盈方微有三星海力士概念吗
哪些基金？中仓三星和海力士？一、逸芳达，亚洲，三星占比百分之九，海力士占比百分之七点六，两者合计占比百分之十六点六。二、渐信，新兴市场，三星占比百分之六点八，海力士占比百分之八点七，两者合计占比百分之十五点五。 三、摩根，新兴市场，三星占比百分之七点六，海力士占比四点四，两者合计占比百分之十二。 四、国富亚洲机会，三星占比百分之五点三，海力士占比百分之四点三，两者合计占比百分之九点六。五、富国全球科技，三星占比百分之三点三，海力士占比百分之四点一，两者合计占比百分之七点四。
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05:53查看AI文稿AI文稿如果你能进入到这个行业做销售，那就不是你去找客户了，只要你手里有货，客户是追着你买的。这个行业就是存储芯片， 我以前的视频也讲过，存储是半导体里面的五线行业，今天我一个视频讲清楚现在有哪些存储芯片的厂家，他们有哪些代理商，我们该如何进入到这个行业，代理商的名单我会放在视频的最后啊。首先说一下这个行业为什么这么火，两个原因，第一个是 信念和运行， ai 大 模型需要大量的算力，所以对存储芯片的需求是海量的， 大型的科技公司为了抢占 ai 的 高地，都在囤积存储芯片。第二个是三大巨头，就是三星、海力士、美工，还联合起来减产保价，为了把才能给到 h b m d r 五，甚至把 d r 四的产线都关了，导致 d r 四也是一天一个价。 说到这里啊，我就给大家简单介绍一下存储的概念啊。第一个是 d r i m， 就是 我们叫运行内存，它的特点呢就是速度快，但是断电数数据会消失，比如我们手机配置呢，十六加五幺二，其中的十六 g b 就是 运行内存， 我们上还有我上面说的 d d r 四啊， d d r 五啊，就是它其中的型号啊。第二个叫做 n a n d， 我 们叫它闪存， 就速度慢一些，但断电数据不会丢失，一般容量也比较大，比如我们手机配置的十二加五幺二，这里面的五幺二就是闪存，还有我们常见的电脑的固态硬盘、 u 盘这些也是。第三个叫 hbm， 它其实就是 drm 的 超级加强版，是给 ai 大 模型 gpu 服务器用的超级运行内存。 好，我们来看一下 hbm 有 哪些公司在做呢？目前量产的只有三个，第一个是韩国的 s k 海迪士，就市场的领导者 hbm 市场的占有率长期超过百分之五十，它是英伟达的最核心的供应商。 第二道是三星，市占率约百分之三十五左右。第三个是美国的美康科技，市占率约百分之十五左右。我们国内呢，长线城市已经交付了 hbm 三的样品，并正在进行验证跟优化， 一直到二零二六年的话会量产。但 hbm 三以目前国际头已经量产的 hbm 三一和最新发布的 hbm 四相比呢？它又存在了一代跟一代半的差距，但从零到一的突破已经是国产存足的一个重要里程碑了。 下面我们看一下滴滴二五的话有哪些公司在做。三星加 s k， 海力士加美光，基本上占了全球滴滴二五市场的百分之九十四的份额，长青层组约占百分之六。就目前长青层组在滴滴二五的产品量力上已经到达了百分之八十五了， 最高速率也能达到八千 mbps 了，就接近了国产的层组，已经正式进入了国际第一梯队了。 我们市面上能看到很多做 dr 五内层条的品牌，其实很多公司它不是生产型变，而是采购上面四家的颗粒封装成成品的内层条，比如国际品牌的金斯顿 之奇、海盗船威刚等。国产品牌的官微金泰克、江布龙等。啊，那我们下面看一下 dr 四有哪只公司在做，能做 dr 四的还是蛮多的，大家可以看这个表格， 其中传统的国际机头就有三家，他基本上慢慢也在退出这个 ddr 式的市场了，就长兴现在是全力在承接这个市场了。表格前几家的都是有自己的金源厂的 idm 企业，易到创新、东兴股份和北京金正则 是优秀的芯片设计公司，他们设计的 ddr 式的颗粒呢，会交由伙伴的代工厂来生产的。好，我们下面来看一下 nid 有 哪些公司来做啊。 看到上面的表格，又是熟悉的老面孔，其中闪迪他是从西数分拆出来的，就通过跟凯侠的合作在日本的金融市场进行生产的。 这个市场国外头部的五家加中国的长江存储占了全球百分之九十九的份额，长江存储是中国大陆唯一具备三 d n n d 反转产业链的 idm 企业。 看到这么火热的市场，就是我们普通人应该如何入境呢？如果你想进原厂本科，那是标配的电子工程微电子专业优先应届生，看潜力跟专业的基础，原厂非常看重学历和专业背景，校招是进入的最佳窗口。 设招呢，通常需要有存储芯片或者电子原件的销售经验，如果你符合条件，你就去直接他们的官网上面去投，或者些大的招聘网站专门找他们去投。 如果你条件不够又想入籍呢，可以去代理商的公司做销售，直接查询原厂官网对代理商分销商的来幕，几乎是所有的官网的原厂都会列出授权的代理商名单的，这是最靠谱的途径。然后我们自己要在面试之前要好好学习沉住的基础知识， 这个市场的格局，应用的场景，包括销售的技巧，因为机会是给有准备的人的。视频的最后呢，我会把部分的原材料名单给大家列出来一些，希望大家都有机会进入到这个风口的行业上来。 接下来我想做一百天拆解一百个 to b 行业，如果你想听哪个行业，你可以在评论区告诉我。
1.3万钟哥笔记
07:39查看AI文稿AI文稿彻底杀疯了，什么叫富可敌国，三星和 s k。 海力士一年的利润，注意啊，是利润，利润几乎呢，相当于两个委内瑞拉的 gdp 总量，我们 gdp 最高省份广东的十分之一啊，根据预测，二零二五，三星电子和 s k。 海力士的利润总和超过了三百万亿韩元， 折合人民币呢，约一点四万亿，这什么概念呢？两年的利润就可以买下我们 a 股市值最大的公司，工商银行还带多的，要知道华为二四年全年的营收呢，也才八千多亿，利润只有六百二十六亿，而三星和 s k。 海力士仅仅凭借了存储芯片这个业务就干到了这桌 看了都能吐血的利润规模。并且呢，预计未来两年的每个季度，存储芯片的价格都可能会保持百分之五十以上涨幅，真的是羡慕嫉妒恨，不过现在呢，我们也终于可以不用流口水了，因为呢，中国存储芯片的第一股啊，也即将上市，目标也是直指这些全球的主导点。好说长，咱们今天就来聊聊啊，长兴科技。 在聊之前啊，咱们要先捋清楚一个关键的问题，长兴科技它到底是做什么的？它和长江存储有什么区别？ 简单讲，咱们买手机电脑的时候呢，都会看两个参数，以手机举例，八 g 加二百五十六 g， 它们都叫存储，前面的八 g 呢叫运行内存，说的就是长兴的核心业务，学名呢，叫 dream， 负责数据的实时处理，相当于是一个工作台。后面的二百五十六 g 呢，是存储空间，处于长江存储的主场，主打的是 nasa， 负责呢存储文件，照片、软件等等，它相当于是一个仓库，他俩呢，是相互互补，构成了国产存储双巨头。这次啊，长兴市抢先一步冲击科创板，戴上了中国存储芯片第一股的皇冠。你绝对想不到的是，长兴的上市之路竟然走的是一条秘密通道。 以前呢，申请上市的公司啊，在提交申请之后，相关的监管问询，财务数据、业务细节等等啊，都需要逐一的公开评，短则那几个月，长则几年啊，全程是在聚光灯下被反复的审视。但这次真不一样， 长兴是用上了一个全新的制度，预先审核。啥意思呢？哎，就是在正式提交申请材料之前，监管曾一密密的完成了两轮的预先审核，交易所呢，在非公开状态下，对公司进行询问， 直到所有的核心信息确认安全合规，才正式的挂网。譬如，那凭啥长兴有资格走这条秘密通道呢？原因啊，只有一个，保护关键技术。要知道，芯片行业的竞争是非常残酷的，一旦提前暴露了核心业务和技术细节，竞争对手呢，就可以针对性的打压，甚至影响整个供应链的安全。 这种秘密递交的模式呢，也不是我们首创的，在国外啊，其实早已司空见惯，现在呢，咱们国家为了支持关键核心技术企业，也量身打造了这套保护机制，而长兴呢，就是科创版试点这个机制的首家企业，就这个待遇啊，足以说明他在国家半导体中的份。 那么，长兴的业务到底有多硬核呢？在他崛起之前啊，全球的追梦市场是被三星、 sk、 海力士、美光这三家垄断了近二十年，二零二四年这三家呢，合计占据了百分之九十四点二七的市场份额。 而长兴呢，成立不到十年就坐到了中国第一，全球第四的战场上，二零二五年的第二季度，全球的市占率达到了百分之三点九几，而到了年底呢，更是飙到了百分之八。别小看这个百分比啊，在高投入、高技术、高垄断的内存行业，每一个百分比的背后呢，都要付出巨大的代价。技术上在二零一九年就亮成了十九纳米的 ddr 四，到了二零二五年呢，又发布了 ddr 五和 lp ddr 五叉。虽然啊，比国外的巨头是晚了四到五年，但长兴是通过 跳带研发的策略，已经实现了从 ddr 四到 ddr 五的全面覆盖核电站。现在他的 ddr 五和 l pdr 五在主流市场已经拿下了实质性分， 技术水平也达到了国际领先，实现了全面领先，这就是他实打实的硬实力。当然，诚心的研发投入呢，也大得吓人。咱们来看这组数据，从二二年到二四年，三年的研发投入啊，累计达到了一百五十二点零七亿元，占盈收的比例更是高达恐怖的百分之三十六点六。 二四年一年呢，就砸下了六十多亿啊，高转化。截止二五年的六月，全公司呢，有四千六百多名的研发人员，占员工的数量也超过了百分之 三十，换来的是什么呢？三千多项的境内专利和两千多项的境外专利，合计超过了五千五百项。根据 i f i 的 数据显示呢，二十四年他的美国专利授权啊，排名全球的第四十二位，在所有的中国企业中呢，排名第四，仅次于台积电、华为和。 接着呢，咱们再聊聊成长型，从二五年年初开始啊，内存的价格就开始了暴利上涨模式， ddr 四十六 gb 的 现货价格从三点二美元飙升到现在的六十二美元以上， 涨幅高达惊人的百分之一千八，甚至呢，出现了 ddr 四价格反超， ddr 五的价格倒挂现象。这背后的原因呢，是 ai 大 模型训练和推理啊，对内存容量需求的激增，单台 ai 服务器啊，对 dream 的 需求是普通服务器的八倍， n 为三倍 over ai 的 新技术门计划，每月预计的采购量呢，约九十万片的 dream， 几乎是占了全球总产量接近百分之四十。而二六年呢，我们也将加快算力部署的脚步，巨球缺口啊，还将持续的放大。长兴呢，在未来两年内啊，如果能够提升到百分之十以上的全球影响力，且能在 hbn hbn 方面啊，取得技术性的突破，利润啊，如果实现百亿甚至是千亿级的跃升， 妥妥的就是一座科技金矿。另外，咱们再看看长兴的股东阵容，盘开了，各级的国有机构，知名的 v c、 p e， 还有啊，各种的产业巨头和金融机构，可以说呢，是国家对于顶级资本的强强援手，目标呢，就只有一个， 打造中国芯片的未来。那么这次 i p o 募集的共计两百九十五亿资金啊，会不会和某模一样拿去买理财呢？哎，这个啊，请大家放心，人家呢是把用途说的是明明白白，绝不圈钱。草台眼， 七十五亿呢，用于现有的金源制造产线的世纪改造。一百三十亿，投向 jim 纯主机的技术升级项目。九十亿呢，用于前瞻技术的研发。可以说啊，每一分钱都花在刀刃上。说了这么多，那长兴他到底赚不赚钱呢？先别失望，看完再说。 从二二年到二四年，净利润呢，分别为负的九十一点七亿，负的一百九十二点二五亿和负的九十点五亿。到了二五年的上半年，长兴科技的营收是负的二十三点三二亿。好消息是亏损的幅度是 受灾，这背后的原因呢，是芯片制造，他是一个重资产的行业。长兴在合肥、北京呢，有三座十二英寸的卷晶圆厂，固定资产的账面价值就高达一千七百一十五亿元，折旧压力是非常巨大。但好消息是拐点， 二五年呢，因为 ai 需求的暴涨， g m 的 价格啊，也预计会大幅上升。长兴的产能利用率呢，高达百分之九十四点六三，可以说啊，满产满销，第三季度的营业收入呢，同比也增长了百分之一百四十八点八，预计的全年营收呢，能达到五百五到五百八十亿元，净利润呢，更是有啊，牛魁威， 按照现在的发展势头，二六年盈利是在望。说完长兴科技，咱们再来聊聊小伙伴比较关心的产业链问题。作为存储芯片的巨头，长兴采用的是 i d m 模式，集芯片的设计、制造、封装、测试到销售于一体，除了部分的封装测试外包，其余呢，全靠它自己。 它带动了国内多家的设备材料供应商，比如啊，石刻级精密设备、硅片、靶材等等领域。除此之外，长兴的终端客户包含了像字节、腾讯、阿里云、小米、荣耀 o v 这些知名的企业。可以说呢，长兴科技的存在是补齐了半导体领域最后一款，也是至观重要的一款。 最后我们聊聊中国芯片的真实竞争力。可能很多人会觉得国产芯片好像不太行的样子，造不出三纳米、两纳米这样的顶尖芯片，旗舰手机啊，还要用进口。但事实上，中国芯片正在一步一步的蚕食国际巨鳄， 二五年全年我们出口了近三千五百亿颗的芯片啊，金额高达四点四万亿，创下了历史记录。不过呢，这个记录啊，也只会是历史。如果说含五 g 摩尔现成是我们国产芯片的极先锋，那长兴呢，就是我们的中军，是真正的压仓史，没有它，再多的数据也无处安放。
3497弦聊科技频道
01:46查看AI文稿AI文稿韩国股市现在是彻底疯了啊，我现在就在首尔的江南区的中心后面这个楼，昨天晚上我看灯火通明的，整个大楼灯火通明，原来查了一下是绝地求生这家牛逼的游戏公司的办公楼， 包括昨天海利士的这个办公楼我也路过了，还有这个黄仁勋来首尔的时候跟李在荣，三星李在荣他们吃炸鸡的炸鸡店啊，就在这里面的小巷子里面。 现在的韩国股市已经不能用牛市来形容了，就是存储芯片、印钞机百分之四十的占比都是三星和 sk 海力士这两家公司。昨天我去交易所的时候还在庆祝指数突破六千点， 今天已经彻底突破了七千点，而且是每天四五个点四五点的暴涨，海力士这样的公司每天十个点十个点的暴涨， 简直是太疯狂了。当然一方面是由于 hbm 存储芯片它确实是有基本面的，业绩确实涨了也很多，就跟咱们创业板那些 cpu 光模块的公司一样，都是受益于整个大的芯片的这么一个产业周期，你也不能说它有泡沫，但最大的风险是如果这个周期往回走的话，那就是 戴维斯双杀，但是现在是双击的阶段。另外一点就是韩国的股市主要是以散户为主，这个跟中国股市一样的，而且他们一个人可以开无限多的账户，婴儿也能开账户。因如果父母用孩子的钱炒股的话，将来这笔钱给到孩子是不用交赠予税 的。现在是全民炒股阶段，据说去年报告的失业人口当中，有百分之三十是因为要辞职在家炒股。 据说总统李在明的支持率因为股市的暴涨在节节攀升。昨天我在这还见到了一个头股大 v， 他的收费标准是百分之八，收益以上提取百分之十五，我靠，赚翻了，各位老铁羡慕不羡慕？
331北落的师门
04:26查看AI文稿AI文稿涨停！涨停！就在刚刚，就在我们都在放假休息的这几天，隔壁韩国市场炸了锅，直接把历史最高点给踩在了脚下，这到底是怎么回事？咱们的 a 股节后开盘，还能不能赶得上这辆财富快车？今天这条视频就给你一次性讲透， 咱们直接看数据。今天下午收盘，韩国 k o s p i 指数大涨超过百分之五，直接冲到了六千九百三十六点，刷新历史新高，单日涨幅百分之五点一二， 你知道这背后有多疯狂吗？当天整个市场一片沸腾，尤其是科技巨头 sk 海力士，收盘暴涨百分之十二点五，三星电子也涨了超过百分之五点四， 双双创下历史最高收盘价。你看，这可不是小打小闹的反弹，这是整个国家大盘在巨头带领下创历史新高的突破行情。为什么韩国股市突然变得这么猛？很多朋友可能会觉得是五一假期外盘的补涨或者情绪炒作，但我告诉你，这轮行情的根底非常扎实，核心驱动力就三个字，半导体！ 而且是半导体里最前沿、最能赚大钱的 ai 存储芯片。咱们一层一层剖开看，第一层刚刚公布的一季报，直接把市场给炸蒙了。今年一季度营业额超过一百三十三万亿韩元，同比暴增接近百分之七十， 这不算啥，真正恐怖的是营业利润超过了五十七万亿韩元，多少钱呢？同比飙升了百分之七百五十六， 一个季度赚的钱超过了去年一整年的总和。再看 s k 海力士，一季度营收五十二万多亿韩元，同比暴增接近百分之两百，利润更是不得了，翻了四倍。它最核心的盈利能力，毛利率达到了百分之七十九，这什么概念？ 在半导体周期性行业里，这种赚钱能力已经创下了历史极值。业绩摆在这里，不是讲故事，是真金白银的超预期。第二层逻辑是，支撑他们赚钱的产品进入了超级涨价周期。 这两家公司赚大钱的根源在于全球 ai 大 爆发，建数据中心、搞大模型，需要海量的高端存储芯片，特别是 h b m， 也就是高宽带内存。 因为英伟达这些厂商强产能，不仅高端货供不应求，连带着普通的 d r m 内存和 n a n d 闪存也开始出现全球性短缺。 trendforce 的 数据显示，一季度普通的 d d r 五内存合约价还比就涨了超过百分之九十， n a n d 闪存价格也涨了差不多百分之六十。而四月份刚刚出来的韩国出口数据也验证了这点， 半导体出口额飙升超过百分之一百七十，连续十三个月都在破纪录。一旦产品持续涨价，谁有货谁就是印钞机。那么这么大一波行情，钱都流到哪里去了？ 谁是背后最大的赢家？除了刚刚提到的三星和 s k。 海力士这两个摇钱树，我要跟你讲的是整个产业链更确定的收益机会，也就是给这些巨头卖铲子的设备公司。大家想一下，三星和 s k。 海力士今年正式打响了 h p m 四的决战，他们要疯狂扩产，月产能规划增加接近百分之五十。 建产线就得买设备。这里有一家叫韩美半导体的公司，你稍微看下 k 线，过去三年涨了超过十六倍，今天也继续大涨， 它是干什么的？它垄断了全球超过百分之七十的 h p m 热压建合机市场，这个设备在堆叠 h p m 芯片时无可替代，巨头加线扩产，全是从它这里拉订单。另外还有像三星电机，今天涨超百分之七，它做的是 ai 服务器里要用到的高端电容和封装机板，同样因为大量缺货，价格也在上调。 有证券分析甚至认为他有机会跃升为全球第一。你看，逻辑非常清晰，巨头业绩暴增带动破产，顺带就养肥了上游的独家设备和材料厂商，甚至市场牛起来，券商也跟着吃大肉。今天韩国交易所里，三星证券直接涨停，涨了超过百分之二十七， 未来资产证券也涨了近百分之八。因为交易量突然爆棚，这种牛市情绪直接就传导到了靠收佣金赚钱的券商身上，整个链条从芯片设计制造，到卖设备材料，再到资本市场服务，全都被激活了。到这里，大家最关心的肯定是，这和我们 a 股有什么关系？ 你可能没法直接买 s k 海力士，但 a 股是有完美映射路径的。场内其实有一只中韩半导体 e t f， 它的前两大权重正好就是三星和海力士，合计占比超三成。它是市场上极少数能让你直接搭车韩国存储龙头的工具，在 a 股休市期间，它停牌，但它的净值已经必然随着今天韩国股市大涨而水涨船高。 看向 a 股开盘后，相关的存储芯片、先进封装设备、半导体材料板块儿很可能也会受情绪和比价效应影响出现跟随。当然，我们要冷静，国内映射标地在产业链中的位置往往更靠上游或者处于替代位置，炒作风口时要注意区分业绩兑现度。 好了，时间关系，今天就聊这么多，全球 ai 的 超级周期正在用一份份超出所有人想象的业绩财报宣告，这不是泡沫，是产业趋势的重塑。理解了这个底层逻辑，你才能在节后市场的波动里找到真正的机会。
744久韭究财
06:14查看AI文稿AI文稿韩国的股市最近真的是火的一塌糊涂，主要是因为他们的半导体行业在这个人工智能算力需求的带动下业绩暴增，然后再加上一些政策的刺激，散户们也是大举的入场加杠杆，把这个指数推到了历史新高。 但是在这种狂热的背后，其实也隐藏着不少的风险，我们今天就来探讨一下这个话题。没错，韩国股市最近确实非常火，那我们就直接进入今天的话题吧。我们先来说一下韩国的股市 最近的表现到底有多夸张，主要是哪些股票在领涨。韩国的 k o s p i 指数现在已经冲破了六千九百点，年内的涨幅有百分之六十，排全球主要股指第一。然后如果从二零二四年四月份的最低点来算的话，它在不到一年的时间里涨了百分之一百九十。 对，最夸张的是它的半导体是 sk 海力士，在昨天单日暴涨了百分之十二点五， 市值首次突破了一千万亿韩元，年内涨幅超过百分之一百二十，然后三星电子也涨了百分之五点四四，这两个公司的市值加起来已经占到了韩国整个股市的四成以上，太疯狂了！韩国这两大半导体巨头，三星和 s k 海力士， 他们二零二六年第一季度的财报到底有多亮眼？先说 sk 海力士吧， sk 海力士的营收达到了五十二点五八万亿韩元，同比增长了百分之一百九十八，然后净利润是四十点三四万亿韩元，暴增了百分之三百九十八， 毛利率高达百分之七十九，营业利率是百分之七十二，这两个数字甚至超过了英伟达和台积电， 成为全球半导体行业第一。那三星电子呢？三星电子有没有什么比较惊人的数字？三星电子二零二六年第一季度的营业利润是五十七点二万亿韩元，同比暴涨了百分之七百五十六， 然后也刷新了韩国企业单季盈利的历史新高，而且这一个季度的利润就超过了二零二五年全年的总和。天呐，那这个 ai 算力的爆发到底是怎么让这两家公司成为全球焦点的？ 因为 ai 服务器对 hbm 高宽带内存的需求是非常大的，然后 sk 海力士作为全球 hbm 高宽带内存的龙头，就直接受益于这个需求的激增，再加上叉七 p t 和各种大模型的火爆， 存储芯片的价格也是水涨船高，所以说技术突破也很关键，对不对？没错没错，就 sk 海力士，它在十二层 hbm 堆叠技术上面的一个突破， 然后包括它的这个混合建和工艺量率的提升，以及产能的不断扩大，都是实实在在的技术壁垒，这就让它能够持续的领先于同行。那除了这个行业本身的一个高景气之外， 韩国政府有没有出台什么政策推动这波牛市？当然有，韩国政府在二零二三年的十一月份开始实行了迈空禁令，到现在都没有完全的解除，然后二零二四年又推出了公司价值提升计划，就是鼓励上市公司进行回购和分红，并且还给了一些税收上的优惠， 所以这些政策的刺激也是非常明显的。哎，那我想问一下，韩国的散户在这波牛市里面到底有多疯狂？你绝对想不到，韩国股市的活跃散户数量从二零二五年四月份的七千二百万，一下子飙到了今年二月份的九千八百万， 同时信用交易融资余额超过了一百九十一亿美元，而且是在一年的时间里面翻了一番， 就大家都在借钱炒股，非常的疯狂。这么高的杠杆，那背后的风险肯定不小吧。对啊，日本经济新闻都已经报导了， 就是韩国的年轻人和中老年人都在大量的借钱去炒股，因为他们的房价在不断的上涨，然后他们又担心自己的养老金不够，所以大家都蜂拥而至的进入股市，一旦市场出现了回调，很有可能会发生踩踏。错，没错， 那我们接下来要讲的就是韩国股市现在面临的一些风险和隐忧了。那三星电子的罢工事件， 以及这两大巨头释放出来的破产信号，会给行业带来什么样的变化？这个三星电子有四万名公会成员举行罢工， 直接影响了芯片的生产，然后再加上他们在跟摩根斯坦利路演的时候，都表示了未来会谨慎地扩产，其实他们就是在给这个市场传递一个信号，就是现在的价格涨得太快了，他们觉得这个行业的周期可能快要见顶了。韩国的散户在本土市场这么火爆的情况下， 为什么还要大举的去买海外的股票，尤其是中国的股票？很简单，就是他们想要分散风险，因为韩国的散户觉得本土的市场已经涨得太高了，所以他们就更愿意去投资一些海外的资产，那中国的股票就成了他们的一个比较好的选择。明白了，我们最后再来说一下， 韩国的这波半导体牛市对普通的投资者有什么样的启示和风险提示。韩国这波牛市其实给我们最大的启示就是整个 ai 产业链，尤其是算力的基础设施，是全球的资本现在都在追逐的一个核心的赛道， 无论是芯片的设计制造还是存储，整个产业链都迎来了一个爆发，那像 s k、 海力士和三星这样的公司就是吃到了这个红利的大头。但是现在追高的话，是不是风险很大？当然现在去追高的风险是非常大的，因为韩国的股市已经在一年的时间里面涨了百分之一百九十， 估值已经不便宜了，就算公司的业绩再好，但是如果估值过高的话，还是很危险的。这波半导体牛市到底能够走多远，还是要看 ai 的 需求能不能够一直这么旺盛，以及美联储的利率政策会不会有变化。 如果说流动性收紧的话，那这种高估值的成长股跌起来也是很快的。今天我们跟大家一起梳理了一下韩国股市暴涨背后的一些原因，然后也提醒了大家，在这种狂热的行情里面，一定要保持冷静， 不要去盲目追高。好了，这就是今天的全部内容了，感谢大家的收听，好，咱们下期节目再见，拜拜！拜拜！
02:30查看AI文稿AI文稿海力士的员工人均分了六百一十万 rmb 哈，真的是人民的海力士。首先我要辟谣一下啊，这有点夸张了，因为在二月份呢，海力士对所有的员工，包括清洁工，保安，所有一切员工啊，每个人平均分的大概是七十八万的 rmb 哈， 但是你说他一年下来达到六百多万，这有点夸张了，因为海力士呢，在今年他的营收计划是在两百五十万亿的韩元啊， 那么海力士拿百分之十作为员工的分红就是二十五万亿韩元了，那他三点五万的员工，大概每个人可以分到大概是七 到八亿左右韩元吧，折合成人民币就是三百六十八万左右吧，这和网上报导的六百一十万还是比较远的差距的。而他最夸张的是海力士这件工作服啊，现在在韩国已经炒到四万韩元一件了， 为什么呢？因为你穿着这件工作服出去相亲，基本上啊，韩国天下的美女都肯嫁给你，因为海力士的员工就代表着未来最可靠，最稳定收入的高级精 英工程师。那到底是什么原因造就了这么夸张的呢啊？首先看海力士，他的这个 价哈，呃，去年他升了百分之两百七，差不多三倍了都在，而今年刚刚第一季度呢，也上升了百分之六十，就短短的五个季度，就涨了百分之三百三的股价了，而他的 h b m 的 订单完全接不过来。之后这个芯片多赚钱吗？这个内存吗？现在这 ai 的 时代哈，那英伟达的 h 两百来之后吧，它大概需要的海力士这个 h b m 大 概要八颗左右一 颗芯片哈，那每颗知道多少钱吗？大概两三千美元一颗，也就说八颗下来啊，起码都要两万美元， 那意思现在不就相当于硬钱一样硬吗？可以毫无夸张的是说现在的韩国，包括山心海地势，他就如当年的中东一样啊，他在不断的挖石油赚钱，而这两个品牌就不断的生产，赚钱，赚钱再分给大家。
80靓飞有料
01:00查看AI文稿AI文稿别再被内存型号忽悠了，三星、海力士、美光型号规律一学就会！选硬件不踩坑！今天教你快速区分三大供应商，理性选购三星型号以 k 开头，比如 k 四 b， k 四 a k 四 r a 一 看 k 开头就是三星。 k 四 b 等于 ddr 三 k 四 a 等于 ddr 四， k 四 a 等于 ddr 五， k 四 g 等于 g， ddr 五 k 四 z 等于 g， ddr 六没有 g， ddr 六 x。 记住， k 开头等于三星代际看中间代码，性能一模一样。看规格，海力士型号带 h， 比如 h 五 a n h 五 c g 带 h 就是 海力士。 h 五 a n 等于 ddr 四 h 五 c g 等于 ddr 五，选它不纠结，认准带 h， 包装不同不影响性能。美光型号以 m t 开头，比如 m t 四零 a m t 六零 b m t 六幺 m t 开头就是美光。 m t 四零 a 等于 d d r 四 m t 六零 b 等于 d d r 五都有 m t 六幺等于 g d d r 六 x 注意了， m t 开头等于美光， g d d r 六 x 是 它家专利，别和其他型号搞混，别光看型号，查官方规格书最靠谱！确认待机与性能在下手 选购前先匹配设备平台，选对类型不耽误。遇到陌生编号别硬猜，直接找代理商或原厂确认，稳稳不出错。关注浩天成，带你采购不踩坑！
537颢天成
04:08查看AI文稿AI文稿海力士今天为什么飞上天了？我大哥，因为我拍抖音，我的流量大。开玩笑的啊，海力士一直都最强的，就是你一直看好了这个科技实力来说，然后呢，我今天重新分析了一下他的格局，确实是一个， 因为本身那个你，你看，你可以看今天三星啊，三星他这个月啊，已经上上门在街上罢工了， 然后他给海力士挖了很多工程师过去。那海力士都没有罢工吗？啊？海力士都没有罢工吗？海力士是三星的，他们说工程师啊，一年拿到手的是他们的三倍啊，那他们肯定不爽嘛， 所以很多人就是高级的那些内层工程师跳槽去那个海力士了。嗯，这个是高端之间的竞争 啊，美观没变对吧？ ok， 那 其实美观啊，闪迪啊，他们在那个五一劳动节里面呢，他们是正常开开开始的嘛，所以韩国呢，是过五一劳动节的嘛，所以是跟上其实他大家的节奏差不多啊。 内存呢？我再分析了一下，现在很夸张的是什么？他们说 cpu 啊， pcb 啊，不对， cpu 都不对。嗯，现在不是谷歌风头很盛吗？嗯，说它的 tpu 会取代那个英伟达。对， 然后呢，亚马逊又飞起来了啊，亚马逊听说给自己做芯片。哦，对，亚马逊做自己的芯片，去年，然后呢，他们这个技术方案呢，我深度分析了一下，确实是可行，但是呢比较麻烦。他第一个要去买 cpu 对吧？嗯，第二个要去找薄通定制芯片，第三个要去找台机店去先进封装。嗯，第四个还要找海立士去买那个内存，就是他没有完整的那个产业体系。对，其实很简单， 就是我们去组装那个电脑一样，我们之前都是买买联想整机啊， 华硕啊。嗯，他们现在去电脑城里面拆装机，买拼装机。哎，收回海力士，他现在还缺能源吗？你觉得这个问题我一直觉得这个是最大的雷。哦。不缺，现在已经谈好了，现在是有护航 库房过去库房说。这么说啊，实际做不做的到不知道。然后呢？我跟你说，说回我们重点啊，他们拼装机之后呢？他们因为要拼装呢，就提前囤那个海力士的， 海力士的那个 h 边，因为所有人都是 h 边嘛。啊，每关只能做 h 边，三七三一，所以海力士的那个订单已经到了二零二七年。 那么他们以前觉得做芯片赚钱，现在发现做内存也很赚钱，这些巨头会不会也下场做内存？以前是英伟达去囤，现在是那些拼装厂一起去囤，然后大家就互相吵起来，因为如果缺了内存呢，什么都做不了就需求更大了。对， 他们会不会亲自下场自己做内存呢？做不了内存我发现比那个芯片还难做。为什么？他们的良率啊是变态的，就是要二十年的经验才能达到这个良。有这么变态吗？台积电做不了内存， 台积电做不了内存，它保证不了良率，对，它也没有这个计算量。所以呢？这个， 呃，内存有点像家族生意代代相传啊。嗯，美光就是传，美国人就是工艺的要求很高啊。 对，所以我发现内存是二零二六年到二零三零年最值得关注的这个，呃，这个领域 ok， 没有之一。 ok。
1561乐见说商业模式Ai应用板块
00:46查看AI文稿AI文稿啊，存储的超级周期，但是实际上呢，韩国的三星和海力士风险和波动率可能会相对于美国的这个闪迪和这一个美观更大一些， 那么第一点呢，就是韩国人的毒性比较大，那么他整体暴涨暴跌都是正常的现象了。所以说啊，三星和海力士波动率相对于美观他们来说也会比较大一些，因为三星和海力士毕竟是韩国企业，如果说你现在利润爆发了，很有可能会被川子盯上了，川子这个人就是一定会去威胁你，去勒索你的，所以说我觉得这是对于三星海力士潜在的一个利空， 不管是从这个英特尔案例去抢台机电的这个技术，还有这个啊石油都可以看到，川子就是这样的人，他一定会去对山青和海丽丝下手的， 我觉得这是迟早的事了啊，当然这些都不会影响存储，会继续变成一个超级周期啊，所以说啊，存储的这个行情还是会继续的，只是我觉得川子会对山青和海丽丝下手啊，没人比我更懂敲诈勒索。
98奶酪前瞻财经
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01:39查看AI文稿AI文稿你是说大专学历，打螺丝都能分几十万？让三星员工都眼红的 s k。 凯丽士拿出四点七二万亿韩元分给三点三万名员工，直接发了基本工资的百分之两千九百六十四的绩效奖， 从工程师到保安，预计人均一点四亿韩元，换算一下差不多六十三。 s k 凭啥这么豪横呢？因为人工智能带飞了 h b m 高宽带内存。 s k。 海力士手握全球超六成的 h b m 市场份额，订单直接排到二零二七，芯片刚下生产线就被抢光，二零二五营业利润直接冲破四十七万亿韩元，赚的盆满钵满。最让打工人破防的是，多少老板赚了钱先往自己兜里塞，生怕员工多拿一分钱 放 s k。 掌门催派员直接说年利润百分之十优先分给全员，剩下的钱再投研发破产。真是兄弟，先分够公司再发展， 公司能赚多少，老板就敢分多少。 s k。 海力士对员工那是衣食住行都有兜底，免费的住宿通勤食堂，一日三餐随便吃，顿顿有水果有肉，不用花一分饭钱。真金白银砸下去，员工的忠诚度直接被焊死了。员工集体调侃要把催太原会长的照片挂在家里，在匿名职场平台上直接喊出 今天开始自愿加班，必须把研发周期往死里缩，不能让三星追上来。更离谱的还在后面， s k。 海力士的功夫直接成了相亲界的脱单战袍。这边 s k。 海力士的员工数钱数到手软，隔壁三星的员工则眼红到不行， 同事半导体巨头同样赚的不少，同事芯片核心岗位，三星员工二零二五拼死拼活，奖金却不到 s k 同级别员工的三分之一。 短短四个月，担心已经有两百名员工跳槽到 s k s k。 海力士用最直白的方式打了所有抠门老板的脸，你舍不得给员工分的钱，你的竞争对手会帮你给才散人聚人聚财来。
1.8万品牌叨叨说
01:57查看AI文稿AI文稿今天早上看了一下，就是三星的那个财宝，利润非常的炸裂啊，就三星 s k 海力士，然后那个美观闪迪，闪迪这一年都涨了三十五倍，做了个 n a n d flash 的， 为什么呢？就是我们还是要看它的逻辑，就是你看随着 gpu 芯片的一个崛起，量产以及大供不应求的一个状态，那么对接的存储芯片因为这些做云云算力的云计算的，对吧？需要更多的存储的容量，所以就导致说除了说 hbm 的 高宽带的一个存储比较就是紧缺之外， 然后像服务器级别的 java 和那个就是企业级的那个内存 ssd 都是比较紧缺的，所以导致为什么能够涨这么多。其实你 去研究了解这些东西嘛，你像我上午的话，我就是做了一上午的研究和了解，然后像中国的话就是存储 f 四嘛，主要还是以组装膜厂为主的，像百威啊，张柏荣啊，德米尼啊，然后赵一创新，赵一创新是做设计的嘛？是 fabless， 主要是做 raw flesh 和那个 mcu。 然后还有就是立即的抓嘛，就是比较落后几代的 ddr 三， ddr 四这种， ddr 二这些，然后还有一家就是四月份刚刚上市的 ddr 三， ddr 四这种， ddr 二这些，然后还有一家就是四月份刚刚上市的 ddr 二这些，然后还有一家就是四月份刚刚上市的 ddr 二这些，然后还有一家就是四月份刚刚上市的就是那个大普威， 然后你发现这五家里面有四家都在深圳，而且都是在深圳南山、福田这些地方，因为从手机电脑这一块的话，你像出了，对吧？北京的中关村，就是呃，深圳的一个华强北嘛，所以，所以也能看出就是为什么他们这一年里面，对吧？少则涨一两倍，多则涨个三四倍的。你看这个大普威最近上市都没有一个月就 涨了四五倍了，五六倍了。那我看了一下他的一个具体，研究了一下他吧。今天上午，然后他的整个创始人团队都是高通啊， amd 超微半导体啊、塞里士半导体啊，然后苹果啊，那个台湾这个红湾电子啊什么的，就是出来的高管 和顶级的工程师。所以我觉得就是真的股票也好，公司也好，真的就是你要去验证你的逻辑到底对不对，这个很重要，并且要去就是深度学习和研究它。
28东莞老吴说房
02:02查看AI文稿AI文稿三星和海力士都在做 hbn， 但是两家公司的路线完全不一样了。看懂这条视频，你对芯片行业的理解将超过百分之九十的人群。先说背景， hbn 就是 高宽带内存，是 ai 芯片必须用到的东西，它的产量只占低端的百分之十，但是销售额却占了百分之三十以上，也就是说它非常的贵。 三星曾经犯过一个非常严重的错误，早期 hbn 不 赚钱，二零一九年，三星直接退出了这个业务。当三星走后， ai 爆发， hbm 成了刚需，当三星重新杀回来的时候，已经是落后了两年，这被称为三星的黑历史。到了 hbm 四这一代，两家公司的路线发生了根本性的变化，其关键区别在于一个叫基础芯片的东西，它是连接 gpu 和内存的控制塔。 三星采用了自家代工厂的四纳米工艺，而 sk 海力士选择了台积电的十二纳米工艺，四纳米工艺在速度、能效、发热上都占有优势， 三星跑出了每秒十一点七 g bps 的 速度，比行业标准快百分之四十六，而 sk 海力士的目标是十到十一 g bps。 那 么是不是三星就赢了呢？不 一定，关键在量率，三星的量率在百分之六十五左右，而 sk 海力士在百分之八十以上。要真正赚钱，三星必须要把量率拉上来，如果差距拉不开，则三星占优，但如果差距很大，那么 sk 海力士的选择就更聪明一些。 但是 sk 海力士把基础芯片外包给胎记垫，换来的是胎记垫的稳定性和高良率，但同时也确实存在增加成本的隐患，未来两家都有清晰的路线图。 sk 海力士考虑下一代用三纳米，但金元价格比十二纳米贵五倍，可能会选择高端产品用三纳米，普通款产品用十二纳 米。三星计划 hbm 四之前采用四纳米，到了 hbm 五的时候用两纳米。还有一个很有意思的技术叫 zbm， 三星想把内存直接堆在 gpu 上，这样的话速度快四倍，功耗降到四分之一。虽然不是马上量产，但方向很值得关注。总结一句话就是，竞争是好事，两家拼的越狠，门槛越高，第三方越难插进来。
312肉包丸子在韩国说
04:00查看AI文稿AI文稿我身边开始听到很多声音了，三星跟 sk 海力士的员工明年可能要拿到十五亿韩币的绩效奖金，约合人民币八百万，那么三星呢，针对的是半导体部门，但哪怕是半导体部门，他们拿到的金额也远远低于 sk 海力士。 该说不说， sk 海力士对于员工的福利，真的在韩国应该是决绝子，哪怕是三星的员工都只能仰望，只有羡慕的份。那么从结构上看，其实一目了然，因为三星毕竟是韩国代表企业，涉及的行业与板块部门特别多，但是 sk 海力士只供一个部门， 那么对于这十五亿韩币，很多人一听到就是第一反应就是，哇，暴富了，这笔钱拿着以后要干什么呢？太羡慕了。但是真相是，在韩国，这笔钱有一半可能不是属于你的，我们来算一笔账， 虽然说绩效奖金是明年年初一次性分发一笔打到你的账户里面，但是我们为了便于计算，假设这笔钱是十二个月等额分发，那么每个月工资是一亿两千五百万韩币，我们来算一笔账，看看到底要交多少税。 首先第一个要扣除的就是劳动所得税，劳动所得税根据克税标准，超过十亿韩币征收百分之四十五，这里还有百分之十的地方所得税加起来就是百分之四十九点五，那么一亿两千五百万韩币的百分之四十九点五，应该是六千一百八十七万，但是十 亿韩币以下的部分呢，享受较低税率，所以劳动所得税这一块只需要缴纳五千零二十万，那么还有百分之十的地方所得税就是五百零二万， 所以在劳动所得税这一整体呢，要每个月缴纳五千五百二十二万，剩下的内容就是大家熟知的四大保险扣除内容。那么由于计算方式适用于所有人群，所以以后你们拿到工资单的时候，就可以知道每一笔是怎么计算的，大家来了解一下。 同样是扣除，都是四大保险，但是有一个是孝子，他的名字叫国民年金，国民年金有上限，也就是说不管你的工资有多高，你只要缴纳上限三十一万即可。剩下的就是健康保险， 健康保险是收入的百分之三点五九五，那么这里应该有四百四十九万，但是不要忘了，健康保险有跟他绑定在一起的小情人，叫长期疗养保险，长低有养不好， 这个小情人依附于健康保险的关系是一生一世，很好记。百分之十三点一四，这里应该有五十九万，那么最后一个就剩雇佣保险， 雇佣保险是收入的百分之零点九，这里应该有一百一十二万。好了，所有上面这些数字全部加起来应该有六千一百七十四万，也就是说每个月一亿两千五百万的工资里面，六千一百七十四万，扣除掉，到手六千三百二十六万，正好一半没有了。那么有人会说，不是还有收入抵扣的吗？ 但是现实是，当你的收入达到某个水平的时候，那个抵扣的意义就几乎为零。拿我们最熟知的信用卡抵扣来讲， 信用卡抵扣是刷卡金额超过收入的百分之二十五才开始计算，但是对于这种高收入人群，每个月刷卡要超过三千一百二十五万才开始计算，那么你觉得他们会为了省那几万块钱，每个月要刷卡三千多万吗？ 更扎心的是，哪怕是剩下的钱有可能去拿去投资，比方说买股票，买分红股，或者是拿到银行办理存款，但是你一年拿到分红和利息超过两千万韩币，对不起，再来一遍，百分之四十九点五，这部分叫综合所得税。所以有钱人是赚钱，但这钱每一环都在被教育。 这就是我为什么你再强调你们在韩国生存与生活。但凡我想比别人过得好一点，我可以不会语言，我可以不学韩语，但我不能没有金融知识， 你想比别人少交一分税，想让你的钱包鼓一点，多一分利，少交一分税。那么对于所谓的那种个人年金账户、退值年金账户、 irp 账户、 isa 账户，难道你都不去了解一下的吗？ 最后再说一个现实，韩国社会有一句俗语，原话是谷歌是乔治林总理党，咱们延伸开来，用文明话翻译就是，别出头，出风头就容易出事，你可以拿的多，但别说，别炫，别抬头。 但对于我个人来讲，我个人说句实在话，我希望这些人拿的多，五亿也好，十亿也好，十五亿也好，因为只有这样，在韩国你才有人愿意从医学院转向理工科。毕竟在韩国，对于医学院的执念和对于理工科的冷门真的是两个极端，不是酸，是韩国的结构需要这样的 case。 那 么你怎么看？评论区见。
10肉包丸子在韩国说
