哪些国家对量化交易有监管措施？

量化在美国，每秒下单超过十五笔，你就离坐牢不远了。但在 a 股，这个标准被放宽到了每秒三百笔，这就是为什么量化大佬都在说 a 股是天堂，而散户觉得是地狱。点上关注这条视频很干，我们一项一项来裁剪。 第一，高频认定标准。对面是每秒十五笔，触红线计时，我们是每秒三百笔，或者是单日两万笔，整整差了二十倍，这是给量化的超高频交易留足了收割空间。 第二，交易行为的限制。对面有个规定，狠狠个股单日跌超百分之十，直接停滞融券，防止量化落井下石。咱们呢，虽然限制了融券，但对大跌后的做空没有明确限制，这就导致了越跌量化砸的越狠。 第三，透明度要求。对面要求量化机构实时批露委托单细节，甚至要上交策略算法，我们只需要报备账户信息，对策略的细节几乎没有公开要求。 第四，处罚力度。对面的逻辑是罚到你破产，抓你去坐牢。咱们的逻辑是警告一下，下次注意。结论很扎心，对面的规则是把老虎关进了笼子，我们的规则是给老虎画了一片保护区。评论区，说说你们的看法。

就对比一下各国对量化交易的监管啊，确实呢，能看出对散户保护的差异， 真的有点心疼我们散户了。美国严控高频交易，每秒下单不超过十五笔，撤单率超过百分之十五便启动审查，欧盟主要国家呢，不仅限制每秒一百笔以内，还对高频交易呢额外赊税， 加上 t 加二结算制度，从成本和时效上抑制过度投机。而印度的做法更彻底，直接禁止高频交易。并且呢，实行散户 t 加零机构 t 加三的不对称规则，明显倾向于保护普通投资者。 再看看我们 a 股，虽然呢规定每秒下单不超过三百笔，但部分机构呢，往往卡在两百九十九笔附近操作，实质上呢，规避了限制。 更值得关注的是，我们散户呢，受 t 加一限制，而部分机构却可通过借券等方式变相实现 t 加零交易，形成制度套利。 目前国内量化私募呢，已经超过八百家，管理的规模庞大，有分析称呢，其每年从市场获取的收益可达万亿级别。 在这种环境下，我们普通投资者呢，要面临更复杂的竞争局面，制度建设的完善和公平仍然是市场健康发展的重要一环。

最新消息，全网油资集体发生投降，量化交易降维打击叠加监管新政，短线生态迎来终极重构。 油资集体投降人工操盘不敌算法机器，顶级油资发布降书，直言人工操作彻底败给量化算法量化凭借毫秒级速度、庞大资金体量、精准狙击、打板接力等传统手法， 龙虎榜油资席位持续萎缩，打板胜率断崖式下滑。量化收割核心逻辑， 单重优势，碾压散户与油资托。速度优势，每秒三百比挂撤单比人工快一千倍，进价封单瞬间被吞。规则优势，融券 t 加零闭环套利，对比散户 t 加一，形成天然不对称收割 算法优势，建模监控油资操作轨迹，提前预判反向砸盘，封单额再大也难抗。监管新政落地，四月七日起全面严管量化，带上紧箍咒，穿透式监管，同意实控人账户合并计算，堵死量化分仓，规避监管通道， 高频限速，每秒申报撤单从三百比降至十五比，撤单率不得超百分之十五。通道平权取消量化专属低延迟通道，拉平与普通投资者交易差距。异常管控严打顺时申报、频繁撤单，违规直接暂停交易权限。 油资投降量化严管新政落地，市场正式进入去散户化、去情绪化新时代，过往的油资龙头打法已彻底结束 脚踩，想要站稳脚跟，必须学会适应量化时代，每个市场都有属于自己的时代，看懂规则变化，跟上时代节奏，才能在新生态中活下去。吃到肉！关注我，每天分享市场核心逻辑，带你避开陷阱，把握机会！

重磅揭秘暗访量化交易内幕，聊一聊啊！就是关于量化交易里面经常会出现的一种情况，就是某一只股票在第一个交易日的时候强势涨停， 但是第二个交易日的时候却大幅的低开，甚至被砸盘，对，这个现象确实挺让人疑惑的，那我们就来好好聊一聊到底背后是怎么回事吧。 第一个我们今天想聊的呢，是这个量化机构他们是怎么去利用这个规则和资金的优势来进行收割的？对，首先第一问啊，就是说他们是怎么做到的？就是在一只股票上面， 第一个交易日拉涨停，第二个交易日直接大幅的低开，把所有人都埋了。这个其实就是一个量化机构，他们非常典型的一个操作手法，就是他们在早盘的时候，用很少的资金快速的把股价拉上去，拉到涨停，然后这个时候呢，就吸引了很多 短线的资金跟风对，他们就封板了，但是在封板的同时呢，他们其实已经在融券高位融券卖出了，哦，那等于说他们就是一边让大家去追涨，一边自己偷偷的在高位把筹码给出了，没错，然后到了第二天的时候，他们就会在集合竞价的时候， 用大量的抛单把股价直接打下来，这个时候那些跟风的资金想跑都跑不了，他们就可以在低位把这个券买回来还券， 就实现了一个无风险的套利。而且他们还可以通过这种程序化的下单，以及他们的这个专线的通道反复的去操作，几乎就是稳赚不赔。这里面就有一个问题了，就是为什么普通投资者明明看到这个股票第一个交易日封的死死的，怎么第二天就直接被闷杀了？就是因为 量化机构他们就是钻了这个 t 加一和这个融券的这个空子，他们可以在当天把这个股价拉上去之后，然后在高位把这个券借出来卖出去，到了第二天的时候他们就可以直接把这个股价砸下来，在低位把这个券买回来还回去。对，他们就是可以反复的这样去收割，而 普通投资者和一些油资他们根本就融不到券，他们只能在第二天的时候眼睁睁的看着这个股价被砸下来，他们没有办法止损， 所以他们就会出现这种大幅的亏损，这种就是完全是制度和信息的不平等造成的。就是说这些量化机构他们这么玩的话，会把整个市场玩成什么样子，他们就是反复的这样去收割之后，就会让很多热门的股票经常会出现这种 第一天还好好的，第二天就直接闷沙，对，然后就会导致打板啊，或者说这种追涨的这些策略几乎就是失效，大家就会觉得这个市场越来越难赚钱，对，整个的这个短线的生态就会变得非常的恶劣， 大家的这个连版的信心也被打的稀碎。那我们接下来要聊的就是量化机构他们是怎么去利用这种所谓的涨停信仰来诱导这些散户跟风的。对，那他们具体是怎么操作？其实就是他们会通过大数据和这个机器学习的算法，先去提前锁定那些 可能会被炒作的一些股票，然后他们会提前在低位的时候就买好，买好之后呢，等到这个快要涨停的时候，他们就会用大笔的资金一下子把它封死。嗯，这个时候呢，散户看到这么大的风单就会觉得，哇，这个肯定还会涨，大家就会一拥而上都去挂单， 怪不得好多人就是一看到这种封板就忍不住想要冲进去。对，然后当这个封板上的买单越来越多的时候，他们的这个量化程序就会悄悄的把自己的这个排在前面的大买单撤掉， 把自己的筹码呢就直接卖给了这些后面跟风的散户。他们还会通过这种对导啊，或者是说这种呃尾盘偷袭啊等等一些手段来制造这种强势的假象，最后把这个 货架砸下来，让这些跟风的散户全部都套牢在高高的山岗上。哎，那就是说为什么这些量化机构就能够精准的在这个最有力的时机来对这些散户进行收割呢？就是他们就是靠这个 毫秒级的这种撤单和下单的速度，以及他们能够看到这个实档行情和这个主笔委托，他们就可以比散户提前知道 有多少买单挂在那里。嗯，他们就可以精准的把他们的卖单塞到这个最有利的位置，然后他们也可以通过这个呃，从这个鼓吧啊，从这个雪球啊这些地方爬取一些情绪的信号来判断什么时候这个跟风的热情是最高的，他们就可以在那个时候 进行一个集中的出货，所以他们就可以每次都几乎都能精准的在这个情绪高点的时候把这个货出给了散户，所以就是说大家都说这个追涨停板有风险，那我们普通投资者到底要怎么去避开这些量化机构给我们设下的这些陷阱呢？其实最关键的就是不要盲目去相信这个涨停板， 然后看到这个风单很大，或者说这个开板很多次，或者说这个尾盘突然拉板都要特别的小心，最好是能够结合这个板块的热度和这个资金的流向以及这个风板的时间，去综合的判断一下它是不是一个可靠的板。另外就是一定要 设好止损分仓操作，嗯，不要让自己的情绪被这个主力所利用。咱们现在来进入到第三个部分啊，就是说公司的基本面和市场的解读。那这里面其实有一个比较常见的一个疑惑啊，就是说 为什么有些公司发布了利好消息之后，他第一个交易日涨停了，但是第二天反而大幅的低开， 这个其实就往往就是因为这个公司本身的这个质地一般，然后呢这个利好呢，其实也没有办法去支撑他这个长期的上涨，所以就是第一天的时候可能就是短线的资金和一些油资 冲进来把他推上去了，但是其实到了晚上大家冷静下来一分析，觉得，嗯，这个东西也一般，所以到了第二天就没有什么人愿意去高位接盘了。嗯，那这个时候那些前一天进来的资金，他们就想要赶紧获利了结，所以他们就会集体的抛出，那这个时候就会造成这个低开， 就是说大家其实对于这个利好的认可度很低，对对，就是这样，再加上可能这个板块整体也比较低迷，或者说这个市场的风格又切换了，嗯，那这些资金就会跑得更快，所以就会导致这个利好出来之后，就直接就是一个见光寺，嗯，就第一天拉涨停，第二天就低开门纱。 哎，那我我想知道，就是说主力在这个低位想要惜筹的时候，他是怎么做到让大家愿意把手里的筹码交出来的？嗯， 主力一般就是会先拉一个涨停，嗯，然后第二天故意大幅的低开，让大家觉得这个涨势已经结束了，甚至有的时候会在集合竞价的时候用大卖单压盘，制造一种恐慌的气氛， 让那些小散们觉得，哎呀，这个要跌了，我赶紧割肉，我赶紧走。哦，原来是这样，就是通过这种心理战来吓出那些不坚定的人。没错，对，然后这个时候主力就可以在这个低位慢慢的把这些 割肉的筹码都接走，而且他往往这个时候成交量是不会放的很大的。嗯，就主力其实用很少的抛单就可以把这个价格打下来，他其实自己的筹码是基本不动的。哎，那就是说如果我们想要去分辨 一只股票，他是主力在低位吸筹，还是说主力在单纯的出货？嗯，有哪些细节是我们可以去看的？其实你可以从三个角度去看啊。第一个就是看他的股价的位置， 如果说他是在底部盘整了很久，或者说他是刚刚止跌企稳，然后出现这种涨停后的低开，那这个时候吸筹的概率是比较大的。但是如果说他已经是连续大涨了很多天之后出现这种情况，那就要小心了，所以位置是很关键。对，没错没错。然后再就是看成交量，如果说他这个成交量 是相比前一天是萎缩的，嗯，而且他的换手率也不高，那这个时候就说明主力其实没有怎么出货，反而很有可能是在洗盘。但是如果说他这个成交量是明显放大的，而且换手率超过了百分之十五，那这个时候就要小心，是主力在借这个力好出货。 另外就是你还可以看他的这个走势是不是能够守住一些关键的支撑位，如果说他能够守住，那后面就有可能会继续拉升，如果说他直接就破位了，那你就要小心了，好吧？

四月七日，关于短线交易监管的若干规定落地，一场针对量化高频交易的监管整治正式拉开帷幕。穿透式监管堵上分仓漏洞，持股五的锁仓规则卡死日内回转， 后续配套的程序化交易细则又从通道费率、申报频率上层层设限，一时间市场欢呼雀跃，仿佛散户的春天已然到来。 但当政策的热度褪去，我们冷静审视便会发现，这场力度不小的监管调整，终究只是给狂奔的量化交易踩了一脚刹车，却未能撼动 a 股市场不公的底层逻辑。新政治的是量化交易的形，却未知市场生态的根， 而市场真正需要的，从来都不是一时的脚往过正，而是长久的公平基石。 量化交易的争议从来都不在于其本身的技术属性，而在于其利用技术、资金、信息优势形成的降维打击。在此之前，量化机构通过拆分数百个账户规避举牌规则，凭借独立交易单元和机房托管，实现微妙级的交易速 度，用算法预判散户交易行为，完成精准收割。这些行为确实突破了市场交易的公平底线， 也让普通投资者陷入看得见、摸不着、跟不上的被动境地。此次新政的一系列举动，正是对这些显性违规行为的精准打击。穿透合并计算持股， 让分仓必归成为历史，卖出触发无所仓、让高频替零的玩法难以为继。取消通道特权，提高撤单成本，让速度优势被大幅抹平。不可否认，这些措施在短期内确实能遏制量化交易的野蛮生长， 让市场交易节奏回归理性，也让散户在交易中少了几分被算法围角的无奈。从这个角度看，新政的治标效果立竿见影，也完成了监管层对市场公平的一次及时回应。 但我们必须清醒地认识到，量化交易的优势从来都不只是一个速度那么简单。通道平权只是实现了物理层面的限速，却无法抹平机构与散户之间在算法、算力、数据 模型上的天壤之别。当微秒级的交易速度变成 d s 级，只是量化机构的收割效率有所降低，而非其收割能力的消失。当高频回转交易被限制， 量化机构可以迅速调整策略，转向中低频交易，凭借更精准的市场研判、更完善的风险控制，依然能在市场中占据主导地位。 散户与机构之间的差距，从来都不是一个交易规则的调整就能弥补的。散户面对的是碎片化的信息、 单一的交易工具、有限的研究能力，而机构手握的是专业的研究团队、海量的数据源、精细化的算法模型以及上亿的资金量，这种全方位的能力，红沟才是市场不公的核心根源。而此次新政 并未触及这一本质。更值得深思的是， a 股市场的公平问题，从来都不是量化交易这一个病灶，而是系统性的生态问题。新政将监管的重心放在了量化高频交易上，却忽略了市场中其他损害公平的行为。 游资的联合拉抬、装股的恶意操纵、内幕交易的暗箱操作、上市公司的信批、违规老鼠仓的利益输送， 这些行为与量化的违规交易一样，都在不断侵蚀着市场的公平基石，也让普通投资者的利益屡屡受损。 如果仅仅只是规范了量化交易，却对其他市场乱象听之认知，那么市场的公平就只是一句空话。就像一间漏雨的屋子， 只修补了其中一个破洞，却任由其他破洞继续漏雨，终究无法从根本上解决问题。 此次新政的监管逻辑似乎陷入了头痛医头、脚痛医脚的困境，只针对当下最受垢病的量化问题出手，却未形成对市场乱象的全方位监管体系， 这也让其治本的可能性大打折扣。监管与市场的关系从来都是一场动态的博弈，市场的创新永无止境，资本的主力本性也从未改变，而监管往往只能在问题出现后进行被动应对，这就注定了监管的滞后性。 此次量化新政的落地，是监管层对量化交易乱象的一次纠偏，但我们可以预见，随着规则的落地，量化机构会迅速调整策略，寻找新的交易漏洞， 用更隐蔽的方式进行交易。就像过去的分仓必归被堵上，未来可能会出现新的交易模式，高频替零被限制，未来可能会出现新的套利方式，资本的主力性会驱使着机构不断突破规则的边界。 而如果监管始终停留在治标的层面，只是不断地补漏洞、设限制，那么永远只能跟在市场的后面跑，无法从根本上规范市场行为。真正的有效监管， 应该是建立起一套前瞻性的、系统性的监管框架，让市场主体明确行为边界， 让资本的主力性在规则的框架内运行，而不是在问题出现后才进行被动整治。 对于 a 股市场而言，真正的成熟从来都不是消灭量化交易这样的金融创新，而是让创新与公平并行，也不是让散户与机构站在同一起跑线上， 而是让不同的市场主体都能在公平的规则下参与交易。量化交易作为金融科技与资本市场结合的产物，其本身具有提高市场流动性、 提升定价效率的积极作用，一味的限制和打压，反而会违背市场发展的规律。此次新政的意义更多的是向市场传递了监管、维护公平的信号。而要真正实现市场的公平，还需要更多的治本之策。 需要完善信息批录制度，让散户与机构享有同等的信息获取权。需要丰富散户的交易工具和投资渠道，提升普通投资者的专业能力。 需要加大对各类市场乱象的打击力度，提高违规成本，让资本不敢轻易突破规则，更需要建立起一套动态的、前瞻性的监管体系，让监管与市场发展同频共振。四月七日的量化新政， 是 a 股市场走向成熟的一步，却远非终点。它让我们看到了监管层维护市场公平的决心，也让我们认清了市场公平背后的深层矛盾。 市场的公平从来都不是靠一次政策调整就能实现的，它需要监管的持续发力，需要制度的不断完善，更需要市场生态的全面重构。如果只是满足于一时的治标，而忽视了长期的治本， 那么 a 股市场的公平沟壑终究难以填平，而对于每一个市场参与者而言，唯有保持清醒的认知，才能在市场的潮起潮落中守住自己的那份理性与从容。

上面大概率是要对量化动手了，而且这个动手呢，从目前已知的信息来看，应该是比较确定的。 那坊间流传的一个版本是什么呢？量化套利了几个跨境的 etf， 套利了几十个亿， 那这里面还算是比较显眼的事情，那不显眼呢，就是每天把我们整个市场搞得乌烟瘴气的。现在量化基本上可以占成交量的百分之三十左右， 像比较极端一点的情况，他们能做到百分之四十到百分之五十，基本上就完全决定了当天的行情。 那量化从接下来的一个监管的一个信息来看呢，大概率是会从他们的撤单费、 交易费上报的延时，以及设备，甚至是从光纤网络等等都要去对他们做一定的收口，否则他们已经是碾压全人类的 策略和手段，一秒要做三百笔交易，而且还是毫秒级别的，你根本没有办法能超越他的交易，甚至他在全网 全微信群里面，所有你能看到的公开的场合，他都能毫秒级别的把所有的信息全部拉到，这个你是做不到的。因为他这样子做券商的投资顾问， 投顾们，他们的研报，他们的一些券商要赖以生存的，这些投资的东西怎么办？卖给谁？没人买啊，散户买不起。所以量化他本身就把这个市场的生态给搅乱了。 接下来这一波严打，理论上明天会要成压的，但是对于长期来讲绝对是一个好事情，因为市场会因为 短暂的发生一些负面的反馈，会迎来一个理想的一个修复，这才是我们要关注的，一定要稳住，不要跑，也不要乱动，看戏就好，散了。

聊一聊啊，就是关于量化交易里面经常会出现的一种情况，就是某一只股票在第一个交易日的时候强势涨停，但是第二个交易日的时候却大幅的低开，甚至被砸盘，对，这个现象确实挺让人疑惑的，那我们就来好好聊一聊到底背后是怎么回事吧。 第一个我们今天想聊的呢，是这个量化机构他们是怎么去利用这个规则和资金的优势来进行收割的？对，首先第一问啊，就是说他们是怎么做到的？就是在一只股票上面 第一个交易日拉涨停，第二个交易日直接大幅的低开，把所有人都埋了。这个其实就是一个量化机构，他们非常典型的一个操作手法，就是他们在早盘的时候用很少的资金快速的把股价拉上去，拉到涨停，然后这个时候呢就吸引了很多 短线的资金跟风，他们就封板了，但是在封板的同时呢，他们其实已经在融券高位融券卖出了，哦，那等于说他们就是一边让大家去追涨，一边自己偷偷的在高位把筹码给出了，没错，然后到了第二天的时候，他们就会在集合竞价的时候，用大量的抛单把股价直接打下来，这个时候那些 跟风的资金想跑都跑不了，他们就可以在低位把这个券买回来还券，就实现了一个无风险的套利，而且他们还可以通过这种程序化的下单，以及他们的这个专线的通道 反复的去操作，几乎就是稳赚不赔。这里面就有一个问题啊，就是为什么普通投资者明明看到这个股票第一个交易日封的死死的，怎么第二天就直接被闷杀了？就是因为量化机构他们就是钻了这个 t 加一和这个融券的这个空子， 他们可以在当天把这个股价拉上去之后，然后在高位把这个券借出来卖出去，到了第二天的时候他们就可以直接把这个股价砸下来，在低位把这个券买回来还回去，对，他们就是可以反复的这样去收割，而普通投资者和一些油资他们根本就融不到券，他们只能在第二天的时候眼睁睁的看着这个股价被砸下来，他们没有办法止损， 所以他们就会出现这种大幅的亏损，这种就是完全是制度和信息的不平等造成的。就是说这些量化机构他们这么玩的话，会把整个市场玩成什么样子，他们就是反复的这样去收割之后，就会让很多热门的股票经常会出现这种 第一天还好好的，第二天就直接闷沙，对，然后就会导致打板啊，或者说这种追涨的这些策略几乎就是失效，大家就会觉得这个市场越来越难赚钱，对整个的这个短线的生态就会变得非常的恶劣， 大家的这个两百的信心也被打的稀碎。那我们接下来要聊的就是量化机构他们是怎么去利用这种所谓的涨停信仰来诱导这些散户跟风的。对，那他们具体是怎么操作？其实就是他们会通过大数据和这个机器学习的算法，先去提前锁定那些 可能会被炒作的一些股票，然后他们会提前在低位的时候就买好，买好之后呢，等到这个快要涨停的时候，他们就会用大笔的资金一下子把它封死。嗯，这个时候呢，散户看到这么大的风单就会觉得，哇，这个肯定还会涨，大家就会一拥而上都去挂单， 怪不得好多人就是一看到这种风板就忍不住想要冲进去。对，然后当这个风板上的买单越来越多的时候，他们的这个量化程序就会悄悄的把自己的这个排在前面的大买单撤掉， 把自己的筹码呢就直接卖给了这些后面跟风的散户。他们还会通过这种对导啊，或者是说这种呃尾盘偷袭啊等等一些手段来制造这种强势的假象，最后把这个股价砸下来，让这些跟风的散户全部都套牢在高高的山岗上。哎，那就是说为什么这些量化机构就能够 精准的在这个最有力的时机来对这些散户进行收割呢？就是他们就是靠这个毫秒级的这种撤单和下单的速度，以及他们能够看到这个实档行情和这个主笔委托，他们就可以比散户提前知道有多少买单挂在那里。嗯，他们就可以精准的把他们的卖单 塞到这个最有利的位置，然后他们也可以通过这个呃，从这个鼓吧啊，从这个雪球啊这些地方爬取一些情绪的信号来判断什么时候这个跟风的热情是最高的，他们就可以在那个时候 进行一个集中的出货，所以他们就可以每次都几乎都能精准的在这个情绪高点的时候把这个货出给了散户。所以就是说大家都说这个追涨停板有风险，那我们普通投资者到底要怎么去避开这些量化机构给我们设下的这些陷阱呢？其实最关键的就是不要盲目去相信这个涨停板， 然后看到这个风胆很大，或者说这个开板很多次，或者说这个尾盘突然拉板都要特别的小心，最好是能够结合这个板块的热度和这个资金的流向以及这个风板的时间，去综合的判断一下它是不是一个可靠的板。另外就是一定要设好止损分仓操作，嗯，不要让自己的情绪被这个主力所利用。

美股跟中国的 a 股，哪个市场更适合做量化？他们之间的量化有哪些特征？今天我一个视频给你讲清楚两个国家的金融市场上来认识。第一个特别鲜明的特征就是中国的 a 股市场是以个人投资者为驱动的一个金融市场， 个人投资者可能占到整个金融交易里面的百分之六十到八十，而美国的金融市场呢，大约百分之八十到九十是机构进行投资的。如果一个金融市场是以个人投资者为驱动呢？那么这个市场他的非理性更强一些。对于量化机构来讲，其实他的套利手段是相当的多， 所以量化在中国 a 股市场里面的应用就相当的大。而且散户操作通常有些特点，他们更注重短期投资，从换手率这个角度讲，每一个投资者平均下来，一个人的换手率可以达到百分之二百到四百。 在美国多数的投资属于长期投资，他产生的第一个特点就是散户是比较不理性的，机构的量化完全知道散户进里头主要是送钱的，而且多数用的是一些过时陈旧的技术分析指标，所以导致他们在股市上屡屡挫败，就给机构量化提供一个非常得天独厚的平台， 从这个平台当中可以从散户的手上套利。所以在一个非均等的情况下，个人投资者呢？你拿技术分析跟人家计算机数学模型去比，那肯定是没有优势的。 但是从另外一个角度讲，如果你是做个人量化金融，其实你也可以利用这种技术来对抗其他的散户，散户驱动的市场，他还有另外一个特征，就是波动率特别高， 因为他们多数的持有时间是小于一个月的。在中国的股市当中，短期套利的获利程度要高于这种长期持有的程度。 美国的机构就做了一项研究，把美国的股市从一九二六年一直到两千年，根据 fama french 的 三个因素模型做了一次排序，看哪种因素对于美国股市的增长在这一个期间是最多的。那结果最高的是 momentum， 也就是它的动能， 动能对于整个美股的增长产生的效应可以达到百分之六或者百分之八，价值投资可以达到百分之四到百分之六左右。 但是在中国的 a 股市场，同样的价值投资可能非常的低，而他的换手率是非常的高，将对美股来讲，它是低于百分之百的。所以从持有长度的人来看，美国的股市更为稳健。而美国股市的稳定还在于它的量化应用范围之广。美国这些量化机构，他对新闻的反应程度基本上是计时的， 美联储一说话，立刻的语言识别就开始进入到他这个机构的决策当中，包括一些地源事件，还有全球事件、飓风事件，他的反应都是非常快的，因为他这种技术化量化的能力强度非常的高。 那反观中国的 a 股市场，通常是一到五天的质后期，所以从这个角度讲，咱们国家量化总体的能力以及范围跟美股相比相对还是有一定的差距的。 但这个差距不是坏事，我可以看到中国的量化正在进行加速度的上升，如果你在中国做量化，我相信你的收益也会颇丰的。所以总的来讲，美国它的资本市场呢？如果在学术上定义，可以叫 semi strong efficiency 半强度的市场有效期，在 a 股市场它的资本有效期相对较低。为什么美股它的有效期特别高？原因就是它的量化交易把所有的这种定价套利的模型应用的非常好。 只要任何市场之间出现了任何可以套利的机会，他的量化模型立刻就会对此产生反应，所有的机构都进行套利，就使得这个套利的机会非常的少，最后导致市场的有效期提升。所以从这个角度讲，其实如果你想获利更多，反倒是在中国做量化更有前景。其实从这一个路径和这条线上 一直分析下去，你都可以得到一个结论，那我个人觉得不存在哪个国家做量化更好，只存在于你在哪个领域更有发展前景。如果说你是自动化的领域呢？我觉得美国已经非常成熟，那么自动化交易在中国正在发展当中，正在发展并不意味着很差。如果你能跟随趋势，我相信一定在之中获利良多。 那如果你是做个人量化，我觉得还是在中国套利的空间比较多一些。如果从机构做量化这个角度来讲，那我觉得美国仍然是一个首选。但是不管哪个国家，只要你做的好，都会有颇丰的收入。 比如说中国做 deepsea， 创始人叫梁文峰，他以前就是做量化交易的，那么他所带领的换方量化基金现在资产管理规模也是几百亿了，最后跟大家说一下你能赚多少，其实不完全取决于你的技术水平高低，更取决于你管理资产的能力高低。 如果一个机构或者一个整体的产业，他管理的资金非常多，就算他的技术水平一般，他每年获利你只要分到那么一小块，那么对于个人来讲那也是一大笔， 反之亦然。无论是中国与美国，他的科技水平都在持续不断的增长当中，在未来世界的量化竞争当中，我相信除了中国跟美国，不会有第三个国家。如果在做量化领域还有任何问题，还有不懂的，非常欢迎私信我，这个领域是非常有前景的， 我希望大家至少都应该把一定的注意力关注到这个技术发展上面。我是在纽约帮助你进入华尔街的凯哥，如果你在美找工作遇到了任何问题很困难的，千万别忘私信我，谢谢关注，记得点赞关注哦！

最近在 github 上发现了一个几乎可以称为量化圈天花板的开源项目，新标数已经突破三点六万，而且还是微软官方亲自开源。他几乎将量化交易的完整流程一次性打包，从阿尔法因子挖掘、风险模型构建，到投资组合优化和交易执行策略设计，整条链路实现了一站式覆盖。 更夸张的是，项目原生集成了多种机器学习范式，包括监督学习、强化学习以及市场动态建模，能够直接从海量金融数据中自动挖掘潜在的交易信号。同时，项目还系统整理了二十多个经典量化模型，配套论文与原码一应俱全， 将理论研究与实战应用紧密结合，即便是刚入门量化交易的同学，也可以直接运行策略开展实验，快速上手实践。可以说，微软这次几乎把量化交易的完整方法论毫无保留的开源出来，学习和研究价值都非常高，找不到的同学可分享给你。