导中长线资金入市，那么现在这个位置很肥美，就是说在一些大的机构资金看来，现在又可以入市了，那这些资金他不是一天两天就买完的，对吧？所以我们说你进场你就分批去 d 系，因为你不可能买在最低点， 但是如果以后他涨起来了，你抛了，然后你下来又接就好了。周期吗？弧形的还是很完美的一个图形。以我们的江哥江哥为例，江铜， 那么他能够从七十多一路跌到今天的四十多块钱，相当于中间跌了二十多块钱，这是一个大约已经有百分之三四十的一个空间了， 那对于很多长期的资金来说，现在就是一个好的时机啊，对吧？而且现在的局势不稳， 那么大盘又在这个点位上。唯一接下来大盘最有可能出现的一个事情，就是复制去年四月初的那轮因官税战的一次极颠，但这次会因为什么原因我们不知道，但有可能会出现这个情况，但是你说明天， 你看我们盘后是不是那个中央会经又发消息了，维稳来了来了，咱妈又来了哈。但是 我们一直在跟大家强调，明天就是一个大盘企稳的节点，前面都跟大家讲的很清楚了，明天大盘企稳，首先是大市值蓝筹企稳，这里又回到有色这样的板块，他们大多都属于大市值， 但是他们是一个长期资金会选择的一个啊，地方不是一个看短线的，反而短线上去了就是应该 边走边测这样的一个逻辑，那一直跟大家说留有底仓，高抛高抛，低吸低吸， 所以这个逻辑如果你依然还是看好未来我们的这个周期行业和这样的一个周期的经济啊理论， 以及说周期带来的这轮流势的这个行情，那么这个板块是可以中长线玩的，但是短期即便你去超了敌 买了，然后短线的这个反弹也是到点了就该走，而不是说你期望像江哥从四十多又给你直接飙回到七十啊，不可能的事情哈，这个事情肯定不会发生，但是你说他从四十多飙到六十多，有没有可能？有可能， 所以说这个的话就是一定要做好预期管理，预期管理因为咱们很多散户就是在一个板块特别热的时候，在最高点冲进来，挂在最高点，然后在这个板块的这个退潮的时候， 呃，本来已经到底了，忍不住了啊，割肉了。从去年开始就跟大家讲，有次这个板块是高波动，波动非常大的一个板块，但是他的利润也是真的丰厚，能拿住的 要么你从头拿到尾，要么你中间多做高抛低吸的差价，否则很多从中间进来的啊，陆陆续续乱动的啊，到头来都是不赚钱的。 好了，谢谢大家，有色金属再次跟大家分享了，谢谢。

有色金属新星需求已爆发，金三银四迎暴涨。为什么我敢这么说？因为决定价格的不只有那些库存数据，还有一场已经悄然爆发的新星需求。同理，库存确实在高位迁徙，需求偏弱。很多人说旺季成色不足， 但这里面有一个细节很多人忽略了。在整体偏弱的情况下，铝价逆势走强。为什么？因为市场的定价逻辑早就变了。 摩根大通刚出的报告，人家预测明年全球铜市场会有十三万吨的供应缺口，二季度铜价看涨到每吨一万三千五百美元。这不是凭空说的，是有依据的。国际能源机构的数据显示，到二零三零年，为了支撑 ai 的 全面初开，全球在发电储能 数据中心上的年投资额将高达三万亿美元。铝为什么强？第一，中东冲突确实影响了供应，那边占全球百分之九的产业说停就停了。第二，新能源车轻量化和光伏边框的需求是实打 实控底被掐脖子，新需求往上顶，铝价能做吗？铜也一样，电子电路铜箔、电铜箔的开工率一直维持在高位，给储能电池、给 pcb 供货的企业忙得停不下来。 说到这，我想问你是不是也有过这种经历，看到新闻说库存高，吓得赶紧卖了，结果刚卖完价格就涨上去了，然后拍着大腿问，为什么受伤的总是我？ 原因其实很简单，你只看到了市场的一部分。现在的有色市场就像一头大象，你摸到传统需求这条腿，就说市场不行了。但你完全没摸到背后新能源和 ai 这两只巨兽正在往天上托价格， 这叫盲人摸象。投资如果只靠摸，那不是赌博是什么？所以想在金三银四这一波，看懂行情得有眼力见，得学会看清市场的全貌。我知道很多朋友想学，但不知道从哪下手，财经新闻看不懂这些东西不是学不会，是没人用大白话讲清楚。 正因为这样，我准备了一套课，分清哪些是真需求，哪些是假热闹，以后再看新闻，能看哪些品种是被新需求托底的，比别人早看到机会 什么时候该动，什么时候该稳，心里有数，通道在左下角，记得领取。不管最后学不学，我都希望这一期的内容能帮你在看市场的时候多一个角度。最后，如果觉得今天的内容对你有帮助，别忘了点赞、收藏、关注一波，咱们下期见！

今年这四个方向会涨得你目瞪口呆。第一个，电力，电力正在从公用事业变成涨价风口，有四个原因，第一， ar 算力暴增导致电力供不应求。其次，电改政策给火电保底工资， 火电从看天吃饭变成稳赚，等于电价彻底放开了。第三，煤价支撑，最近动力煤涨到了七百五十块钱一吨，直接推高了火电成本与电价。 第四十五五，国家电网投资四万亿，南方电网投资五万亿，二零二六年光开年就砸了一万亿。电力重点钉特高压、光纤转电协同。 第二个，化工，今年化工会涨得你不敢相信，有两个原因啊，第一，国内整治化工内卷，淘汰落后产能，导致新增产能一下子减少了百分之四十。第二，就是航运受阻，伊朗是全球最大的甲醇、硫磺出口国， 中东冲突直接导致很多化工品原料被卡，化工重点丁，甲醇、硫磺、煤化工、零化工。第三个，半导体，今年的半导体会涨到你怀疑人生，几乎所有的半导体原材料都被抢空了，比如今年铜箔缺五千五百吨， 电子布缺五千万平方米， m l c c 小 电容缺四十万吨，光刻胶缺一点二万吨等等。 基于 hbm 高代管内存，今年已经完全抢完。今年半导体不是小涨，是一轮长达两三年的大涨价周期，半导体重点盯 c p o p c b 存储芯片。第四个，有色，虽然现在的有色你痛心疾首，但今年一定会涨得你目瞪口呆。 所有的有色金属，比如铝箔箔、铜稀土、白银、稀釉等都极度缺货，比如铜缺到二零三零年等等， 为什么有色金属缺货涨价？一方面供给被卡，印尼的稀矿，几内亚的铝矿，刚果金的箍矿等等纷纷减产保价，另一方面呢，需求大增， ar 算力新能源就像吞矿兽一样供不应求。关注段公子讲真话。

矿石价上涨，铝价也要跟着涨。伦敦金属交易所的铝价已经一口气涨了超过百分之九，直接冲到了二零二二年以来的最高点。卡塔尔的卡塔鲁姆铝厂、巴林的阿尔巴铝厂 因为天然气断供，霍尔穆兹海峡受阻，已经相停产或宣布遭遇不可抗力。这两家加起来就砍掉了全球百分之三的铝供应。听起来百分之三不多，但全球电铁铝未来五年年复合率只有百分之零点八。中东这个全球铝业最低成本的生产基地突然熄火了。 以前中东铝厂是压仓时，他一停产，全球铝业的成本曲线直接往上跳了一大截。这轮涨价，不光是少了几百万吨铝的问题，而是整个工业链条都在试写。 卡塔尔是全球三分之一的氩气供应地，氩气是干嘛的？是做芯片的，是人工智能芯片冷却必须的，现在氩气现货价格已经翻倍了。 一边是造芯片的气不够了，一边是工业骨架的铝在断供，这就等于大脑和骨骼同时被卡脖子，制造业的运转能不受影响吗？再回到咱们国内，现在是金三银四的传统旺季，光伏在抢装新能源汽车订单排着队，家电出口还在冲。兰格钢铁网的数据显示，国内铝的库存增速已经开始放缓， 而下游需求在实打实的往上走。一边是海外供应因为不可抗力锐减，一边是国内需求稳不回暖，这个供需缺口，价格不涨才叫奇怪。花旗银行已经把三个月屡加逾期，从三千四百美元调到了三千六百美元，甚至警告说，如果局势再恶化，可能冲到四千美元。 所以你看，这是全球工业供应链在真实的锻炼，屡价的上涨只是一个结果。最后我想问你一个问题，当屡价真的冲到四千美元，你猜从汽车到手机，从家电到光伏，这多出来的成本最终会由谁来承担？关注我，看懂趋势，也看懂生活。

你有没有想过，为什么黄金、铜、稀土这些金属最近涨得停不下来？大家好，我是小宝。很多人还在用老眼光看这轮行情，觉得不过是经济回暖带来的周期反弹。但我要告诉你，这次可能真的不一样了。 这不是简单的涨价潮，而是一场由多种力量共同推动的超级周期正在展开。过去，有色金属的价格波动主要跟着经济周期走，经济好就涨，经济差就跌。可现在逻辑变了， 核心驱动不再是需求端的短期波动，而是供给端长期受限，叠加需求端出现爆发式增长，形成结构性错配。先说供给， 全球主要矿山普遍高龄化，矿石品位持续下滑，开采成本越来越高。智力密鲁频繁遭遇社区抗议和政策变动。印尼收紧出口，任何一个风吹草动都可能扰动全球供应。更关键的是， 上一轮周期里，不少矿企因盲目破产吃过大亏，现在哪怕手握利润，也宁愿分红回购，不愿轻易投新项目。 要知道，一个新矿，从勘探到投产品均要八到十年，远水根本解不了近渴。国内的情况更特殊， 电节、铝产能被牢牢卡在四千五百万吨红线，乌西图等战略资源则实行严格的开采配额，而且逐年收紧。这不是市场自发调节，而是国家层面的战略管控。换句话说，供给的阀门已经不完全由价格说了算。 再看需求端，传统地产和基建虽然平稳，但真正的爆发点来自新质生产力。新能源车用铜量是燃油车的三到四倍，光伏、风电、储能系统更是吃从大户，更别提 ai 热潮背后的数据中心，他们不仅自身耗电惊人，还倒逼全球电网加速升级。 美国以大幅加码电网投资，光这一项对铜的需求拉动就可能远超预期。国际能源署预测，为实现全球能源转型，未来几十年电网用铜需求将增长百分之八十， 到二零五零年，仅数据中心一项铜需求就可能翻六倍。新兴领域的需求正以每年百分之四十到百分之五十的速度狂奔，这种增速，传统周期模型根本覆盖不了。 那么问题来了， a 股相关公司能不能真正受益？答案越来越清晰。目前铜价高位运行，家里有矿的企业利润滚滚而来。 二零二五年上半年，龙头矿企普遍路的正增长。更重要的是，市场对有色股的估值逻辑正在重塑。过去因为周期性强、盈利不稳定，估值长期被压制， 但现在长期紧缺叠加成长性故事正在打破这道估值枷锁。一旦投资者确认这种高盈利、具备可持续性，估值提升的空间就打开了。 所以，这轮行情不是旧周期的简单重演，而是全球货币体系重构、能源科技革命与国家战略意志共同催生的历史性机遇。对我们普通投资者来说，必须跳出高了就卖、低了就买的老套，利用稀缺资源重估的新视角来看待这个时代。 如果你希望借助专业力量布局这轮超级周期，才通资管周期优选混合发起式 c 类代码零二六八三八值得关注。它主动精选各股，覆盖黄金、铜屋、稀土及化工等优质赛道，帮你精准捕捉资源品价值重估的长期机会。

你有没有发现，最近连街边废品站收铜线的价格都悄悄翻了一倍？这可不是偶然，更不是短期炒作。二零二五年靠有色赚的盆满钵满的人，现在最该关心的不是涨没涨，而是这轮行情到底能不能延续到二零二六年。 答案是，能！而且逻辑比你想的更硬。当前，有色金属和贵金属的强势上涨，绝非单因因素推动，而是由三大核心支柱共同撑起的一场系统性涨价潮。 这标志着市场逻辑正在从传统的周期波动，转向对资源稀缺性与战略安全价值的深度重估。第一个支撑点来自宏观货币环境的长期利好。全球正进入新一轮宽松周期， 美国持续扩表，美联储降息预期强烈，美元走弱已成定局，而国际大宗商品几乎全部以美元计价，美元一软，金属价格自然就硬。 与此同时，中国也在推进温和再通胀，配合扩内需、反内卷等政策，经济逐步进入盈利驱动的牛市第二阶段。 在这种背景下，铜铝这类强周期资产成了资金对抗通胀、寻求保值增值的首选标的。这不是情绪，是实打实的资金流向。第二个支撑点是产业供需格局的根本性错配。 过去几年，全球矿业资本开支极度保守，远低于二零一二年的高点，而矿山从勘探到投产平均要三点八年，产量释放严重滞后。 可另一边， a a 人形机器人、新能源汽车、智能电网、算力基建、绿色能源等新兴产业却在集中爆发，它们无一例外都需要大量铜、铝、镍等关键金属需求在加速供给却卡在半路。 更麻烦的是，现有矿产资源品位持续下滑。比如智力的铜矿品位从二零零五年的百分之二跌到二零二三年的百分之零点六四，开采成本飙升，供应弹性几乎消失。 这种刚性短缺，不是靠喊口号就能解决的。第三个支撑点，也是最容易被忽视的战略安全属性的觉醒。过去我们谈金属，只看工序和价格， 但现在大国博弈让资源成了武器。还记得二零零四年的大豆危机吗？美国农业部先放风减产、推高价格，等中国企业高位签约后，又突然改口说产量充足，价格腰斩。结果百分之七十的中国油企被迫违约，外资趁机低价收购，短短几年就掌控了国内百分之八十五的压榨潜能。 这场教训太痛，也让各国彻底看清，大宗商品不仅是商品，更是金融战的战场。如今，全球主要经济体纷纷将关键矿产列入国家战略储备清单， 中国对杜宇尼稀土实施出口管制，印尼限制捏矿、出口干果，收紧孤矿配额，资源国开始稀售消费，国家速囤货。 这种由国家信用背书的强迫性需求，人为家具了。市场紧张，价格里早已不只有成本和利润，还包含了对未来断供风险的溢价。 综合来看，本轮有色上涨不是泡沫，而是一场由货币宽松、产业革命和地缘重构共同点燃的价值重估。它既有周期的底色，更有时代转型的烙印。 二零二六年，随着全球在工业化加速、 ai 硬件落地、电网升级提速，有色金属不仅有望继续量价齐升，相关企业盈利和估值也可能同步抬升。所以别再问这是不是炒作，真正的问题是，你有没有看清这场资源争夺战背后的深层逻辑。

所有拿这有色的想抄底有色的兄弟们立刻住手，下昼有色可能会出现极端两极分化，一边偷偷涨，一边使劲跌，你分不清就是两头挨飞刀。接下来我全程不讲半点的专业词，小白听完能直接避坑， 是不是看最近有色天天跌，心态崩了，越来越慌，越补越亏？我实话告诉你，不是行情差，是主力故意砸盘洗人把你吓走，把筹码砸烂，把普通金属给丢掉，稀缺金属他们偷偷捡起来，纯纯收割。套路。我总结了一下下周三件大事情，这三件大事可能会引起有色金属巨大的波动。 第一件，三月二十五到三月二十七，全国金属大佬全部聚在一起，现场公布 什么金属最稀缺，什么金属，没有人要，开完会直接就能定下周的涨跌，非常清楚。第二件，美国两份关键数据落地，如果数据差，那个美元弱，有色呢？直接反弹，如果数据强，美元硬，普通金属继续往下砸。就一句话 决定，下周能不能稳住的，就看这两晚。第三件，海外运不过来，好金属越来越少，外面水路堵死，金属运不进来，少部稀缺金属还在减产，越用越少， 普通女童没有人要，稀缺小金属悄悄被主力囤货。所以我必须要提醒所有信任我的粉丝们，下周有色不能闭眼买，普通铜，普通铝货多，没有人要，反弹了就赶紧跑路，像稀缺少量的紧缺金属，缺货加忽悠催化，主力早就埋伏好了，现在大跌只是一起往下砸，往下洗盘， 不是所有都废了，是好坏彻底分家。下一周哪一类能起稳，哪一类碰都不能碰，大佬开会爆出什么隐藏利好，主力资金偷偷在流向哪里？我二十四小时定时一，有时间马上告诉你，不让你踩坑！点赞加关注，老谭，百万实盘替你开路！