0基础ETF掘金训练营

普通人长期定投指数基金确实能跑赢大部分市场的参与者，但市场上的指数基金这么多，我到底该投哪一只呢？今天给大家分享六只你值得关注的核心指数基金，并且告诉你应该怎么做组合。第一类，国际化配置的定海神针， 那就是标普五百指数，你可以把它理解为是全球股市的精准答案，因为啊，它包含了美国五百家各行各业的顶级上市公司。一句话总结，如果你想稳稳的分享全球最成熟经济当中上市公司的长期增长红利，那么标普五百就是你资产组合里面那个压仓的基石。 第二个，科技增长的超级引擎，纳斯达克一百指数，这是全球科技与创新巨头的精英俱乐部，因为它主要选址的就是纳斯达克交易所里面 市值最大的一百家非金融公司，含盖了像英伟达、苹果、微软、亚马逊这些引领科技行业增长的核心力量。如果你坚信未来十年依然是科技驱动的时代，那么纳斯达克一百就是你组合里面 锐利的毛，也是你的核心的利润来源。第三类，中国经济的新锐力量，中证 a 五百指数，你可以把它看作是更均衡、更聚焦的新制三百，中证 a 五百，它在含盖大盘股的同时， 还显著提升了代表新兴产业的上市公司的权重，比如说高端制造啊，生物医药等等这些新质生产力的赛道。一句话总结，如果你看好中国经济的转型升级的未来，那么中证 a 五百是分享这一未来红利的优质投资标的。第四个，中国高成长的双星创业板一百与科创五零。 首先，创业板一百代表中国最具活力的一批创新成长企业，覆盖了新能源、创新药等等领域。而科创五零呢， 代表 a 股最纯粹的硬科技先锋，聚焦在半导体啊，人工智能啊，航空航天等国家战略重点方向，他们都是高成长、高波动的代表，就像组合里面的突击队，潜力很大， 但波动也大，需要扭有一颗更强大的心脏。第五类，稳健收息的压仓石，中正红利指数。因为他不追逐市场热点，专门挑选 分红率高、现金流稳定的公司，比如部分银行啊，煤炭啊，公用事业等等这样的上市公司，它就像你组合里面的稳定器或者避风港，在市场震荡时提供更好的安全感，追求的是 长期稳定的现金流。第六类，中国互联网的集结号，恒生科技指数。怎么讲呢？因为恒科打包了港股市场上的中国科技的龙头，覆盖了互联网、半导体等等赛道。它的特点是 弹性十足，在顺丰期上涨势头猛烈，但在逆峰期调整幅度也可能很大，所以它的整体趋势受国际资金流动和行业政策影响是非常大的。所以呢，对于 恒生科技这个疫情的 e、 t、 f， 你 要慎重选择，所以我们要注意啊，以上这六支指数，风险特征差别很大，绝对不适合简单的做定投。给大家一个理性的做法，就是根据你的风险承受能力，将它们分为核心与卫星策略来配置，比如核心仓位的话 占大头，比如超过百分之六十，百分之七十的比例追求稳健增长，可以标普五百呀，加中证 a 五百作为基础， 或者沪深三百做长期定投。那微型仓位呢？占小头，比如占百分之三十到百分之四十，追求增强收益，可以从中挑选纳斯达克一百啊，创业板啊，或者科创五零啊，合生科技啊等等进行小比例的分散分批的配置。还有呢，就是一个特殊配置，你非常看重稳健性和现金流， 那么可以单独配置一部分中证红利指数。最后啊，一定要记住，投资没有标准答案，只有适合你的配置。先建立核心未修的框架，再选择具体的指数，是远比盲目定投单一品种更重要的第一步。

你有没有发现一个现象啊，这种行情里面，身边那些不再整天折腾个股，而是默默开始买入 etf 的 朋友，他们的收益反而更稳，心态更好呢？这个现象，它不是偶然现象啊，这背后呢，是一场正在发生的 深刻的投资方式的转移，这是一个大趋势。要理解这件事情呢，我们得跳出来看一个宏观数据，在美股的市值约百分之二十，而在 a 股呢，这个比例才刚刚突破百分之五。 那么这巨大的差距，它结实的不是国人爱不爱炒股，而是市场的成熟度和投资者结构的差异。你想，美股，它是以机构为主导的一个字母市场，它的工具化、配置化的投资是主流。 而 a 股呢，它的趋势正在悄然的加速改变。我们的 etf 的 规模在二零一二五年一年内就从三点七万亿猛增到突破六万亿， 不仅仅意味着规模的壮大，更意味着一场从个人选股博弈到使用工具进行资产配置的深刻改革。这个事情就在我们眼前默默的发生。为什么 e t f 越来越受到很多聪明浅的喜爱呢？因为啊，它从三个方面 系统性的提升了你的投资胜率。哪三个方面呢？第一个， e t f 解决了投资的终极难题，消灭系统性风险。你想你研究个股既耗费心血，最怕什么 财务造假呀，行业颠覆啊，单一公司突发利空啊，导致股价大跌，那任何一个都可能让你的投资前功尽弃。而 etf， 它买入的是来自股票，可以将这种致命的无法预测的各股风险彻底的分散掉了，帮你规避了投资中最大的坑， 从而大幅度降低了亏损的风险。第二个 etf， 它也对抗了人性的最大弱点，那就是管不住手。很多人呢，天然有损失厌恶的心理，比方说，你亏一万块钱的痛苦是远大于赚一万块钱的快乐的。所以呢，在各股剧烈波动当中， 你很容易在下跌的时候因恐惧而割肉卖出，在上涨的时候呢，又因为焦虑而过早的卖出，最后呢，就会变成一直在追涨杀跌这么一个现状。而 etf 呢，尤其是宽进的 etf， 它的价格波动则相对平滑，这种平淡的波动恰恰是你最好的心理保护罩。因为呢，它能让你更理性的执行投资策略， 比方说，坚持定投啊，长期持有啊等等。因为呢， etf 啊，它不改变市场，但它通过改变波动幅度，可以极大的改善你的投资行为，而好的投资行为 才是长期盈利的根源。当你有很好的盈利了，你就会形成正反馈，更加的让你能遵守投资纪律，最终形成一个良性的投资闭环。第三个 etf 啊，更容易获得 beta 收益。怎么讲呢，大家总过去呢，很多人总梦想着找到十倍股， 获得超越市场的超额收益，但随着上市公司越来越多，性质差越来越小，就会导致选股的难度越来越大，从而呢， 你获得超额收益就变得极其困难。于是啊，越来越多的聪明投资者开始转向获取贝塔收益，也就是稳稳地跟上市场或者某个行业的一个整体，向上增长一个趋势。而 e t f 作为指数基金，正是捕获贝塔收益最纯粹、 最低成本的工具。当你选择了一个代表未来方向的行业 t f， 那 你就不再是与单个公司对赌，而是在投资一个行业的整体趋势。那这样的难度比赌单个上市公司的发展趋势简单太多了吧？因为你可以不用再打听消息、 纠结买卖点，而是把所有精力都用在思考更宏大的问题上。比方说，中国的经济的未来方向在哪里啊？科技发展的主航道是什么呀？然后再通过相应的 etf 一 键布局，你的格局直接从股民升为到了宏观资产配置者，大大提升了投资胜率。 所以啊， etf 它不是神，而是超级工具。未来的 a 股， etf 的 规模占比将会从百分之五可能涨到百分之十五， 甚至百分之二十，这几乎是一个确定性的事件。当然了，这不只是数字的变化，这背后还意味着，第一个， 乱炒垃圾股的空间会越来越小。第二个，核心资产主流行业的趋势性会越来越明显。第三个，普通人拥有了此前只有机构才能实现的高效分散配置的能力。 但我们必须清楚啊， etf 它不是稳赚不赔的神器，如果你买在了泡沫的顶峰，或者选错了衰退的行业，那你依然会亏损。所以呢， etf 它的核心价值在于，让你的盈亏更纯粹的来自于你对国运、对行业趋势的判断，而不至于被一次性、偶然的各股踩踏或者一次性的市场情绪的崩溃而所摧毁。最后呢，总结一下， etf 是普通散户的降维武器，因为它从风险结构、人性博弈、宏观布局三个维度，系统性的提升了你的投资胜率，它把投资从一门艺术变成了更多人可以掌握的科学。

今天不让丸子啊聊聊一个很实际的选择，为什么我现在的本金几乎不直接买个股，全投 e t f 了？这不是什么高深的策略啊，而是我用真金白银换来的教训。我觉得对于大多数普通人来讲，想通过投资让财富稳健的增长， e t f 可能是更务实的选择， 而不是个股。为什么我可以这么说呢？主要有四个理由。第一个，我们控制不了的事情太多了。比如说我买一家公司的股票，就像把宝全压在一个人身上一样，即使你再看好他，他也有太多你无法掌控的风险。比如说，这个行业可能突然不景气啊，公司高管可能觉得失误啊， 甚至呢，可能遇到财务问题，一旦遇到其中一种，损失可能是巨大的，而且很难回本。而 etf 则不同，因为他帮你买了一篮子的公司，就算其中几家公司表现不好，其他表现好的公司也 能把它弥补掉，把它替换掉。更重要的是呢，指数本身也会定期的调整，淘汰掉不好的公司，加入新的公司。你不需要担心 判断哪家公司会出问题，因为这个系统自己就会帮你完成了优化迭代。第二个，投资个股啊，是在和专业人士比赛。当我们买一支股票的时候，我们的队友是谁呢？是那些有专业团队能深入调研的基金公司。证券公司是能用复杂的算法 快速交易的量化机构，他们掌握的信息和分析工具远远超过我们普通的投资者。那这种，那在这种情况下，你的个人投资者就像业余选手，选上了专业赛场， 胜算是很低的，很多时候呢，我们基于有限信息做出的决定，可能正好落入了专业投资者的陷阱。但如果我们买的是覆盖整个市场的 etf， 情况就不同了，因为我们不再试图打败市场或者打败专业机构， 而是选择成为市场的一部分。因为这个时候呢，我们赚的不是博弈对手的钱，而是整个经济增长的平均收益。第三个，从概率上看，抓到牛股太难了。股市长期上涨 其实主要是由极少数特别优秀的公司来推动的，那这就意味着，如果你想要靠买个股赚大钱，必须精准的提前找到这些优秀的公司，而且从头到尾拿稳，这个概率啊，和买彩票中大奖差不多。而 etf、 指数基金呢，就完美的解决了这个概率难题， 因为呢，它包含了很多上市公司啊，所以那些未来最优秀的公司自动就会在你的持仓里面，你不需要成为选股天才， 也能分享到市场增长最主要的成果。第四个，投资啊，应该让生活更好，而不是更焦虑。这是我体会最深的一点，因为当你每次中仓一两只股票的时候，你的心情会完全被这只股票绑架，当一个利空消息就足以让你失眠，股价波动会让你忍不住频繁的操作， 结果呢，往往是在高点追涨，在低点割肉。而通过 etf 进行长期投资，你完全可以设置好条件单之后就不再看盘了，省下来的时间和精力，你可以用来提升工作技能，照顾家庭，或者干脆好好休息， 这样不更好吗？所以啊，我们要时刻明白，大部分人投资的本金主要还是来自于你的主业收入，而投资的目的就是为了生活更安稳、更自由，不是为了成为每天的负担。所以呢，在我们的投资本金还不够的阶段，我们应该把更多的时间放在提升主业收入上面， 从而增加更多的投资本金。毕竟呢，同样的回报率之下，本金规模决定了你的盈利厚度。所谓本大力小利不小， 本小利大利不大。对于普通投资者来说，从个股转向 e t f， 它是一次重要的战略调整，它不一定能让你一夜暴富，但能给你一套简单可持续， 晚上能睡得着的投资方法。对于追求资产长期稳健增长的普通人来说，先确保自己能在市场里长久的活下去，远比短期赚多少钱更重要。因为财富的增长需要时间和耐心，而 e t f 就是那个能帮你平稳穿越周期，让耐心真正的发挥作用的好工具。最后啊，来总结一下，投资的本金放大源于你的事业，而投资的最终目的是为了服务于更好的生活，而不是成为生活的全部。 etf 给不了你一个月翻倍的利润，但它能给你一套可复制、可坚持、能睡觉安稳的系统方法。财富是供血球，而 etf 就是 帮我们找到那条足够长 选购师，并且我们自己不会中途掉下去的坡道。对于追求长期稳健增长的绝大部分投资者来说，这或许就是最现实也是最明智的投资路径。

你是不是以为市场上所有的红利 e t f 都差不多呢？之前讲红利 e t f 的 视频，也有粉丝留言问，红利 e t f 那 么多，我到底应该选哪一个呢？今天啊，我必须说清楚，它们虽然都姓红，但根本不是一回事。而且啊， 不同的红利 e t f 收益之间可能相差百分之二十甚至三十呢，今天我帮你把它们各自的优缺点一次性全讲明白。先讲第一种红利 e t f， 中正红利，它的优点是 选股规则透明，纯粹直接，他选的是全市场上谁现金分红最高，那就是谁没有复杂的算法，他所覆盖的行业呢，也足够的分散。因此啊，他是红利策略的标准尺，最适合作为你投资组合的底仓。但是呢， 他有他的缺点，就是容易偏向传统行业，比如说重仓行业啊，煤炭啊，钢铁等等。那意味着，如果未来是科技和消费的牛市，他可能会严重的跑出大盘。另外， 你还有可能落入高股息的陷阱，因为有些上市公司啊，因为股价暴跌，股息率才被动的变高了，而且呢，分红不可持续，所以它只管高，不管为什么高，这一点我们要注意。再讲第二种红利低波 e t f， 它的优点呢，那就是双重要求，持有体验更好。这类型 e t f， 它的选股标准是既要分红高，又要股价波动小的公司。 所以啊，他专门寻找那些业务稳定，股价慢吞吞的上市公司，比方说公用事业啊，高速公路啊等等。另外呢，他也是雄狮的减震器，市场大跌时， 环境低迷时，他通常跌的很少，能让你拿得住，心态不会崩。他的缺点是在牛市可能会慢半拍，比如说，当市场狂热的时候，他长不过那些高弹性的红利 etf 品种，更容易让你觉得很着急。其次呢，那就是行业集中度也比较高，因为为了求稳， 所以大量的权重资金可能扎堆在少数几个行业的风险。这样的话呢，虽然扛住了市场风险，但很容易没扛住行业的风险。第三种，红利质量 etf 红利质量，顾名思义啊，它就是优中选优，看中上市公司的内在质量。这类型的红利 etf， 它的选股标准是不光看分红，还要看重财务指标， 比方说，要看选股公司的 roe 啊，盈利增长等等，从而筛选出真正的能赚钱的好公司。那么这类 etf 呢，它的长期成长潜力是更大的，目标呢，是找到能持续分红， 同时自身还能不断长大的现金奶牛。那它有什么缺点呢？就是当下股息率可能并不会突出，因为真正的好公司啊，通常它的股价不会很便宜，所以呢，它的集实现金回报率是比较低的， 可能还不如前面两类红利型的 etf。 另外呢，质量也会发生变化，今天的优等生，明天可能也会犯错误，毕竟呢，上市公司的财务数据，它是一个后视镜嘛，无法百分之百的预测它们未来的价值，这一点我们也要留意。那再讲第四种， 港股通高股吸红利这类型的红利指数啊，他只选择港股市场的上市公司，因此呢，他的股息率看上去是很强的， 因为呢，港股整体的估值是更低的，同样的，分红的条件下，算出来的股息率数字是极具吸引力的。另外呢，也会有潜在的戴维斯双击的机会。比方说，如果未来港股的信息恢复了， 可能同时会赚到估值回升带来的价差和股息两分钱，弹性十足。当然了，它的缺点就是因为成分股都是港股的上市公司，而港股呢，又容易受到全球资金流动的很大的影响，所以它的涨幅就像坐过山车一样，波动远远大于前面的其他的红利 etf。 另外呢，低估它也可能是陷阱，因为港股啊，它有很多长期低估的僵尸股，分红高，但是增长为零，股价长期不动，这一点我们也不容忽视。再想想第五类啊，红利价值这类型的 etf 呢，它的优点是什么？ 它专门找那些打折的陷阱。奶牛这类型的红利，直接利用低市盈率、低市净率等财务指标， 专门挖掘市场上暂时被误解、被低估的高股息公司。因此呢，这类公司一旦价值未来被发掘，那么爆发力是很强的，可能到时候的表现会非常突出。但是他也有缺点，这类红利啊， 他需要极大的耐心，长期持有，有点偏价值投资。因为呢，低估的时间可能持续很久，股价可能长期低迷，你的时间成本是很高的。同样呢，他也可能有价值陷阱，比如有的上市公司是基本面恶化导致的，价格便宜导致红利也不可持续。以上五种类型的红利， e、 t、 f 信息都给到你了，那至于这五种到底怎么选呢？我觉得你只要回答两个问题就够了。第一个，你能承受多大的波动？如果说你怕波动，那么优选红利低波。第二种， 你更看重什么？如果只看重分红，更相信传统行业，那么就选中证红利。既看重分红，更相信公司自身的实力，那么就选红利质量。如果说你未来想布局港股的低估值反转，同时的话，能承受得起大起大落，那么就选港股通高股西。所以记住啊， 没有完美的基金，只有和你需求相匹配的选择过去涨得好的基金，不代表未来还能继续涨得好。

三月七号八号，我们这场为期两天一夜的不良自然全链条处置线下培训圆满落下了帷幕。这段时间，我常常在后台收到很多留言，有人好奇不良自然到底怎么做的，有人想入行却找不到方向，有人做了很久，依然卡在各种端口，越做越迷茫。 这一次，我们不搞花哨的形式，就做一件事，把零到一做不良资产的完整逻辑拆给大家看。很多人以为行业有秘密渠道，其实真相就在规则里面。我们把机构、渠道、市场获取、信息筛选的逻辑掰开，揉碎了，就是让大家知道靠谱的货源怎么找，怎么判断，怎么 对接。还有整个行业的核心储值和不同储值方案的设计，是诉讼、执行、重组庞博，还是协商和解，对你的打法完全不一样。我们不讲大道理，就讲只遇到这种情况，你该怎么做。 现场我们放了大量真实的案例，有成功的，有踩坑的，有看似赚钱最后亏本的，也有不起眼的小单，最后做出惊喜结果的。 我们把来时的路，踩过的坑，交过的学费毫无保留的摆在桌面上，就是希望大家少走弯路。入行即入行第一天的晚上，我们还办了一场轻松的茶话会，大家围坐在一起，没有距离感，没有身份差别。有人问入行门槛，有人问资金怎么配， 团队怎么搭，有人问自己适不适合这个行业。让我特别感动的是，这一次来到现场的有很多是一直关注我的老粉丝，他们放下手里的工作，从全国各地奔赴而来，就为系统学透不良资产。真正踏入这个行业，我始终相信， 真诚比套路长久，干货比噱头有用。不良资产不是一夜暴富的神话，它是一门专业严谨、需要沉下心来学习的生意。下一场我还在现场等你。

你是不是总想买一只神仙基金，想着买了之后就不用再管，还指望他带你穿越牛熊？实话实说啊，这种想法胆子很大，但几乎是行不通的。你想吧，买了就能一劳永逸，不管市场好坏都能赚钱，怎么可能吗？因为现实情况下，任何国家的经济都是有好有坏的阶段，投资市场也是有冷有热， 你选的唯一一只基金，可能在某个阶段里面表现亮眼，但换个经济环境，就会变成你的最大的亏损来源。因为市场就像天气，有四季轮换，不同的季节表现最好的资产完全不一样。比方说，经济好，通胀高，那么大众商品的价格表现就会更好，股票就开始有压力了。经济差， 通胀高，这是最难受的时候，因为股债可能都双跌，此刻呢，现金、黄金这类性的资产才最有价值。那经济差，通胀低，这时候呢？长期国债反而成为避风港，股票通常是最惨的时候。现在想想， 你千挑万选的那只基金，可能在这四种完全不同的情况下，表现都很优秀吗？那不可能的，因为他可能只在某个阶段表现突出，一旦市场进入他不适应的季节，那你面临的不是小波动，而是可能持续很长时间的下跌。这种下跌压力 普通人是很难承受的，往往会在低点惨淡的割肉离场。所以啊，更聪明的做法就是搭建一个全天厚的指数基金组合 是最好的。既然我们无法预测市场下一个季节是什么，那么最理性的办法就是不赌季节，而是为所有天气做好准备。怎么理解呢？我们可以通过指数， 普通人也能像专业机构一样，构建一个应对各种市场的投资组合。核心原理啊，也很简单，那就是利用不同资产涨跌时间不一样的特点，让他们互相对冲风险，从而呢使整个组合的波动变小，走的更稳。这么一个完整的组合怎么做呢？我们可以通过 etf 基金来做。 第一类的话是股票里的 e t f， 比如沪深三百呀，纳斯达克一百呀，科创五零啊等等。如果觉得这些宽基还不够好，你还可以选择行业主题类的 e t f 基金，比如说像新能源芯片 等等，这样的 e t f 用来博取更高的收益，但是它的波动啊，往往比前面的宽基更大。第二类，证券里的 e t f， 如国债的 e t f 啊，结债的 e t f 啊，这种的话是在股市大跌的时候往往是上涨的，它是经典的投资组合稳定器。还有第三类 是商品类的 etf， 比如说黄金 etf 啊，能源 etf 啊等等，在经济危机或者通胀高企的时候，可以为你的投资组合贡献更高的收益。还有第四类叫现金类的 etf， 比如货币 etf 啊，存放灵活资金，可以为你的投资组合提供更多的应急和补偿资金，作用也是非常大的。那对于一个能愿意承担一些风险， 追求增长的投资者，可以把总的可投资金分成四份，分别配置以上四类基金，做成一个组合。当然了呢， 这个组合他不是配好就不管了，你需要每隔一段时间检查一次，比如说如果股票类的涨的多了，那就卖掉一部分，买入一部分的证券型的大众商品，涨多了呢，那就卖掉一部分买入现金类的，反之亦然。那为什么要动态调整比例啊？因为啊，这实际上是在强迫你在涨的多的时候慢一点， 在涨的时候买一点，这是长期赚钱的关键的投资纪律啊。所以呢，话说回来，只买一只基金并长期持有，能否成功，极大考验你的选机的眼光和心理承受能力。这对于绝大多数人来说，就像一场赌博，最高级的思路就是 放弃寻找单一的神器，转而用上面的基金组合，给自己手动搭建一个稳定的投资系统。这个系统的目标，他不是每次暴涨都能平稳的往前走， 最终靠时间和纪律赢得投资的盈利。这个系统有一个专一的名词，就叫资产配置。

不聊八卦扑克 cp， 只说头干货，存款利率一降再降，想躺平收息，这利息啊，薄的像张纸，想进股市搏一把，咱又扛不住这波动带来的心跳加速。 这时候呀，红利指数就像是一个中间选项，既保留了股票的长期增值潜力，又依托成分股稳定分红，能带来持续的现金流。 你可能还不知道啊，目前红利指数的补息率已经远远高于十年期国债的收益率了。那目前市场上其实有很多红利的指数，不少投资者反应啊，这一看名字就晕了呀，像什么中正红利、红利低波 a 五百红利低波等等等等， 这不同指数究竟有啥区别呢？究竟怎么选，怎么配？今天几分钟给你讲透点赞收藏，投资理财不迷路！那我们先来看看 a 股市场的红利相关指数。中正红利指数，他可是 a 股 红利界的老大哥，选股标准严苛的就像丈母娘挑女婿，必须连续三年稳定分红，股息率啊，还得是市场的前列，成凤股就这一百家，个个都是愿意给祖宗发红包的优质企业。 该指数于二零零八年发布，历史表现也经得起考验，比如红利 etf 一方达就是其中的一只代表产品。中正红利低波指数呢，他则是以红利加低波动为核心策略， 用大白话来说，在高分红的基础上，再筛选掉那些上蹿下跳的股票，业绩稳定性啊，更具优势。比如红利低波 etfe 方达。 而中正红利价值指数呢，它的特征呢，是红利加高，安全边际，主打一个便宜有好货，专挑低估值、基本面扎实的高股型标的，那么进一步拓宽了估值的安全边际。比如像 红利价值一天一方达。此外啊，还有中正 a 五百红利低波指数，这个呀，可是二零二五年的新选手，在中正 a 五百的优质龙头里，再叠加红利加低波动的双重版，行业分布呀，也更均匀，像医药、石油、石化、通用事业这些板块的权重也会更高。 那比如 a 五百红利低波 etf 一方达，这还没完，港股呀，还有两员大将呢，像中正港股通高股息投资指数，他对标的呀，可是 a 股的中正红利指数，聚焦港股市场。高股息标的，比如像港股通红利 etf 一方达。 此外呀，还有恒生港股通高股息低波动指数，他的特征是高股息加低波动，在港股市场里，收益和稳健性两手抓。比如呀，恒生红利低波一贴服一方达。那么重点来了，这么 多红利相关的 etf 产品，到底应该怎么选呢？亿方达基金端上了红利全家桶，来看看哪款才是你的菜。那么细节投资者肯发现呀，这里面还有两只价值和现金流产品。如果你想在高股息的基础上铆定企业的长期价值回报，那么可以关注价值 etfe 方达和自由现金流 etfe 方达。 现金分红 vs 分红在投资是红利投资绕不开的话题，其实还有几种超级实用的玩法，不同的需求，咱们直接对号入座。那么想要每月都有钱花，那就搞搞分红的组合权，比如屏幕前的这三支，搭配 分红的节奏错开，有机会每个月都能够有分红到账。那么这不是传说中的月月有钱花吗？如果你嫌麻烦，就想简单点，直接上港股通红一贴，比方答，这个呀，每月评估分红，一键锁定月度的 现金流，适合咱们懒人理财。如果你看中的是长期复利，则可以关注红利 etf 一方达，并选择分红再投资。那么这支产品啊，规模已经超过百亿，是目前跟踪中正红利指数规模第一的 etf 产品。 每年进行一次分红评价，已经连续六年稳定分红，长期持有更安心。如果你追求更低波动率、更稳的业绩，那么可以关注彭山红利低波 etf 一方达与红利低波 etf 一方达。 而想要更加安全的边际，则可以选择红利价值 etf b 方达。那么也有朋友说了呀，咱们成年人不做选择题啊，我全都要！ 不满足，只有分红收益，还不想错过企业的长期成长。那可以看看价值 etfe 方达和自由现金流 etfe 方达这两支产品呢，在高股息之外，还看重企业的赚钱能力和现金流的质量，牢牢铆定 企业的长期价值。当然，任何的财富风口都不可能躺着赚钱，同利投资也不例外啊！千万别盲目的跟风，先搞懂不同指数和产品的差异，再掂量掂量自己的风险承受能力，咱再出手，毕竟适合自己的才是最好的，您说是不是这个理儿？ 那么关于红利 etf， 您还有啥想要了解的，也欢迎在评论区留言，我们下期节目再见！

国家队也买 e t f 还是重仓，这你想得到吗？国家队他喜欢的持仓 e t f 是 哪些呢？它的收益又怎么样？按照规定呢，这个大金主他持有一个基金的份额的比例啊，达到百分之二十呢，基金叫做纰漏。那我们就从基金的记报里面扒一扒国家队的 e t f 持仓情况。 这个里面说的国家队呢，指的就是这个中央汇金投资，还有他的子公司叫中央汇金资管。另外呢，中央汇金资管还通过华夏跟益方达设立了两个资管计划，这些呢，就是妥妥的主力当中的主力。 今年的上半年，特朗普动不动就打这个官税牌，然后大 a 的 表现呢，其实也是非常的不消停，国家队在这个关键时刻第一次明确了定位，就是类似叫坪准基金的这么样的一个角色，大举增持 e t f， 可以 讲叫起到了定海神针的这么一个作用。现在 a 股的 e t f 里面呢，百 百分之四十都是国家队持有的。那上面说的四大投资主体持有的 e t f 的 总市值呢？二季度末是一点二九万亿，三季度呢，持仓基本上保持不变，但是规模增加到了一点五三万亿，相当于是增加了两千四百亿元，增幅呢是百分之十九。 国家队的这些天量的资金投到哪里了呢？主要的方向就是宽基指数的 e t f， 重点又集中在像什么沪深三百，上证五十，中证五百，还有中证一千这几个核心的宽基指数上面，尤其是这个沪深三百的 e t f 呢，更加是持仓的绝对主力， 这些持仓的收益呢，其实也非常的可观。比如说华泰博瑞沪深三百的 e t f 呢，三季度的浮盈是超过了五百五十亿。呃，一方达沪深三百 e t f， 它的浮盈呢，是超过了四百亿，还有华夏的浮盈超过了三百亿，为什么在三季度浮盈这么高呢？我们向内看的话，反内卷的政策出台， 再加上这个流动性，我们也是比较宽松的。那向外看呢，一直有美联储的降息预期，可以讲是一个比较好的一个消息。另外呢，中美的第二轮贸易会谈也是靴子落地了，大家的宏观预期相对比较乐观，在这种情况下， 成长风格就会更加的受益。比如说国家对持仓 e t f 表现最好的呢，华夏某某 e t f 三季度的涨幅是超过了百分之八十，另外还有几个像华宝中政，还有华夏国政等等等等，他们的涨幅 福啊，也都超过了百分之五十。相比较而言呢，刚才说的两个资管计划，他们更加倾向于行业主题 e t f， 重点呢是这种符合国家战略导向，行业景气度也比较高的一些板块， 他们的风格上可以讲是更加的灵活。那三季度的仓位也是有所调整。呃，像之前持有的这种高股息 e t f， 还有汽车相关的 e t f 在 三季度都有所减持。其实呢，刚才说的这些持仓啊， 普通人用手机的 app 也能够查的到，比如说像通华顺这些常用的软件里面呢，你如果直接搜国家队持仓，或者说是机构持仓呢，都能够找到相关的专题页面。国家队是长期资本、耐心资本、战略资本。另外呢，国家队还有央妈、 郑邀，央妈宣布过将通过再贷款向中央汇金提供足够的资金支持，其实这些呢，就是我们大 a 的 底气，我们说了国家队的持仓呢，那还有一个问题大家是最关心的，就是我们散户能不能抄国家队的作业呢？ 我按照国家队的持仓清单我复制一份，是不是我也能赚钱呢？那我告诉你，这种想法其实是很危险的。首先在投资逻辑上呢，汇金买 etf 呢，它是为了维稳市场，它首先并不是为了短期利润，比如说银行股 长期分红其实是非常可观的，但是呢，短期走势这个磨磨唧唧行情好的时候，可能我们散户还觉得我买银行股会浪费行情，但是国家队就很喜欢它，如果买了之后可能连跌三天，你就受不了了，你就要清仓了 一次，就是这种资金周期的不匹配，国家队的钱他能够放五年，十年，但是你呢，你可能半年你就要用钱了，半年你就要把钱取出来。比如说某高端制造的 e t f， 他 曾经回调半年 国家队可以做到稳住泰山的持有，但是呢，短线玩家他是撑不住的，早早的就割肉跑掉了，等到这个 e t f 涨回来有肉吃的时候呢，反腐早已经不在场了。第三点呢，就是信息的滞后性，你从季报里面看到国家队加仓的时候， 这些 e t f 呢，可能已经涨过一波了，你看到信息纰漏再买的话，很容易你就买在高点去站岗。 总之呢，学渣抄学霸的作业不能够提高成绩，你去学习学霸的理念，你去学习学霸的方法，你才能够进步。长期布局，分散投资，还有就是保持定力，这三点才是散户最应该学习的精髓。

哎，你说这个世界上存不存在一种投资方法，可以应对所有的经济状况，不管是牛市还是熊市，也不管经济是繁荣增长还是衰退，甚至都不用管是通胀还是通缩，都可以稳稳的发挥作用。还真的是有的，一九八一年，一个叫哈利不老的人就提出过一种策略，叫永久投资组合， 这个在投资界非常的有名。美国有人把一九七二年到二零二五年的真实市场数据套进去回测以后，发现呢，在五十四年的时间跨度里面，这个组合只有七年是亏损的，并且大部分的亏损呢控制在百分之五以内，剩下的四十七年都是盈利的，哪怕是零八年那样的金融海啸，当时美股暴跌了百分之三十七， 这个永久投资组合也只是亏了百分之零点七，大幅跑赢指数。而当我把它稍加修改，复制到国内，发现从一九年到二五年， 他跑出了一条稳定向上的回测曲线，并且远远跑赢同时期的沪深三百指数。今天就给大家揭秘一下，这个普通人也能做到投资组合，他的操作非常简单，他把资金平均分散在四份 etf 上面，一份买成长期国债，一份买成宽基指数，还一份买成黄金，最后一份呢是货币市场基金， 它们各占了百分之二十五。随着时间的推移，这些 etf 资产有的会涨，有的会跌，它的价值占比也会发生变化，对吧？大多数时候放着不管就行，但是当某一种资产的价值占比超过了百分之三十五，或者是低于百分之十五的时候，比如说前段时间黄金涨了好多， 那它的价值占比就超过百分之三十五，就把它卖掉一部分，让这些 etf 重新回到各占百分之二十五的状态，这个操作就叫做带平衡， 这个就是全部的操作规则。是不是觉得有点不可思议啊？因为这个方法看起来太过简单了，那为什么可以起到作用呢？底层逻辑真的会让你震惊。 大多数人做投资，本质上是在尝试着预测未来，但是永久投资组合的发明者认为呢，未来是很难预测的，那我干脆就不去预测了，我只需要百分百确定一个事情，就是经济不可能只往一个方向走，有繁荣就一定会有衰退，有通货膨胀呢，就一定会有通货紧缩。而经济繁荣增长的时候， 股票类的宽基 etf 通常表现的非常好。经济衰退的时候呢，现金为王，可以抄底买到更多的资产。通货膨胀的时候，虽然说货币在贬值，但是黄金往往会更值钱。而通货紧缩的时候，长期国债往往会涨价。等于这四个资产可以在不同的经济状态之下 轮流扛起大梁。在大多数情况下，这四个资产都是此起彼伏的状态，可以相互支援，哪边涨了就有一些给亏的，这样赚的部分可以锁定收益，而亏的部分呢，可以摊薄成本，尽快的恢复。所以再平衡。这个操作本质上就是在做高抛低吸。 不过别人的高抛 d c 都是基于预测，而且经常预测错误。而永久投资组合的高抛 d c 根本不用去预测它，只要认定涨潮和退潮一定会交替发生，就可以利用这种规律来为自己获利。那你可能会问，这么好的东西大家都来用的话，还有谁在亏钱呢？答案是，这个组合的收益 是大部分人看不上，他的年化回报只有百分之十几，在大多数人眼里，自己只要做对一个波段就不止这些了，所以愿意执行他的人少之又少。但是对比那些动不动就亏个百分之三五十的投资方式，他的稳健性和复利性简直是降维打击。 这个其实就是投资终极问题，你愿意像巴菲特那样成为时间的朋友，还是愿意像北朝小徐那样去追逐短线的波段？如果是你的话，会怎么选择？评论区聊聊。

对于普通散户而言， etf 才是可持续、更友好、更长期的最后归宿。这个呢，是前几天我听到的一个资深股民朋友，他的一个看法， 他的资金量呢，有将近两百万，以前他都是在炒个股，现在按照他的介绍，他六成以上的仓位呢，都配置在 etf 上。他说这个 etf 让他能够匆匆忙忙游刃有余，股票呢，让他匆匆忙忙连滚带爬。我 问他为什么改变打法了，他讲了一整套他的观点，他认为呢，这个市场里面夹杂着太多的杂音，太过于考验人的本性了。主力资金跟散户之间的这个信息差，让散户处在一个天然的劣势。他觉得散户根本不可能完全研究透一家公司，你散户研究能力再强，也 不可能比这个专业机构掌握的信息更多，也不可能比专业机构呢了解更多的这个内幕资讯，甚至哈上市公司董事长都不见得完全清楚自家公司未来朝哪个方向发展。你一个局外人，你凭什么认为你能懂这家公司的未来呢？就算是你研究能力超强，那 大 a 里面的暴雷风险也让你防不胜防。有的是基本面暴雷业绩变脸，有的是政策黑天鹅，比如说之前的像什么教培双减呐，游戏版号收紧之类的这些情况，甚至还有各种的这个杀猪盘陷阱，那散户遇到了之后，只有被按在地上摩擦，即使说你持仓的都是白马股， 你的这个心里煎熬啊，也一定也是常态。涨了之后，你担心利润回吐，跌了呢，你又怕深度套牢，结果往往是涨一点你就慌着卖，跌多了呢，你又扛不住去割肉，你陷入了一买就跌，一卖就涨 这么样的一个怪圈。巴菲特说过，离市场越远，反倒更能够获利。但是散户的日常是怎么样呢？是每天拿着手机，或者说是坐在这个电脑前面，为你那几十百八万的资金劳神费力。如果说真能赚钱，这些都值得。但是呢，就像是这个段子里面说的， 散户只有入市的第一天才想赚钱，过了第一天，最大的理想就是解套，你把我的本金还给我，我不玩了。那这种资金投入，时间投入，还有情绪损耗跟回报，是极其不成正比的。 大家买股票根本的目的就是让财富增值，让更多的财富呢，为你的美好生活去服务美好生活才是目的。但是 当炒股让你焦虑不安，忧心忐忑，心跳加速，甚至你亏的都不敢看账户的时候呢，这已经背离了你炒股的初衷了，你是花钱买罪受，离着目的越来越远。那这个朋友想通这一点之后呢，他就改变打法了，更多的去配置 e t f， 他 觉得这个 e t f 的 投资呢，他不需要去装 做成为所有行业的专家。那我如果看好中国核心资产，我就买沪深三百。 e t f。 看好中国科技呢，我就买科创五零。 e t f。 看好券商，我就买券商，我看好美国股市，我可以买这个纳斯达克的。 e t f。 看好黄金呢，也可以买这个黄金的。 e t f。 你 不用把所有的时间呢都用在分析财报跟钉盘上，你的投资呢，就会变得更简单，更纯粹。 e t f。 是 一篮子股票，它能够相互抵 刀波动，也能够避开各股的财务造假，避开杀猪盘的操纵，避开主力给散户发套。 e t f 的 单日涨跌幅呢，也没有各股那么刺激，正是这种平滑的曲线，能够降低 大家的心理焦虑感。买一只行业 e t f 呢，相当于是买了一条赛道，而不是说去买某一个运动员，为了这个运动员的成绩，天天去提心吊胆。 比如说某只白酒股因为这个塑化剂事件出现了大幅度的下跌， e t f 整体的跌幅还是相对可控的。行业长期的逻辑呢，也没有太大变化。 这个时候你就不需要太过担心炒个股，觉得自己比市场聪明，这个是一条小路，然后你通过 e t f 获取优势行业的平均增长收益，这个才是大路。那普通股民的归宿呢？要不然就是销户离场，要不然就是转做 e t f。 如果说你觉得这个 e t f 不 够刺激，很无聊，学不到各种的知识，那你可以继续在我们 a 股号称是叫全球最大的知识付费平台上玩耍。以上内容就当我没说过。