大宗消费品是什么
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01:10查看AI文稿AI文稿你知道吗？我们每天吃的面包、开的车、用的手机，背后都离不开同一种东西。大宗商品，它可不是只有石油和黄金，而是全球经济运转的底层物理支撑。那首先呢，大宗商品是进入流通领域 非零售环节的基础原料，而且高度标准化，比如说一吨桶，在哪都差不多。它分三大支柱，第一个能源、 原油、天然气、煤炭是工业的血液。那第二个就是金属，贵金属加工业金属是制造的钢骨。那第三个就是农产品，谷物油脂、棉花糖是人类生存的根本，它的价格涨跌本质就是工序翘翘板。 关键是大宗商品是经济的体温计和通胀引擎。比如说上游原材料涨价，导致中游生产运出成本增加，下游终端消费品就会涨价，直接推高 cpi， 影响你的钱包。 大通商品普遍上涨，往往预示了通胀周期到来，而黄金等大通商品又是对冲通胀的重要工具。因为处在产业链的最上游，他总能最先感知到经济的冷暖，繁荣期价格高位，衰退期，价格回落。看懂大通商品，才能看懂全球经济的底层逻辑，明白了吗？
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01:28查看AI文稿AI文稿什么是大众商品？说白了就是咱们工业和农业里最基础、用量最大，还能统一标准交易的原材料。他们有几个很明显的特征，需求量大，是刚需产品， 几乎所有生产制造都离不开质量归国相对统一，方便在全球范围内买卖交易。同时价格的波动也比较大， 很容易受供需关系、国际局势、政策等因素影响。日常我们常说的大众商品主要分三大类，第一类是能源类， 比如原油、天然气、煤炭。第二类是金属类，包括黄金、白银这类贵金属，铜、铝、锌、铁矿石这些工业金属，还有铝骨、稀土等稀有金属。 第三类就是农产品，像大豆、玉米、小麦、棉花、白糖、橡胶等等，你可以把它理解成为整个经济的底层原料盆。房价的走势，制造业的成本， 物价的涨跌，甚至股市的周期，很多和大众商品的价格仅仅绑在一起。上个视频讲什么是融断，喜欢的点点关注。
6岑稳致远
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07:08查看AI文稿AI文稿就是经常听人说这个大众商品，今天我们就来说一下这个大众商品到底是什么？在 a 股的这个池塘里面被隔了一茬又一茬，居然还不知道大众商品是什么，说出来都要让人笑话。我们先从这个 跟上来讲啊，就是这个大众商品到底是什么？你可以把它想象成三个东西。第一个它是经济的柴米油盐，你每天要吃饭啊，企业每天都要吃大众商品，没有它工厂得停空，汽车爬窝里面跑不动啊，灯都不亮。 第二个，比如啊，就是这个所有工业生产的第一口奶啊，你住的房子，开着车，用着手机，吃着肉，追到最源头都是这几样东西。第三个还有一个，它是 a 股里面的上游天气预报，天气预报说下雨你就带伞， 说天晴你就晾衣服，大宗商品的这个价格变化就是告诉你未来哪一些行业要下雨，哪一些行业要天晴。还有一点就是说这个大宗商品它是不分牌子的，什么意思啊？就是从巴西来的大豆和从美国来的大豆，只要蛋白质含量差不多，那就可以混着用， 不分什么品牌。所以它的价格是由全球来决定，不是哪家企业说了算。最关键的是啊，这东西它是国家的命根子，粮食、能源、矿石这三样少了哪样整个国家都得听白，所以不能把它当成普通的商品来看，它是一种战略物质。那么大众商品它具体分成哪几类呢？咱们先把这个搞清楚，后面才能够进口数据啊。对上号， 大众商品需要分三类啊，就像被九九乘法表一样，需要记住，第一类是能源，老大是原油，老二是煤炭，老三是天然气，他们都是工业的血液，管着所有机器的运转和冬天的暖气。 六类金属金属里面又分成两类，一类呢叫做黑色金属，说白了就是跟铁有关的，铁矿石是这里面最重磅的，咱们盖房子啊，修桥啊，造车，全得靠它来炼成钢。没有铁矿石就没有钢筋水泥，就没有我们看到的那些基建狂魔的工程，还有焦煤、煤炭，他们是炼钢的这些燃料。 另一种是油色金属，除了铁以外的金属啊，铜是老大，为什么叫铜博士？因为它能预判经济冷热经济要是热起来的话，最先涨价的就是铜，铝用在建筑啊，汽车啊，包装上面，还有铝是新能源汽车的命根子。 呃，有色金属里面呢？还有一种金属就是贵金属，贵金属比如说黄金白银乱世买黄金就是用来辟邪的。第三类是农产品， 核心就那么几个，大豆、玉米小麦，他们管着你的饭碗，也管着猪圈里的猪。所以这三类啊，能源管动力，金属管制造农产品管吃饭。记住这个框架，那咱们中国在这个局里面又是什么角色？首先啊，我们中国是全球最大的买家，咱们的资源情况用六个字来概括，就是富煤、缺油、少粮， 煤炭咱们基本能够自给自足。二零二五年啊，原油的产量是四十八亿吨，进口了五亿吨，主要是品种调剂，但油和粮需要大规模的进口，我给你报几个数啊，你们听着就知道咱们对这个世界的依赖程度有多深了。虽然说原油工 业的血液，二零二五年咱们进口了五点七八亿吨，从历史新高，对外依存度超过了百分之七十。什么叫对外依存度啊？就是咱们每用十吨油，里面有七吨多油，都是从国外买回来的。 从哪来？俄罗斯？沙特？马来西亚这里？你可能会问，为什么马来西亚又不产油，怎么排在第三啊？其实马来西亚是个中转站，很多很多中东的油都会宣运到那儿，再转口运到中国。所以中东这一打仗啊，俄罗斯一被制裁啊，国内的油价就得抖三抖。 再说铁矿石是工业的股价，二零二五年啊，进口了差不多十二点五亿吨，也是历史新高。全球每十吨铁矿石的海运量里面有七点六吨，都是拉中国的。从哪来？澳大利亚占了百分之六十，巴西占了百分之二十二， 这两家加起来就占了百分之八十以上。然后就是粮食，粮食大米，现在我们国家基本上能够自给自足了，需要进口的最多的就是大豆，大豆是养猪的命根子，二零二五年我国进口了一亿吨， 又是历史清高，对外依存度超过了百分之八十。从哪里来？以前我们主要是从美国那边进口过来，现在主要是从巴西一家就占了百分之七十多，美国只占了百分之十五，还有阿根廷占了百分之七左右，所以看清楚没有？巴西，现在我是我们最好的合作伙伴。 就再来说一下这个铜啊，铜，人称铜博士。二零二五年我们进口的铜金矿是三千万吨，电解的铜呢，就是三百八十万吨。从哪里来？甘果是我们的第一大供应果，占了百分之三十七左右，智力份额在掉，而非洲在涨。讲这些数啊，不是让大家来背，是让我们明白两个事情，第一就是大众商品的价格波动，他不是炒起来的，是真金白银的供需关系来决定的。 第二，中国在全球是作为最大的买家，他们进口结构的每一次调整，最后都会落到 a 股相关板块上面的利润表上面。那这些东西到底跟 a 股有什么关系？我们圈得给这个 a 股来分一个类，画个像， a 股里面有几千只股票，按属性分，其实就可以就分成了四大板块。第一类就是金融， 什么银行啊，保险啊，券商啊，这些都在里面，是市场的定海神针。第二个就是消费板块，什么白酒啊，医药啊，家电啊，农牧汽车这些负责我们的吃穿住行。第三个就是周期，周期股， 有色、煤炭、钢铁、化工、石油，随经济周期而起落。最后是科技谷，什么半导体软件啊，通信啊，代表着未来的想象空间。这四个板块不是各玩各的，他们经常喜欢玩跷跷板，而大众商品就是按下这个跷跷板的隐形的手。 为啥？因为大众商品的价格直接决定了周期板块的利润，同时也深刻影响着消费板块的成本。记住了这个格局，下面讲逻辑，你才能够对上号。 咱们先说第一个核心逻辑哈，就是成本传到大众商品在最上游，他一动，下面就全得跟着动。你想想啊，大豆玉米一涨啊，养养猪的牧原股份饲料成本是不是就上去了，利润就被挤出来了，这叫成本上涨，挤压利润。反过来，煤炭价格一跌，煤炭烧煤发电的华能国际成本就降了，利润空间就出来了。这是最直接的这个反向指标，煤嫁接火电股就该看涨了。 再说第二个核心逻辑啊，就叫做利润剪刀差。这个词听着很专业，其实特别简单，就是成本和售价之间的这个差额，就像这把剪刀，脏的越大，利润就赚的越多。 给大家拆解几个典型的剪刀叉机会啊。第一个，饲料养殖剪刀叉，如果玉米大豆跌了，但猪肉没跌，甚至涨了，养殖企业的利润剪刀叉就张开了，这是牧原股份们的黄金的机会啊。 第二个，电力剪刀叉，如果动力没暴跌，但店价没有变啊，那火电企业的利润剪刀叉就张开了。煤价一跌，华伦就开紧致全股了。所以你进大众商品不是为了看热闹，是为了看这把剪刀是在张开的还是合上的。 好了，如果上面两个搞明白了，你就已经超过大绝大多数的散户了。接下来这个是让你从散户进阶的一个关键，就叫库存周期。经济学家呀，把这个经济分了四个周期，他直接告诉你现在该不该买周期股。 第一个阶段就叫做被动去库存阶段，也叫做复苏期，就是需求刚刚起来的时候，库存还在降，这时候大众商品开始蠢蠢欲动，是布局周期股的最佳时机。就是这个，经济刚刚回暖，就是东西好卖了，但库存里的货不多， 叫被动去库存。第二个呢，是主动补库存，也叫做过热期，这时候的需求旺盛，企业拼命生产囤货，大众商品价格暴涨，周期股进入主升浪啊。但是你得开始警惕，这时候是不是也应该见顶了，因为这个东西太好卖了，企业在拼命的生产，库存就堆起来了。第三 阶段叫做被动补库存，也叫做自涨期，这时候的需求回落了，但企业还在惯性的进行生产，库存就挤压了大众商品价格见顶，周期股风险就极大，千万别去接飞汤。就是突然间就发现卖不动了，但货还在源源不断的生产，仓库里面就已经堆满了。 第四个阶段叫做主动去库存，也叫衰退期，需求萎缩了，企业就浅产清库存。大众商品的价格暴跌，周期股啊，是一地鸡毛，但这也是下一轮周期的一个起点，可以开始慢慢进行观察了。人话就是实在卖不动了，那只能降价清仓，等着下一波行情。最后一个逻辑也是最宏观的，就是地缘政治和宏观数据决定了你选股的一个大背景。 先看地缘政治啊，就产油区一打仗，比如说原油和黄金，第一个就跳起来了，这时候油气股啊，比如说中国海油啊，黄金股，紫金矿业啊，这些就容易受到刺激。南美一干旱，你就马上应该想到大豆，还记得吗？ 咱们百分之七十的大豆都是从巴西来的，国内饲料的股的成本就要涨，养殖股要成压，澳洲刮巨风啊，这个就能够想到铁矿石，咱们百分之六十的铁矿石从澳洲来，钢铁股的成本就要动一动。再看宏观数据，美元指数啊，美元跌，大众商品就倾向于涨，利好 a 股的资源股，这是互相关的， p m i 就是 采购经理人指数，如果三个月都在五十以上，说明经济在扩张，工业金属铝、铜这些就直接立好。 c p i p p i 这些通胀指标啊，一高资源品就容易受到关注，一低啊，政策刺激预期起立好基建类相关品种。看懂这些就不再是只盯着分时图看热闹，而是站在全球的视角看 a 股， 所以其实逻辑就这么简单。最后总结一下大众商品就是我们 a 股里面的上游天气预报，我们今天就从底层逻辑啊，进口数据啊，成本传到啊，剪刀插库存周期啊，地缘政治这几个逻辑来讲了一下，它如果能消化一半，那就已经不错了。最后祝大家能够在 a 股里面赚大钱。
3583逍遥游
01:02查看AI文稿AI文稿大家好，我是大众贸易小象朋友们，今天啊，一分钟带大家搞懂大众贸易商品五大品类，全是呢，和生活息息相关的硬通货。第一类呢，能源 类，经济的动力源，油、煤炭、天然气都在这儿，开车用电、供暖全靠它。第二类呢，是贵金属，黄金白银为主。避险类，保值硬通货，通胀和动荡时最吃香。 金属类，经济的筋骨，铜铝锌铁矿石、基建制造、家电呢，都离不开。第四类呢，农产品，民生的根本，大豆、玉米、小麦、棉花， 吃饭穿衣全靠它。第五类呢，化工品，能源下游产物，塑料、橡胶、甲醇、包装轮胎、 工业原料都用得上。这五大品类呀，全是全球经济的晴雨表，看懂他们就看懂的物价和产业走势，欢迎呢有想法的居间朋友评论区留言。
18大宗贸易向经理
01:11查看AI文稿AI文稿嗯，很多人一听到大宗贸易就觉得很高大上，很遥远，甚至听不懂。今天我用最通俗的话告诉你，到底什么是大宗贸易。大宗贸易其实就是国家和社会刚需的基础原材料，大批量、跨地区、跨国的买卖。不是你在网上买一件衣服，一个快递， 而是以半吨船列车皮为单位的生意，比如说石油啊，煤炭、天然气、钢材、铜铝、铁矿石、大豆、玉米、白糖、棉花。这些东西有三个特点，标准化、刚需量大， 国家要发展，工厂要生产，老百姓要生活，都离不开大众贸易。做的就是把这些物资从产地运输到需求地，赚的是信息差、渠道差、供应链的钱，一单可能是几百万、几千万甚至上亿。 门槛高、规则多、风口严，不是谁都可以随便玩。我做大众贸易多年以后，不搞虚的，只讲真实行业实操流程，聚焦逻辑，避坑干货，想入行，想了解、想在这个行业赚钱的，关注我，带你看懂真正的大众贸易圈。
408大宗资方魏朵朵
03:32查看AI文稿AI文稿如果说农产品也会上涨，通胀就会起来，如果通胀起来，货币收紧，然后呢？流动性的音乐结束， 大家最近看到对吧？锂啊，铜啊，天然气啊，包括石油，最近他们的价格也开始起，你们知道什么原因吗？我给大家讲一下啊，这就涉及到大宗商品，大家留意，大宗商品分为四类，贵金属、基本金属、能源、农产品。 请大家留意大众商品的驱动逻辑。如果说流动性宽裕，全球大放水率先启动的，一般来说都是贵金属，如果随着未来需求的改善，基本金属和能源也会价格上涨。如果说能源价格上涨完了以后，记住了啊，因为能源是谁？是农产品的 成本对吧？化工啊，化肥啊，对吧？种子啊，各种原料，如果说农产品也会上涨，通常就会起来， 如果通畅起来，货币收紧，然后呢？流动性的音乐结束，大家没有发现这就是一轮周期，大家留意，你看我做了二十年宏观，我是一个非常热爱研究周期的一个人， 对吧？我给大家讲过大周期，讲过康波周期，包括居所这个行业周期，长期看人口对吧？中期看土地，短期看金融，这都是我发明的。我应该是在去年讲过一个观点，叫大中元年，你们现在看到的这些，哎呀，为什么这个涨价，那个涨价？你们看到的都是表面现象，我给你们讲逻辑， 大中元年他有两个驱动力，一个驱动力是什么呢？尤其是美联储降息 会导致弱美元，大家看到最近美元指数都跌到了九十七了，你看到现在欧元啊，人民币啊，为什么都强势？因为美联储超发货币 啊，美联储处在一个降息周期，带来的是一个弱美元周期，大宗商品都是美元定价，他们俩是反的，如果美元走弱，大宗商品走强，如果美元哪天走强了，大宗商品就可能在定价上承受压力。现在因为美联储降息，全球去美元化，所以呢，带来了什么是一个弱美元， 这个弱美元周期对应的就是大宗的原点。第二个驱动力是什么呢？就 ai 的 需求的这个大爆发，我这一次去那个 american cs， 去硅谷开幕式演讲， 苏志峰讲未来算力有一百倍的空间，黄仁勋讲说未来将会是菲律口， ai 就是 物理 ai 需求大爆发。 现在网上很多关于我的这个观点，就是我从 c s 回来我就给大家讲，我说 ai 不是 风口，是海啸， ai 的 背后是算力，算力的背后是电力，电力是对能源，对基本金属有大量的需求。你看最近 america 的 这个 gdp 增速都达到了将近五左右了，你们知道什么原因？ 完全是因为在 ai 基础设施大规模的开支所带来的几千亿美元的资本开支。今年我们也会要布局我们的这个基础设施， 所以大家留意，你看这个，最近的像电力设备需求也在增长，我再给大家说一个数据啊，人型机器人二零二五年全球出货量同比增长百分之五百零八，比如说像马斯克讲说自动驾驶会在今年底大规模的这个商业化落地， 然后我们再来看 agent， 对 吧？现在都是动不动就是几亿、十几亿的这种订阅量，不在用 app， 都在用这个大模型，都在用 agent 自动驾驶人形机器人。 agent 大 模型它都需要什么？都需要算力，算力非常消耗能源，所以未来能源和基本金属大爆发增长。
1.0万任泽平
00:56查看AI文稿AI文稿什么叫大众商品？我们吃的、用的根本少不掉的，刚需的东西才叫大众商品。你说这个特别少的一样东西，它不叫大众商品。 比如说你说文物算大众商品吗？不算，所以它价格波动很大，涨价的时候很高兴，你不一定卖的掉，因为它没有流通性，它没有刚需，大众商品根本跑不掉，全世界都要用的，每年都要用的，这玩意要不用没有 gdp 了，还挤什么底什么皮？但凡是大众商品，长期看它价格一定有高低点， 有什么关系？取决的供需关系。你什么叫供需关系？就你再便宜，库存卖完爷不干了，爷干，爷是孙子，你知道吧？跌到一定程度，这个行业没有人干了， 大家都关门，把生产线销到最低，工人全解散回家，然后就卖库存了。因为刚需他总能吃掉的，跟吃饭一样，叫刚需吃到后来没有库存了，自然价格也涨上去，大家又干了。然后一旦好了，挣钱了，往上走起，大家加产能，加到，产能过剩，又到顶又下来，所以长期是这样的。
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