俄罗斯氦气出口限制对a股影响
氪气禁止出口，别急着喊暴涨政策，真相跟你想的完全相反。国家刚发布氪气禁止出口，很多人第一反应，氪气要暴涨了，赶紧买。 但我的判断恰恰相反，这个禁令不是为了涨价，而是为了稳价。两组数据先把结论摆在这。 第一，价格已经从四百九十七元跌到了一百三十三元，跌了七成三。六月底俄罗斯一批氪气到案后，价格快速回落， 但鹅气是阶段性供应，这批用完了怎么办？禁令堵住出口漏洞，把这部分氪气留在国内，增加供给，显著降低氪气消耗完之后，价格再度失控飙升的风险。 第二，中国二零二五年氪气出口四百四十五吨，只占进口量的百分之九点一，占总供应量的百分之七点六，这点量倍进对绝大部分 a 股公司根本没有实质影响，只影响及个别企业。下面我把这件事彻底拆透。 先说公告本身。二零二六年七月十日十七点，商务部、海关总署发布二零二六年第二十九号公告， 依据中华人民共和国对外贸易法有关规定，决定对氩气实施临时禁止出口管理，自公布之日起执行。氩气被誉为黄金气体，在半导体课时冷却、超导、磁体运行、核磁共振成像等关键领域均具有不可替代性， 一个容易被忽视的关键细节。公告发布时间是十七点， a 股十五点已收盘。因此，七月十日当天相关个股的暴跌，与金令公告本身没有直接因果关系，那是半导体板块系统性调整的结果。那金令到底为了什么？先看价格发生了什么。近年来，全球害气供应接连遭受重大冲击。 二月底，霍尔默兹海峡因煤乙一冲突遭封锁，导致卡塔尔进波斯湾出口害气的海运路线中断。 四月，俄罗斯宣布对氪气实施至二零二七年底的临时出口管制，对亚洲市场配额压缩至二零二五年铜器的百分之四十。据中国气体协会数据，卡塔尔和俄罗斯为全球两大核心氩气生产国，两国产量合计占全球近百分之五十。 受此影响，据卓创资讯，国产管束高纯氩气市场均价最高涨至四百九十七点五元每平方米，进口管束高纯氩气均价高达五百一十五元每平方米。 但六月底新一轮俄罗斯氦气陆续底滑，带动国内市场报价快速下行。截至七月十日，国产管束高纯氦气主流价格已回落至一百三十三元每平方米， 缴高点下跌约百分之七十三点三。进口管束高纯氦气报价跌至一百六十二点五元每平方米，缴高点回落约百分之六十八点四。价格缴高点已大幅回落，但问题是，氦气这批货是阶段性的。部分机构预计，即使霍尔穆斯海峡近期重开，中国仍将面临近半年的氦气紧张。 如果出口漏洞不堵住，等俄气这批货消耗完，国内供给依然紧张，价格仍面临较大的上行压力。 这时候出台禁令不是为了涨价，而是为了稳价锁定国内可用资源，显著降低俄气消耗完之后价格再度失控飙升的风险。 再看中国在全球氪气市场的位置，据隆重资讯测算，二零二五年中国氪气国产量高达四千九百一十三吨，国产化率仅为百分之十六。 二零二五年，我国氪气对外依存度高达百分之八十四。中国氪气进口高度集中，其中来自卡塔尔和俄罗斯的占比分别约为百分之五十四点六和百分之四十四， 两国合计占中国进口的百分之九十八点六。一个百分之八十四以上依赖进口的国家出口了多少？据隆重咨询数据，二零二五年国内氪气出口总量四百四十五吨，同比增长百分之九十六，占当年国内总供应量的百分之七点六。 换算一下，出口量，除以进口量四百四十五吨，除以四千九百一十三吨，等于百分之九点一。出口量占总供应量的比例同样只有百分之七点六。 两个口径同时指向同一个结论，中国进口的四千九百一十三吨害，其中只有不到百分之十被用于转口贸易，转差价超过百分之九十是被国内半导体、医疗、航天等刚需真实消费掉的。 隆重资讯分析师陈玉凯的原话是，在本土产能薄弱、高度依赖进口的现状下，资源外流加具了供需矛盾，对半导体、医疗等关键领域的正常生产形成隐患。 同时，部分企业出口流向管理不严格，也不利于行业规范发展与战略资源保护。中国气体协会指出，此前中国出口的害气主要是用于气球等消费场景的低纯度害气，气源大多来自进口害气的加工。在出口禁止出口，本质就是挤掉那不到百分之十的水分， 把宝贵的害气留在国内，保障半导体、医疗等关键领域的供应，再说对 a 股的影响。 先说七月十日的暴跌，当天收盘，华特气体跌近百分之十五，广钢气体跌超百分之十四，中传特气跌超百分之十九， 但公告是十七点发布的， a 股十五点已收盘。当天的下跌与禁令公告没有直接因果关系，真正的原因是半导体板块系统性调整。当天电子行业跌幅全市场第一，这些公司被归入电子特气，半导体跌幅全市场第一，这些公司被归入电子特气。半导体跌幅巨大，本身就有回调压力， 那谁真正受影响？分四类来看。第一类，华特气体影响最直接。据公司透露，二零二五年度氪气品类综合收入占公司整体营收约百分之十二， 氪气单品外销比例约百分之四十，略微电子级高纯氪通过新加坡子公司出口三星东南亚精原厂。华特气体是 a 股氪气出口占比最高的标地。公司氪气采购主要来自俄罗斯。根据俄罗斯联邦政府相关法令，氪气已被纳入特定商品清单， 像欧亚经济联盟以外地区出口害气必须获得俄罗斯高级政府官员的特别许可。公司明确表示， 特别许可需按月申请，二零二六年五月取得许可，六月仍在申请中，审批结果仍具有不确定性。公司进一步提示，若后续政策未得到改善，或未能取得相关特别许可与通关手续，不排除公司相关气体原料供应受限、生产排气调整成本大幅上升等风险。 华特气体的核心问题是进口端受限，俄气审批不确定，出口端被堵，禁令切断，外销两头受压，市场最先抛售华特气体 正是因为海外订单直接中断，市场担忧业绩大幅下滑。第二类，惊鸿气体受影响极小。惊鸿气体害气几乎全部供给国内半导体、光鲜医疗客户，几乎不做海外外销。禁令不会直接砍掉公司营收和订单。 公司表示，本年度氦气长协合同锁定的采购规模将二零二五年实现明显增长。目前俄罗斯氦气临时出口管制令仍在执行过程中，公司持续积极对接沟通。 同时，公司二零二五年三月在新疆设立合资公司，计划建设先进的氦气提取醇化装置，从当地闪蒸气中获取高品质氦气产品，预计二零二六年下半年启动式生产，气源结构将更趋于它的商业模式。 第三类，广钢气体不受直接影响。公司自称国内唯一实现大批量长期稳定协议及多区域气源集中采购的内资气体企业。 二零二六年四月十五日，公司董事长在无锡亲自会见俄罗斯天然气工业出口公司害气出口部门一行， 公司已构建包含中东、北美、欧洲的多区域气源体系，公司明确表示全力保障国内重要客户害气供应的稳定与安全，无害气出口业务。 二零二六年七月二日，广钢气体纰漏业绩预告，预计二零二六年上半年实现营业收入十二点五亿元至十四点五亿元，同比增长百分之十二至百分之三十，规模净利润二点二亿元至二点八亿元，同比增长百分之八十七到百分之一百三十八。业绩增长主要系全球害气价格上涨， 公司加大北美、欧洲等货源采购，并释放战略库存，广钢气体的氰气全部内销。禁令不触及他的商业模式，禁令反而强化了其作为国内保工龙头的战略价值。第四类，中传特气几乎无影响。公司主营三浮化氮、六浮化污等电子特气，氰气只是其十二种产品之一， 现有二十万方每年高纯氪产能，客户以国内经源航天军工为主，几乎无氪气出口订单。庆阳项目投产后总产能将达七十万方每年。 中传特汽氪气业务占比极低，且几乎不出口金令，对业绩几乎没有实质影响。七月十日暴跌更多是固执过高叠加板块情绪所致。 现在把整条逻辑串起来，第一步，国内氪气供需严重失衡，进口依赖度百分之八十四，两大来源卡塔尔百分之五十四点六，俄罗斯百分之四十四，合计占百分之九十八点六。今年双双受挫，国内氪气供应缺口达到六成以上， 国内四十升瓶装氪气价格快速升至五百三十元每平方米以上。央视六月报道，半导体行业对氪气一天一个价，工厂双班倒，人工不应求。第二部，部分企业却在当中间商赚差价， 从俄罗斯低价进口氰气，加工后再高价出口到欧洲等地，二零二五年出口四百四十五吨，同比增长百分之九十六。 这些出口主要是用于气球等低端消费场景的低纯度氰气气源大多来自进口氰气的加工再出口。第三步，禁令切断出口链条。四百四十五吨氰气被强制留在国内，占国内总供应量的百分之七点六。 在供应缺口六成以上的背景下，这对于缓解国内供应紧张具有积极意义。出口收紧后，行业资源将进一步向国内高端应用市场倾斜。 第四步，降低价格再度失控风险。六月底额期到案后，价格已从四百九十七元跌至一百三十三元，但额期是阶段性供应，部分机构预计，中国害气紧张局面至少持续半年。金令堵住出口漏洞，让国内多百分之七点六的供应量显著降低额期这批货用完之后，价格再度失控飙升的风险。 中国气体协会明确指出，国家对氦气实施临时禁止出口管理，是保障氦气资源安全、引导氦气规范流通，进而推动我国氦气及相关行业高质量发展的重要决策，有利于维护全球气体供应链稳定。所以结论很清晰， 出口量只占进口量的百分之九点一，占总供应量的百分之七点六，这点儿量倍进对绝大部分以内销为主的 a 股公司没有实质影响。禁令不是为了涨价，而是为了稳价，堵住出口漏洞， 让国内多百分之七点六的供应量显著降低额气消耗完之后，价格再度失控飙升的风险，这才是政策的真实意图。 最后说一个市场还没充分定价的方向。氩气回收和循环利用二零二六年，国家发改委出台稀缺工业气体资源节约利用指导意见，明确要求高耗氩行业氩气综合利用率提升至百分之八十五以上， 未达标企业将受限碳排放配额在供给受限的长期背景下，省着用笔找新的，更紧迫、更可持续。中国汽企协会指出，出口收紧后，将引导企业持续加大害气勘探开发、提纯精致、循环回收、高效储运等关键核心技术研发公关力度， 持续完善害气全产业链布局，促进行业发展模式深度转型。部分机构预计，二零二六年全球半导体及害气需求增长百分之九。 在需求高增、供给紧张的新格局下，具备多气源长斜的氦气加工企业成为当前阶段氦气保供的核心。而在建的国产氦气项目也不再只是成本优化项目，而是事关我国半导体、军工与航天安全的工业核心基础设施。 部分机构明确推荐关注广钢气体、九风能源，同时建议关注华特气体、金红气体。 目前 a 股对害气回收这个细分赛道的定价严重不足，这才是真正的预期差。总结三句话，第一，禁令不是为了涨价，是为了稳价。六月底额气到案后，价格已从四百九十七跌到一百三十三。 禁令堵住出口漏洞，让国内多百分之七点六的供应量显著降低额气消耗完之后，价格再度失控飙升的风险。 第二，出口只占进口不到百分之十，占总供应量百分之七点六，对绝大部分内销型企业没有实质影响。真正受影响的是华特气体这类进口加工在出口的企业。进口受限，出口被堵，两头受压。 第三，中长期盯紧两条线，国产替代从百分之十六到更高的空间和害气回收利用政策强制加刚需爆发 禁令是临时的，但氪气供应紧张是长期的，投机炒一把要注意节奏。真正做产业投资的盯紧国产替代和回收利用两条线，氪气这种在地球上无法人工合成的黄金气体，正在成为大国博弈的新战场。中国不是要卡别人的脖子，我们是在拼命护住自己的命脉。
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00:37查看AI文稿AI文稿氦气进出口不是卡全球芯片，而是先保国内，中国仍靠进口政策，只进出口和转口，卡塔尔停产，俄罗斯限制。全球本来就缺气， a 股先看九峰蜀道，再看长斜，储运能力最强的广钢气体， 国内精原厂保工更稳，但成本仍会长，海外龙头不会立刻停产，最脆弱的是现货买家只看自产量长些，灌香和收入占比利好落地别追高。
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02:05查看AI文稿AI文稿哦，兄弟们，就在刚刚啊，咱妈对害气进行了管控啊，就禁止出口，那今天周末咱们看看有哪些东西可以提前埋伏和布局。目前这次禁止出口主要是高浓度害气，就是百分之九十九浓度以上的，那我们日常玩充气气球的那种娱乐性害气，它是不禁止出口的。 然后我们再来看一下主要应用的领域啊。首先半导体行业是首当其冲，但是半导体行业占整体害气的使用量大概只有百分之十五左右， 其余的包括商业航天、常温超导，还有光纤焊接等等等等，都是需要氩气的。然后是三个不可替代的领域，首先就是咱们半导体行业，包括金元刻石、石刻都是需要这个氩气。还有医疗影像行业，就是磁共振当中它是需要氩气的。最好就是航空航天行业，它整个推进燃油冷却，它百分之三十以上的成本都是用于氩气。 虽然这么多行业在使用氦气，但是要知道氦气这个东西它是不可再生资源，简单说就是从地底下抽出来提纯使用之后它就弥漫在空气中，甚至有得到太空之外，就没办法做第二次回收和利用，所以整体氦气的一个储量是越来越少，也是越来越稀缺。好，但是咱们这边不是一个主要的氦气丰富， 咱们这边的氦气最主要的进口两个渠道，一个是北边大毛这边，还有就是中东卡塔尔那边，然后我们这边上市公司最主要就是两条路径，一个是自产提纯型，另一种就是进口提纯型。那首先自产提纯型首先就是 l p g， 它尾气提纯，就是天然气当中提纯氦气的，那主要是那个某酒风， 那个某鼠道。然后第二类就是油气半升器，那主要就是两个的名字当中带燃气的那个，还有第三个就是石油石化的加工 过程中的一个尾气提纯，那主要就是某柴煤，以及还有一个好像是某航氧，然后进口气体这一块就是用粗氩，就是纯度比较低的，然后通过进口过来，再到咱们这边进行提纯的那两个公司，主要有那个某华特，它主要是从北面大毛那边，百分之七十都是从大毛那边来的，然后就是某金红，某金红北边大毛和卡塔尔都是他的供货 商，然后他的新疆的 a、 m p、 d 就是 天然气提焊的项目也是有的啊。最后就是那个某广钢，某广钢之二十年和卡塔尔签约的那个 啊，出害的一个进口的协议，然后这一类当中某华特他已经是中芯和长兴的一个主要供应商，这些数据都是在公开信息中有提到的，所以害气相关的就是这些了。欢迎兄弟们喜欢的点赞关注、收藏，希望下周一吃大肉啊！
102新哥吃大肉
01:41查看AI文稿AI文稿氦气出口管制，本期我们将结合该政策，梳理氦气产业链九大核心龙头，数据整理不易，建议大家点赞关注。另外大家下期有想了解的内容也可以在评论区告诉我。第一家，九丰能源， 国内氦气规模化龙头，占据全国三分之一，国产氦气产能在川滇两地设生产基地，具备为航天发射场供氦的资质与能力。 第二家，凯美特气，主打石化尾气回收提氨，走低成本差异化路线，可生产五 n 至六 n 高纯度氨气，在细分赛道竞争力突出。 第三家，储到装备采用提氨设备加自产氨气双轮驱动，是国内深冷提氨成套设备核心供应商，并且主打六 n 电子级高纯氨气，凭借技术壁垒抢占市场。 第四家，华特气体，国内六 n 超高层氦气绝对龙头，其产品通过阿斯麦光刻设备认证，印证了其过硬的技术实力。第五家，晶红气体，采用长期采购加自主提氦双气源模式，保障固硬稳定，是国内六 n 氦气领域龙头。 第六家，广钢气体，国内最大内自氦气综合运营商，其业务覆盖储运、销售全环节，综合实力行业领先。 第七家，豪洋股份，国内空分设备龙头，极具被大型害气液化提纯设备成套交付能力，为害气产业提供核心设备支撑。 第八家，中泰股份，国内深冷工艺包龙头，掌握深冷法提害核心工艺，筑底行业竞争壁垒。第九家，河源气体，二中区域高纯气体龙头，其布局液化天然气尾气体害项目挖掘回收利用潜力，发展空间广阔。
134龙头猎手
04:31查看AI文稿AI文稿重磅政策，落地害气临时禁止出口，本土气源全部锁仓内销，战略资源管制直接重塑特气供需， a 股产业链迎来分层重估，今天就从第十名到第一名，盘点 a 股十家拥有真实在手订单的高纯害气硬核企业，全程只讲落地数据，不炒虚概念内容，仅做行业交流，不构成投资建议。 第十名，凯美特气在手订单十四点六亿元。依靠石化尾气回收稳定产出五 n 级高纯氩气，长期服务风测高端核磁设备领域， 与多家头部企业签订三五年供货长约，成本优势突出，订单排产至二零二七年一季度，扎实深耕工业高纯蒿细分赛道。第九名，蜀道装备在手订单十八点三亿元，同时布局高纯蒿自产与提亥成套设备销售， 现有 lng 提案基地年产五十五万方，二零二六年将扩至一百一十万方，持续拿下中石油、中石化设备采购订单，氩气产品定向供给国内重点企业，订单锁定至二零二七年二季度。 第八名，水发燃气在手订单二十三点五亿元。山东国资平台背书，在鄂尔多斯庆阳布局本土气源基地， 庆阳项目落地后，整体产能提升至七十万方，每年深度参与国家稀有气体储备工程，与西北能源企业达成长期保供协议，订单排至二零二七年年终。第七名，中泰股份 在手订单二十九亿元，国内深冷分离工艺龙头六 n 电子级氦气提纯技术实现突破， 连续拿下中石油、中石化提亥产线总包大单，充分受益本轮行业扩展浪潮，设备订单饱满，排产直达二零二七年下半年。第六名航洋股份在手订单四十二亿元，国内提亥深冷设备绝对龙头，国内八成提亥工厂采用其设备， 公司同时布局设备制造与高纯亥分销双向，吃满行业红利，大量新项目落地，排产至二零二七年末。 第五名金红气体在手订单五十一亿元，率先锁定俄罗斯五年氦气长协新疆 b o g 提案项目顺利投产，六 n 高纯氦通过台积电长新存储认证，稳定配套国内头部经原厂 海外长协叠加本土能源双重保障。订单排至二零二八年一季度。第四名广汇能源在手订单五十八亿元， 依照新疆 lng 荒煤气资源提取高纯氩气，持续迭代升级至六 n 电子级，深度对接科研院所与半导体配套企业，本土气源不受海外管制影响， 供货稳定性极强。订单锁定至二零二八年上半年。第三名广钢气体在手订单七十六亿元，手握卡塔尔二十年进口长鞋，可量产九 n 级超纯氩气，服务国内十一座十二英寸金源厂，同时中标海南航天发射厂采购项目， 联合中科院搭建国家氩气储备体系，长鞋订单延续至二零四五年。第二名华特气体在手订单九十二亿元， 国内唯一通过 asml 认证的六 n 级、 euv 级氦气企业，拿下英特尔大鹅肠协，同步锁定俄罗斯五年七元协议，是中新国际长江存储核心供应商。 半导体高端氦气订单排至二零二八年末。第一名，九风能源在手订单一百一十六亿元，行业断层领先 四川、内蒙两大基地合计一百五十万方高纯钛产能中标海南航天发射场供货项目，与中科院空天院签订十五年保供协议，专供长征系列火箭产品，仅限国内，共应覆盖半导体、航天、医疗多领域， 订单排产直达二零二九年。整体来看，氦气赛道逻辑已经彻底切换，海外供给收缩，国产替代本土保供成为主线。 整条产业链分为器源端、提纯端、设备端三层。未来只有手握真实长鞋落地，产能稳定交付的龙头才能持续吃满行业红利，纯蹭概念的标地会逐步被市场淘汰。
48军师指路
03:14查看AI文稿AI文稿氩气禁令背后， a 股正在重新定价一个方向今天聊一个很多人容易忽略的消息，七月十一日，国内氩气零食全面禁止出口。表面看这是一个出口限制，但放到 a 股里面看，它不是普通消息，它背后真正交易的是四个字，战略重估。为什么？ 因为氦气不是普通工业气体，它牵涉到半导体制造、先进工艺、 ai 算力链，还有高端制造的工业安全。所以这件事的重点不是气体涨不涨价，而是市场会不会重新认识稀有气体在科技产业链里的战略价值。 二、这次禁令到底在交易什么？表面看是出口限制，本质看是关键。资源优先留给国内高端制造，这就会让资金重新看几个方向，半导体、 ai 服务器、高端制造、各种气体国产替代。 很多题材第一波炒的不是业绩，而是逻辑变化。供给一旦收紧，产业链的定价权就可能发生变化。所以真正的行情，往往不是先看谁喊的响，而是先看谁站在产业链关键位置上。三、第一条线先看上游。上游核心是什么？两个字， 资源。谁有气源，谁能提害，谁的资源更稀缺，这才是上游最核心的逻辑。市场常看的方向包括九风能源、蜀道装备、水发燃气、凯美特气 和远气体这一类。但注意，这里不是让你追，而是告诉你，资金看上游的时候，看的不是故事，而是资源控制力。 a 股里资源类题材一旦被战略化，物质逻辑就容易被重新讨论。四、第二条线看中游。 中油核心是高纯害分销和提纯能力，特别是六 n 电子级害气这个东西跟普通气体不是一个层级，市场会看什么？高纯度能力、客户认证壁垒、半导体客户渗透、产品附加值，这类公司真正的壁垒不只是有产品， 而是能不能进入高端制造供应链。所以中油的逻辑是，资源决定下限，提纯能力决定上限。这也是为什么有些特种气体公司会被资金反复拿出来研究。五、 第三条线为什么会延伸到 ai？ 因为害气不是孤立题材，它会从稀有气体传导到半导体，再传导到算力链。你要知道， ai 不是 只看模型， 真正落到 a 股看的还是芯片、服务器、数据中心、光模块、散热供给链。所以这类消息不一定只炒气体股，如果市场情绪配合，他也可能强化科技硬件的预期，这就是题材扩散的路径，消息只是爆发点，主线才是扩散点。 六、最后总结，接下来重点盯三个信号，第一，气体板块能不能走出持续性。第二， 半导体和算力方向有没有联动加强。第三，龙头有没有出现放量强化。但这里一定要冷静， 题材爆发快，分化也快，消息刺激和基本面对线往往不是同步的，所以不要只看热闹，真正要看的是这件事能不能从一个短线消息升级成一轮结构机会。记住一句话，短线看情绪，中线看逻辑，高手看持续性 内容，仅做方向研究，不构成投资建议。如果你想看懂 a 股背后的产业逻辑，关注我，下一期继续拆。这种消息，资金最可能先打哪一类龙头？
42看懂A股
01:07查看AI文稿AI文稿兄弟们，七月十号，商务部、海关同首发布二十九号公告，今日起临时禁止氪气出口，国内所有工业高纯电子氪气禁止对外出口，优先保障国内半导体、军工科研共挤。 卡塔尔全球最大氪气产能占全球百分之三十三，上半年造刀冲突损毁，海运断供。俄罗斯四月起氪气出口管制至二零二七年年底，亚洲配合血点百分之六十，全球合计百分之四十二点五，氪气供给缺失，海外氪气现货价值价价格持续暴涨。 政策影响了逻辑，国内害企对外不再分流，本土自产害企企业可全部内销海外。日韩芯片厂失去中国害企布局，生产成本大幅抬升，国内精原厂供企安全得到保障，有利于国产替代以及高端产品的国际出口。二、直接列好四大板块，第一梯队，自产替代企业。第二梯队， 电子高纯害特器企业。第三梯队，替代低温设备厂商。第四梯队，国内存储、精原制造。三、各板块龙头加高弹性标地。一、自产替代板块， 绝类龙头，九峰龙源、高弹性标地、鼠道装备、稳健标地，水发燃气、凯美特气。二、电子、高纯海半导体气特气板块绝类龙头，华特气体、高弹性标地，金红气体、稳健标地，广钢气体、铁亥设备板块行业龙头，航洋股份、弹性标地、鼠道装备。
01:50查看AI文稿AI文稿两部门突然叫停氩气出口，在七月十日收盘后，发布了临时的禁止出口新规。消息一出，周一 a 股的相关概念就直接炸开了锅，多股涨停。一个听起来小众的品类， 为啥能引发这么大的动静？后续咱们普通投资者又应该把握哪些机会？很多朋友对氩气这个品类可能还不太熟悉，真实的氩气 地位其实一点也不比稀土低，它可是芯片制造各个环节里的大功臣，无论是时刻清洗还是载气热管理，都离不开它。尤其是 e u v 光刻机这种超高精密的设备， 运转时会产生巨大的热量，只有靠氩气才能高效散热。可以说，氩气就是现代高端制造业的隐形命脉。而这次的禁令出台，看似突然， 背后其实是全球的氦气供应都已经崩到了极限。一方面，霍尔木兹海峡的封锁让出口氦气的海运路线受阻。另一方面，我们国家的氦气高度依赖进口， 国产化率只有百分之十六，脖子卡在别人手里。这种背景下，中国出台禁令的核心逻辑很明确，把有限的氦气用来保障国内高端制造的需求，肥水不流外人田，这相当于给国产氦气产业打了一剂强心针， 整个氦气产业链都可能迎来价值重估。同时，除了氦气，电子特气家族里还有不少狠角色， 比如用于半导体清洗和刻蚀环节的三浮化氮，比如气象尘基工艺里的关键材料六浮化污等等， 同样也面临着国产替代和需求增长的双重逻辑，值得咱们持续关注。当然，再好的逻辑也得看价格，再大的风口也得防风险。具体操作中，大家还是要理性看待，谨慎操作哦。
01:09查看AI文稿AI文稿商务部紧急叫停害气对外出口，我看视频又在乱解读一通啊，我怎么感觉跟污完全不一样的逻辑呢？污是咱们主控啊，污产量全球占比百分之七十九，污粉碳化污硬质合金、 高纯污材全球份额是百分之九十加，所以谁不看咱脸色？六化污国产替代的逻辑杠杠的。 而氪气是啥情况？二零二五年自挤率只有百分之十五左右啊，百分之八十五的缺口，进口来源中，卡特尔占百分之五十五，毛子占百分之四十四。现在全球的氪气供应链崩了， 卡特尔工厂停产，毛纸管制，出口国内的芯片、医院、航天企业，气源告急，所以国家要把稀有的战略资源全面保供国内听明白了吗？害气早就涨价了，也吵过了不是？咱们这边现在叫停害气出口引起涨价， 不能跟污的逻辑混为一谈。当然下周会不会炒冷饭乱炒一通谁也不知，但是得心里知道怎么回事，别到时上头追高又吃面。给兄弟们提提醒，觉得有用的话大家点点关注。
47住手！空仓！
05:39查看AI文稿AI文稿家人们，出大事了！就在七月十日，商务部、海关总署联合发布氪气临时禁止出口新规，这是国内首次实现全口径管控氪气本土资源，国内全部自产，氪气仅留国内使用，严禁对外流出。 本次国家级资源管控并非短期题材炒作，是国家针对资源供应危机提前布局的长远战略，行业逻辑迎来根本性重塑。 我国氪气对外依存度超百分之八十五，供给高度依赖海外进口。当前霍尔木兹海峡海运通道运输受阻，海外氪气进口链路持续成压，外部供给收缩，叠加国内资源全面所流市场氪气供需格局直接陷入严重失衡。氪气涨价逻辑稀缺，资源溢价逻辑完全落地。 氦气的战略稀缺价值无可替代，广泛应用于半导体、先进制程、高端医疗、核磁设备、航空航天、军工、高端精密制造等关键核心领域。 尤其在芯片、金源制造环节，六 n 级以上超高纯氦气是生产必须核心耗材，无其他材料能够替代，也是长期质疑国内芯片产能释放的关键卡脖子材料。伴随氦气保供上升至国家战略安全层面，行业正式迎来景气拐点。 手握自有氪气潜能、掌握高纯氪提纯核心技术、具备稳定量产能力的企业，将同步收获政策扶持、供需缺口扩大、国产替代加速三重长期红利。 而这七家公司就是氪气产业链正宗企业，全部拥有落地量产产能，具备真实业绩支撑。建议收藏深度研究。由于视频过长，详细名单也可从这里获取。 第七家中泰股份，企业主营深冷成套设备与提氪工艺包，定位赛道设备服务商，不直接参与氪气气体销售业务，经营风格稳健，长期深耕 l、 n、 g、 b、 o g 提氪设备赛道稳定服务中石油、延长石油等国内头部能源企业。 二零二六年行业多座大型提氪装置集中开工落地，全赛道产能集中扩张，市场设备订单迎来集中爆发， 企业将充分受益全产业链扩展带来的设备增量需求。第六家，蜀道装备企业实现设备研发、氩气自产双线布局，掌握自主可控深冷提氩核心技术，两条业务线同步受益行业红利。 公司在内蒙古布局生产基地，现有害气产量五十五万方，二零二六年产量将翻倍提升至一百一十万方，可稳定量产五 n、 六 n 等级高端氩气， 一方面依靠自有害气产销获取稳定收益，另一方面承接行业扩展产生的设备制造订单，双向打开业绩增长空间。第五家，晶红气体 行业少数拥有双气源保障的企业，可自主稳定量产六 n 电子级高纯氦气，现有氦气产量八十万方。新疆提氦项目持续稳定运行，二零二六年第三季度将形成海外进口气源加本土自产气源双供给体系，抗风险能力大幅提升。 二零二五年企业氩气相关营收突破一点五亿元，长期深度绑定国内各大气体平台产业链核心客户，客户资源稳定充足。 第四家，九丰能源，国内自主提氩潜能龙头，在内蒙、四川布局两大生产基地，整体总产量一百五十万方，年产量占到国内本土自产氩气总量近百分之三十，本土供给话语权突出。 二零二六年一季度氪气产量同比大幅增长，自有气源供给稳定，业务发展不受海外进口渠道波动干扰，在进口收缩的大环境下，竞争优势持续放大。第三家，广钢气体， 国内稀缺的自主稳定氪气供应龙头，首落卡塔尔二十年独家液氪长协订单年氪气周转量五百至九百万方，占到国内进口氪气总量的百分之十三点四， 全球氦气供给收紧环境下，企业长期锁定的海外气源存量价值持续攀升。同时自研九 n 超纯氦提纯技术，自建大型氦气存储库，长期稳定服务国内十余家十二寸高端精原制造工厂，半导体客户壁垒深厚。 讲到这，肯定有朋友说太多记不住，没关系，我已经把完整名单放在这里了，都是外面看不到的硬核干货。 第二家，杭阳股份，行业内少有的覆盖氩气设备制造、氩气提纯生产、氩气物流储运的全产业链布局企业，企业氩气成套设备研发生产实力行业领先，高端高纯氩提纯工艺储备充足，多处提氩生产基地同步建设落地， 完整分享行业涨价周期与产能扩张带来的双重红利，抗周期、全链条布局优势显著。最后一家，华特气体，氦气行业断层式龙头，全赛道绝对核心龙头， 国内稀缺具备六 n 级半导体超高纯氦气规模化量产能力的企业，独家完成与 a、 s、 m、 l 配套认证合作，彻底打破海外企业长期垄断，是国内各大金源厂高端氦气保供的核心底牌， 企业业务高度聚焦氪气赛道现有产能三百六十万方，氪气相关业务营收占比远超行业同行产品纯度、核心技术壁垒、下游客户层级全部位居行业首位，长期深度绑定常新存储台、机电等全球头部金源制造企业，刚需属性难以替代。 二零二六年公司启动大规模节能扩建计划，才能即将实现跨越式增长。叠加氩气出口禁令落地、国产替代加速，两大强力催化，企业业绩有望迎来指数级增长，是当前氩气赛道预期差最大、政策确定性最强、技术壁垒最高的核心龙头。
11股市启航
05:33查看AI文稿AI文稿咱妈出息了啊，临时禁止氪气出口这件事情呢，很容易被媒体解读成爽文，好像我们突然掏出一张全球垄断牌，直接卡住海外芯片的喉咙。但这个不是我的写法啊， 我们呢，要先看事实，像 ap 七月十号的报导里面呢，写的很清楚了啊，咱们商务部和海关总署宣布啊，立即临时禁止氪气出口。 理由呢，没有展开，但他呢，还给了两个关键数字，第一，咱们自己生产的氦气呢，不超过本国需求的百分之十五。第二，大量氦气要从卡塔尔进口，而卡塔尔大约占全球三分之一的供应。所以啊，这件事的核心呢，不是我们垄断全球氦气。 恰恰相反啊，核心呢，是全球氪气已经很紧，我们呢，也很缺，所以呢，先保国内。其实这个呢，比爽文更值得讲，因为真正的产业链风险呢，往往不是比谁拥有绝对垄断，而是在供给已经紧绷的时候呢，任何一个口子收紧，都会把下游工厂逼到重新排队。氪气为什么重要？不是普通气球里的气， 半导体制造里呢，害起有两个最关键的特性，第一，化学惰性强，他不太跟别的材料乱反应。第二，导热性好，他可以在高精度设备里面帮忙控温冷却，带走热量。你呢，可以把金元厂想象成一间极度洁净，极度精密的手术室，硅片呢，就是病人课时啊，沉积啊，清洗啊，每一步都像是手术。 氩气呢，它不是主刀医生，但它呢，像麻醉氧气和恒温系统，平时啊，没人盯它，但是你一旦断了手术，就不能稳定做下去了。像 marketwatch 三月的报道里面呢，也提到了啊，半导体行业协会呢，把氩气视为芯片制造关键材料，而且没有可用替代品。 这句话很重啊，没有替代品意味着呢，它不是简单的涨价问题，是良率问题，是设备运行的问题，是金源厂排产的问题。再看这次为什么发生在现在啊， a p 里面呢，写的很清楚，伊朗战争呢，从二月底以来已经扰动全球，疟疾供应价格显著上涨。 w s g 也提到啊，卡塔尔天然气出口受冲机会挤压氩气供应。这里呢，有一个产业常识啊，氩气呢，主要不是单独挖出来的，它呢，是天然气处理过程里的副产品，所以呢，它天然和 l n g 卡塔尔中东运输能源安全绑在一起， 你以为它是一瓶气啊，其实它背后呢，是一条能源地源链，卡塔尔出问题，氩气路线出问题，氩气紧，中国自己也缺临时进出口，氩气更紧。这就是这件事的真正结构，不是单点卡脖子啊，是多个脖子同时变细。 那它怎么传播到芯片呢？我们先来看上有啊，天然气处理， b o g 提氩纯化、液化储运。这是第一层 氩气难，不止难在有没有，还难在怎么变成高纯度气体，怎么液化，怎么运输，怎么长期稳定供给。 电焊储运呢？不是普通化工物流温度、容器损耗调度都会影响成本。我们再看中油啊，电子、特汽企业要做提纯混配检测，还要通过经原厂认证。半导体客户呢，不会因为今天缺气，明天就随便更换供应商认证周期、纯度稳定性、批次一致性才是门槛。 我们再看下游啊，来资店，三星，英特尔、 sk， 海力士这些先进机原厂呢？最怕的不是气体涨价，是供应不稳，一台高端设备开起来每一分钟都是钱。如果工业气体不能按时按制进场，影响的不是一瓶气的价格，是整条产线的节奏。这就是为什么黄金气体这个说法有点夸张，但是呢，方向没错， 氪气贵不是因为它名字好听，而是因为它在关键工艺里面不可随便替代。那我们在 a 股印刷呢，也要拆清楚啊，不能看到氪气两个字就把所有工业气体公司放在一个篮子里，华特啊，金红啊，更偏电子特气和半导体客户认证， 那铠美更多的是要看工业气体，食品级气体，电子特气布局的具体结构，九分这类呢，市场会关注 bo g 提氨 l n g 链条和气源能力，但每家公司不一样啊， 所以呢，真正要看的是这三件事情啊，第一，有没有真实氪气资源，或者是提氪能力。第二，能不能做到电子级纯度和稳定供应。第三，有没有进入金源厂验证体系，没有认证就只是气体，通过认证才是半导体材料。 这句话很重要啊，工业气体和电子特气中间差的不是名字，是纯度、稳定性，客户验证和交付能力。现在兑现的是什么呢？是全球氪气供应紧张，国内保供优先，电子特气的战略属性呢？被重新看见， 未来验证的又是什么呢？是国内企业能不能把题害、醇化、储运、电子级认证这几层呢？真正的打通， 最容易误判的又是什么呢？容易呢，把临时出口管制当成长期垄断。这个不对啊，像 a p 报道里面也写了啊，因为咱们本身不是大出口国，这个禁令呢，对全球市场的影响呢，可能是中等程度，但问题在于啊，它发生在全球害期已经紧的时候， 供应力边际变化也会被放大。这个呢，就像一条高速路，平时有十几个出口啊，堵车的时候呢，哪怕只关一个出口，也会让后面的车流更难受。焊气现在就是这样啊， 不是只有中国一个出口，但咱们把自己的出口口子临时关上了。嗯，全球供应链呢，会立刻重新算账，风险呢，也要摆出来啊。第一，如果临时管只很快放松， 菜热度呢，就会下来。第二，如果卡塔尔供应恢复，中东运输分拣缓解，害气紧张呢，会降温。第三，如果海外经原厂库存足够，短期产线不一定马上受冲击。第四啊，如果市场把这件事炒成中国垄断，全球害气， 那就是序数失真了。所以呢，这篇的结论呢，不是全球芯片厂立刻慌了，更准确的结论是，害气这件小事呢，把半导体供应链又往上游推了一层过去，大家看设备、看 evo， 看刻蚀机、看 gpu， 现在你会发现啊，连一口工业气体都能成为供应安全的一部分。 一句话总结啊，芯片呢，不是只靠光刻机造出来的，它还靠那些平时没人看的气体化学净化设备和物流系统。害奇这次呢，被推到台前，不是因为它突然变神，而是因为全球半导体供应链已经紧到连一口气都不能随便少。
03:49查看AI文稿AI文稿今天一开盘，九丰能源直接一字涨停，封单超过二十四个亿，这已经是他连续第二个版了。为什么这么猛？根源就是商务部海关总署丢出的一个重磅消息，对氩气实施临时禁止出口管理。很多人可能觉得，氩气嘛，不就是给气球充气的东西，有什么好大惊小怪的？ 那我告诉你，这种气体在高科技领域是真正的血液，而且我们国家在这个东西上长期被人卡着脖子。你猜一下，咱们中国自己用的氩气有多少是自己产的？不到百分之十，超过百分之九十全都要靠进口， 主要就是从卡塔尔和美国买这玩意。在芯片制造过程中，在光纤拉制的时候，在航空航天、核磁共振这些尖端领域几乎是不可替代的，因为它导热性极强，是做高温控的唯一选择。正因为这么重要，又这么依赖进口，我们在这上面的议价能力几乎为零，供应链还随时可能被人掐断。 那为什么现在突然要禁止出口呢？道理很简单，这是一种战略反制，叫以控出牌。既然全球高端制造业离不开我们稳定的供应链，但我们就不能永远只当被动接受价格的买家。 这一指禁令相当于明确告诉市场，国产替代的紧迫性从来没有这么强过。之前国内不是没有害气资源，只是开采提纯成本高，和国外便宜的进口货比起来不划算，所以一直没人愿意大规模干。现在出口被临时禁止，内外循环的读点一下子被打通了，这直接引爆了整个电子特气板块。 但你要知道，这轮上涨的逻辑完全不同，不是简单的炒概念，而是一条从资源到技术再到渠道的全链条，价值重估。 我们顺着这个逻辑就能看清楚，谁才是真正能拿到真金白银的立好方。最直接立好的，当然是那些自己手里就有气源的公司。就像今天被二十四亿资金牢牢封在涨停板上的九丰能源， 它就是国内极少数掌握了从液化天然气、闪蒸气里面提取氡气这种技术，并且已经实现了商业化生产的公司。中国的很多天然气田本身就是含氡的，以前没人看得上，现在出口一管制，等于是把这些气田的战略价值瞬间激活。 九丰能源的提氪项目在未来能源扩张和利润上的想象空间一下子就被打开了。资金是最聪明的，封单量就是最直白的认可。 但是光有含氪的天然气还不行，你得能把那百分之一都不到的气体高纯度提炼出来吧？这就离不开核心技术和设备。过去高纯氪气的提纯技术和大规模金流设备，我们非常依赖国外，现在必须得自力更生。国内谁在做这个事呢？像行洋股份，它本身就是国内空分设备的绝对龙头， 低温精流装置就是他家的看家本领。将来国产氦气要规模化生产，几乎绕不开它提供的底层硬件，这就是卖铲子的人，也是自主可控的基石。另外还有蜀道装备，它在天然气液化和 b u g 提氩方面有全流程的技术，也落地过相关项目，盘子相对轻，在这种事件驱动下展现出了高弹性。 再往下想一层，当整个氩气的供应格局被重塑，原来靠进口的渠道收窄了，被管制了，那么在国内，谁能把这些分散的新产出的高纯氩气快速配送到半导体大厂手里去？ 这就轮到那些特种气体的综合平台站出来填空了。这里面的代表是华特气体和晶红气体，它们就像家电领域的苏宁国美一样， 虽然没有自家的巨型气矿，但有着极强的气体纯化和供应链管理网络，它们能迅速整合国内的零散气源，通过自己已经搭建好的成熟客户渠道分销出去，它们会最先感受到订单从进口转向国产的那个拐点。 另外，像凯美特气、广钢气体，也都在稀有气体领域有深厚积累，都是这个国产替代大链条上的重要参与者。 所以你看，整个故事脉络是很清晰的，绝不是眉毛胡子一把抓资金先疯抢资源端，然后顺着技术设备端、分销平台端一路延伸，每个环节都有站得住脚的逻辑。从长期来看，这件事绝不是一个短期题材， 它标志着我们在关键特种气体领域正式启动了一个集战略储备、自主生产、政策调控于一体的系统工程。
509久韭究财
