油气板块还有救吗

每一停火，石油股应声而下，只有石油股的朋友感到天都塌了。我告诉你，每一停火，不等于能源行情结束，石油燃气股这波大跌，先杀的是战争溢价，不是整个板块的长期价值。如果你现在看到停火两个字，就直接得出一个结论，油气股见顶了，能源线彻底完了。 那这个判断大概率下的太快了。因为市场从来不是按新闻标题走的，市场走的是预期差，走的是资金方向，走的是仓位挪移，走的是现实修复的速度。你现在看到的是石油燃气股大跌， 但真正发生的是前面那段最贵、最猛、最情绪化的风险溢价被资金一把砍下来了。这两个东西不是一回事。油价跌了，不代表风险没了， 停火生效了，不代表供应链恢复了，能源股回调了，也不代表这轮能源逻辑被正伟了。很多人现在最容易犯的错，就是把最坏情况暂时缓和，理解成所有问题都解决了，这中间差的非常远。 所以今天这期不只是讲石油燃气股为什么跌，更重要的是讲接下来到底该怎么看，哪些票是真危险，哪些票可能是错杀，哪些方向反而会在分化里走出来。先说核心逻辑，前面油气股为什么涨得凶，说到底不是因为所有公司突然一夜之间变成了超级成长股， 很大一部分是资金在抢一种极端预期。万一霍尔木兹海峡出问题怎么办？万一运输受阻怎么办？万一中东供给链条被打乱怎么办？ 万一原油、 l n g 成品油一起重新定价怎么办？市场前面炒的就是这个，那现在停火消息出来，哪怕不是永久和平，哪怕只是短期缓和，资金第一反应也一定是先兑现先撤，先把最肥的一段利润拿走。所以这一跌，第一层含义其实很简单，市场不是先兑现先撤，先把最夸张的战争议价吐出来， 这一点必须看清，因为如果看不清，后面就很容易连续做错，该检仓的时候犹豫，该观察的时候冲进去，该调结构的时候死扛整个板块。接下来我给四个很明确的判断，第一，这不是能源板块的总崩盘，而是一轮快速的估值重排。第二，接下来不会再是整个油气板块同涨同跌，而是分化会越来越明显。 第三，风险最大的不一定是最知名的大票，反而是那些前面涨得最疯、最吃油价弹性、仓位最拥挤的纯上游。第四，真正值得盯的不只是石油股，还有天然气 l n g 以及部分油浮方向。先把板块拆开看，很多人一讲能源就是一句油气股， 这说法太粗了，已经不够用了。因为同样都在能源板块里，不同公司的逻辑完全不是一回事。先说第一类纯上游， 像 copy eogox a p a fan d v n 这一类公司有一个共同点，对油价最敏感，利润弹性最大，股价波动也最大。前面油价一冲，风险一升，市场最喜欢先拉他们，原因很简单，逻辑最直接，弹性最猛，最适合做情绪交易。那反过来，现在停火落地，最先被砍的也一定是他们， 因为前面他们最像战争受益者，现在自然最像战争回吐对象。这一类股票，接下来最要防的不是一天跌完，而是先大跌再反抽再阴跌。这恰恰是高弹性有股最伤人的地方。第一天杀的是短线获利盘， 第二天很多人觉得跌多了想抢反弹，结果第三天、第四天中线资金和调仓资金继续卖，前面进去抢反弹的人又被埋一遍。所以这个阶段，纯上游最忌讳的一件事，就是看见跌的多，就自动把它定义成便宜。跌的多，不代表到底 前面涨的有多，情绪后面吐的就可能有多狠。如果后面反弹很弱，成交量又很大，那说明麦芽根本没结束。如果跌完之后缩量起稳，关键位置开始守得住，那才说明情绪释放的差不多了。再说第二类综合石油巨头 xam、 cvs。 这一类和纯上游不是一个层级的逻辑，他们不是只靠油井赚钱，他们有上游，有炼化，有化工，有全球调配能力，有现金流深度，也有回购和分红托底。说白了，纯上游更像油价放大器，综合巨头更像能源体系里的稳定器。所以同样是跌，性质不一样。 纯上游下跌，核心在于高弹性和高情绪。综合巨头下跌，很多时候更多是板块减仓、指数调仓和风险偏好修复之后的再平衡，这类公司未必会最早微回来，但通常也没那么容易彻底失控。 只要后面不是油价重新调回一个很低的位置，而是进入极端溢价回吐之后中疏仍然偏高的阶段，综合巨头的承接能力往往会更强，他们不一定最刺激，但通常更抗折腾。如果后面市场开始重新接回去， 因为大资金最后看的还是现金流分红回购、资产质量和抗波动能力。再往下，真正要单独拿出来讲的是第三类，天然气和 lng 链条。这里恰恰是现在很多人看的最粗糙的地方， 很多人下意识会把原油和天然气绑在一起，觉得挺火，来了油跌了，那油气一起玩，这种理解太省事，但也太容易错。 原油这波上涨很大一部分是战争衣架，但天然气，尤其是全球 l n g， 不 只是情绪驱动，它背后还有供需结构、出口替代、库存节奏、航运路径、合同体系这些更深的东西。也就是说， l n g 链条短期当然也会被砸，甚至会被砸的很很。 因为前面谁被贴上战争兽医的标签，后面谁就最容易先被资金甩出去。但砸完之后，后面看的就不是一句挺火，而是几个更关键的问题，全球 l n g 供给恢复了多少？替代缺口是不是真的消失了？ 美国出口能力的边际价值有没有下降？中东一旦进入低劣度反复，全球买家会不会继续提升安全库存？ 这些问题如果没有彻底解决，那 lng 这条线的后续修复逻辑就不能跟普通石油股化等号。再说第四类，美国本土天然气生产商，像 xtar、 kr 这一类和高弹性原油股的节奏并不完全同步， 很多人看见能源板块跌，就默认所有相关标的都要一起落，这个判断太机械。美国天然气有自己的一整套逻辑，库存、发电需求、工业需求、季节性，以及最关键的 lng 出口拉动。这意味着后面如果市场进入下一阶段，也就是原油战争溢价回落了， 但全球能源安全焦虑没有真正消失，那美国天然气方向反而可能成为一个新的承接之线。他不一定最热，但可能更有持续性。他不一定涨得最快，但可能比纯上游更稳定。再说一个非常关键但市场经常不展开讲的问题， 决定能渊谷中期方向的，不是今天现货油价跌了多少，而是远月价格稳不稳。企业自己相不相信高油价能持续，这一点特别重要， 因为企业决定要不要多打井，要不要扩资本开支，要不要上新项目，不是看今天油价充了多少，而是看未来半年、一年两年的价格预期有没有站住。只有远月也跟着抬上去，企业才会把这轮涨价当成趋势。如果只是近月暴冲，远月跟不上，那行业自己就知道，这更像一次事件驱动，不是趋势性重估。 这就是为什么市场最兴奋的时候，企业反而往往没有散户想象中那么激动。因为企业知道，短期高价不一定能变成长期利润，他们真正盯的是可持续回报，不是一时间风。而这个逻辑会直接影响到一个经常被忽略的方向，油浮。 油浮赚的不是单日油价暴涨，油浮赚的是客户愿不愿意持续干活。只要油价没有重新塌到一个很难看的水平，哪怕从极端高位往下掉，只要中疏还在合理区间，很多油浮公司的中期逻辑就未必会坏。 这反而可能出现一种很有意思的局面。第一阶段，市场最喜欢讲纯上游，因为刺激弹性大，涨得快，第二阶段真正能穿越波动的可能是油浮这种更靠开功率资本开支和持续投资的数据线。 所以后面看油浮，重点不是盯 headlines， 而是盯企业有没有砍预算，有没有下修开发计划，有没有明显收缩活动强度。只要这些没出现明显恶化，油浮未必是输价。接着讲资金面，这一轮能源股前面涨得那么猛，本身就意味着一个问题，仓位已经变拥挤了， 避险资金在里面，对冲通胀的资金在里面，趋势资金在里面，追最强的短线资金也在里面。那现在挺火消息出来，市场风险偏好一修复，第一件事是什么？就是从最拥挤、利润最厚的地方抽血。 这就是为什么你会看到能源板块先被砸，而航空消费、旅行部分成长方向会出现明显松一口气的走势。这不是简单的说市场不看好能源了，而是资金在做，全市场在配置，这点要分清。如果是逻辑崩了，通常会走持续阴跌。 如果是仓位换了，更常见的是先急跌再分化，然后重新定价。所以现在石油燃气股的下跌里，有相当一部分其实不是企业基本面被立刻判死刑，而是市场再做一次大规模的风险偏好切换。这里必须反驳一个很流行的观点， 最近不少人会说，停火之后，能源板块就会重新回到以前那种低增长低想象力没人看的状态。这个结论至少现在下的太早。 因为这次冲突带来的最大变化，不一定是油价一时冲多高，而是全球对能源安全的敏感度被重新抬高了，买家不会忘，卖家不会忘， 行运不会忘，进口国不会忘，政策层更不会忘。也就是说，战争溢价会跌，安全溢价未必会一下子消失。这个安全溢价可能不会天天体现在价格上，但会体现在库存、合同、采购路径、运输安排、供应分散化和资产估值上。 这也是为什么美国本土能源资产的战略价值，很难因为一次停火消息就被彻底抹掉，再落回技术面。很多人最关心一句话，现在到底能不能超底？答案很简单，别急着抢第一刀。 这种由重大事件触发的长阴险，最重要的不是跌的够不够多，而是跌完之后谁先站住，谁是假，站住谁反弹之后继续出货。 技术上重点看三个东西，第一看有没有快速收回一半以上跌幅。第二看后面几天成交量有没有明显缩下来。第三看会不会走出反抽无力再创新低的二次杀伤结构。如果某些票跌完之后缩量横住关键位置开始守住，那才值得重新观察。 如果反弹很热闹，但量大持续性差，一拉就有人砸，那说明麦芽还没释放完。所以现在的应对不应该是一把缩，也不应该是一刀切，而是分类处理，高弹性，纯上游先防继续回吐。综合巨头更适合看成中线资产，不是短线情绪工具。 天然气和 lng 不 能跟原油股一起粗暴打包处理，油浮值得放进下一阶段重点跟踪名单。最后再说一个看起来不够刺激，但实际上最重要的变量，航运和保险。很多大行情最后都不是被最宏大的趋势决定的，而是被这些执行细节。定价的船能不能走，保费怎么变？ 传东敢不敢接单？链场会不会改采购路线？贸易商会不会重建库存？这些问题看起来没那么热闹，但他们才决定能源链条到底有没有真正恢复。所以接下来不要只盯着油价一天跌多少， 真正该盯的是行运恢复，没有保险恢复，没有远约，价格稳不稳，资本开支有没有下休，谁在缩量齐稳，谁在继续放量出逃，把这些拼在一起，才是接下来这轮能源分化真正的答案。 把整件事压缩成一句话，这不是能源板块的终局，而是一场突然发生的估值重排。先挤掉最夸张的战争议价，再重新区分，谁靠情绪冲上去，谁靠基本面站得住，谁只是跟着板块被挫杀，谁能在下一阶段吃到真正的结构机会？ 如果你手里拿的是前面涨幅巨大的纯上游，现在最忌讳的就是把回吐一价误判成价值洼地。如果你还想继续留在能源里，重点就不该是死扛整个板块，而是做结构切换。如果你只盯着停活两个字，那后面很容易错过真正的机会。最后送大家一句最重要的话，标题只能决定一时的价格， 现实才能决定趋势走多远。停火是标题，恢复是现实战争溢价可以一天跌掉，产业链修复风险记忆重定价，资金重新站队，不会一天完成。 所以真正值得看的，不是今天这根大阴线本身，而是阴线之后，谁在悄悄起稳，谁在假装起稳，谁跌了，但逻辑没坏，谁表面强，但没有承接，这才是后面真正有肉的地方，记得点赞关注哦！

油气板块接下来到底怎么办？由于昨晚外围和解的消息直接是给油气一个大大的低开，不少朋友可能被吓得不轻，问我要不要走？峰哥就一句话，你现在走就是白白给机构送福利， 为什么这样说？首先这种级别的打架不是靠一句和解就完事的，那边三艘航母还在海上待着呢， 所以今天这低开更像是市场被消息吓到了，情绪上头踩踏出来的坑。同时国际油价上个月涨了百分之五十七，油气股却二十天跌了六百点，这种割裂走势预示远没有结束，而且今天低开后更是强势回拉， 所以这个位置只需要等待修复被套的后面有缘分让你体面出局，想下手的可以考虑小部分牵手。记住，当大家都恐慌的时候，往往就是缘分的开始。

投资安全第一，最近 a 股的石油板块，那洲际油气绝对把全场的兄弟给晕空了。从二零二六年开年啊，这个公司就像踩了风火轮一样，短短俩月飙涨百分之一百三十五，多少空投大腿都拍肿了。 三月二十一日啊，人家反手又砸出一个十六亿的伊拉克油田妇产大单，满屏都是中东土豪的滤镜，是不是不少兄弟恨不得砸锅卖铁都想往里冲？ 那今天咱们就掏出狗到无事的照妖镜，看看这破天富贵的背后，到底是财富自由的密码，还是又一个把散户装进去的顶级回旋镖。狗到第一，是咱们来拆他的赢和毛利。二零二五年前三季度啊，抽级游戏的营收才十五点三七亿，在 a 股排在了两千五百一十四名， 这个体量在游戏圈也就是个端茶倒水的。但诡异的是，他的毛利率居然飙到了百分之五十六点四四， 不仅在全 a 股杀进了前五百，在游戏开的行业更是干翻了行业老大中国海油猛做毛利王的宝座，这看着能不让兄弟们上头吗？但咱别急着喊牛掰，翻开他二零二四年年报，这公司纯纯就是个海外打工人， 百分之九十九的收入全靠境外，而且前五大客户占比高达百分之九十。那这说明啥？说明他的命根子完全就转在海外几个少数金主爸爸的手里，人家稍微使点脸色，他就得断粮。 这种高毛利小营收重度依赖的奇葩组合，说明他在市场上早就撞南墙了，只能守着海外那几口老油井苦苦挣扎。一旦客户跑路啊，这个高毛利就瞬间变成了收割镰刀。那主要第二是咱们来拆他的利润成本， 公司的利润表，那简直就是一部打工人收摊机。二零二三年靠司法重整玩了一把纸面富贵，赚了十二点八亿。结果呢，红利一过，二零二五年的业绩最高里头，利润更是暴跌七八成。那钱都去哪了？ 那咱就看看那吸血的税金吧。二零二五年前三季度啊，就交了三点五个亿，而同期的净利润才区区的八千三百万， 这就叫给税局打一辈子工啊，兄弟们，剩下的钱再给高管们发点薪水，最后落到兜里的只剩税银几两。那试问一下，哪个股东看了那不头皮发麻？ 第三是咱们来查查资产结构。二零二五年的中报显示，他的长期经营资产高达八十一点四二亿，占了总款快百分之六十五。其实四点五亿的海外油气资产，那生产的每一滴油都要给人家交重水。那最让人惊掉下巴的是，在主业这么沉重，流动资金才四点六七亿的情况下，二零二四年他直接整了个大火， 长期股权投资直接从零干到了二十一点九亿，到了二零二五年还在往上飙，这可是拿着真金白银去砸苏克石油这些公司啊，主业流水还没跑明白，突然砸了几十个亿去当投资大佬，这种步子迈的极大的动作，往往是主业实在熬不住了，病急乱投医，想快速翻盘， 要稳健经营，这公司是半点都谈不上。那老弟四十，咱们来拆拆他发展动力。二零二五年中报里啊，驱动他活下去的那是高达八十五点三八亿的股东，入资占比近百分之八十，而代表他自己真本事的基存利润呢，只有区区的八点一九亿，连百分之八都不到， 还是在破产重整奶了二十多亿的基础上。那兄弟们，你说这是啥？这不就传说中的终极坑老族吗？全靠着一次次的债转股，一波波股东的拼死输血才吊着一口气，自身业务的造血能力几乎处于瘫痪状态， 现在债是清了不少，但这种凭股东拿命填坑的模式，咱就说啊，兄弟们，你是真敢拿自己的血汗钱砸进去赔他玩心跳吗？ 走到第五市，咱们来拆他的现金流量。那过去五年时间，周杰欧契金额现金流金额干到了三十点五亿，比那可怜的净利润强太多了。这说明啊，油确实卖出了真金白银，但咱千万别急着激动啊， 他的现金流根本就撑不起他扩张的野心和那巨额的股权投资，只能无底线的依赖外部融资和股东掏钱在动荡的海外搞能源开发，这种只出不进，全靠外界的发展模式，只要资金链随便哪里卡一下，立马就是万劫不复。那好的，五十打完，咱们一起来给他打分。 目前国道风控控股系统给洲际游戏打的是四十七分。这是一个靠破产重整，刚刚从 icu 里爬出来，但非要举债砸几十亿去搞股权投资的绝望赌徒。 业务极度依赖海外大客户，被重资产和高税费吸干了血。他现在翻倍暴涨，和那个伊拉克大单听起来像是马斯克上火星一样诱人，但兄弟们，现在中东干仗铠甲封闭，这里头的水到底有多深，咱能掂量清楚吗？ 你觉得这次长达数年的伊拉克合同，是真正的涅槃重生，还是又布置了一个要把股东连根拔起的绝世神坑？欢迎在评论区留下你的稿件。好了，投资安全第一，我是虎哥，咱们一起苟着发财！

中东冲突反复，油价狂飙，油气社服这波怕是要迎来破产潮了。今天不绕弯子，就跟大家聊聊现在最硬最确定、最有潜力的赛道。油气社服，中东冲突这下估计停不下来，全球能源供给又要受影响，油价肯定还得涨，再加上海上油气大开发楼人机搞史上最大破产，还有 ai 数据中心抢燃气轮机，三重需求一 爆发，油气社府直接进入高景期周期，这不是小行情，是全球能源安全倒逼出来的大级别机会。先看最直接的消息，也是最猛的短线催化。四月二号，白宫说接下来几周要进行更强的火力打击， 市场一下子就清醒了，中东冲突短期根本结束不了，全球油气供应的风险直接拉满，油价还是要涨的预期彻底坐实了。 说白了，就是要保能源安全，就得多找油多产气，要找油产气，就得用更多的油服装备。逻辑一步到位。第一个核心逻辑，未来找油，重点看海洋，深海是绝对主力，油服的弹性最大，以后油气开发，海上比陆地更重要，深海更是重中之重。 有数据显示，到二零四零年，深水源油每天能达到一千万桶，天然气也能达到四千六百一十亿平方米，而且海上油气的投资连续好几年都突破一千亿美元了。 现在油价这么高，深海开发越来越划算，其中钻井服务对油价最敏感，油价一涨，它的弹性最猛。还有 f p s o 跟着深海开发一起，量和价都在涨，全球油浮行业的景气度比大家预期的还要好。一句话总结，油价越高，海上油气开发越火， 海上油气越火，油浮就越涨。第二个逻辑，柔韧剂要搞史上最大扩展。这是中长期最硬的逻辑，四到五年的大周期彻底启动了。 从二零二五年到二零三零年， lng 要迎来一波最大规模的扩产，新增产量超过三千亿平方米每年，而且很多项目都在密集落地，能会集中释放。预计到二零二九年，全球 lng 基建市场能达到一千二百八十二亿美元，每年增速百分之十四点五。大家要知道， lng 项目周期长，投资大， 一旦启动就会连续好几年保持高景气，直接带动攸紧平台、液化装置、管网储运，还有各种配套设备，全链条都能接到大订单。这不是短期炒一波，是实打实的大周期行情。第三个逻辑，也是最超预期的一点， ai 数据中心给油气社服 带来了新需求，燃气轮机的订单都排到二零三零年了。现在 ai 越来越火，数据中心的用电量也越来越夸张，预计到二零三零年用电量直接翻倍。而燃气轮机又稳定又高效建设，还快成了 ai 数据中心供电的首选。 全球燃气轮机的销量一直在涨，连机翼的产能都卖到二零二八年了，订单直接排到二零三零年。说白了就是 ai 算力越火爆，电力需求越猛，燃气轮机越紧缺，对应的天然气基建投资也会跟着加速， ai 和能源双向共振一起发力。机构现在重点盯的就三个方向，第一个，深海油气开发的龙头， 海上油气最景气，这类公司最受益，涨起来弹性也最猛。第二个，螺纹机产业链的装备公司，赶上史上最大扩产潮，订单最持续，业绩也最稳。第三个，做燃气轮机和油气设备配套的，沾着 ai 数据中心的新需求，预期差最大，未来空间也最足。 相关的目标已经整理好了，想知道就拿一下咱们老规矩，低位看逻辑，高位看量价。现在油气社服还处在全球资本开支刚启动，订单刚放量的起点，每一次调整其实都是机构低息的好机会。后面我会持续跟踪油价走势、 中东局势、深海项目开工情况，还有 l n g 订单、燃气轮机出货数据，第一时间给大家带来机构的一手信息，记得点赞、关注、收藏，别错过下一波核心催化！

油还能不能买？今天油气开采板块跌不巨前，肯定有不少人慌了，但是我可以告诉你，根本一点都不用慌。 首先你要分清两个东西啊，今天跌的是 a 股的油气股和石油 etf， 不是 国际原油，现在波伦特原油还是稳稳的站在八十二美元以上，根本没有怎么跌，走势非常稳。今天大 a 油气股下跌的一个原因就是因为前面连涨了两天， 获利资金回吐，短期洗盘跟基本面没有关系。影响油走势的一个原因，一个核心变量还是供需加低。原福尔摩斯海峡现在还是处于封锁状态啊，全球三分之一的原油运输受到影响。另外最新消息啊一那边已经表态了，已经做好了石油战的准备， 所以海峡短期通不了，各种缺股短期还会一直存在，只要风头不解除啊，油价还得往上走。今天的回调可能是入场的一个好机会，因为我看过一个数据啊，国际油价每上涨十美元，三桶油每年的一个净利润就会增加几百亿，所以只要国际油价往上走， 油去股石油 etf 就 还有机会。不用自己吓自己，关注我，等油价到了风险区间，我会提醒大家。

除非你做医药或者锂电，不然还是多等一等，多看一看，不要加仓。有人说今天算力和化工大面积回流是不是又启动了？你们记住，全市场持续缩量的时候，化工算力这种有基本面并且超低的板块一旦回流，反弹往往是最快的，因为全市场资金都聚焦他们，都盯着他们。 问题在于正道市里面反弹最快的更容易吸引量化极拉极杂，看似热火朝天，迟早只是轮动正大，所以只要三千八到四千点这个区间不放量， 化工尤其都成不了主线，因为他俩已经对中东的冲突破灭了，就是根据消息来博反弹。至于科技股，前段时间算你领头，这两天芯片当天节后第一天这么好的联动节点，结果他俩一前一后分头涨， 没有什么持续性。说白了一点，五万亿的量能资金只会做两类。第一个是有低位抱团潜力的大板块，比如创新药，很多人说创新药有关税利空哈，这是大错特错，加税利空是针对专利药，创新药他是授权出海，不是卖药，影响非常小。我怀疑这个新闻就是为了洗盘， 我上个月就说了创新要这，这个月可能成为主线。第二个是高位板块里面没涨的息分，昨天我说了，尤其是锂电中上游铜锣铝矿这些铝矿下游抢货，铜锣高端产品缺货， 他俩属于明明有业绩有利好，但是被市场一直遗忘的品种，尤其是铜锣，我只能说好戏还在后头，你们去做这两个板块都比你们去猜中东新闻或者跟亮花打全价好多了。

座手心五个小目标打板中国石油，石油板块高潮两天，明天还能不能上车？科技县全军覆没，明天能不能修复回流？接下来我就给大家带来明天的谈钱推演。首先在外围因素影响之下，日韩这两个缺油的国家股市直接是拉闸了， 韩国更是触犯了垄断，对比之下，大爷的表现已经算是还可以了，主要还是因为国家队在拉银行户牌。那么当下的行情就是投铁去追油器或者是空仓， 因为根本没有符合交易系统的东西了，全线走弱，特别是趋势，如果按照趋势的模式，成交额达到一半再看你就会发现全部都不行了，根本没有任何买点，甚至很多的趋势票连五日线都站不住了。 华盛还算是今天比较扛跌的，尾盘还有资金承接到了五日线，但如果明天不能反包上涨，大概率又要进入大调整的阶段，那么这一周估计都不会有什么好东西。玩 游戏的话跟大家提醒过机会了，有的拿上了先手，再不济昨天也能拿到后排的先手，明天的话后排大概就会有批量的掉队，因为游戏这边已经连续大高潮两天了，除非明天早盘进价周期的封单还能再度的加强。 总而言之，今天可以说是尸横遍野了，除非手里面有油漆，不然都得挨打，然后遇人炸板拍发大面 之前也说过，这个位置肯定是不能去的，只能作为情绪的锚定来做低位的补涨。而他今天早上估计是受到了英伟达的刺激，又去冲板，结果没有人跟，直接是尾盘被砸到了深水，本来维持住正大向上的趋势就算是对短线情绪的加分了，今天早上非要带一波节奏，现在搞出这么长一根木碑线， 明天要是再出现极端的复反馈，情绪上又得雪上加霜，更加没得玩了。而趋势方向，就看今天守住五日线的个股表现就行了，像华为汽车的拓尾尾盘偷袭新高，还有华盛翘板，说明还是有资金抢算力明天修复的先手， 如果明天能够超预期涨停，还是有希望带领算力板块回流的。好了，今天的复盘就先到这里，祝大家股市一路长虹！

油气预冷，储能逆势破局，股民朋友注意，伊朗轰炸天然气设施，推高国际的油价， a 股却走出罕见的分化的行情。 电池能源板块全线走强，传统油气板块反而表现冷静，资金用行动给出了明确的方向。面对这场能源格局的重塑，我始终坚守核心判断， a 股长期核心资产唯有硬核科技， 今日储能赛道的强势崛起，正是能源卷形下科技价值的最好的印证。 这波盘面反差藏着大玄机，一览空虚。天然气受限，油价冲高，本该受益的油气的板块却持续的低迷，反倒是电池能源。 储能赛道强势走强，本质是资金彻底看透传统能源，靠地源套利，而储能是能源转型下的硬核刚需，是摆脱外部能源卡脖子的关键性的抓手。这场资金的分流恰恰印证了我的核心判断。 电源冲突带来了一个油价的上涨，只是不可持续的短期的脉冲，尤其板块没有持续上涨的底层逻辑。而储能作为硬核科技的核心，不仅能够承接 电池能源的航期，不仅能够承电池能源的行情红利，更有新型储能技术的突破， 公商业储能放量的业绩支撑，这才是能够穿越周期，值得长期持有的核心资产。立足当下盘面的风化，给大家分享针对性的选股策略， 优先锁定具备大容量储能电芯量产能力，绑定电网与算力中心订单的头部企业， 同时关注 pcs、 交流器等上游核心设备厂商，远离无技术积累的纯概念的标地，做趋势布局下，不追短期高位。 最后提醒各位，电源冲突只是一个短期的扰动， a 股的长期的投资主线永远是我们所说的硬核科技。 油气冷静，储能爆发的信号已经非常明确，紧跟科技赛道才能够守住收益。 我是专注硬核科技的财经博主秦良敏，只讲落地的实操逻辑，后续持续拆解储能机会关注我，抓准真主线，赚稳长期的收益。

今天油气板块逆势凌涨，成为市场最强防御主线。 wti 原油在一百美元上方剧烈震荡， 虽然地源有所缓和，但供给偏紧加需求韧性支撑油价高位。 iea 上调二零二六年全球原油需求增速至一百八十万桶美日，基本面依然强劲。油气板块优势，估值低，现金流好，分红稳定，抗跌性强。 在今天 a 股普跌环境下，资金涌入避险板块多支，各股涨停微薄。对散户来说，油气 etf 是 最优选择，分散各股风险，交易简单，波动可控。策略， 逢回踩低吸，不追日内高点，当前位置属于高位震荡，短期有波动，但中期逻辑未破，仓位控制在二到三成，作为防御底仓，震荡是中进可攻退可守。

很多粉丝私信问我啊，尤其现在还能不能追我，下面就给大家说一下这个相关的一些情况。怎么说呢，看你个人的风险偏好，从这个呃， 我看到的很多投研的这种分析报告来说啊，嗯，就是整个的石油价格还有空间啊，但是呢，我觉得呢，向上的这种空间呢，更多的是一种博弈，而不是它本身内在的一个价值。其实这个油气近几天的上涨，它更多的是一种短期逻辑，而不是长期逻辑。而你如果从现在再往前推一个月， 你会看到啊，其实油气已经在涨了很长时间啊，那里的逻辑是走的资源，这个资源包括啊，油色也好啊，这种石油也好 啊，甚至包括一些这个煤炭或者是钢铁的等等这些东西也好啊，这都属于周期类的啊，这种周期类的上涨呢，我在二五年六月份的时候啊，那个视频里面就给大家讲过了啊，这个周期股的上涨逻辑啊，他其实更多的是源于一个这个人民币的升值这种预期啊，所以他在逐步的一直在上涨。 当然呢，还有一个是什么呢？就是啊，美元的一个进入一个降息周期啊，导致的全球范围内的这种资源类的上涨。嗯，当然也有一种说法，叫什么呢？叫资源民族主义 啊，所谓的资源民族主义呢，有点拗口啊，就是说每个国家都在利用自己国家所掌握的这个资源，去为自己的民族，为自己的国家去争取更多的利益。 其实这个事呢，早就一直都是这样啊，谁手里的东西也不愿意贱卖啊，包括我们从去年开始啊，稀土的这种涨价这个东西我个人认为只是周期啊，这个周期的一种衍生 啊，或者说呢，就是人为的给他说了，就创造了这么一个词啊，更多的就是从周期的角度来说啊，本身油气和资源类都需要上涨，而这种冲突导致了油气的短时间上涨。 嗯，当然呢，这个后边我还看涨，但是这个上涨和原来的上涨逻辑是不一样的，现在只是一个情绪溢价。情绪溢价那么需要的是什么呢？需要的是博弈啊，那么博弈你就要考虑到概率啊，胜率和这种赔率啊，就是说你现在买你觉得合适不合适 啊？你如果觉得向上的空间啊，还有二十个点，那么在这里啊，你能够承受十个点的回撤，可以他和原来啊，我们所说那种买入逻辑已经不一样啊，原来是价值投机啊，那么现在只能说叫投机或者叫博弈。所以我个人认为呢， 你风险偏好高的啊，你可以买，我个人也认为情绪上来说，因为这个冲突啊，还没有结束，所以从情绪上来说，后边还是有可能有溢价的。如果你的风险偏好啊，不高啊，其实这一段时间如果从去年拿着一直过来的话，其实这段时间反而要找卖点。

市场补贴行情下，三大历史主线清晰可见，国际油价高位提振，油气开采板块多支各股年板成为最强避险方向。 a 压算力、 cpu 硬件连续抗跌属性，龙头股历史走强，资金抱团，硬核科技、医药、商业板块持续发酵，多支各股晋级年板。 低位防御属性图形、反光光伏、新能源周期板块深度调整，资金彻底远离高位赛道，聚焦低位低谷之品种，短线机会集中在三大主线。

今天盘面重现科技领涨，油气重挫格局，半导体、 ai 散粒、 c p o 存储芯片全线爆发，光模块、 ai 应用批量涨停，贵金属、消费电子、人形机器人、无人驾驶概念同步走强。 受中东停火、油价暴跌影响，油气、煤炭板块现跌停潮，银行权重小幅走弱。技术上， 沪指放量突破三千九百五十点箱体上方，收于三千九百九十四点九九点，逼近四千点总数关口，短期强势撬力，明后天或挑战四千点总数关口。今天的一致看涨收光头阳线，明天盘面 可能会有所分化，预计今晚夜盘美股科技股可能会受利好影响大涨。明天 a 股的走势可能是冲高回落，因为连续大涨后或有震荡整固需求，当前主线仍聚焦科技成长，同时可关注涨价题材 与业绩预增板块。此轮上涨暂定义为反弹行情，四月种植年报与一季报密集批入期，市场仍存在不确定性，大盘真正反转尚需时间，趋势行情 或在四月底或五月初逐步启动，但应注意部分板块或以先于大盘提前见底，因此应注意甄别，防止踏空。

手里有游戏板块的朋友，你一定要去看看，我昨天的视频明确提示过，不建议没有先手的朋友追高，今天果然回踩了。目前游戏板块的上涨，炒的是情绪，不是长期的基本面，这就是板块最大的风险，情绪退潮，快速回落也很正常。 大家要清楚，这条航道每天原本近一千九百万桶燃料外运，出事以后直接跌到了四百万桶，出口骤减，他一定会提升短期油价情绪，但那个地方的几个产油国储存能力有限，油卖不出去，很快就会满库，满库之后只能被迫减产。更关键的是什么？乙的财政高度依赖石油出口， 长期关闭就等于自己掐断了自己的收入来源，所以全面封闭长期冲突的概率极低。律师早就告诉我们，地源冲突 对市场的冲击从来都是短期脉冲，哪怕冲突延续很久，市场反应也会快速兑现完。接下来市场会迅速从地源炒作回归经济基本面。长期还是要看能源安全和新型电力的大手线，关注我等油气起航的信号！

张老师，油气走到现在是不是已经快到尾声了？撤退的时候是不是已经要到了？我觉得油气的话大家还可以 不用太急着去撤退。错，在这一次的电源冲突的影响之中，对于整个全球大众商品价格波动都很大把全球大众商品价格如果说是分为油漆经营同率来说的话，对于贵金属这款，它的波动性反而没油漆那么的重要，经营本身最多是影响它自然价格波动 和大家购买的一种习惯，那他并不会说短期对市场情绪和全球的经济的不确定性带来一种压力，但是注意，尤其是影响到整个全球的经济， gdp， 通胀，还有各国央行对于整个趋势变化的一种打控。 那么从油气角度上来说，大家可以去关注一下周末原油价格的波动情况。本来我们对市场预期而言，油气价格的波动最主要的就是看到这次地缘政治冲突影响的时间跨度，如果说时间跨度预期差不多四到五周的话，那油气短期就是个高点， 但是注意如果说冲突或者导致时间的周期拖到四周五周以上，要注意后面油价或者游戏价格一旦波动再重新高的话，那么对于整个全球波动影响的幅度就会更 大。但是如果是油价始终维持在八十美元以上，或者说极端的维持在一百美元以下，维持了一个月左右时间的话， 那我估计后面全球的通胀数据，各国的央行的策略变化都会发生根本转变，那么这样的话也会对整个的大众商品在整个二零二六年的趋势变化所迎来一个新的一个不确定性，或者新的一个格局。 比如说我们对于整个油气的各国板块而言的话，我觉得我们的建议操作思路是第一个可以做短期的波动，而我们不建议大家做中长波动，因为第一周的油气价格涨的太猛，涨完以后如果说后续的全球的冲突 告一个段落，不会出现很大变数的话，那油气只要价格不再暴涨，不再创新高的话，那整个油气板块都有可能会正当盘跌，那么这个时候你的操作思维应该是偏谨慎的。所以说我们认为在未来这段时，尤其在本周末，或者说在下周周初吧， 周一到周二左右，更多的是关注消息面冲突所带来的油价的趋势和机会点。那么同时 在油价趋势波动中关注各国央行的表态，在各国央行表态以后，大家才去关注你手中的其他的大众商品，包括我们所谈到的金银铜铝这些变化，这些变化有可能是和央行的各国央行的表态是非常密切相关的。

国际能源市场出现剧烈反转，此前持续走高的国际油价突然大幅跳水，布伦特原油单日跌幅接近百分之十，一举跌破一百零二美元关口， wti 原油跌幅同样超过百分之九。 油价暴跌主要源于市场对供应担忧缓解，短期投机资金获利了结，叠加全球需求预期有所降温，多重因素共同导致油价快速回落。受此影响， a 股油气开采、石油化工等板块出现明显回调， 前期强势个股纷纷走弱。与之相反，航运航空等对油价敏感的行业则迎来利好，燃油成本大幅下降将直接改善企业盈利预期，相关板块盘中逆势走强。从投资视角来看，油价周期波动极强， 此前高位追入油气板块的投资者面临较大回调压力，而受益于成本下降的交运板块则迎来阶段性机会。中长期来看，油价仍受地缘政治产能政策影响，走势存在较大不确定性，投资者不宜单边压住涨跌， 可关注成本端受益明确、业绩改善、确定性高的航空物流龙头，同时规避油气板块短期波动风险，投资有风险，入市需谨慎。

哈喽，朋友，大家好，收盘了啊，今天是真的惨烈，都跌破四千点，又回三字开头，这个行情是真的难做，我们的对手盘是啥？就是量化，简单粗暴， 我今天到手盘红一点一个，很多人会觉得，哎呦，我今天这个还能红，很牛逼了。牛逼什么呀，你要想想我中仓的是哪些？基本上是油漆、化工，对吧？这些板块稍微 欧美那边放点，就中东和美国那边放点小皱纹出来，老美最近这小小皱纹没少放，对吧？油价一跌，我们这个就是框框，至少是四五个点，往下跌那个跌起来就是至少账户就得绿五到十万吧， 对吧？你像今天这个布伦特原油都涨这么高了，又快创新高了，结果才红一点一个 因为现在这个油漆比其他的板块更加明确的感受到量化的对手牌太恐怖了，基本上高开臂底走，对吧？然后化工燃气现在又是风化特别严重， 基本上只有龙头的能涨，你买不进去，你抢不过量化的筹码，对吧？你在其他中央部的这些选手进去，基本上就是赔的概率高， 赢的概率很低，所以这个行情真的严重打击市场信心。你说去避险板块也不见得避险，现在尤其这个已经被量化操控到什么程度了， 太难做了。现在虽然重仓做这些，三月份整体还是盈利的，但是这个始终感觉是刀口填雪，风险大于收益，太恐怖了。

你的账户今天被击中了吗？ a 股今天格外硬挺，指数强势收红。如果你的账户今天是绿的，别慌，全市场超四千三百只股票都在跌，亏钱的可不是你一个人。能完美躲过科技股的大跌，还能精准抓到石油板块涨停的，我估计这种人不多， 负债虽然微回来涨了，但全靠两桶油和银行在撑，板块是冰火两重天。一方面油气板块全线爆炸，中国石油股价创了十一年的新高，和中石化、中海油三桶油集体涨停， 标普油气 e t f， 石油 e t f 直接涨停。个别石油能源基金换手率超百分之一百，资金疯狂涌入，短期博弈情绪太浓了。 今天的成交量放大到了三万亿，不排除有大资金调仓从科技里面割肉出来追了石油。所以要提醒大家，那些在场内被炒到高溢价的 qdi 基金千万别碰。如果想布局，可以看看国内的油气产业链龙头， 但说实话，手里有的可以继续拿着薄冲突发酵，没有的现在追多少有点晚了。那核心的逻辑其实还是跷跷板效应， 如果冲突持续，资源股会继续吸进，科技股沉压。如果冲突缓和或者传出超预期的科技扶持政策，资金肯定会瞬间回流前呢？可以等等看今晚美股的脸色。如果今晚美股科技股不修复的话，明天 a 股大概率还得沉压。 那在这种极端分化的行情里，其实比的不是谁胆子大，而是谁心不慌。如果你今天没有躲过科技股的大跌，也没有抓到石油的涨停， 而且还像我一样遭到了很深科技的暴击，没关系，跟大家分享一句话，老子跟人生一样，都不是靠一次冲刺决定成败的，而是靠无数次在不确定里做对选择。马马不停，养，鸡不停，陪你一起又一次见证历史了，让我们一起继续穿越牛熊！

今天 a 股油气板块大部分清，那明天能不能反包，到底还有没有机会？不用踩走，只盯紧一个核心指标就行了，就是原油起货，很多人是只会看布伦特原油、 wti 原油，这些对 a 股的影响相对较小。我告诉你，对当前 a 股油气板块影响最大的 就是上海原油起货，因为当前油气板块的上涨是因为外部事件导致的水稻关了，而从这个水稻运出来的原油 是中至韩流原油，上海期货交易所交易的这个品种就是这个中至韩流原油。我们大 a 的 油气板块也是跟着上海原油走的，那怎么盯呢？ 关注三种走势对应三种不同的应对。今天晚上九点会有一盘交易，你主要关注原油二六零四合约就行了。如果今天晚上上海原油继续上涨， 那明天油气板块大概率分歧转修复。那第二种，如果今天晚上是震荡整理，那明天油气板块大概率会出现震荡下跌的这么一个走势，观望为主，不能追高，也不能超底，要等待方向明确了之后再说。最后一种， 如果今天晚上原油期货大幅下跌，那明天油漆板块会调，别抱有任何侥幸心理，我们要知道，当前驱动油漆板块上涨的是情绪大于基本面，等下周情绪稳定之后才会进入基本面逻辑的炒作，别把短线做成了长线，那就得不偿失了。

今日油气板块跟随国际油价飙升同步走强，通源石油强势领涨，带动中国石油、中国石化等相关个股集体升温。核心逻辑是全球地缘政治冲突升级，原油供应预期收紧，油价持续飙升，直接带动油气产业链盈利改善。 通源石油作为国内油服领域龙头，业务覆盖社恐、钻井等一体化服务，深度绑定海外巨头客户，充分受益于油价上涨。从上下游来看，通源石油上游对接油气设备供应商， 下游服务于雪佛龙、西方石油等国际能源企业，二零二四年营收十一点九六亿，同比增长十六，规模净利润五千五百六十五万，业绩稳固不衰， 但公司业绩对油价敏感度极高，若地源冲突缓解，油价回落，业绩可能出现波动，且海外业务占比高，汇率波动也会影响盈利。 长期来看，若油价维持高位，公司业绩有望持续改善，但短期需警惕油价回调带来的板块波动。投资建议，短期关注交易性机会，设置止盈止损，不盲目追高。投资有风险，入市需谨慎。