美以伊战争会带来滞胀吗

大通胀可能真的要来了，美国以色列突袭伊朗，哈梅内玉玺又见证历史了！你的油费、物价，甚至手里的理财，可能会面临几十年来最剧烈的冲击，因为就在以色列突袭之后，伊朗发布了航行禁令，临时限制霍尔木兹海峡通航，这导致全球的石油巨头集体停运。这可能会直接影响到你的钱 包，因为霍尔木兹海峡不是一般的路，它是波斯湾原油外运最主要的海上通道，是全球最具战略意义的能源瓶颈之一。 这条不到四十公里的水稻，承担着全球约五分之一的石油运量，每天有超过一千八百万桶原油经此外运，占全球石油贸易量的五分之一。 比如说全世界每交易五桶油，就有一桶是从这运出来的，而这里面百分之八十四的油，百分之八十三的气，全部都流向了亚洲，中印日韩四国更是拿走了其中的百分之六十九。 这就是伊朗邪海峡，以令诸侯的底气。那一旦这里有风吹草动，哪怕只是传出封锁的风声，都会推高航运保费，引发贸易商抢货等行为，甚至不需要实际的供应中断，就会推高油价。 那回顾过去几十年中东的三次关系冲突，你会发现，今天的故事已经在往最坏的历史剧本发展了。先看一九七三年的石油危机，第四次中东战争，阿拉伯产油国将原油作为斗争手段，宣布对支持以色列的国家实行石油禁运，并提高原油价格。 虽然没物理封锁海价，但从元素上对西方国家收紧了石油供应，直接击穿了供需底线，油价直接翻了四倍，而金价也跟着疯涨，这一招叫釜底抽薪，也是最极端的历史剧本， 造成欧美国家原油供应的实质性收缩。那再看一九九一年的海湾战争，一九九零年八月，伊拉克入侵科威特，当时市场恐慌，供应中断，帕斯拉姆走投无路，会封锁海峡或者烧掉沙特的油田，所以油价从十四美元上涨到了四十美元，涨幅高达百分之一百八十五。 结果呢，美军沙漠风暴行动一开始，海峡被迅速控制，油轮照常通行，恐慌瞬间消散，原本暴涨的油价，在开战当天反而暴跌，因为海峡畅通，并没有发生实质的短缺。这百分之一百八十五的涨价，就是所谓的风险溢价， 一旦宣布落地，这份议价被瞬间挤淡。那再来看最近的二零二零年苏莱曼尼事件，美国定点清除了伊朗高官，伊朗随后导弹轰炸美军基地，局势一度紧张。但二零二零年这次双方虽然互放狠话，但却极其默契的避开了霍尔木兹海峡邮轮该怎么走还是怎么走。 剑马努章了一回之后，市场立刻反应过来，这只是政治博弈，不是能源危机，油价仅仅是短期脉冲了一下，随后迅速回落。 然而这一次以色列突袭伊朗，对标的就是一九七三年的石油危机。甚至可以说啊，霍尔木兹海峡此刻的临时通航限制，比当年的禁运更狠更直接，因为只要海峡通行受阻，全球原油就会出现巨大的供应缺口，那油价将迎来大幅的冲高， 而这个巨大的冲击波，可能我们亚洲最先受到影响。刚我们说到，霍尔木兹海峡流出的油，百分之八十四是去往亚洲的，那海峡一关相当于亚洲能源进口的核心通道受阻，工业生产与民生消费的能源成本将大幅提升，那这会迅速传到你生活的每一寸。 我们假设最坏的情况，如果伊朗持续限制霍尔木兹海峡长达一周，那么国际油价很可能会出现历史性的飙升，机构预测可能会涨至每桶一百三十美元上方。那么紧接着所有的化工品、塑料、化肥物流的成本将会全线起飞， 你会发现万物皆涨，你打的车，收的快递，买的菜，甚至身上穿的衣服，都会因为运费加原材料的双重暴击而涨价。然而在这一片狼藉中，资金短期只会涌向一个方向，那就是贵金属。那 截止到本周五啊，国际金价已经逼近了五千三百美元，美央四了，多头正在集结，而未来的走势将高度依赖伊朗反制的劣势。 如果美股陷入全面交战，那么黄金的吸引力将会再次被打开。同时美股近期本来就被 ai 的 泡沫蓄势所拖累，不断走低，那如果叠加石油危机，那么资本市场只会更加动荡。 所以说，霍尔木兹海峡都通航受限，意味着全球将面临智障风险大幅涉稳的挑战。那对于普通人来说，尽量保住现金流范围里面配置一部分贵金属，别乱辞职，别乱投资，在这个黑天鹅乱飞腾年代，留在牌桌就是最大的盈利。我是张良，帮你持续关注最新的财经新闻，我们下期见！

你知道现在谁最怕霍尔木斯海峡关闭吗？硅谷这场危机其实远不止石油问题，金融时报说他最先可能炸掉的是 ai 军备竞赛。 那我梳理了一下，其实有三条线，三层逻辑都指向这个结果，新闻本身就不再重复了，反正现在这条石油通道是基本关闭。油价上涨有一个背景可能很多人没有注意到，支撑今天这场 ai 军备竞赛的前期，是很大一部分来自中东的石油资本， 像沙特拉美基金、阿联酋 adq， 还有牧马达拉等等等等，这些中东主权基金仅仅是过去两年就砸了好几千亿美元进 ai， ope ai 的五百亿融资里面有他们，微软数据中心的建设里有他们，还有迪拜正在建的超级 ai 计算中心，这全都是石油美元。霍尔木斯海峡如果关久了，石油一直出不去，那长期来看，这些国家收入是不是就会受到影响？也就是说， ai 的 钱袋子是和石油绑在一起的。这还只是第一层，第二层更硬。能源成本现在我们都知道，训练一个大模型是要耗大量电力的，因为它最新的 ai 芯片 blackwell 单块功耗已经高达一千瓦，他马上要推出的 verber ruben 功耗更是飙升。这些算力全部要靠电来喂 中东。特别是迪拜，沙特之所以建了这么多 ai 数据中心，核心逻辑就是一个有便宜的能源，大量的天然气，大量的电力，大量的廉价算力。 那霍尔木斯海峡如果长期关下去，中东能源出不去，这些靠着廉价能源去运转的 ai 数据中心运营成本就会飙升。第三层可能也是比较容易忽视的，供应链生产 ai 芯片需要大量的特殊化学品，比如光刻胶，那这些材料的运输路线其实也有一部分是要经过中东海域 台机电在最新的财务模型里面，已经把霍尔木兹海峡航道中断导致光刻交运输延迟的成本单独列出来，作为一个关键的风险变量。所以我们看到这件事情的逻辑链是这样的，霍尔木兹海峡一直关闭，石油收入就断了，中东 ai 投资撤退， ai 融资断解， 霍尔木兹海峡一直关闭，能源价格飙升，数据中心的运营成本暴涨， ai 的算力变贵，霍尔木兹海峡一直关闭，供应链中断，芯片的生产材料短缺， ai 硬件供应受到影响。 所以就是我刚刚说的，你看三条线都是打向 ai 产业，其实今天已经是某个国家给的最后通碟日期了，就说你再不开放海峡，我就要怎样怎样怎样，但这场博弈到底怎么走，现在还是一个未知数。我的感受是，其实这件事情在国际媒体上讨论的挺激烈的，但是在社交 媒体上大家好像都没什么感觉，叫我们谈龙虾，谈模型发布，谈工具使用等等等等，这些都很实用。但是 ai 产业最终还是跑在石油能源、供应链这些基础设施上面， 基础设施一旦动荡，所有建在上面的东西都会跟着震，历史已经反复向我们证明了。那你觉得霍尔木兹海峡危机最终会对 ai 产生多大影响呢？评论区聊聊。

美伊对峙愈演愈烈，会对中俄产生怎样的影响？美伊这场戴浩伟实施狂怒的联合行动，虽然在一开始确实快准狠的收割了伊朗最高领袖哈梅内衣以及一票伊朗高层的生命，但伊朗并没有像他们预想的那样迅速崩溃，反倒变得更加团结，同仇敌忿了起来。 在短暂的蒙圈后，伊朗立刻启动了戴浩伟真实承诺四的复仇行动，对美伊目标实施精准打击。数以千计的自杀式无人机和弹道导弹精准砸向了驻扎在约旦、科威特、巴林、阿联球等地的美军基地， 就连英国在塞浦路斯的基地都没能幸免。美军不仅出现了人员伤亡，还在慌乱中发生了误击自家 f 幺五 e 战斗机的乌龙事件。阿联酋境内的美制萨德防空系统也都遭到伊朗导弹打击。随着美军拦截弹的快速消耗，五角大楼已经开始评估要不要从韩国抽掉一部分爱国者和萨德去舔中东的窟窿。 更要命的是，伊朗还封锁了全球能源咽喉霍尔木兹海峡，一举掐断了全球百分之二十的石油和天然气供应。 面对伊朗强硬的抵抗意志，美国的口风也跟着变了。战争刚打响时，特朗普还信誓旦旦的说四周内就能解决战斗。但前两天，美国国防部长海格塞斯直接在通报中承认，战争的持续时间将远超预期，可能是六周，也可能是八周甚至更长。 这种从短期速决到八周甚至更久的战略倒退，说明了一个残酷的现实，每一战争短时间内恐怕是结束不了了。那么问题来了，随着局势演变为持久战的趋势愈发明显，这对俄罗斯以及我国分别有着怎样深渊的影响？ 先说俄罗斯，对于俄罗斯而言，中东这场怎么看怎么像烂尾楼的持久战，简直就是在其最关键最需要喘息的时刻，天上掉下来的一个超级大血包。 这波红利不仅在经济上给俄罗斯那略显疲态的战争机器狠狠的输了一大口血，更在乌克兰战场上完成了对美西方后勤体系的釜底抽薪。咱们实事求是的讲，大毛这次是真的大赢特赢了。 为什么这么说呢？因为在美国袭击伊朗之前，俄罗斯的日子其实过得相当紧巴。由于全球石油需求疲软，再加上西方死死盯着影子剑队进行打压， 俄罗斯出口的乌拉尔原油价格一度跌破每桶四十美元以下。大家可能对这个数字没概念，这么说吧，俄罗斯今年的联邦预算是建立在油价每桶五十九美元的基础上的，油价跌破四十美元，意味着他不仅赚不到钱，还会亏钱，而且是卖的越多亏的越多。 而今年一月，俄罗斯国家油气收入跌到了四年来的最低点，当月联邦预算斥资创纪录的飙升到了一点七万亿卢布，差不多是二百一十八亿美元。 照这个趋势持续下去，大地的战争钱袋子怕是很快就要见底了。但是伊朗反手把霍尔木兹海峡给封锁了， 这一下把全球能源市场干翻了，每天约两千万桶的原油运不出来，国际批准的布伦特原油价格瞬间从站前的七十二美元左右狂飙到了八十三美元以上，并且华尔街预测很快就会突破一百美元大关。在这个大背景下，谁还顾得上制裁 俄罗斯的乌拉尔？原油价格迅速跟着水涨船高，直接回血到了每桶六十二美元左右。要知道，尤其税收可是占了俄罗斯联邦预算将近百分之三十的绝对大头。不仅如此，因为伊朗的袭击，中东液化天然气的出口大国卡塔尔也被迫停产，全球买家急得像热锅上的蚂蚁，只能掉过头来疯狂抢购俄罗斯的 lng 份额。 这一波能源价格的暴涨，直接扭转了俄罗斯的财政复合体，注入了源源不断的真金白银，解决了钱的问题。我们再看军事战场上的反转， 这几年乌克兰之所以能在前线扛住俄罗斯的狂轰乱炸，靠的就是美国和北约源源不断的防空导弹和精确制导武器。但是美国现在被伊朗拖住了，为了应对伊朗数以千计的无人机和导弹，美军在中东的基地每天都在疯狂消耗高价值的防空弹药，五角大楼更是面临着极其严重的弹药挤压问题。 美国在实施狂怒行动的头几天，就消耗了数百枚最先进的爱国者导弹以及标准系列防空导弹。美国的军工产量是有极限的，地主家也没有余粮了，这将直接导致了乌克兰战场的断供， 此类司机已经公开发出警告，由于美国在中东的消耗，乌克兰或将面临 pack 三拦截弹的极端短缺。大家想想，乌克兰每年光是维持基本的防空网，就需要大概四千八百枚拦截弹，而整个欧洲的产量加起来，连这个数字的零头都凑不够。 不仅是防空导弹，就连原本通过北约机制提供给乌军 f 幺六战斗机的空对空导弹，也出现了长达数周的断购。 美国去年还在考虑给乌克兰提供战斧巡航导弹，用来打击俄罗斯后方一千多公里外的无人机和导弹工厂。但现在美国被伊朗拖住了，战斧这种压箱底的家伙，用一个少一个，更不可能轻易转手给基辅了。 按下葫芦扶起瓢，美国的战略重心被迫转移到中东，导致乌克兰的防空网变成了筛子。俄罗斯不仅在经济上吃满了红利，在战场上也重新夺回了制空权和消耗战的主动权。 更重要的是，等美国彻底受不了了，必须要从中东抽身时，能与伊朗建立有效对话的俄罗斯势必成为特朗普绕不开的沃旋风。到时候俄罗斯可以坐地起价，让乌克兰在领土上做出重大让步时，特朗普也只能含泪同意了。对于普京来说，只要美国在伊朗耗得越久，俄罗斯在东欧的胜算就越大。 说完了俄罗斯，我们再回过头来看看，这场中东持久战对我国究竟有着怎样的影响。与俄罗斯单方面之红利不同，每一战争对中国的影响是一体两面的。短期来看，我们确实承受了供应链混乱和物流成本飙升的阵痛， 但把时间线拉长，这种外部的极限施压，也是我们扼杀战略纵深、加速产业升级的催化剂。首先，最直接的痛点在于航运和外贸。 中国是全球最大的制造业国家，我们的经济命脉高度依赖全球物流的畅通。霍尔木兹海峡被封锁后，整个波斯湾有大量集装箱船被困在里面动弹不得， 这引发了连锁反应地中海航运等国际巨头纷纷宣布改道，原本走苏伊士运河的船只，现在只能绕行非洲好望角，这一绕单程就要多走十到十五天 时间就是金钱距离的拉长，直接导致燃油成本和保险费用的暴涨。在中东开打的头几天，保险巨头纷纷停止了对该海域的战争，险承保保费动辄上涨百分之五十，反映在金融市场上。上海国际能源交易中心的集装箱运价指数期货连续两个交易日直接封死在百分之十五和百分之十八的涨停板上， 市场对运费飙升的恐慌情绪可见一斑。对于我国的外贸企业来说，物流成本的攀升不可避免的会惊折掉一部分出口利润，这是一记实打实的闷棍。其次，大家最担心的其实是能源安全，从数据上看，情况似乎很危急。在二零二五年，中国有大约百分之五十的原油进口以及百分之三十的液化天然气进口 是必须通过霍尔木兹海峡运进来的。现在这条线被伊朗掐断了，我国的工厂和汽车会不会停摆？事实上，我们国家在能源安全这块早就做好了极端突发情况随时到来的准备，这场危机刚好成了我们能源缓冲体系的一次绝佳压力测试。 截至今年三月份，中国的陆上和地下战略石油储备已经达到了惊人的十四亿桶，这意味着什么？意味着就算中东一滴油都运不过来，光靠这些库存，我们也能维持大约一百二十天的进进口消耗。而且我们做生意从来不把鸡蛋放在一个篮子里， 官方渠道受阻，我们还有庞大且灵活的地链网络，大量没结关的伊朗原油，其实早就静静地躺在大连和舟山港的保税区储罐里了。 此外，亚洲海域上还飘着上千万桶的浮动仓储原油，加上那些经过马来西亚阿曼重新贴牌的能源，我们的原油供应链依然在隐秘而顽强的运转着。 至于天然气的缺口，国内的能源集团果断采取了需求侧管理的手段，优先用国内充沛的煤炭和日渐壮大的新能源来替代现货天然气发电，硬是把这波外部传到进来的通账给扛了下来。 更深远的影响在于战略层面，这场危机彻底打醒了所有人，让我们更加深刻的认识到把能源的饭碗端在自己手里有多么重要。这一切愈发激发了我们产业升级的决心。根据规划，我们要把新型储能系统的装机容量从二零二四年的七十三点八起瓦扩容到二零二七年的一百八十起瓦。 光伏风电加上超大规模储能，这些都是从根本上削落对化石能源和海上要道依赖的关键据错。同时，海陆的不安全让中俄之间的西伯利亚力量二号露露天然气管道项目变得更具战略价值。 一个不受美国海权威胁的欧亚大陆能源内循环体系正在加速成型。从地缘政治的大气局来看，美国被中东的泥潭死死拖住，对我们而言就是一个难得的战略窗口期。大家想想，美国的两支航母战斗群和大量的战略空军被盯在波斯湾，他们哪里还有多余的精力和资源在亚太地区搞事情？ 原本美国心心念念的重返亚太和围堵中国的计划，因为陷入这场至少数月的支教战被迫按下了暂停键。这就给我们从容布局国内经济转型生化，与全球南方国家合作腾出了极其宝贵的战略空间。 最后，我们来做一个简单的总结，这场美意战争已经彻底终结了美国想要快速颠覆伊朗政权的企图。长达数月甚至更久的持久战，就像一个巨大的抽血泵，正在一点点耗干美国的战略储备。大英帝国当年的衰落已经证明，透支国力去打一场无法速胜的消耗战，是帝国走向黄昏的开始。 在这个过程中，俄罗斯靠着能源价格的飙升和美国对乌克兰军援的断档，成功，在绝境中获得了喘息和反击的机会。 而我们虽然在短期内面临着物流和供应链的阵痛，但凭借着深不见底的战略储备和强大的国家调控能力，不仅稳住了阵脚，反而借着外部压力倒逼国内进行更深层次的新能源替代和产业升级。美国则不仅在外部深陷战争泥潭，内部还要面对高油价带来的恶性通胀和民意反弹。 对于美国而言，真正的考验或许不在波斯湾的战场上，而是在几个月后，当高昂的抄袭账单、难看的经济数据和选民的怒火一起被摊在特朗普办公桌上的那一刻。

美雨战争引发一九七三年以来最严重的全球能源危机，石油以及相关产品的价格普遍暴涨， lpg 和天然气涨幅尤为突出。咱们先看原油大盘，这是所有能源的定价根基。冲出前，布伦特原油是六十九点八美元一桶，短短二十三天飙升至一百一十二点一九美元一桶，期间涨幅 百分之四十八点七，盘中峰值冲至一百一十九美元一桶，创二零零八年以来最大的单日涨幅。 wti 原油从六十五点二美元一桶涨至九十八点三二美元一桶， 涨幅百分之四十四点一。国内上海原油期货更猛，从四百八十八点四元暴涨至八百三十四点六元，涨幅超过百分之七十一，远超国际盘面，全球原油日交易量缩水两千五百万桶， 相当于全球总需求的百分之二十五，供应缺口直接拉满。可能光看数据大家不一定能感受的到，我不开车，但牛肉煤气灶今年过年前一瓶标准十五公斤罐的价格是一百一十五元，今天的价格却涨到了一百三十八元。 再看看大数据方面，液化石油气 lpg 现货从四千两百零二元一吨涨至五千六百五十五元一吨，涨幅百分之三十四点六， 折算瓶装器就每瓶多花二十多元。全球终端零售价同步普涨，国内成品油价格国家强力限价调控，但依旧挡不住涨价。九十号汽油从七块六毛八生长至八块五毛三，加满五十升油箱多花四十二块五零号柴油从七块两毛五涨至八块两毛四，涨幅百分之十三点七。 对比海外更夸张。德国汽油零售价是一点九欧元一升，日本是一百九十点八日元，美国汽油均价是四点五美元加仑，近年来均价还在三点一美元。欧洲天然气从三十二欧元飙升至八十六欧元，涨幅百分之一百六十九。 油价上涨传到全产业链，化工原材料全线暴涨，以稀从七千八百元每吨涨至一万三千一百元每吨，涨幅百分之六十七点九零。以稀 从八千五百元一吨涨至一万两千两百元一吨，涨幅百分之四十三点五。最近化工原材料的暴涨，大家在短期内不会有什么感受，但时间如果一长， 那么相对应的终端产品价格也会增长，例如管材、家电外壳、汽车塑料件、保鲜膜、塑料盆、快递包装，还有涂料、建材、化肥等一系列下游产品。物流成本同步飙升， 中东航线成本上浮百分之四十。 全球炼化行业原材料成本每吨增加两千两百元，下游塑料、橡胶、纺织、汽配行业成本也同样增加。供应端危机持续发酵，霍尔木兹海峡承载全球百分之二十的石油，百分之十九液化天然气运输 冲突期间通含量骤降百分之七十五，三月中旬一度彻底停航，海湾产油国每天被动减产一千万桶，全球石油日缺口是两千五百万桶，相当于四分之一的需求没有着落。 i e a， 也就是国际能源署紧急释放了四亿桶储备，但依然压不住涨价的势头。这场危机有人亏到破产，有 赚的盆满钵满，而头号受害者就是伊朗，石油出口直接归零，通胀破百，经济崩盘。其次是日本和韩国，百分之九十以上石油依赖中东，工业生产直接下滑百分之四十欧洲野产能源依赖进口，工业停产，通胀反弹。唯一的赢家就是俄罗斯， 原油出口暴涨百分之三十，欧洲转头买欧气能源收入创历史新高，美国页原油也趁机抢占市场，赚的手软。 很多人担心咱们国内会不会缺油缺气，实话实说，咱们是完全扛得住的。咱们的原油战略加商业储备足足有十三亿桶，能覆盖一百四十天以上的净进口量，远超国际标准九十天安全线。 天然气 lpg 也有充足的应急储备，外加两千七百多亿吨的煤炭兜底，自取率是完全没有问题的。而且国家在这十几年里 大力推动新能源的发展，可不单单是解决环保的问题，而是建立一个成熟的缓冲带。况且国家也一直在做能源多样化，中东、俄罗斯、中亚多渠道进货，不卡单一航道的脖子。国内成品油现价调控已经把民生影响降到了最低，虽然液化气油价涨了， 但绝对不会出现断供和天价等情况，大家安心过日子，别被有心之人带来节奏。按照目前的局势来看， 短期内大概率会临时停货或木质海峡恢复通航，油价会小幅回落，但长期还是会维持高位。新一轮全球能源谈判肯定要开，说白了就是重新分蛋糕和重新定规矩。

过去几天，中东地区局势迅速升级，冲突范围不断扩大，而这一切的根源在于美国和以色列的相关军事行动引发的连锁反应。 伊朗的一系列应对决策，本质上是对美以军事行动的回应。这场由美以引发的动荡，不仅破坏了中东地区的稳定，更对全球经济造成了不小的冲击。国际市场对能源供应的担忧持续升温， 全球经济也因此面临新的不确定性。本期视频我们就来聊聊当前中东局势对全球经济的具体影响，以及事态未来可能发展的方向。当前中东局势给全球带来了三大风险，首先是全球能源市场受到冲击， 其次是全球粮食市场出现动荡，第三则是进入市场与宏观经济面临新的压力。 我们先来看能源方面，自本月初局势升级以来，随着冲突可能持续的预期增强，国际能源价格大幅上涨。 作为国际油价的重要标杆，布伦特原油上个月价格还在每桶七十美元左右，截止目前已经上涨至八十八美元上下。这里需要说明的是， 石油以美元计，降低元政治风险升温后，投资者纷纷争持美元等避险资产，推动美元指数走强。这也就意味着我们看到的油价涨幅其实低估了其真实上涨的压力。比如衡量美元强弱的美元指数，过去一周左右就上涨了三个点。 与此同时，欧洲天然气价格也接近翻倍，从每兆瓦时三十欧元上涨至目前的五十六欧元左右，不过当前的冲击程度明显要轻于此前额无冲突时期， 目前航空燃油价格也跟着大涨，近期创下了四年来的新高。这一切的核心原因，都与霍尔木兹海峡的航运状况密切相关。 这条水稻连接波斯湾和阿曼湾，是中东大部分油气资源运往全球的关键通道。霍尔木兹海峡的战略地位也十分关键，去年全球约五分之一的石油贸易都是通过这一海峡运输， 其中大部分销往了亚洲市场。但自本月初冲突升级后，航运的保险费就开始翻着倍涨，过海峡的船也明显变少了。一开始还有部分石油能正常运输，但 最近这几天，波斯湾的航运基本被卡住了，几十艘装满石油的货轮全堵在海湾里面出不去。 美国也想解决这事，说是要提供保险、派海军护航什么的。但迄今为止，这些措施并没有起到什么明显效果。更严峻的是，地区冲突还影响到了周边国家的能源设施。就在前几天，卡塔尔的天然气生产一度停摆， 沙特最大的拉斯坦诺拉炼油厂也被迫暂停了运营。这也让其他国家慌了神，纷纷提前暂停生产。毕竟这设施停工的时候，就算被拨挤，损失也小一些，修复起来也省事。比如伊拉克， 它的石油产量大概占全球的百分之五，最近也暂停了经土耳其结义汉港的石油管道出口，而这条管道原本还能当做备用出口，现在也用不了了。全球能源市场的动荡正在引发连锁反应，许多国家为保障国内供应稳定， 收紧了能源出口政策。例如泰国于三月一日暂停石油出口。据内消息，印度多家炼油厂也根据本国安排 暂停部分油品出口。这种局面背后潜藏着一个值得警惕的循环，更多的国家限制出口会进一步加速全球能源供应紧张，推动价格持续走高，进而促使更多国家采取类似的质保措施。 一旦形成这种循环，能源市场的紧张局势将更难缓解，这也是当前全球能源问题的核心所在，而这一切的始作俑者 正是美国和以色列的相关行动。接下来我们聊第二个风险，全球粮食市场的动荡。通常来说，能源价格上涨会带动食品价格上升，因为能源是农业生产的重要成本， 无论是耕种、运输还是加工环节都离不开能源支撑。而本轮中东冲突对粮食市场的影响更为突出，核心原因在于 全球化肥供应高度依赖中东地区。大家可能不知道，化肥生产特别依赖天然气，所以中东及周边天然气主产区集中了大量的化肥生产企业， 全球约三分之一的化肥贸易都需要经过霍尔木兹海峡。当前天然气供应波动，海峡航运受阻，直接推高了化肥价格。过去几天， 全球使用最广泛的化肥品种尿素价格已经上涨约百分之二十五，这对全球粮食生产形成了明显压力。要知道，欧 欧洲及北半球多数地区三四月份正是春季农作物施肥的关键时期，如果化肥供应持续紧张，施肥受到影响，大概率会导致今年后续季节的农作物产量下降，进而可能进一步影响全球粮食供应。最后是第三个风险 进入市场。与宏观经济的不确定性、地缘政治动荡本身就容易引发市场避险情绪，导致资产价格波动。目前部分市场已经出现了这种情况，其中亚洲市场的调整尤为明显。 但更具系统性的风险在于，能源和食品价格上涨会推高全球通胀压力，进而可能迫使主要经济体央行重启债务压力， 提升金融市场的脆弱性。二零零八年国际金融危机前夕就曾出现能源价格推升通胀、央行持续加息的背景。需要明确的是， 这并不意味着危机必然会重演。但在当前全球债务水平较高、部分金融市场本身较为脆弱的背景下，加息带来的风险确实值得警惕。

石油疯涨，黄金下跌啊，今天就给你讲清楚原因，你看到没有，在石油面前，黄金就是个弟弟。 那有人说了啊，这个黄金明明是避险资产啊，怎么战争烈度越高，哎，黄金反而下跌呢，白银也跟着一块下跌，而且跌幅更猛。那这里啊，给大家讲清楚哪些因素造成这种很让人觉得很割裂的情况。首先， 石油每年的交易额是比黄金大的多的，去年二零二五年，石油价格在六十几美元并不高的情况下，全球石油贸易额达到一点八万亿美元。 而黄金呢，在黄金的历史高位也只有五千五百亿美元，这还包括实物黄金的交割，所以并不是大家想象那样，黄金资产虽然很大，但人类几千年来挖的黄金百分之九十还都在市场上呢，作为一种储备不动， 但石油不一样，用一桶少一桶，这是非常明确的。所以所谓的避险资产，就是在危机发生的时候，它的流动性就体现出来了，因为当发生了能源危机，流动性是什么呀？赶紧变现去购买，更重要的能源 就是石油。所以黄金下跌源于危机时刻的流动性比较。而且长期以来，石油跟黄金是同涨同跌的，长期以来都是啊，我们可以看这个曲线， 可是呢，去年开始黄金涨，石油呢，拉平这个剪刀叉就出来，现在也在修复阶段。 那之前卡塔尔啊，包括伊朗这边都威胁过，如果战争加强，这个石油会冲到一百五十美元一桶，就布伦特原油，但是一直没上去，之前一百二十美元左右一桶的时候，哎， 下来了到九十多，为什么呀？市场中当时有传闻就是美国财长贝森特用美国的外汇稳定基金去做空原油，而且做空的区间是八十五美元到九十美元一桶，而且是五百万利达用美国政府做信用，可是一直维持在一百美元左右的时候， 美国政府是巨亏的呀，所以贝恩特马上出来，因为巨亏的情况下啊，出来说，没有啊，我没做空石油，而且这个法律也不允许政府稳定基金做这件事情。 那之前他怎么不辟谣那现在一辟谣，那市场中没有美国政府这么大的一个空投，那石油价格就拦不住了呀。那另外黄金最近一段时间作为流动性比较强的一种资产， 他是可以变现的，比如说现在谁需要现金流去购买维持战争的这个产品和商品呢？伊朗首先是委内瑞拉，长期以来是用黄金跟伊朗换凝汽油的， 这笔黄金就掌握在伊朗的革命卫队手里，所以市场中有没有人抛售黄金那是必然的。另外我们介绍过，印度作为第二大的黄金购买国，今年的一到二月份的黄金购买只有七十四亿美元，去年的铜器是一百三十亿美元， 也大幅下降。而中国长期十六个月增值黄金，但是增值量一直在收窄，就维持在一吨左右。而更要命的是黄金的多头是美国这些啊，大的资本，什么高盛啊，大摩啊， 现在呢？美国这边出现一个几对风险，我们曾经在前一个介绍美国金融的视频里面说过几对风险，他们就要把高流动性的资产变现去填他们那个 p to p 的 坑， 所以黄金出现了抛售。那很清楚了，黄金有两个大的利空因素，一是美国的大的金融机构在抛售黄金来填他的这个挤兑风险，挤兑风险不结束，这一些机构就要去用流动性来变现，选择流动性强的资产。 第二就是各大官方包括央行啊，对石油以及黄金对本国经济稳定的重要性比较， 那目前来看，比如说巴基斯坦啊，印度啊，这些国家肯定是石油更稳定当地的经济啊。你想巴基斯坦的公务员都在家休息了，为什么？因为没有燃料啊，要上班啊，这个坐飞机啊，这个公务员只能坐经济舱了，都开始变化，印度也在抢购石油，要知道啊，黄金的游戏 只有少部分啊，这个经济条件好的人能参与，而石油的问题是涉及到每一个人的经济条件越差的人越受石油价格疯涨的影响。为什么？因为你吃穿住行，他的运输大部分都是烧油的。 你像中国这样早早布局新能源电的，哪有其他国家这样的，只有中国独一家啊。你再想想，你为什么吃亏，就是在于全球这种战争危险来了之后，特别是海外国家带来的政府稳定与金融流动性的这么一个矛盾的对比。 那人说啊，那什么时候是个头啊？那油还要涨吗？首先啊，你还有一个因素，你看看石油，美国的地面部队正漂洋过海，坐着船向伊朗这边开进的，这是一个市场对战争升级的一个预期管理， 而现在特朗普本人的态度和发言对市场的影响是非常强，你看美国财长贝森特，虽然他说没做空石油，但他表示美国可以单独释放这个原油储备，而且释放的都是种高流，类似于中东的啊，这种，沙特的这种原油 主要向欧洲进行销售，你看日本首相高尔夫谈呢，而且谈的时候连午餐工作餐都取消了，为什么？希望 沟通的时间更多一点，有太多事没聊完。与此同时啊，就爆出来，日本要向美国购买阿拉斯加的这种原油，之前五千五百亿对美元的投资就要在这里面体现了。 而石油与黄金还有个共同所干扰的因素。最后告诉大家，就是各国央行的态度，美联储宣布啊，不降息，虽然他不加息，这个对黄金的价格是有影响的。 澳大利亚加息，日本虽然没有加息，但是四月加息敞口放开，而且欧盟也产生了加息的预期，反正降息是不可能了，所以货币不多。 黄金，由于黄金是没有利息的资产，跟各种证券是不一样的。而很明显啊，全球所有的政府，他的关注点还依旧在石油。

梅以一战争进入疯狂阶段，接连两天，三名伊朗重量级领导人被猎杀，以色列对伊朗最大天然气设施发动攻击，伊朗随即对卡塔尔、沙特、阿联酋石油设施发动攻击。 国际油价如惊弓之鸟。布伦特油价突破一百一十美元关口。对伊朗来说，愤怒之后就是报复。伊朗总统佩泽西奇杨公开警告，这将使局势更加复杂，并可能产生无法控制的后果，其规模甚至可能席卷全球。 对伊朗能源设施的攻击毫无疑问标志着战争的重大升级，这不仅大幅提高了伊朗对海湾地区能源设施发动报复性打击的风险，进而可能显著加剧原油供应中断的可能性， 同时也提高了湖塞武装介入袭击经红海游轮的可能性。油价对全球经济的影响深远， 油、航空、燃油、公用视野及制造业成本都会波及。有机构预测，若霍尔木兹海峡完全中断，两到四周油价将冲击一百五十到两百美元，这将触发全球能源危机。主要经济体陷入智障。 战争逻辑总是相似，你掐我咽喉，我就赐你心脏。而仇恨一旦挣脱缰绳，他选择的报复对象往往不分敌我，全球经济都在震颤。

现在的梅一战士处在一种有可能失控的这个边缘。第一个从军事战正在转向经济战，此前打击行动主要还是围绕着对方的军事目标，现在打击的目标已经拓展到了经济，后续的影响 会越来越深远。第二个方面影响局部已经拓展到了全球的范围，此前还是霍尔木斯海峡的关闭助推的国际油价的上涨，那么现在对关键的基础设施进行护工，以后 生产停滞，供给减少，再加上流通又减少的话，有可能会引发人员危机。第三个就是梅姨的战士由原来伊朗与美国和以色列之间进行作战，现在逐渐的扩大到伊朗 与美国、以色列以及中东地区的海湾国家之间的这种对抗，那么这些遭到打击的 阿拉伯国家对伊朗的这个反击行动也表达强烈的这个谴责，所以这种对抗在后续如果说不能够有效的加以平息，很有可能导致未来的这个发展处在一种失控的这样一种状态。

在美以和伊朗开战之前，为了阻止伊朗核计划，效果最好的武器不是什么 f 三十五，也不是什么精确制导炸弹，而是一款名为阵亡的计算机病毒。作为人类历史上首次使用计算机病毒攻击敌方重要设施并取得巨大成功的行动， 破坏当时伊朗至少一千台油浓缩离心机，让伊朗核计划停滞了近两年。并且更为夸张的是，当袭击发生之后的半年内，伊朗他自己是一直没有察觉的，还以为是自己的设备维护有问题。那作为伊朗系列第八期，这期就讲一下美以特种作战的巅峰之作。奥运会行动 最早在二零零六年，面对伊朗逐步成熟的核技术，加上当时伊朗总统内贾德的态度较为强硬，所以以色列准备来硬的直接轰炸纳坦兹等伊朗核设施。 当时美国总统不时担心中东会爆发全面战争，加上当时这些核设施都在地下掩体中，单纯轰炸不能保证毁伤效果，于是就采纳了当时 cia 局长的建议，启动了一项代号为奥运会行动的对一网络攻击项目，目的就是直接破坏伊朗核计划中最关键的油浓缩设施。你也不得不说，当年的人脑子就是好使， 既然整个行动的最终目的就是要破坏油浓缩离心机，那为啥要派战机轰炸他呢？他自己不是会转吗？那就控制他，让他转的更快一点不就行了，转的快他自己就坏了，那可谓说是大道至简。而为了这个简单的目标，参与这项行动有美国国家安全局、中央情报局以及以色列的情报机构摩萨德和八二零零部队可以说是阵容十分豪华。 最开始美国和以色列先通过在伊朗的高级情报特工通过植入间谍软件和搜集设备供应链信息，获取到了涉及油浓缩离心机控制器的精确信号，确定了恶意程序的攻击目标。随后以色列又在自己的迪莫纳核基地 还原了一套和伊朗相同的离心机阵列，随后就在这些由浓缩离心机上做真实的测试，反复调整代码参数，只为达成一个目的，就是让离心机可控而持续的加速损耗，让设计使用寿命在十年以上的离心机组件几个月内就报废失效，并防止出现程序一发力离心机就炸了的情况。 搞这么复杂的原因也很简单，就是为了防止伊朗发现系统被入侵，缓慢持续的损耗会让伊朗和设施内部的工作人员以为是设计或是制造缺陷。由于伊朗和设施也是采取内外网物理隔离的，所以最开始镇网病毒先被间谍植入了与目标和设施有合作关系的伊朗承包商的公司 脑内，然后随着这些承包商的员工带着被感染的 u 盘或者电脑进入到伊朗核设施中进行日常维护。当被感染的设备进入到核设施内网的时候，就开始了入侵内网设施，并开始在内网快速传播。作为一个目标非常明确的恶意程序， 阵网并不会像其他的电脑病毒一样无差别的影响所有被感染的电脑，它的出发条件较为苛刻，在入侵到一台新设备后，阵网的程序将会对感染的电脑进行全面扫描，检查有没有安装西门子的工业控制软件后，就会进一步查询 plc 所连接的变频器 型号。只有当查询到的型号符合之前情报反馈的用于由浓缩离心机的型号，且运行在目标频率的情况下，阵网病毒才开始正式干活。也正是因为这样较为独特的隐蔽性，导致从入侵开始到袭击完成后的半年多的时间内，伊朗完全没有发现核设施内网计算机有什么异常。 但实际上整个内网所有的联网设备都已经感染了阵网病毒了。而阵网对离心机的摧毁方式也非常新颖。原本正常运行下，离心机转速在每分钟六万转左右， 阵网病毒会操纵离心机先将转速拉升到每分钟近八万五千转上下，持续十五分钟后，离心机就会因为超过设计极限产生剧烈震动，然后这时阵网再将转速降低到每分钟一百二十转左右，持续几个小时。这样反复剧烈的调整转速， 就很快使离心机的关键部件产生金属疲劳。而就在离心机转速剧烈变换的时候，在控制室内的屏幕上却会显示离心机各项参数一切正常。这是因为阵网病毒会截取之 前 plc 向操作系统发送的正常数据，然后循环播放。并且为了彻底抹除存在的痕迹，阵亡病毒在程序中设定将在二零一二年六月二十四日自行删除。可以说计划非常完美，如果不出意外的话，伊朗将在一二年之前陷入一种原本可以用十多年的离心机，怎么几个月内就坏了的自 我怀疑中，还会对牵涉其中的所有本国人员轮番调查，看看是不是有玩忽之手或者偷工减料的。但就有那么一个意外，才让整个项目被暴露出来。可能是一名参与奥运会行动的以色列工程师为了让阵网病毒更具传播性，对电码做了一些微小的改动，但没做好测试，导致原本只希望在伊朗和涉事内网传播的计算机病毒 也可以在所有普通电脑上传播了。当一位伊朗工程师携带着连接过伊朗核设施内网的笔记本电脑回家之后，政网病毒开始进入了全球网络，不过因为这个恶意程序过于精准的攻击目标，也没有对普通人造成什么影响，最后导致全球有三十多万台电脑被 感染。在二零一零年中，一家白俄罗斯的小型网络安全公司接到了一位伊朗客户的维修需求，说是电脑一直在不断重启。然后这家公司的技术人员就深入分析后发现电脑中的恶意程序实在是有点过于复杂了， 其中使用了四个零日漏洞，还盗用了两家台湾地区的数字签名证书，并且通过内核级的后门来躲过杀毒软件的扫描，于是发现了新大陆的他们将这段恶意程序 公开出去，发到了网络安全论坛上，随即全球顶级的网络安全专家都去围观吃瓜了。可以说这一计算机恶意程序一举提高了世界对于计算机病毒水平的认知，阵网病毒的事也就这么传开了，不过因为其极高的水平， 夸张的用料，极微独特的攻击目标，外加程序员藏在代码里的小心思，大家很快就分析出了，这应该是梅伊两国联手对伊朗发动网络战争的武器。也就到了这会，伊朗方面才意识到自己是遭受了一场精心策划的网络攻击。不过到了这个时候， 伊朗已经报废了一千多台又浓缩离心机了，并且更多的离心机使用寿命大幅缩减。后续的处理伊朗方面没有具体说明，但可以想象，因为不清楚是否还有其他计算机病毒入侵。为了消除已经在核设施内网存在的恶意程序， 最稳妥的办法就是重构整套油浓缩设施的控制系统，而且为了防止后续类似事件发生，还要重新秘密采购新的操作系统和控制单元，并且还要规避使用国内的设备，因为当时已经有超过二十万台伊朗本国的计算机也被感染了阵亡病毒了。就这么一套忙活下来，最保守的估计下，这次奥运会行动差不多阻止了伊朗核计划两年的进程。

以色列占了伊朗 number 四七天以后，伊朗占了卡特尔的液化天然气设施，相互摧毁能源设施，标志着战争的升级。那么原有价格会不会冲到美统两百美元？ 中东战争会不会从地区冲突转向影响世界的全面经济战争 冰镇热点一点就通，我是深圳陈冰。以色列寄上了伊朗政权的主心骨拉里贾尼以及巴基斯坦民兵指挥官秦堡部长以后，引起了伊朗的愤怒回应，誓言要对每一发动果断坚定人心经的报复。 但是以色列不在乎，接着炸了伊朗的南帕尔斯气田。南帕尔斯气田呢，对伊朗有多重要呢？伊朗百分之八十的电都是从这里发的，天然气发电， 同时伊朗人做饭取暖也大多数依靠这里产出的天然气是世界上最大的天然气田。 你占了人家的经济命脉，伊朗不暴富才怪。于是伊朗扩大对中东能源设施的打击，打击了卡塔尔的拉斯拉番工业区，那呢，是全球最大的液化天然气生产基地，全球百分之二十的液化天然气来自这里。 伊朗呢，也打击了阿联酋的天然气设施和油田革命卫队，发出紧急警告，沙特、阿联酋、卡特尔三国的能源设施将成为伊朗的合法打击目标， 东侧相关区域的民众撤离，而战争中的收集包，也就是为美军提供军事基地的海外国家，也不再人身攻击了，对伊朗发出强硬警告。卡萨说，伊朗越过了所有的红线，对全球能源安全造成了严重威胁。 沙特呢，发出强硬警告，宣称保留采取军事行动的权力。这一次交战，双方相互摧毁能源设施，标志着战争的升级。伊朗战争的聚焦点从霍尔木兹海峡的开通，转向了中东能源设施的安全。 每一的战争逻辑是，既然你伊朗不愿意投降，不开放霍尔木兹海峡，那我呢，就进一步的摧毁你的能源设施，摧毁你的经济。 而伊朗的反制逻辑是，既然你美国担心油价飙升，能源短缺，那我呢，就绝地反击，攻击海外国家的能源设施，来一个与时俱奋，同归于尽， 相互摧毁对方的能源命脉。这个后果很严重，加速了全球的能源危机。如果呀，能源设施在海峡开通了，就可以往外运输石油天然气， 但是能源设施被摧毁了，就得花好几周甚至几个月的时间呢，才能修复使用，即便海峡开通了，也没有石油天然气可以运输。 可见呢，打击能源设施带来的危害远比关闭海峡严重。战争的摆钟呢，已经转向全面经济战争。 由于战争的升级，能源危机似乎近在眼前，伊朗方面所说的原油价格只冲美桶两百美元，可能呢，会成为现实。 于是呢，就有了一个新的词，两百美元黑涌。说两百美元黑涌来临时，全球经济呢，将会被凌迟滞涨或者衰退。从战争的性质讲，正从地区冲突转向了全面经济战。 不管是否从中东进口能源，能源短缺引发的物价上涨，成本上涨，每个人都躲不过，会影响全球经济。 现在呢，人们关注的不再是每亿占了伊朗多少目标，也不再是霍尔木兹海峡何时开通，而是全球能源通道会不会长期愈足？日渐增长的质涨风险什么时候来临？ 美伊对伊朗战争的危害性已经在外移，随便翻几篇新闻都不是好消息。比如说日本担心通胀不再调整利率，韩国科技企业勒紧裤腰带，担心能源短缺影响芯片的生产。印度百分之八十能源呢，依赖进口，能源短缺正改变生活方式， 餐厅汽改电瓷砖厂停产，化肥厂减产。咱们香港的国泰航空暂停所有飞往迪拜和利亚德的航班，可能呢，得承受很大的损失。 国际油价在多国释放战略石油储备以后仍然在上升，十九日呢，就上升了百分之四，达到了每桶一百一十二美元。美国的油价呢，也上升了百分之三，达到每桶一百美元。 但是战争的始作俑者还在火上浇油。特朗普先生说对以色列占了伊朗七天一无所知，反对啊，继续攻击能源设施。 之后呢，他又改变了说法，强调啊，今后会再一次考虑空袭伊朗的能源设施。如果伊朗对卡塔尔的能源设施继续攻击，美国呢，将大规模炸毁伊朗的天然气田。与此同时，美国战争部要求追加两千亿美元的军费，用以资助伊朗战争。 一支几千人的海军陆战队正在向中东战场调遣，不排除呢，发动地面战争。看起来呀，美国还要继续打下去，试图降服伊朗。 而伊朗的势力由从估计啊，还有七百到一千二百迈导弹可以发射，理论上讲呢，还可以支撑几周到两三个月。美英和伊朗究竟打到什么程度，我们呢，将继续观察，但是对世界经济的破坏是显而易见的。 谢谢！观看请关注、点赞、分享，我们下次见。