霍尔木兹海峡关闭科技会跌吗

一夜之间，霍尔姆斯海峡又关闭，那这个对市场影响如何呢？昨天的打赏趋势能不能延续啊？小鹏跟大家聊聊我的观点啊。大家先看原有提货 原油期货呢，昨天晚上其实就是因为这个事呢，出现一个探底回升，但是涨幅不是特别大啊，整体来讲还是跌的最多的时候，跌的百分之十七左右啊。纽约原油跌的更多，但是都出现了一个回升的一个现象，包括今天早晨开市的时候呢，现在也是一个高开的一个状态。 那为什么这个霍尔姆斯海峡再次会关闭呢？原因就是以色列在搞幺蛾子，我之前跟他讲过，我说这一次呢，其实是乙在拉着特朗普去干这件事情， 所以说以是不希望谈判的，而美国是希望谈判的，因为这事拖的越久，越不利于美国，包括特朗普的中期选举，因为战争持续太久的话，一定会降低他的支持率，对吧？同时呢，战争持续太久，原油持续高位会导致什么现象？ 导致美国通胀抬头？美国通胀抬头的话，美元就会升值，因为通胀抬头，美元主降息预期下降，降息预期下降的话，导致美元就会再次升值啊。所以说你看一个现象，昨天啊，霍尔姆斯海峡说通过了，因为停战了吗？ 原油大跌，美元也大跌，市场出现了大涨的现象，那么这个事一出现之后呢？可能原油会再次反弹，但是我告诉大家，真正的真相是什么？真正的真相是 中东局势，他就是从之前的单边紧张进入缓和苗族。注意啊，我一直在强调，现在还是缓和苗族的阶段，没有真正进入真正缓和，这个事应该会成为一个拉锯战， 应该会成为一个未来一段时间股市当中持续关注的一个焦点就是他可能，哎，今天传进了缓和信号，明天传进了紧张信号，后两天呢？又缓和再紧张。那这个过程当中认清的本质是什么？注意，本质不是这个事件本身， 本只是市场对这个事的一个态度，也就是说我们说市场一个预期反应之前，人们主动在找立空时间去做交易，所以股市连续回调， 但是在自从开始有谈的苗头啊，开始有缓和苗头的时候呢？市场资金开始主动在找立好去操作，而立空呢？反应是什么反应不再出现恐慌性下跌？注意，这个很关键，你明确当下中通局势对股市的影响处于什么阶段，这个很重要。 那么现阶段已经进入了管和苗头的后半程，为你们宣布，然后我说这就为你进入后半程了，那也就是说利好容易被放大，利空消息呢，可能还会产生紧张情绪，但是资金可能更加的不愿意去疯狂的抛售了，说短时间我觉得市场应该是有利于做多的一个环境，那这种现象出现之后呢？ 我觉得不是恐慌啊，如果有确定性高的标记呢？甚至可以利用这种现象导致的回调呢，出现一个加的一个动作。那我们再看看技术面。大家上证指数跟你们聊了，之前大家还记不记得我说的上证指数的第一压力位在哪来着 啊？在四千点，是不是？昨天基本上就碰到了差五个点，三千三百三千九百九十五点，那么结构上不变啊，这是 abc， 这是新的 abc， 下一个压力，我昨天也说了，我昨天直播时候给出观众我说是四零五零点，那么整个结构就是这么一个大 a、 大 b、 大 c 的 一个结构 啊，而这就是上证指数。而创业板指呢？因为我们关注的 ai 科技，所以说创业板指的结构呢，显得更加重要一些。创业板指现在在读这个结构，这是 abc 回调之后，现在读 abc 反弹 到我压力位附近上轨大概率还会在收，但是在这个过程之间必然会经历一个 abc 的 结构，那么怎么办？如果想玩了，可以在这位置中途不要再去做加法，但是后面 c 浪出出现之后，到上轨口念尽量把这部分加的给它剪掉，做中线短做的一个差价 啊，这就是我觉得大师的一个整体的策略框架，所以说不要遇到利空，你恐慌啊。咱们三月初到现在已经经历这么长时间的中东局势的我，一直在坚守这个阵地，给大家给出我的观点以及我的策略，我觉得咱们过去的时间策略还是不错的，比如说新能源没碰啊，原油没去碰， 电力也没去碰，那么我们一直在坚守着 ai 科技，包括硬件和软件，那昨天市场给出了正反馈， ai 应用软件大涨啊，咱们的蓝色还出现了二十厘米 ai 软件呢，光也在涨，存储也在涨，半导体也在涨，云计算也在涨，夜冷也在涨，这都给出了正反馈。所以说记住过去三月初到现在的一些技巧的应用，这才是我们能抓住的东西。 我是景峰，每天早上跟你们聊一聊，觉得有用的话送咱一个小爱心，点个关注，把我的观点分享出去。

如果霍尔木兹海峡继续这样卡着，那么接下来市场会怎么走？咱们分三种剧本来推演。第一种情况，仗继续打，打成长期化的了，像鹅屋那样反复拉扯很久。 如果是这样，那我的判断呢，就是能源、航运、房屋部分的贵金属相对会受益，而承压的就会是高估值的科技股， ai 板块，消费概念、航空运输。 为什么这样说呢？因为账一拖长了，油价就很难真正的下来。市场现在最担心的已经不是一天两天的停火消息了，而是霍尔木兹的限制，保险运费的上涨，会把更高的能源价格给焊死在那个系统里， 而油价一旦高起，那么通胀压力就会扑面而来，通胀一回来，每年处和其他的央行降息就更难了，甚至会加息，而一旦降息更难了，那么最先打下来的呢，就是那些高估值，靠着讲故事，现在现金流还没有完全兑现的那些板块。 如果是这种情形，那么在市场上哪些行业相对会更有支撑呢？第一类就是油气类、航运类、房屋类， 逻辑也很简单，能源价格上涨，运价上去了，地源风险抬升了，这个阶段呢，市场会先去找最直接受益的资产，相关的新闻大家都看到了，战争明显推高了油气价格和运输的成本。 第二类呢，就是黄金股和部分贵金属的链条，黄金未来的走势会非常的震荡，在这轮的冲突当中呢，黄金还要同时看美元和利率的走势，如果油价把通胀和利率的预期顶上去，那么黄金也会出现震荡， 但是从更长期的角度来看，黄金也有可能再创新高。第三类呢，就是农业和化肥产业链的主题性机会。世界银行、国际货币基金组织还有世界粮食计划署已经明确的警告啊，战争正在通过油气、化肥和运输成本把压力传到全球的食品价格。 也就是说，如果战争时间拖长了，那农业不是先看亩产，而是先看成本推动。 在这种情况下，哪些板块的压力会更大呢？首先就是 ai 和高估值的科技股，不是说 ai 的 逻辑没有了，而是他们最怕利率重新涨上去。 现在呢， ai 表面上是技术主线，但是底层呢，还是高估值，高资本开支，高耗电，对利率都特别敏感。油价和通胀一旦顶上去了，那美联储不敢松懈，成长股就会最先受压。 全球股市这两天的表现已经在反映这件事了，油价一反弹，科技和整体风险资产一直都会在走弱。第二类呢，就是航空、物流和部分的消费制造业的板块，因为他们对油价、运费、原材料更敏感，上游涨价未必能马上转价到终端。 那美股那边怎么走呢？如果战争拖长，我觉得美股会是先压估值再走分化，能源、房屋板块相对抗跌，而真正有利润兑现的大型科技龙头，会比二三线的 ai 概念股更能扛。 但是整个纳指这类高估值的成长板块呢，还是会怕利率预期往坏处走，油价高会拖慢美国经济推迟降息的预期。那第二种情况啊，美国被迫妥协，全部同意了伊朗的十条停火达成，霍尔穆兹恢复正常通行。 这是一个非常强和平的假设，因为伊朗的十条也非常的强硬，但是从现在来看呢，似乎美国如果不全部答应伊朗的这十条，伊朗就没有停火的架势。 那如果是这个剧本的话，那么最先受益的会是科技股、 ai 股、消费和大盘股，而能源、航运、房屋的风险溢价呢，会回吐一部分。 黄金未必是最强的，白银和部分工业金属反而可能更活跃。那只要停火的预期一起来，油价会快速的回落，股市会出现明显的风险偏好修复。 昨天达成了两周暂停停火协议的时候，我们已经看到市场就是在朝这个剧本儿在演了。 那对 a 股的 ai 板块儿来说呢，也会有修复，但是我会分两层来看啊，第一层是情绪修复，这会很快。第二层呢，是基本面的兑现，不会因为停火一天就立刻变好。 所以 a 股的 ai 板块儿如果反弹的话呢，更像是先修复估值，修复情绪，而不是立刻进入无脑的上涨阶段。 那么对黄金白银该怎么理解？如果和平真的能稳住，黄金肯定也未必是涨得最强的，因为它的避险溢价会回吐一部分。但是如果同时市场开始压住流动性改善，那么像白银这种既有贵金属的属性，又有工业属性的品种，反弹可能会更大。 停火预期出现，贵金属整体会出现联动反弹，但是黄金跟白银的驱动机制又不完全一样，那接下来对铜、铝、钢铁、稀有金属还有稀土怎么看呢？ 这里呢，我们不能一把抓啊，铜和铝更像是和平和经济预期修复的受益品种，但是也要看中国需求是不是真的能起来，铜现在还受到中国库存和进口需求变化的约束，不是简单的就等同于地源正值一缓和，铜价马上会上涨。 吕这边呢，战争已经推动了中东供给和亚洲的升水，所以呢，和平之后，先看的是供应链的恢复和风险溢价的回落。而钢铁呢，更偏传统周期啊，主要还是得看地产，基建制造业会不会因为霍尔木兹一开放通行就有立刻大的订单， 稀土和部分的稀有金属主要还是看中国的政策，军工、新能源和全球产业链，而不是霍尔木兹单一的变量就能够决定的。 那么还有第三种情况，就是美国想停火，但是以色列继续打搅动美国迁入其中，那局势就会持续的反复。这种是最麻烦的一个剧本，因为它会让市场陷入这样一个状态，油价下不来了，停火不彻底，风险资产也涨不上去。 那这种情况下，市场最容易出现的就不是任何一类资产的单边上涨，而是风格会非常的撕裂，能源黄金会反复被购买，那 ai 科技消费会反复被砸下去，铜铝这类金属呢，会跟着经济预期和油价来回拉扯， 而农业化肥产业链因为食品通胀预期而反复活跃，对投资者来说呀，这是最折磨人的。第三种状态。 接下来呢，大家要盯住以下四个变量。第一，霍尔穆兹是不是真的彻底修复了？还是只是名义上的喊话？名义上修复的意思就是说大家嘴上喊停，但是通行附加费用和保险风险没有回到正常的水平。 第二呢，就是这个油价能不能真正的掉下去，现在布伦特油价停在九十七美元的附近，明显高于冲突前的水平。 第三呢就是美联储会不会因此更难降息了，因为市场已经在重新评估降息的路径，甚至有部分的美联储官员呢，倾向于更加的紧缩。 第四就是粮食跟化肥链条会不会继续的往上游传导。世界银行已经明显的发出了这样一个警告，我们如果把这四个点盯住，那很多板块的方向就不会看错。

你可能没想到，在全球能源市场因霍尔木兹海峡关闭而风声鹤立之际，摩根大通的最新研报却给出了一个颇乐观的判断，这对中国股市的冲击或许远比投资者担忧的要小的多。 欢迎收听本期深度研报解析。我们今天要解读的是摩根大通于二零二六年四月九日发布的中国股票策略报告，主题正是地缘不确定性与能源价格波动中的主题配置。 这份报告的核心发现是，尽管中国股市无法完全免疫于地缘政治不确定性和霍尔木兹海峡关闭带来的金融环境收紧， 但摩根大通认为， mcn 指数和 csi 三百指数有中国宏观经济韧性的坚实支撑，而中央政府背书的资金将成为市场的关键防线。 具体而言，摩根大通维持二零二六年底 mcn 指数一百点、 csi 三百指数五千两百点的基准目标价。 以当前点位计算， mcn 引含上行空间约百分之三十， csi 三百引含上行空间约百分之十七。第一点，中国市场的独特抗压属性。 摩根大通认为，中国股市在智障风险面前展现出相较于区域同行的显著韧性，这主要得益于四大结构性优势， 首先，中国拥有超过一百天吞铝量的战略能源储备，构建了能源安全的护城河。 其次，中国对海湾地区能源进口的依赖程度仅约三分之一，这意味着霍尔木兹海峡的局势变化对中国的影响相对有限。第三，中国超过百分之五十的能源结构以煤炭为主，这一能源禀赋在动荡时期提供了宝贵的稳定性。 第四，中国政府拥有通过财政政策支持投资和国内消费来稳定经济增长的政策选项。更重要的是，摩根大通经济学家的计算显示，即便油价飙升至每桶一百二十美元，对中国二零二六年 gdp 的 影响也是微乎其微的。 从市场预期来看，尽管二零二五年每股收益经历了下调，但 mxn 和 csi 三零零的前数十二个月每股收益修正差值在过去两周已转为小幅正增长，表明市场对二零二六年的预期依然稳健。 此外，国内流动性虽从一月峰值有所回落，但仍保持总体充裕水平。 值得特别关注的是，摩根大通估算，汇金公司作为前五大股东之一的 a 股 etf 在 二零二六年一季度录得约一万亿元人民币的净流出，而二零二三至二零二五年期间累计净流入规模约为一万亿元人民币。 这意味着中央政府背书的资金已经回收了前期投资，在需要时能够再次为市场下行提供缓冲。在当前地缘政治环境下，摩根大通的战术策略是采用哑铃式配置，一端配置优质成长主题，另一端配置能源和防御性收益标地。 摩根大通明确看好的长期结构性成长主题包括三大方向，第一是能源安全主题，包含新能源汽车、储能系统、电力设备和铝业。摩根 大通认为，不仅中国会继续推进能源结构向可再生能源转型，其他能源进口型经济体也将更为重视这一议题。在这一领域，摩根大通的精选标的包括比亚迪 h、 吉利汽车、小鹏汽车以及金峰科技 h。 第二是人工智能主题，聚焦 ai 芯片、 ai 服务器和供风装光学技术。相关标的包括北方华创智谱、 ai mini max、 中继续创等。 第三是机器人技术主题，包括人形机器人和工业机器人。相关标的包括小鹏汽车和地平线机器人。 摩根纳通同时对消费领域保持精选态度，重点关注年轻一代对深陷高线产品和服务的需求上升。这一主题下的标的包括安踏体育、古圣堂 h ward 和亚朵集团。 在行业层面，摩根大通给予超配评级的行业包括材料、工业、医疗保健和能源。给予低配评级的行业包括可选消费和房地产。第三点，高油价环境下板块轮动策略。 这是摩根大通本分报告中最具实战价值的分析部分。通过研究过去四年在高油价波动期间 mcn 成分股与油价上涨的相关性，摩根大通识别出两类不同的应对策略。 如果油价维持高位或继续攀升，以下板块有望跑赢大盘。油气及燃料行业和海洋运输业是最直接的受益者。 油气公司可获得库存收益，煤炭则受益于燃料替代需求。油轮运输和石油巨头则拥有更有利的定价环境。 独立发电企业和可再生能源发电商享受双重利好，一方面具有防御性、高收益特征，另一方面受益于可再生能源装机占比提升带来的更有力的投入结构。 银行业常被视为以内需为主的防御性配置选择，叠加国家背书的运营韧性和资产负债表稳健性带来的稳定预期， 快递行业具备通过更宽的利率转价、燃油成本上涨的能力。反内卷政策的执行进一步强化了其定价权。三月二十三日，五大快递公司宣布提价。 相反，当油价见顶回落时，摩根大通预期市场将出现风格切换，医疗保健、科技、金属、券商、航空和机械等高倍塔板块有望跑赢。 此外，即便霍尔木兹海峡局势得到解决，能源产品流动的正常化也可能需要三至六个月时间。见于中国海洋石油股价已回落至三月初水平，摩根大通建议投资者逢低吸纳，以对冲油价波动风险。 第四点，出口商前景分化与贸易政策影响摩根大通指出，中国出口商正面临显著分化格局， 能源安全类出口商有望从能源进口型经济体的强劲需求中受益。全球 ai 和苹果供应链相关企业更可能获得关税豁免，通过提价转价成本或利用海外产能规避关税，尽管促使股价出现应激反应， 然而，非能源、安全、非科技类的出口商，特别是美国收入长头较高的企业将承受双重逆风。一是霍尔木兹海峡长期关闭，可能家具全球智障风险， 拖累主要经济体的外部需求。二是美国关税调查持续推进，进一步增加出口不确定性。 在贸易政策层面，美国最法远岸是二月份裁定否决 iepa 关税后，美国依据第一百二十二条实施了百分之十的全球关税。 根据摩根大通大中华经济学团队的估算，目前美国对中国的有效关税利率约为百分之二十二。让我们来总结摩根大通本份报告的核心要点， 第一，摩根大通维持二零二六年底 mx 指数一百点、 csi 三百指数五千两百点的精准目标价不变，预计引韩上行空间分别为百分之三十和百分之十七。 第二，中国市场具备独特的抗压属性，包括充足的战略能源储备、较低的能源进口、依赖煤炭主导的能源结构以及中央政府背书资金的托底能力。 第三，当前战术策略建议采用哑铃式配置，一端布局能源安全、人工智能和机器人技术等优质成长主题，另一端配置能源和防御性收益标的。 第四，高油价环境下看好能源。能源运输、银行和快递板块，油价回落时关注医疗科技和金属等高贝塔板块。 第五，出口商前景分化。能源安全和科技类出口商具有相对优势，而非能源安全，非科技类出口商需保持谨慎。 从投资启示来看，这份研报传递的核心信息是地缘政治和能源价格波动带来的更多是结构性机会，而非系统性风险。风险成能 投资者应聚焦于能源转型、人工智能和先进制造等符合长期政策方向的结构性成长赛道，同时通过能源和防御性资产进行组合对冲。 需要强调的是，本期剥夺内容仅基于摩根大通研报进行客观解读，不构成任何投资建议。投资决策需结合个人风险偏好和实际情况审慎判断。

今日下跌原因很简单，赶紧分享三个重点，一、下跌原因就是消息面立空了，霍尔木兹海峡再次关闭，伊朗三项停战条款已遭违反，当然这个只是诱因，主要是昨日涨太多了，今日回调也很正常，只要缩量就会普遍。今日有四千两百家股票下跌， 三大指数跌幅有限，大家的股票还是沉归沉土归土， 一些有业绩支撑的科技股会涨，一些有业绩支撑又低位的老登也会涨，一些纯粹靠蹭概念炒作等上来的股票就会阴跌回原形了。当下的行情没有分析的必要，四千点还是有机会冲的， 今日如果不是外围的利空，可能直接突破了再跌，结果直接低开，就需要再找机会了。二、不要怕行情的反复波动， 在股市短期的涨跌都是噪音，如果你对自己的筹码没有信心了，选择及时离场就行了，如果你觉得他们没有问题，就好好的拿着，不要理会不理性的波动。目前的 a 股就是这样，双创指数大概率会继续横盘，主板指数能不能补涨就看白酒、证券、保险、银行这些了， 如果不能不涨，就直接进入熊市，那时候我们拿着资金去抄底美股，大盘指数如果涨，那就涨了，他没有涨之前任何分析都没有用，个股依旧还是独立行情。今日的双创表现比上证强，所以这种结构还是很不健康。 三、半导体大概率会冲高回落，午后可能下跌的空间会放大，今日大概率很难冲四千点，不过这些都不重要，下周的行情值得期待，周末开始正式的谈判了，周五应该不会跌了，所以如果下午能够多跌点，反而有利后面的行情了。 一天的回血行情，大家可能只需要几天，又还给市场了很多筹码，还会继续创新。大盘指数目前就是耐心等它决定方向，这个不是靠分析出来的，而是看市场的筹码分布情况， 什么时候可能拉升指数了，自然就大获反弹了。点赞关注就是对我最大的支持。以上内容仅供交流学习，不构成任何投资建议。

停火四十八小时就崩盘，霍尔木兹海峡再关闭，美一谈判还没谈就黄了？ 停火协议生效才两天，一场更大的风暴似乎已经提前登陆霍尔木兹海峡，再次关闭，邮轮掉头返航。伊朗高层公开怒斥，指责美国在谈判开始前就撕毁了协议基础。 这场被世界寄予厚望的临时停火，难道真的只是一张废纸吗？第一个重磅信号，全球能源咽喉再次被掐住。就在当地时间四月八日，刚刚开放不久的霍尔木兹海峡被伊朗方面再次关闭。 海上交通追踪系统清晰显示，一艘名为 urra 的 游轮在即将驶出海峡时，突然一百八十度大掉头，返回波斯湾深处。 伊朗港口和海事组织同时发布了一份安全航路图，理由是主要航道内可能遍布战时布下的反舰水雷。第二个致命指控，谈判的地基被掏空。 几乎在同一时间，伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫在社交媒体上发表了一份火药味十足的声明。他明确指出，在美国总统特朗普都曾认可的十点计划谈判框架内，美方在谈判尚未开始前就已经违反了三项关键条款。 第一，关于黎巴嫩全面停火，以色列仍在持续空袭黎巴嫩，这与停火承诺背道而驰。第二，关于尊重伊朗领空，一架无人机侵入伊朗法尔斯省领空并被击落，构成了直接侵犯。 第三，关于伊朗的游浓缩权力，美方实质上否认了伊朗享有这项权力。卡利巴夫直言，在这种情况下，谈判基础已被破坏，停火或谈判都失去了意义。 这无异于在谈判开始前就向全世界宣告，我对你毫无信任。这两件事叠加在一起，传递出一个再清晰不过的信号。这场停火脆弱的超乎想象，它并非和平的前奏，而是博弈的升级。 伊朗关闭海峡是展示其区域控制力和谈判筹码，公开指控美国违约则是为了在舆论和道义上抢占高地，为即将于四月十一日在伊斯兰堡举行的会谈设定一个，美国是破坏者的强硬基调。 海峡的重新关闭象征信任通道的堵塞。当谈判的基础在会谈开始前就已被双方的行动侵蚀。这场被世界瞩目的伊斯兰堡会谈，恐怕从一开始就注定是一场极限施压与危机管控的艰难表演，而非终结战争的庆功宴。

很多人最近都在讨论美以四次轰炸伊朗核电站，媒体机构分析师几乎都在告诉你同一件事，战争不断升级，原油马上要冲破一百四十美元，全球通胀又要失控了。但如果你仔细看盘面数据，会发现一件极度诡异的事情， 东风炮火轮天，原油价格居然不涨反跌，一路滑落到了九十六美元。无数散户看到这个数字长舒一口气， 以为这是危机解除，战争快要结束的信号。但如果你这么想，那就太天真了。就在大家把注意力集中在石油共举和导弹落点的时候，真正发生变化的，其实是波斯湾的淡水命脉。而淡水恰恰是决定中东资本去流以及金融市场稳定最关键的底层指标。 一旦中有八十吨核材料的安全壳被彻底击穿，核沉埃将瞬间弄灭整个中东的海水淡化系统，把七千万掌控全球命脉的权贵推向生存绝境。 更重要的是，在过去几十年的历史中，每当这种生存底线遭到毁灭性威胁，引发中东天量财富基金大逃亡的时候，市场往往都会迎来一次巨大的资产重新定价。 问题就在这里，这一次我们看到的变化，究竟只是一次普通的地源波动，还是一场正在酝酿中的足以让全球能源和金融体系瞬间休克的超级风暴？今天这期视频，我们就来把这件事情彻底讲清楚， 让我们扒开这层虚伪的地缘政治外衣，看看身肩底下到底是什么。很多人没注意到一个毛骨悚然的细节，在没你第四次动手之前，俄罗斯国家原子能公司紧急撤走了驻扎在布希尔核电站的近两百名核专家，连普京都收到了紧急报告。为什么连夜跑路？ 因为这群造核潜战的人比谁都清楚，那道一点二米厚的双层混凝土安全桥，根本扛不住精确制导武器的反复灵驰，一旦堆芯融化，这绝不是当年希尔诺贝利那种紧紧飘在空中的灾难。波斯湾是一个极度脆弱的封闭海域， 核污染一旦泄露，不仅会顺着西北盛行风直扑阿拉伯半岛，更会顺着洋流彻底锁死整个波斯湾的衰期，长达三十年！这意味着什么？ 意味着这根本不是停水几天的问题，而是未来整整几十年，这片海域抽上来的每一滴水，都是致命的毒药！海水淡化场只要一停摆在涉世四五十度的沙漠极端高温下，科威特城、多哈、阿布扎比这些用金钱堆积起来的现代都市， 不出一个星期就会变成彻底无法生存的炼狱。接下来，才是真正让人不寒而栗的宏观死亡螺旋。当生存底线被击穿，你以为那些坐拥数万亿美元的沙特王室、卡塔财团还会留在原地等死吗？绝对不可能！ 一场史无前例的中东资本大逃亡，将瞬间引爆几万亿美元的主权基金和私人财富，会像疯狗一样不计成本的抛售中通资产，引发连环的流动性枯竭。看懂这个底层逻辑，你才会明白伊朗最近的反常举动到底有多致命。 新闻里说，伊朗准备对霍尔木兹海峡强制征收过路费，而且放出狠话，绝对不要美元，只收人民币、加密货币和伊朗币。散户以为这只是在恶心美国，但这是典型的宏观盲区，伊朗真正的底牌是拿着整个海湾国家的水命卖做人质，逼着全世界加速去美元化。 美国现在面临的是一个死局，如果继续默许以色列去炸核设施，波斯湾生态毁灭，中通资本大逃亡，直接拉住全球金融系统一起陪葬。 如果你不炸，那就乖乖咽下这口恶气，按伊朗的规矩，交出非美货币过路费，眼睁睁看着石油美元的霸权根基被硬生生挖掉一块不孽在这场剥夺霸权的姚某里， 引爆点早就不是常规的石油供需，而是最残忍的物理毁灭。这就解释了当前全球金融市场最大的一个谜团，为什么全世界都在喊着油价要上一百四十，但实际油价却诡异的跌回了九十六美元， 眼期期货更是直接跌穿地心，因为真正掌握核心数据的华尔街巨鳄们在下注。不管这场战争以哪种形式收尾，中东就有的美元结算秩序和能源供应链已经被彻底撕裂。历史不会简单重复，但总压着相同的运久。 要看懂这场资本大逃亡的破坏力，我们必须把时光机拨回到一九五六年的苏伊式运河危机。当时的英国和法国作为老牌帝国，以为靠着几艘军舰和几架轰炸机，就能死死扼住中通的航运咽喉。 当时伦敦的投资人也说这次不一样，盲目相信着大英帝国的金融秩序坚不可摧。结果呢？埃及直接沉船封锁问河，美苏两国强力干预，原本坚挺的英盟遭遇了史无前例的挤兑与暴跌。 在那场危机中，真正摧毁中产阶级的不是运河里的炮火，而是资产定价权的瞬间转移。旧地哥资本遭遇恐慌性大逃亡，那些固守旧思维，看不懂宏观地缘大局的投资人，手里持有的英镑基价资产，在接下来的十年里，实质购满率直接缩水了百分之八十。 一代人的财富就在这种岁月静好的自欺欺人中灰飞烟灭。今天霍尔木兹海查的非美货币过路费，加上随时可能引爆的断水河危机，就是一九五六年苏伊士危机的二点零升级版，不仅封锁航道，还要直接挖断美元霸权的根基，其烈度比当年恐怖十倍。 面对这种史诗级的财富大洗牌和宏观降维打击，散户在干嘛？他们正在把金融市场当成俄罗斯轮反赌。这一个月来，无数散户每天就像得了强迫症一样，疯狂刷新川普的社群贴文做交易。 看到川普发文说战争快结束了，伊朗被摧毁了，他们就以为天下太平，兴奋的加杠杆冲进股市追高，结果几个小时后，伊朗的导弹升空，大盘瞬间跳水，他们又喝的赶紧挂跌停板割肉逃命。 连伊朗议长都在公开嘲笑川普的言论，就是为了掩护华尔街获利了结而设下的陷阱。这种在这个消息面上追涨杀跌，被短期情绪牵着鼻子走的做法，就是彻头彻尾的无证驾驶。你要明白一个血淋淋的真相，当你能在新闻上看到所谓真相的时候，华尔街的收割机早就已经开到了你的头顶， 你看这波大阪纳斯达克才刚刚回潮了不到百分之十五，抬谷不过是打了个九折，一群散户就在那里哀嚎遍野，慌不择路的把手里带血的优质筹码拱手让人。 在绝对的宏观危机面前，这种纯凭直觉反应的穷人思维，注定要在这个绞肉机里被嚼的连骨渣都不剩。而处于食物链顶端的聪明钱在看什么？ 他们根本不在乎今天哪颗导弹落在了哪里，他们死死盯着的是全球金融市场当前最恐怖也最诡异的一个异常现象，原油的期限或极度倒挂。 什么意思？你看现在的原油市场，散户看着中东炮火连天，疯狂加杠杆去赌油价破一百四十，结果呢？ 资本无情收买现货，油价直接杀回九十六美元附近，远期的期货价格更是极度悲观。散户以为这是战争马上要结束，通胀降温的信号，大错特错！聪明钱在市场上交易的根本不是和平，而是需求毁灭。 华尔街的巨额们在疯狂下注，一旦核污染引爆淡水危机，中东资本大逃亡，全球经济将陷入深度的休克与衰退。到那个时候，百业萧条，根本没有人在需要石油， 这才是油价在战火中诡异闪崩的真正原因。苏明前在期货市场上交易的根本不是和平，而是需求毁灭。一、 华尔街的巨鳄们在疯狂下注，一旦核污染引爆淡水危机，中东资本大逃亡，全球经济将陷入深度的休克与衰退。到那个时候百业萧条，根本没有人再需要石油，这才是远期油价崩盘的真正原因。 聪明惨，早就嗅到了这种由区域性恐慌演变成全球经济衰退的死亡螺旋。记住这句铁律，当所有人都在盲目恐惧时，真正的资本大鳄正在精准的贪婪。这就是为什么这段时间大盘明明在跌， 但那些过去几年业绩烂到泥里无人问津的塑化股，却能在一个月内逆势暴涨百分之九十。为什么海运板块能直接原地起飞，完全无视大盘的拖累？ 因为真正的资本非常清楚，一旦水危机爆发，供应链休克，所有的货轮都必须绕过地狱般的波斯湾，海运费必将面临指数级飙涨。 而只要短期的现货油价维持高位并成功转价，成本处于周期底部的塑化产业就会成为资本最佳的避风港。聪明，钱疯狂抢夺的根本不是几张股票，而是乱世中唯一能活下来的战略稀缺性。在这场随时可能引爆全球供应链断裂的极端乱局中，不要去赌以色列哪天停火， 更不要去猜哪颗导弹会彻底击穿核反应炉。你必须强行套用富人的卖铲人逻辑与硬资产的护身符逻辑，淘金热里赚最多的是谁？永远是卖铲子和牛仔裤的人。 在印钞机和战火齐飞的时代，现金只会沦为废纸。你必须持有那些拥有绝对底层护城河，不管世界怎么乱，人类都必须依赖的基础设施。 面对这种级别的终极黑天鹅，我们普通人到底该怎么办？我给你总结了乱世保命与逆袭的四道护身符和千万不能踩的坑，准备好笔记，我们一个一个搅。第一道护身符， 趁恐慌错杀，吃进 ai 终极铲子。中东越乱世界越需要算力和自动化来填补供应链的断层， ai 的 大趋势绝对不会因为波斯湾的几颗导弹就停滞。当散户因为恐慌抛售导致纳斯达克回调接近百分之十五，抬股直接打九折时，这就是典型的第一阶段被错杀的黄金。买点 那些基本面强到可怕的优质电子股，比如台基、台达、建策、望西，以及联动纳斯达克的市值型 e t f， 比如零零九二四，就是这个时代无可替代的顶级叉子。当所有人都在恐惧时，这就是大自然给你弯腰捡钻石的绝佳机会。第二道护身符， 拥抱乱世中的物理刚需避险双雄。刚才我们推演过，一旦中东爆发水危机导致瘫痪，全球商船必失绕道避险海运费必定迎来无悬念的指数级暴涨。另外，塑化股过去几年业绩烂到泥里潮马，极度前进， 一旦油价居高不下并向下转价成本，他们的估值将迎来最爆裂的戴维斯双击。这就是为什么像台达华这种股票，能无视大盘暴跌直接飙涨百分之九十， 他们就是当下最能抵御地源冲击的避险双雄。第三道护身符，压住军备竞赛与去人化的必然趋势。这一个月打下来，你看无人机用的有多凶。这透露了一个血淋淋的真相，不管这场战争怎么收尾，接下来全球各国疯狂增加军备预算已经是板上钉钉的宏观趋势， 你必须提前埋伏有军工题材的 etf， 比如零零九六五，以及工厂自动化、机器人概念的核心标题。战争倒逼去人化，这就是无论谁当总统，都不可逆的刚性之处。 第四，也是最重要的一点，千万不能踩着坑盲目抄底，成天欺美债。现在无数所谓的专家看着美国二十年期公债值利率到了百分之四点九，就在那里疯狂喊单叫你买， 如果你信了，你就是在找死。川普早就放话要大力举债，要大把花钱让美国再次伟大天亮的债券，未来会硬塞给市场。 长债对利率升降又极其敏感，你冲进去不仅赚不到价差，稍有波动，你的本金就会被疯狂吞蚀。 真正的安全避风港是什么？是对利率波动极度不敏感的短天期美债 e t f， 比如零零七一九 b， 越往短天期走，它的本质就越相当于一个美元的高利活存。它不但能给你将近百分之四的安心收益，在台币点值时能赚汇差。万一真的爆发全球大衰退，你还有机会吃到一点价差。 在核危机与大赤账的阴霾下，这才是能让你晚上安稳睡觉的终极护身符。我知道，听到这里，你的后背可能已经冒冷汗了。 面对这种动辄引爆全球供应链、引发资本大逃亡的终极黑天鹅，你会感到极度焦虑。这非常正常， 因为你每天忙于生计，根本没有精力去深挖原油期限或原重倒挂背后的血腥博弈，更算不出核泄露切断中东淡水命脉后，会引发多大级别的金融海啸。 现在这种极端洗牌局里，如果你还是凭着直觉看着新闻标题在股市里杀进杀出，这就叫彻头彻尾的无证驾驶。唯一的下场，就是在这个死亡螺旋中被聪明钱无情收割。但今天，我不跟你卖焦虑， 我给你最顶级的宏观破局思路。请把以下这三条乱世生存法则深深地刻在你的脑子里。第一，永远要用降维打击的视角看世界。当所有人都在盯着石油和川普的贴文时，你要看到隐藏在背后的淡水危机和美元结算体系的裂痕。 不要被表象和短期情绪牵着鼻子走，永远去寻找那个能掐断全球命脉的底层逻辑。第二，严格执行杠铃式的资产切割。在这个 k 型经济加速撕裂的时代，抛弃那些没有护城河，纯靠讲故事的垃圾股，把你的资金一分为二。 防守端把钱放进对利率不敏感的短天期美债 etf， 锁死你的现金流安全底线。进攻端死死盯住 ai 电子股和海文塑化这些乱世刚需，只要大盘因为恐慌错杀打折，就分批去潜那些带血的廉价筹码。第三，戒掉散户思维，做个冷血的卖赏人。 记住，财富的底层逻辑从来不是去预测哪颗导弹会落在哪，而是在别人极度恐慌时，去投资那些不管世界怎么乱，人类都必须依赖的基础设施。不要去赌局里当赌徒，去做那个在旁边卖铲子的人。财富的差距，从来不是因为努力程度的不同，而是认知维度的天壤之别。 当所有人都在恐惧时，我贪婪这句话不仅是口号，而是真金白银的纪律。记得点赞关注哦！

惨不忍睹！昨天，全世界又一次目睹了以色列的大屠杀！十分钟，幺百六十枚炸弹砸向了黎巴嫩的贫民区，至少两百五十四人上升，一千一百六十五人受伤。以色列这次代号永恒黑暗的空袭，让黎巴嫩遭遇四十四年来最惨烈打击。 而这竟发生在美伊临时停火协议生效第一天！伊朗震怒之下关闭或木质海峡。作为全球百分之二十石油运输的命脉，海峡关闭直接导致国际原油价格暴涨。油价上涨必然带动塑料原料涨价，进而传导致下游注塑、电子外壳等产业 企业成本攀升，订单利润压缩，不少厂家陷入两难。我们自家也是住宿厂，深知行业困境，愿与各位共度难关。采购伙伴、电商达人们，原料涨价潮已至，尽早锁定订单，才能规避后续风险。评论区扣一速对接！

早上起床浏览了一些集训，看到一些标题党就烦，而且还有可能是一些官媒， 我实在忍不住上来说两句，兄弟们有没有发现一个特别明显的变化，现在赫尔木兹海峡再出坏消息， a 股美股都不怎么跌了，昨天明明谈的不顺，海峡那边又有变数，可美国科字股照样大涨， 咱们 a 股也很扛跌。放在以前，这种消息早就把市场吓蒙了，现在居然完全免疫。为啥？核心就三点， 把逻辑给你讲透。第一，基金心里有明确的时间账，离五月一号战争权力法的撤军红线越来越近，离特朗普四月二十五号海湖庄园的庆功宴也就十多天时间点，卡的死死的， 就是奔着受委屈的，再闹也掀不起大风大浪。第二，两大红线彻底锁死了战争升级的空间。华尔街早就摸透了特朗普的套路，油价一百二十美元，美债利率百分之四点五，是绝对碰不得的死线， 一旦触碰通胀爆雷，金融动荡，他的直政生涯就直接玩完了，所以根本不可能让战争失控。 第三，立空的影响力在彻底的消退，现在不管怎么谈不拢，海峡怎么折腾，都只是收尾前的小插曲，主力基金早就看明白大局已定，不再怕战争升级，立空只能下下散户，根本下不动机构。 所以现在盘面的逻辑很清晰，中东的消息影响力已经大幅减弱，基金已不再被消息牵着走，开始大胆的回流科技成长主线，哪怕有震荡，也只是给上车的机会，不会再把市场带崩。 接下来我们不用天天盯着海峡的消息，一惊一乍，锚定两个大红线，跟着主流资金做主线，就会比瞎猜消息靠谱的多。 以上仅为个人交流看法，不构成投资建议，欢迎在评论区留言和线下交流。

霍尔木兹海峡再度关闭，黄金和石油下一步应该怎么走，多少有点令人迷惑了。就像扑朔迷离的战局一样，现在双方都宣称自己赢了，都说很快就会结束战争，尤其是老特，他肯定是希望本次冲突结束的比海湾战争还要快，这样在宣传上呢，可以显得他更加伟大。 可结果呢？冲突非但没有停止，反而彼此打击对象都还在不断升级，甚至都已经开始进攻发电厂和铁路了。 掩埋在宣传之下的真相到底是什么呢？从你进入交易这个行业开始，就得学会面对这些乱七八糟的信息，什么地缘冲突、经济数据、政策变动、机构预判等等等等， 各种信息真假难辨，相互矛盾。前一秒还在说黄金因避险情绪大涨，下一秒就有利空消息砸盘。刚以为石油价格会一路走高，市场风向瞬间就发生逆转， 无数散户深陷其中，被海量的消息牵着鼻子走，根本分不清哪些是干扰信息，哪些才是真正左右行情的核心逻辑。我们都不得不认清一个残酷的现实， 在这个信息不对称的市场里，散户永远是缺乏第一手消息。等我们看到热点新闻，收到市场解读时，主力资金早已经完成布局，行情早已经走过了大半。这种信息差带来的被动，是散户交易路上最难跨越的鸿沟， 也是我们屡屡被市场收割的根源。难道散户就只能这么被动，只能任人宰割吗？按照以前的逻辑看，的确是这样的， 但现在不同的是， ai 的 横空出世，让我们有了一线生机。我们团队从去年开始就搭建我们交易专属的 ai 大 模型，经过大半年的调教和测试，它的实战能力已经远远超过人工单了。 ai 的 迭代进步速度确实是远超我们的预计。他拥有超强的信息虚拟能力，能全天不间断的抓取全球海量资讯，快速过滤虚假消息，剔除干扰内容， 精准提炼出影响黄金、石油以及各类资产行情的核心信息。同时，他一托强大的数据分析算法，结合历史行情、市场规律、地远局势等多维数据进行深度量化分析，给出远超人工判断的精准行情走势预判。 更关键的是， ai 没有贪婪、恐惧、犹豫等人性的弱点，能始终保持绝对理性，在行情波动中做出更加客观稳妥的交易决策，避免情绪化交易带来的损失。 自从用上了 ai， 我 们团队的交易胜率、盈利稳定性都得到了大幅提升。时代在变，市场规则也在变，过去靠经验、靠消息炒股的时代早已经过去了，如今的交易市场早已经是科技专业的博弈场。 如果你也是一个国际金融的爱好者，也对 ai 感兴趣，不想走弯路的话，那我建议你一定要学会用 ai 武装自己，主动弥补信息差，提升交易判断力。

聊一下今天的市场啊，怎么说呢，真的是好日子的质量，过一天啊，第二天一点都不带延续的，今天早上开盘的时候，我看这红了四百多家，也是挺惨的，又是缩量，说明什么？说明现在的资金真的是特别特别谨慎，现在也是大家都是关注一手消息， 今天最坏的消息就是霍尔木兹海峡又关闭了，那就意味着现在的这个市场的逻辑又得听这个川普每天说什么，就是你按正常的逻辑如果去分析的话，他第二天随便跟你说一句话，那你所有的逻辑都会被摧毁。所以说现在就是大家炒股一定要看消息， 如果原油长得特别好的话，尽量少参与，或者是如果你的仓位不高的话，你就在就是市场不太好的时候低吸，然后市场有一点好的，就是涨势的时候就是把它给出掉，就是滚动仓操作，如果你就是管不住手的话，如果你实在是就是说驾驭不了这种短线操作的话， 那你就我觉得观望就好，因为现在真的非常非常的难做，因为咱们的这个市场吧，怎么说呢，就没有连贯性，就是他不是说像有的市场，就是他虽然市场不好，他强撑啊，他也能给你涨两天， 有个连续性，你还能做个几天的波段，但是咱们的市场吧，你连个连续性的波段都很难做，真的是这个资金把控的我都觉得 有点超出这个人的正常操作，可能确实市场是不一样的，我只能这么说，所以大家做起来现在也是特别特别难，我觉得要么你就官网，要么你就是这个滚动操作，就是低吸或者到时候高抛。 现在你要说是什么板块最好的话，那我觉得就是业绩选那种业绩比较好的，呃，还有就是一定要在二十日支撑线以上的， 呃，就是他的走势一定是向上的，可以偶尔就是说调整两天，但是必须就是说在不断的创新高的这种， 在他调整的时候介入，就是不要选择那种就是已经开始往下走的，就是说二十日线或者五日线已经开始往下走的那种，只能找找这种强支撑的这种板块或者个股，你才能在这个市场上，就现在这个市场上保证不亏钱吧，只能说是赚也赚不了多少感觉。

昨天中东地区刚出现短期停火的缓和信号，可随着地区局势再次出现波动，今天霍尔木兹海峡就再次收紧发了通行管控全球能源运输的关键通道， 再度陷入了紧张局面。这条海峡承担着全球近三成的石油贸易以及超三成的液化天然气运输，是全球能源供应链的核心咽喉，他的任何变动都会直接影响国际能源市场。 对此管控也带来了实际的连锁反应。国际油价已出现小幅回升，远洋航运的成本也同步上涨，如果油轮绕行其他航线，不仅航程会大幅延长，运费、保险费用也会明显增加。 这些成本最终都会逐步传达到民生层面，燃油、农资以及各类进口商品的价格都可能受到连带影响。现在最尴尬的是那些刚达成的协议。 美国和伊朗原本定在四月十日在伊斯兰堡开政治谈判，现在这局面谈判还能不能顺利进行都是个位置。一边是伊朗手握人员命脉，一边是美国带着盟友施压，中间还夹着个以色列在不断拱火。 这中东局势真是一天一个变化，谁也猜不透明天会发生什么。咱们能做的就是多留意油价和物价变化，毕竟这事最后还是要关系到咱们每个人的钱包。

如果霍尔木兹海峡一直就这么关闭的话，会对美国和全世界产生什么冲击？我跟你讲一下，咱们就先说美国吧，美国是个汽车轮子上的国家，如果说霍尔木兹海峡持续封闭的话，油价会干到一百二十至一百五， 现在的话大概是一百美元吧。美国的油价如果干到一百二以上的话，那么三点五一加仑的油将会涨到五美元一加仑。对于普通美国人来讲啊，每个月要增加的开支至少是两百美元以上啊，如果用车比较多的话，可能要达到四五百美元，而美国这国家 就是他百分之七十的这个 gdp 是 由消费创造的，而普通老百姓啊，特别特别关注这个油的这个消费，如果这样的话，他就会挤压美国老百姓的消费，那么美国的 gdp 将会遭受很大的冲击。最重要是这样的上涨会引起一系列的通货膨胀，而一旦通货膨胀的话，那美国的美联储不得不加息，而一加息的话， 那这样的话，那市场上的钱就少了，而美国的股市也会因此遭受重创。就说你这么跟你讲吧，就如果惠尔木斯海峡持续关闭的话，呃，不用多啊，就是关上两到三个月，美国整个股市会大跌百分之二十， 而这个时候如果说因为通胀导致美联储要加息的话，对美国受的冲击，那就不用我说了。关于加息这个事，美联储这个事是吧，稍微懂点的人都知道， 而且更重要一点是什么？就美国老百姓啊，对这个油这个事情特别敏感啊，特朗普在一六年，二零年，二四年每次竞选的时候，在这个议题上他都不敢开玩笑的， 一个是就业率，再一个就是这个通货膨胀，如果说或者木子海峡连续封上两三个月，基本上特朗普，呃，今年的中期选举就玩完了啊，中期选举玩完的话，特朗普的政治生涯会受到极大冲击，甚至政治生涯终结 啊，甚至到时候的话，美国如果说封上几个月的话，老铁们遭受的冲击也是差不多是这个样子。 所以说你不要跟我说什么拉尼加尼被刺杀了以后怎么办？或者说伊朗啊，没有很牛逼的东西怎么办？ 只要封锁霍尔木子海峡就可以，对美国，对特朗普啊，重创就这么简单的，更不要说现在伊朗打美国的那些盟友们给美国带来的无形的损失。霸权这个东西啊，它不是可看得见摸得着数得清的，但它是聚宝盆，它是个摇钱树，所以说它是无比重要的。 而就这一点，伊朗我认为到现在为止已经完全能够做到这一点了。而就这一点，伊朗我认为到现在为止已经够美国足够难受的了。 其他咱根本就不说，就这么一点，特朗普有解吗？没有推迟访问咱们这里，那不是开玩笑的，那肯定是遇到很大的问题了，对不？关注大成，持续给大伙带来最新解读，最深的分析。