刘伯涛普通人炒股正确的方式

在 a 股有个非常典型的坑钱套路，专门坑新手和散户的，叫预期兑现。散户和新手想不被坑钱，一定要了解这个套路。这套路甚至都在 a 股流传，成一非常经典的股市谚语，叫做利好出尽是利空。 指的是当一只股票众所周知的利好消息最终被官方证实或落地时，他的股价不仅不涨， 反而往往开始下跌，这是非常反人性。正常人的理解是，看到一个公司完成了一个非常好的业绩，或是突破了一个非常厉害的技术，这个公司应该变得更值钱，对不对？现在股价不涨反跌是什么原因？这往往就是有大资金提前知道内幕消息做局了， 在预期信息发布的时候就提前买入，在预期兑现前就提前卖出，通过这利好消息来吸引散户和新手。很多新手朋友看到消息面， 觉得这个公司业绩那么好或技术有所突破了，应该是个好公司，就买入了。实际上，这个公司的股价已经被高估透支了，这个业绩或技术不值这么多钱，很多新手不懂，就在高位站岗了。 在 a 股这做局方式也是最常见的典型的案例，可以分类为业绩类、事件政策类、产品订单类、重组股权类这四大类。业绩类操作的方式，在财报发布前，股价因高预期而上涨。 财报发布后，无论好坏，资金借机出货。事件政策类操作方式，在重要会议，如两会、行业峰会、政策会提前上涨等事件真正召开或政策落地时， 炒作结束，股价回落。产品订单类，在公司宣布重大突破，接到大订单前，股价已悄然上涨等消息人尽皆知时，就是阶段性高点 重组股权类。在重组、借壳、股权转让等消息是股价暴涨的催化剂，但复牌后往往是巨量换手和下跌的开始，这些都是预期兑现的坑， 新手想规避也非常简单。当你听到一个很大的利好信息后，你先看一下这个股票是不是在预期发布后一直在涨，如果涨了好几倍了，就不要再买进了，因为下跌的概率更大。

在 a 股投资，你很可能就是在花钱买别人的负债，所以在 a 股投资，想赚钱，第一件事就是要学会区分哪些是优质股票，哪些是负债。如果还没搞明白什么是花钱买负债，我建议一定要耐心看完我这个视频，否则就不要轻易去投资股票， 因为这很容易让你血本无归。我们普通投资者经常会对 a 股有错误的认知，把美股的那套逻辑套到 a 股上了。美国把股市的功能定位为资源配置加财富管理，而 a 股最开始的功能定位是融资功能加服务实体。 这里边有一个对散户来说非常致命的区别，就是退市率。 a 股的退市率长期处于全球主要市场的最低水平，年均退市率约百分之零点四四，美国纳斯达克约百分之七点六，哪怕印度都有约百分之一点八。 这意味着 a 股里边积累的大量经营不善、负债累累的上市公司，你可以想象，你买它的股权， 某种程度上就是持有了他的负债。这些公司可以通过股市的各种参与者，比如油资把股价拉高，让你在高位买入，然后通过减持等操作手段让股价下去， 你又把股权抛售出去，他就通过你完成了一轮高抛低吸，中间的利润可能就被拿到实体当中画债了，当你割肉就可能成为画债的人。 所以投资者得有足够的智慧看到这一点。因为 a 股的核心定位就是为实体经济输血。从早期的国企脱困，到现在支持专精特新硬科技， a 股的首要任务是让符合国家战略方向的企业拿到发展资金， 所以如果你连 a 股的核心任务都没搞清楚，就拿钱去瞎折腾，就很容易买到企业的负债，这是我国资本市场的发展阶段决定的。美股发展了两百年， 基本是机构投资者在投资里边的公司，实现了真正的优胜劣汰。美国普通老百姓通过机构、养老、保险等来持股，这才形成了现在的全民持股格局。全民持股也就是全民都能分享企业带来的发展红利， 同时也因为全民持股，股市也就不能崩盘，也就有了现在美国长达数十年的慢流长流，而中国股市才三十年，正在完成从零到一的阶段。首先我们得服务实体， 要孵化出足够多的优秀企业，然后进入从一到十的阶段，诞生出足够多能赚全球钱的企业，到那时候，普通老百姓才有可能通过资本市场获利，走出一个慢流长流行情。像美国一样，全民持股，分享这些优秀企业带来的发展红利。 所以本轮牛市是 a 股历史上第一次真正迎来慢牛长牛行情，也是最近十年内普通老百姓最容易接触到的最大财富风口。这也是为什么那么多年没有慢牛长牛，现在才有慢牛长牛，是因为必须要走到这个阶段，才会形成慢牛长牛走势， 因为股市里边的公司素质不够硬，不能赚全球的钱，这些基本条件不具备的话，慢牛长牛是强求不来的。 那我们普通股民现在有机会迎来股市十年一遇的财富风口，但是入市怎么避免投资到负债的公司上呢？以下五类股票直接拉黑，不要有任何犹豫。第一类，高负债率的， 看这只股票的资产负债率指标，一个企业资产负债大于百分之六十就要注意了，大于百分之八十的要非常谨慎了， 企业背着沉重债务，当宏观经济面变差，一旦资金链紧张，第一个死的就是这类公司。第二类，持续亏损，看净利润指标， 连续两年以上亏损。提示， st 或带薪 st 标识，这些公司没有造血能力，靠借钱续命，随时可能退市。第三类，大股东掏空的，看大股东置股制压比例大于百分之五十，大股东自己都想跑， 股票就是他的提款机。第四类，现金流枯竭的，看进一现金流金额指标，连续为负的利润可能是假的，但现金是真的，账上没现金，活不过行业冬天。 第五类，监管点名的，看问询函和警示函，近一年内收到监管问询警示可能是公司治理有问题， 诚信纯疑，这种公司不碰为妙。这五类股票都很可能会找散户化债。下一个视频，我们分析怎么找出好股票，怎么抓住这次十年一遇的财富风口。

股票涨停后不知道怎么办？记住这四种情况，直接照做，股票一旦涨停，很多人拿不住卖飞被套，全是因为不会看开盘信号。我把实战里最核心的四种情况一次性讲透， 尤其是最后一种情况，没听懂真的会亏大钱。第一，开盘直接涨停，那你就持股别动， 因为大概率后续会继续高开。第二，大幅高开六个点左右，你就等他十到三十分钟，不冲击涨停，你就出货。 第三，高开百分之二到百分之六，盯着开盘后的前五分钟， 如果不能强势封板，直接减仓百分之五十，这样哪怕后面调整，你手里已经握住了利润。第四种，最危险的，平开或者低开，走势疲软，千万别等十分钟内拉不起来赶紧撤！

散户在股市能不能赚到钱？新股民能不能成为一个赚钱的老股民？有一个非常重要的盘面行为，是一定要学会看懂的，这也是主力一定会做行为， 那就是洗盘。现在股市跌了，再跌就有可能是在洗盘，那我们就要搞明白主力为什么洗盘，洗盘又是针对谁？其实主力洗盘主要针对散户， 因为散户是主力拉升阶段的搅屎棍。我举个例子，如果盘面有一千个筹码，主力只拿到了三百个，主力是拉升不了的。今天拉一下，有一部分散户卖出去， 明天拉升一下，又有一部分散户卖出去。对主力来说有两个致命影响，第一个拉升上涨趋势会不停被打断，第二个拉升成本会无限增加，直至最后可能无利可图。 这就是经常听到洗去浮筹和不坚定的筹码，就是这个意思。所以前面视频会说到机构会封仓，就是为了减少筹码的流通，只有筹码的流通量少了，才能用极少的成本拉出上涨趋势。这就是为什么主力要洗盘， 洗盘又是针对谁？洗盘之后又会怎么样的一个解答。所以如果一个投资者还搞不懂主力洗盘的行为语言和方式，你是不可能持续在股市上赚到钱的 啊，因为洗盘操作无处不在，现在每一战争这种反复无常的状态和 a 股这种跌了再跌的状态，就天然形成了主力洗盘的一个状态， 主力能用极低的成本完成洗盘。当然，除了利用国际黑天鹅事件常见的主力洗盘，还有五种手法。第一种，打压洗盘，也是最经典的手法， 操作方式就是在盘中突然大单砸盘，制造恐慌，把股价打到关键支撑位附近。我们需要识别出盘面语言， 如果急跌但不破关键支撑位，下跌时缩量或放量后快速缩量，还有下跌后快速修复，不是阴跌不止，这可能就是主力在洗盘。第二种，横盘震荡洗盘。这种方式最磨人心态， 具体表现为股价在一个载浮区间，长时间横盘不上不下，让人失去耐心，有快钱赚，谁都想赚快钱。横盘那么久，主力都不拉升， 我们就需要关注公司基本面有没有变差和外部消息面有没有利好。因为主力不拉升，要么是公司基本面变差了拉不起， 要么是外部消息面没有立好，硬拉成本高。第三种，挖坑洗盘。这种操作手法最狠，主力会砸盘，快速跌破重要支撑位，制造破位下跌的假象，下出恐慌盘， 这是散户最容易搁在最低点的手法，我们常听到散户说一卖就涨，大概率就是这种情况。第四种，对刀洗盘，制造假象。操作方式是主力自买自卖，制造放量下跌或放量自涨的假象。说白了就是公司没啥消息， 宏观面也没啥消息，散户也不动，就需要主力自己使劲折腾了，制造出动静让散户买卖。这方法需要看股价位置，股价位置不高，主力对道是吸筹，股价中位对道是洗盘。第五种，逆空洗盘，借刀杀人。 主力利用公司发布的利空消息、业绩不及预期、减持公告、行业利空等顺势砸盘，然后散户交出筹码，主力完成筹码收集，等待拉升，有点像现在每一战争状态。所以在股市上，为什么说老股民都是空仓看股市？ 因为老股民能看明白主力这些行为语言，主力一定会洗盘，然后拉升顶部出货， 最后是漫长的散户亏损出货。老股民看懂了这些行为语言，只选择参与了拉升阶段，拉升阶段往往又是时间最短的，所以他们又赚到钱，参与时间又少，才会有那句赚钱的老股民都是空仓看股市的说法。

抄底不是盲目的，凭感觉抄底也是有正确验证路径和方法的，一步一步来验证，最后才真金白银下场的。只有搞明白了这三个关键点，抄底赚钱的几率才会高于百分之九十的散户。 第一个关键点是国际宏观走势，第二个关键点是国内政策方向和股民情绪。第三个关键点是抄底前的操作，实盘指标反馈，尤其是第三个关键点，指标反馈最为重要。前边两个关键点都是可以骗人的， 我以近期股市为例分析，让大家搞明白到底是真能抄底还是让散户入坑。从第三个实盘指标反馈说起，因为这个对散户来说才是最重要的，大多数股民都在看有没有机会抄底，表面上是一致的，大家都想抄底， 但是实际上行动能不能一致，这是不一定的，万一大家都不进场，就只有你进场了呢？这个怎么规避？这就需要在买卖前盯住换手率这个买卖期间的实盘指标变化。 换手率反映出来的市场语言决定了你是否能进场。那换手率的几种形态怎么解读呢？我给大家解读一下。股票在数量应跌阶段，这里的量也就是换手率的大小。 股票的特征会呈现出股价在下跌通道中，成交量持续萎缩。市场语言含义是无人接盘，想卖的人卖不掉，下跌动能还没释放完，建议继续观望，不要抄底。 股票在递量递价阶段，股票的特征会呈现出长期下跌后缩量到极致，价格不再创新低。市场语言含义是卖盘衰竭，多空平衡，这有可能是底部信号，可以开始关注，分批建仓。 股票横盘整理阶段，股票的特征会呈现出股价在低位窄幅波动，成交量极低。市场语言含义是主力惜筹未完成或根本没人关注，建议等待放量确认， 不要提前介入，因为也有可能是这个票没人要，永远不涨。 a 股市场有几千只股票，很多股票在底部趴几年都起不来。看过我前边说来股市画债的就是这类股票。这三个情况是判断跌到底雷那股市还有几种经典的组合形态， 第一种是低位放量上涨，长期横盘后，成交量突然放大，价格突破。市场语言含义是主力资金进场洗筹，这有可能是行情启动信号。看过我前面视频说股市有六大参与者的，这时候就应该去研究主力到底是谁，再决定跟不跟，怎么跟。 第二种是高位放量上涨，股价已大幅上涨，再次放量冲高，市场语言含义，可能是加速赶顶， 也可能是出货前的又多。看过我前面视频的可能都了解，机构是很难做波段的，他们资金体量大，他们要想出货就得说个谎，也就是又多出货，这个时候就提高警惕，逐步减仓或半仓，一是避免错过行情，二是避免全仓挂山顶。 第三种是高位放量自涨，成交量很大，但价格涨不动。市场含义典型的出货信号，卖盘涌出，这个时候就要清仓离场。第四种放量下跌，成交量放大，价格大跌。 市场语言含义是恐慌盘涌出，止损盘踩踏，建议观望或止损，不要抄底，最远没到抄底的时候。 第五种是说量上涨，价格涨，成交量萎缩，市场语言含义是买盘衰竭，上涨乏力，这时候需要警惕回调，不宜追高。第六种是说量下跌，价格跌，成交量萎缩，市场语言含义是无人接盘，因跌不止。 这里就回到我上面说的三个下跌情况，根据上边的去区分，这就是股市里边股票比较典型的几种市场语言，都跟换手率有直接的关系，也是比较完整的股票语言周期，你需要读懂它，然后对着自己的票去分析它现在的一个阶段 才能指导你日常的股票操作和是否能进场抄底。但是分析再好，也架不住特朗普打算拉着全世界化债。看过我前边关于股市投资有可能买到债务的视频，对这个有一定了解。你就把美国理解成一个公司，现在卖负债最多的就是美国， 大家都知道美国这个公司现在欠了他的国债，就是花钱帮这个公司还了他的实体债务， 然后美国给你点利息。但是美国这个公司债务太多，增长太快了，全世界所有投资人都担心美国国债爆雷，不愿意购买他的证券了。大家不购买美国的证券，资金就会出逃， 出逃到贵金属、有色金属和一些好公司的股票上，这就有了二零二五年黄金有色的这波上涨。 大家都知道股票市场都是不公平博弈，美国为了不然美债爆雷，只能采取极端手段发动美伊战争，目的是通过控制石油加强美元霸权。 美元霸权就是全世界石油交易只能用美元交易，其他国家用美元交易，赚到的美元基本不可能让本国老百姓直接日常用美元买卖， 放着又贬值，就只能拿去购买美债，这样就实现了美国化债。美国庞大的国债也是这些年这样滚雪球滚起来的， 所以美国现在为了自己的美债这个产品卖的更好，他就会打压其他和美债竞争市场的产品， 比如黄金、有色金属、优质公司的股票。只是他没想到的是，原油也给拉起来了，因为原油拉高了通胀，通胀高，购买美债的利息就高，美国是想低息卖出去美债，而不是高息卖美债。 这就是国际同行分析说的，美国是想快速斩首伊朗，然后控制石油，和委内瑞拉是一样，所以抄底也是冒着特朗普找你化灾的风险。他的化灾目标是那些大的国际资本，通过打击那些优质标的，让这些标的亏损，让美债成为国际市场上最好的标的， 散户只是无望之灾。我们国内当然是希望经济平稳发展，但国际上黑天鹅不断， 所以也需要考虑国际因素对国内经济的扰动。因为在黑天鹅事件中，任何技术分析都没用，所以在投资时就需要对以上三点做出充分的考量，再决定是否下场和下场，之后待多久离场。

就你有了钱以后，不要轻易的去投资股市，多数会亏损。就普通人，你的第一桶金有多珍贵呢？就是普通的第一桶金呢，都是奋斗出来的，都是拼命拼出来，它是你整个财富生长的起点，你的每一分钱就是一颗种子， 那个种子你要确保种到地上，他就要生根，要发芽。那你去投资的时候就要万分的小心，你的第一桶金只能涨不能跌， 在你整个的投资的过程当中呢，你第一笔买入的资金不要最高的，因为你一旦被套，你就容易损失本金。 所以不管你是现在还是未来，整个投资的基本信法的第一原则就是保住本金。你的第一笔资金在进场的时候，首要的任务不是赚钱，首要的任务是不要赔钱。 那你在什么位置可以会不赔钱呢？或者说在什么位置进场是安全的呢？你就是一定要进在比较低的位置。 什么叫低的位置呢？就是在主力的成本位，你和主力的成本相当， 甚至你比主力的成本还低，那你就不怕，所以你不知道主力的成本，你不知道高低，这个就是你不懂，就是外行， 所以你就是韭菜，因此你就不要进市场，如果你要进市场，你就要学习我们在金融市场，就是我在整个金融市场差不多有二十多年的摸爬滚打了， 那在这个过程当中，早期也是赔过钱，赚过钱，赔过钱，赚过钱后受不了了，就开始学习 全世界各地，先在中国各个地方拜师学习，后来发现不行哦，那就开始走出国门了，新加坡、英国，包括这个华尔街，这都是我们有去过的地方， 这个先从技术面开始，后来发现技术面不靠谱，然后又从基本面开始，后来发现基本面也解决不了问题， 然后又回到技术面，最后发现其实所有的面都是落在 k 线，落在图表，通过图表的大数据来呈现在里面，再去找技术面，找基本面，找财务面，找消息面，他都可以看得 见。所以我们整个的投资的基本逻辑就是在优质的股票上波段操作，那你既要对基本面很了解，也要对技术面很了解， 如果说你要快速介入，那我可以建议你呢，从技术面开始，从看得懂图标，看得懂图标的多空的变化开始， 然后呢再不断的精进，把这个优质的股票挑选的标准再学习学习，然后再慢慢融合成一个我们的投资的逻辑，怎么样找到优质的股票，怎么样去在这个优质的股票上波段的复利滚动。 这个关于 k 线呢？关于技术呢？有很多人有很多的说法和想法，喜欢他的脾气，他的，瞧不起他的都有，其实这都不重要，重要的是用什么拿结果， 就是我们和我们的很多的朋友，和我们一起学习的人，就是利用这一个工具，利用这一套系统，从市场拿到非常棒的结果。

绝大多数散户真正能赚钱的就两个时间点，第一个是牛市刚起来那会，第二个就是现在的情况，有超大幅度回调的时候，尤其是第二个时间点，散户是最容易赚钱，其余参与时间大多数是无效的。 所以股市就有一句流传很广的话，股民除了入市第一天是想着赚钱，其余时间都是想着解套。这句话也结识了一个底层逻辑顺序， 就是参与股市的时间节点是优先于股票技术操作的，不管你技术多高，介入的时间点不对，后续所有技术操作都是为了止损，而不是为了赚更多的钱。这就和婚姻一样，刚开始没选对人，后边再怎么修心养性，都是为了勉强凑合下去。 最后确实也有极少数那么几个人能换来真心的。但股市不一样，今天这个涨，明天那个涨的， 你受不了，你也守不住。所以广大股民不是说了吗，在 a 股守股比守寡还难。这就是为什么老股民都喜欢空仓看股市，等的就是巴菲特说的那句，别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪， 现在这是空仓的人都是贪婪的。那这个时候介入哪些股票最容易赚钱？第一种，你自己非常熟悉的股票，你知道他市值被错杀了。第二种也是最容易的方法，就是选被错杀最多的龙头股。 所以买入一个股票是很严谨的事，有两个把关环节，第一个先看宏观介入时间是否合适， 就是有没有股灾或大回调。第二个再看买入钱的技术指标换手率，搞不明白的可以去看看我上期视频， 看看股票跌透没？股票投资一定是有逻辑顺序的，一定不是我想买和我觉得可以买。如果你买一只股票，钱是这两种理由的，就不要买，因为靠运气赚来的钱是拿不住的。

在 a 股怎么选出那些能翻几倍的好公司？有一个普通投资者的懒人选股法，能帮你过滤掉百分之九十的垃圾公司，稳稳的站在大概率赚钱的一边。核心就是两个指标，一个时间点。好公司的第一个指标就是前十大股东。有很多机构， 尤其是社保、基金、保险的选股流程极其严格，他们投入真金白银前，会经过财务、法务、行业前景的多重调研，很多大资金都做不到这些流程。更深层优势是机构持股比例高的公司股价更稳， 因为这些公司往往能吸引更多研报，覆盖市场，关注度高，且机构所创行为能减少流通筹码，股价相对更稳定，更容易走出长流趋势。 因为机构是很难做波段的，机构买进的量非常大，机构想卖出是非常难的，因为资金量大，大量卖出就和杂牌没区别了，所以机构的筛选很严格，因为机构要买到好赛道里边的好公司，做长期的价值投资者。 所以你投资的公司，如果前十大流通股东基本都是基金、保险、社保、基金等等，最少，说明这公司的基本面和所在赛道都比较健康，机构愿意投。如果你看一个公司前十大股东全是散户或者都是自然人， 那说明这个公司的基本面进不了机构的法眼，大概率成不了长期的好公司。好公司的第二个指标就是直接看谁的市值大，就选这个行业的龙头股。龙头企业在融资成本、抗风险能力、行业话语权上具备绝对优势， 在经济下行期，他们甚至能通过并购扩大市场份额，而很多非龙头企业是熬不过去的，这个规律在各行各业都非常普遍存在。同时， a 股市场近年来马太效应明显，各行业市值排名前三的龙头公司，往往贡献了行业绝大部分的利润和涨幅。 非龙头很多就是陪跑，最后有一个避坑的时间点。机构扎堆的龙头股如果短期涨幅过大，可能需要一段时间来消化估值，可以在行业整体低迷、龙头股被错杀回调时， 结合这两个指标去筛选，往往能捕捉到更好的入场机会。这方法非常适合作为普通投资者的第一道筛选网，因为这方法把赚钱和保住本金这两个要素都具备了，是一个非常简单且实用的方法。

我们想从股票上赚到钱，第一件事就是找到这只股票的主人，看看他的主人想干什么。因为在股票市场，每一只有价值的股票，他都是有主人的，只有看明白了他的意图，你就能借他的势跟着赚钱。 我们散户经常说被割韭菜，其实股票市场设计出来的主要参与者就是大的金融资本，他们才是股票市场的主角。 看小说都明白，这个世界都是围着主角转的，如果活在主角的对立面，大概率就会被割韭菜。如果你是跟着主角走，你就是跟着捡钱的。爽文小说，那我们先看怎么找到一个票的主角呢？有一个简单的三维定位法，可以大概率的锁定股票的主导者。第一为 看股东结构，判断资金属性。这是判断股票底色的起点，主要是看谁在长期持有，就是查十大流通股东，打开软件 f 十，查看股东资料，看股东股本。如果前十大里基金、社保、外资扎堆， 那这只票的底色就是机构票，走势通常偏趋势性，有节奏。如果前十大股东里多是个人或投资公司，则可能缺乏长线主力，更多是投资者或大户在折腾。另外一个指标看股东总人数，同样是 f 十资料里， 股东人数持续减少，意味着筹码在向少数人手里集中，通常是由主力在收集。反之，人数暴增，则说明筹码分散，往往是散户接盘的。第二维度，盯盘口资金，捕捉短期动向，这一步是捕捉谁正在买卖的实时线索。 资金流向指标在日 k 线图下方，可以看主力资金、多空资金等指标。 一个简单的用法是切换周期，看五日、十日资金累计是流入还是流出，股价上涨，资金线也同步走高，比如数值大于三十，说明主力参与深入。也可以在手机 app 上通过区间统计功能，从底部启动点开始， 看这段时间内主力资金净流入了多少，这是判断主力建仓成本区的有效方法。另外就是在龙虎榜席位识别，如果各股上了龙虎榜，那是识别主导者最直接的窗口，都会写清楚机构参与。 如果买入席位中出现多家机构专用，且净买入金额较大，这通常是机构主导的信号，行情往往有持续性。如果是知名油资席位，那就是油资主导， 需要进一步识别他是散装还是二装，散装有格局，赚大钱有一定趋势，二装则是一日游转一波就走上了龙虎榜的机构席位和知名油资，就像是官方认证的主角名单。第三维度看走势特征来验证。不同的资金走势风格不同， 都会在 k 线图上留下不同的痕迹，比如这几种走势特征。第一种看抗跌性，当大盘大跌时， 个股仅微跌甚至逆势上涨，且成交量未明显放大，说明主力在主动护盘，机构票的显著特征就是抗跌。第二种看零涨性，大盘小幅上涨时，个股涨幅远超大盘， 率先突破主力位，说明主力在主动拉升，完全跟随大盘波动的票，往往也是没有主导资金关照。第三种看涨跌形态，机构主导走势向推土机涨两步，退一步稳步抬升，很少连续拉涨， 停在关键位置突破时需要备量。注，确认油资主导走势向旱地拔冲，通过连续涨停快速拉高成交量巨大，换手率极高，速战速决。产业资本主导 往往通过大众交易、回购增减持公告来体现意图。当主力控盘时，拉升时量价起身，回屌时快速缩量，说明筹码锁定良好，主力没跑。 这些都是一支股票主导者的行为寓言，通过分析主导者的目的，是为了理解他的意图，从而制定自己的策略， 而不是盲目操作业。如果是机构主导的趋势票，可以考虑在回调时低吸做波段。如果是由支主导的趋势票，对短线能力要求极高，需要快进快出，严格止盈止损。 如果是产业资本在增持回购，可能是见底信号，可以纳入观察词，这都是股票市场一只股票会出现的行为语言， 所以散户要学会借势，只有学会了借机构融资大股东的势，散户才能赚到钱，而不是抱怨说被割韭菜。因为这个世界没有完美的商业模式，让所有人同时赚钱的，必然会有一批人赚到钱，一批人没赚到钱。哪怕是房地产，那么宏观和缓慢的一个商业模式， 依旧有很多人被套。所以我们要想办法去到赚钱的那一边，找到股票的主人，然后看明白他的意图，最后借他的势去赚钱，而不是抱怨商业模式不完美，因为永远也不会有完美的商业模式。

什么样的人适合炒股？如果你认真读过巴菲特和芒格的一生，你会发现一件很反常识的事，他们从不强调智商，也不强调学历。他们反复强调的只有一点， 在投资世界里，性格比聪明更重要。芒格说过一句话，知识人人都能学，但性格做不到，就永远做不到。那问题来了，什么样的性格才适合在股市里活下来？ 你想过没有，你在股市里亏的钱，到底是能力问题，还是性格问题？我做了二十多年交易，从最初的老师到一线投资者，在市场里摸爬滚打，后来也管理过百亿级别的资金，最后才明白一件事， 股市就是看清自己最好的地方。你追高是因为你的贪婪，你杀跌是因为你的恐惧，你满仓，是因为你的赌性，你深套，是因为你不敢承认失败。 说到底，每一次操作都是你性格的底色，每一次盈亏都是你命运的因果。真正的差距不在技术，在节奏。当你不再频繁进出，而是开始耐心等待，等待确定性出现，你就开始摆脱浮躁。当你愿意错过一百次机会， 只为等那一刻属于你的节奏，你才真正理解交易。很多人不是不会炒股，只是控制不了自己。 所以最后你会发现，真正能在股市活下来的人，往往都有几个共同点，不贪不急，有耐心，敢认错。当你慢慢做到这些的时候，你就知道，炒股不是天赋，而是一场修行。

现在的 a 股是理性投资者最好赚钱的时候，前几天我一直在说抄底方法和一些把握机会的操作路径，还有时间窗口的重要性。这两天股市开始上涨，但是有一个细节大家一定要注意， 就是分批建仓，这个非常重要，因为这种情况可能会发生回踩，所以分批建仓就非常非常有必要了，因为要么不回踩，要么回踩幅度非常大，分批建仓就能很好规避 短期走势要注意。当然我是看好 a 股的长期走势的，因为 a 股是没有发生股灾的条件的， 这种下跌更多来自于外围影响和情绪化，股民的恐慌蔓延。目前我们 a 股大多数投资者还是情绪化的居多，就是行为只由情绪驱动。但是我们要理解， a 股的存在是有它的使命要去完成的， 我们客观要看待 a 股的使命，要理性看到 a 股的发展必然性，你才不会因为大盘下跌恐慌。 a 股的使命不是给个人投资者赚的三瓜两枣， 他现阶段的使命是孵化出足够多的高新科技企业，和美国打科技战，而且这个使命是有时效性的， 如果这个时间窗口没有抓住机会，发生了大的股灾，没能孵化出足够多的高新企业，科技发展彻底被美国拉开的距离的话，我们就没有和美国竞争的能力了。这个机会窗口是我们国家等了多少年才等到的，努力发展了多久才争取来的。 所以我们普通人想成为一个合格的投资者，我们得经常问 a 股是否有走慢留长留的必然性？ 我们宏观经济大盘是否具备发生谷灾的前提条件？当前我国经济虽面临地产转型、地方债务化解等结构性问题，但政府杠杆率可控、外储充足、产业链完整，且政策已明确，从防风险向稳增长再向薪资生产力递进， 宏观资产负债表也非常健康。很多人以为谷灾是情绪推动的谷灾，其实是基于宏观经济基础条件做出的理性选择。 所以阶段在 a 股做一个理性的投资者是很容易赚到钱的，因为机会都是感性的投资者提供的。理性投资者应该从更长远的视角去看待股市的涨跌， 同时也需要思考，我们是做一个股民，还是做一个与社会共同成长的投资者。因为很多情况下，并不是你一进去就涨了，需要更长远的观察和思考。

真正赚到钱的散户投资者，很多时候都是空仓看股市的，因为股市本身就是一个公平性欠缺的博弈，所以散户持仓越久，你参与的不公平博弈时间就越长，你就越容易亏钱。 所以老股民最喜欢的赚钱方式就是少参与空仓等股灾。很多新股民之所以亏钱，就是搞不清楚自己的定位，总觉得手中要拿着票才算是参与了股票市场运行，最后都是频繁密切介入股市买卖，反而很容易亏钱， 因为这本质上就是牺牲了散户投资者最大的优势，只有用好了这个优势，散户才能赚到钱。股市六大参与者中，机构是必须保持仓位，因为有持仓要求，同时基金买卖本金大，只能做价值投资，很难做拨断，这是机构规则限制。 同时在行情比较差的时候，机构会因为仓位要求和赎回压力，被迫卖出优质资产，砸出黄金坑， 这就是老股民等待的捕灾机会，这也是机构的软肋啊。油脂必须砸钱制造波动，因为那是他们的生存方式，他的钱不进去，就制造不出赚钱效益。但是这也给了老股民跟吃的机会，只要控制好，只吃一小段还是相对安全的。 大股东不能随便清仓，因为要保持控制权，如果大股东频繁减持，就表明大股东打算跑路了，散户就不要去碰他的票。这些行为语言，散户都是可以在空仓的时候去解读出来的。 散户是整个市场里边唯一一个拥有完全离场权的参与者，这个权力是散户最大的护身符，也是最大的优势， 所以散户在股市的生存智慧就是欲罢相争，渔翁得利，利用自己能完全离场的权力，在场外看大资金博弈，最后选择一个合适的进场时机。我经常建议资金体量小的投资者做价值投资加波段操作， 这里的价值投资不是像机构一样长期持有，而是长期观察有价值的板块和个股，然后找机会做波段操作，在低位时入场，偏高时离场，然后持续关注，找机会进行下一次操作，这也是目前看来胜率最高，收益最大的一个组合操作方式。

你有没有发现，越想快点赚钱的人，最后往往最穷。为什么？因为人一旦着急，就开始做错事。你有没有这样的时刻，深夜刷手机，看到别人晒收益，你一边看一边心里发紧。第二天开始折腾，报课，跟项目换方向，忙了一个月没赚到钱， 三个月过去，还是没赚到钱。一年过去，钱没多一分，人却越来越累。我给你讲一个非常真实的场景，你带入一下， 你手里有一百万。第一年，你抓住机会，一把赚了百分之五十，账户直接冲到一百五十万，那一刻你会觉得自己是不是开窍了？但第二年，一个回撤来了，亏了百分之四十，一百五十万，直接掉到九十万。这时候， 大多数人的状态是开始慌，开始急，开始想翻本。第三年，你再拼一把，又赚了百分之三十， 最后账户回到一百一十七万。三年时间，你很努力，你很聪明，你也抓住过机会，但结果是什么？只赚了十七万，而且过程刺激、焦虑，反复怀疑自己。再看另外一个人，他也有一百万， 但他不折腾，不追热点，每年就做一件事，稳稳的赚百分之十。第一年一百二十一万，第三年一百三十三万。 三年之后，一个人在市场里拼命折腾，只赚十七万，一个人安安静静却赚了三十三万。你会发现一个很残酷的真相，你以为你在拼命赚钱， 其实你只是情绪在波动，这背后其实就是一个核心的财经逻辑，复利。但绝大多数人对复利的理解是错的，他们以为复利是利滚利。但真正的复利本质只有两个字，稳定。你记住一句话，不是赚的多的人更有钱，而是活得久，稳得住的人更有钱。 你看巴菲特就是最典型的例子，他十一岁开始买股票，但真正成为世界级富豪是在五十岁以后，而且有一个细节很关键，他一生百分之九十以上的财富，都是在六十岁以后慢慢积累出来的。但市场上也有另一种人，赚的很快，也输的很彻底。流利风 一波行情做对，赚到上亿美元，站在市场顶端，后来继续重仓出手，行情一反转，账户开始往下掉，一天一天缩水，从上亿美元一路跌回去，赚的钱没了，本金也没了， 人开始慌，越想翻回来，亏的越快，最后破产不止一次，人也彻底崩溃，走向了极端。你看懂没？有？一个是慢慢赚一直在，一个是赚的快，但留不住。 这世界最反人性的地方在于，所有人都在追快钱，但真正留下来的财富，全部都是慢慢长出来的。 慢富不性感，但最真实。慢富不刺激，但最可靠。慢富才是普通人唯一走的通的路。如果你听懂了这段话，你已经超过百分之八十的人了， 而剩下的百分之二十的人，他们开始认真研究一件事，怎么让钱稳定的为自己工作。

普通人还有机会实现阶级跃迁吗？如果有人叫你在二零一七年卖掉房子，在二零一九年购买黄金，你会怎么看待这个人？是预言家还是穿越者？那也太重。但其实早在十年前就有人告诉你要这么做， 他就是东京炮。被誉为周七天王的中信箭头。前首席经济学家在生前的最后一次演讲中发表了著名的观点，他说， 人生能够攒下多少财富，取决于能否在康波周期的关键节点上做对选择。换句话说呢，就是说发财与否，得看有没有踩到时代的风口。 在富人圈子里，流传着一个人人皆知的秘密，那就是人生发财靠康波，而不是靠机器的努力。如果努力就能够赚到钱，那么世界上最富有的人应该是种地的农民和搬砖的农民工兄弟。 可实际情况呢？二十年前，山西的煤老板大致不是一个只有小学文凭，但是他却可以带着九九九 k 的 足金项链。还有十年前的深圳包租公，他们只有初中文化，普通话都说不清楚， 但是他们却可以一个月收好几十万的租金。这深刻的说明，踩对了康波周期，远比盲目努力更有意义。今天我们不妨啊，就重新回顾一下那个著名的康波里， 分析一下二零二六年到底属于经济周期哪个阶段。咱总说要顺应大事大事，什么是大事？康波周期就是大事，哎，你赶上就赶上，你赶不上就拉倒你。只要押对了康波周期这个时间点，哪怕只是押对一小小部分，那你也一辈子吃喝。 康波周期全程叫做卡拉拉 g e f 周期理论是俄国经济学家卡拉拉 g e f 提出来，他是通过比对英国、法国、德国一百四十多年来的样本进行了统计分析， 最后得出了一个以五十到六十年为跨度的经济周期。题外话，这个六十这个数确实很神奇，他就和我们中国的天文学就不谋而合了。咱们经常说一甲子一轮，怎么叫一轮？我们有十个天干吗？甲乙丙丁，勿己丁心任鬼，还有十二个地支子，丑丑陋成事，五味生有虚害，每一年呢，都是一个干之主， 就比如甲子啊，乙丑啊这种往下内推就是这个甲子，到下一次甲子就是整整六十。古人怎么就盯着是六十年一轮回，怎么就和这个经济周期他不谋而合的？不知道，只能说这个很神奇。 那么这个五十到六十年的经济周期大概分为四个阶段。第一个阶段叫做复苏期，就大概是十到十五年，这个时候呢，就产生了一些新技术，这个新技术呢就让这个产业快速壮大，然后经济呢也跟着都慢慢好起来。第二个时期叫繁荣期，大概也是十到十五， 这个时候由于新的技术啊，已经成熟了，产业迅速壮大，经济过热，发展过快，同时也大家也愿意消费干啥啊， 但是也非常容易堆积大量的经济泡沫。第三个就是衰退期，大概呢也是五到十年，由于繁荣期扩张速度太快了，就超过了社会的总需求，就造成了产能过剩，于是呢就导致下一步投资消费缩减，就业收入也都慢慢下降了，经济呢也就慢慢冷却下来。最后一个就是消藻期，大概也是五到十年， 就是整体社会陷入危机，失业率啊，提升，经济啊，消费啊，都萎靡。中国古代典籍史鉴里面写的是清清楚楚， 日终则移，月满则亏，物胜则衰，天地之常数也。这句话告诉我们，万事万物只要发展到了一定的程度，那就必然会进入到一个回落调整的时期，直到下一次机遇来临，高速增长才会重新开启。 那我们现在到底是处于一个什么样的阶段呢？根据周金涛的研究，二零一六到二零二零二五年这十年左右的时间， 就是第五次康波周期的衰退和萧条期。当经济周期处于萧条期的时候，我们就会发现，整个世界几乎所有国家都很难赚到钱，因为上一轮的科技革命红利呢，已经失禁了，但是下一轮的科技革命还没有完全的开启。大家应该听懂 了，属于时代的拐点，其实我们已经身处其中，因为萧条期的结束，其实就是回升期的开始，重点就在这个拐点上。 再说明白一点，就是我们正处于全球科技革命大爆发的前夜，你看这一轮的科技， a 股冲破四千点，从算力大、模型应用、内存跑蔓延到上游的原材料，各类资源全都在涨价。川普又推出了所谓的创世纪计划， 加码对 ai 基建的财政补贴，并在全球范围内抢占 ai 需要的关键矿产资源。那么看看全世界的进度你就知道，很明显 不是一个单一的行业机，而是像当年的蒸汽机、电力和互联网一样，正在重塑整个社会的生产方式和进步， 在这样的情况，我们作为一个普通人，如何才能抓住这个财富机遇呢？周星涛明确指出，由于人的寿命啊，是有限的，在六十年一轮回的康波周期里面，我们绝大多数人其实只有三次机遇。 第一次机遇就是经济繁荣期，对应国内的应该就是二零一一年到二零一五年这十几年的时间，在这段时间，不管是做啥生意都能够赚钱，买房炒股也都能大赚一笔， 这就是无数过来人的经验。第二次机遇是经济衰退和萧条期，对应国内应该就是二零一六年到二零二五年这十年左右的时间，尤其是二零二零年之后的时间，在这段时间，资产价格会快速的下滑，会出现一个超底的机遇。第三次机遇是经济回升期，那目前预测是二零二六到二零三五年这个周期， 在这个阶段，经济指数呢会快速的回暖，赚钱的机会又会重新出现，这就是普通人一辈子会遇到的三次机遇。注意，我说的时间并不是死了，比如说，如果你没有踩中二零零一年到二零一五年的繁荣期，那么你还可以踩中二零三五到二零四五的繁荣期，只要你的年龄允许， 理论上一个人一生至少都会有三次机遇，就看你能不能抓住机会。所以啊，很多人拼了很多成功学，有的人是靠努力，有的是靠幸运，有的是靠风口，有的是靠人脉。反正每个人的经验都不一样，五花八门，但其实最重要的一点他们都没错，就是他们踩在这个大市场。 你比如有些人啊，就在二零一四年之前买的房，他知道又会长两倍、三倍吗？他不知道这在风口上捉蝇期，但如果说你在一个衰退期就是萧条期，哪怕你一个人再努力，再奋斗，再辛， 逆着规律在办，那你可能越努力他越不信，说不定不只是赚不到钱，很有可能还欠债。你可以不信命，但是你一定要相信，人生发财靠看波，当你拥有很多财富的时候，你要知道这并不是你多有本事，而是经济周期带给你机会。

一只股票能不能赚钱？怎么样赚钱？其实老股民是一眼就能看出的，其实都是有固定的套路的。上个视频我们说了，股票市场有六个参与者，大家的目的都是赚钱，但是大家扮演的角色不一样，他们之间有对立关系，有共生关系，有利用关系。 接下来我这条视频给大家说清楚，这些角色是怎么相互协调去赚钱的，最后又是赚了谁的钱？这六个角色分别是，第一个参与者是产业资本大股东，第二个参与者金融资本机构投资者。第三个参与者是油资，第四个参与者是北向资金， 也就是外资。第五个参与者是公司高管、核心员工。第六个参与者是散户个人投资者。第一个参与者产业资本大股东和第二个参与者金融资本、机构投资者，是相互利用的关系。 在产业初期，他们俩是蜜月期，大家都想把市值做大，把公司做好，赚未来的钱，这个时候散户可以利用这个阶段跟着赚点钱。当公司基本面出现问题，经营变差或估值过高，大股东有可能背刺二级市场，所有人 减持或套现跑路，所以这个时候就必须要关注大股东减持。第二个参与者，金融资本、机构投资者和第三个参与者是油资，他们之间有点对立关系，机构投资的股票，油资是很少会去碰的，因为大多数时候是无利可图， 他们的赚钱方式完全不一样，机构做的是价值投资，机构看上的标的一定是有赚好几倍的潜力，时间周期偏长，所以机构很少会做小波段， 因为前期为了二三十的涨跌做波段，让出去的筹码后续不一定能买回来，所以宁愿不做这个波段。机构投资的股票流通筹码少了，天然就少了油脂的生存土壤，所以油脂和机构很少能在一只股票上共存很久。 油脂喜欢快进快出，赚的是情绪的快钱，所以喜欢小盘股，也就是大家俗称的腰股， 因为盘子小，容易控盘追热点，涨的飞快，跌的也飞快。那散户和机构投资者和油脂分别又是什么关系呢？ 机构投资者是正人君子，立志高远，赚钱就要赚好几倍的大钱，他们可能是社保基金、保险基金等，他们轻易不挂。散户上墙， 只要一挂，就是在喜马拉雅山山顶，因为机构一般都是在雄势来了或基本面彻底变差了才会逃顶。当然机构投资者的标的都不错，虽然挂上去了，但也不一定要割肉， 有些后续还是能涨，只是时间问题。这也就是很多人说的价值投资，亏时间不亏钱。当然也不是所有票都是亏时间不亏钱，所以散户的优势其实在 这支票的上升期，可以考虑来回做薄短，只要这时候赚多几倍，最后挂点在山顶问题也不大。那油资呢？赚快钱，钱来的快，去的也快。散户既然选择跟风，赌的就是自己不是被套的那个， 也是有一群短线爱好者，风格都知道了，那就后果自负。第四个参与者是境外资金，他们被称为聪明钱， 对市场嗅觉灵敏，经常能精准抄底淘底，他们的动向是很多内资的重要参考。赚整个资本市场的钱， 偏好是业绩稳定、流动性好、耳熟能详的白马股。第五个参与者是公司高管、核心员工，他们和大股东一样是共生关系。 基本面还好的时候，大家都有情怀和理想，这时候你好我好大家好，但是如果基本面不行了，就看谁跑得快了。这里有一个知识点，一个上市公司的董事、监事、 高级管理人员在底部集体真实，通常是见底的积极信号。频繁减持则可能意味着当前股价高估或公司发展不及预期。第六个参与者是散户。个人投资者天然亲近机构投资者， 因为机构投资者做的是价值投资，养老基金、社保基金等，选股非常严格，拿到手后筹码会封仓，容易形成长期牛股。 在长期走牛的情况下，散户更容易赚到钱，价值投资者轻易不逃顶，除非大雄市外资的操作也差不多。看到这里，大家就明白，每个角色之间的关系不一样，赚钱方式不一样，我们作为散户，应该读懂他们的行为语言， 读懂之后，我们就要学会看明白一只票是谁在主导节奏。上一个视频最后说到，一只票不随大盘涨跌，就是没人要的，没有主导资金，散户也不要买，没意义。下一个视频，我们教大家分析自己手中的票是哪一路资金在主导。

一个人怎么才能成为富人？我们国家一直都提倡先富带动后富，甚至二零二五年中央一号文件提出，要守牢不发生规模性反贫治贫的底线，国家明确把让老百姓变得富裕作为奋斗目标，那我们怎么变成一个生活富裕的人？这里边有一个很核心的问题要搞清楚， 就是我们是否积极参与了社会的财富分配。那这个问题该怎么理解呢？我举个非常明显的例子，最近几年有一个行业让很多普通老百姓非常痛苦。 房地产行业。二十年前，房地产相关的从业者绝对是参与社会财富分配最积极的一个群体。现在呢，房地产相关的从业人员和拥有房产的很大一群人都因为房地产系统性的下跌损失了一大部分财富。 现在房地产相关从业人员参与社会分工和财富分配的程度是极低的。整个行业大财源、大匠心，很多勤劳的从业人员背着车贷、房贷，还有一家子人要养，他们一下子就反扑了。 其他行业呢？如果我们所做的行业工作已经在社会财富分配中占比很小了，那我们该怎么办？这里就需要引出另外一个问题了，当我们不积极参与社会财富分配时，往往是我们与社会的关系出现了问题，导致我们无法分配到社会的财富。 社会是由两部分组成的人和规则，这时候我们就需要审视，我们是和社会规则的关系出现了问题。 像房地产行业，每个老板都神通广大，人脉又广，那他们就是和社会规则之间的关系出现了问题， 这种与规则的矛盾谁都帮他们解决不了，只能靠自己早点看到规则，适应规则。不单是大老板有这个问题，普通老百姓也有。随着科技的发展，技术的更新，我们普通人也感受到了这种社会关系的割裂感。很多小区楼下商铺的小老板就会有这种感觉， 我明明和这些老顾客都是好多年的老邻居了，他们就是少来这里买东西了，都学会网购了。这就是互联网造成我们与社会关系的割裂，导致我们参与社会财富分配的程度下降。这种情况在各行各业都有所体现， 这时候我们就需要学习新的社会规则，使用新的工具来参与社会的财富分配。那回到开始的问题，我们怎么成为富人？答案就是我们要积极参与社会的财富分配。 以我为例，我以前是个人民教师，八十年代一个月工资才几十块，刚好那时候改革开放，深圳成了经济特区，这时候是不是社会的规则改变了，我教物理的，一下子就从老家跑到了深圳。 那时候有个职业叫抄板子，就是去香港买家电，回来拆开学习别人的电路板是怎么做的，然后重新设计，重新生产，我的工资一下就从每个月几十块变成了几百块。 那时候去深圳就像现在做互联网一样，很多人接受不了。但现在看来，最早去深圳的大多数人都富裕了， 最早买房的人都成了包租公，最早做互联网的人也大多富裕了。所以如果现在我们没赚到钱，一定要返回来思考一下 我们与社会关系中哪个部分出现了问题，然后积极适应社会规则的改变，拥抱规则的改变，重新积极参与社会财富分配。很多人就觉得我做不了互联网，现在房子贬值了，我也不买房。 其实我们除了身体力行的参与社会财富分配，也可以通过智慧来参与社会财富分配。很多人就像巴菲特、芒格那样，通过投资股票市场，这也是最积极参与社会财富分配的方法。

在 a 股里，能赚钱的不外乎以下六类人，我做了二十多年交易，见过太多人，聪明的 亏光，普通的反而活下来，最后留下来的基本就这六种人，你看看你是哪一种？第一种，猎人，一年三百六十五天，他有三百天都在空仓。这种人耐得住寂寞，像猎豹一样盯着猎物， 一年只出手两三次，看准了快准狠，咬一口肉，掉头就走。在他眼里，频繁交易， 那是对本金的亵渎。第二种，藏家，他买股票不是为了交易，是为了存钱，一拿就是三五年，在他心里，代码已经模糊了，他真正拥有的是那家公司，手里有股，心中无股，这种定力，百分之九十的人做不到。第三种，转头， 这辈子他就盯死一只票，反反复复做波段，高抛低吸，对这只股的脾气比对自己老婆还熟悉，硬生生把持仓成本做成了附属，这就是职业选手的厚度。第四种，弄潮啊， 哪里热，他就在哪里，哪里是龙头，他就冲向哪里。但他不是瞎冲，他有钢铁般的纪律，反应极快，盘后复盘比谁都勤快。这种钱是卖力气赚来的，一般人吃不了那个苦。 第五种，孤独者。他有一套自己的交易模型，像个机器人，市场怎么炒，别人怎么赚，他都不看，他只做自己看得懂的行情，没信号，打死不动，他赚的是认知内的钱。第六种聪明人。这种人最懂取舍，涨百分之十立马撤，亏百分之五转头就跑， 绝不纠缠，他从不奢望赚走最后一个铜板，鱼头太硬，不肯鱼尾带刺，不吃，只吃中间最肥的那段，活得久才是他的终极目标。 说实话，这六种人，哪怕你只占一种，都能在股市安身立命。最怕的就是你想当第一种人的时候没耐心，想当第二种人的时候没信心，最后活成了那个第七种人随风倒。

想在股市赚到钱，一定要看明白我这条视频，看明白了，你才能真正理解股市的运转规律和股市参与者的想法。最终各方参与者又是怎么赚钱的？搞明白了这些，你投资股票时就不会再迷茫了。 第一个问题，股市有多少方参与者？股市有六大参与者，第一个参与者是产业资本大股东或控股股东。第二个参与者，金融资本， 也就是机构投资者，他们可能是公募基金、私募基金、社保基金、养老金、合格境外机构投资者等，他们是市场的主导力量。第三个参与者是油资， 他们是热钱短线主力。第四个参与者是北向资金，也就是外资通过沪深港通进入 a 股的境外资金。第五个参与者是散户个人投资者。 这六个参与者都有一个共同目标，就是赚钱。那这六个参与者是怎么赚钱的？又是赚谁的钱？ 第一个参与者，产业资本大股东、控股股东。三个赚钱方向。第一个赚钱方式，把公司经营好， 让利润增长，推动股价长期上涨，这是唯一一个通过把柄做大来赚钱的参与者，这是一个共赢的赚钱思路。第二个赚钱方式是减持套现，这也是最常见。当股价远高于其内在价值，比如市盈率上百倍时，大股东会卖出股票， 此时他们赚的是二级市场所有参与者情绪溢价的钱。第三个赚钱方式是股权制压， 把股票质押给银行或券商获得贷款。如果股价跌的太多，他们可能会爆仓。他们赚的是杠杆的钱，但风险由自己和银行共担。 那到底赚谁的钱呢？从长远看，赚的是公司成长的钱。从短期看，当股价被炒高后减持，赚的是高位接盘者的钱。他们第一个赚钱方式是赚估值的钱， 通过深入研究，找到被市场低估的股票，在低位买入，长期持有，等待价值回归或成长兑现，他们赚的是认知变现的钱。第二个赚钱方式是利用自己的研究优势和资金优势，在行业景气度上升或公司出现拐点时，提前布局， 在趋势的中后端卖给后来者，赚的是趋势的钱。第三个赚钱方式是管理费，旱涝保收，无论盈亏，基金公司都按规模收取管理费，这部分钱本质上来自投资者的信任。第三个参与者是油资，赚情绪和速度的钱。 他们怎么赚的？打造标杆，吸引跟风，选择一个小盘股，利用资金优势快速拉涨停， 制造出赚钱效应。他们的目的不是为了持有，而是为了吸引全市场的目光，让散户和量化基金第二天来接盘。利用信息优势，他们对市场消息反应极快，往往在普通人看到新闻之前就已经完成了建仓，赚的完全是跟风的钱， 他们是真正的零和博弈玩家。第四个参与者是北向资金，赚配置和预期差的钱。 在全球视野下的配置，我们国内的公司在国外有多火，产品卖的有多好，我们国内投资者是不知道的，他们往往更看重全球估值对比和宏观趋势。当 a 股的核心资产在全球范围内有吸引力时， 他们会持续买入，在市场情绪狂热时卖出，赚的是内资机构和散户在极端情绪下犯错的差价，他们卖出时往往是内资和散户接盘， 他们买入时往往是内资割肉给他们的筹码。第五个参与者，公司高管、核心员工，赚激励和信息的钱。他们是通过股权激励努力工作，把公司业绩做上去，让自己手里的期权增值， 这是合法且受鼓励的。合规减持，在业绩兑现、股价上涨后，按照计划卖出股票，改善生活。这需要提前公告内幕交易， 利用未公开的重大信息，如业绩暴增、提前买入等利好公布后卖出，这是违法的，也是监管重点打击的对象。合法情况下赚的是公司成长的钱， 违规情况下赚的是信息不对称的钱，损害的是其他所有不知情参与者的利益。第六个参与者是散户， 也就是个人投资者，赚的是认知和趋势延续的钱，主要是跟随趋势，在发现明确的上升趋势后，比如机构或油资已经把它推高，顺势买入，赚取中间的一段差价。 还有就是做价值投资，像机构一样，通过研究找到好公司并长期持有。最后就是波段操作，在波动中高抛低吸。理论上，个人投资者可以赚公司成长的钱， 也可以赚其他投资者的钱。实际上，由于信息技术心态上的劣势，很多散户容易在高位接油资的盘，或者在低位割肉给机构，还有在立好出境时追高，被高管减持砸到。 所以，散户在市场博弈中，往往成为流动性贡献者和亏损承担者。看到这里，大家就明白 股市的参与者是哪些，他们都是怎么赚钱的，赚谁的钱？这些都搞明白，那就能搞清楚我们普通投资者应该怎么赚钱。我们下一个视频就分析清楚六个参与者中谁在主导一支票，只有知道谁在主导了，你就能知道主导者的意图。 在这说第二个，股票的小知识点，不随大盘指数同向波动的股票不要碰，不随大盘股涨跌的股票是没有主导资金的，就是前五个参与者都不碰了，所以个人投资者也不要碰，买了也是浪费时间。