油价高企什么意思

油价长期高起，首先会影响哪些行业呢？我猜首当其冲的肯定是那些高耗能的行业吧，比如化工、交通运输这些。 你说对了，瑞银的报告里也提到，油价上涨会直接推高这些行业的成本压力。就拿交通运输行业来说，航空、公路、物流、燃油成本占比都很高，油价涨了，他们的利润空间肯定会被压缩。 那是不是这些行业在油价高起的时候就不适合投资了？也不能一概而论，瑞银的观点是，那些能够把成本压力向下游转价的企业，可能受到的影响会小一些， 比如一些有定价权的物流企业或者航空企业，如果他们能通过提高运价来抵消油价上涨的影响，那其实还是有投资价值的。 哦，原来是这样，那反过来，哪些行业会从油价高起中受益呢？最直接的肯定是石油开采和石油化工产业链上游的企业，比如中石油、中石化这些巨头，还有那些做油漆勘探开发的公司，油价涨了，他们的销售收入和利润肯定会跟着涨。 除了石油相关的，还有没有其他收益的行业？有啊，瑞银还提到了新能源和节能技术相关的行业，你想油价高起，会倒逼大家去寻找替代能源，比如光伏、风电、新能源汽车这些，长期来看需求肯定会增加。 还有那些做节能设备、节能材料的企业，也会迎来发展机遇。那从整体的投资策略来看，瑞银给了哪些建议呢？ 瑞银的核心策略是，在油价高起的背景下，要聚焦于那些受益于能源转型、成本导能力强或者有防御性的行业和公司，具体来说，他们建议超配新能源、高端制造、消费升级这些领域。 为啥超配新能源呢？刚才咱们也提到了油价上涨会推动新能源的需求，但还有其他原因吗？ 当然有，除了需求端的推动，国家现在也在大力扶持新能源行业的发展，政策红利很多，而且新能源行业的技术进步很快，成本也在不断下降，竞争力越来越强。从长期来看，新能源替代传统能源是大趋势，这个赛道的成长空间很大。 那高端制造呢？和油价高企有啥关系？高端制造行业，比如半导体装备制造这些，他们的能源成本占比其实不高，受油价上涨的影响比较小，而且这些行业的技术壁垒高，产品附加值也高，在经济不确定性增加的时候，反而更有防御性。 瑞银认为，高端制造是中国经济转型升级的关键，未来的发展潜力巨大。消费升级这个领域在油价高起的情况下，会不会受到影响啊？毕竟大家的钱可能都用来加油了，消费能力会不会下降？ 你这个问题问的好，瑞银也考虑到了这一点，他们认为，虽然油价上涨可能会对大众消费有一定的挤压，但对高端消费的影响其实不大。 而且随着居民收入水平的提高，消费升级的趋势是不可逆的。那些提供高品质产品和服务的消费公司，比如奢侈品、高端医疗、教育这些，反而会在经济波动中表现的更稳健。除了超配的行业，瑞银有没有提到哪些行业需要规避或者低配呢？ 有刚才咱们说的那些高耗能、成本导能力弱的行业，比如传统的化工、钢铁、煤炭这些，瑞银建议低配。还有那些对宏观经济波动比较敏感的周期行业，在油价高企和经济增速放缓的背景下，面临的压力会比较大。 那具体到选股层面，瑞银有没有给出一些标准？瑞银建议选股的时候要关注几个方面，首先是公司的盈利能力，要选那些毛利率和净利润稳定甚至能够提升的公司。 然后是公司的现金流状况，现金流好的公司抗风险能力更强。还有就是公司的管理水平和创新能力，这些是公司长期发展的核心竞争力。听起来这些选股标准还是挺实用的，那瑞银对油价高企的持续时间是怎么判断的呢？ 瑞银认为，未来油价的走势还是有很多不确定性的，比如地缘政治冲突、全球经济增长情况、新能源的发展速度等等。但从目前的情况来看，油价可能会在一个相对较高的区间波动，不会很快回落，所以投资者还是要做好长期应对的准备。 那如果油价真的长期高起，对中国股市的整体影响会是怎样的呢？瑞银的观点是，油价高起会对中国股市整体带来一定的压力，因为会推高企业的成本，抑制经济增长。 但另一方面也会带来一些结构性的投资机会，比如刚才咱们说的新能源、高端制造这些行业反而会受益于这种变化，所以投资者要做的不是恐慌，而是去寻找那些能够在油价高起的环境下脱颖而出的优质公司， 那普通投资者在这种情况下应该怎么调整自己的投资组合呢？瑞银给普通投资者的建议是，首先要分散投资，不要把所有的钱都压在一个行业或者一只股票上， 可以配置一些不同行业的基金，比如新能源主题基金、高端制造主题基金、消费升级主题基金等等。然后要坚持长期投资，不要因为短期的市场波动就频繁操作。 还有就是要保持理性，不要盲目跟风，要根据自己的风险承受能力来选择投资标的。今天咱们聊了这么多，感觉瑞银的这份报告还是挺有参考价值的，对于那些想在油价高起的背景下布局 a 股的投资者来说，应该能从中得到不少启发。 没错，瑞银作为国际顶尖的投行，他们的研究报告还是很专业的。不过投资毕竟是有风险的，大家在做投资决策的时候，还是要结合自己的实际情况多做研究，谨慎操作。好的，今天的播课就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见！再见！

gp 摩根刚出了一份研究报告，挺有意思的，今天咱们就来聊聊哦。我好像也刷到过相关的，是不是跟油价和新能源车有关呢？ 没错，就是这个。报告里说，要是油价能维持在八十美元以上，那新能源车的需求会比大家想的还要好。你平时关注油价吗？我感觉每次油价涨个五毛一块的，朋友圈里就好多人吐槽加油又贵了。 那可不，我上周才加的油，比上个月贵了两块多呢。不过我还真没仔细想过，这跟买新能源车有什么直接关系。 其实这里面门道挺多的，报告里提到，之前油价超过八十美元的时候，比亚迪的市场表现就经常能跑赢大盘，比整个汽车行业的平均水平都要好。 你想想，油费越来越贵，大家买车的时候肯定会算计一下用车成本对吧？新能源车充电可比加油便宜多了，就算是家里没充电桩，去外面充一次也花不了多少钱，而且现在充电桩也越来越多了。 原来是这样，算下来，确实是新能源车更省钱。那除了油价之外，新能源车还有什么别的增长动力吗？ 报告里提到了两大关键驱动力，一个是销量，另一个是盈利能力。先说销量，国内市场肯定还能持续增长，毕竟现在新出来的新能源车款式越来越多，功能也越来越强，很多人换车的时候都会优先考虑新能源车。海外市场就更猛了，报告说预计会有百分之五十以上的增长。 百分之五十以上？这增长速度也太快了吧。是啊，而且海外业务占比也在提升，从去年的大概百分之四十，今年估计能到百分之五十到百分之六十。海外卖车的利润更高，所以单车利润也跟着涨了，从去年的七千两百元，今年能涨到大概八千两百元， 看来卖车卖到国外去，确实能赚更多钱。那二零二五年的业绩表现怎么样？二零二五年的业绩亮点还真不少，四季度的收入环比增长了百分之二十二，主要就是因为销量增长了百分之十六，出口量也创了历史新高，出口占比达到了百分之二十六。 除了电池业务的影响之外，单车利润也达到了七千元，环比增长了百分之十三。你看这数据都挺亮眼的， 这增长速度确实不错。那未来还有哪些可以期待的增长点呢？首先就是全球工厂的产能提升，从二零二六年二季度开始，匈牙利、印尼、马来西亚、巴西这些地方的工厂都会提生产能，这样就能生产更多的车卖去世界各地了。 然后是超快充战略，在国内市场推出超快充解决方案，这样大家充电就不用等太久了，这对很多人来说都是个大好事。还有智能驾驶合作，跟英伟达一起推进自动驾驶策略，以后开车可能会越来越轻松。 听起来都是挺实在的利好消息，那市场对新能源车的预期有没有什么变化呢？揭批摩根维持了跑赢大盘的评级，还把二零二六和二零二七年的预期提升了百分之四。而且从二月底开始，消费者对比亚迪的关注度就开始回升了，这说明大家对新能源车的兴趣越来越大了， 那这么看来，新能源车的前景确实挺不错的。不过我还是有点担心，要是油价突然降下来了，会不会影响大家买新能源车的热情？ 你这个问题问的挺好的，不过报告里也提到了，除了油价之外，新能源车本身的优势也越来越明显了。比如说现在的新能源车续航里程越来越长，很多车都能跑个五六百公里，跟燃油车差不多了。而且新能源车的智能配置也越来越多，像自动泊车、辅助驾驶这些功能很多燃油车都没有， 就算油价降下来，这些优势也还是存在的，所以我觉得新能源车的需求应该还是会持续增长的。 你这么一说我就放心多了。我身边好多朋友都在考虑换新能源车，有的是因为油费太贵，有的是觉得新能源车更环保，还有的是喜欢新能源车的智能功能。 没错，现在选择新能源车的理由越来越多了，而且现在国家也在大力支持新能源车的发展，比如给买新能源车的人补贴，建更多的充电桩，这些都能推动新能源车的市场表现还能继续保持下去吗？ 我觉得应该没问题。首先是需求端，大家对新能源车的接受度越来越高了，而且油价也不太可能一直降下来，毕竟石油是不可再生资源，价格肯定会有波动。其次是供给端，像比亚迪这样的车企都在不断提生产能，推出更多更好的车型，满足不同消费者的需求。 还有就是技术进步，新能源车的电池技术、智能驾驶技术都在不断提升，这也会吸引更多的人买新能源车，这么看来，新能源车的未来确实值得期待。那咱们普通消费者在买新能源车的时候应该注意些什么呢？ 首先得考虑自己的实际需求，比如平时开车的里程数，要是每天开的路不多，买个续航里程短一点的就够了，能省不少钱。要是经常跑长途，那就得买个续航里程长一点的，或者考虑带快充功能的。 其次是充电条件，要是家里有充电桩，那买新能源车就方便多了，要是没有的话，就得看看家附近有没有充电桩，或者公司能不能充电。还有就是品牌和车型的选择，尽量选择口碑好、销量高的品牌和车型，这样质量和售后都有保障。 你说的这些都是很实用的建议，我觉得现在买新能源车确实是个不错的选择，既能省钱又能环保，还能享受很多智能功能。没错，而且现在新能源车的种类也越来越多了，从几万块的代步车到几十万的高端车都有，不管你预算多少，都能找到适合自己的。 那咱们今天就聊到这里吧，希望能给大家一些有用的参考。好的，感谢大家收听咱们的节目，咱们下期再见。

各位老铁，这里是美金头条的 a 股下周重磅栏目，下周盘钱必看，投资尽在掌握。近期呢，上证指数在三千九百点附近震荡啊，市场的赚钱难度增加，从沪深三百一 tf， 上证五零一 tf 来看，到目前成交额没有看到明显的放量啊，可见啊，这个大资金呢，仍处于一个观望状态。 那么看这两类 etf 的历史走势啊，你可以发现一个现象，这个二零二五年四月以来呢，底部和顶部均出现了巨量。那么下周有哪些消息会影响 a 股呢？今儿我们就来聊聊三件重磅大事。第一个看点， a 股二零二六年一季爆披露拉开序幕， 从预约披露的这个时间表来看啊，这个沃华医药、 st 云网呢，将于四月八日率先披露一级报。截至四月四日，已经有一些公司呢，发布了一季度的业绩预告，比如说这个存储芯片公司得名利在三月三十一日晚， 那就公告预计一季度净利润同比增长四十六至五十三倍啊，但是呢，四月一号股价却涨停炸板啊，高开低走。华兴建材也是在三月三十一日晚发布靓丽的一季度业绩预告啊，股价呢，是明显要强于得名利，可见啊，并非这个一季度业绩越好，股 价就会大涨，这与股价所处的位置也有关系。如果说股价在已经暴涨过的这个情况下啊，靓丽的业绩预告出炉之后呢，有可能会引发较多的这个货力抛压啊，股价可能见光死， 因此，那些股价处于低位企业绩相好的公司才值得研究。第二个看点，四月十日，中国和美国均将发布三月的 cpi 数据，由于油价上涨啊，估计我国三月 cpi 上升幅度有限，原因呢，一是三月二十三日二十四时上调油价，幅度小于预期。二是三月升 猪期货价格呢，出现了大跌，而美国三月 cpi 呢，则可能超逾期。那么随着通账的明显上升啊，美联储降息概率大幅降低，市场会担忧美联储会不会加息呢？ 目前影响美国 cpi 的主要因素呢，是油价走向，如果市场对美联储加息预期升温，那么这将利好美元指数，继续利空贵金属和有色金属。对全球的股市呢，也有一些利空影响。 从历史来看啊，一般这个股市的疲软时期，长期稳定，高分红的公司呢，会受到青睐，因为这些公司业绩稳定，分红也稳定，这个就像债券一样啊。 第三个看点，四月十一日，二零二六年苏超开赛啊，去年苏超火爆出圈啊，引起了很多球迷的关注。资本市场呢，也有所表现，比如说这个共创草坪啊，去年五月三十日至六月十日，走出了连续七个涨停。从 参与公司来看呢，包括总冠名、官方战略合作伙伴、官方赞助商啊，官方供应商等等。从今年的官方赞助商来看呢，又有共创草坪啊，还有这个龙潭科技、通行宝、太极集团等多家公司。那么今年概念股能否还会上演去年那样的行情呢？可以研究研究 好了，下周的三件大事差不多就是这些了啊。各位投资者，三个关注点截图保存三二一，把握机会，顺势而为，祝你投资顺利，下周见！

现在这个暴涨的油价，他是不是只影响物价和供应链呢？ no， 他 和特尔现在极度重视的中期选举是深度关联的， 我们看最新一期的时代周刊的发文啊，他是选举年油价飙升的政治代价，他核心呢，就拆解了一个美国的政治铁律，就是油价是直接决定中期选举的生死的，也就是特政府二零二六年他中期选举的最大命门。 首先我们知道美国他是三权分立的吗？就是国家整个权力是掰成了三块，行政权、立法权、司法权互相制衡。 然后呢，这个立法权他是攥在国会的手里，参议院、中医院呢，他们是要定些法律啊，审预算啊，管花钱。然后今年他这个十一月初的这个中期选举啊，不是重新选总统，是重新洗这个国会的席位。 中医院呢，是四百三十五个席位全换，参议院呢，是换三分之一，顺带呢，还选些州长啊，地方官，说白了就是抢那个国会的立法权。这个呢，就是直接决定以后总统他能不能顺利的干活，是没有哪一个总统会不在乎的。 这个文章呢，他开头就点名了当下现在一个什么情况呢？就是媒体联手打击伊朗，引发了史上最严重的原油供应冲击，市场陷入恐慌。白宫对于战争结束的时间的表态是前后矛盾的，像特朗普三月份说凭直觉说战争会结束，他这个是完全不能够安抚市场的。 他这个文章啊，是用了半个世纪的历史数据呢，坐实了油价和市政党中期选举的强绑定，就是油价越高，市政党丢掉的国会席位就会越多，几乎是没有例外的。白宫能源智库呢，是预警，当前的油价高位将持续至少到二零二七年， 过去三次油价突破一百美元。美统的中期选举呢，市政党是平均是要丢二十九个中医院席位， 因为美国人他投票他就很实在吗？他也不看你喊什么口号，他就看他口袋里生活费。油价就是美国人的命根子，美国人他出门全部靠开车吗？油价一涨， 他这个通勤成本就翻倍，然后物流啊运费都跟着疯涨，什么米面粮油这些日用品也都涨价，通货膨胀的就拉满了，普通人日子过得就紧巴巴就难受了。然后他第一个反应肯定就是怪你现在谁是直政党？他现在这个现任总统，还有他这些直政党搞的这些事， 反对党呢，他就会抓紧机会，就是疯狂的造势，他也会骂总统说，哎，他的政策拉垮，然后把油价搞得一团糟，然后就要选民们赶紧换换他们来掌权。所以呢，时代召开他这篇文章的结论就是，按照这个逻辑，油价是越标越高，这个特的职政党呢，他就越容易在中期选举中是会丢掉国会的，把立法权拱手让给反对党。 然后现在特的情况是什么呢？就是共和党，他是微弱的优势在掌控参议，最多只能丢一票，就还能保住一党的职位。 他现在唯一翻盘的希望就是油价在十一月选举前能够大幅跳水，复刻二零一四年还有二零二二年的选前油价救场的行情，否则大概率就会丢掉重约，甚至参议院不保，然后他就会沦为叫驳脚丫的总统，所以这次中期选举是他保住政治生命的关键一战。 那如果说他输掉了中区选举，会有什么样的后果和影响呢？就是正常来讲啊，像美国的话，他就会搏腿了嘛，然后民主党呢，就会掌控国会，他的法案呢，就通过，很困难。然后他还会面临呢，国会的调查，弹劾他的共和党内部呢，可能分裂，他党内的权威就崩塌。 然后内政上呢，可能就是像一些能源啊，通胀这政策可能就要转向了，美联储的政策也不再受到白宫的强力干预。然后对于全球而言呢，就是油价可能回落，全球的通胀压力缓解，美国的单边主义收缩，重回多边外交， 地缘性的冲突会趋缓，能源市场会趋于稳定，但这都是正常的推断，但是因为特的不确信实在是太太太大了， 如果说他丢了中选局，也不排除他会做出一些出格或者一些意想不到的决策。所以呢，无论他失利与否，在他未来剩余的几年的职称生涯里呢，会带来的全球的不确定性将会比这两年更大。

长期维持高油价意味着国家需要持续投入巨额财政资金来补贴炼油厂，稳定终端油价，这会消耗大量外汇储备，并对财政平衡造成巨大压力。同时， 高昂的运输和生产成本会持续挤压中下游企业的利润，影响整体经济活力，这是最关键的影响之一。中东冲突引发的油价长期高企会严重拖累全球经济增长， 甚至可能将欧洲和亚洲部分经济体推向衰退。全球消费能力的下降将直接导致对我国商品的需求萎缩。对于我国这样高度依赖出口的经济体来说， 外需的持续疲软是比能源缺口本身更严峻的挑战。我国在海湾地区有大量的投资和工程项目，涉及基础设施、 石化、金融等多个领域，冲突长期化会使这些价值数百亿美元的资产面临直接的风险。战争不仅影响原油，还会冲击化肥等关键化工厂的供应， 这可能进一步传导至农业和食品供应链，带来额外的通胀风险。目前最大的风险就是，如果美军发起波斯湾夺岛地面战斗，霍尔穆兹海峡导弹横飞，即便伊朗开了绿灯， 中国船只也未必敢过。不过这种激烈的战斗不会持续很长时间，按之前我们估算，三个多月战斗就基本平静了。当然，万一真就拖到半年以上，还是要有准备的。

手中有粮，心里不慌。大家好，我是志国老姚。前面我在几个视频里面我看到啊，有人讲到说油价上涨会治疗现在的通缩啊，他是一对通缩是一剂良药啊，也是救命稻草。 聊到这个话题呢，油价大涨，当然了，油价现在别仅十块了，这个到底是制通缩了，还是会制造智障？这个油价涨啊，会抬升物价啊，这是必然的，因为它的基础的价格。你看石油不仅仅是我们的运费啊，我们的 就是这个交通，那需要加油，它的副产品包括塑料衣服，来自于所有的化工的很多原料都是来自于石油的。所以到底石油的上涨带动了物价以后呢？是不是让我们摆脱通缩的阴影啊？这个我要跟大家分析一下。 也有人说啊，就是这种，就是石油的上涨会把经济拖入智障的状态。 但站在二零二六年的三月这个时间节点上，面对中东的地缘冲突，我们必须把这个逻辑 掰碎了，揉碎了跟大家讲清楚，因为他直接决定了你的资产的方向。第一部分看走势，油价已经变成了战争的溢价啊。我们去，我去翻过那个几次中东战争啊，包括两亿战争，油价上涨会导致全球不同程度的经济水太，或者说是 经济危机啊，当然这个取决于战争的长与短。战前现在美伊被伊朗的军事打击呢？战前是布伦特原油还在七十到八十美元横盘，那时候是正常的供需博弈，就是正常的市场 开战爆发。随着霍尔穆斯海峡局势紧张，油价两周狂飙了百分之四十，一度突破了一百一十九美元啊，这个非常高啊，这个价格已经是突破了 啊，接近于历史高位，油价处于一百零五到一百一十五美元的高位正道区，请注意啊，这个价格里面包含了二十到三十美元的地源风险溢价。虽然有国际组织智处来托底啊，就是释放储备来托底经济， 但只要冲突不结束，油价就一涨难跌啊，这就是心理因素啊，如果东西是买涨不买跌，大家都知道是吧？一涨大家都是抢着去统计一跌啊，这个东西观望。第二部分，一逻辑啊，我们分析一下逻辑啊， 到底是治通缩的良药还是毒药？现在回回到核心的问题，还是能治通缩吗？还是会导致通胀？首先我们看一下通缩， 他不仅治不好，反而可能是假象。通缩的症状通常是需求不足啊，就大家没钱消费，钱不流动，没钱消费，你再怎么涨，他还是不不消费。 虽然油价上涨会拉动 ppi， 就是 生产的物价指数，但是把物价水平抬高了，但这是成本推动型的上涨，不是因为大家消费旺，大家有钱，这种涨价无法解决根本的需求疲软的问题，所谓的通缩往往是 依然还在，而且呢，老百姓为了就是节衣缩食啊，就是对冲涨价带来的这个影响，他还会捂紧自己的钱包。其次，看智障啊，这才是最大的风险，也是真正的致命的毒药。暴油价带来的结局极大概率是智障，也就是经济停滞 加物价高企，对企业来讲呢，成本会上涨，利润却没有，只能被迫减产裁员，经济增长失去了动力，对居民 就对我们加油买菜，物流全部成本上升，手里的钱变得缩水了，消费一元被直接打压 啊，就是勒紧裤腰带了。对，政策，因为是物价上涨，央行就不能再强制的降息，所以呢，加息的这种可能性就会提上来，或者说不降息，现在是大家的融资成本还是有点高，如果说不加息也不降息， 其实对于经济来讲呢，刺激作用就体现不出来，所以大规模的还要投资，也很难拿动，所以呢，结论很明确，油价上涨不是通缩的解药，而是智障的催化剂。大家有这个概念，第三部分呢，是直接给你个结论，怎么呢？面对这种结果我们该怎么办？基于这个判断，对未来的走势可能要， 经济不是繁荣的开始，而是大家一定要留个警惕啊，这种智障的预期的笼罩下，资产不会普涨，只会剧烈的分化，利好使能源，还有打动商品一些抗通胀的硬资产，避空的是高估值的 成长股啊，依赖物流消费，或者说是一些地产，因为在大额的消费大家都会减少啊。总结最后，当前的油价上涨，本质上是一场利源政治带来的供给灾难，他不仅救不了通缩，反而会通过挤压企业的 和利和巨民的啊，就是利润将经济推向这张的边缘。给大家建议是别被短期的涨价迷惑，要做好准备，留足现金，资产配置上面防守为主，多配置一些 啊，防守性产品啊，现金流一定要手上有钱，收缩非必要的开支，保证现金稳住正角，理性看待，手中有粮，心里不慌。我是自贡老姚，感谢大家，谢谢。

油价居高不下，你们却一边少赚一边狂分红，真是耐人回味。我是多变手，耐心听完，相信你定会深有同感。 三桶油对比去年，前年利润明显下滑，一年少赚数百亿，日均少赚一个多亿， 可年度分红依旧千亿之巨，分毫未减。此事不止关乎全国车主，更连着寻常百姓生计。如今用车成本只增不减，油耗居高不下，尤其是乙醇汽油燃烧所生尾气，直接影响空气质量，与大众呼吸健康，与千家万户生活息息相关。 更令人无奈的是，百姓面对油品毫无选择权。既然口口声声经营，亏损压力重重，我倒想试问，究竟是因添加乙醇而致亏损，还是另有原油？若真是乙醇使然，何不归还百姓选择权，让大家能用上纯净汽油、 乙醇相关原料，成本并未大幅上涨，可落到百姓身上，却是开销更重，负担更沉，让本就紧巴的日子雪上加霜。 寻常百姓本就度日为奸，捉襟见肘，苦困之状，几近回到解放前。想当年家国危难之际，东北父老上缴的皆是颗粒饱满、精挑细选的一等上好粮，自己舍不得吃，尽数奉献国家，毫无保留。 既然常说经营不易，压力如山，那我们全国车主也愿诚心入局，一同参股，哪怕共担盈亏，风险同受也心甘情愿。可现实却是，市场大门紧闭，旁人难以涉足，红利由少数人享有，压力却由万千百姓默默承担， 一边叫苦不迭，步履维艰，一边垄断专营，不肯放开市场，这般言行相背，实在令人心寒。家国天下，本应，责任共担， 坐拥厚利者，更应率先为国分忧，为民尽责，岂可坐拥民止，忘本失意，愧对家国苍生。长此以往，利润持续走低，难道到头来依旧要全国车主与普通百姓继续买单？我们所求从来不多， 只愿油品实在，油价公道，空气清新、民生安稳。少一些套路，多一分良知与担当。

今天我们聊一个关键问题啊，如果每一战争长期化，油价长期在高位的话，新能源和煤化工啊，到底谁的利好更大，更值得长期持有？ 我在用数据来做一些对比啊。首先看煤化工，在高油价下，煤化工的盈利弹性却是很惊人的，煤至西倾啊，他的盈亏平衡点是一桶四十五到五十美元， 煤质油呢是五十五到六十美元一桶，煤质天然气是六十到七十美元，一桶油价只要一破九十美元呢，煤质稀轻比油质稀轻啊，单桶的价差是两千美两千元， 乙二醇的这个价差超两千四百元。像宝丰能源这样的龙头呢，单吨的盈利能够稳定在一千一到一千二元，直接就进入暴利期了。 油价假设是一百元美元以上的话，成本优势是有百分之二十到百分之五十，利润还能再增厚。 但是呢，有三道枷锁，注定了没化工资，是阶段性的机会啊，不是长期的主线。第一个是政策枷锁，高耗能、高耗水，高排放， 碳排放是石油线路的三倍，双碳严控了它扩展，那么成本就会抬升，未来碳市场全覆盖的话，优势会大幅的吃掉。第二个是资源枷锁， 煤炭会优先用于保民生用电啊，原料供给是被可死的，没法大幅的扩张。第三是需求的枷锁，盈利完全绑定了油价 啊，那么矿风险能力是比较弱的，高油价下还会挤压下游啊，利润就会被反噬。所以煤化工是靠油价赏饭吃的，短期能涨一波，但市场不会给高估值， 长线的资金，很难去中仓。我们再看一下光伏发电这些新能源啊，这是另外一套逻辑了， 那机构测算了就很清晰，油价每涨十美元一桶啊，新能源车的渗透率就提高一个点以上， 风电装机呢，增速增就提升两到三个点，光伏最猛能提三到五个点啊，为什么这样？我们来看看数据。首先是新能源呐，家用车一年的油费大概是一万七，家里充电呢，只要两千块钱，成本差了五倍。 电动重卡每公里是省一块二毛钱，一百万公里就省一百二十万。换电油车换电车的意愿是很强的，近年前两个月渗透率回落了，但是油价一涨，高了，年内又有望冲击百分之六十。 再看一下光伏为什么弹性最大，因为买车呢，是大额的低频消费，犹豫期比较长。 但是工商业用电呢，是刚需，油价推高电价装光伏就是黄金白银的，这么赚了啊，早装就早赚 度电成本。光伏已经压到了零点二元以内，远低于油气发电分布式啊，又促进它上网并网比较快啊，因此会持续降本。 风电呢，是物理机械的属性啊，降本已经到了平台期啊，再往下降也比较难了。所以光伏呢，要大于风电优势啊，再大于新能源车。 最近海外已经印证了欧洲的气价暴涨啊，屋顶光伏开始普及， 通微啊，农机啊，金科阳光电源这些都连续拿到欧洲大单门了，逆变器和储能的产能是爆满的，高油价会直接引爆全球的绿电需求。 最后我再做个总结啊，没化工，只是在战争期间，只是短期暴利，长期是受到限制的， 新能源是政策加持空间无限确定性更长。如果这一个说煤化工赚的是周期的钱呢？新能源赚的还是成长的钱啊？ 要排序的话，首先是首推光伏，其次是风电，再次是煤化工，这才是一个真正的市场的主线。

油价要是这么涨下去，你最该担心的其实不是加不起油，而是你手里那点存款正在被悄悄偷走。石油是大宗商品之母，它一涨，万物皆涨。 在这种输入性通道的周期里，如果你只知道存银行，那基本上就是坐等缩水。今天我从底层逻辑出发，告诉你，如果油价下不来，哪三类资产才是真正的避风港。建议先点赞收藏，关键时刻能保命。第一， 上游资源类的收割者。逻辑很简单，谁有矿、谁有油，谁有定价权，谁就是赢家。当油价高起时，石油开采、煤炭、化工原料这些处于产业链最顶端的公司，利润是呈指数级爆发的，他们不光能对冲你的生活成本， 还能反过来收割通胀红利。第二，新能源的替代者。油价越高，电车的省钱效应就越夸张。但这不只是让你去换台电车，而是要关注背后的整条产业链，比如固态电池、光伏和储能。当传统的石油能源变得昂贵且不可控时， 全世界都会疯狂向电力能源转型，这种趋势是不可逆的，也是未来十年最大的财富增量所在。 第三，核心通胀的硬资产。黄金在这一轮波动中为什么表现奇特？因为它是信用的对冲。当美元因为美债膨胀和油价通胀而导致购买力下降时，黄金的货币属性就会回归。 再加上一些具有高分红能力的优质公司，他们能通过提高产品售价来转价成本。这种资产就像一个能自动充气的救生圈，谁涨他也跟着涨。 总结一句话，油价涨，本质上是财富在从消费者口袋流向资源拥有者，我是挚友郭，陪你读透财富背后的真相，稳稳致富！你觉得这轮油价能涨到多少？评论区留下你的预测，关注我，带你用认知跑赢通账！

全球市场都在巨震，每一冲突越演越烈啊，直接让石油的价格来到五年来的高位，加满一箱五十升的九二汽油，多了接近九十块钱。全世界都在担心油价，但是很多人对油价上涨的影响只局限于加油上面。 实际上油价上涨的真正影响远不止于此，它真正穿透的是影响每一个人的财富。油价一旦进入到上升的通道，会带来四层的影响。第一层，通胀会加聚，你的实际的购买力会被无声无息稀释。那么油价上涨，它不只是加油涨而已，它是全产业链的上涨的起点。因为原油上涨了，化肥、 农机生产的成本也会跟着上涨，那么粮食生鲜的价格也会跟着走高，物流冷链的运输成本也会涨价，你收快递、买日用品的支出只会越来越高，甚至于连塑料瓶，连包装袋这些你根本都不会留意的东西，都会跟着涨价。最终的结果，哪怕你不开车，你工资一分没降， 手里的钱能买到的东西也只会越来越少。第二层就是你赚钱会越来越难。中国制造的产业链完整度、性价比依旧是全球最顶尖的，竞争力，不会因为油价上涨而轻易的被取代。但是高油价会直接推高全球通胀，会让海外普通家庭的生活成本大幅 提升，手里的钱当然就越来越不经花，那自然就会缩减非必要的消费。海外的需求一紧，说我们外贸的订单就会减少，那么中下游制造企业 即便有竞争力，也会面临订单萎缩，利润被成本侵蚀的压力。那最终传达到我们国内，不就是企业扩张又放缓了吗？不就是就业跟收入增长的弹性又下降了吗？ 所以油价上涨的成本最终一定会层层传递，最终落到我们每一个人的收入上面。第三层就市场有可能会进一步的分化，波动会更加剧烈。我们要知道，过去一段时间，市场有可能会进一步的分化，波动会更加剧烈。我们要知道，过去一段时间，市场的急速上升，通胀的压力直接飙涨，那么每 每年处今年降息的预期大打折扣，甚至于上涨的预期都已经开始有被定价了，带来的就是市场上各类资产的普遍下跌。那么未来如果油价持续的在高位运行，过去两年大涨的美股科技股的估值也会迎来重估。 当美股这个全世界最大的市场进行系统性的回调，全世界各国的市场都会受到不同程度的估值重述，最直接影响的就是波动会加大，很多人也会因为剧烈的波动而选择割肉认亏。那么我们普通人应该怎么办？我曾经举过一个例子，当百货商场里面的商品 价格集体下跌的时候，对于想买货的人来说，这个叫做折扣，所以关键在你手上有没有现金。对我们做长期配置的人来说，手上有现金遇到了 无差别的折扣，就等于是便宜捡好货。但对于手上没有现金的人来说，有折扣也只能干瞪眼，只能够硬扛所有的风险。所以我经常说啊，标的其实不是这么重要，更重要的是你的仓位管理， 所以永远不要 o 印，永远不要上杠杆，我自己手上会保持百分之三十到四十的现金来预防系统性的风险，下跌的时候 让我手上的现金变成是我捡便宜的机会。而当你有现金的时候，你要思考的不是油价短期的涨跌，真正关注的是当下油价上涨的背后，全球货币经济、能源的格局深层次的变化，这个才是未来宏观上面的大变量、大机会。

进入高油价时代，白糖这是要从过剩走向短缺吗？关于白糖，我们要知道现在他的属性已经发生了变化，白糖毫无疑问他本身的属性就是农产品，而现在变成了内能源，内军工的 战略资源这样的一个属性，这两点怎么去理解啊？内能源呢，很简单，就是白糖，它是可以制造乙醇的，而乙醇就是液态燃料，所以说它是内能源。 那么内军功是什么意思呢？两个点，对于当兵口粮来讲，白糖毫无疑问是非常重要的部分，因为白糖能量高。第二点呢，就是白糖它还可以用做爆炸物原料，在额无冲突期间哦， 白糖就被用做了火箭燃料，这是已经发生的事实，不管说从理论上还是实际上都可以实现，也就是属性发生了变化，那么同步也意味着关于白糖，他的逻辑发生了变化， 本身他是供过于求的，那么现在呢，他就变成了供需矛盾这样的一个预期。 冲突之前，整个白糖对于全球都是疯产，库存非常高，消费不足，导致白糖的价格一路一路下行，维持在低位。那么现在冲突之后，白糖变成了战略储备物资，同时有一个预期的短缺在， 它的短缺来自于哪里？就是白糖，它会有一部分会去运作至乙醇。那么我们从纯经济的角度，白糖用于做乙醇到底划不划算呢？其实有一个可量化的指标叫做纯糖比糖， 糖就是白糖，纯呢就是乙醇，那就是原料用于做乙醇和做白糖，到底谁更划算？它是有非常明晰的指标的，按照正常的白糖价，如果说原有的 wti 的 价格 低于七十美元，那那个时候用于做糖是更划算的，当然这是算经济账，如果说在七十五到八十五美元，那这个时候就是从经济的角度，用于制糖 和用于治乙醇，那经济效益是一样一样的。但是一旦高过八十五，一旦超过九十，那原料用于做乙醇更具性价比，换句话来讲就是你做乙醇，你能够赚到的钱更多。 而现在的 wti 原油是什么价？目前刚好在一百美元附近，正处于极具性价比的时间，那也就意味着说白糖它存在一个修复的预期， 而他的修复是向上修复，那么我们也反过来做一下换算，如果说对应一百美元的油价， 白糖他的理论价格在哪个区间才合适呢？基于纯糖比的换算，他的合适区间是五千六到五千九这样的一个区间。 好，讲到这里，我相信大家对排糖已经有一个非常清晰的认知，那么关于白糖，我也同步给大家分享。在我的策略里面，白糖三十分钟呢？目前也是属于多当中。好希望今天的内容对大家有所收获，感谢大家的观看。

就在霍尔木兹海峡站云密布，国际油价因局势紧张而飙涨的同时，有关部门公布了二零二五年化石能源使用数据，其中一个关键数字格外引人注目，原料用能对化石能源消费贡献率达到了百分之一百二十九。要理解这个数据的含金量，首先需要临清两个核心概念，什么叫燃料用能？ 就是将煤炭、石油、天然气等化石能源作为燃料烧掉。例如，煤炭用于火力发电器，油驱动汽车，天然气用于取暖，其本质是获取动力和热量，最终产物是排放到大气中的二氧化碳。什么叫原料用能？就是将化石能源作为材料用掉。 例如石油精裂解后生产出塑料化纤，煤炭精气化后制成化肥、医药，其本质是获取碳原子，这些碳原子被固化在了产品之中，并未直接排放。二零二五年的数据揭示了一个历史性的转折，全国化石能源消费总量增长了五千万吨标准煤， 其中作为燃料使用的部分，其消费量首次出现了下降，而作为原料使用的部分则大幅增长六千六百万吨。 正是原料用能的强劲增长，不仅弥补了燃料用能的下降，还拉动了整体消费的增长，从而形成了百分之一百二十九这一超额贡献率。这一升一降的背后，是中国经济系统性的韧性与升级。 燃料用能为何下降？二零二五年，中国新增的可再生能源发电量五千一百九十三亿千瓦时，首次完全覆盖全社会，用电增量五千一百六十一亿千瓦时，这意味着经济增长带来的所有新增电力需求，全部由风光等清洁能源满足。 发电这个最大的燃料领域，其对化石能源刚性需求已被新能源有效替代。原料用能为何猛增？十四五期间， 原料用能以年均百分之十三的速度高速增长。与其对应的是下游高端制造业的蓬勃兴起，以稀产量年均增长百分之十四，化学农药增长百分之十三点九，初级形态塑料增长百分之七。这些化工产品最终流向哪里？答案是 新能源汽车所需的轻量化特种塑料、光伏、组建不可互缺的高端胶膜芯片、制造必须的超高纯净电子化合物。原料用能的增长，本质上是中国工业向价值链高端攀登的缩影。站在二零二六年这个节点，回望百分之一百二十九这个数字，至少结识了三重深远意义。 一是经济增长与燃料正在脱钩。以前 gdp 增长往往意味着发电量和煤炭、石油消费量的同步攀升，如今全社会用电量在增长， 但支撑这一增长的是绿色电力。火电的角色正在被替代，化石能源作为燃料的拉动作用正被新能源系统性的削落。二是工业底色从耗能向材料转变。 同样是消耗，一吨油烧掉只换来一次性的热量，而用掉则可能变成高附加值的汽车部件、医疗器材或电子器械。原料又能占比的提升，标志着中国工业结构正在摆脱高耗能的路径，向着更深更广的材料领域转型升级。 三是能源安全的内涵更加丰富。当国际油价因局势动荡而高起时，最直接的冲击是燃料短缺，但如果化石能源更多以原料形式存在，其风险导路径则大为不同。 一方面，化工产品的成本可以通过产业链导减轻自身压力。另一方面，当原料价格过高时，生产工艺也可灵活调整，甚至寻求替代路线， 为应对外部冲击增加了关键的缓冲地带。总而言之，当全球目光聚焦于霍尔木兹海峡上空的战云为油价走势而焦虑时，中国内部正在静悄悄的完成一场深刻的能源变更。百分之一百二十九这个数字明白无误的告诉我们，中国对化石能源的依赖方式正在从根本上发生改变。