英伟达大涨对盈方微是利好吗

哈喽，大家下午好，今天是二零二六年的二月二十六日，昨晚纳指上涨一点二六个 percent， 我 账户上涨二点一三个 percent， 本年暂时跑出纳萨克一点四五个 percent。 盘后英伟达公布其财报，涨幅一度近四个点，随后冲高回落。 英伟达的财报不出意外的大超预期，每股收益为一点六二美元，高于预期的一点五三美元。营收再创历史新高，达到了六百八十一点三亿美元，同比增长百分之七十三，比此前预期的六百五十九点一亿美元足足高出了二十二亿美元。 这份财报我只能用叹为观止来形容，因为大家要知道啊，作为人工智能第一股，甚至可以说是目前世界第一股，在芯片制造产能紧缺和存储紧缺双双涨价的基础上，还能保持如此夸张的利润增速，怎一个恐怖了得。 那些依然说人工智能是泡沫的人，我也是没招了。好的，我们再来说回软件股，昨晚软件股集体回暖，其龙头微软一度涨幅近三个点。 黄仁勋再度回应，目前 ai 对 软件行业的影响是市场的错误判断，导致其股价被误杀了。 我们今天所使用的这些软件工具，它的存在都有一个根本且正当的理由， ai 助手将成为智能软件，能够代表我们使用这些工具帮助我们大幅提高生产力。归根结底，我们需要工具来完成具体的工作，并以我们能够理解的方式把信息反馈给我们。 我觉得黄仁勋说的很有道理啊，或许有一些相对来说逻辑简单的，没有很深护城河的软件公司会被人工智能直接淘汰，但我觉得起码微软不会这么快的被淘汰。 第一， windows 的 护城河非常的深，无论是应用规模的碾压，还是开发者优先专业场景的相对垄断，还是软硬件通吃的超强适配性，亦或者是企业之间的深度绑定，这都不是一夜之间可以被替代的。 大家要知道，自发电机出世以来，用了半个多世纪的时间才完成了对蒸汽机的全面替代，人工智能才出现几年啊，所以何惧之有啊。我对市场的看法和黄勋先生是一样的， 那就是有些过度解读，过度恐慌了，怎么可能？在短短的三个月的时间里，在公司业绩没有任何问题的情况下，股价接连下挫，一度打了七折，我相信时间会洗刷这一切，而且它用不了多久，短则半年，长则三年，微软还会是那个微软。

还得是主力的传统运能好时盘中放利好，深微拉反抽。武汉的媒体报道，华宏已经开发出七纳米 ai 芯片的消息开始扩散了，变化至今啊，应声而动，指数呢，向下的空间可能不大了。 沪指盘中已经回踩过六十日线了，不过呢，也可能还会有盘中的二次回踩确认。短线情绪啊，也是走到了冰点看不懂的时候啊，多看少动， 盯住下一轮高标选择方向吧。半导体突然全线拉升，真的要开启主胜浪了吗？外行看热闹，内行看门道，核心啊就是英伟达 gtc 大 会超预期加算力需求持续爆发，直接点燃了整个半导体板块情绪。 三月小周课堂再提醒一句，利好催化的大涨呀，很容易次入出现分化，别盯着普涨乱追，要盯就盯真正绑定英伟达供应链，有业绩支撑的算力芯片和先进封装存蹭概念的小票，涨的快，跌的也快，得小心风险了。 ai 的 尽头是算力，但算力的根就在半导体啊， 因为达明天凌晨的大会只是这波行情的点火器，国产地带叠加先进制程才是核心逻辑。 但我们也需要注意到，上周的行情，题材轮动的飞快，整体持续性是比较弱的，盘面仍是偏存量博弈，没有量的支撑，你再强的板块，咱们也不能无脑冲呀， 一定要记住，我们趋势交易的原则是，在我就在，是去我就走，只做趋势完好，逻辑强的核心标，少盲目去追，高位 破位就果断走，不要恋战。今天半导体板块异动，主要是英伟达算力催化加存储涨价加国产地带三重逻辑共振，英伟达新架构落地或进一步拉高全球算力芯片的需求，上游设计、中游风测以及材料都跟着受 益。叠加当前是年报、一季报的窗口期，资金更偏爱有订单、有业绩、有壁垒的行业公司。接下来行情重点看存储芯片、算力接口、先进封装这三个高景气的吸粉领域， 操作上不建议最高等回踩，确认在低息或更安全。此外，同时要提防当前市场对 ai 题材的审美疲劳，一中天已不负去年的风光， 如果接下来零报或者一季报即使业绩符合预期的话，市场却不给予估值溢价，那么需要提防市场往低位的红利消费或者顺周期方向切换。

英瑞达 g t c 大 会最受益的六家上市公司来了！三月十七日，英瑞达将召开 g t c 大 会，英瑞达的 g t c 大 会是 ai 领域的全球顶级大会， 被戏称为啊，是 ai 界的春晚。今天的市场热度都已经开始发酵了，存储芯片、电子元气界领涨。下面就给大家梳理 g t c 大 会最受益的六家上市公司。第一是互联股份 p c b 的 龙头， g b 三板 l b r 传中背板的主力， 四十层高层数版单机价值超过了四千元，北美 ai 服务器 pcb 市场占比超过了百分之八十。第二是英伟克液冷的独家 raspberry 液冷版独家供应商，英伟达双认证 raspberry 全液冷标配 单机液冷价质量翻倍。第三是中继续创光模块独家主力，一点六 t 硅光模块独家供货， 全球 ai 光模块市场占比超过了百分之三十。第四是浪潮信息 ai 服务器的龙头，深度绑定了 d g x h g x h 两百 g b 三百国内的主力集成商， robbin 液冷服务器主力供应商。第五是工业互联网代工的龙头，英伟达 g b 两百 g b 三百 robbin arch 全球核心代工厂 份额超过了百分之六十， d g x h g x 代工占比高达百分之九十， ruby 硬件能整机 l p u 推理机架独家代工， ai 服务器代工全球第一，订单排至二六年的三季度。第六是紫光股份英伟达中国区核心总代理，英伟达 ai 服务器算力网络，国内最大的英伟达算力方案提供上之一。

今天呢，咱们就聊聊英伟达，英伟达的股价是否已经过高了呢？本周呢，英伟达刚刚发布了最新一份季度财报，再次用一组堪称恐怖的数据刷新了全球对利润的认知。单季度营收呢，六百八十亿美元，同比增长百分之七十三，全年营收冲破两千一百亿美元大关啊， 更值得注意的就是其百分之七十五的毛利率，这在全球硬件行业几乎是史无前例的。但当财报狂欢之后呢，市场也开始出现了一种集体性的焦虑， 英伟达的股价是不是已经站在了喜马拉雅的顶峰呢？现在入场到底是抓住了时代的红利，还是接过了最后一棒呢？今天呢，我们就来深入的分析一下，当算力已经成为一种昂贵的常态，下一个能重现英伟达这种爆发时 增长的机会究竟藏在哪里呢？首先呢，仔细研读英伟达这份财报，除了天文数字般的营收，最值得关注的就是两个被低估的细节。第一呢，就是他对下个季度的业绩指引，英伟达呢，给出了七百八十亿美元的营收预期，而且是在不计入中国市场数据中心收入的情况下得出的， 这意味着算力呢，已经成为了全球通用的硬通货，在供不应求的极端行情下，即便单一地区的波动也无法阻挡了英伟达全球增长的大事。第二就是黄仁勋透露的一个关键的数字，英伟达目前在手的订单积压已经接近了五千亿美元， 这说明即便存在过剩的争议，但核心玩家还在通过大规模的长约预付呢，提前锁定产能，优先占领未来的旗舰资源，因为达在产业中的统治力量毋庸置疑啊。但从理性的角度来看，他当前的溢价已经反映了市场对其未来数年的增长预期。 很多人问我呢，现在英伟达股价太高了，我不敢动，但我又想不能错过这一轮 ai 的 革命。怎么办呢？我们要明白，英伟达的成功呢，是因为它解决了 ai 时代的第一道瓶颈 怎么算的问题。但当大家都买到了最好的芯片之后呢？ ai 竞争的下半场呢？会迅速转移到第二道瓶颈去解决怎么用的问题， 尤其是如何用 ai 去改写那些沉重缓慢却利润丰厚的硬科技。十几代行业历史告诉我们呢，每一代铲子股巨头诞生之后，真正的财富增长都会爆发在那些利用这把铲子在自己的戏份赛道里挖出金矿的人身上。所以呢， 别再盯着英伟达的 k 线图患得患失了。当全市场的散户们都在为了一把算力铲子抢破头，甚至随时准备在高位接盘的时候，顶级的资本早就拿着这把铲子去物理世界挖真正的金矿。那些还在二级市场上纠结市盈率的人，根本不知道 下一个时代的暴利，早就转移到了 ai 加硬科技的一级市场的深水区了，也就是那些拥有硬核物理壁垒的吸粉赛道。比如呢，我们深度布局的 senseiro， 它利用 ai 呢，并不是为了生成几张图片，而是在原子层面上的 发一种超级的生物类，通过 ai 的 指数级模拟呢，让它在废弃的塑料上实现无限的循环，这不仅呢是对外异塑料工业的一个底层重构，更是利用 ai 的 智力去攻克物理世界里面最难的资源回收瓶颈。 再比如椰根，不如它利用 ai 呢，破亿呢？复杂的蛋白质系列呢？通过精密发酵，直接生产真牛奶，这种技术，不依赖土地， 不依赖牲畜，就能够直接在分子维度上的重组全球的蛋白质共并列。这些赛道中的这个领军企业呢，目前的估值可能只是英伟 达四年前经历过的，从没有人看懂到不可替代的极点时刻。所以说呢，在 ai 时代呢，我们不仅要看到英伟达这头巨象，更要看到这头巨象的背后，为整个物理世界打开了的潘多拉魔盒。 英伟达正在完成它的历史使命，给世界提供了无限的智力。而下一波造福的引擎呢，就属于那些拿着这些智力去攻克物理世界瓶颈的硬科技冠军。寻找下一个英伟达，不能只在 k 线图上破釜求剑， 而是要钻进实验室里，走进工厂，去捕捉那些正在被 ai 开启的产业新机遇。我是 m p capital 的 steven， 与你一起在改革前沿寻找下一只硬科技独角兽。

英伟达昨天又大跌啊，这个泡沫崩是必然的，有的人总跟我打比，说什么哎呀，英伟达是个好公司，你知道这公司有多伟大吗？怎么怎么样啊？其实有可能咱们说的就两件事啊， 英伟达是个好公司和他骨架崩，泡沫崩之间，这两者是不冲突的。骨架崩的好公司少吗？你说现在一百四十八块钱的价格，你跟我讲说这个价格低，我实在是觉得非常的无厘头。 之前我也谈到过很多类似的观点，就是首先第一点，你从资金上来讲，英伟达现在这个将近四万亿的市值，你让他再上涨个百分之十，算过要用多少资金吗？要调集市场的多少资金才能推动他继续上涨吗？这个资金如果你把他丢到谷歌里面，谷歌能涨多少？ 你想英伟达从一百八推到三百六翻一倍需要多少钱？你要把他干到七万亿到八万亿的市值， 资金是不傻的，这么做性价比太低了。我为什么要这么干？我花那么多钱买，花那么多钱去推，最后只获得了一倍的回报，要调动整个市场几乎所有的流动性去支持他，我为什么要这么做？第二点就是他的业务增长基本上可以确定是逐年减少的，因为他技术太大了， 现在整个人工智能的风口就不在这对算力上，全球最大增量市场。在我们国家，我们几乎所有人工智能公司都是想尽办法怎么通过模型减少成本。 open ai 的 故事讲不下去，所以你看创业公司，包括硅谷的创业公司，基本上用的全都是中国大模型， 每个公司都要考虑成本，这个是你稍微睁开眼睛就能看到的事实。而且在中国 h 二百销售被批准以后，购买是零是零，如果你说这里面有一些其他因素影响，那他也不可能是零。 购买是零就意味着大家对于这个产品根本没有什么安全感，不愿意用，我现在买了，我后面可能还要换，还有安全问题他用不了。在这种情况下，你一个海外最大的增长是有保障呢？这完全就是瞎扯吧。 最后就是实际现在的市场也跟不上英伟达的增长进度，无论是从存储芯片还是电力，尤其是电力，他是跟不上的。存储芯片终端周期里面，我觉得有可能会有影响，但是真正长期影响的瓶颈是电力，因为美国的电力他是民营的， 随着你的算力越来越大，电力供应跟不上，那你的电价自然就越来越贵，大家就会肯定考虑更经济成本更低的方式去提升你的模型能力。 当然我知道啊，这些东西对于很多比较固执的人来讲啊，你讲这些根本就没有用，他也不看这些。我之前讲过很多关于英文答案内容，那评论区里面根本不讲道理，直接上来就谩骂，要么就是私信过来骂你，他也没有什么分析逻辑，上来就说你胡说八道，对于这种人真没有道理可讲的，你想他投资能赚钱，那可能吗？

内存大涨的盛宴是要结束了吗？英伟达的 k v t c 到底能不能让疯涨的内存价格熄火？今天咱们一次性聊透。不吹不黑， 先说我的观点，全网百分之九十的人都搞错了这个技术，也许真的会让本轮内存大涨的行情彻底熄火。 首先，咱们先搞懂一个最根本的问题，这波消费级内存，它为什么会疯涨？哎，还真不是因为咱们装机玩家的需求，而是 ai 产业的成熟产能。 要知道，单台 ai 服务器的内存需求是普通服务器的八到十倍， s b m 内存的利润更是消费级内存的三到五倍。所以三星、海力士、镁光这三大原厂直接把百分之七十到百分之八十的先进产品全都转向了 ai 相关的高端存储。 消费级内存的性能被大幅压缩，供给少了，价格自然就涨上去了。再看 k v t c 技术到底动了谁的蛋糕，它能在不修改模型、几乎不损失精度的前提下，把大模型推理时的 k v 缓存占用最高压缩二十倍，而 k v 缓存恰恰占了大模型推理时百分之七十以上的显存 占用。这也是 ai 企业疯狂采购 h b m 堆 g p u 服务器的核心原因。说白了，原来要十台服务器才能扛住的 ai 变化请求， 现在一台就能搞定，你说 a a 企业对 h b m 对 服务器的采购需求会不会大幅下滑？而存储产业链的主导逻辑从来都是环环相扣的，当 a a 端的高利润订单减少，原厂必然会把闲置的金源、能源重新转回消费机市场。 一旦消费机内存的产量上来，供需关系逆转，那这轮涨价的底层逻辑怎么样？彻底崩塌？当然这也不是说明天内存就会砸掉水产业链的船岛呢，也需要时间。但不可否认的是，这个技术的出现已经给本轮内存涨价按下了暂停键，你说呢？

英伟达业绩全面碾压预期，盯住这十一家中国核心供应链企业，他们已从配套供应商逐步升级为战略合作伙伴。 一、工业复联 ai 服务器全球唯一全系代工厂商。二、让着信息服务器核心整机供应商。三、中继续创。 四、天福通信。五星益盛。六、盛宏科技。七、英维克。八、麦格米特。九、博科新材。十、沪电股份。十一华丰科技。

最近一周，光通信概念股出现了普遍大涨的情况，比如常飞光纤、天福通信等各股一周均涨幅超百分之三十。通顶互联、亨通光电、泰辰光等多只各股均涨超百分之二十。 光通信概念的大涨主要是受到两大利好消息影响，一是全球光纤价格出现快速拉升，二是 硅光产业趋势日渐明确。据习英伟达已将硅光与 cpo 纳入技术蓝图，并传出定调二零二六年为硅光子商源年的消息，市场普遍预计二零二六年将成为大规模商用关键转折点。

此时此刻啊，美股三大指数全面反弹啊，科技股普涨，因为的 amd 都大涨超过了百分之七啊！ 如此看来，明天 i 股科技板块将迎来全面反弹啊！这两天虽然大盘整体是反弹的，但是科技股表现有限啊，所以明天科技股将迎来全面反弹，普涨。 同时受 spacex 拟提交招股说明书，将通过 ipo 募资超过七百五十亿美元的消息的刺激啊，太空概念股全面爆发，整体涨幅超过了百分之四，戴斯利利 tech 一 百涨超百分之十七啊！ 已经沉寂多日，回调多日的商业航天板块，明天也将迎来暴利反弹啊！大家坐稳扶好了，回血的日子到了！

英伟达最新的财报又超预期了，单季的营收六百八十一亿美元，同比大涨了百分之七十五，数据确实是不错，但是从盘后的股价呢，却是冲高回落的，市场情绪一下子就从兴奋又变成了 谨慎。为什么会这个样？问题不在业绩上，是在他的财报细节上。英伟达将近一半的收入其实就来自于四家公司，微软、亚马逊、酷狗和 mate。 这个客户集中度太高了，只要其中有一家 放缓采购节奏，他整个的业绩可能就会受到冲击，加上他过去一年股价也涨了好几倍，因此像贝莱德先锋这些大机构啊，逐步的开始 减仓。他倒也不是说不看好 ai， 而是担心他的云厂商的资本开支是不是快到头了，而这种依赖还是个连锁反应。而我们中国的光模块企业呢，也是深度绑定了这几家海外巨头，所以一旦海外的订单有风吹草动，我们整个产业链都会受到影响。但是从 反面显示来看呢，我们 a 股的 ai 硬件板块却是在一路新高啊。因为啥？因为国内的资金更看近期的业绩确定性。首先我们说海外的订单依然是非常饱满，而国内的互联网大厂也在大规模上马想 八百 g 甚至一点六 t 的 光模块，因此国产的需求也在快速的起量，所以外有出口，内有放量，它就是两条腿走路。 ai 硬件已经不是一个概念，它是我们国内基金的压仓时，主流的公募，几乎百分之百中仓了 ai 硬件，包括 ai 芯片、光模块这些核心产业， 因为 ai 硬件的产业路径呢，非常清楚，未来两到三年它的利润基本上都能够算的出来，所以说英伟达的财报并没有让人失望，但是股价 创新高反映的是海外市场对短期的波动非常敏感。而 a 股呢，我们的资金恰恰是对 ai 基础设施的长期价值非常的笃定，因此真正有全球竞争力的核心资产能够吃到这波 ai 的 红利，也能够吸引自己的长期的关注。

英伟达逆势大涨逆势狂飙三月四日美股开盘后，英伟达低开高走，盘中一度暴涨近百分之四，收盘上涨百分之二点九三，逆势领跑芯片板块。核心利好源于七日前官宣的四十亿美元投资计划，英伟达将分别向光通信巨头 lumenta ofhere 的 注资二十亿美元合作公关硅光技术，为下一代千兆瓦级算力工厂提供支撑。尽管存储芯片板块集体暴跌，但 ai 芯片需求持续火爆，叠加 blockwell 新品量产预期， 市场对英伟达长期成长逻辑仍持乐观态度。此次上涨也带动 ai 算力相关概念股回暖，缓解了此前板块回调的压力。

英伟达超预期的财报看了没有？引发了今天 a 股 ai 硬件端的再次爆发， cpu、 铜锣、 pcb、 业冷电力全都起来了。你再看看昨天的涨价线，今天高开回落，你看铝矿和化工，当外面都在喊一会 c 档死，一会涨价成为主线的时候，市场的本质从来没有改变过。两个字，轮动。后面怎么办？上结论， 第一，因为达超越其的财报，再加上前面修整的 ai 硬件端，今天轮动过来了，这跟昨天小金属外面定价刺激导致的大涨本质一样。但这次黄老板讲法很明确，算力，既营收，谁有算力谁就有现金流。为什么今天 pcb 涨得 好？因为在 lpu 架构下，要减少芯片的传输距离，芯片堆叠多了自然立好 pcb， 五十多层的板子要加到八十层。结论就是， pcb 的 潜力是最大的。听不下去了啊，没关系，知道就行了。 第二，今天的大盘还是僵持，上午的下跌很快承接起来了，对于昨天大盘的上涨带动了情绪，你跌不太好跌。所以我们早上说，当盘面上轮动的本质不变的时候，大盘很难有快速的上攻。 第三，后续大盘僵持的概率比较大，需要等盘面诞生新的东西打破僵局。还是那句话，资金不接护底盘，少追高，少接力，同意的点赞，剩下直播说。

黄仁勋的英伟达发布会太炸了啊！首先最激动的老黄直接放狠话，自家的核心芯片到二零二七年要赚一万亿美元，听听这个口气，哎，这话一讲，英伟达的股价当场涨疯，大涨百分之四。第二个硬核的来了， 之前预告了一个前所未有的全新芯片，现在发布了专门给 ai 回话的新芯片，比之前要快三十五倍，而且更加省电，电力给你解决了，而且实现量产了哦，今年就能用。 最出乎人意料的就是它开始实现太空算力的落地，超预期，它直接搞出了能在卫星上面用的 ai 芯片。我的妈呀，这些板块有影响啊！关注我，有消息我都会第一时间发哦！

这两天，鲁曼特的股价跳空大涨，很多人看的是那二十亿美金的采购承诺，但在我们半导体业内人眼里啊，这其实是英伟达在为官店节藕做最后的返现。 老黄为什么在二零二六年这个节点还要砸重金扶持鲁曼特的美国制造呢？核心就在于龟关子，传统的零化音工艺，国内厂商已经玩到了极致， 成本和交付无人能敌。但是到了一点六 t 甚至三点二 t 时代，光模块不再是插拔件，而是要往 c p u 也就是供风专研学走。 英伟达需要卢梅塔的底层激光器技术和归关集成能力，去完成从电到官的彻底融合。这不仅仅是在买产品，这是在买下一代算力架构的入场券。那大家都在问，终极续创新益盛岂不是危险了？ 我的预判是，短期内国内厂商的制造红利无可替代。那长期来看呢，我们当然也要警惕技术断代。你看摩根施丹利给鲁曼塔五百二十美元的目标标价，逻辑的基点就在于 ai 数据中心对官学互联的加速驱动。 目前啊，全球八百至一点六 t 的 大规模量产，依然是依赖中国极其成熟的官电子封装供应链。 老黄淘鲁曼塔，主要是为了在高端前沿本土化上做一些荣誉，但这并不代表它可以短期内甩开中国这台超级制造机器。 所以啊，看鲁曼塔的大展，我们不能只看热闹。国内光模块厂商的下半场，如果只停留在封装搬砖的层面，路会越来越窄。那真正的胜负手在于谁可以率先在自研卫星和 c w 高性能激光器上取得突破， 那现在的光模块已经不是简单的电子元气件了，而是 ai 时代的咽喉。你觉得国内厂商能不能在一点六 t 时代从交付之王转型为技术之王呢？来汇源专区，咱们拆开具体的专利布局细聊。

今天是三月十号啊，今天你看这个整个这个盘面啊，四千多只股票都是红的，大多数人呢，你不是很有经验的，就只知道，哎，今天涨的很多， ai 硬件涨的不错，科技涨的不错，但是如果只是停留在这个表面上的认识呢，就很难会去判断哪些票，他可能会有一个持续性，他后面隐藏的暗线是什么？ 会有多大的这么一个机会？这个其实才是在复盘过程中比较重要的一个东西，对吧？今天我们就把这个暗线 所谓的就是预期差来跟大家说一下，也就说很多人大多数人并没有发现的这些暗线的这些产业链条呢，给大家梳理一下这个整个暗线呢，大家可以去观察一下，今天明显这个资金从这个算力的末端。什么是算力的末端呢？就是这个机房，对吧？因为机房是集成所有的算力硬件嘛，包括电力这块，这属于算力的末端， 把这块的资金呢移到了哪呢？移到了前面 ai 硬件的这么一个前端，对吧？比如像 cpu、 gpu， 呃， cpu 就 移到了 前端，这就是今天整个资金流向的这么一个逻辑，因为前两天都是这个呃末端嘛，你像这个机房啊，对吧？包括这个电力啊，都是他们在涨，电网在涨，等于今天这个资金其实做了这么一个挪动，整个这种暗线呢，就是它体现在什么呢？就是你仔细观察一下，体现在 三月十六号英美达即将召开的 gtc 的 大会上，相关可能会涉及到的一些利好，然后就会产生一个预期差。 今天我们就来聊一下三月十六日的英美达 gtc 的 大大会，会给我们带来什么样的机会，包括整个具体的一些链条，包括所含的一些黄金票，对吧？咱把这个来梳理一下， gtc 大 会大家说了，三月十六号离现在还早啊，是下下周一才开始啊，但是它的这个股市这个东西啊，它炒的是预期，对吧？现在今天明显就是把这个预期呢做了一个提前炒作，真正到了落地，整个预期都已经炒完了，就可能该跌的就要跌了， 所以在前面这几天呢，就是一个炒预期的这么一个阶段。当然我说这些东西啊，只是让大家熟悉整个这个产业链条的这么一个情况，并不是说让大家去追高啊，对吧？去给大家推荐股票， 这个股市有风险，大家需要谨慎，提供这些东西呢，都是免费的，一分钱没有收，让大家呢学到一些知识，仅此而已，对吧？对于我来说没有任何好处。再说你让我给你推荐股票，我也不会给你推荐股票，对吧？我，我根本就犯不着，对吧？咱们也没有利益关系。 这个三月十六号英伟达这个 gtc 大 会有一个非常关键的一个东西，是什么呢？就是说这 gtc 大 会啊，可能要推出一款 lpu 的 这么一个芯片解决方案， 它并不是这个 gpu， 当然这个 gpu， 这个如饼这个方案呢，是在英伟达这个 gtc 大 会着重要说的，但这一块大家都知道了，我就不说了，对吧？你包括它涉及到这一点，六 t 的 这个光膜罐有 cpu， 这大家都知道了吗？ 你像这个，呃，一中天天福通信，对吧？终极虚创，哎，还有这个星，呃，还有这个星福，呃，这块大家都知道了，咱们就不说了， 就说这个 lpu 它是一个什么东西呢？它其实呢就是一个针对于算力改良的这么一个东西，因为 gpu 啊，它它叫图形芯片， 他对算力非常强，但是他有什么缺点呢？他每次计算他都要去这个缓存这去搬这个库存，把这数据搬过来再算，搬过来再算。所以为什么全世界现在这么缺这个存储这块缓存呢？而且缓存已经发展到了 hbm， 就是 高宽带内存这块， 他是有这么一个搬库存再去算，搬库存再去算这么一个东西。现在这个 lpu 呢，他就专门为这个算力推理而生，对吧？他就等于把这个，呃搬库存这个环节呢，就给他消化掉了，就直接集成到这个，呃， 把这个语言处理单元的集直接寄集成到这个芯片里面，就不需要搬了，这样呢，他就比 gpu 呢这种退速度要快非常多，甚至快十几倍，几十倍就没有这种卡顿了， 包括你像这个，现在就是这个，呃，就这个 lpu 啊， openai 都已经下了订单了，所以它呢基本成为一个事实的这么一个东西了，就不是属于有多远的这么一个预期了。 这个 lpu 跟 gpu 呢有什么样不一样的地方呢？对吧？ lpu 啊，就是说它呢，它需要有一个一个 pcb 的 一个上游材料，叫 m 九级石英电子布，这个简称什么呢？就是 q 布，它是需要这块的这么一个新新星的这么一个材料， 这个这个 lpu 呢，它需要这个五十层以上的超高层的这个 pcb 板，那么它这两个特点呢？就延伸出两个机会，谁能够做超高层的 pcb 板，谁能够提供这个客户，对吧？你像超高层 pcb 板，在 a 股里面就那几家，你像这个圣红啊，对吧？ 呃，圣红啊，包括那个互电股份呀，这些龙头主要关注这些就行了。你像那个 q 部呢？你像那个飞利华，对吧？它是比较大的，包括这个东财呀。呃，包括这个红河呀，是提供这个 q 部这块的 啊，这 q 部这块呢，在这个整个这个产量呢，它的这个用量呢，是非常大的，就比以前，对对，跟以前相比呢，它甚至超出了一倍， 这就是关于他这种高层板呀，多层板和新材料的这么一个机会，对吧？还有像这个，你比如像这个，呃，这个沃尔德，他是是做这个 q 布的，因为 q 布呢，他需要这个海量的这个金刚石的这个钻针嘛，他等于是做这个金刚石钻针这块是给这个 q 布服务的。 这科普，因为它是属于多层版，外加科普呢，它需要一种材料，这材料叫什么呢？叫这个叫这个硅底层粉末，就是球形，球形的球，硅底层的这么一个粉末，一个新的这么一个材料，就咱们不用去管它到底是什么东西，就是总之它需要这么一个材料，这材料呢，你像这个生意科技连瑞新材就是做这方面材料， 这就是新产品，它带来的一些这个上有产业链的这么一个机会，对吧？现在其实呀对这个算力最大的一个问题呢，就是强耗能，耗能非常大， 现在这功耗，你像这一点六 t 的 模块，他功耗甚至达到了三十瓦了，这个机房根本就受不了，那这个情况呢，就是说他又延伸什么样的一个机会呢？ 机房受不了了，太热了，散热太高，就需要这种，呃，什么呢？夜冷，包括大家看今天整个这个夜冷的概念都不错。就说夜冷这块，我建议大家呢，以后就看这种夜冷啊，进末式的这种夜冷板。你像这种风冷啊，以后基本都满足不了要求吧？夜冷有这个这个冷却，这块有夜冷和这个风冷吧，就风冷这块最好去规避，以后他 没有满足不了要求，他甚至会被淘汰嘛，那股价你肯定会越来越低嘛，对吧？还有一块呢，就是前两天我专门做了一个专题，叫 micro led， 就 等于他这个铜缆连接啊，换成这个 micro led 这么一个方案，它的速度更快，而且能耗呢，比之前那个铜缆连接呢降低了百分之九十四， 就基本就是一个一个跳崖式的这么一个降低，就是它不需要再那么大能耗了，你不需要那么大能耗，它后端的这个液冷这个设备就要求少了嘛，整个这成本就降低了嘛。但这 micro led 呢，它现在有个什么问题呢？它是一个新的这么一个东西，它到产业化这块呢，可能还需要一段时间，但是我认为整个这个 micro led 呢， 就作为这个 cpu 互联这块呢，未来是有非常大的前景的，对吧？它的产业链涉及到这些股票呢，这我就不再去细说了，大家可以去翻过头 去看，我之前专门为他做了一期什么视频，对吧？我做这些视频呢，并不是说你用 ai 啊，问问问话搜索研报就能搜的到的。呃，是我把把这个东西给大家总结出来，整个这个价值呢是非常高的，希望大家呢对这东西有一定的珍惜啊，咱们也都是免费的分享，对吧？也没有说是对大家有什么样的一个收费。 然后这个，呃叶冷这块他还有一块什么呢？就是要涉及到呢，以前都是这个铜冷板吗？现在这个如饼这块呢，就准备要用这个，呃，钻石这块就是金刚石 对吧？在这里面叫金刚石，是准备用它来散热，以前都是用什么铜合金啊，液态金属啊，现在呢就是金刚石散热效果要更好，所以大家看到 包括近期整个这金刚石都不错，哎，对吧？你像这金刚石里面有什么呢？像这个四方达呀，力量钻石啊，他并不是说像以前，只是为了这种呃珠宝的这样的销售，他将来呢他会衍生成半导体这么一个新材料，新的一个散热材料，这是 它的这个夜冷这块儿的这么一个材料型的这么一个机会。然后还有一块儿呢，就是说在未来呀，就英美达准备把 bbu 电源，什么叫 bbu 电源呢？就是备用电源，把这个电源呢将来由选配变为标配，这就意味着以后 bbu 的 这个备用电源呢，将来会有更大的市场空间， 因为以前选配现在成了必备，他的份额就会增大嘛。你像这个什么万元通啊，包括蔚蓝新里啊，蔚蓝里心啊，这这块的，他就是做这块的，对他来说呢，将来会有一个价值的这么一个增高 啊，总之呢，刚才我们总结一下整个 g t c 大 会呢，就是我们具体出了就不说了，大家都知道就不说了，这个呢 是一个呃，预期差，我刚才，我刚才说这个新的这个方案就 lpu， 它是一个预期差，这个就很多人可能没有关注，但是你看它相关的股票呢，其实都已经涨得不错了，这就是大家不知道，我们知道，我们就知道哪些呢？更有预期差，更有这种爆发的空间。 但大家千万记住啊，我说这东西并不是说让你去追高，只是让咱们把整个这个行业呀链条能够串起来，这个知识有一定的知识体系，因为我们每天复盘，其实你没有一些行业不去钻研呀，不花时间呀，就是我们只知道，哎呀，今天科技涨了，那科技涨到底谁涨啊？ 科技涨的多了去了，对吧？他中间有什么样关联的关系呢？哪些链条是连在一起能够一块往上涨，或者是有更多的这种爆发的机会呢？对吧？哪些是你没有关注到，而且他有非常这种长线持有的这种机会呢？这个呢就是需要一个深度的这么一个挖掘。好，今天就这样，再见。

今天凌晨，科技界的春晚英伟达 gtc 开发者大会在美国加州落下帷幕。黄仁勋这次没聊显卡，没聊游戏， 而是直接把目光投向了太空。他宣布了全新的太空计算平台，直言太空计算这最后的僵界已经到来。有意思的是，今天上午，咱们 a 股光伏设备板块就像听到了信号一样，集体走墙， 携心集成、华明股份等多只股票大涨，甚至直接涨停。很多人都在纳闷，英伟达在硅谷讲太空， a 股光伏为什么跟着涨？今天咱们就深挖一下，太空算力到底是什么？为什么能带动资本市场？首先我们要明白，算力为什么要上天， 根本原因就是电。现在训练大模型耗电量极其惊人，地面数据中心被能耗和散热两大难题困住，成本越来越高。而太空简直是算力的天堂，那里有取之不尽的太阳能，不受天气大气层影响，发电效率远超地面。而且太空接近绝对零度，散热几乎没有成本。 把数据中心搬到太空，听起来科幻，其实巨头们早已动手。去年十一月，一家企业已经把搭载英伟达芯片的服务器送上太空，成功载轨运行 ai 大 模型。谷歌也推出了相关计划，马斯克更是提出用新舰搭建超大功率太阳能 ai 卫星。 这次英伟达发布的新一代模块，直接把太空 ai 推理算力提升到地面主流芯片的二十五倍。以后卫星不只是传数据，还能自己处理数据，运行 ai， 变成真正的智能节点。 算力要上天，靠的就是太空光伏，这可不是把家里屋顶的光伏板搬上去就行。太空环境极端，温差巨大，还有强辐射，对技术和材料要求极高。目前高端卫星多用三节生化加电池，效率超过百分之三十，但价格极其昂贵， 根本没法支撑几万、几十万颗卫星的大规模计划。所以行业路线非常清晰，短期靠生化家保证可靠，中期大规模量产一定要靠硅基。抑制节电池成本低，供应链成熟，适合大面积使用。 spacex 已经确定把抑制节电池作为太空太阳能的量产路线。长期来看，钙钛矿叠层电池理论效率更高、更轻薄是未来的核心方向。 这个市场空间有多大？我们看几组数据。短期来看，全球卫星发射量迎来爆发，二零二六年到二零二八年增速都非常高，对应的，太空光伏装机量将从二零二六年的四百一十三兆瓦，暴涨到二零二八年的四千二百七十七兆瓦，两年时间增长超过十倍，长期更有想象力。 按照各国申报的计划，仅美国几家企业就计划发射超一百万颗算力卫星。有机构预测到，二零三零年，如果全球百分之五到百分之十的 ai 算力放在太空，就会带来十倍、百倍于现在的卫星需求， 太空光伏将从百兆瓦级别一跃升到百 g 瓦级别。市场彻底打开。好消息是，在这个新隧道上，中国企业不但没掉队，反而优势明显。不管是金龟还是盖太矿，我国的效率、记录、量产技术都处在全球前列。 而且我们拥有全球最完整、成本控制最强的光伏产业链，未来很可能成为全球太空光伏的主要供应商。回到 a 股，今天光伏板块异动，就是资金在提前布局太空光伏这条主线，但我们一定要分清谁是真有技术，谁只是蹭热点。 投资方向主要看三类，第一类是布局益智捷、盖泰矿等前沿技术的龙头企业，技术领先，最受益于行业爆发。第二类是高端设备和核心材料公司，太空光伏对可能性要求极高，会直接带动高端设备、特种材料需求。 第三类是已经和航天卫星有合作的企业，具备先发优势。不过我也要提醒大家，太空光伏目前还处在早期阶段，从概念到业绩还有很长的路要走，发射成本、太空环境考验、商业模式都还有不确定性。 今天的上涨更多是题材催化，到底是真实产业趋势还是短期炒作，还需要继续观察。最后跟大家总结一下，黄仁勋勾勒的太空算力蓝图正在搅动光伏这条赛道。 这不是简单的题材炒作，背后是 ai 算力爆发和能源瓶颈的矛盾，也是人类把基础设施走向太空的必然趋势。对我们投资者来说，这是一个充满想象力的新赛道，但机会和风险并存， 追热点的同时一定要脚踏实地，认准真正有技术、有卡位的公司，而不是跟风炒作。太空光伏的竞赛才刚刚开始，这是一场技术成本商业化的长跑，谁能把天上的故事变成实实在在的利润，我们拭目以待。