锂矿停产利好哪些股票

下周开盘有一个方向你必须给我重视起来，重点去盯紧它，并且是一条底层逻辑开始反转的隐藏主线，不是科技，不是化工，而是底矿。并且底矿底层逻辑从三月份开始已经在悄悄反转了。 半个月前我就开始讲津巴布韦底矿停产，讲探查你价格飙升的时候，可以说是顶些市场两个周期，你只要犹豫一次，就只能看着别人抓主上浪，自己拍大腿，那这一次产业风口又摆在你的面前了。朋友们，并且国内有一个重磅催化，今天刚刚落地，下周的市场反响只会更大， 你还想再看着别人账务翻红，自己手里拿着餐位干瞪眼吗？朋友们，作为我的老粉丝，也请你别等到下周开盘直接拉上去了，又来问我波哥还能不能追。 真正聪明的朋友早在三月份就开始研究核心公司了，所以把今天的视频点亮小红心，并且收藏起来，周末好好研究一下。这不是在帮我，是在帮你自己下个决心。那回到主题，我先问你 最近看新闻没有？你要是关心冲突局势，你就肯定会知道，传统化石能源的安全感正在被加速消耗，中东一乱，油价就飙，这其中的供应商谁不慌？一旦所有人对石油天然气不放心，那投资方的唯一选择就是拼了命的往新能源方向跑。 在这个大背景下，底矿作为新能源最核心的血液，直接迎来了命运的转折点。那再说上次津巴布韦底矿停产的后续，本周又搞了个大动作， 他说底矿出口禁锢可以解除，但有条件，你必须在津巴布韦当地借血矿场，二零二七年一月一号之前把硫酸底加工厂借起来，并且出口可以， 但是有配额，你还得交百分之十的税，钱更是必须全额汇回他们国内。那从我们的视角来看，津巴布韦这次摆明不想当卖原材料的穷国家了，要当卖加工品的半富裕国家， 这对我们中资矿企的影响是巨大的。津巴布韦政府非常聪明，专门配合给那些矿山储备够大，有矿政有血场的企业，小矿主和贸易商基本上是被踢出局了。所以这个经历其实是筛选， 把只想倒卖矿石的贸易商赶走，逼着真正有实力的大矿企去当地借场。像中矿资源、华友工业圣心、李能这些头部公司，反而可能因为门槛提高，竞争减少而抢占更多的市场。那当然，代价是前期要砸钱借场。 这还没完，京巴部位还只是底矿世界的部分催化，澳洲那边更狠，挖矿的机械却指望柴油，本地不产油，就只能靠海运。现在海上运输线一紧张，柴油储备借底了，燃油又受限了， 当地肯定优先保煤炭，底矿这种生活必须的，底矿开采优先级只能往后排，机器没油，地下有再多的宝贝也挖不出来。所以底涨价的逻辑还才刚刚开始。那说来说去，这还只是国外的产业催化，国内的世界更狠啊。 昨天江西官方放出消息，宜春的四家底矿五月或将进入停产换政阶段，底矿供应趋势正在收紧。更关键的是什么呢？市场里面已经有头部公司业绩批露出来了，中矿资源一季度净利润五个亿到五点五个亿，同比预增百分之二百七十一到百分之三百零八， 这是接下来财报行情从营地转向股价的真实的预期。要知道最近易动的底矿公司还只是 a 股里面的冰山一角，我单从逻辑上给你讲底矿的价格就足够主力在下周搞一轮大的了。朋友们， 一边是产能被卡住的商业逻辑，非洲政策、澳洲蓝调国内停产。一边是需求紧喷的逻辑，新能源车、储能、 ai、 数据中心全都在抢理资源。所以站在机构的视角，我必须提醒你，底况不是短期反弹，是底层逻辑反转，那散户就别乱了正角。我给朋友们划两个方向， 一方面是国内盐湖提底，这个分支优势在于矿产自己家里生产，外面断供对产量影响是有限的，开采的成本是压到了极限，底下一涨，那利润更是成倍反映到价格上面。另一方面是本土自由底灰石和底云母的矿企， 开采到提电全在自己手里面，抗风险能力是极强的。特别是江西地区又挖矿又做电池的全能型选手，上下有的钱他都赚了，别人发愁别再涨价，他们成本所使，还能吃需求红利。现在这个环境，底矿已经完成了从过剩到紧缺的蜕变了， 与其在各种杂音里面频繁的去换车，不如看准这条暗线，做好扶稳。那最后波波说句实在话啊，底况这轮行情，我觉得不是让你去最高，而是在震荡中看清楚谁的手里面有矿，能变成实实在在的业绩。我再强烈一遍，下周开始这条线你必须要定紧了，朋友们， 觉得有用的朋友别忘了点上左下角的预约，我会持续跟踪底况的业绩和价格数据，第一时间给你拆解。那最后祝大家周末愉快，下周账户一路长虹。我们今天就讲这么多。

还记得二零二一年的铝矿行情吗？当时碳酸锂从五万涨到五十万，铝矿股涨得让人怀疑人生。朋友们注意了，同样一幕可能又要上演了。但你先别盯着四部委，那场会真正引爆今天锂电方向的，是一个字都没提的事，宜春铝矿换证， 来，我帮你把这层窗户纸捅破。你以为李店长是因为政策会议错？四部委讨论的是反内卷，规范竞争、压缩胀期、打击价格战，那是治慢性病，解决长期健康问题。 但移春换政停产呢，是直接砍掉食物供给量，这是物理层面的硬断供，你感受一下这个区别有多大。 八座宜春铝矿，过去都用陶瓷土正产铝，现在合规漏洞要补上了。自然资源厅已经公示了评估报告，市场预期五月就要进入停产换证。 更关键的是啥？参照宁德时代国宣的经验，走完全套流程，复产时间极长，光是停产期就可能拉到六个月以上， 紧迫性、冲击力完全不在一个量级。来看三个硬核数据，你就知道阀门拧紧的后果有多严重。咱们来看三个硬核数据，你就能感受到阀门拧紧的后果有多严重。第一个，从二零二五年六月低点算起，电池级碳酸锂均价累计涨了百分之一百五十， 现在每吨十五万五一吨，涨了将近十万块钱。购买两台顶配 iphone， 再带全家去三亚玩一圈。第二个，东吴证券预计二零二六年全球锂电需求增长超过百分之三十，其中储能需求增长高达百分之六十，达到一千零二十四 g 瓦时。第三个， 根据中信箭头的研报，野练场库存已经降到一点六万吨，按现在下游需求节奏，可用库存天数不足十天。 你品品需求在踩油门，供给在踩刹车。翻译成人话就是，你想买货，仓库快空了，你想复产，矿政还卡在半路，那这个逻辑怎么传导？ 我给你画一条链条，特别简单。第一步，合规漏洞堵上里框，供给收缩。天企里业在四月八号业绩说明会上说的明明白白，二季度以来，里资源端供应紧张趋势正逐步显现， 预计今年上半年锂矿供应持续偏紧。四月份中国锂电排产总量约两百三十五 g 瓦时，环比增长百分之七点三，储能电芯排产占比已经到百分之四十一点三。第三步，结构性错配就这么形成了。 矿井但盐不松。摩根士丹利调研显示，二零二六年下半年锂将从偏紧转向短缺。那接下来哪些方向值得看？ 记牢了。第一梯队，里矿资源端这类环节的核心价值在于妇产扩产周期，天然就比里岩加工环节长得多。 天启里业拥有全球成本最低的格林布什里灰石矿，同时加速推进国内雅江错拉矿开发干峰里业，国内多个里岩基地持续满负荷生产，产能利用率接近百分之一百。 圣星里能持续加大优质铝矿资源布局，今年业绩有望出现改善。第二梯队，材料环节里的产能刚性环节空无。正确明确点了几个方向，碳酸锂、隔膜铜箔、六氟预计涨价落地。你想想，碳酸锂冶炼看似容易上产能， 但上游矿一断供空有加工能力，五米下锅、隔膜、铜箔这类环节产能爬坡慢， 一旦需求超预期，价格弹性很大。隔膜方向，盯大东南淀解液溶剂看十大盛华铜箔和结构件，康盛股份、华源控股也在加紧布局。这些标的共同特点就是上游供给一紧，它们的中游环节弹性就容易放大。 当然，股市有风险，波动起来也不含糊。铝矿换证审批周期谁也说不准，千万别一把缩哈。

各位粉丝朋友们大家好，周五涨的最好的板块是什么呢？今天我们来做一次锂矿行业的深度复盘， 二零二六年的锂到底是过剩还是短缺？他将如何搅动整个新能源板块？内容很干，建议先点赞关注，方便反复回看。一、需求端不是单一增长，是结构性爆发。 今年底需求核心是电动车韧性加储能爆发的双轮驱动，新能源车总量稳增，单车耗力提升，全球新能源车销量预计突破两千两百万辆，增速约百分之十四。更关键的是， 单车带电量上升，锂酸铁锂普及高，锂三元长续航车型，电动重卡爆发，单位耗电量明显增加。二、储能真正的黑马，增速超百分之七十，储能成为锂需求第二增长曲线。二零二六年，储能用锂占比将从百分之二十三 涨至百分之三十一，机构预测增速百分之五十五至百分之七十，数据中心大处互处，全面爆发，需求刚性，价格敏感度低，直接把理需求拉上新台阶。二、供给端，三重架构，有效供应 严重不足。供给看是在扩展，但实质有效供给严重之后，三大硬约束，一周期错位， 破产太慢，跟不上需求。一、眼里，矿头产要三到五年，盐湖要四到六年，需求一到两年就爆发，供给天生滞后。二零二六年有效供应增速仅百分之十八到百分之二十二，远远低于需求。二、全球供给扰动，三大主产区集体掉链子。 澳洲占全球百分之三十的产量，因为柴油危机，库存仅十五天到三十天，采矿高度依赖柴油，随时可能减产和停产。 津巴布韦二月起全面禁止离原矿出口，直接锁死供给。中国江西矿政环保问题，八家矿山停产。 三、库存见底缓冲几乎耗尽，社会库存从十三点三万吨降至十万吨，不足一个月的需求量，一旦旺季缺货，无库存可补，价格直接跳涨。 结论，二零二六年里将从紧平衡到实质性短缺，缺口五到十万吨，下半年会更严重。三、价格 与产业链影响，谁最受益，谁成家呢？一、里价已注底，下半年进入上行周期，当前碳酸锂约十四万铝吨， 机构一致判断，中出十五到二十万，忘记看二十五万加资源为王，利润向上游集中， 二三大板块影响分化，上游铝矿弹性最大，毛利率增加百分之五十，加铝价每涨五万，业绩弹性数倍，释放核心逻辑，资源壁垒加供需缺口加业绩暴增。中流材料先压后修，看传导能力， 正极电业短期成本成压，但铝价温和上涨导致原料涨价，导致头部企业盈利。修复力好，技术强、客户稳，一体化布局的龙头 加油。电池车企成本压力，风化家具电池厂成本上升，倒逼技术降本，结构优化，车企利润被挤压，加速淘汰。低端产能力好，龙头集中度提升。总结，二零二六年，理行业不是简单的反弹，是供需格局彻底逆转。 喜欢提前埋伏的朋友可以去提前关注一下，觉得有收获的朋友记得点赞关注，后续我会持续跟踪理驾驭板块机会，我们下期再见！

停一下手上的刷剧和吃瓜，今天必须聊一个硬核赛道！锂电池就在最近，整个板块突然暴利拉升，龙头股集体狂飙，成交量翻倍，外资疯狂抢筹。很多人一脸懵，发生了什么？ 一句话总结，锂电价格战正式宣告终结，而接下来可能是龙头公司吃肉的新周期。先带大家回顾一下，过去一年锂电行业经历了什么？ 用四个字形容，血雨腥风！碳酸锂价格从每吨六十万的高位一路跌到不足八万，很多矿企亏到停产。电池环节更惨，二三线厂商为了抢订单，报价一次比一次低，有的甚至赔本赚吆喝。隔膜、电解液、负极材料全产业链利润被绞杀， 小厂倒闭，大厂咬牙硬扛，整个行业陷入求图困境。但最近风向彻底变了，三个关键信号告诉大家，为什么价格战打不下去了！ 信号一，库存见底，排产爆满。根据最新调研数据，头部电池企业三月排产环比增长超过百分之二十，部分企业产能利用率重回百分之九十以上，下游车企库存消化完毕，补库需求集中释放。 信号二，价格起稳，甚至开始反弹。碳酸锂从底部六到七万吨，暴涨超百分之一百五十，重回十五万。电池环节止跌反弹，价格战正式终结！更关键的是，电池环节的加工费开始止跌，部分型号电芯价格小幅上调。 信号三，政策兜底，产能出清。国家层面明确，防止无序扩张，地方对低端产能的审批卡死。过去半年，至少二十家锂电产业链企业终止 i p o 或撤回融资申请，供给端收缩，龙头份额反而提升。 一句话，最差的时刻已经翻篇了。很多人会问，既然行业回暖，那所有公司都能涨吗？我的结论很明确， 这轮行情大概率是龙头的单边盛宴。逻辑有三，第一，成本优势。头部企业铝矿自挤率超过百分之七十，碳酸铝每涨价一万元，龙头净利润多增几十亿，而二三线厂商还在为原料发愁。 第二，技术代差，固态电池快充长循环，下一代技术专利百分之八十掌握在前三家企业手里，小厂连研发团队都养不起。 第三，客户绑定，特斯拉、比亚迪、宁德时代，全球前十大车企的电池订单已经被龙头锁定到二零二八年，小厂只能喝汤，连骨头都啃不到。记住，价格战结束，不等于所有玩家都活得好。 恰恰相反，竞争门槛被抬得更高了。我知道很多人现在最关心的是，涨了这么多，还能追吗？ 别急，给你两个思路。第一，看估值修复。即便近期大涨，头部锂电企业二零二四年预测市盈率仍不足二十倍，处于历史百分之三十分位以下。 和光伏半导体动辄四十倍的估值比，锂电依然是挖地。第二，看业绩兑现。一季度是传统淡季，但龙头公司预告净利润同比增长普遍超过百分之五十，二季度旺季来临后，业绩可能再次超预期。 但注意，千万不要无脑冲。你需要区分真龙头和伪龙头，真龙头全球份额前三，现金楼为正，研发投入占比超百分之五，伪龙头靠低价抢订单，负债率超百分之七十，大股东频繁减持。 最后说句心里话，锂电这个赛道过去一年被太多人唱衰，但真正懂产业的人知道，能源革命从来不是一条直线，而是波浪式前进。价格战结束不是终点，而是新周期的起点。 至于龙头能不能吃肉，让时间来验证。记住，别人恐慌时你理性，别人疯狂时你冷静。关注我，带你穿越周期，我们下期见！ 免责声明，以上内容仅为行业分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，请结合自身风险承受能力独立判断。

今天是礼拜六，我们今天讲一个专题是关于铝矿的，那么周五的牌面铝资源的概念股呢？是迎来一个大涨，那么大涨的原因到底是什么？ 接下来有哪些方向？或者说有哪些公司有很大的看点？那么今天也是花了大量的时间来给大家总结一下，就是关于铝矿的一些逻辑，包括新能源的一些逻辑。那讲到能源战略呢？我们就不得讲到这个每一问题，那么这次每一问题最核心的一点就是关于石油， 那石油的这个价格持续这个上行呢？又造成了接下来的整个的一个能源体系都是非常的混乱，围绕了三月初的这波行情，我们把它分为一个避险阶段，那么从 避险阶段的几个方向来看，像石油板块呢，也是非常的一个反复，对油价的一个持续性来看继续上涨，那么这个为什么去上涨呢？也是跟一个利益有很大的关系，也就是符合上三场的利益，这个上三场也就是 美中俄。第二个就是在防守性板块当中，梅梅化工和清流源这个方向在三月初，尤其在两会之前这段时间是反复的去炒作。 那么梅化工的这个方向在去年的年前，我们一直给大家讲，就是一个是金牛，一个是保分，那么从保分呃前段时间以来看，也是表现的非常的突出。那么另外一点就是跟清流源很大的关系，那清流源的方向在两会后的这段时间其实被兑现的，在这个观点我们在之前也是说过， 青联这个板块，我们在节前给大家去做过提示，那么从这个方向来看，也是符合了我们的预判。那么另外一点就是关于避险方向的黄金板块，那么黄金板块为什么一直走弱呢？很多人把战争理解成避险， 但是黄金这一次的一个下跌，更大的原因还是跟流动性有很大的关系，那这个流动性的话，是造成黄金板块，包括大众这个方向进行持续性的调整。 但是从昨天晚上的这个金油上涨来看，接下来关于这个黄金这个方向可能会面临一些变化，那尤其是紫金，那讲到紫金的话，在前段时间也是网上一个新闻， 那么这个也是跟董事长很大的关系。但是从紫金这家公司来看，他的产业非常的集中，一个是铜金木里，尤其是里这块的话，大家都是没有去从紫金这段时间调整来看，也是达到了一个平台的位置，那么接下来像这种大票还是要继续观察。 那么讲到能源体系的一个大的方向，除了紫金以外呢，还是要讲三个票，一个是宁网，一个比网，还有一个阳光。那么 宁网出了年年报以后呢，这个股价也是不断的去创新高，这也是带动了甚至说刺激的机构这条链，去不断的去加强整个新能源。其实我们在做整个板块当中，一定是要去看整个龙头的一个走势的， 那么宁王阳光，包括像比亚迪，那么比亚迪从他发布了这个刀片电池之后呢，就是他的这个股价是一直在持续往上走。那么关于这三大方向，在之前上涨的前期，我们给大家去做过梳理的比亚，比亚迪这段时间整个表现是比较亮眼，那么昨天晚上也是发了这个 呃，去年的年报，那么年报从四季度的这个情况来看，虽然说同比是仍然是下降，但是环比它是在增长的，那么那么另外就是关于阳光，阳光这个年报还是迟迟没有透露，从这段时间以来看，大处方向是落后于互处，其实这个逻辑我们在之前讲过，那么讲到比亚迪呢，就是说 除了四季度业绩改善的另外一点就是跟油电的价差，还有就是海外渗透率不断的一个上行很大关系，尤其是现在整个油价在持续往上走，那么对于比亚迪的整个新能源销量还是会有很大的影响，那么这一点也是造成了近一段时间整个新能源产业不断的一个上行。 那么讲到这个新能源包括像铝矿持续的上涨呢，其实跟三大因素有很大的关系。第一个就是供给扰动，除了津巴布以外，宁王呢，这个迟迟不复产也是有很大的关系，那么这两端就会影响了大概有十万吨的这个产。 另外一点就是四五月份的攀升加速，还有一点就是在去年就一直在提这个反内卷，其实关于铝矿我们在去年的时候熟悉，我们的老婆应该知道，我们在去年七月份的时候，当时给大家重点提示过，就是反内卷在接下来往下走的话，其实会影响到很多行业， 那么除了这个铝矿以外，像光伏，包括呃像有色这块，其实都是整个反内卷受益的一些方向。那么提到整个的一个全球锂资源的这个供给，全球今年的整个供给大概是在一百五十万吨，那么增量的话是有四十万吨，但 但是这个增量目前是有一定的变数的，所以这个变数也是刚刚说到一个是津巴布韦，一个是宁王，那这一点可能是造成近期市场碳酸锂期货当中不断上行的一个最重要原因。 那么还有就是关于储能，那么储能这条链其实也是刺激这个碳酸锂的这个需求不断的一个上行。那么从今年二六年来看，储能这块的增速大概在百分之五十到百分之一百，那么相对应的就是扩大了三百几瓦， 那么对应整个碳酸锂的这个需求大概在二十万吨，那么这二十万吨的话，也是对于整个碳酸锂会造成很直接的一些影响。那么讲完这些宏观环境以后呢，我们还是要对每家公司来详细的去做个了解。那么 提到这个锂矿，就不得不提到两家，一家是赣汶，一家是天气，那这两家公司在前几年每次炒锂矿过程当中，这个股价都是非常的强势，但是今年来看赣汶它的整个自由产能，包括在海外的一个产能来看，对应的也是有十四万吨到十五万吨， 那么天启的话，它其实全球的成本是最低的，那么有时是十二万吨左右，那么另外就是像中矿除了锂的二点五万吨以外呢，它其实铜还有就是纳米比亚的这个褶，那么这个褶的话，其实跟 a 股的一家公司有很大的关系，就是近期的这个云南褶叶， 云南褶叶的话，近期除了这个磷化阴以外呢，其实它的褶的不断的上行，尤其小金属这块，那么另外就是像这个整个碳酸锂当中弹性比较强的，像大中呢，其实这个熟悉这个朋友应该都知道，他在二二年的时候，当时完成资产重组以后呢，股价是长期处于横盘区间， 那么从他的整个的一个旗下的一个资产来看，这个湖南那个云母矿的里八万吨，以及对应的像四川里的这个五万吨，对标的话其实就是对标的干分，所以这个点的话可能会接下来会有很大的看点。那么还有就像国成， 那么国成矿业的话，他除了这个里矿扩展的预期以外呢，其实他这个木矿的年每年的收益也是比较稳定的。还有像天华， 天华作为创业版当中一个铝矿，其实它的美弹性是非常的强，从它的近期走势来看，它的这个走势非常的像干分。然后天华的主要的亮点在于就是宁王入股，另外就是跟海外的一个是刚果对应了百分之三十的股权，大概产量的话有十五万到二十万吨， 那么另外还有像江西的三万吨产的一项尼利亚远期有一个规划就是十万吨，所以这几个票的话，像像国成、天华和大中以及像干峰这四大品种的话，可以说是整个铝矿当中呃机构关注度比较高的。那么提到斜拉方向的话也有些黑马，像这个近期的这个溶解也是表现非常的强势， 那么还是从上面开始讲，就是第一个就是永兴，永兴的话它其实成本优势比较大，那么它的云母矿的话是有五万吨那个产量。另外就是它的特钢的这个业务每年是比较稳定的。那么还有像这个华友固业，华友固业的话它除了固裂以外呢，它的十万吨的这个碳酸铝其实也是有很大的一个优势。 那么还有像圣心，圣心的话除了这个两点五万的碳酸里以外呢，还有一点五万吨的这个氢氧化里，那么另外就是关于远期的有一个九万吨那个规划，那么可能也是在后期是有很大的看点。提到溶解呢，大家熟悉溶解的朋友都知道，呃，他跟比亚迪的关系是非常的密切的，而且从 二一年的时候，当时去朝里矿来看，他和江特电机这两个品种的话都是非常的强势的，而且受油资的关注都非常的高， 那么溶解他那个上涨除了比亚迪以外呢，还有看他去年发布的年报有很大的关系，去年年报大家都没有想到他他的金矿的产量达到十八万吨，那么对于整个碳酸锂的这个产量大概在二点五万吨，那这一点也是造成了这个品种在近期不断的去得到油资炒作的一个主题。 那么还有像盐湖，盐湖的话，他除了这个钾肥以外呢，他的锂资源远期的这个注入也是有很大的一个看点，总之呢就是关于锂矿的一些核心品种呢， 就是一来呢就是跟整个市场的风篇有很大的关系。第二块呢也是跟当下的一个地缘局势造成那个扰动有很大的关系，我们之前一直讲就是说， 呃，不要浪费每一次危机，在二零年三月份，当时疫情之后也是出现这个大底，包括在二二年四月份的话，有个屋事情之后，包括 上海事件之后，也是出现了一个低点，那么从对应今年的整个主题来看，还是要呃对于当下的一个排面，不要受整个外围局势包括美股的个影响，一惊一乍的，还还是要潜心去研究逻辑，在下跌过程当中观察 整个承接，那么这个在下来过程中观察承接怎么去看呢？我们还是要分为一个是做空，一个是做多，那么做空毫无疑问是跟抛售有很大的关系。那么另外一点就是看承接承接的话，在抛售过程当中，我们还是要观察整个资金的一个态度，那么对应 呃新能源也好，或者是科技板块也好，在近期的调整过程当中，我们还是要就是说注重一些逻辑，如果说从长远逻辑来看， 很多公司在下跌过程当中才是最大的一个机会，那这个也是今天对应在市场调整的过程当中，我们还是要坚定信心，在波动的时候还是要专注逻辑， 从长远来看事件的缓和，那从新能源这个板块来看，在周五也是迎来一个大涨，那么接下来还是要专注每家公司的一些情况，去做一些持续性跟踪。好了，我们今天视频就给大家讲到这里，大家记得多点点关注，明天我们继续跟大家分享。

里矿停产成信号，别被表象骗了，最近里矿停产的消息你肯定刷到了吧。江西里矿要停，津巴布韦禁止出口，宁德时代的矿妇产又一推再推，一条接一条的坏消息像多米诺骨牌一样倒下来，社交媒体上已经炸了锅。完了完了，里药不够用了，价格要飞上天了，现在不囤就来不及了。 好多人慌了。但你先别急，这事如果你只看标题，一定会被带偏。外面那些含短缺的人，要么没看透，要么故意不说后半句。今天我用一句话给你拆穿，这根本不是供不应求的信号，这是产量过剩到亏的受不了了才停的。不是没矿了，是挖一吨亏一吨，不是需求爆炸，是供给把自己卷爆炸了。所以别慌，慌的人已经输了。 先看数据，现在碳酸锂多少钱一吨？八万块左右。江西鲤鱼母矿的成本多少？中型矿山九万五，小型矿十三万，生产一吨亏一万五到五万。年产一万吨的中型矿，一年倒贴一亿五，这不是矿没了，是八万块钱的价格，把这些矿全干趴下了。宜春那边停产产能已经超过百分之六十，这 叫出清不叫紧缺。再说津巴布韦那个出口禁令，二月底一出来，资本立刻炒作，断供危机，里矿股一顿涨，可四月份津巴布韦就松口了。建本地全场交百分之十出口税，就能拿配额出口，说白了，这就是想多捞点加工利润，根本不是要掐断供应。现在具体配额还在谈，头部企业说会很快， 这段工故事还能讲几天？最要命的还不是矿，是需求。二零二六年一月到二月，国内动力电池装车辆同比下降百分之七点二，一月份新能源车上排量同比下降百分之十二，电池装车率只有百分之二十五，也就是说，造出来的电池四分之三都堆在仓库里， 产业链还在累库，上周又多了一千四百五十三吨车卖不动，电池用不完，你矿上停几条线就能把价格拉起来？别天真了。有人会说，不是还有储能吗？ 储能确实在涨，今年全球需求大概增百分之六十，但那是远水救不了近火。眼下四月，正极材料排产改善有限，抢出口也基本结束。拿储能的预期去对冲眼下需求崩了的现实，那是画笔。 所以，锂矿情产到底是什么信号，不是转折信号，是预警信号。它告诉你，这个行业被前几年疯狂扩产拖进了能源过剩的泥潭， 从六十万跌到八万，不是周期波动，是洗牌。别担心新能源车因为李短缺涨价，短期内没戏。下次再看到停产禁令这种新闻，先问一句，是真缺了还是亏的干不动了？记住，停产不等于紧俏，涨价不等于反转，看数据、看成本、看库存， 别被资本制造的焦虑牵着鼻子走。最后，如果你觉得这条视频对你有用，点赞、收藏、关注，你还见过哪些被炒作的断供？股市评论区聊聊。

今天里矿公司的股票迎来大面积涨停，里矿二傻之一干疯更是创出了新高。到底发生了什么导致这个结果呢？ 过去里矿公司的股价一直是被低估的，从去年十月到现在，无论碳酸里的期货、现货怎么涨，里矿公司的股价就是纹丝不动，而且也没有什么成交量，这种背离已经有半年时间了， 这是一种反常的情况。造成这种现象的原因是国内以公募基金为主的投资机构不认可碳酸锂价格能够长期维持在十五万甚至更高的水平， 他们给铝矿公司的估值基本认为碳酸锂的价格维持在十二万。但是最近发生了两件事，第一，津巴布韦限制铝金矿出口。自从二月底他们出台了这个政策以后， 咱们很多精英都觉得推行不下去，因为非洲国家财政紧张，但是到了三月二十三号，最新的政策传出，让大家最终断了这个念想，整个三月，津巴布韦里金矿出口零，他们是非洲第一大里金矿出口国， 二五年一共出口一百二十万吨。而且接下来更让人担心的是尼日利亚，这是非洲第二大里金矿出口国，二五年一共出口一百万吨，那他是否会效仿京巴布韦呢？尼日利亚从二五年底开始，北部地区限制开采，六个月里金矿产量直接砍半， 二六年初全面进口粗矿出口，这政策也是一步一步收紧的。第二个价格催化剂是全球最大的锂晶矿产地。澳大利亚遭遇了柴油危机，澳大利亚本土产的是轻质原油，经常炼油的小伙伴肯定知道，轻质原油主要用于生产汽油， 澳大利亚的柴油几乎全部依赖进口，主要来源是韩国、新加坡和中国，全都是亚洲国家。现在霍尔摩斯海峡这种状态，油根本运不出来。亚洲国家炼油厂也没有原料啊， 他们就生产不出来柴油，就算能生产出来，也优先满足国内需求，像咱们就已经停止了成品油出口了。澳大利亚的碳酸锂矿山消耗了全国将近百分之三十的柴油， 现在的情况是，中东运不出油，亚洲冶炼厂生产不出来柴油，没有柴油，澳大利亚的矿山机械就趴窝了，一些中小矿可能被迫停产， 矿山一旦停产要恢复起码半年时间，那理矿供应就会出现问题。在过去半年多的时间里边，理矿公司的股票属于狗都不理，股价是被低估的。 碳酸锂期货是从去年九月份宁王减下窝停产开始上涨，当时期货价格只有七万一吨，现在期货价格已经涨到十六万了。但是铝矿公司的股价几乎没怎么涨，其他所有矿产公司的股价都是围绕期货价格波动的，只有碳酸锂铝矿公司的股价跟期货基本上绝缘的。 那为什么这么反常呢？在国内有个电池巨头不停地释放各种雷空信号，甚至有两家财经媒体几乎每隔两个月就跳出来释放一个所谓的内幕信息，后来都证明是假消息， 要么就是串通行业网站提供不符合事实的现货价格信息，以至于碳酸铝巨头直接跳出来公开屏蔽了这家金属产品报价网站那在海外澳洲巨头看到持续上涨的矿石价格，也是蠢蠢欲动，准备恢复产能。 这些利空消息让国内的投资机构认为碳酸锂的远期供应会很多，所以价格会大幅回落。在之前很多次直播跟视频内容里边多次表达过这个观点。第一，宁王的减下窝里矿半年内绝不可能复产， 这个话是去年九月份说的，到现在已经七个多月过去了，妇产遥遥无期。第二，未来多个国家都将加速发展新能源，摆脱对石油的依赖。发展新能源必定要配储能，否则电网的脆弱小身板根本受不了新能源发电的冲击， 配储能必然就会用到大量碳酸铁锂电池。电池生产体系里边有三个原料供应是比较刚性的供应最刚性的原料是碳酸锂，开采新的矿山要三年到四年，严湖提锂要五年到六年，现在需求上来了，但是开发新的产能供应根本跟不上。 第二个原料是格膜，扩展周期十八到二十四个月，而且投资比较大，经历了二一年扩展以后，格膜企业深受气害，二五年到现在都没有扩展计划，所以供应也是比较刚性的，一旦供不应求，只能涨价。第三个产品是六氟磷酸里，这属于剧毒化工品，严格管控，几乎没什么库存， 扩展周期十二到十五个月，二五年做了少量扩展，但是今年可能不会有什么大规模扩展了。 最后给大家提个醒，从干封的龙货版来看，不是量化就是油资，豆沙包还没大量进场，这并不是耐心，资本容易快速上涨，也容易快速回调。所以在咱们大 a 不要轻易跟股票谈恋爱。

如果你还在盯着黄金看着铜，觉得这就是大宗商品的尽头，那我告诉你，你很有可能错过下一个十年最大的能源变局。就在最近，华尔街之王高盛甩出了一份沉甸甸的报告，直接给全球能源圈扔了一颗深水炸弹。 他们预测到，二零四零年全球油市场将出现高达二点一亿磅的供应缺口。二点一亿磅是什么概念？ 这几乎是目前全球全年开采量的一点五倍。油价是不是要起飞？这波核电的东风，咱们普通人到底能不能搭上车？今天我就花五分钟时间，把这条关乎未来能源命脉的核电产业链，给你八个底朝天！首先我们得搞清楚，为什么高盛会这么笃定的说有缺口，难道现在不缺油吗？ 其实逻辑非常简单粗暴，就三个字儿，回不去，造不停！没原料！先说回不去，自从三年前欧洲那场地缘冲突爆发，以及去年开始全球对 ai 算力的疯狂追逐， 大家突然发现，靠天吃饭的风电光伏，在极端天气下根本不靠谱。要想稳定地给吞电巨兽数据中心供电，要想真正实现碳中和电，这个曾经被冷落的灰姑娘，现在成了各国手里唯一的王炸。美国在重启核电站，法国在重振核工业， 就连咱们中国这几年核准的核电机组数量，那也是历史性的高位。再看造不停，根据国际原子能机构的数据，目前全球在建的核电机组超过六十座， 计划建设的更是高达上百座。每一座核电机组一旦投运，它就是一台永不停歇的柴油机。一座百万千瓦级的核电机组，一年需要的天然油大概在两百吨左右。这么多机组同时开建，对上游原料的需求那是呈指数级增长的。最后是煤原料， 油这个东西，它不是地里随便挖两下就有的。全球油矿的分布极不均衡，主要集中在哈萨克斯坦、加拿大和澳大利亚。而且过去十年因为油价低迷，全球勘探投入严重不足，新发现的油矿少得可怜，从勘探到投产一个油矿平均要花八到十年时间。 这就意味着，哪怕现在油价暴涨，远水也解不了近渴。这条核电产业链，咱们分上中下游来看， 先看上游油矿开采与冶炼，这是整个产业链的心脏起搏器。大家要记住一个名字叫哈萨克斯坦国家原子能公司，它是全球最大的油矿生产商，占据了全球超过百分之四十的市场份额。它打个喷嚏，全球油价就得感冒。 除了他，咱们也要关注那些在澳洲、加拿大有优质矿权的上市公司。这里说句题外话，这轮油价上涨，最直接受益的就是这些手里有矿、有储量、能开出来的上游企业，他们是周期反转的第一梯队。看完上游，咱们往下走，来到中游。转化与浓缩 这一步，是整个产业链技术含量最高，也是地缘政治属性最强的一环。大家要知道，从矿里挖出来的叫黄炳，这东西不能直接拿来发电，它需要经过转化变成气体， 再通过高速离心机进行浓缩，把油二三五的浓度提上去，才能做成燃料芯块，最后组装成燃料组件送进反应堆。目前全球的浓缩油市场几乎被俄罗斯的原子能公司，欧洲的欧安诺以及咱们中国的核工业集团把持着，尤其是俄罗斯占了全球将近一半的浓缩能力。 这就导致了一个很尴尬的局面，西方国家虽然想摆脱对俄罗斯的能源依赖，但在核燃料加工这一块，短期内根本绕不开。所以对于中油来说，谁掌握了高端的转化浓缩技术，谁就掌握了这张能源牌。最后我们看下游 核电站建设与运营这个环节是典型的寡头垄断，也是现金流最稳定的地方。全球范围内，咱们中国的国家电投中核、中广核、法国的电力集团，还有美国的那些公用事业巨头是绝对的主力。 对于咱们投资者来说，下游的核心看点不是爆发力，而是确定性。因为核电站的审批门槛极高，建设周期极长，一旦并网发电，那就是几十年的稳定现金流。 而且随着华龙一号、国合一号这些国产三代核电技术的成熟，咱们中国的核电出海也会成为未来一个巨大的想象空间。听到这里是不是觉得热血沸腾，恨不得马上去开户？别急， 我必须在这时候给你泼盆冷水，把风险说在前面。第一，政策风险。核电是典型的国之重器，任何一起核安全事故都可能导致整个行业的审批停滞，虽然现在的四代核电技术安全性极高，但黑天鹅事件不得不防。第二，技术替代风险。 虽然现在可控核聚变还很遥远，但如果技术突破超出预期，对现有的裂变堆逻辑也是一种颠覆。 第三周期波动，大宗商品的价格波动极其剧烈，油价虽然长线看好，但中间的波动足以让人爆仓离场。所以，归根结底，我们关注油价，关注核电，其实是在关注一个时代的选择。在这个能源安全被提到前所未有高度的时代， 在这个 ai 算力倒逼能源革命的时代，核电这条沉寂了十年的赛道，正在迎来它的一轮长周期复出。 对于普通人来说，我们不需要去挖矿，也不需要去建反应堆，我们只需要看懂这个逻辑，在这个长达十年甚至二十年的能源大周期里，保持耐心，守住筹码，不被短期的震荡甩下车，那就已经赢了大多数人了。好了，关于核电产业链的梳理，今天就先聊到这， 这里还是要郑重提醒大家，以上内容仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。关注我带你看懂全球硬核资产的底层逻辑，我们下期再见！

四矿停产理价催化剂来了！二零二六年四月七日，江西省自然资源厅悄悄公示了四份矿山评估报告。 很多人划过去了，但在产业链里的人眼里，这不是普通公文，这是碳酸锂离子端又一个缺口正在被撕开。这四座矿分别位于宜丰县同安、花桥和东曹村，目前全部正常开采。但问题出在他们的身份证上， 采矿许可证写的是磁土矿，实际挖出来卖的却是鲤鱼母这种名词。案例的操作在合规整顿的大背景下，必须纠正。要把主矿种从磁土正式变更为鲤矿。 变更意味着什么？意味着储量备案、环平安平开发利用方案、安全生产许可全套流程重新走一遍。而所有审批都有一个硬性前提，矿山必须停产。不停产材料递进去也没人受理。这不是猜测，是规则。参照先例，宁德时代旗下的减下窝矿，从二零二五年八月停到现在，仍未完全复产。 而这四座矿一旦进入换证流程，停产周期短则三个月，普遍六个月到一年。根据机构核算，合计影响碳酸锂月产量约两千九百五十吨，这个量折算下来，每个月相当于少掉工五万辆。电动汽车用的电池原料供给端在收缩，需求端却在加码。 高油价背景下，海外电动车渗透率持续超出预期。国内储能电芯产量今年一到二月同比增长百分之九十一，排产占比已经提升到百分之四十以上。一边是矿在停，一边是电池厂在赶工，剪刀叉正在形成。再看外部视角，摩根施丹利将今年理工己预期从年初的约五十万吨下调至约四十万吨， 预计供需缺口约十万吨。瑞银同样预测短缺局面。天启锂业在业绩说明会上也明确表示，进入二季度以来，锂资源端供应紧张势正逐步显现。 很多朋友会问，现在碳酸锂库存不是还有十万吨吗？价格怎么动得起来？这里需要厘清一个结构问题。 smm 数据显示，当前库存呈现上游累库、下游去库的格局，上游捂货意愿强，下游刚需采购不停。 表面看总量不小，实际流通环节的可用量并没有数字显示的那么宽松。再看成本维度，摩根式单立的调研显示，当碳酸锂价格达到每吨十三万元时，那电池才具备成本优势。这意味着在当前价格区间，锂电的主导地位依然稳固，需求不会因为价格温和上行而被快速替代。 合规整改推动矿山停产换证，本质上是对过去粗放供给的一次强制修正。这个过程中出现的产量缺口是确定性的，它不依赖于市场情绪，不依赖于宏观预期，只依赖于审批流程的物理时长。四座矿山进入换证倒计时，二季度供给收缩已成定局， 这不是任何人的建议，这是产业层面正在发生的客观变化。如果你觉得这期内容对理解当下的新能源格局有帮助，点个赞，支持一下，转发给身边同样关注这个话题的朋友。评论区告诉我，你对李嘉后续走势怎么看，咱们下期接着聊。

澳洲铝矿停产，全球供给收缩，世界的龙头机会来了！澳洲是全球铝矿供给的大本营，但是现在多家铝矿开始停产减产，原因你猜不到，跟中东的能源危机有关， 这背后是什么逻辑？对国内的铝矿有什么意义？今天给你讲清楚。澳洲的铝矿主要是应严理理，灰石 开采出来要经过选矿加工才能成为锂金矿，这个过程呢将好点。而澳洲的天然气有很大一部分是依赖中东进口，甚至是柴油。 中东一出世，天然气供给紧张，能源价格飙升，澳洲的锂矿企业成本一下子就上了。锂矿本来是在低位，成本一涨，直接击穿了银硅平均线，停产是无奈的选择，因为没办法。 里面的逻辑呢，只有三层，第一层能源就是成本，中东不稳定，天然气供应紧张，澳洲的能源成本上升，理矿开采成本也就上升，这不是短期波动，这是结构性的一个问题。第二层是成本导致供给 底价是在低位徘徊。澳洲高成本矿企本来就是在盈亏，现在成本在涨，直接击穿了盈亏陷，停产是理性的选择，不然越产越多，越亏也越多，结果就是全球的铝矿都在收缩。第三层就是供给导致价格，再导致国内企业 供给收缩，需求就有支撑，甚至会反弹。国内的铝矿，尤其是自由矿，低成本的企业利润呢就会被拉大。 同时国内的理矿自己率，自己率提升，供应链会更加安全，这是一个成本优势的重新分配，高成本的玩家直接滚蛋，低成本的玩家吃肉喝汤，落实到产业链上，有三类企业值得关注，第一是自由理矿的猛虎， 像天井里的港风里，手里有矿，这根本就不慌，成本呢，就是可以控制供给收缩，反而是一个机会，他们可以直接出货。 第二个是国内盐湖提锂的企业，现就过第二个技术路线，像盐湖股份占个矿业，盐湖提锂成本会比应盐锂更低，而且不依赖进口能源， 供给收缩是溢价权更强。第三是锂矿加工企业，给的锂多了，那加工也就多了，像雅化集团用新材料，利润弹性取决于理价的反弹幅度。 以上是产业逻辑梳理，不能构成投资建议。嗯，最后澳洲铝矿内停产，短期是供给收缩，长期是成本格局的重述，国内铝矿企业是否能真正受益，还要看铝价的反弹空间和持续性。 下期我们再讲一下铝价的周期底部信号，怎么判断铝价的真正建点，关注我不迷路，我是招财小黑心，帮你看懂产业逻辑，下期见！

锂矿资源股如何进行精选啊？说说我的三个观点。第一个就是看他在传统锂矿资源有没有绝对的优势，就是有没有掌控全球优质的这个锂资源低成本的产能占比多少，这是第一点。 第二点，呃，有没有布局固态电池？固态电池我认为在二零二六年一定会有一波的。第三呢，有没有延伸到全产业链啊？比如说纳电以及这个储能。储能大家知道的在二零二六年的这个增长会非常快。 我刚才说的那三点呢？其实就是，呃，底盘的这个资源稳不稳啊？然后有没有新的这个成长赛道，以及全产业链的这个协同啊？这三点的这个优势，那就肯定可以守得住周期底，并且抓得住住升浪。