CPO怎么一直拉

cpu 为什么天天涨，反复涨，很多人问，为什么 cpu 这么强硬呢？今天我们来聊聊 cpu 持续上涨的底层逻辑。 cpu 简单的来说就是 ai 算力的高速光纤心脏。以前 ai 用的传统光模块，就像乡间小路，现在大模型到万亿参数，服务器上万卡，扩张小路根本堵不住。那 cpu 一 上来，直接把数据线焊在了芯片上， 速度翻倍，工耗砍半，延迟大降。 ai 越分它越刚需，这就是它不停涨的根。 那第一啊，需求直接翻了三倍，不是预期，是订单。英伟达刚把二零二六年一点六 t 光模块采购量从七百万之上调到了两千万只，直接涨了百分之一百八十六，全球机构同步上休，国内三大运营商算力投资超过了三千五百亿，一点六 t 集采就一百二十万只， 以前是可能要用，现在是必须用，马上用，大量用。头部公司订单排到了明年，业绩一个比一个炸，八成 c p o 股欲增不少的股甚至翻倍。那第二，国家直接定硬指标，不是鼓励，是强制。四月二号，工信部刚发文，二零二六年底新建智算中心， c p o 适配率不低于百分之六十， 东数西算八大枢纽优先国产 cpu 国产化率不低于百分之七十。大基金三期两百一十六亿，专门砸算力，硬件政策从画饼变成了刚性红线，未来三年的需求是直接锁死的。 第三就是技术从实验室变成了量产，资金疯狂抱团。台积电硅光平台今年全面量产， cpu 量率充当了百分之九十五，成本大降。英伟达、微软全面的压住，把 cpu 定为了下一代 ai 服务器的标配， ai 半导体高位震荡，资金怕风险就往有业绩有政策有壁垒的 c p u 去跑。北向主力天天几十上百个亿往里冲，三重共振，想不涨都难。 那一句话总结啊， c p u 不 只是题材，是 ai 算力的必选，硬件政策强制标配，业绩持续兑现，只要 ai 不 熄火，那 c p u 就是 反复走强的核心主线。

今天这个盘面真的是太有意思了，最耐人寻味的根本不是医药老龙头美诺找盘的那一波跳水，而是他在跳水之后，居然还被资金深深的拉上去，甚至还带着整个板块走出一波弱修复。 但更反常的是，医药这边刚有点起色，午后直接就被 cbo 一 把卡位抢了风头。 要是你只看到医药有回流， c p o 也有回流，那说实话，这个盘面你只看懂了一半。真正的核心逻辑其实就是一句话，医药抢的是情绪修复， c p o 抢的是流动性主导权。 下面我一一给你拆解，听懂了，下周开盘你心里就有底。咱们先说医药，上午十点二十分，医药老龙头本来还在水上四个多点，突然一下子砸到水下两个点， 按正常情况来说，这种跳水就应该把板块带崩了吧。但今天偏偏不一样，他砸下去之后，不仅自己被资金快速承接住了，后面还带着新龙精药翘板， 连后排的票都跟着走出了一波弱修复行情。为什么会这样呢？其实关键点不在拉起来这个结果，而在这一下跳水，他直接把本来要往后才会出现的分歧提前给释放掉了。 咱们都知道，医药这条线现在本来就处于强负反馈里，新龙头找盘一度是被按在地板上摩擦的， 这个时候老龙在跳水，其实就把最恐慌的阶段直接给他走完了。而且从盘口上看， 老龙头最低点刚好是踩在五日线附近，跌到那里立马就有资金去接住，这说明肯定是有人在博弈医药的修复，这下急跌正好是给他们低吸上车的机会， 所以今天一样能修复。不是因为他自己够强，而是分歧提前释放之后，市场里敢接盘的人变多了。 你后面看到的老龙被捞起，新龙翘板，后排跟着修复，本质上就是一次情绪自救，绝对不是强转强的信号。但这里最关键的问题来了，医药为什么最后也没能彻底修复到底呢？ 答案其实就藏在咱们每天都能感受到的盘面翘翘板里。在医药修复的那段时间，电池、存储、证券这些方向的分时图都在小幅回落，为啥？ 因为现在市场量能就维持在两万亿左右，是典型的存量博弈。医药这边的主导资金是油脂和量化科技、电池，这些方向主导的资金是机构 大家抢的，其实是同一份流动性。医药一吸金，别的方向就会弱，别的方向资金回流，医药的修复就容易被打断，这就是午后医药走弱的核心暗线。 接下来我们说一下 c p o。 这边今天的绝对主角，真正的转折点是在午后，当前市场的注意力都被医药修复吸过去的时候，医药自己反而开始主动回落， 那这些兑现出来的资金去哪了？很明显就是去了 c p o。 午后 c p o。 突然发力拉伸，直接把流动性抢了过来，也顺手把医药进一步修复的路给他堵住了。 这不是简单的板块轮动，而是机构票重新把场子抢回来。 c p u 能卡位医药真不是偶然，核心逻辑就两个，第一，现在是一级报批入窗口期， c p u 板块里很多的票都是有实打实的业绩去支撑，有机构资金长期驻扎的方向， 这时候他肯定是比靠纯情绪修复的医药更受资金青睐。第二，今天是周五，很多资金习惯性提前拿先走 去赌周末的业绩和消息发酵， cpu 刚好有业绩锚点，自然成了承接这笔资金最佳的选择。 说白了，现在市场风格已经很明显了，资金更偏向有业绩支撑的机构方向，而不是纯情绪修复。但这里也别误导，去看多 cpu， 今天尾盘三板垄断版其实已经有在提醒风险， 资金回流不是完全一致的，既有资金在博弈，下周继续加强，也有资金已经开始提前去兑现。所以 cpu 下周重点不是看今天谁最强，而是业绩能不能真的超预期。 要是只是符合预期没有超预期，那提前拿先手的资金反手砸盘的速度绝对会让你措手不及。 再回头说医药，今天医药修复被 cpu 去卡位，其实已经说明一件事，当前市场的风格依旧还是机构票优先，再加上老龙尾盘虽然有抢筹，但整个板块并没有同步放量跟着涨， 这就说明这比尾盘动作更像是资金在抢修复的先手，不排除有业务淡的可能。所以要后续的预期，咱们得主动降一个档，不能再抱着他马上重启主升的一个想法去看。 最后给大家把今天的盘面压成一句话，方便记医药找盘那一跳，跳出来的是分歧前置后的弱修复， cpu 五盘那一拉，拉出来的是机构票对流动性主导权的重新争夺。 下周咱们不用去纠结谁先涨，核心就盯两件事，一是 c p o 的 业绩能不能兑现预期，二是医药修复能不能有持续的资金承接，谁的逻辑能落地，谁才能真正站稳主线， 谁的先手资金先砸，谁就有可能率先走入。把这两点看懂，下周的盘面就不会乱。 好了，今天咱们就讲这么多，记不住的赶紧点赞收藏，我是老何，只分享最真实的行情研判和应对思路，咱们下周见！

你这考的分就是高，嗯，这成绩就是好，业绩就是好。为什么说有一些这个科技啊，你甭管是运计算啊，那只能是等风来。为什么呀？这个形势一片大好， 但是就是一考试很一般，他是这么一个状态，在里面的资金啊，他就没有办法做到踏踏实实的与他成长啊，很多的时候只能是主题投资啊，或者一个阶段的这种热点的催化。 所以说 cpu 啊，像光模块等等，他们的业绩兑现能力，被证实的能力很强，而且不断的有新品啊，不断的这个送样，不断的迭代啊，业绩不断的兑现。我们看到其实每股相关的品种， cpu 的品种走的也是很强啊，也有映射的， 所以整体他这块是这么个情况。所以说很多东西啊，我们这个不能光靠光靠广告啊，还要看疗效，还得看业绩。

家人们，今天上午的排面，是不是又让你想起了去年那个熟悉的场景呢？ cpu 光模块继续狂飙，意中天高位震荡，长飞光纤、华工科技接力拉伸，创意板子被硬生生的拖起来。但是你再看看分时图，白线在上，黄线在下，指数涨的个股呢， 却跟不动，这一幕太熟悉了，去年我们经历过无数次 cpu 抱团拉伸指数，其他个股呢，原地踏步， 最后 cpu 一 跌，全场崩盘。今天这条视频呢，我就把这个危险信号给大家拆解拆解，告诉大家接下来到底该怎么办？今天盘面最明显的一个特点啊，富弱身强，科技独舞 油气，煤炭跌了，拖累户子， cpu 光膜快涨了，拖起创业板。但是问题来了， 创业板今天涨是靠什么呢？靠权重？靠 c p u， 靠这几个大家伙，黄线代表的题材个股根本就没有跟上来，这意味着什么呢？指数的涨跌已经是被 c p u 深度绑架，一旦 c p u 冲高回落，指数和个股呢，就会集体调整。 去年这种剧本我们见过太多次了哈， cpu 抱团拉升，市场是一片狂欢，然后某一天突然跳水，全场买单。今天这个风险呢，正在逼近。再看看大家常挂在嘴边的算力一句话，逻辑呢，还在，但是节奏要变了，短期最高的风险已经非常大， 今年算力需求的确定性，没有人怀疑。易中天高位震荡，长飞光纤、华工科技接力拉升，说明资金呢，还在这个方向里面找机会。板块像一场拉力赛，不断有新的中军冒出来。 但是问题是，连续大涨之后，追高的性价比呢？已经很低了，去年那些在 c p o 高位接盘的人，现在还套着呢，所以今天这个位置，我个人的建议呢， 就是等回调，别追高，买在分歧，卖在一致，现在是一致还是分歧呢，大家可以自己判断的哈。再就是，除了算力，下面这个方向呢，咱们也要重视哈，高油价背后有一个逻辑呢，正在被市场重新审视 新能源的反内卷机会，比亚迪推出了二代刀片电池，对整个电池产业链呢，是颠覆性的影响。 光伏，储能、电力这些过去两年被卷得死去活来的方向，今年有望迎来估值和业绩的双重共振。为什么这么说呢？因为高油价倒逼能源转型政策呢，也在引导反内卷，那些能活下来的龙头，今年可能就是拐点。 所以呢，咱们别只盯着 cpu， 新能源这条线值得放进，自选多看几眼。 最后关于下午的操作， cpu 呢，咱们就别追了，算力的逻辑还在，但是呢，咱们要在板块里面去找这个新面孔，易中天高位震荡，常飞光纤啊，华工科技这种接力的呢， 可以多看一眼。第三，新能源开始有这个资金关注了哈，比亚迪电池，光伏，储能今年业绩拐点可期，跌下来呢，就是机会。 今天这个盘面像极了去年的某个下午， cpu 狂欢，指数虚涨，个股涨不动，然后呢，然后就是 cpu 一 一崩盘，全场买单。我不是看空科技，哈，恰恰呢，是因为看好， 所以才提醒大家别在高位去接盘，买在分歧，卖在一致，这个道理呢，永远不过是，我是格格布，咱们盘后见。

c p u 这轮能连涨五天，核心还是三件事撞在一起了。一个是产业进展比市场预期快，一个是风险偏好回来了，资金开始重新追成长。 还有一个是大家对 c p u 这条线的长期空间看得越来越清楚，最直接的催化还是最近产业链一直在出新东西，罗伯特科前面拿到大概六亿元订单，市场会很看重，不只是因为金额，而是因为它说明 c p u 开始从讲预期往讲订单走了。海外这边， luminum 在 o f c 上也把话说的很明确，二零二六年十二月季度 c p u 收入目标看到一亿美元，二零二七年初还要开始履行数亿美元级别的订单。这个意思其实很直白，就是产业落地已经不是空话了。再一个，量产节奏也在往前提。工业复联调研里给出的说法是，二零二六年三季度就有 c p u 整机出货逾期， 这个时间点比很多人原来想的要早，再加上 gtc 和 o f c 上展示的已经不是单点呆萌，而是激光器、 psa 封装、连接、散热这些放在一起的系统方案，市场就会觉得，二零二六年底到二零二七年这段放量窗口 可能真的越来越近了。但它能连着涨，不只是因为消息多，还因为那几天市场情绪本身也在转。中东局势缓和以后，风险偏好回升，资金开始从防御板块往外走，重新去找科技成长里弹性最大的方向。 cpu 本来就是这条主线里最容易聚焦的一块，所以资金一回来，它自然就成了重点，更底层的支撑 还是长期产业逻辑在强化，现在市场普遍把二零二六年看成 c p u 量产源年，不管是英伟达拨通的交换机节奏，还是产业链反馈的二零二六年四季度上量，二零二七年放量时间表 都越来越清楚，再加上 light content 不 断上修， c p u 端口出货预期市场空间被重新打开，估值也就更容易往上看。还有一点很关键， c p u 不是 单纯讲故事，它解决的是数据中心空号这个硬问题，尤其美国那边，很多时候不是需求不够，而是电不够。 cpu 如果真能明显降功耗，那它的需求就不只是更优选择，而是越来越接近刚需。所以说白了，这五天的上涨不是单一消息顶出来的，而是订单、量产节奏、市场情绪和长期空间一起共振， 市场现在买的也不只是概念，而是在提前交易， cpu 从主题走向落地。

c p u 光模块高位横盘震荡，之所以不跌，就是在等最后一批愣头青上车，如果说这一批愣头青没有上车的话，股价还会继续往上拉， 直到那一批人接获换手，行情告一段落，往下杀个十到二十个点。第二批愣头青进场超底，幻想再次翻倍，然后反弹五到十个点， 再向下杀二十个点。第三批愣头青进场建仓，阴跌模式从此开启，复制各种毛子走势。

光模块这个板块啊，我还是那句话，君不见啊，商业横天啊，十七烈阳湖啊。当然这还有下半句啊，下半句先不说啊，等到了时间段再把下半句给补上。

现在是刚刚过凌晨啊，然后我本来打算睡觉的，休息之前刚才看了一下美股那边的情况， 美股那边的老馒头啊，还是在继续上涨，但是刚才回调了一下， 因为这个也算是存储芯片的龙头嘛， c p o 也是，主要是看这个 c p o 光模块也主要是看这个东西。然后的话，我们先简单的聊一下那个 c p o 光模块的问题啊， c p o 光模块这两天一直在涨，就这一个星期嘛，基本上是没有绿过，然后的话，它整体的赚钱效应这段时间是很强的， 然后就导致在其他板块没有赚到钱的兄弟姐妹们都想进入到这个板块过来，是吧？都想到这个板块来吃肉。 这个板块是很强，是没错，他是有很强，他的业绩之争，他有很多未来的业绩之争，你都要慢慢兑现的。但是呢，有一个问题，就是什么呢？ 呃，四月份是到雷季啊，也是业绩预告的时候， cba 挂牌快的业绩都会很好，但是呢，通常在我们 a 股，呃，有一种说法叫做什么呢？叫做预期兑现，业绩兑现 就是说你出业绩报告的时候，你的业绩再好，他都会有分歧，有分歧就会怎么样呢？就会有波动，他就会下跌， 就会下跌的话呢，像我们这种在这个里面已经待了很久了，我们有丰厚的利润店， 即使他回撤百分之二十，百分之三十我们也能够承受的住。但是像你们从别的板块割肉过来的，你们在别的板块也没赚到钱，你们现在过来的话，在这个阶段过来的话，他如果一旦 发生波动，一旦发生下跌，跌百分之二十到跌百分之三十，你们没有利润垫去支撑，你们能不能扛得住，这是一个问题。第二个， 你们真的先去弄清楚什么是 cpu， 什么是光模块先，我评论区还有很多，呃，新手啊，还有很多就是说别人还在问什么是 cpu， 什么是光模块， 你连这个东西都不知道，你一股脑子冲进来，我觉得你不见得拿得住啊，你到时候一跌了你又割肉，你到时候货也没有，钱也没有，你两面两面吃面， 所以说很多人赚不到钱也就是这个原因。你你就像之前的一样， 还有新能源，那个时候炒的很凶，炒的很猛，但是那个时候又有多少真真正正赚到钱了？很多人都是浮盈加仓，最后导致跌一点点就跌到你的本金这里来了，很多人也都没有赚到钱的，还有很多人现在都还在医药里面套着呢，对吧？ 所以的话呢，你如果之前没有参与到 cpu 和光模块，我个我的建议就是你们暂时不要来参与，如果说你们非得要来参与 也没问题，你等他回调一段时间，因为他之前大盘好的时候，他其实是跌过两个月的， 他只是这段时间他又重新涨回来了，等于说你们可以等他回调回调，你们再进入，他的风险性就会小一点点，因为你们没有利利润电支撑，你知道吧？没必要一进来就是说你碰到业绩，呃，业绩兑现的时候，你往下面 一下，聊一下，聊十加十个点，你们不见得接受的了，知道吧？另外还有的人在我评论区说啊， cpu 光模块太高了，他们想知道后面还有什么东西可涨的？其实就我看的啊， 后面还有算力租赁这一块， ai 应用这一块，人形机器人还有 pcb 还有电力这一块，这个都是可以的，他其实整个他是一起的，你知道吧？你人工智能发展你需要电力，是吧？你，呃，人类的未来的发展，人性机器人的未来的发展， 也是需要电力，也需要电池这些东西，所以他整体是一体的，你知道吧？ 而且算力注定它现在没有怎么涨， pcb 它也没有怎么涨，包括 ai 应用，它的 ai 应用和人形机器人都调整很久了。 所以说的话，你们不要想着说现在 cpu 和光模块涨那么多，你们都要冲进来，你们可以想一下下一个 cpu 和光模块是什么，知道吧？

紧急插播两点，两边没谈拢，很多人又开始焦虑了，没必要下周四录，昨天晚上录的，早就预期到结果不顺利，周一有调整也是良性的倒车接人。 所以该吃吃该睡睡。今天发布了促进两岸交流，从半个月之前我一直有提示，周五还特别多提了一嘴， 不小心又被我押题押中了。 c p o。 一 句话总结，很像一八一九年的楼市，短线请自变，中长线的别去凑热闹。 不可否认，最近几日 c p o。 走势强劲，给市场情绪起到了带动作用，但我依然坚持它不是主线。特别说明今天就事论事，主不主线无所谓，能带来稳定回报，我认为都是好板块。丑小鸭能变白天鹅是因为它本来就是鹅，而不是鸭。 灰姑娘能遇到王子是因为他是伯爵的女儿，农夫的女儿参加不了舞会，所以能不能成主线，第一步是看他有没有主线基因。 大家把 cpu 各个标地市值加起来算一下体量，主线行情里中均市值会大幅扩张，总农也是数倍的估值扩张？市场存在的了吗？以这周市为例，大盘量能两万亿，中规中矩，除了 cpu 还不错，四千多家待涨， 这是用全市场在托举。按我的计算，要让 cpu 完成主线当日量六万亿以上，才不反视其他板块可能性大吗？ 当然， cpu 里有机构抱团，资本的力量很强大，我既服气也认同，但我更希望是容量适中的板块站出来，带动其他板块雨露均沾。以上仅个人观点，不代表投资建议。

兄弟们，美股 c p u 又烂冒烟了，站在光里爽不爽？开不开心？虽然还是那句话，炒股不看美股， 但是美股都这样了，大家明天能表现一下吗？啊？我们 a 股的 c p u 明天能表现一下吗？啊，所以我说要站在光里，说的没错吧？啊，开不开心？两万祝一起发财，拜拜。

现在就剩下新一胜、中级虚创，这些可以炒了吗？两三年涨了四五十倍了，还在炒呢，就得这几只一直炒，他再好也不能这么炒吧。 这种抱团股炒的这么高啊，就让我想起来二零二一年白马股的抱团，通测医疗从十几块炒到三百块，长城高新从二十几块炒到五百多块。 关键是上涨的时候很多散户是根本没有参与的，或者是没拿住，等到高点或者下跌的时候，散户就开始拼命的往里冲去接盘， 最后这种抱团股最后机构大部分都卖给散户了，都是百分之七十，百分之八十的跌伏啊。这种抱团股如果说你要信，你就早信，如果说你之前没信，现在不要去参与。

兄弟们，你们相信官吗？官的故事呢？我一直跟了很久了，在一直的在前面，也就说了这个符合王王堆药的牛市就是不停的涨，然后呢小富的回调不断的创新高，不断的创新高， 那我们看到了他今天又是新高了，新高之后呢，他会怎么做呢？我们看到他今天是一个上涨的一个中继信号。什么叫上涨的中继信号呢？也就是说他在上涨的过程之中预预阻了，其实这里不能看空， 因为呢他是刚刚突破了一个前高，也就是代表了他把这个啊套牢盘给释放了出来而已。 我们看他的整个的一个分时上来看的话，他其实就是不停的在啊吸筹出货，吸筹出货，就是啊筹码做交换，不要看空这个位置还会继续说向上的，相信官，你就拿好就行了。

喂，你好，最近武汉光讯科技股份有限公司备受市场关注，股价也不断走高，为什么会一直这样涨？都翻了好几倍了，你觉得还会继续涨吗？好的，回答你的问题之前，我们得先来详细搞懂这家公司是干什么的。 武汉光讯科技股份有限公司是中国信科集团旗下核心企业，背后的老板可是国务院国有资产监督管理委员会持股高达百分之三十五点五九，已成为最终实际控制人，背景是很硬的，拿资源与订单有一定的优势。 公司深耕光通信近五十年，具备光电子芯片、器件、模块、子系统全产业链垂直整合能力，是全球光电器件先行者，确实是很牛的。其中主营业务是光电子器件模块和子系统产品的研发、生产及销售， 产品覆盖全系列光通信模块、无源器件、光波导集成器件、光纤放大器，应用于电信网络、数据中心、无线通信、 ai 算力等场景看到没？都是非常技术含量的，同时都是目前 ai 算力硬件的刚需。 对标公司有中继旭创新、益盛太城光、长兴博创、天福通信、光库科技、 华脉科技、科信技术、优讯股份、世嘉光子、东田威凌云光、德克利、联特科技、元杰科技、英堂智控。 你去翻看一下，这些公司的股价涨幅都是很惊人的。当然了，公司的股价上涨除了板块效应，还有其他消息刺激和公司自身核心技术壁垒突破。比如 slack 四月一日报告指出，到二零三零年， ai 集团所用光互联产品年销售额有望达到一千亿美元。 scaleout 网络中每 gpu 最多需六个模块， scaleup 网络所需宽带约为前者的十倍。更劲爆的是，据二零二六年四月三日互动平台回复，公司在三月 ofc 二零二六展会发布全球首款三点二 t 硅光单模 npo 模块，已在国内头部 csp 厂商完成验证。 知道什么概念吗？能有 n p o o c s 技术的公司可是国内没几家的。还可以，三点二 t n p o 那 可是进度非常领先的 o c s 全光交换，国内唯一可以大规模出货的公司，你说牛不牛？嗯，听起来确实非常牛的一家公司。 那公司的产品都是卖给谁呢？利润高吗？目前公司的业绩如何？预期的业绩，机构评级高吗？好的，一个一个来回答你的问题。 首先，八百 g 月产三十万 g 左右，一点六 t 月产五万 g 左右。国内三大运营商集彩份额约百分之二十五，云厂商阿里、腾讯字节、百度份额超百分之三十，海外进入谷歌、英伟达、思科等 top。 十云厂商与设备商供应链。 二零二四年营业收入八十二点七二亿元，二零二五年前三季度就收入八十五点三二亿元，同比增长百分之五十八点六五。 规模净利润七点一九亿元，同比增长百分之五十四点九五。毛利率保持在百分之二十三上下，但现金流是出现大幅改善的，二零二四年是负六点四一亿元。二零二五年前三季度直接挣的十点七六亿元， 主要是八百 g 订单回款加速据。二零二五年前三季度直接挣的十点七六亿元，主要是八百 g 订单回款加速。 据二零二五年前三季度直接挣的十点七六亿元，主要是八百 g 订单回款加速，据二零二五年前三季度直接挣的十点七六亿元，主要是八百 g 定增扩产后，每年将新增高速光模块产量约五百万只，完全可以支撑未来业绩高增长。 那二零二六到二零二七年业绩就有保障了啊。二零二六全年营收机构预计有一百一十五到一百二十五亿元规模，净利润预计十一点五到十二点五亿元，因为一点六 t 批量交付，八百 g 持续放量，同时高端产品毛利率提升约百分之二十八到百分之三十。嗯，这就难怪了， 投资者敢压注业绩预期是有原因的，只是我们不知道而已。那问公司的行业前景怎么样？公司的行业地位如何？能说一下吗？可以的， ai 算力驱动高速光模块爆发，行业前景是很硬的主塞道，机构资金都抱团在这一板块。 二零二五年全球光模块市场规模约一百二十一到一百五十亿美元，其中 ai 算力将贡献百分之六十以上增量。 目前八百 g 为当前主流，二零二五年出货量预计三百到五百万只。一点六 t 已开始进入规模化阶段， 还有技术肯定要迭代的速率正从四百 g 向八百 g、 一 点六 t、 三点二 t 快 速跃迁，硅光 n p o、 c p o 成为核心方向。 二零二六年八百 g 硅光渗透率预计达百分之五十到百分之六十。这里解释一下， n p o 既是进风装光学， c p o 是 供风装光学的意思，还有就是国产替代中国光模块企业全球试占率超百分之六十，国内智算中心建设与东数西算工程推动本土高端光模块需求爆发。 从全球光模块来说，中际续创约占市场百分之三十五，新益盛约百分之二十，光讯科技约百分之八，三加合计占比超百分之六十。 虽然光讯市占率只有百分之八，但公司的市值比他们小了几倍啊。截止二零二六年四月九日，光讯科技市值八百七十一亿，而中际旭创都高达七千七百亿了。 还有从国内数通光模块来看，公司份额仅次于中际旭创，达约百分之二十二，在二十五 g 前，传光模块市占率超百分之四十五。好了，就说这么多吧，现在来做个总结， ai 算力爆发驱动一点六 t 三点二 t 光模块需求，公司全链自主可控优势显著，订单与产能双轮驱动，业绩高增三十五亿，定增扩展，进一步释放成长潜力。没有办法， ai 算力需求摆在那里。

cpu 抱团什么时候结束？我们也看到了最近这个主线，那就是 cpu 啊， cpu 一 直都在涨，吸引了大量的一个资本。有色金属板块呢，就是这一周不温不火吧，铝可能稍微涨的稍微多一点啊， 但是呢，这个我们下周可能这个情况比较糟糕，下周一的话得看 cpu 走软的话，得需要有一个另外一个板块站出来，但是如果 cpu 走软的话，可能会有可能 cpu 走软之后， 市场整个都在下跌，就没人接得住这个，就指数就往下面掉了更多。还有种就是 cpu 走软，就看其他板块能不能站出来，就看美伊那边的一个情况吧。有色金属呢，它主要还是受国外的一个战争的一个因素吧，一会战争一会和平，因为有色金属本身就有这个特性， 它的定价权不在国内，很多有色金属都是受到国外的一个影响啊，所以的话得看我们有色金属方向的话，就看周末啊，周六周六周天会不会有一个什么消息出来啊，但是还是一样会波动很大， 现在市场的资金呢，又不在有色金属板块都在 cpu 那 边，得看 cpu 一个情况，第二个的话就看周六周天国际上有什么影响吧。

天天 c p o 天天光模块啊，然后天天往上干，后面你们下不了台该怎么办？我再问你们，这么多低位的板块，你就谈一谈又咋的啊？一想啊，再一根洋棒子上去的话，散户回本了很多不玩了。那怎么行，把你得留在这个市场上慢慢割 啊。一看又拉 c p o c p o 散户很少啊。慢慢熬吧兄弟们。这个市场就如此 啊，昨天那个指数拉成这个样子，很多人也没有挣到太多的钱，就回了一口一口血吧。今天指数呢，稍微一跌，很多人就回去一半啊。生态就如此， 只能慢慢熬。没办法，反正就不能到处去乱，动来动去，割来割去，越割你越回不了本。说实话，只能靠耐心跟他磨。兄弟们加油吧啊。

今天是周末，我们来聊一下 c p o 这个板块， c p o 这个板块最近是连创新高啊，最近几天涨幅超过百分之十五了，整个三月份大家都在跌， c p o 是 非常坚挺，一直没有下跌，那现在外围程度的影响已经降低了， c p o 板块 率先反弹，并且连续创出了新高，当前是什么状态呢？资金明显抱团了， c p o 资金的横吸效应非常显著，像什么 ai 应用啊，机器人啊，商业航天啊，甚至创新药这些板块， 资金都在流出，转向到 c p l 这个板块去了，资金不断的进入啊，推高了 c p l 的 股价，这就是资金抱团的影响。那这种抱团什么时候会瓦解呢？我们首先给个结论，抱团一定会瓦解的，我们可以参考二、一年 白马股抱团的那一段时间，后面抱团瓦解之后，板块是跌的很多啊。首先我们都知道，股价是需要资金去推动的，当后面的资金跟不上的时候，或者资金不愿意去追高这个板块的时候，那么这个板块后面就会被打破，因为不涨了嘛， 大家都也不愿意追了。资金的恒息效应被打破，板块会开始自燃，自燃之后， c p l。 内部的资金就会松动，有些想获利兑现，一旦板块内部流出的资金大于去追涨的资金，这种情况下就是 c p l。 调整的开始。这种高位板块啊， 一旦资金流出，下跌的空间会很大，因为里面的获利盘实在太多了，资金会出现踩踏式出逃加聚这种调整。但资金抱团是有个过程的，从相信到不相信也是有个过程的，因为资金博弈，相信的资金还会往里面撑， 尤其是刚刚回调的时候，很多资金想去抄底，直到涨不动了，后面的想进场的资金越来越少了，资金平衡被打破了，那么这个板块就会要下来了。所以我认为短期来看， cpo 还有资金在追捧，调整的概率不会很大，最多就是高位震荡，直到后面的资金实在无力追捧了，那么 cpo 的 调整就会开始，而且调整空间会很大，起码在百分之十五到二十左右，所以现在想去追 cpo 的， 那就是要承担一些风险，当然调整之后还是有机会的。 cpo 这个板块非常好啊，有 要强的业绩支撑啊，然后市场预期也很好，市场需求依然很大，板块基本上没有什么大的问题，最大的问题就是价格太贵了，被炒的太高了，市场资金有限， 追不动了，后面没有资金追捧就要调整，那只要价格调整到合理的区间，资金会重新入场这个板块，所以后面要么是跌出价格优势，要么就是通过时间来消化涨幅，总之机会还是有的，但现在要入场，风险也是极高的，波动会极大。

cpu 为什么能够一直上涨？我觉得它的第一个首要原因是因为它，呃见效快，也就是这个收益快能够在业绩中有所体现，不管是 ai 的 哪个环节可能都要用到这个 cpu， 所以 它至它一直能够涨了一个根本原因， 包括这个算理也好，这个存储也好，可能没有 cpu 涨那么猛，但也是就是 ai 里边必须的涨得也还不错，唯一可能就是拉垮的就是这个 ai 应用， 但是我觉得这些都是为 ai 应用而服务，这些东西都涨那么好， ai 应用可能也就是时间的一个问题， 可能也是因为这个 ai 应用现在还是不够成熟，或者业绩见效不够快，才导致一直处于这个就是不是很快的一个节奏，我觉得还是要静待花开。

好的，那么美股现在科技涨幅最好的就是关心了，涨了四个点对吧？你说神不神奇对不对？你说我们全球九年第一光棒增长量对吧？关心老大老二老三，今天因为小作文对吧？啪叽一下洗盘了，而且很多人对吧？还割了， 那你说美股他拉冒烟了，当然这是奇耀。第二点，什么就是呃，龙腾全球老六，美股的 cpu 巨头说了，他的订单量被英伟达二十亿美元给包圆到二零二八年了，二零二八年前的所有场能已经是包圆了，就和关心的康宁市差不多的，也就是六十亿美元， 已经是一个季度，就是直接包了之前二零二五年整年的收益。所以这就是为什么今天 cpu 涨， 很可惜的是关心我们回采的原因哦，其实大家明白一点，这一次关通线为什么这么重要的原因是你发现没有，全球的需求量指数级别的增长，而且他不是说你想要有货就有货的，这是最可怕的一点， 他的整个的产能已经是就像光棒是需要十八到二十四个月，就是也是两年后，也是二零二八年以后才有新增产能啊，然后这是光纤的逻辑， cpu 也是为什么这一次我们真的有可能会诞生一万亿的科技巨头的原因在做，那么成都也正式诞生了一个五千亿以上的光通线巨头， 为什么上面大家发现没有，只要有这种小作文，立刻成千还是让它涨的？原因很简单，是因为这两块是自约未来 ai 发展的一个天花板的存在，一个是 cpu， 一个是关心我们这两个板块发现没有，已经涨了三个月了，整整三个月疯狂在里面做题就是，对吧？轮动的走。所以大家明白一个观点是，接下去我们要意识到一个非常核心的东西是什么， 四月份还是关通信的天下，明白了吗？所以你不要轻易的下车，但是绝绝对不要去，最高只能做高坡梯，因为有量化站。而且恶心的是这种假消息传出来，对吧？影响这么大，是真没想到，所以点上特别关注啊，我会给大家那个同步的，哪些是真的，哪些是呃，假的。好吧，左下角直播间。