霍尔木兹海峡对Lo裙影响

原油的价格可能再也回不去了。目前的霍尔木兹海峡的状况是双重封锁。这张图这段时间很出名，伊朗要收一道过路费，美国也要收一道过路费。如果我们从供给端出发来看这轮油价波动，一个核心问题在于，原油一旦停产恢复，并不是一件可以迅速完成的事情， 这是由油田本身的生产特性决定的。油井不是开关，关掉再打开就能恢复原状，一旦停产重新启动往往需要较长周期。因此，当市场开始出现供给中断时，价格的反应通常是放大的，而不是限性的。 基于当前的供需侧算，以出口量减去可替代量，再叠加链场亏损的影响，可以计算出，目前全球原油实际停产规模大约在每日八百万桶左右， 极端情况下甚至可能逼近一千万桶。而如果霍尔默之海峡出现实质性封锁，其影响将进一步放大，潜在冲击规模可能超过每日一千五百万桶。这意味着什么？意味着这不是一个局部扰动，而是一个足以重塑短期供需结构的冲击。 当然，市场并非完全没有应对手段。国际能源署 i e a 已经在讨论通过释放战略储备来对冲供给缺口，当前预期释放规模约为四亿桶。 但需要注意，这个数字并不能简单现性理解为可以完全填补缺口。原因在于，全球石油储备结构本身是分散的，一部分是战略储备，一部分是商业库存，还有一部分是工业储备。 真正能够在短期内高效释放并进入市场流通的部分，其实是打折的，因此有效释放规模可能显著低于名义值。从实际效果来看，即便按较乐观的情况估算，埃耶的释放大致只能弥补每日约三百万桶的供给缺口， 剩下的缺口市场只能靠非常规手段来填补。例如，在制裁边际放松的背景下，俄罗斯与伊朗的海运原油重新进入流通体系， 同时海上的浮动储油船也开始释放库存。当前这部分浮舱规模大约在一点二亿桶，理论上可以支撑三十到四十天的供应，但问题在于，这本质上是透支未来供给，而不是新增供给。 所以接下来真正决定油价走势的不是静态的供需数字，而是一个动态变量冲突持续时间。如果冲突在一个月内得到控制，那么市场会逐步消化这一轮供给冲击。油价进一步大幅上行的空间可能有限， 但如果封锁持续超过一个月，供需缺口将开始从可调节转向结构性短缺。届时油价突破一百二十美元每桶并不是一个激进的假设。从更长周期来看，这次每一冲突带来的影响其实不只是短期供给扰动，而是库存体系的再定价。 当前全球石油库存已经从此前的宽松状态回落到一个相对健康的水平，而在冲突冲击下，各国库存进一步被消耗，未来势必进入补库周期。同时，即便霍尔木兹海峡恢复通航，其效率也很难在短时间内回到历史正常水平。 这就意味着油价中将不可避免的欠入一部分地源政治溢价。简单来说，未来再看到六十美元的油价，难度已经明显上升，至少在未来三年，这几乎是一件不可能的事。我们必须要习惯这一点。在此基础上，一个市场更关心的问题自然浮现出来， 油价上行会不会引发新一轮通胀，甚至逼迫美联储重新进入加息周期？从市场预期来看，目前确实存在一定分歧。 较为激进的观点认为，二零二六年仍存在三十至四十个基点的加息可能性，而主流预期则倾向于今年不会降息。但如果把当前环境与上世纪七十到八十年代的石油冲击进行对比，可以发现一个关键差异，油价对通胀的传播能力已经显著下降。 首先是结构性变化。在当前美国 cpi 构成中，与原油直接相关的权重已经明显降低，总体加总不足百分之七， 而在上世纪八十年代，这一比例接近百分之十五。换句话说，同样的油价冲击对通胀的放大器效应已经弱了一半以上。 其次是机制性变化。七十年代美国通胀失控的核心不只是油价上涨，而是工资通胀的螺旋式上升。工资上涨推高消费，消费推高物价，物价再反过来推动工资上涨，形成自我强化的闭环。但今天这一机制并不成立。 一方面，美国工会力量持续虚弱，劳动力溢价能力下降。另一方面，劳动力市场并不存在明显短缺，就业增长整体温和， 这意味着工资上涨缺乏持续动力。而在美国当前的通胀结构中，约百分之六十来自服务通胀，而服务通胀本质上取决于薪资水平，如果薪资无法持续上行，仅靠油价很难推动通胀进入失控区间。从量化角度来看，学界与市场普遍的测算是， 油价每上涨百分之十，大致只会带动美国 cpi 上升百分之零点二到百分之零点三。这一传导效率相比一九七零年代已经下降约百分之七十。在这种框架下，可以反推一个关键结论， 如果要将美国通胀重新推高至百分之六以上，从而触发加息周期，油价大致需要上行至一百四十美元美铜以上。而这一价格背后的隐含前提是霍尔木之海峡长期无法恢复通航。这个长期是多久？至少一年， 而现在才过了多久？一个多月？未来的变数太多了，特别是全球进入了一个神经质的时代之后，谁也不知道未来会发生什么。但按照现在的判断加以预测，当前油价的上行不足以触发新一轮加息， 也难以将宏观环境推向典型智障。那在这场乱局里，什么资产才是最坚挺的？答案是贵金属，尤其是黄金。 很多人看黄金，总是把它当成一种商品，其实你错了，理解黄金最本质的视角是把它当成汇率，它是黄金与美元的汇率。 最近很多人看不懂，为什么中东打仗油价在涨，黄金反而前阵子跌了。这其实是短期的市场错杀。一方面，黄金作为风险资产，被短期流动性拖累。另一方面，油价太高，导致土耳其等国家扛不住汇率压力，被迫抛售黄金自救，这都是短期的交易噪音。 如果你拉长周期，黄金上涨的两个底层核心逻辑不仅没有被破坏，反而因为这场地缘冲突被彻底强化了。第一，美元的五系化反是 从俄乌冲突中俄罗斯外汇储备被冻结那一刻起，全球资本就明白了一个道理，放在别人家的美元是不安全的。这场美伊冲突如果导致美国深陷其中， 只会让全球对美元的信仰进一步崩塌，这对于具备货币储藏属性的黄金来说，是天大的利好。第二，美国那还不轻的烂账。美国的政府债务已经突破了恐怖的四十万亿美元，每年的利息支出甚至超过了军费。就连桥水的达利欧都公开警告美国的财政根本无法持续。 那这笔烂账最后怎么评？全世界历史给出的唯一答案就是印钞，用通胀来稀释债。简单粗暴的说就是美元注定会越来越不值钱。 不光是美国，全球主要经济体过去二十年都在疯狂印钞，作为分母的法定货币在无限膨胀，作为分子的黄金价格怎么可能不涨？而不仅仅是美国，过去二十年，全球主要经济体都在扩张资产负债表， 从长期来看，这是一个法币贬值，实物资产重估的过程。在这样的背景下，黄金并不需要一个精确的估值模型， 它不产生现金流，也无法用 dcf 去定价。历史经验表明，每一轮黄金牛市的终结，往往不是因为价格太高，而是因为其背后的逻辑被正伪。而当前无论是信用逻辑还是债务逻辑，都没有被打破。因此，与其纠结四千五百美元是否高估，不如关注 驱动黄金上涨的根本逻辑是否仍在成立？从这个角度看，每一冲突反而在强化黄金的长期逻辑。一方面，美国在中东的战略消耗增加，对其全球信用体系形成压力。另一方面，持续的军事支出进一步加重财政负担，缺乏美元币值基础。 当然，短期来看，市场走势并不总是讲道理的。在三月底到四月初这段时间，黄金曾出现阶段性回调，并与油价呈现出一定的反向关系， 这背后更多是交易层面的因素。其一，黄金在短期内被部分资金视为风险资产，在风险偏好下降时同步回调。其二，油价上行提升了市场对通胀与利率的预期，而利率上升在交易层面会压制黄金。 其三，部分新一市场国家如土耳其，在汇率压力下抛售黄金储备，形成额外供给，但这些因素本质上都是短期扰动。 从市场情绪来看，当前期权市场中，看涨期权的引含波动率长期高于看跌期权，说明整体预期仍偏向上涨。如果顺着黄金继续往下讲，下一类值得重点看的贵金属就是白银。 很多人一分析白银就喜欢去拉表格，算他在光伏电子设备里用了多少。我告诉你，这就叫偏离本质。记住一个底层逻辑，白银的底色从来就不是工业材料，它是黄金的影子。记住一个底层逻辑，白银能干的活，铝一样的能干，无非是性能的问题。 但在现在的工业生产逻辑当中，性能只跟价格相关，跟材质无关。白银它本质上依然是贵金属，只要黄金作为硬通货的上涨趋势没被打破，白银就一定会跟着涨，而且一旦涨起来，他的脾气比黄金暴躁的多。当然，从交易层面看，白银的弹性比黄金更大，风险也更集中。 此前白银已经经历过一轮幅度不小的调整，但目前来看，白银市场一个很重要的潜在变量并没有消失，那就是逼仓风险。先看美国市场，当前康贝壳 阻力白银合约的未平仓量大约在七点一万张左右，对应三点五五亿昂司，也就是大约一点一万吨白银。 而同期康贝壳司的白银库存大约只有三点二八亿昂司，注册仓单甚至只有两千四百八十八吨。这 意味着什么？意味着纸面上的交割合约规模已经显著高于可供交割的仓单，规模，甚至已经大于库存本身。在这种结构下，一旦多头集中要求交割而空投，无法顺利提供足够现货，就有可能出现 b 仓。 由于这一轮涉及的是五月合约，因此风险真正暴露的时间点很可能会落在四月底到五月初附近。 再看国内市场，情况其实也并不轻松。按照上海白银位，平仓合约大约二十三万张， 对应白银规模在三千吨以上，但上期所当前库存只有三百多吨，而且还在持续下降。更值得关注的是，不只是国内库存偏紧，康美克斯的库存也在同步下降，库存持续下滑，而仓单并没有同步显著收缩，这中间存在一个很明显的结构性矛盾。 如果接下来五六月份黄金价格起稳，甚至重新向上，那么白银本身叠加逼仓预期就会拥有比黄金更大的向上弹性。换句话说，白银的特点不是稳，而是弹。不过从当前交易信号来看，白银也并没有进入那种情绪极端、风险失控的位置。 无论是期限、价差、成交量还是国内白银价差，这些指标在今年一月底都曾冲到非常极端的位置，但现在基本都已经回落到历史中游附近。这说明两件事，第一，白银市场当前并没有出现特别夸张的一次性预期。 第二，下跌风险相对有限，但一旦向上启动，弹性仍然存在。接下来再看工业金属，其中受这轮每一冲突影响最大的品种之一就是电结铝。 电磁铝的大逻辑其实很清楚，中国目前大约有四千五百万吨左右的能源天花板，而生产一吨电磁铝需要约一万三千五百度电。这决定了电磁铝本质上是一个高度依赖能源成本的产业。 问题在于，全球真正同时具备低成本电力完整工业体系和大规模基础设施建设能力的国家其实并不多，中国在这方面几乎是在 ai 带动的新征用电压力下，还是在传统能源设施建设能力上，都很难与中国相比。 所以当中国主动把电气铝能源控制住之后，海外虽然也想破产，但真正落地并不顺利，这就是电气铝价格长期偏强的宏观背景。 而这次美意事件则直接把这个本就偏紧的供给格局又往前推了一把。中东是全球电气铝非常重要的供应地， 全球电铁铝年产量大约在七千万到七千七百万吨之间，而中东贡献了七百多万吨产量，它之所以重要，不只是因为量大，更是因为它成本低。全球电铁铝成本曲线最低的几个区域大致就是三类，一类是中东依靠低价天然气发电， 一类是北欧北美尤其加拿大依靠水电。还有一类是中国新疆、内蒙古依靠自备电体系。中东的核心优势就在于天然气便宜，发电成本低，因此当地形成了一批极具成本优势的电节铝能源。 而且因为本地需求有限，这些产能大多需要面向海外出口。问题来了，电节铝不是光有电就能生产，他还需要氧化铝作为原料。按照大致的物料比，一吨电节铝大约需要一点九三吨氧化铝。而中东除了沙特之外，基本不具备大规模氧化铝供给能力， 很多国家都需要依赖进口氧化铝，在当地完成野炼后再出口成品铝。这就使霍尔木兹海峡的封锁直接卡住了中东电节铝产业链的喉咙， 哪怕电场还在运转，只要氧化铝运不进来，产量照样会被迫停摆。除此之外，战火本身也在直接摧毁部分产量， 像阿联酋、巴林等地的电铁铝设施都在这轮冲突中遭受了不同程度的打击。综合原料中断和设施受损两方面来看，中东地区已经出现了相当明显的减产。当前比较粗略的估算是，中东停产的电铁铝产量已经超过三百万吨， 实际影响产量大约在两百万吨左右。这件事的分量非常重，因为在每一冲突发生之前，市场对二零二六年的电节铝原本并没有太高预期， 那时大家的担忧主要集中在需求端。比如光伏增速放缓，国内地产仍然沉压。虽然铝可以替代钢材、木材等材料，但整体需求看上去也只是中规中矩。可一旦供给突然减少两百万吨，逻辑就变了，原本需求一般的市场，一下子变成了供给偏紧的市场。 于是今年接下来电劫旅进入供不应求状态，确定性就明显提高了。而且这还不是一个只影响几个月的短期冲击，因为像阿联酋、巴林这类被直接轰炸的产物，不是修修补补几周就能恢复。 电力旅项目本身就重资产、重设施、重能源配套，再叠加海外建设效率本来就低很多产能的重建周期很可能要拉长到一年以上。所以别说二零二六年了，就连二零二七年，电力旅大概率都还会处于供给偏紧的状态。当然，话说回来，电力旅也不是没有长期风险， 眼下电力铝价格已经涨得很高了，以国内每吨两点二万元以上的价格计算，一些低成本电力铝企业每吨利润能做到九千元左右，这在制造业里几乎已经算是暴利水平了。 而制造业一旦出现这种利率，就会发生一件非常朴素也非常现实的事，资本会开始疯狂出海破产。现在中国企业已经在往印尼、安哥拉等地布局，也在关注沙特、越南、哈萨克斯坦等潜在地区。 按照目前已知规划，二零二六年可能就会新增约两百万吨产量，后面二零二七年、二零二八年以及更远的时间点扩展，规模只会更大。这意味着电节率的判断不能只看一两年， 短期看今年和明年，价格大概率偏强。但长期看，价格越高越会刺激海外扩展，进而反过来压制未来价格上限。更重要的是，当利润足够厚的时候，产业对电价还能算六毛，可能就觉得没利润了。 现在在高铝价支撑下，企业对八毛、九毛甚至更高电价的接受度都在提高，这会进一步打开海外产能扩张的空间。最后再说铜， 铜和电解铝不一样，它的长期逻辑要更硬一些。先看需求端，铜最大的下游需求来自电力系统，而当前无论是电网建设，还是风电、光伏、新能源汽车，以及整个能源转型过程，本质上都离不开铜。 也就说，同的需求增长不是简单跟经济周期走，而是叠加了一个长期的能源转型红利。因此，同需求未来维持百分之二到百分之三左右的增长是比较合理的判断，这未必是爆炸式增长，但足够稳定，也足够持续。 再看供给端，同比电力铝更麻烦的地方在于，它不是想扩就能扩的，电力铝从规划到投产，快的话一年左右就能落地，所以它的供给虽然也有约束，但不是完全刚性的。而铜矿不一样，一个大型铜矿从规划、审批、融资、建设到真正投产，往往要五年以上甚至更久， 这就决定了铜的供给可预见性更高，同时也更迟钝，一旦未来几年供给不够，现在是很难迅速补上的。更麻烦的是，铜矿项目本身是超大规模的基础设施工程，涉及环保、社区、劳工、政府审批、 esg 要求等多个维度，任何一个环节不顺，都可能拖慢投产进度。 所以铜矿新增项目低预期几乎是意外事件。除了新增项目，存量项目也并不稳定。 全球大约有四百多个主要铜矿项目，按照过去二十年平均情况，每年大约有百分之五左右的供给会因为各种扰动受到影响，比如天气事故、罢工、资源民主主义、社区冲突等。 全球铜供应量大约两千八百万吨，其中矿山铜约两千四百万吨。百分之五的扰动听起来不大，但呈上这个基数，就是一个足以改变市场平衡的大数字。这也是铜最要命也是最有意思的地方。 他很多时候看上去是紧平衡，甚至略有过剩，但只要几个大矿出点事，市场立刻就会从平衡变成短缺。 最典型的例子就是二零二五年，紫金与 iphone 合作的 k k 矿发生事故，这个矿年产约五十万吨铜。与此同时，自由港旗下格拉斯伯格矿这类全球级大矿也出现扰动，几个大矿一出问题，整个铜市场的供需格局立刻发生变化。 所以铜的供给逻辑相比电铁铝要硬得多。电铁铝是高价会刺激破产，铜则是你就算想扩，很多时候也来不及。从短期交易层面看，铜还有一个额外变量，那就是美国的关税预期。过去一段时间，由于特朗普方面曾释放出对铜征收关税的信号，全球铜都在加速往美国流动。 现在市场上有人看到康美克斯和 lme 净月价差收窄，甚至出现倒挂，就觉得是不是关税预期已经消失了？ 我觉得这判断太早了，因为近月价差的收窄，更可能说明的是美国已经囤了很多铜，近端仓储和交割体系被先塞满了。但如果看远月合约，康美克斯与 lme 之间的价差依然存在，这说明市场对未来关税的预期并没有消失，只是从近月转移到了远月。 同时从库存分布也可以得到印证，虽然康美克斯的铜库存没有继续大幅累积，但 lme 在 美国新奥尔良和巴尔的魔的库存却还在增加， 这说明铜并没有停止流向美国，只不过存放的位置发生了变化，从康美克 s 仓库转到了美国境内的 lme 仓库。换句话说，美国还在吸铜。这件事对二零二六年的需求是明确利好，因为它相当于人为增加了一段囤货需求，但这个需求不会永远持续。 到了二零二七年，如果美国不再继续囤铜，那么这部分额外需求就可能消失，市场会少掉几十万吨的边际支撑。但问题是，美国不囤了，不代表没人囤。从中国的角度来看，铜其实是一个典型的战略性短板资源。我国今年铜年产量大约一千五百万吨，其中进进口就有三百万吨， 国内矿山本身只能贡献约一百八十万吨铜，这意味着大规模铜、金矿和金属铜仍要依赖海外输入。更关键的是，这些进口来源里相当大一部分来自智利、秘鲁等南美国家，而这些区域长期被视为美国的传统影响范围。从供应链安全角度看，这种依赖本身就存在脆弱性， 所以收储就变得越来越重要。今年一月，国家层面已经释放出加强战略储备安全的信号，行业协会也多次提到对铜进行国家储备和商业储备的可能性。 如果未来中国进一步推进铜收储，那么即使美国的屯铜需求在二零二七年减弱，中国的收储行为也有可能接棒，抵消这部分边际下滑。因此，铜的核心判断其实很清楚，短期有美国屯铜和关税预期的支撑， 中期有能源转型带来的稳定需求，长期则有供给扩张缓慢、扰动频繁，和潜在收储共同脱底。所以，和电解铝相比，铜的逻辑要更耐看， 也更不容易被高价迅速挣位。如果进一步更新到今年四月，铜的供给端其实又出现了几个值得重视的新变化。而且这些变化进一步强化了一个判断，铜的供给不是弹性不足这么简单，而是具备明显的硬约束特征。 为什么这么说？因为铜矿的供给分析和很多其他商品不一样，它并不只是看一个大而划知的行业数据，而是可以落实到具体上市公司、具体矿山项目，甚至每个季度随着财报更新去动态修正。 也正因为如此，铜的供给变化往往不是抽象的，而是非常具体、非常可跟踪的。截至目前，有两个变化尤其重要。第一个是 iphone 和纸巾合作的 kk 矿，下调了未来两年的产量指引，分别减少了九万吨和十二万吨。 这意味着市场原本预期中的妇产进度并没有按计划推进。说的再直白一点，这个矿恢复的比大家想象中更慢。第二个变化则和地源冲突有关，由于每一冲突升级，靠近伊朗的巴基斯坦地源风险明显上升，巴里克原本计划推进的一个大型铜矿项目被迫推迟。 这个项目原本瞄准的是二零二八年前后头产，年产铜在二十万吨以上，而且他很可能是二零三零年前海外主流矿企里少数几个真正有分量的新建绿地铜矿项目之一。 现在他的头产时间变得不确定，远期供应自然也就要被重新下调。再往前看一步，阿富汗的埃纳克铜矿也值得持续跟踪。 这个项目由中野和江铜参与，体量也在二十多万吨级别。他目前虽然还没有明确宣布推迟，但考虑到地理位置同样靠近伊朗，未来是否会受区域风险扰动，也不能轻易排除 把这些变化合在一起。看到今年四月，铜供给端已经出现了两层下修，一层是今年和明年的限时供给，比预期少了十几万吨。另一层是二零二八年左右的远期供给，也比原先设想中少了二十多万吨。 从更长一点的视角看，当前对二零二六到二零二八年的铜供应，展望其实也没有市场想象中那么宽松。按照对全球主流铜矿企业、上市公司以及大型非上市矿山项目的持续跟踪，当前比较中性的判断是，二零二六年到二零二八年， 矿产铜贡献的金属铜增量大致分别为十万吨、六十四万吨和六十五万吨。这个数字放在全球大盘子里并不算夸张， 因为全球金链铜总产量本身就在两千八百万到两千九百万吨附近，这样的年增量大致就是每年百分之二出头。单看这个速度，很难说是一个明显宽松的格局，更像是一个偏紧平衡。而偏紧平衡这个状态，本身就意味着市场对扰动极其敏感， 只要供给再出一点问题，平衡就会很快滑向短缺。当然，也有人会拿更远期的项目储备来说事，认为到二零二九年、二零三零年，中资企业会带来比较多的铜供给增量， 比如紫金的巨龙、三七、紫金和爱芬豪的 k k 矿后续扩建、中铝的巨龙、宏达的多龙以及爱拉克等项目，全部加起来确实是一个不小的数字。但问题在于，铜矿不是写在 ppt 里的名字，就等于变成了英级铜。 说到这里，其实就会引出一个更本质的问题，铜价到底是由什么决定的？很多分析都会列一张供需平衡表，最后得出一个过剩多少、短缺多少的结论。但在我看来，这种表格更多是一个方向感工具，而不是价格决定器。 现实中的大多数供需平衡表最后算出来，无非就是过剩十几万吨，短缺十几万吨这个量级，相对于全球几千万吨的市场来说，本来就非常容易被误差吞掉。 统计口径、库存口径、运输节奏、隐性库存、临时停工补库意愿，只要某个环节偏一点，整个表都可能被改写。 所以除非是那种一眼就能看出来的极端情况，比如电节铝因为中东停产，突然出现明显短缺，否则多数时候供需平衡表并不能精确还原真实市场也未必是金属价格的首要矛盾。 同，尤其如此。在我看来，只要未来几年同步出现那种非常明显的大幅过剩，那么真正影响价格的就不是产业端的静态供需，而是金融机构对未来供需和宏观环境的定价。 产业端在多数时候其实没有那么强的定价权，它更像是顺价而动。比如铜价去年是九万元每吨，今年涨到十万元每吨，产业客户刚开始会觉得贵，不想买，但只要价格回落到九点五万元每吨附近，就又会觉得便宜了，开始积极补库。 今年三四月份的表现就很典型，铜价一回调，产业补库立刻变得积极，这说明什么？说明产业更多是在价格给定后做反应，而不是主动决定价格。真正塑造价格中疏的反而是金融成。面对几个变量的预期，一是对电动化、电网、新能源这些长期需求的判断。 二是对矿山供给扰动的评估。三是对货币政策、经济周期智障或衰退的宏观定价。也正因为如此，我对铜的判断很明确，只要市场不进入衰退交易，铜价就没有大幅下跌的基础。如果宏观环境是智障，对铜大致偏中性。 如果是货币宽松，那对铜是利好。如果是经济过热，那更是利好。真正对铜最不友好的只有衰退。而当前，至少从你前面的宏观分析来看，每一冲突虽然抬升了通胀和地缘风险，但并没有足够强到把美国经济直接推入衰退去时， 这一点对铜其实是很关键的。好了，这期视频就简单的到这里了，期待你的关注，我们下期视频再见。

每件封锁海峡，却被一艘东方货轮吓得魂飞魄散，怎么回事？四月二十日，霍尔木兹海峡，请点白头鹰海军阿利伯克号驱逐舰的雷达官汤姆森中卫正百无聊赖地盯着屏幕。三天前，大 boss 发了那条推文， 整个第五舰队就跟打了鸡血似的，封锁霍尔木兹海峡，拦截所有驶向伊朗的船只。自由航行吗？不就是白头鹰自由定义航行吗？ 汤姆森嚼着口香糖，心想，这趟任务无非是拦几艘伊朗破邮轮吓唬吓唬人。突然，雷达官眼神一凝。长官， 西南方向三十五海里，一艘中型集装箱船 a i s。 信号显示中达七十九号，东方的十二万吨级例行检查还是放行？哈里斯犹豫了一下，昨天情报部门发过一份加密简报，标题他现在还记得 关于东方商船改装模块化火力平台的风险评估。他当时只扫了一眼，心想情报部那帮人又他娘的在编故事，商船改装军舰当白头鹰海军是纸糊的吗？靠上去喊话登船检查，哈里斯下令阿利伯克号调整航向， 朝那艘漆着白色 c o s k o。 标志的集装箱船靠了过去。舰桥上，所有人都在例行公示，没有人注意到那艘货轮的甲板上，几只集装箱的角度有些不对劲。 与此同时，一千公里外，迪格加西亚美军基地地下指挥中心，一名情报分析员盯着卫星图像，手开始发抖。长官，您最好过来看一下屏幕上三小时前的热成像。画面里， 中达七十九号的某个集装箱顶部出现了一瞬间的温度异常，像是某种舱盖开启又闭合放大，图像放大模糊，但能看出轮廓。六十个、六十个垂直发射单元， 整整齐齐地藏在一排伪装集装箱下面。情报分析员的嘴唇发白。天，天呐！霍尔木兹海峡 阿利伯克号已经逼近到十五海里中达七十九号，这里是白头鹰海军阿利伯克号驱逐舰，你已进入临时管控水域，请立即停船接受检查。无线电里， 东大货轮回复了标准的海式英语，平静甚至有点漫不经心。收到减速配合汤姆森中卫松了口气， 心想，果然就是搜普通货轮。然而下一秒，他的瞳孔骤然收缩。中达七十九号的甲板上，三只集装箱顶部突然裂开！不，不是裂开，是翻开，向野兽睁开了眼睛。三架灰白色涂装的固定翼无人机 从集装箱里被电磁弹射器猛的推了出去，在海面上拉出三道白色尾迹，以压音速朝三个方向散开。什么？ 汤姆森还没喊完，警报声就在整艘舰上炸响了。导弹来袭！导弹来袭！目标高速接近！速度，速度十马赫！整艘阿利伯克号陷入地狱。十五海里外，中达七十九号的甲板下，曾经装冻鱼的冷藏仓，现在是全球最致命的垂直发射控制中心。 大富老周三个月前还在厦门港指挥卸货，盯着屏幕上跳动的数据，叼着根没点的烟冲对讲机说，洞幺到洞三，无人机到位，目标锁定。洞幺收到，洞二收到，画面已回传。三架无人机传回的实时画面里， 阿里伯克号驱逐舰像一头被炭照灯照住的路，还不知道死神已经在头顶盘旋。老周吐掉烟，按下通话键， 指挥中心目标阿里伯克号请求授权。对面沉默了一秒一秒，然后是一个字，打。垂直发射系统不是一次性全部打开的，那是找死试点薛式的第一波，四枚，四枚鹰击负二十一高超音速反舰导弹从四个伪装集装箱里垂直冲出， 发射时的火光被集装箱壁挡住。从侧面看，这艘货轮纹丝不动，仿佛什么都没发生。而四枚死神已经拖着白烟扎入高空，他们升到四万米，然后俯冲。汤姆森中尉这辈子没见过这种东西。雷达屏幕上，四个光点以十马赫的速度往下砸， 拦截系统疯狂计算弹道，自动发射了八枚标准负六拦截弹。晚了，全晚了。第一枚鹰击负二十一突破大气层时弹体已经被烧得通红，像一颗陨石。八枚拦截弹在他面前炸成烟花，连他的飞行轨迹都没摸到，又满剁。 哈里斯舰长嗓子都喊破了，没用的。第一枚擦着阿力伯克号的剑桥飞过，在左弦三十米处入海爆炸，水柱冲天，舰体被冲击波掀起，甲板上的水兵像玩具一样飞了出去。 第二枚贴着箭尾更近十米，海水被炸出一个直径五十米的空洞。阿力伯克号的螺旋桨和舵面同时变形，整艘舰像一条被踩了尾巴的蛇，歪歪扭扭地摊在海面上。第三枚没入海，它在水线以上两米，精确地穿透了前甲板的垂直发射系统，然后爆炸。 不是炸海，是炸舰。阿利伯克号自己的导弹被讯爆了。连环爆炸把整艘舰的舰首撕开，火光冲天，黑烟滚滚。两分钟内这艘价值二十亿美元的宙斯顿驱逐舰从一艘军舰变成了一堆漂浮的废铁。 第四枚没有发射，老周按住了，够了，留一枚控制中心里年轻的武器官首还在抖。周周哥。第三枚打中了。老周把烟点上吸了一口，叫啥？周哥叫同志。然后他拿起海事电台用标准的带着点福建口音的海事英语对全频段广播。 霍尔木兹海峡所有船只注意！霍尔木兹海峡所有船只注意，这里是中达七十九号，航道已清障恢复通航重复航道已清障恢复通航。迪格加西亚地下指挥中心一片死寂，所有人盯着屏幕热诚向里。 中达七十九号正缓缓调整航向，像什么事都没发生过一样继续朝阿曼湾方向驶去。甲板上那些集装箱已经恢复了原样， 三架无人机不知何时已经被回收。阿里伯克号的火光还在海峡上燃烧。一名参谋军官艰难的咽了口唾沫，长官，我们还要封锁吗？指挥官没有说话，他想起昨天看到的那份东方改装计划目录，不是一艘，是三十七艘， 全部分布在全球各大航道上，而直到现在没有任何人能分辨哪一艘是普通货轮，哪一艘是移动的导弹阵地。 封锁霍尔木兹海峡，你封锁一个试试。霍尔木兹海峡上老周掐灭烟头看了一眼海图，下一个航点，红海。走吧同志去哪？老周指了指西边去，让他们知道这条海路谁说了算。

韩国经济向来被称作全球市场的金丝雀，没资源，市场小，进出口全靠外界，世界经济稍有波动，他最先受影响。自从霍尔木子海峡被封锁，这只金丝雀就彻底陷入了困境。 四月二号，美国战略与国际研究中心明确表示，所有非战斗国家里，韩国受这次海峡危机的冲击最严重。同一天，韩国总统李在明也坦言，韩国经济已陷入紧急状态。 这可不是危言耸听，韩国的能源短板早就埋下了隐患。根据韩国能源统计信息系统二零二四年报告，韩国百分之九十四的能源依赖进口，百分之七十二的原油来自中东，而霍尔木兹海峡正是中东原油出口的必经之路。 封锁一开，韩国能源供应直接被掐断。很快，韩国炼油厂开功率降至百分之六十五，首尔加油站排起长龙，老百姓疯狂囤积食用油，连超市垃圾袋都成了紧俏货，引发抢购潮。李在明更是直言，能源局势比预想中更糟，让他彻夜难眠。 韩国这次这么被动，很大程度是自食其果。之前在美国要求下，他搞供应链去中国化，制裁俄罗斯，相当于自断后路，直接加大了应对危机的难度。 李在明其实清楚问题所在，去年访问华盛顿时，他就曾在美国智库表示，韩国不能再走安全靠美国、经济靠中国的老路。 可他没想到，最先出问题的不是经济靠中国，而是安全靠美国。美以伊战争打响后，美军直接把部署在韩国的萨德导弹系统调往中东，韩国陷入腹背受敌的境地。韩国经济脆弱的核心原因就三个， 外向型模式、寡头结构、脆弱供应链。二零二五年，韩国出口七千零九十七亿美元，进口六千三百一十七亿美元。大进大出的模式对全球供应链依赖到极致。 而且韩国出口高度集中在半导体、汽车、石化等行业，没有其他产业对冲风险，加上三星、海力士等寡头垄断，两家企业市值就占韩国股市百分之四十，一旦这些企业受冲击，整个经济就会崩盘。 更关键的是，韩国企业外资占比高达百分之三十二点九，美国资本占比最高，全球稳定时，外资蹲守股市赚钱，一旦动荡就会连夜撤资。霍尔木兹海峡封锁后，三星、海力士股票遭外资抛售， 韩国股市直接三次垄断。被美国拿捏的韩国经济政策频频违背市场规律，响应美国搞供应链去中国化，反而让自己更被动。中国是韩国半导体最大市场，消化了其百分之三十到百分之四十出口量可受美国影响。二零二三年，韩国半导体对中国净投资降至零 二零二四年更是负十三亿美元，韩国芯片在中国市场份额持续缩水，二零二五年二月出口暴跌百分之三十一点八。乌漏偏逢连夜雨， 踩下危机，再给韩国致命一击。二零二六年三月三号，韩国综合股价指数大跌百分之七点二四，创历史最大单日跌幅，韩元对美元跌至十七年来最低。次日股市再跌百分之十二点零六，出发熔断两天市值蒸发六百三十四万亿韩元。能源短缺的冲击最直接， 韩国声称石油储备能撑两百零八天，可实际数据显示仅够维持二十六天。经合组织已将其经济增长预期从百分之二点一下调至百分之一点七。未来几个月，通胀将波及多个行业，日用品全面涨价，部分地区出现限购， 支柱产业半导体更是雪上加霜。石油短缺推高生产成本，而半导体必须的害气韩国百分之六十四点七依赖卡塔尔进口。 三月初，卡塔尔害气设施遭袭击，供应中断，价格暴涨，韩国半导体企业举步维艰。一直安全靠美国的韩国，这次彻底看清现实，美国不仅靠不住，还得让他背锅。李在明执证三百天的庆祝活动毫无歇期，他直言能源危机让自己夜不能寐。 为了应对危机，韩国政府紧急出台措施，通过二十六点二万亿韩元补充预算，自一九九七年以来首次对金链石油实行价格上限，监控二十三项必需品价格，甚至呼吁民众缩短领域，白天少给手机充电。李在明竞选时承诺的民生福利 也只能搁置。韩国的核心困境还是安全靠美国、经济靠中国的战略矛盾。李在明上台后试图修复中韩关系，二零二六年新年首访选在中国，还带两百多名企业家来访， 称今年是中韩关系全面恢复元年，可美国的压力从未减少。特朗普要求韩国向美国投资两千亿美元，还公开指责韩国在海峡危机中毫无帮助。如今的韩国进退两难，未来该如何破局，恐怕仍是未知数。

这几天呢，美国的军舰正在全力开通霍尔木兹海峡，那很多人都问了，那美国为啥这么着急开通这霍尔木兹海峡嘞？这个海峡是不是对美国特别重要？美国一定是通过这个海峡弄了很多石油， 那真实的情况到底是啥嘞？今儿啊，咱不讲立场，只讲数据，看看这个霍尔木兹海峡呀，到底对美国有多大的影响。 这个美国呀，二零二五年的数据显示，二零二五年美国是全球第一大石油出口国，你没有听错，是第一大，沙特排第二。二零二五年美国共出口石油十四亿桶， 也就是每个中国人都可以有一桶。美国的石油主要出口到亚洲、欧洲、加拿大、墨西哥。 你看他出口的石油这个线路啊，根本就不经过华尔木兹海峡，去亚洲，走太平洋去欧洲，走大西洋，去墨西哥和加拿大，那都是邻国，直接通过管道都运输过去了，所以说他根本不经过海峡。 咱暂看美国的这个，这个石油进口，美国每天的进口石油大约是一百九十万桶。 那有人说了，那美国是第一大石油出口国了，他还进口石油干啥呀？哎，这有两个因素，一个是这个美国的一些炼油厂啊，他原来就是为炼种油而设计的，所以说这些炼油厂现在要改行了， 他成本又很高，所以说他就还需要进部分这个种植原油来满足国内炼油厂的需要。 第二个也是经济因素，你讲重油他毕竟便宜啊，进回来以后美国有这个练重油的技术，练了以后咱卖出去，他不就赚钱了吗？所以说这两个因素导致美国要进口部分重油，但是美国进口的重油 主要来自墨西哥和加拿大，他几乎不进，沙特那边的油进也是进的非常之少。 这样来你看，封锁霍尔木子海峡对美国可以说几乎没有任何影响。你封锁了这个霍尔木子海峡以后，这个石油的价格增加了，那美国又是最大的能源出口国，那你说美国到底是吃亏还是占便宜？ 呃，今天我刚查了一下，美国今天的这个普通石油价格，折合人民币大约是七点八元每升。

海峡彻底封锁，连伊朗的原油都运不出来，那这究竟对国内的经济造成了多大的冲击呢？有一份来自官方系统内的报告，罕见且直接的对风险烈度做出了警告。 报告发布在了麓属发改的体改研究会官网上面，作者鹏少忠是副会长，曾经是发改加格斯的副司，所以某种程度也有预热吹风的意味， 也能够给行业和市场提供一些风险预判的参考。它的价值还在于比较真实的证实了这一次中东的实际冲击。 报告明确指出，中东局势通过石油、天然气、关键化、公平三大源头向国内各个领域全面扩散，风险 已经对稳增长、稳物价、稳就业形成了持续挑战。首当其冲的就是制造业成本全面抬，生物流、交通、航空航运、钢铁、有色这些高耗能行业综合成本增加了百分之十五到二十五， 企业的利润被严重的挤压，天然气价格也是同步飙升，居民工业用气还有火力发电成本都在抬升，进一步加重了制造业用电用能的双重压力，部分中小微更是已经陷入了开工及亏损的困境， 企业破产更趋保守。第二大冲击是化工产业链形成的一个原料断供、价格暴涨、终端承压的导链条。 伊朗是国内关键原料的供给方，国内从这里进口了百分之四十五的甲醇，百分之十的聚乙烯，基础化工原料的缺口扩大，就会直接推动塑料胶、涂料、溶剂这些产品的成本，进而一步步的传播到了下游的家电、汽车、包装、家具等行业，还有大量的尿素、硫磺也是依赖中东 农资成本的飙升会冲击农业生产，威胁粮食安全使脑，而价格上升还会带动狄伦、井伦这些化生产品的成本刚性攀升，让纺织服装、家纺行业等出口主导的行业全面成压。第三大冲击是供应链卡脖子的风险加聚， 中途已经导致全球三分之一的害气供应中断，关键原材料断供会直接威胁半导体生产、医疗 m r i 设备运行等产业安全问题， 物流供应链也随之陷入了混乱，物流成本大幅的上涨，企业被迫绕行好望角，航运时间就延长了，保费呢，更是暴涨了百分之三百，交付周期一再的延误。部分跟韩国产业链联动紧密的行业已经出现了停工带料的风险， 因为韩国呢，它是一个全球重要的石化中油加工国，不少的这种化工中间品它是依赖韩国转口或者是加工的。第四大冲击是恐慌预期，叠加实体经营的压力，会让行业陷入恶性的循环，大众商品的剧烈波动已经引发了市场去投机炒作，进一步放大市场恐慌， 部分贸易商他就会囤货居齐，最终可能就形成了上游涨价，中游成压，下游亏损的刚性船倒链条。如今已经有不少行业出现了成本倒挂，开工不足的困境， 可见呢，这个国内的能源安全形势并没有多数人想象中的那么乐观呢。报告针对的这个局势跟油价的走向做出了三种情境的预判， 大概率每一会打弹反复一油，短期出口难以恢复，油价在九十到一百三十美元之间去高位震荡三个月左右，通常年性就会进一步增强，那国内输入性的压力也会持续加大，且阶段性的放大。四、大概率呢，就是悲观场景了，海峡全面封锁，冲突升级，油价冲击一百六， 引发全球智障，小概率情况下才可能乐观啊。每一停火油价回落到八十美元以下，那给出的政策建议除了影响决策层和市场预期，也能够看出未来能源行业一些发展方向， 比如说短期在一百到一百三美元之间就可以分级动用这个战略石油储备，不必非得等到一百三十美元才响应。那么上周国际能源媒体就已经报道说中石油中石化已经开始动用这个商业储备油了， 同时呢，还要抢抓五月一号这个非洲五十三国对华原油零关税的一个落地窗口期，扩大非洲的这种进口替代。 中期呢，就要对居民各行业实行这个价格补贴，鼓励国企去动用金融套宝工具啊，还有扩大内需，应对外部不确定性，毕竟你的这个全球一旦智障冲击起来，就是出口的这架大马车了。 长期建议是把战略储备提高到一个呃，五亿桶以上，然后构建陆上为主，海上为辅的一个双循环能源运输体系，加快新能源的转型替代，以及加大对害气、甲醇等关键原材料的国产研发。这里我再补充一点啊，三月国内的 ppi 终结了三年的跌势， 看似是走出了缩的阴霾，但这不是什么好事啊，这个就是一个月前在视频里面已经说到的成本上涨，供给冲击，它带来的通胀不是好通胀，更不能证明工业走出了这种内卷的怪圈。你看现在猪肉还在探底， cpi 还在走低， 内需还是疲软，上游涨，下游滞，企业利润只会进一步被挤压。一旦油价长期高位，国内经济的对外依存度高，结果是什么？那就是你上游成本被外部的这个地源所在的高位， 国内政策无法完全平抑下游的需求呢？还会因为这个全球智障风险而面临这个收缩的压力，即便出台刺激，也很难短期内去拉动这个需求回暖，供需两岸的调控都会面临约束，这才是真正棘手的 地方。这种缩胀并存的局面，比单纯的胀或者是缩，他更考验这种调控的智慧，这也才是国内经济要面对的一个核心挑战。

霍尔木兹海峡被卡脖子，为啥不挖条运河绕过去？来一条视频讲清楚。这霍尔木兹海峡被封了之后啊，石油供应断档，油价大涨，大家都很慌，那咋办咋办呀？这时候，哎，大聪明们集体上线了，说修条新的航道不就行了，或者直接用核弹炸个通道，你就说厉不厉害吧，那真是太厉害了， 大家都知道迪拜有钱是吧？人就说从这个迪拜直接到这个富察伊拉，这样的话不就绕过这个霍尔本茨海峡了吗？咱寻思这是吃了多少添加剂啊，能想出这好办法？你不管是从迪拜还是说从这个阿布扎比开始修，不管从哪出发，你中间都得经过一个叫哈吉尔山脉啊。这可不是小土坡， 硬的离谱的石灰岩，花岗岩，山体又高又陡，最高山峰呢能到两千米，相当于六七百层楼那么高，施工难度极大，这个世界上几乎也没人能接这个活，而且还得花上千亿美元，石油运输那点利润几百年都回不了本迪拜他再有钱也不能干这事啊。 有人见这个钻山不行，就又来支新招了，既然哈吉尔山脉难修，那咱就绕开山脉走阿曼的平原不就行了？首先呢，这个阿曼呢，人家是个小国家，上千亿美元的造价他承担不起，而且人家呢，也没有这个动力去花这个钱，毕竟呢，这个受益最多的是阿联球，阿曼凭啥掏钱？而且呢，回本又慢，谁愿意接这个烂 摊子？前面这俩搜招呢，好歹还沾点边。老美啊，直接用核弹炸出一条海峡，牛，还得是老美。 咱就说核弹能炸出平整的航道吗？那炸出来的是坑，而且是一堆深浅不一的烂坑，还全是碎石，这个后续清理的难度比直接修路要难几十倍。要不你问一下广岛和长崎的鬼子？更要命的是核辐射会直接废了迪拜和阿曼达沿海 迪拜这个顶级金融航运中心几百年都恢复不了，比封海峡还惨，而且近海核爆会引起海啸，沿海的房子港口全被冲垮，谁敢吃？ 最后就是不管你修啥炸啥，有一个坎你绕不过去。什么坎啊？那就是伊朗霍尔木兹海峡呢，是伊朗的底气，你绕开了等于断人后路。伊朗的导弹无人机哪个打不到这啊？ 就算你费劲巴拉的修好了，人家随便炸成一艘船，通道直接瘫痪十天半个月，你可咋了？再加上修通道得多个国家同意，这些国家各算各的账，根本谈不拢，纯属白折腾。所以你懂了吗？绕开霍尔木兹海峡怎么算都亏，所以到现在还得依赖这条海峡。

别再被骗了，美国封锁华尔摩斯海峡根本不是为了霸权，而是被逼到绝路的自保。这两天美伊谈崩了，美国也开始封锁华尔摩斯海峡了，和伊朗相比，看似都是封海峡，实则天差地别。 咱们先看位置和方式，伊朗封锁是堵在霍尔木兹海峡的正中间，就是地图上这个己字型的最窄的拐弯处，他叫穆桑戴姆。平静是全球百分之二十五石油的必经之路，不管你是哪个国家的邮轮，一律不许过，说白了就是同归于尽，你不让我好过，全世界都别想安稳。 而美国的封锁，他就精明多了，他不堵在海峡主航道，为什么？因为美国最怕油价飙升，所以美国只围在伊朗所有港口外十二海里，哈尔克岛、阿巴斯港这些伊朗的命脉港口全被美军的驱逐舰盯死，只拦进出伊朗的邮轮去，其他波斯湾国家的邮轮不受影响。 说白了，你们买别国的石油随便裹，敢买伊朗的石油我就搞你。但是现实是，中俄印大国的邮轮美国也不敢全移动，要么有外交，后面要么有护航，它也就睁一只眼闭只眼。 那美国为什么现在才封？不是美国不想早封，现在是两瓶毒药，你必须选一瓶的时候了，真的是走投无路了。美国三十九万亿国债压顶，如果经济崩了，霸权就会松动，温和的出路全被堵死了，这就是霸权危机，为了自保，他只能出此下策。 伊朗是捍卫自己的声明线，而美国封锁也是霸权在悬崖边上的续命，掐死伊朗的石油出口，既能逼伊朗投降，又能缓慢抬高油价，收割全球资本，转嫁国内危机。 他不敢封锁整个海峡，怕油价炸了自己先崩，只能精准绞杀伊朗，赌伊朗不敢全面开战，而这就是美国霸权最后的疯狂。

每一谈判刚刚不欢而散，特朗普就下令海军封锁霍尔木兹海峡，有何意图呢？我问川川如何证明这辆自行车是你的？他说再上一把锁。恭喜答对了，逻辑闭环完美。 每一谈判达成的最大共识就是霍尔木兹海峡应该封锁。这波真的是闭环迎薛，一点都不装的闭环迎薛。 美国的船根本无法靠近伊朗，这已经是被验证无数次的事实，不管是航母还是登陆舰。那么所谓的美国封锁海峡要如何实现呢？哎，不用实现，你看美国不和伊朗达成协议，那么海峡就会被封锁， 所以海峡是一定会被封锁的，而美国是要封锁海峡，而海峡 的确是被封锁的。你看别还了吧。我真的能被美国笑死，现在的美国怎么能这么可怜救恩人啊。我之前说二零二零年开始，美国所有动作都有一个目的，假装自己对世界还有掌控力， 这就是活生生的例子。之前明明就是美国联手印度，想要从南亚给中国压力，印度被暴打之后马上假装自己是巴基斯坦那边的，现在更离谱，自己被伊朗暴打，干脆假装自己和伊朗是一边的。现在美国在喜剧方面的天赋远超人类历史上 所有喜剧大师，如果川川这么演下去，德云社都要关门，中国小品行业都要倒闭，包括大量水军带节奏，每次美国被虐就是建仓卖空的， 别问就是建的。不是美国赢就是特朗普赢，反正没输过就完事了。幽默的不行，日本是穷鬼帝国主义，那美国就是小丑帝国主义。 现在的美国不就是物资吗？别管比赛赢没赢，但奖杯拿的时候肯定有他。那还不如物资呢，至少物资是被 p 的 图，美国是真的这么干的。这波啊这波是现代成功先想成，为什么就直接成为，不需要学习。看来很多人还不知道美国已经变成什么样。 我把这几年的观察总结给你们看，其实套路非常非常的简单，当发生对美国不利的事情时， 如果能通过愚人的掩盖就进行掩盖，如果不能，就向内归音看清楚。向内归音是非常非常厉害的一招，例子太多，不管是新能源被中国暴打， ai 被中国暴打，资本主义被中国暴打，美国都用这一招化解的。 比如 ds 出来之后，马上英伟达就被爆出不利消息，而后英伟达的股价就下降。再回声。为什么要这么做呢？原理很简单，如果一件事情的发生被归为外因了，那就意味着你失去了掌控力。这一点我在原生家庭的问题上也提到过， 为什么网上要诱导你们把失败归为家庭因素？因为你一旦把自己的失败归为外因， 归因到那种你无法改变的因素上，那你就完了，因为你会陷入绝境。你认为是 a 因素导致你失败，而 a 因素又是一个不可逆转的因素， 不就等于你注定失败了吗？美国是历练这一套玩法，不管到底是什么因素导致它资本市场下跌，它一定要跟进一个自身因素， 假装是这个自身因素导致自己资本市场下跌，那么就等于他永远有掌控力，明白什么意思了吗？看上去是不是感觉很离奇，但是这个资本市场在金融国是最正确的玩法。所以你会看到，一旦发生对美国不利的事情，就会有大量的水晶带节奏。 特朗普又加仓了。我举个例子，现在美国的股市崩了，原因第一是因为中国的贸易战反制美国，把美国打崩了，原因二是因为特朗普建仓故意引导下跌。想一想，这两个原因，到底哪一个对美国是真正的不利？ 哪怕原因二是编出来的，他也一定要编，因为一旦被认定为原因一，那么意味着美国实行的对资本市场的掌控力， 后面就是信心崩塌，就是原地升天。但如果是原因二，特朗普是美国人，是属于内因，是受他们控制的，那就无所谓。所以为什么你会发现美国好像一直在赢？人家有一套非常成熟体系化的打法，但凡你没点独立思考能力，就会被他们洗脑带歪。 类似的例子数不胜数，比如只要中国算力突破英伟大，就会被爆出丑闻，就是把外部原因替换为内部原因，比如新能源竞争不过中国，替换为两党拆台。这一招欧洲也很喜欢玩，都是一样的，几乎所有欧美遭遇的失败都被替换了，都被对内归因了。 看懂上面这些，就知道美国现在在干什么。美国为什么需要伊朗放开海峡？因为他的东亚盟友要干了，撑不住了。那为什么美国在谈判完办之后，主动提出要封锁海峡呢？对照上面看，很容易看明白的， 如果救不了日韩，那就假装是美国弄嘎了。日韩是不是感觉很离谱？没错，就是这么离谱，因为他必须要保证自己看上去赢了，哪怕自己打自己的脸，自己反对自己一开始的利益，如果他自己身上被 嘎了一刀，他必须抢过刀把假装是自己嘎的，自己先捅自己一刀，责任还不需要伊朗负责，就是这么简单，其他下大棋的说法全部都是水军和被带歪了。