香港金融管理局四月十日宣布,根据稳定币条例,向定点金融科技有限公司及香港上海汇丰银行有限公司授于稳定币法人。稳定币究竟是什么?三秒入坑?十个疑问快速吃透! 一、稳定币到底是什么?稳定币是一类与法定货币如美元、港元或黄金等资产挂钩, 只在维持价格相对稳定的加密货币。其核心价值的是解决比特币等加密货币价格波动剧烈的痛点,搭建起传统金融体系与加密货币世界之间的桥梁,让数字资产交易和价值转移更具稳定性。 目前,主流的稳定币采用一比一资产锚定模式,即发行方每发行一枚稳定币,都需储备等值的现金、短期国债等高流动性资产,且这些储备资产需与发行方自有资产隔离,接受定期审计和公开批录,保障用户对付权益。 稳定币主要分为三类,法币抵押型,如 u s d t、 u s d c, 占市场主导。加密资产抵押型,如 d a i, 需超额抵押。其他加密货币算法型靠算法调节供应,稳定价格风险较高。需要注意的是,稳定币与央行数字货币有本质区别。 稳定币由私人机构发行,信用依赖其储备资产。央行数字货币的数字化形式以国家主权信用为支撑。二、 港元稳定币是什么?港元稳定币是锚定港元币值与港元一比一挂钩的合规加密货币,在香港稳定币条例的明确监管框架下,由持牌金融机构发行,是传统港元信用与区块链技术结合的创新产物。它与传统港元的核心差异体现在三个方面,一是技术基础。 港元稳定币基于区块链技术,交易公开可追溯,点对点转移效率更高。传统港元基于中心化银行账户体系,交易需经过银行中介。 二是发行主体,港元稳定币由持牌私人机构如银行、金融科技公司发行。传统港元由汇丰、中银香港等商业银行在联系汇率制度下发行。三是监管要求。香港对港元稳定币监管较为严格, 发行方必须持有经管局颁发的牌照,具备两千五百万港元实缴股本等条件,需储备百分之百等值的高质量流动资产,且用户有权按面值随时赎回,发行方需在一个工作日内处理。 目前,香港首批持牌发行机构为香港上海汇丰银行有限公司定点金融科技有限公司,其应用场景主要包括跨境支付、本地个人及商户支付、代币化资产投资、供应链融资等创新金融领域。三、港元稳定币是存在即合理还是不可或缺? 没有它,香港会失去竞争力吗?港有稳定币的存在,是技术、市场与监管多重因素驱动的合理选择,同时也是香港巩固国际金融中心地位的关键布局。没有它,香港的国际金融中心地位不会消失,但在数字金融领域的竞争力会显著下降。从存在即合理的角度来看, 其一,区块链技术的发展为高效、低成本的支付结算提供了新路径。稳定币作为链上货币,是技术发展的自然产物。 其二,全球稳定币市场规模庞大,二零二四年转账量超二十七点六万亿美元,香港作为国际金融中心,需要合规的本土数字支付工具,服务本地及区域市场。其三,此前稳定币长期处于监管空白,存在挤兑、脱毛等风险。 香港出台稳定币条例并允许发行港元稳定币,是规范新兴领域防控金融风险的合理决策。其次,美国、欧盟、新加坡等均在推进稳定币监管。香港率先立法发牌,有助于抢占规则制定先机,巩固金融中心地位。 从不可或缺的战略价值来看,港元稳定币是香港数字金融体系的核心基础设施,应是能大幅提升跨境支付和代币化资产 rwa 结算效率,解决传统跨境支付流程繁琐、成本高的痛点。 二是打破香港虚拟资产市场对美元稳定币的依赖,构建本土数字金融生态,增强香港在 web 三领域的话语权。三是作为人民币国际化的试验田,为离岸人民币稳定币的推出积累经验,与数字人民币形成互补。四是在一国两制框架下成为内地与全球数字金融市场的连接器。若没有港元稳定币, 香港可能错失下一代金融基础设施建设的先机,其超级联系人的角色可能被新加坡等地区替代。当然,港元稳定币要实现真正的不可或缺,还需突破美元稳定币的网络效应,平衡监管安全与市场推广效率,提升市场接受度。四、 rwa、 web 三数字化跨境贸易 k y c a m l 这四个核心词分别是什么意思? airwa 是 什么意思?代币化资产 rwa, 全称现实世界资产代币化, 只利用加密技术和分布式账本技术,将现实世界中的资产,包括金融资产如证券、实物资产如房地产、艺术品、新能源充电桩等的所有权、收益权,转化为可在区块链上交易的数次代币。其核心价值是打破传统资产难以分割、流动性差的局限, 让资产可拆分、可追溯,能七成二十四小时全球交易,降低投资门槛,提升资产流动性。 例如,香港已有将内地新能源充电桩、光伏电站未来收益权打包发行 r w a 代币进行融资的案例。 web 三是什么意思? web 三世界是基于区块链技术构建的下一代互联网愿景, 核心特征是去中心化和用户拥有数据与资产所有权。与我们目前使用的外八互联网由大型平台掌控用户数据和数字资产不同,在 web 三世界中,用户可通过加密钱包直接掌控自己的数字资产,如加密货币 n f t r w a 代币, 无需依赖平台中介。在香港金融创新语境中, web 三世界主要指包含去中心化金融、 defy、 数字资产交易、智能合约应用的生态系统,而港元稳定币是这个生态系统中的通用货币。 数字化跨境贸易是什么意思?数字化跨境贸易利用区块链、互联网、智能合约等数字技术,重塑传统跨境贸易流程, 实现贸易全链条的数字化、自动化和可追溯。传统跨境贸易依赖纸质单证、 swift 系统,结算流程繁琐,耗时数日,成本高且不透明。数字化跨境贸易则将贸易合同、物流状态、海关单证等信息同步上链, 所有参与方可实时共享,且能通过智能合约自动触发稳定币结算,实现支付及结算,将资金周转周期从数周缩短至十时或 t 加零,大幅降低交易成本。 k y c a m l。 金融监管中最基础的两项合规要求,是港元稳定币及所有金融业务合法开展的底线。 k y c。 即了解你的客户,要求金融机构在为客户提供服务前,核实并记录客户的真实身份信息, 如姓名、证件、住址、职业等,确认客户身份合法性。 a m l anti money laundering 即反洗钱, 要求金融机构建立完善的监测机制,识别并报告可疑交易,防范其服务被用于洗钱、恐怖融资等非法活动。将港稳定币条例明确要求稳定币发行商必须严格执行 k y c a m l。 要求,禁止为匿名钱包服务,用户身份信息需留存五年以上。五、 港元稳定币是普惠大众的潜力与商业获利的属性,其最终定位并非非此即彼, 而是在香港监管框架的引导下,兼顾普惠价值与合规盈利,避免沦为少数利益集团的谋利工具。从普惠价值来看,港元稳定币的优势十分突出,一是能提升金融可获得性。 全球约三十亿无银行账户的人群,如非洲百分之六十的人口及大量中小企业,仅通过手机钱包即可接入全球支付体系,实现无账户跨境支付,打破传统金融的门槛。 二是大幅降低跨境支付成本与时间。对中国跨境电商等小微企业而言,使用稳定币收款,并通过香港持牌交易所兑换法币,可节省百分之七十的时间与成本,手续费可低至万分之三, 直接汇集实体经济。三是作为高校低成本的金融基础设施,即在跨境支付、贸易结算等场景的应用,可普惠所有参与经济活动的个体和企业。从商业获利属性来看,港元稳定币确实存在利益驱动的逻辑。一是发行商可通过储备资产利差获得高额利润, 其核心模式是零息或低息,吸收用户储备资金,再投资于低风险、高流动性资产,利率可达传统银行的三倍。 全球头部美元稳定币发行商二零二四年净利润已超一百三十亿美元。二是牌照资源高度集中,香港首批稳定币牌照仅发放两张,分别授予汇丰银行及渣打银行等合资的定点金融银行系和大型金融机构,凭借资本合规和分销优势形成垄断性,先发币类 中小机构难以参与。三是存在概念炒作现象。稳定币条例通过前后,港股、 a 股市场出现稳定币概念股剧烈波动,部分公司股价单日涨幅超百分之八十,其中炒作因素偏多,部分公司只在进行市值管理。不过, 香港稳定币条例通过严格监管,对其获利模式进行了约束,要求百分之一百储备资产防止滥发和挤兑,禁止发行商支付稳定币利息,避免其变相成为高息难处的投机工具,保 保障用户随时赎回的权力,防范资金挪用。执行与银行看齐的 k y c a m l 标准,增加合规成本,过滤投机玩家。同时,监管机构多次强调稳定币的价值在于解决实体经济痛点, 发牌时重点考察申请人的真实应用场景,引导其服务于跨境贸易、供应链金融等实体领域,实现普惠价值与商业利益的平衡。六、 港元稳定币发行商靠什么赚钱?港元稳定币发行商的核心盈利模式是赚取储备资产的利息率差,同时可通过少量附加服务获得补充收入, 但其盈利受到香港稳定币条例的严格约束,盈利来源相对单一且规模受限。核心盈利来源是储备资产的利息率差,其运作逻辑与传统美元稳定币一致。 发行商每发行一港元稳定币,需向用户收取一港元的法定货币作为储备资金,随后将这些储备资金投资于港元现金、短期香港政府债券、高频级商业票据等高质量、低风险、高流动性资产,赚取这些资产产生的利息或投资收益,而无需向稳定币持有者支付任何利息。 例如,全球最大美元稳定币发行商泰达公司二零二四年净利润达一百三十七亿美元。另一巨头 circle 二零二四年百分之九十九的收入来自储备资产的利息收益。次要或潜在的盈利来源包括三个方面,一是兑换与交易手续费。 发行商可在用户将法币兑换为稳定币或将稳定币赎回为法币时,收取合理的手续费。稳定币条例允许发行商在对付过程中收取合理费用。 二是面向企业 b to b 的 服务费,为商户、金融机构提供基于稳定币的支付结算财资管理解决方案,收取技术服务费或接入费。例如,扎打银行的稳定币方案,可解决企业跨境支付 t 加三到账成本高昂的痛点,这类增值服务可产生稳定收入。三是生态建设与技术服务费。 作为数字金融生态的核心,发行商可向钱包开发商、场景合作方提供技术接口、合规支持等服务,获取相应收益。需要注意的是,这种盈利模式面临多重挑战, 一是利率波动风险,盈利高度依赖市场利率水平,若港元利率下行,储备资产收益会随之减少,直接轻视利润。二是市场竞争激烈,美元稳定币 usdt、 usdc 已占据全球超百分之九十的市场份额, 形成强大的网络效应。港元稳定币作为后来者,需投入大量资源构建应用场景,前期获客与分销成本高昂。三是合规与运营成本高起。香港的监管门槛极高,包括两千五百万港元实缴股本、严格的 k、 y、 c、 a、 m、 l 系统、持续的审计与批录要求等, 运营成本远高于早期加密原生稳定币发行商。四是依赖规模效应。该模式利率相对较薄,必须达到足够大的发行规模才能实现可观利润。港油稳定币能否突破本地市场,实现区域乃至全球推广,是其盈利可持续性的关键。跨境支付 t 加三到账是什么意思? 这个概念对应传统跨境支付的痛点,以及稳定币商业推广的核心逻辑,是理解港元稳定币优势与盈利风险的关键。跨境支付 t 加三到账 t 代表交易发起日加三代表交易发起日后的三个工作日, 整体含义是一笔传统银行跨境汇款。从付款人发起交易到收款人最终收到款项,通常需要三个工作日。其核心原因是传统跨境支付链条融长,需经过付款人银行、多家代理行、 swift 报文系统、收款人银行等多个中介机构, 且每家银行有独立的清算系统和清算时间,同时每个环节都需进行 kyc、 aml 合规审查, 流程繁琐,耗时较长。而港元稳定币基于区块链点对点支付,无需经过复杂的中介网络,可将到账时间从 t 加三大幅缩短至一小时以内,甚至三到五秒,同时降低支付成本。七、谁有资格发行港元稳定币?现在谁拿到了牌照? 资格门槛极高,堪比银行。根据香港稳定币条例,发行人必须满足最低两千五百万港元实缴股本、百分之百高质量资产储备、一日内赎回保障、严格反洗钱等要求。监管局明确表示,初期只会批出少量牌照,首批持牌机构二零二六年四月十日公布, 定点金融科技有限公司由扎打银行、香港电讯、安妮集团合资组建香港上海汇丰银行有限公司,牌照编号, f r s 零二八。港元稳定币能绕开 swift 的 系统吗?对各方有什么利弊? swift, 也就是环球银行金融电信协会,它在表面上是一个由全球银行共同管理的中立的国际金融基础设施,而其实质是一个深受美国政治和单边制裁的关键管道和战略资产。 港元稳定币能够在支付结算环节绕开 swift 系统这一特性基于区块链技术的优势是一把双刃剑, 对不同市场主体的利弊差异显著,且需在合规框架下运作。港元稳定币绕开 swift 系统的核心原理的是基于区块链技术实现点对点价值转移,交易双方可直接通过区块链钱包地址进行转账, 资金流和信息流合二为一,均在链上完成,无需通过 swift 系统传递支付指令,也无需经过多家代理行进行多级清算实现支付及结算,从根本上简化了跨境支付流程。 需要注意的是,这种绕开主要局限于支付结算环节。对于涉及信用证、单据审核等复杂流程的国际贸易, swift 系统在信息流传递方面仍有不可替代的作用,且要实现合规跨境流转,稳定币的发行兑换环节仍需与受监管的银行或金融机构对接,并非完全脱离传统金融体系。 从利好来看,不同主体可获得不同收益。一是对企业和个人能极大提升跨境支付效率,将到账时间从三到五个工作日缩短至秒级或一小时内,同时将支付费率从传统的约百分之六点五降至百分之一以下。 尤其利好高频小额跨境交易的中小企业和跨境电商,也能让无银行账户人群通过手机接入全球支付体系,实现普惠金融。 二是对香港能凭借现代化的金融基础设施,吸引全球数字资产和金融科技企业落户,巩固国际金融中心地位。同时通过领先的监管框架争夺全球数字金融规则制定权,还能为人民币国际化提供数字化试验路径,与数字人民币形成互补。 三是对特定国家或地区,被提出 swift 系统的国家,如俄罗斯可通过稳定币进行贸易结算,规避金融制裁。阿根廷、土耳其等高通胀国家的居民可通过稳定币实现财富保值和跨境交易。从弊端和挑战来看,影响同样广泛。 一是对传统银行与支付机构跨境支付、汇款等中间业务收入会受到直接冲击。稳定币还可能分流银行存款,影响其信贷能力,倒逼传统机构投入成本进行技术升级或寻求合作。 二是对监管机构,稳定币的点对点特性、跨境流动性和匿名性会大幅增加反洗钱、打击恐怖融资和资本流动管理的难度。 电诈、毒品交易等非法活动已开始大量利用,稳定币对金融安全构成威胁。同时,对金融体系不健全的国家而言,民众大量使用港元或美元稳定币,可能导致数字美元化,羞辱本国货币主权和货币政策效力。三是对 swift、 visa、 万事达卡等现有国际支付体系, 稳定币在支付结算效率上形成直接竞争。二零二四年,稳定币总转账量已超过 visa 和万事达卡的总和,虽不会完全替代 swift, 二者功能本质不同,长期可能互补并存,但仍会带来巨大竞争压力。四是对稳定币用户自身,若通过非合规渠道使用,可能面临诈骗、资产被盗等风险。同时依赖区块链网络和钱包安全,存在智能合约漏洞、私要丢失等技术风险。九、内地禁止发行人民币稳定币 为何允许香港发行港元稳定币?中国政府不允许境内外发行人民币稳定币,但允许香港发行港元稳定币并非政策矛盾,而是一国两制框架下给予货币主权风险隔离与战略分工的审慎安排, 核心是兼顾金融安全与创新发展,根本原因是货币主权归属不同,人民币的货币主权完全属于中国内地,任何未经许可发行挂钩人民币的稳定币,都相当于变相履行法定货币功能,会直接挑战人民币的法定地位,干扰外汇管理秩序和货币政策独立性, 损害国家金融安全,因此必须严格禁止。而港元是中国香港特别行政区的法定货币,其发行和管理权属于香港特区政府,中央政府支持香港依法行使其金融管理权。香港依法监管并发行港元稳定币,属于其自治范围内的事务,符合一国两制的原则。从监管目标来看, 体现了风险隔离、可控试验的思路。内地全面禁止人民币稳定币,核心是隔绝虚拟货币相关风险。内地金融市场的成熟度、资本项目管制及投资者保护体系与快速发展的虚拟资产领域仍有差距, 全面禁止可彻底切断洗钱诈骗、跨境资金违规流动等风险向境内金融体系传播的渠道,守住不发生系统性风险的底线。而香港作为国际金融中心,拥有更开放的市场、更成熟的普通法体系,以及更强的风险承受和监管能力,允许其在严格发牌制度下发展港源稳定币, 实质上是将数字金融创新与风险隔离,在离岸市场进行可控试验。香港稳定币条例设定的百分之百储备、独立、托管严格 k、 y、 c、 a、 m、 l 等高标准,就是为了确保试验在安全沙盒内开展。从战略分工来看, 香港承担着试验田与连接器的重要角色。一是金融创新。试验田为区块链、数字货币等前沿金融科技提供合规落地场景,探索监管经验,为未来内地可能的政策调整提供参考。二是人民币国际化探索者。 香港允许发行多币种稳定币,为未来推出离岸人民币稳定币预留了制度接口,可为人民币国际化提供数字化、可编程的补充工具,与数字人民币形成血统。三是国际金融竞争力提升器。通过建立领先的稳定币监管框架,吸引全球资本和科技企业, 巩固并提升香港国际金融中心地位,服务于国家整体金融开放战略。四是内外循环连接器。港元稳定币可服务于数字跨境贸易等真实经济场景,提高中国与全球产业链的连接效率。 同时,其严格监管又为内地筑起一道金融防火墙,防范风险传导。十、中国内地能使用港元稳定币吗?内地主体和外国主体之间能使用港元稳定币结算吗?内地主体之间能使用港元稳定币结算吗?结合中国内地的监管政策, 结论明确,在中国内地,任何形式的港元稳定币交易、结算、支付活动均属于被严格禁止的非法金融活动, 三类场景均不允许合法开展。首先,中国内地不能使用港元稳定币。中国人民银行等监管部门多次明确,包括稳定币在内的所有虚拟货币均不具有与法定货币等同的法律地位,相关业务活动属于非法金融活动。二零二六年二月,央行等八部门发布的通知进一步强调, 境外单位和个人不得以任何形式非法向境内主体提供虚拟货币相关服务。这意味着内地居民无法通过任何公开合规的渠道合法获取、持有或使用港元稳定币。 其次,内地主体和外国主体之间原则上不能使用港元稳定币结算,且风险极高。任何试图用港元稳定币进行跨境结算的操作,都绕开了国家外汇管理局的监管体系,涉嫌违规跨境转移资金。同时,为这类结算提供中介兑换或信息服务,会被认定为非法虚拟货币业务活动。 需要说明的是,存在极少量特例路径,如香港持牌交易所为部分内地跨境电商提供的海外收稳定币。香港兑换港币合规汇回内地, 但需满足三个严格条件,有真实的贸易背景,通过香港持牌机构合规兑换资金回流,完全符合外汇管理规定并依法申报。这并非直接使用港元稳定币结算,且普通主体难以操作。最后,内地主体之间绝对不能使用港元稳定币结算。这种行为直接违反内地监管禁令, 属于被一律严格禁止、坚决依法取缔的非法金融活动,且会变相履行支付功能,严重冲击人民币的法定货币地位, 是监管部门重点打击的对象。这种一惊一放的差异,核心是为了维护货币主权与金融安全,实现风险隔离。内地全面禁止是为了守住金融安全底线。香港在严格监管下试点,是为了探索数字金融创新,二者在一国两制框架下协调发力,共同服务于国家金融发展的长远利益。
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一个历史性的时刻要到来,他的影响呢?可以超越当年支付宝横空出世。下面全网只有我能给你讲清楚昨天香港给汇丰渣打发的稳定币牌照对全人类 的影响。香港颁发稳定币牌照,本质上是香港中环正式下场和纽约华尔街争夺下一代的金融结算入口。咱们说人话,什么叫稳定币?稳定币呢?是虚拟货币中的一种,简单讲就是机构有多少钱,然后铰定后就可以发行等值稳定币。比如你在银行有一万块,就可以拿着一万块做抵押铰定发行一万块等额稳定币。十年前就有 usdt 这种野生稳定币了,但这都是民间自己搞的,基本功能呢,是洗钱。但今天的牌照是由中美两个世界超级大国官方发行的。 如果说 usdt 这种野生稳定币的威力是个炮仗,那这就是原子弹。因为合法的稳定币可以生万物。这是现实世界的钱,第一次被大规模得归的做成了可拆分可结算的数字现金。这里重点是拆分,比如拥有香港稳定币牌照的机构,理论上可以把所有港币资 产稳定币化。该分举例,你自住的房子值一千万,那么你眼下缺钱,但又不想卖房,一来的没地方住,二来的卖完房再买房。交易成本有点高,那就可以直接找有牌照的,比如汇丰换他一千个稳定币,自己留五百个, 其余的可以挂在稳定币市场上卖掉,也就是切割了一千份。 ok, 神奇的事要发生了,一个投资者只要看好香港这套房的未来,他只需要一万买个专属稳定币,就能入股百分之一, 每个月还有对应的房租派息。而且如果未来房价翻倍,当年一万买,现在可以当两万花出去。请注意,不一定你非得卖掉这个币才可以花出去,是直接可以上超市花出去就是稳定币。未来上线后,在首先实时的香港去超市就可以有四种支付方式,现金、银行卡,还有类似支付宝这种第三方支付,另外会多一个稳定币支。 你可能认为不可能,但我告诉你,现在的香港有很多消费场景,就可以刷比特币这种野生虚拟货币支付,那么现在香港官方牌照发行的稳定币当然就更能直接支付。好,现在你把房子稳定币化了,那你就需要把你这套房子每个月的租金付给汇丰,然后汇丰收到租金之后呢,分成一千等份,再派系给所有拥有你这套房稳定币持有者的账户,也 就是如果你留五百个,也就是有一半的股份,那每个月自己交的租金呢?一半也会派系到自己的账户里。大家要知道哦,香港很多房子租售比是可以达到三个点以上的,但说这派系不比能在内地银行香吗?以上所述很可能只是未来稳定币诸多神奇功能之一而已,大家呢,保重好身体,未来的世界真的很精彩。 g 哥在香港做资产与身份配置。



稳定币火了,无论是天才法案还是互联网大厂加紧布局,稳定币在个人投资、金融市场、政府监管等领域都成为热门话题。稳定币到底是什么?稳定币到底稳定还是不稳定? 我们可以先看看。稳定币不是什么稳定币,不是法币,不是政府中央银行发行的放在你银行账户里的美元、欧元、人民币。 近年来,各国央行都在积极从事数字货币的开发,比如中国人民银行已经发行了数字人民币,欧洲央行也在积极推动数字欧元、 美联储数字美元胎死附中,这些数字货币由主权货币机关发行,是高度中心化的法币,和你手里的纸币、硬币以及银行账户里的数字一样,可以在市场上流通,是一种货币创新形式。但稳定币不是。那么稳定币 是什么?一步步来。首先,稳定币是私营机构发行的,比如现在比较火的美元稳定币 usdc 是总部设在美国波士顿的金融科技公司 circle 发行的, usdt 是香港泰达公司发行的。其他稳定币也大差不差。 稳定币交易主要集中在私营交易平台上,在金融市场,这是一支由下而上的力量,随着规模越来越大,正在影响加密资产市场、金融投资市场乃至全球货币结构。 第二,稳定币是有锚定物或者说有抵押品的加密资产。美元稳定币,顾名思义,锚定美元,一稳定币相当于一美元, 也就是发行机构每发出一个稳定币,就储备一个真实的美元,保证持有者能够兑换。现在美国总统签署的所谓天才法案,用法律规定了一笔 一的储备金,标志着稳定币正式进入合规运作的轨道。第三,稳定币和市面上流行的加密代币,也就是所谓的 token 不同,现在最火的加密代币莫过于价值又创新高的比特币,还有以太币、狗狗币等等,这些货币都采用了区块链技术, 稳定币的底层技术也是包括区块链的分布式账本。但稳定币的价值不完全由市场和用户决定,而是有锚定物抵押物的, 它的价值也就不会过分的大起大落,不会大范围的偏离锚定物。稳定币名字里所谓的稳定就是从这里来的。第四,稳定币目前的市场高度集中。 虽然稳定币可以有多种锚定物,但目前全球百分之九十九的稳定币都锚定美元或美元资产。在美元稳定币中,之前提到的 usdt、 usdc 两家在全球稳定币超过两 千四百亿美元的市值中占比约百分之九十。换句话说,稳定币是高度集中的,也是高度可控的。总结一下,美元稳定币能一比一换成美元,所以直接持有美元稳定币相当于拿着美元,只要信用好,用户可以一直不把它换成美元。 这也是为什么美国要通过法案给美元稳定币提供保证和背书。美元稳定币的交易直接通过平台进行,而不是此前不同国家银行系统之间的这种交易。那么美国为什么要支持和背书美元稳定币呢? 第一,美国的目的是巩固美元支付和储备地位。美元稳定币说到底用的还是美元的信用,近年来美元霸权肉眼可见有所松动,比如美元在全球储备货币中地位一直在下降,再比如,越来越多 的发展中国家在推动本币结算和新的银行间结算协议。美国政府支持美元稳定币,实际上是在扩大美元的使用范围,满足特定需要。这是个简单的供求逻辑,美国进入加密资本这个原本野蛮生长的市场,抢占一个身位。 第二,美国是为了方便分销美国的法币。美元。美元的实质是什么?当美国财政部要用钱,就把国债卖给美联储或其他大机构,这种左手倒右手的行为就完成了货币的制造。美元就是美债, 美国联邦政府债务已经累积到人类几乎无法想象的程度,美债卖的越来越不好。美元稳定币不一样,操作空间大天才法案说,美债可以作为美元稳定币的储备,美国现在欠三十六万亿美元,美元稳定币的规模是两千四百亿美元,但增长很快,给美国政府足够的想象空间。 现在银行体系内全球储存着一百一十七万亿美元,其中个人储蓄是六十五万亿美元。如果大量的司机能够进入美债支持的稳定币,这个画面美国政客做梦也会笑醒。 第三,加入金融制度创新竞争中,试图用现在的美元霸权地位获得下一代金融创新中的控制地位。这些年,数字法币在技术上的优势显而易见,可以很方便的推动货币跨境或进行多种金融操作。 美国在数字法变方面起步较晚,躺在美元霸权上不在乎,如今感受到威胁的美国看中了稳定币,希望用主导可控的方式加入竞争。天才法案也说了,美国必须在稳定币规则制定中抢占先机,防止由他国制定新的金融秩序。 美国支持稳定币已引发全球金融市场震荡,越来越多的机构、企业加入了稳定币发行的乱战, 这里蕴含着巨大的风险。稳定币会滋生洗钱、跨境犯罪等行为,给货币当局带来管理汇率和资本流动的困难,也给监管去中心化操作、跨国操作提出了现实层面的挑战。国际清算银行直接说,稳定币在成为可广泛使用的货币方面表现糟糕。 美国如此支持稳定币,一旦遇到发行机构违法超发稳定币储备金、挪用大量资金通过稳定币流出等情况,就会遭遇非常严重的后果。 稳定币出现的问题有时会回头影响毛定法币的信用。当稳定币不稳定的时候怎么办?这些美国考虑过吗? 一国货币在国际货币体系中地位的变化,尤其是能否持续保持关键。货币的地位,并不取决于某些工具或手段的使用,而是取决于该国经济实力的发展变化及其政策 和货币的国际可接受程度。肆无忌惮的财政赤字、无节制的政府举债、量化宽松霸凌的长臂管辖和随心所欲的金融制裁,美国自己早已经影响了美元的信用,未来也一定会影响美元稳定币的信用。美元稳定币的发展对美元体系是福是祸难以定论。

昨天,也就是二零二六年四月十号,香港金融管理局向定点金融和汇丰银行发出首批稳定币发行人牌照。这意味着以后我们熟悉的港币要变成数字资产,在区块链上跑起来了。 今天不给你整那些听不懂的金融术语,就用大白话把稳定币是怎么一回事彻底讲明白,让你不光看懂趋势,还能提前知道风险。抓住里面的机会, 我们直接进入主题。首先我们得弄明白第一个大问题,什么是稳定币?我们大家最熟悉的大概是比特币,涨的时候让人热血沸腾,跌的时候让人心惊肉跳。 稳定币不一样,它是一种试图保持价格稳定的加密货币,你可以把它理解成数字版的法定货币。它的目标很简单,一个币永远等于一块钱的对应法定货币。这里可能有人会问,是不是跟数字人民币一样啊,对也不对, 稳定币本质上还是加密资产,这个我们先不着急,等你看完这个视频,自然就理解了。好知道了稳定币的基本概念,那他的运行机制是怎么做到稳定的呢? 这里面的道道很深,但核心逻辑就是一句话,有多少币在市场流通,银行里或者金库里就锁着多少真金白银作为储备资产。 比如一家合规的发行商要发行一百亿的港元稳定币,他就得把等值的一百亿港元现金或者极高流动性的国债,老老实实的存在第三方托管银行里。这种模式想稳定币就像一张数字化的存单或提货券,你随时想换回真钱,他都能按一比一的比例对付给你。 当然,市场上以前也出现过那种不靠足额现金储备,全靠复杂的数学算法来维持价格的算法稳定币, 但这种模式风险极高,在香港的新规下,这种算法币是直接被拒之门外的。看到这,你可能会问,既然跟真钱一样折腾这个稳定币有什么意思呢?这就得说到市场份额和它背后巨大的需求了。你 别看这只是个小众概念,但全球稳定币的总市值目前已经突破三千一百亿美元了,老大叫 usdt, 老二叫 usdc, 这两家加起来占了超过百分之八十的市场。什么概念呢? 二零二六年三月,光稳定币这个赛道的月度结算总额已经突破了七点五万亿美元,这个数字甚至超过了美国老牌的 a、 c、 h 自动清算系统的网络总量。 说明在跨境贸易、数字资产交易这些领域,稳定币早就不是小打小闹的实验品,而是实实在在的不可忽视的金融大动脉了。 那为什么企业和机构如此热衷于发行和推动稳定币呢?我们不要被表面的概念忽悠了,我们得看本质,说白了就两个词,效率和成本。现在传统的跨境汇款,不管你是电汇还是通过 swift 系统,基本上都要好几天的时间,而且中间含扣的手续费是一层又一层。 但如果我们使用合规的稳定币,由于它运行在区块链上,可以实现二十四小时无休的几秒钟到账的跨境支付,而且手续费极低, 这对于做外贸生意的企业主来说,绝对是一个极大的利好。像汇丰银行这次获得牌照后,就计划在今年下半年推出港元稳定币,而且会直接无缝接入香港最主流的两个支付工具。 这就意味着,也许在不远的将来,你用手机扫一扫,就能用合规的稳定币极低成本的完成跨境海淘或者给海外的家人汇款了。但是我们说经济话题绝不能只看到美好的一面, 我们必须理性客观的看看各国和地区对这件事的态度,因为国家的态度直接决定了这个行业的生死和未来的走向, 这里头的差别非常有意思。第一,我们来看看内地的态度。内地对于虚拟货币,包括以法币挂钩的稳定币,一直以来态度非常明确且坚定。 就在今年二月份,央行等八部门联合发布的通知,立场非常清晰,挂钩法定货币的稳定币在流通使用中变相履行了法定货币的部分功能,这是绝对不被允许的。 未经同意,境内外任何单位和个人不得在境外发行挂钩人民币的稳定币,这不仅仅是为了防范金融诈骗,更深层次的原因是为了维护货币主权的完整。 在数字人民币已经在多地广泛试点的今天,任何民间发行的铆定法币的数字工具,都会对主权货币的金融秩序造成冲击,所以这个禁区线画的非常清楚,我们心里得有这根弦。 第二,再看看大洋彼岸的美国,美国的逻辑和我们内地完全不同,美国现在的监管方向是招安和纳入监管, 目前还在推进中的 clarity 法案如果通过就极大力好像 usdc 这种高度合规的稳定币,发行商,让他们拿到合法的通行证。美国想的是,既然这些稳定币已经规模这么大了,与其禁不掉,不如给他们带上紧箍咒,制定统一的联邦监管框架,把它们变成美元霸权的数字延伸。 所以说,各国的态度虽然不同,但大家的共识是一样的,绝对不能允许不受监管的、随时可能暴雷的野路子稳定币继续野蛮生长了,那这次香港走的又是一条什么路呢? 在我看来,香港走的是严进严出的合规路。香港的稳定币条例从去年八月一号就开始实施了,它不仅是亚洲领先的,在全球范围来看,也是非常严谨和超前的。香港的这个严,体现在对发行人的极高门槛上。 首先,资本要实打实实缴,资本不能低于两千五百万港元。其次,储备资产必须百分之一百足额,且具有高流动性。比如说三个月内的银行存款或者一年期内的高频级国债。最后,必须放在有牌照的第三方银行进行独立托管。 这还没完,监管机构还要求达到银行级别的反洗钱标准,并且需要对智能合约和私要进行极其严格的安全审计。你可能觉得发个牌照而已,用得着这么苛刻吗? 这里我要重点敲一下黑板了。这正是香港作为国际金融中心的护城河所在,监管局的总裁鱼尾纹在审批的时候考察了四大准则核心看什么?不光看你的钱袋子鼓不鼓,更要看你有没有真实的应用场景,能不能确实解决金融活动中的痛点? 这次三十六家机构挤破头申请,结果只批了这两家银行系的背景。这种严监管恰恰是在保护我们普通人,是在帮我们提前把那些不靠谱的雷给排掉了。看到这里,可能很多朋友还是有点懵, 国家有数字人民币,香港又要搞稳定币,这俩是一回事吗?这个问题问的非常好,我一定要帮大家分清其中的区别。虽然他们都带个数字字样,但本质完全是两码事。 央行数字货币,比如数字人民币,它是由国家央行直接发行的法定货币,是国家主权信用的象征,具有无限法偿性,任何人都不能拒收。 而香港的这种合规稳定币,它是由汇丰扎打这些私营商业银行发行的,它是一种商业负债凭证,它的背后铆定的是商业银行里的存款或者储备资产,而不是央行的直接信用背书。 简单粗暴的理解就是,数字人民币是钱本身,而合规稳定币是钱的高科技代金券。那了解了这么多,这对于我们个人,对于做生意的企业家,到底有哪些实际用处呢?这里跟大家分享几条我个人的看法。第一,关于合规稳定币的应用突破口, 你千万别想着明天就能拿着稳定币去街边买鱼蛋,短时间内,他更大规模的应用爆发点绝对不在日常买菜上,而是在弊端,也就是在企业级服务上,比如跨境贸易结算供应链金融,七成二十四小时的大额汇款。 如果你身边有做外贸、做进出口业务的朋友,可以多关注一下相关直牌机构和香港金融监管层面的最新动态。如果能用上合规的港源稳定币,这可能会是未来一两年里帮助企业降低跨境结算成本、提升资金周转效率的一把利器。第二,关于未来的资产配置新赛道。 稳定币的可编程特性,将推动条件式支付、代币化资产交易等创新应用的爆发,这可能会诞生出更多原化的数字资产配置方式,让我们的资金在数字化世界里也能拥有更多高效生息的机会。 但这一定是在合规的框架下才会发生的,乱象丛生的时期已经过去了。第三,最重要的一个提醒,一定要警惕无牌经营的风险。 我必须在这里提醒大家,香港经管局说得很清楚,牌照数量会控制得相当有限,目前市面上流行的 usdt、 usdc 并没有获得香港经管局颁发的稳定币发行人牌照。按照监管趋势,这些无牌的稳定币未来原则上是不能向香港零售投资者提供服务的。 如果你现在还在通过一些不受监管的境外野鸡交易所进行交易,你真的要掂量掂量自己的钱到底放在哪了。万一出了风险,没有人能保护你,你只有选择那些受监管渠道发行的合规稳定币,你的权益才有法律和制度的双重保障。 好了,说了这么多,现在理解了吧?如果还是有疑问,欢迎在评论区交流。我是杨屁陀,我们下期见!

要理解稳定币怎么维持价格稳定,我们就得看看他背后的运行机制。目前主流的稳定币机制大致可以分成四种,第一种,法币储备型,指的是国家发行的官方货币,比如人民币、欧元。你要想拿到稳定币,就得先把同等价值的法定货币打给发行公司。 他铆定机制非常简单粗暴,因为背后有真金白银在撑着。第二种,抵押型,他不依赖银行账户, 而是完全在各种公共区块链上操作。就像你用房子贷款,房价突然暴跌,银行就害怕你因为房价还没贷款多,干脆不还了,就会把你房子拍卖来回收资金。这种机制可以保证稳定地的厚实中有足够资产撑着,就算已贷房跌了,也不会让系统崩盘。第三种是算法型 稳定币听起来好像很高深,但其实它的本质就是一套自动调节机制,没有美元,也没有抵押,它完全靠一套写死在代码里的规则来控制市场上的供应量。比如价格跌了,系统就会通过一系列激励机制,鼓励用户销毁一部分稳定币,减少市场供应。 反过来,如果这个价格涨了,系统也会发出激励,引导用户铸造更多稳定币,增加供应。就好比央行调节货币量,但这里完全没有,央行全靠算法和智能合约自动完成。 第四种,合成型不靠法币储备,也不靠加密资产抵押,它是靠一套交易策略来维持稳定的,是一种和法币型、抵押型完全不同的新路径,虽然还处于早期阶段,未来很可能成为主流稳定币机制的一种补充。

稳定币搬砖一天赚三千,醒醒,上周刚有人被骗八万,而骗子利用的就是区块链中的链。大家好,这里是揭秘研究所在我们上期视频科普讲了一下稳定币和提醒大家谨防虚拟币诈骗以后。 后台密码,有粉丝投稿说自己被白优搬砖的项目给骗了。骗局的经过大概是骗子告诉他, trx 链上的稳定币 usdt 只要转到收纳链上,就有零点一的汇率差。只要利用好这个规则,一万元的本金一天就可以赚五百。。 他看着对方发来的盈利截图,心动之下,根据骗子的教程,先在某交易所购买了八万元的 usdt, 然后又转到了这家交易所的微贝特三钱包。, 然后通过闪对功能兑换了搜拉链上的 usdt。 跨链操作完成后,,骗子又要求闪队换成搜拉链上一款叫 usdc 的稳定币。,受害者按照要求兑换以后。 骗子直接给他拉黑了,而受害者想要把索拉链上的 usdt 兑换回来,却提示无法兑换。没错,索拉链上所谓的 usdc, 其实就是骗子自己生成的盗版币。 这里你可能有几个疑问,什么是练??什么是跨??练闪队稳定币也能造假吗??哎,别急,我慢慢讲给你听。。哎,这个时候我的手机怎么突然变得一卡一卡的?,像这种情况非常的影响我继续操作,之前一直担心手机很贵,没舍得换,,在最近我发现转转的二手。 苹果十三 pro 只要两千多,比新款十六便宜了一大半,关键现在新款升级不大,半价买二手才更划算。。而且转转是知名的二手大平台,手机都是经过标准化的严格检测,,比一般的二手更靠谱,上面的电脑也很不错,买靠谱二手我只推荐转转。。 大家可能不知道,区块链之所以叫区块链,就是因为他有很多的链,每一个区块链就像一个个独立的银行系统,承担的作用就是记录这个链上发生的所有的交易信息,,并且这些信息一旦记录就很难被篡改。。 不同的链就像不同的银行,都有着自己的账本和规则,他们每次记账都要收取一定的手续费,但链和链之间他们并不互通。。如果你要把 ti。 x 链上的资产换成 solo 链上的资产,这里就需要完成跨链。。跨链闪退的原理其实就像不同银行之间的快速换钱,,比如你手里的工行卡里有一百块,想换成招行卡里面的一百块,,那就需要通过中国银联。。 跨练闪队也需要找一个类似于中国银联的中间人,他先把你 t x 的一百块钱转给中间人,,中间人冻结这笔钱。, 同时中间人从自己的搜练上的账户转一百块到你的搜练上。,最后。 中介人把你冻结在 trx 链上的一百块给收回,整个过程你手里的钱没有变,只是从工行卡变成了招行卡,当然中介人会收点手续费,这就是跨链闪队的。。 原理,那说完区块链中的链和跨链闪,对,我们再来讲一讲稳定币为什么能造假??原因其实很简单,就是区块链是去中心化的。。 去中心化,简单理解是没有管理者,谁都可以在链上发行代币,,而且门槛极低,比你在菜市场门口摆个地摊还要容易。, 不需要复杂的审批,只要理想,花点小钱就能搞定。。上期视频我们就说过,正规的稳定币,比如 usdt, 是由正规的发行方发行在特定的链上,比如以太仿链、 t x 链。, 通过合规的流程发行的,,有真实的资产储备作为支撑。。合约地址是公开可查的官方身份证,,但骗子就是利用了去中心化的漏洞。。 因为在任何链上都可以模仿 usdt 的名字图标,骗子只需要靠几行代码,十分钟不到就可以生成一个假的稳定币。。 更坑的是,这些假币在钱包里显示的名字、余额、数字和真 usdt 几乎一模一样,,普通人根本看不出来区别,唯一的不同就是那个藏在代码里的合约地址,但百分之九十的受害者转账时根本就不会核对这个身份证号码。。 听到这里,你回头再看,骗子利用这些链和假币设局,是不是就一目了然了??骗子现在各个平台渠道宣传什么搬砖项目,,或者是打着高价回收的旗号,反正就是引诱受害者把手里真的 usdt 转到他们指定的链上,,等受害者。。 心动询问具体操作时,,他们就会贴心的给出详细教程,告诉你现在交易所买好真的 usdt,, 然后转到某个微贝的三钱包里面,,然后通过他们推荐的闪退功能,把 tx 链上的真 usdt 换成其他链上的 usdt。。 这时候,受害者按照教程操作,看似是正常的跨店转账,,实际上是把真金白银换成骗子早就准备好的假币。。 受害者转完账,,骗子可能会先给点钱头,比如说让受害者看到账户里的余额真的涨了,或者是允许小额提现。。这个步骤就是让受害者放松警惕,让他加大投入。。可一旦受害者想要把大额的币给兑换出来,,就会发现无法兑换。在。 骗子时,骗子就会直接失联,让受害者直接承担所有的损失。。而更加可怕的是,这些骗子还会搞拉人头返利的模式,,让受害者拉拢身边的亲戚朋友加入,,把骗局扩散的更广。 很多人不仅自己被骗,,还连累信任自己的人,最后钱也没有赚到,,亲情和友情也没了,追悔莫及。。所以说,大家千万不要被高收益、稳赚不赔这些词冲昏了头脑。。 天上不会掉馅饼,,那些看似简单的搬砖套例项目,背后都是精心设计的陷阱,尤其是涉及到区块链。。而且我在这里必须严肃的强调,在我国,虚拟货币相关的业务活动属于非法的金融活动,其。 交易炒作存在极大的法律风险、市场风险和诈骗风险。。我国暂时没有批准任何的虚拟货币的发行与交易,也不保护任何的虚拟货币交易行为,这意味着。 不管是所谓的稳定币,还是搬砖套利,还是一些其他的关于虚拟货币相关的投资项目,,从根源上就不受法律保护,一旦参与其中遭遇诈骗,,不仅很难追回损失。, 自身还有可能因为参与非法的金融活动而承担相应的责任。,而那些骗子之所以能屡屡得手。, 不仅是利用了大家对区块链技术的不了解,更是抓住了一些人赚快钱的心理。。但请记住,真正的财富积累是没有捷径的,任何脱离实际的高收益成。 本质上都是骗局的诱饵。,希望今天的内容能让你看清楚稳定力搬砖的真面目。,也希望你能把这些信息告诉你身边的人,远离虚拟货币交易,,守护好。 自己的血汗钱。。好了,这就是本期的所有内容了。,如果这期视频对你有所帮助,,请一键三连支持一下。,这里是揭秘研究所,我们下期视频再见。。


周五的傍晚,香港金融局发了一条消息,那好多人扫一眼就划走了,压根没往心里去。 但是说要把这条消息和周五市场的走势结合起来看,就会发现这件事根本没那么简单。当天呢,香港直接给汇丰银行还有这个电点金融科技发了全球首批的两张法币稳定币发行人牌照。 那我们别光盯着发了牌照这个表面事,它真正的意义呢?是链上实时结算的通道被彻底打通了,往后跨境支付的成本很可能直接降一个量级,这个才是核心啊。那好多人一看到这个新闻,第一反应就是数字货币又要炒了,又是老题材, 但是其实这个根本不是什么新概念,更不是 b 圈的什么情绪回暖,它是一整套全新的金融结算基础设施,第一次被监管正式认可,还开始试运行了。 那先跟大家把这个稳定币说明白啊,他根本不是用来炒的币,他就是一个工具,能够一个在全世界的范围内,靠区块链实现实时结算的数字货币通道。 他的核心价值呢,从来不是价格涨不涨,而是结算效率高不高。那么为什么这件事偏偏在这个节点变得这么重要呢?因为之前这套技术其实早就有了,但是一个是没有合法的,一个资金入口, 技术再成熟也没法用,没有人敢用。那么这次香港发牌照呢,直接解决了最关键的问题,明确了谁能合法做清算,谁能合法做这个资金流转。 那这一步呢,是真正意义上的从零到一,意味着这个稳定币啊,彻底从技术上能实现,变成了产业里能落地, 背后呢,还有个更大的政策信号,就是香港,它正在加快脚步,要做成全球的 web 三和数字资产一个合规中心,这个不是一次小实验,而是整个体系布局的开始啊。 再往深了去说呢,这根本不是一轮简单的题材行情,它是有明确顺序的产业主导逻辑的,分三步走。第一步呢,最直接受益的就是港股的持牌券商, 这个稳定币发出来不是随便就能用的,它背后必须有完整的资金通道出入,金托管,还有这个法币兑换结算这些活呢,本来就是传统的金融机构在做, 所以说牌照一发,谁的手里有正规的金融通道,谁就有入口,谁就有定价权。这个也是当天资金先去拉港股权商的原因啊。但是大家别陷入误区,不要只盯着这个股价涨了多少, 这个牌照它只是一个开关,它不是终点,真正的大价值呢,在后面的产业链的这个扩散啊。第二步才轮到咱们这个 a 股的支付和金融 it 的 服务商,你想想啊,这个稳定必要大规模的运行,它需要什么东西呢?它需要这个 钱包系统,智能合约、合规审核、支付接口的改造。那么这个一整套下来都是金融科技的一些基建的话, 所以周五的盘面里,支付公司啊,还有这个金融 it 公司上涨,炒的也不是空概念,而是未来有真实订单,有系统建设需求的这个预期啊,但是咱们还是要冷静, 短期还是预期走在前面,真正的这个业绩兑现,还要等实际的应用落地,那第三步也是绝大多数人没有看到,但是空间最大的一个方向就是跨境贸易和传统金融稳定币,它最大的应用场景根本不是交易所, 是炒币,而是跨境 b to b 的 这个结算。那咱们现在的这种跨境支付有多麻烦?又慢又贵,流程还复杂,一笔钱转出去要经过好几家银行,可能最少要两三天吧,手续费还高,透明度也低, 但要是稳定币跑通了,它的结算时间就能从几天变成秒,到中间环节减少,这个手续费直接下降,整个跨境支付的链条都会被重构,那银行、支付机构、供应链金融平台都会受到影响,这个才是后续行情能走多高的一个核心逻辑。 不过呢,现在市场也没有达成共识,就是也有没有达成共识的分析点啊?一个是稳定币在传统贸易结算里面,它到底能普及到什么程度? 第二个呢,是他和现在的这个理岸稳定币到底是一个替代关系,还是互补关系?如果说只是互补,那就是结构性行情,如果说他能进入一个主流的贸易体系,就是整个金融体系的重构,那么这波稳定币的行情,他不是简单的题材轮动,是标准的一个产业落地节奏, 先开通道,再建技术,最后落地应用。短期来看呢,资金在博弈牌照预期有波动,有分歧都很正常,中期看 会随着这个政策的细则试点落地,慢慢去扩散,真正的大爆发,要看未来几个月有没有真实的跨境贸易结算的场景落地,一旦有第一批真实的贸易结算,用稳定币完成,那么这条线它就会从题材变成真正的产业主线。 那这次香港发牌照呢?它不是炒概念,是在搭建一套全新的金融底层架构,短期看谁有通道,中期看谁能做技术,长期看谁能拿到真正的结算权。