基金低点买入技巧

基金一跌就想抄底，一分钟搞懂基金补仓，阿福讲给你听，先记死规矩，下午三点前操作算当天，三点后算明天盲操更要讲纪律。阿福一般用到这四招，一、 金字塔加仓法，跌百分之五加一层，再跌百分之十加二层，又跌百分之十五加三层，越跌越买，拉低均价，反弹赚得更猛。二、定时定额无脑法，每周四固定定投，不管涨跌，长期成本自然拉平，适合小白和上班族。三、 指标触发法，指数基金看对应指数大跌百分之三以上行业基金盯龙头股，主动基金看中仓股，半数下跌信号明确再出手。四、趋势确认加仓法，等基金价稳，二十日、六十日均线或成交量放大， 先建底仓，回调不破支撑线，再分批加仓，搭配减仓铁律，盈利百分之二十，卖三分之一，回撤超百分之八果断减！大妈都聊基金就快跑吧！下午两点五十分看盘，两点五十八分前下单，稳准不踩雷。

分享一个小操作，可以让你买基金多赚少亏啊，这么多年，我只会选择在一个时间点选择买卖基金啊，那个时间点呢，就是我选择要操作的那天的两点五十到三点之间， 这个有什么讲究吗？小白可以听一下啊，就是这个细节，可以让你多赚少亏。首先害怕小盘，不知道啊，先科普一下，大家买的场外基金，每天三点前买入的，全部是按照当天三点收盘价格计算买入的， 三点之后买入呢，是按照第二天三点收盘价格买入的。卖也是同样道理啊，所以无论盘中涨多少跌多少，其实跟你无关啊。那么重点来了，买卖基金操作的当天，你买的那天最好收盘是跌的，这样买的更便宜，对不对？卖的那天呢，最好收盘是涨的，还可以多一天的收益，大家懂了吗？ 怎么知道大盘涨跌呢？大 a 经常会有两点半的反转啊，本来涨得好好的两点半可能突然跳水，你如果提前做了卖的操作，就有可能多亏一笔啊。但是我说的两点五十到三点之间，这么多年的大盘交易经验告诉你，很少见到有这个时间点反转的， 这个确实有可能，每次区别只有百分之零点五啊。其实理财呢，有很多小门道，每次百分之零点五的区别，但是次数多了，这也就是你跟别人收益的差距了。

基金如何买入和卖出？保姆级教程来了，上个视频教大家怎么挑基金，但我发现很多新手其实卡在了这一步，会挑了，但是不知道怎么操作，今天我就用支付宝带大家迅速的实操一遍。首先我们打开支付宝点理财，再点基金， 找到你已经选好的那一只基金，我们点进去往下滑，找到买入选项，点之前细心的保值，可以看到基金的名称后面有一个大写字母， c， 拿短期的话建议选 c 类，拿长期的话我们可以点下面的那行小字转化到 a 类。 同时金额的下面你可以看到买入的费率，以及按哪天的净值计算在哪天确认份额。你可以注意一下右上角有个交易规则，简单扫一眼就行，主要是看确认时间和到账时间， 然后我们输入金额确认就好了。那如果你是想长期的慢慢买，就点买入旁边的定投，定投你可以简单理解成每个月固定一天，系统自动帮你买一点。那定投周期怎么选呢？对于大多数的上班族来说，直接选每月一次就行。那金额怎么选？ 记住一句话，从不影响你生活，但能长期坚持的金额开始设置好之后确认，后面系统会自动执行。那等你之后想卖或者想调整的时候，也是回到这次基金的页面，我们点卖出，输入金额或者份额提交就行。 基金的话是按交易日结算的，到账有延迟是非常正常的，会挑是第一步，会操作才是你的开始。如果你还有别的疑惑，在评论区留言告诉我。

还基金三个月，上周五小赚两千五百七十七二零二六，年收益一万四千七百九。今天跟大家分享一下基金小白怎么在正确的时间节点加仓或者减仓。因为周五有盈利嘛，所以在下午两点三十分左右，我就调整了一下仓位，为下周一做准备。 不过最近我发现有很多小伙伴都是在晚上九点三十分之后啊，所有的收益都出来了，才问明天追哪一只，后面应该是加仓还是减仓，大家知道吗？这样你买入或是卖出的那只鸡啊，只有后天才跟你有关了，这样你都比别人慢一步，错过了正确的操作时间，这样你也错过了机会。 我们真正的操作时间呢，是在每天下午三点之前，这样才是以当日的净值为主，但是我们那个时候当日的净值好像还没确定呢，对不对？那要怎么知道我们涨跌的情况？有办法， 这个时候我们需要用到其他的 app 辅助一下我们了，市场上有好几款工具，你只需要把你的基金及图导入之后，他就能够看到你基金的涨跌的百分比，没有精准到完全正确，但是你是亏是赚，这些都是精准。 所以我们可以在下午两点三十分之后啊，打开这些 app， 看看今天我的情况，然后再根据实际情况去调整我们的基金，这样就能够保证我们不会慢别人一步， 在正确的时间判断加仓还是减仓。希望这个分享能够给基金刚入门的朋友带来一些帮助。大家赚钱不容易，理财有风险，投资需谨慎，关注我后续更新自己更多理财经验分享给大家。

甭跌买入和普通定投哪个更好？每次市场跌的时候都买入，会比定投更好吗？我们选择在二零一五年十二月十五日到二零二一年五月三十一日， 之所以选择这个区间，是因为歧视点差不多从三千五百点到三千六百点，期间经历了宽幅震荡。而在买入十点的选择上，我们选择只要上证指数单日下跌超过百分之一点五，就单比买入偏股混合型基金指数一千元。 数据显示，总共有八十四次封店买入的机会。假设每次投入一千元，那截止到期末，累计收益率是百分之八十六点六五， 总投入八万四千元，赚了七万两千七百八十六元。如果是普通定投，假设从二零一五年十二月开始，每月十五日开始定投，每次定投一千元，收益率 是百分之八十二点零五，共六十六次扣款，总投入六万六千元，累计收益五万四千一百五十亿元。从收益率比较来看，两者差异不大，逢跌买入，投入的金额更大，赚的也相对更多一点。但这里有个问题，就是跌幅参考值的设置问题。 如果设置的小，相比普通定投，累计投入的金额更多，这就涉及到本金是否充足。如果设置的参考值更大，收益率会更高一些，但累计投入金额会更少，累计收益也会更低。如果我们资金比较宽裕，可以放宽参考值，只跌百分之一， 这样虽然累计收益率低一点，但累计收益高了不少。对于那些资金宽裕并且积极的投资者来说，定投加逢店买入，或许可以提供长期更高的回报。对于资金没有那么宽裕并 且保守的投资者来说，逢跌买入可以提供更高的回报率，把钱花在刀刃上。同时，如果投资者嫌麻烦或没有精力天天关注并逢大跌坚定买入，那么老老实实定投也是个不错的方法， 毕竟收益率整体也没有差太多，无需在意每期买入的点位。由此可见，基金定投和逢低买入都是非常有效的投资策略，如果有钱有闲，那么一起做更有一加一大于二的效果。

一早醒过来，黄金已经一千一百零五了，已经跌到我买路的价格了，等于他再往下跌的话，我就要亏损了。所以这个时候到底是清仓走人呢？还是说继续加仓？ 到底是应该相信黄金，它还是会继续上涨的？还是说有可能黄金的牛市就结束了？这个问题很多人我估计都不知道该怎么办了，我认为他是倒车借人。

你买入支付宝这个基金，以下午三点前，以三点后是一个分段，如果是下午三点前买的，是以当日的一个净值为精准去核算的。如果你是下午三点以后，是以第二天的一个净值去核算的。如果你买入确认过之后， 嗯，他是早上九点半开始，他有那个进值估算，大概一个一个趋势一个走向，然后你根据这个情况去分析，然后要不要去加仓或者是减仓等等。

为什么你总是在满仓买入的下一秒市场就开始暴跌？而当你绝望割肉清仓出局的瞬间，大盘却立刻触底反弹，甚至开启一波波澜壮阔的大牛市？大家好，我是小玉。 如果你一直觉得这一切只是因为自己运气不好，或者习惯性的把亏损归咎于突发的利空消息，那么接下来的内容可能会彻底颠覆你对交易的全部认知。 在华尔街，有一个被顶级对冲基金、做市商和机构巨头们心照不宣、严格保密的交易法则。 他们不仅能够精准预测市场的每一次暴跌，甚至在很多时候，暴跌本身就是他们为了收割散户而精心设计的一场流动性陷阱。 今天，我们将彻底撕开 k 线图伪善的面具，带你看透所谓的聪明钱究竟是如何在雪崩发生前神不知鬼不觉的完成天亮出货并精准收割你的财富的。 看完这期视频，你将不再是那个被市场随意揉捏的盲目散户，而将学会用庄家和主力的视角，重新审视这个残酷却又充满暴力的金融战场。 想象一下这样一个场景，你每天盯着屏幕，看着各种财经新闻严爆，紧跟市场热点。某天，一家明星公司发布了创纪录的盈利报告，媒体铺天盖地都是看涨的声音，股票价格也一举突破了历史新高， 图标上的技术指标堪称完美，所有的军线都在多头排列，突破确认量价齐升。此时，你的大脑中多巴胺疯狂分泌，生怕错过这趟通往财富自由的列车。于是，你果断按下了买入键。 但就在你买入的第二天，甚至是几个小时之后，股价突然像断了线的风筝一样直线坠落。没有任何征兆，也没有任何利空消息，你被套牢了。而那些在突破瞬间卖给你的，正是华尔街的聪明钱。 这并不是偶然，这是金融市场运行的底层逻辑。在这个市场里，散户和机构面临着一个根本性的不对称，资金体量的不对称。 如果你手里只有十万块钱，你可以随时随地以当前的市场价格买入或卖出，你的交易对市场价格的波动几乎没有任何影响。但如果你的手里握着十亿、一百亿甚至上千亿美元呢？ 这就是华尔街巨头们面临的最大难题，也就是所谓的滑点与流动性枯竭。当一个庞大的对冲基金决定清仓某只股票或者做空整个大盘时，他们绝对不可能像散户一样直接在交易软件上点击全部卖出。 如果他们这么做，庞大的抛单会瞬间击穿买盘的承接力，导致股价在几秒钟内发生闪崩。他们自己挂出的卖单会把价格砸到一个极其低廉的位置，最终导致他们自己的利润大幅缩水，甚至亏损出局。 因此，聪明钱要在高位卖出天亮的筹码，就必须有一个先决条件，必须有同样天亮的买盘来承接。换句话说，他们需要海量的流动性。在这个灵活博弈的市场里，流动性就是其他交易者的订单。 那么问题来了，在市场已经处于高位，估值已经极其昂贵的时候，机构去哪里寻找这么多心甘情愿在高位接盘的买家呢？答案极其冷酷，制造幻觉，主动创造流动性，这就是隐藏在 k 线图背后的流动性陷阱。 liquidty trap， 或者在机构交易的专业术语中，被称为猎杀止损、 stop hunt 和流动性清扫 liquidty sweep。 为了理解这个概念，我们必须先明白散户的订单通常会集中在哪里。对于大多数学习过传统技术分析的交易者来说，支撑位和阻力位就像是交易的圣经， 当价格多次在一个高点受阻回落时，图标上就会形成一个明显的阻力线。此时市场上会有两波人产生动作，第一波是做空的交易者，他们会在阻力位附近卖出，并把止损单设置在阻力线的上方。 第二波是等待突破的交易者，他们会在阻力线的上方设置条件买入单，一旦价格突破阻力就顺势追涨。 请注意，无论是空投的止损单买入平仓，还是多头的突破买单、买入开仓，这两种订单在性质上都是买入订单。 当这两种海量的买入订单聚集在阻力线上方时，那里就形成了一个巨大的买房流动性池。现在让我们带入聪明钱的视角，如果你是一家想要在高位大规模做空或者出货的对冲基金，你看到了阻力线上方那座有散户订单堆积而成的买单金矿，你会怎么做？ 你会动用手中的资金强行将价格推高，故意让价格突破那个所有散户都在盯着的阻力位。当价格突破的那一瞬间，陷阱被彻底触发， 空投的止损被接连扫掉，被迫高位买入。场外观望的多头看到突破害怕踏空，疯狂涌入追高买入瞬间，市场上爆发出极其庞大的买盘流动性。 而就在散户们沉浸在突破新高的狂欢中时，聪明钱将他们手中那如同泰山压顶般的巨量筹码倾泻给了这些疯狂的买家。一旦机构的筹码派发完毕，他们就会立刻撤掉底部的买盘支撑。 失去了机构资金托底的市场就像是被抽走地基的大厦，在重力的作用下瞬间崩塌，价格不仅跌回了阻力位，下方还会开启一段深不见底的暴跌。 这就是为什么散户眼中的完美突破，往往是机构眼中的完美出货点。这个过程并不是某种阴谋论， 而是基于订单部深度和市场微观结构的客观规律。在著名的威克夫操盘法威克夫 theory 中，这个阶段被精准地定义为派发区 distribution phase 末期的派发后上冲 upsurst after distribution， 简称 u ted。 他就像是主力在撤退前故意向空中发射的一枚绚丽的信号弹，吸引所有人的目光，然后趁乱完成最后的收割。 如果我们翻开历史的画卷，去审视过去几十年里那些著名的市场大崩盘，你会震惊的发现，这个剧本在被一次又一次的完美复刻。让我们回到二零零七年那场引爆全球的磁带危机。 大众的记忆往往停留在二零零八年雷曼兄弟破产时的恐慌，但聪明前的布局早在一年多以前就已经开始了。根据历史数据，标普五百指数在二零零七年十月九日达到了当时的历史最高点，收盘于一千五百六十五点一五点。 在那个时间节点，美国的房地产市场其实已经出现了明显的裂痕，刺激贷款违约率正在飙升，但主流媒体和投行依然在向公众描述着经济软着陆的美好前景。 散户们看着屡创新高的股市，依然在奋不顾身的买入。但在 k 线图的微观结构上，那时期的标普五百指数呈现出了极其典型的流动性陷阱特征， 价格在顶部区域反复震荡，每一次试图向上突破创出新高，都会伴随着巨大的成交量，但价格却始终无法站稳，迅速收出长长的上影线。 这正是机构在利用散户的乐观情绪，贪婪的吸收买盘流动性，将手中的多头头寸换成空头头寸。 随后发生的事情震惊了世界。从二零零七年十月的巅峰开始，标普五百指数开启了长达十七个月的无情暴跌，一直跌到两千零九年三月九日的六六六点深渊，累计跌幅高达百分之五十七。 当散户在二零零八年底因为恐慌而绝望抛售时，聪明钱却早已在高位锁定了巨额利润，完成了财富的惊天转移。 如果说两千零八年离我们太远，那么二零二零年初的那场因为新冠疫情引发的全球市场垄断，则是一场更生动的教科书籍流动性猎杀。 在二零二零年一月和二月的大部分时间里，疫情的消息其实已经在全球范围内发酵，供应链开始受阻，多国经济活动出现停滞。按照常理，此时的市场应该充满恐慌。 但诡异的是，美股不仅没有下跌，反而在二零二零年二月十九日，标普五百指数创下了三千三百八十六点一五点的历史新高。 当时的散户投资者完全沉浸在对美联储宽松政策的信仰中，逢低买入成为了市场唯一的准则。但就在散户狂欢的同时，华尔街的顶级知情者、企业高管和机构内部人士却在进行着与市场情绪完全相反的操作。 一项针对二零二零年疫情期间内部人士交易的研究，揭示了一个令人毛骨悚然的事实，在市场触顶前夕，企业内部人士的抛售量激增。而当市场在三月份暴跌百分之三十四几周内触发多次历史性垄断机制， 所有散户都在不计成本的割肉清仓时，这些最聪明的内部人士却在二月底到四月初市场最绝望的底部区域开始了疯狂的买入。当市场随后开启强劲反弹时，他们又立刻转变策略，在接下来的时间里将抛售量增加了四倍。 这不仅仅是运气，这是因为他们清晰地知道，散户的极度贪婪又提供了他们在底部建仓的流动性。 这种嗜血的收割，在二零二一年底的科技股大牛市顶点再次上演了一场巅峰对决。回想一下，二零二一年十一月那是怎样的一个疯狂时代，原宇宙概念如火如图，电动车股票一飞冲天，加密货币屡破天际，散户的参与度达到了历史最高水平。 当时美联储依然在告诉公众，通胀只是暂时性的。在极其亢奋的情绪推动下，纳斯达克指数在二零二一年十一月十九日创下了幺六零五七点的历史最高记录。无数散户在那个月加杠杆冲入科技股，幻想着永远涨的科技神话。 但如果你懂得了流动性陷阱的原理，你就会看到图表背后的杀机。在那段突破新高的日子里，大型机构和顶级基金已经开始悄无声息的获利了结，大举抛售。他们利用散户对科技股无限的憧憬，将天量的筹码在高位变现。 接下来的剧本大家都很熟悉了，纳斯达克指数从那个光芒万丈的顶点开始了一场漫长的阴跌和雪崩。到了二零二二年十二月底，指数暴跌至幺零二幺三点，跌幅高达百分之三十六点四。 那些在幺六零零零点突破时追高的散户，成为了聪明钱这场盛大晚宴上最昂贵的代价。那么作为资金体量处于绝对劣势的普通交易者，我们是不是就只能任人宰割？当然不是。 既然我们知道了聪明钱必须通过制造流动性陷阱来进出场，我们就需要学会寻找他们在 k 线图上留下的作案痕迹。 聪明钱虽然资金庞大，可以操控短期的价格走势，但它们庞大的体量本身就是无法完全隐藏的弱点。当你学会用机构订单流、 smart money concepts smc 的 视角去看盘，你会发现图标完全变成了另一种语言。 首先，你需要高度警惕那些完美的突破。当价格在关键阻力位附近盘整了很长一段时间，然后突然出现一根大洋线强力突破时，不要急着激动，此时你需要观察价格在突破后的行为， 如果这真的是一次由机构主导的真突破，价格应该在突破后迅速远离阻力区，不给任何人低价上车的机会。 但如果价格在突破前高之后仅仅停留了非常短暂的时间，甚至在同一根 k 线或接下来的几根 k 线内就迅速反转跌回了阻力位下方，并在图标上留下了一根长长的上影线。拼把，这就是最明确的危险信号。 这根上瘾线在散户眼里可能只是一个普通的技术形态，但在懂行的人眼里，这就是聪明钱刚刚完成了一次流动性清扫， 它们刺穿阻力，引爆了所有的止损单和突破。买单吃饱了流动性之后，立刻露出了做空的獠牙。其次，你需要寻找图标上的公允价值缺口， fair value gap， 简称 f v g 和订单块 order block。 当机构在完成流动性猎杀后，为了不让价格重新回到高位，让散户解套，他们会动用资金进行暴利砸盘。 这种巨额的市场卖单会导致价格在极短的时间内出现断崖式的下跌，在这个下跌过程中，只有卖盘没有买盘，从而在 k 线图上留下巨大的缺口。这种快速暴力的价格位移 displacement 就是 机构介入的铁阵。 在随后的时间里，价格往往会缓慢的向这个缺口或者砸盘前最后一根洋线，也就是看跌订单快进行回抽， 散户会误以为这是超底反弹的机会，但实际上，这是机构在利用价格的回调去填补他们之前因为砸盘过快而未能完全成交的空投订单。当价格触及这个区域时，第二波更猛烈的暴跌就会接踵而至。 除此之外，时间周期和市场情绪也是判断流动性陷阱的重要辅助工具。华尔街有句名言，利好出尽是利空。为什么很多公司在发布了远超预期的财报后，股价反而会暴跌？因为聪明钱早就利用他们在信息收集上的优势， 在财报发布前几个月就在低位建仓了。当财报发布的这一天，所有的媒体都在大肆报导，散户情绪达到了最高潮，买盘最为汹涌。 对于机构来说，这简直是天赐的流动性盛宴。他们根本不关心财报数据有多好，他们只关心现在有足够的买家能接下他们庞大的筹码。 因此，当你看到市场处于长期上涨的末期，所有人都陷入狂热，各种好消息铺天盖地，而价格走势却开始变得迟缓，震幅加具频繁出现常上瘾现实，这就是你必须捂紧钱袋子准备撤退的时刻。 交易从本质上来说，并不是一场研究基本面或者技术指标的科学，而是一场极其残酷的心理学博弈和资金流动性的掠夺战。 在这个联合甚至复合的竞技场里，华尔街的聪明钱就像是隐蔽在深海中的嗜血巨鲨，而那些缺乏认知的散户就是成群结队盲目游动的沙丁鱼。 巨鲨不会去追逐零散的猎物，它们会通过各种手段将沙丁鱼群驱赶到一个看似安全的死角，然后张开血盆大口将它们一次性吞食。 所谓的技术分析、军线系统、突破理论，如果没有结合流动性和机构博弈的视角去理解，往往会成为庄家为你量身定制的诱饵。所以回到我们视频开头的问题，为什么聪明钱总是能在暴跌前精准做空？ 真相是，他们不是预测了暴跌，而是他们策划了暴跌的开端。他们通过诱多突破，猎杀止损，制造流动性陷阱，在高位将风险完美的转移给了散户，然后亲自按下了毁灭的按钮。 如果你还沉浸在散户的思维模式里，看着新闻炒股，看着军线金叉死叉去追涨杀跌，你注定永远是这个市场里的流动性提供者，永远是被收割的代价。 但从今天起，当你再次打开交易软件，看到价格逼近那个所有人都瞩目的前高点时，当你看到突破的瞬间爆发出天亮，随后却迅速回落时，我希望你能立刻在脑海中拉响警报， 不要做那个被封某情绪控制去追高的韭菜。试着停下来深吸一口气，用聪明钱的视角问自己一句，这里是谁在买？又是谁在卖？我是不是正在走进一个精心布置的流动性陷阱？认知是交易市场中唯一的护城河， 看懂流动性，就是看懂了金融市场最赤裸的底牌。如果你觉得这期视频揭开的真相让你对市场有了全新的认识，请一定要点赞、收藏，并把它分享给你身边那些还在股市中苦苦挣扎的朋友。 最后，小鱼想在评论区问大家一个问题，在你的交易生涯中，让你最痛心棘手、亏损最严重的那次假突破是哪只股票？当时你是看到了你的血泪史，我们一起复盘，一起避坑， 下一期视频，小玉将带你更深入的拆解聪明钱在底部的建仓手法，教你如何精准识别机构的吸筹区，在下一波大牛市起航前，提前埋伏，坐上主力的顺风车。下期视频，我们不见不散！

来让我们更深入的了解到底什么是做空，这是一期做空机制的科普 plus 版，我把往期内容，大家有的疑问进行了汇总，并且一一解答，所以相信不管是老手还是新手，你都能从这期内容当中学到新知识，考虑到有新朋友，所以咱们还是从做空的原理开始讲。不过这次 我换了一种讲法来，我们看到这是一个股价的走势图啊，咱们要打开脑洞了，所有人都知道啊，价格肯定是会波动的，那么大家最能够想到的挣钱方式是什么？是不是在这些低点买入，在高点卖出，通过形成价差哎来赚到收益，所以这个就是我们讲的高抛低吸。 那同样的，你想当你在这 a 点买， c 点买，你买了之后，你是不是要等待它上涨，所以这个时候其实你就是在做多。 来，我和大家解释一下什么叫多多的。第一个含义其实就是看涨，你希望你持有的这个资产会变得越来越多，价格涨幅越来越大，所以这是第一个含义。第二个含义呢，其实就是持有， 你看你买了以后，你就等，你等待的这个期间是你持有的期。因此我们讲到的所谓多头仓位啊， 它的含义就是说我去买完这只股票之后，我就慢慢的等待它上涨。好，那么有了这个正向思维，我们是不是还有逆向思维？我们来看一下，假设今天啊股票的价格已经在 b 点了，那么在这个位置就会有人认为这个股票的价格来到一个相对来说比较高的位置了， 他认为未来的价格肯定会往下走，那你想既然都来到这个位置，他还想赚钱，他怎么办？他肯定不能自己再花钱去买这个股票了，对吧？因为他知道价格肯定会往下走了，当然这个是他预测的，如果在这个时候他还想赚钱怎么办？是不是他通过在 b 点去借股票啊？如果有人能够在这个位置借给他股票，然后他在 c 点 这个位置再把股票还给人家，他中间就赚到了我们讲的这个差价。来跟大家具体解释一下。好，假设 b 点的这个位置呢，股价等于一百块， 而 c 点的这个位置呢，等于八十块。我们来看一下做空的人怎么通过这个价格差来挣钱。你看在 b 点的时候，他通过借了一只股票啊，人家借给他了，他借来之后，他马上在市场把它卖掉，市场价是不是一百块钱标注了的，对吧？一百， 这是他马上获得的收益，那在未来他等待啊，因为他认为这个股票价格会下跌，那果然如他所愿， 价格跌，跌到了 c 点啊，八十的位置，那你还别忘了，他当初才欠人家这只股票呢，他是不是得还给人家？所以他在 c 点还给人家不就好了？所以他在市场上面以单价八十块钱的价格把这个股票买回来，把花了八十，然后还给人家，是不是前后两清了？最后他赚了多少钱？ 是不是我们讲的这个二十块钱？好，当然了这个里面还不涉及，我接下来和大家讲的就是你去借这个股票所需要的利息。所以针对于大家会有的各种各样的疑惑，那我接下来跟大家一一解答。首先是第一个，哎，有朋友就会问了，他说你去借了这个股票，你借来之后，你必须把它卖掉吗？你可不可以继续等呢？你不卖？ 好，这个地方大家要认真思考一下，我们不要忘了一个大前提是什么？是你做空，是你看跌这只股票，所以你才会去借。你要知道借东西是有成本有代价的，你得给人家利息， 如果你认为这只股票都会上涨，那你干嘛去花高额的利息？你自己花钱去买，买入之后你慢慢等待它上涨不就好了？之所以你要做空，就是因为这只股票现在市场价已经很高了，你不愿意再花自己的钱去持有它了， 所以你借来别人的资产，等这个资产价格便宜了以后，你再还给人家。所以做空的第一步肯定就是介入资产，然后马上卖掉，这个和前面做多的概念是相对应的啊，就是高卖低买。好，那接着第二个问题， 就是谁要借给你，人家凭什么借给你？以及如果价格真的跌了以后，那借给你这个股票的人，他不是亏了吗？啊？大家是不是会有这种疑问，来我跟大家解答一下。首先谁借给你？通常就是一些专业的机构啊，特指的 就是证券公司，我往期和大家讲过，证券公司十大主营业务当中，其中有一项叫融资融券。注意，这是一个专门的业务， 他们手里边的这些股票是不会参与市场的买卖的，他就是专门拿来借给你，然后赚利息。而这笔利息呢，是比较稳定的啊，通常年化都有百分之十几，这就好比我们在外边看到的这些租赁公司啊，比如说租车的，你看他们手里边的这些车就是用来专门租出去的，他可不会说啊，这个车是变旧了，我是不是亏了？ no， no， no， 他 们要的就是稳定的现金流，所以你就发现这些愿意去借证券的人，对这些证券公司来讲，他们要的是稳定的利息收入， 因为你看这个股票捏在手里，我永远不参与资本市场的买卖，我哪里来的亏呢？我一直收利息，对吧？一直收，每年都是百分之十几的年化收益，那我这个收益早就覆盖了我的成本了，而且这个东西还相当于是我的一个资产，所以相应的我承担的风险呢，也比较低。而反观 这些介入做空的人，他们其实就是资本市场的投机者，因为他们想要去捕捉这个市场的价格波动，从而赚取这个收益，对不对？那么你想他承担的风险高不高？风险非常高， 跌了，嗯，他自然挣钱，如果他涨了呢？不好意思，他就得自己承担这笔亏损。所以这个其实是市场上的两类人，大家内心都有自己的小纠纠，其实不存在说绝对的，谁会亏谁会赚，大家各取所需不就好了吗？好，那接着我们来讲一下下一个问题。 有的人就会说了啊，那做空看似是一个非常安全的行为啊，对吧？只要有人愿意借给我，那我就必须等待这个价格低位的时候，对吧？我再还给人家啊，价格高了，我可不可以不还， 我就反正一直等就行了。其实呢，这个就是对做空的一个误解了，我要告诉大家，做空是一个风险系数非常高的行为，它本质上其实就是叠加杠杆啊，所谓的杠杆就是你用很小的资金，很小的力量撬动了不属于你的东西。首先，针对于大 a 来讲啊，人家 五十万的资金就是起点对吧？要检查至少要五十万，你才能够去开通这个融资融券，当然还不包含说你有多少年的交易经验。其次，在美股那边呢啊，经济商也会来检查，包括说你的信用，你的资金池。好，那为了方便大家更形象的理解呢， 我接下来就以美股的融券做空为例啊，相信你听完之后，其他的市场你也能够一目了然了。来，你看到我写了这两个东西啊，不管是以前学习的朋友，还是参与交易的朋友，你是不是对这两个东西始终傻傻分不清？ 那今天我一次性让你必须把它搞懂。首先，参与做空是需要保证金的，你想一下，为什么前面说了人家是借给你证券，让你去做空，给你借东西，那谁都能借的吗？肯定不是啊，哎，你本身是个什么资产水平？资产量级，那么我借给你的东西就会随着你这个量级而变化，对不对？ 所以初十保证金决定的是你一开始能借多少，通常每股呢，是百分之五十的比例， 也就是说你借一万块钱的证券，你兜里至少得有五千的东西吧。而维持保证金呢，顾名思义了，就是你想维持这个交易，你账户里边得躺着的保证金比例得有多少？哎，如果一旦不够了哦，我马上就给你平仓了，我让你结束交易了。好，我来解释一下为什么？就像前面讲， 如果你是一百块钱开始做空的啊，等待这个位置你没有卖掉，那未来无限的上涨了啊，涨到两百三百了。 你想你这个时候兜里所有的钱，你想把当初这个证券买回来，你看你的价格成本是不是很高了？而如果我不给你设置一个时间止损点，你可能这辈子买不回来。而且要注意哈，借给你证券的人永远不承担你的任何损失，你亏多少永远都是亏了你自己的钱。对于这个维持保证金来讲， 美股那边大概哈百分之三十，那不同的经济上他的要求会不一样啊。所以接下来我具体的给大家一个简单的演示。首先第一步我是开仓， 开仓的第一步是什么？是不介入证券马上卖掉。好，假设你这个股票的价格就往前面讲，一百块钱，你借的数量呢？也是一百股，你看人家借给你了对吧？借给你之后，你马上在市场上把它卖掉，你获得了多少现金？ 是不是获得了一万块？那根据前面讲的，你要拿到这一万块钱正确的现金，你出使的账户得躺着多少？是不是一半吗？得躺个五千块钱，那把这两个商家得到的是你现在目前总账户的资金，对吧？就是一万五。好，第一步开仓结束，第二步啊，就是等待了， 看你到底在哪个位置，是自己结束呢，还是被迫结束呢？来，我给大家举个例子，假如今天现在股票的价格从一百块钱开始上涨了，如果他涨到了，你看这个位置价格来到了一百一十块钱啊，如果在这个地方你想割肉离场了，你说不等了，对吧？ 那你亏多少？我告诉你，你亏的永远都是亏的你自己的钱。首先每一股他是不是涨了十块钱，你一共买了一百股，所以你亏了多少？亏了一千块钱，当然了，这个地方还不包含你去借这个券所需要的利息啊，还要加上利息，那么这个钱是在哪扣呢？ 当然就扣你自己的喽，会不会动这个钱啊？不会的，因为你借的是人家的东西。那我前面讲到的所谓的杠杆是什么？就是你本身只有五千块钱，但是你却操纵了，呃，一万五的事情， 赚多了， ok， 是 你的，但是亏了呢？那也是你的。所以接下来我们讲的这个所谓的维持保证金的含义就是，如果这个价格涨啊，涨的太凶了，涨到一个位置了， 你账户里边躺着的自己的这种保证金，他没有办法继续维持交易了，就给你结束掉了。强制平仓啊。这个地方呢，有个公式我就直接告诉大家了，也不让你们去推导，就是说当价格来到这个位置的时候，你就会被强制平仓。以上的这个数据当中，我们可以看到，总资产是一万五，对吧？所以 分子一万五，分母呢，是一一加上维持保证金的比例，最后的结果呢，约等于一一五点三八 啊，也就是说，当价格从一百块钱涨到一百一十五点三八的时候，不好意思，交易结束了，自动平仓啊，你没有机会再等待，也没有人再陪你玩了，这笔交易你就是实打实的损失了这么多钱，如果你还想继续来一次做空， ok， 从头开始吧，继续开仓吧，因为所有的步骤，它的本质就在于这个东西不属于你。 别人借给你的东西，他当然担心你会亏掉他的部分，所以一旦涉及到快接近他的部分了， ok， 打住了，停止了，你赶紧给我把钱结了吧。这就和我前面讲的做多他有点不一样了，是吧？如果这个东西是你自己的，你不管是在 a 点、 b 点、 c 点、 d 点买入，你可以永远持有， 你永远等，你必须等到那个价格是你满意的位置，你再把它卖掉啊，这些都可以，没人管你，因为这东西就你的，可是 做空是你借了别人的东西，你加了杠杆，所以这是真正风险来源所在。好，来，继续啊，别走神啊，还没讲到今天最关键的点啊，由上面的内容我们可以得到，做空一个很大的特征就是收益有限 而亏损无限。我讲到这个大家就会回想到，哎，我讲期权的时候，有哪些产品也有这个特征，你们自己回顾一下来，你们想一下，为什么之所以收益有限，就是你入场这个时机对吧？假设是一百块钱，你顶天了，这个股票跌，他能跌到哪去啊？他跌没吗？好，那我就给你算，他跌没了，你每一股赚到一百块钱啊，再减掉你的利息， 这是你的极限收益，对不对？我一秒给你算出来，但是如果你亏呢？这个价格是可以无限往上涨的吧，涨多少你亏多少， 对你亏损理论上来讲是无穷大的。因此这也是为什么我们今天看到的做空机构啊，真正能够冲出来的其实很少很少，而且顶尖的顶级的做空机构，他也压根没有办法和那些顶级的对冲基金，顶级的投行， 顶级的私募基金来抗衡，不在一个量级，就是因为他们一个做的是收益有限的事，而另外一个做的就是放大未来，不断增强上限的事。好，那么以上的内容其实就是我今天和大家讲的， 针对于股票市场，我们去融券做空，不管是哪个市场，所有主流的，哪个国家的都一样啊，都是这套流程。但是呢，有一些细心的朋友， 他就会听到有一个词叫裸做空，是不是？然后呢，这些朋友就会说，好像美股是可以裸做空的啊？首先这是一个误区，这是一个误解，只要是股票的交易市场，裸做空就是一个禁止的行为啊。当然了，其他金融产品，其他金融工具啊，可以裸做空啊，我们在下一期会讲，那首先我们来解释一下到底什么是裸？ 我的意思就是你没有，啥也没有，你既没有这个东西，你也不去借，然后你就把它卖给别人了，你就在那卖空气，就像你今天跑来这个股票市场，对不对？你啥也没有， 你就跟人家说，我来卖你一万股，卖你十万股，所以这个时候你会发现，如果价格跌了，哎，那还好说，因为你手里面拿到的钱总归可以覆盖掉，对不对？你现场你再买一点还给人家不就行了吗？所以价格跌了还好， 如果价涨了呢？你当初卖这个，你拿到了一万块钱，可是你没跟人家交割股票啊，你把股票拿给人家的时候，你发现哦，市场价已经从一百块钱涨到两百块钱了，你得花两万块钱来 卖了，你这个时候中间差了这么多钱，你补不补得起啊？而市场呢，他会因为这种手里边什么东西都没有的人来参与，来成为这种卖方， 他就会把股票的价格，股票市场给扰乱，这个其实就是一种虚假交易。好，那这个时候朋友就会想了，你说这个人为什么他什么东西都没有，他也不去借股票，他就能够直接在交易所进行交易了呢？是的，标准情况，首先我们得介入，我得到了这个股票，然后呢， 我再去挂单，我再把它卖掉啊。是的，这个是标准，但实际情况呢，裸做空，他直接就跳过了这一步，他直接开始给你卖，他是怎么做到的？这个地方呢？又是我之后要和大家讲的内容，我们提前说一下，就是针对于美股交易，大家都知道啊，美股的交易机制是 t 加零，注意，这个是交易， 但结算机制目前是 t 加一啊。交易和结算有什么区别？交易是在交易所进行发生的，不管你是买还是卖啊，我们都记得这个账是你应该要给或者应该要支付的，但真正结算呢，是在清算所，这个才是真真实实发生钱或两清的地点。原因想来也很简单，肯定是为了提升效率， 对不对？你不可能说我今天要去交易黄金，我就必须实打实的见了这么多货，我把这些黄金扛回家，不太现实。所以其实在交易的时候，你看交易所，他们通常会信任大家啊 啊，你说你要卖， ok， 我 就认，你要买，那我也认，结算呢是在下一个交易日，就是我真真实实去检查。哎，你不是说你卖出了一万股吗？我一看发现你兜里啥也没有，是不是只有结算的时候才发现了问题？那么首先啊，就会给你标记了，把这个人标记成什么 f t d 交割失败，没有办法交付，这个代表的含义就是说当初这个人在那卖空，裸卖空啥也没有，那卖空气卖完之后把钱拿到之后啊，现在东西价格涨了，他这点钱买不回来，这些东西，没有办法跟人家交付真实的股票，首先这是一个虚假交易， 其次他会面临着罚款，以及最后他还是得自己自掏腰包，必须把你应该给人家的东西给还回去啊。所以今天和大家讲清楚，裸做空是不被允许的，毕竟我们这个视频还是比较全面的。那我就跟大家继续深入拓展一下，你说会不会有一种特殊情况，裸卖空是可以被豁免的，可以被允许的啊，其实是有的， 这种情况其实就发生在做事商，我们知道做事商他的目的是什么，提供流动性， 所以你在提供流动性的过程当中，你可能会短期的。哎，存在一些缺口，比方说你上一个单子啊，你可能裸卖空了， 但是你下一个单子马上就能够很快的补齐，因为你本身的作用就是在一直制造流动性，这是很快能够补齐的，所以这种情况你是可以被豁免的，因为你最终的差值不会偏差的特别大。但是呢，如果你只是这个市场上单纯的小个体小散户，你去裸卖空，你是不是只有一个目的，你就是为了投机？ 这种投机都还不是前面讲到的那种，你还可以盈亏自负，这种呢，是在卖空气，其实就是存在赌价格，而且因为这种空气单的存在，他就会让市场完全给打乱了，因为我们以前讲到的成交，他都得是一个真真实实的成交， 你手里面得有股票，你得卖出去，这个人得有真的资金进来，这才达成一笔真实的成交。而这种所谓的空气单，他就是平白无故的增强了这种卖呀。所以以投机以扰乱市场为目的的裸做空啊，是绝对不被允许的。

只要你有证券账户，一天即刻薅羊毛，三百五十块钱。今天要学习的内容为 loft 基金套利。简单来说，这种基金既可以在场内交易，也可以在场外交易。 场外的特点是原价申购，但是只有小额。场内的特点是可以大额买入，但是有非常高的溢价。套利的原理是这样，我们 原价小额买入之后转入场内即可高价卖出，完成倒立。博主现在已经在跑这个流程，等完成之后再复出详细的教程最后附上今日定投截图。

两千八是不是这一轮的最低点呢？其实这个并不重要，今天就用我十年的经历跟大家分享一下，真正的底部到底是长什么样。我从幺幺年就开始定投股票基金，这十一年里我经历了三轮牛市和四轮的熊市， 我百分之九十九的钱都是在熊市里面赚的，因为我百分之九十的时间都不会轻易满仓，除非是满足了这些条件。估值要到十分位以内，股债利差要到九十分位以上。如果我们拿三千点去测算这个点位的估值和性价比指标， 比过去百分之九十的时间都要划算。上一次出现这种情况还是幺八年四季度和二零年初。我不追求埋在最低点，实际上我也做不到，我只追求高性价比。