高盛持股引力传媒吗
家人们，全球顶级外资正在悄悄中仓中国小市值、高弹性资产三大赛道被疯狂扫货。这不是故弄玄虚吸引眼球，而是正在发生的事实。假期刚过，年报一季报全部落地。龙一这几天熬夜复盘，全球第一投行高盛集团的持股动向， 不看不知道，一看吓出一身冷汗。二零二六年一季度，高盛新晋两百一十九只 a 股前十大股东。什么叫新晋？二零二六年三月三十一日直接杀进去， 持仓市值实打实砸进去，这不是小打小闹，是万亿级外资战略抄底中国小市值。今天龙一题材梳理，用一手机构数据扒透持仓明细，核心逻辑，中仓标地全是干货，直接上硬菜。先一起来看两个炸裂关键数据，看清高盛在咱们 a 股市场的野心。 两百一十九只新晋标地里，持股市值超五千万的有二十四只，超两千万的高达一百一十四只。真金白银砸进去，不是蹭热点的杂毛。 所有标的统一特征，市值二十到八十亿，股价低位，题材硬到爆炸，典型的小市值，低估值、高弹性，专门博弈大涨机会。 这二十四只重仓龙一，按 ai 全产业链、新能源、高端制造、稀缺小金属、消费周期防御四大板块拆解，每一只都是高盛重金压住逻辑硬到骨子里的核心标的，跟着外资看产业和板块，更容易躺赢。 一、 ai 全产业链下注最重十一只砸十三点五亿，卖铲子加变现双主线。高盛 ai 思路清晰到可怕，从底层算力、中层应用、工业软件、芯片测试，全链条通吃，典型的不管谁赚钱，我都赚的卖铲子逻辑叠加， ai 应用直接变现，双重爆发。一、 算力基础设施 ai 的 卖铲子，生意稳赚不赔。云赛智联，新近一点三九亿，算力租赁加数据中心龙头给 ai 盖机房。公算力国家东数西算核心标的，一季度净利暴增百分之八百二十一，妥妥的。 ai 卖铲子龙头 数据港新近一点二五亿，国内顶级 i d c 服务商绑定头部 ai 大 厂，算力租赁供不应求，机柜利率百分之一百，现金流稳到离谱。 ai 算力基建核心资产。中电港，新近一点二四亿，半导体分销龙头， ai 芯片核心渠道商，国产 ai 芯片卖得越多，他赚得越多。一季度半导体板块盈利暴增百分之三百三十，直接受益， 太极实业八千五百七十二万。鸿博股份七千一百一十四万。大卫科技，五千三百四十二万，覆盖芯片封装，算力设备机房建设全链条卡位。 ai 算力爆发，直接受益高盛，重仓压注。二、 ai 应用直接变现，业绩爆炸。 蓝色光标新近二点九三亿， ai 营销绝对龙头。 ai 短距加 ai 广告加出海营销，三架马车，一季度业绩直接兑现， ai 商业化最确定标地高盛重砸近三亿，看好翻倍。空间引力传媒，七千六百五十九万， ai 游戏加短距营销龙头， ai 赋能内容生产 成本降百分之七十，效率升百分之三百，一季度净利同比扭亏，直接受益 ai 内容爆发。三、工业软件加芯片测试两只。二点四七亿，国产替代加高景器尾测科技，新近一点九五亿， ai 芯片测试绝对龙头，国产 ai 芯片爆发，测试需求紧喷， 一季度净利同比增百分之七百加订单爆满，高盛重仓压注半导体测试赛道唯一重仓紧结数智五千两百四十万，工业软件 ai 化龙头，国家大力推人工智能加工业软件国产替代加速，一季度营收增百分之一百二十，高盛提前埋伏博弈产业爆发 ai 赛道。核心逻辑， 二零二六年一季度 ai 乘 a 股业绩核心驱动力算力租赁，净利增百分之八百二十一。国产 ai 芯片营收增百分之四百五十，加 国家数据局明确力挺东数西算政策加业绩双爆发，超盛重仓 ai， 就是 压住中国科技产业未来五年黄金期。二、 新能源与高端制造七只砸五点三八亿，左侧抄底等风来新能源二零二四年跌成狗，估值砸到历史底部，二零二六年一季度直接反转， 光伏组建出口暴增百分之一百二十二，储能出口涨百分之七十一，基本面拐点明确，高盛左侧买入减最便宜的筹码，坐等起飞。再生科技一点零三亿，风电叶片材料龙头，风电出海爆发，国内装机复苏，一季度净利同比增百分之八十，估值历史底部， 高盛重仓压住风电反转国际副材九一七六万，风电碳纤维龙头绑定金峰科技名扬智能，供不应求，价格上涨，业绩弹性炸裂。 世嘉科技八千一百二十八万，储能结构件加光伏组建龙头，储能出口暴增，订单排到二零二七年一季度营收增百分之一百五十。高盛重仓卡位储能赛道。江特电机七千八百零七万， 铝矿加电机双龙头，铝价起稳回升。云母铝成本最低。电机绑定新能源车，一季度净利同比增百分之两百，资源加制造双受益。三、稀缺资源与小金属 四只砸七点九六亿，主要炒作供需失衡，战略重估预期，别看只有四只，总金额七点九六亿，平均单只近两亿，是高盛压住最狠，逻辑最硬的。赛道挖一点少一点，全球库存仅够踩十五年。 ai 加新能源车加军工，刚需供给卡死，需求暴增，价格必涨。 星夜萤稀五点零三亿，国内萤稀绝对龙头，全球稀储量仅够十五年， ai 焊料需求爆发，稀价一季度涨百分之六十七，库存快速去化，高盛重砸五亿，压住稀价翻倍，战略资源重估。云南折页一点二九亿， 折加加，战略金属龙头，中国出口管制定价权在我们手里。 ai 芯片红外探测，刚需，全球库存极低， 一季度净利同比增百分之三百。高盛重仓卡位。月桂股份六千七百九十九万，留。铁矿加零，化工龙头，大宗商品涨价，周期供需失衡，价格持续上涨，业绩弹性大，高盛布局周期复苏。 杭钢股份五千零一十一万，传统钢铁厂转型， i d c 数据中心，资源加算力双概念，估值低，现金流稳。 高盛配置混合赛道，攻守兼备。四、消费与周期防御两只砸一点一四亿稳分红，压仓时艾诗德六千零八万， 手机加智能设备渠道商绑定苹果华为，一季度营收增百分之五十，估值低，分红稳，防御性强。新华百货五千三百四十六万，宁夏本地百货龙头，区域垄断，现金留稳高估息，高盛拿来当组合压仓时对冲波动。 最后拆解高盛二零二六年一季度这波扫货的三大核心特点，加一个致命信号，散户必须刻在骨子里。一、广撒网，小仓位，低比例， 单只持仓百分之零点三到百分之一点五，无溢值超百分之二，典型牛市后期策略，用小市值高弹性标地，博取超额收益， 不控盘不做庄，只赚产业趋势的钱，安全边际极高。二、市值小股价低弹性足，全是二十到八十亿小市值股价十元以下低位标地，筹码干净抛压，小资金一拉就容易起飞，潜力远超大票，外资专门吃这口肉。 三、赛道，统一逻辑，硬业绩兑现。 ai 新能源、小金属，全是二零二六年业绩高增，政策力挺、功需失衡的硬赛道，不是蹭热点，是真金白银能兑现业绩能涨的赛道。一个致命信号，全球顶级外资集体行动不止高胜、摩根大通、瑞银、巴克莱同步加仓。小市值 a 股 一季度十三只股票前十大同时出现六家， qf 二三十八只出现五家。四月业绩期小盘股被压制，五月业绩落地，风格切换，高盛一季度提前进场，专门埋伏五月小市值翻倍行情，时间点卡的死死的家人们。这波外资扫货，不是短期炒作，是全球资本对中国资产的重新定价。 ai 新能源、小金属，三大赛道，全是硬逻辑，真业绩高弹性、小市值标的筹码干净翻倍，潜力巨大。跟着高盛抄作业，就是跟着全球最聪明的钱起飞。关注我龙一题材梳理，持续拆解外资持仓动向，赛道催化潜力标的，带大家看懂五月超级机会！
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04:27查看AI文稿AI文稿假期刚过，所有公司的年报和一季报全部纰漏完毕，我也终于有机会完整复盘机构的持股动向，今天先复盘一个重量级选手高盛，不看不知道，一看真的吓一跳。高盛在今年一季度新进入了两百一十九只股票的前十大股东。 什么叫新进？就是二零二五年十二月三十一日，还没有高盛的影子，到了二零二六年三月三十一日， 高盛赫然出现在前十大股东名单中，这样的股票高达两百一十九家。我把这两百一十九只股票全部梳理了一遍，题材、市值、价位全都扒了出来。先说两个关键数字，第一， 这两百一十九只股票当中，高盛持股市值超过五千万的有二十四只，超过两千万的足足有一百一十四只。 第二，这些高盛新进的股票特征高度相似，大多都是小市值低价、题材活跃的票。高盛这波操作看样子是在赌牛市后期的鸡犬升天啊！ 好，下面上干货！高盛一季度新进市值超过五千万的二十四只股票，我直接给大家念一遍，看看有没有你手里的票。 兴业银溪高盛，新近一千两百五十万股，市值五点零三亿排第一。蓝色光标新近一千九百八十三万股，市值二点九三亿。伟测科技，新近一百五十二万股，市值一点九五亿。 云赛智联，新近五百九十九万股，市值一点三九亿。云南折页，新近两百六十三万股，市值一点二五亿。数据港，新近三百二十七万股，市值一点二五亿。 中电港，新近五百一十一万股，市值一点二四亿。测持工新近六百六十四万股，市值一点零三亿。然后是国际副才，九千一百七十六万太极实业，八千五百七十二万世嘉科技，八千一百二十八万 江特电机，七千八百零七万游足网络，七千六百六十万宏博股份，七千一百一十四万月桂股份，六千七百九十九万星 s t 易晶，六千七百六十九万艾诗德，六千零八万戴美股份，五千五百九十八万 宝武美业，五千四百一十万，大卫科技，五千三百四十八万，新华百货，五千三百四十六万，顶尖数字五千两百四十万。引力传媒，五千一百三十四万 杭钢股份，五千零一十一万二十四只股票，高盛合计砸了多少？大家可以自己加一加，不是一个两个亿的小打小闹。那问题来了，高盛到底在买什么？ 我把这两百一十九只股票规划了一下，发现跟以往完全不一样，高盛这次新进的股票几乎没有 ai 龙头半导体高位票，反而大量集中在机械设备、计算机、医药生物、电力设备、农林木鱼、食品饮料、国防军工这七个方向。 什么海南海药、枫林集团、华斯股份、航天动力、天润乳业，很多都是关注度很低的小公司。更明显的特点是，这些票的市值大多在二十亿到八十亿之间，股价普遍不高，但都有一个共同点，题材活跃，容易在牛市后期被资金挖掘。 高盛的持仓比例也很有意思，单只股票持仓多在零点三到一点五之间，没有一个超过二的，典型的广撒网小仓位策略。而且我要提醒大家，高盛这一波不是孤军作战。一季报显示，摩根大通、摩根士丹利、瑞银、巴克莱等外资机构也在密集加仓微股 方向高度一致，都在往小市值低价、有题材催化方向布局。某证券最新的五月策略报告也说了，四月是业绩纰漏期， 小盘股通常被压制。但到了五月，业绩因子的定价能力明显弱化，小市值风格有望迎来优势期。 也就是说，高盛这一波新进的两百一十九只小市值股票，很可能正是为五月的风格切换提前埋伏的。两百一十九只完整名单实在太长了，一条视频念不完，想看完整名单的朋友评论区扣 一下。一条视频，我把高盛新进市值在三千万到五千万之间的股票名单全部放出来。还有，接下来我会持续复盘，摩根大通、阿布达比投资局，还有社保养老基金的持仓最新动向，关注我，别走丢了！
3.3万金键看世界
08:46查看AI文稿AI文稿先说结论，顶级外资正在悄悄布局中国的小市值、高弹性资产，涉及 ai、 新能源、小金属三个板块。 假期刚过，所有公司的年报和一季报全部纰漏完毕，我终于有机会完整复盘机构的持股动向， 今天先复盘一个重量级选手高盛。不看不知道，一看真的吓一跳。高盛在今年一季度新进入了两百一十九只股票的前十大股东。什么叫新进？就是二零二五年十二月三十一日的前十大股东里还没有高盛的影子。 到了二零二六年三月三十一日，高盛赫然出现在前十大股东名单中，这样的股票高达两百一十九家。我把这两百一十九只股票全部梳理了一遍，题材、市值、价位全都扒拉出来。 先说两个关键数字，第一，这两百一十九只股票里，高盛持股市值超过五千万的有二十四只，超过两千万的有一百一十四只。第二，这些票有一个共同特点，市值小、股价低、题材热。 下面上干货。高盛一季度新晋市值超五千万的二十四只股票，按投资主线可以分为四大板块。分类上，我们按照板块和新晋市值进行划分。 所谓新晋市值，指的是高盛购买的公司股数乘股价，他直接反映高盛在这支股票上投入了多少真金白银。市值越大，说明高盛对这支股票的看好程度越高，压住越重。一、 ai 全产业链， 这是高盛下注最重的一块，一共买了十一只，总金额超过十三点五亿。他的思路很清晰，从最底层的算力，到中间的应用，再到工业软件，统统布局 算力、基础设施六支，云赛智联，新晋市值一点三九亿。数据港新晋市值一点二五亿。中电港新晋市值一点二四亿。太极实业，新晋市值八千五百七十二万。鸿博股份，新晋市值七千一百一十四万。 大卫科技，新晋市值五千三百四十八万。这些公司干的事儿，说白了就是给 ai 盖机房、卖芯片、做租赁， 不管哪家 ai 公司赚钱，都得先找他们买算力，典型的卖铲子生意。 ai 应用三只，蓝色光标，新晋市值二点九三亿。 ai 营销游足网络，新晋市值七千六百五十九万。 ai 游戏 引力传媒，新晋市值五千一百三十四万。 ai 短距营销，这些是直接拿 ai 变现的，公司 业绩已经开始爆了。今年一季度，半导体板块盈利涨了百分之三百三十，电子板块涨了百分之九十九。工业软件一只紧结合制新晋市值五千两百四十万。 国家正在推人工智能加软件，工业软件的 ai 化是大趋势，高盛这是提前埋伏。 芯片测试一只尾测科技新晋市值一点九五亿。国产 ai 芯片卖的越多，测试需求就越大，这是稳稳的上游配套。 从 ai 产业链的整体渗透来看，二零二六年一季度， ai 逐步成为 a 股上市公司业绩的核心驱动力。算力租赁头部公司一季度规模净利润大增百分之八百二十一。 国产 ai 芯片龙头年营收增长超百分之四百五十，并扭亏为盈。在国家层面，国家数据局明确提出聚焦东数西算、工程算电、协调边缘算力建设四大方向的明确表态，说明算力基建正在成为国家战略 背后蕴涵的资本开支，增量十分可观，二级市场的信号也同样值得重视。二零二六年一季度，阿布达比投资局、摩根士丹利、高盛、摩根大通等 q f t i。 机构集中调仓，大举介入通信、电子原件、电力设备等高景气板块。 截至一季度末， a 股共有十大流通股股东中同时出现六家 q f i i。 含高盛在内。这说明什么？ 全球聪明钱正在形成共识，中国科技资产该下手了。二、新能源与高端制造这块，高盛买了七值，总共花了五点三八亿。新能源板块二零二四年被锤的很惨，跌到了历史最低估值附近， 但今年一季度出现转机，光伏组建出口一下子反弹了百分之一百二十二，储能出口暴增百分之七十一， 简单说就是跌多了，基本面也开始好转了。高盛近来捡便宜。具体来看，丰电再生科技新晋市值一点零三亿。丰电叶片材料国际副材，新晋市值九千一百七十六万。 风电波纤光伏 st 一 金，新晋市值六千七百六十八万。光伏组件储能。释迦科技，新晋市值八千一百二十八万。储能结构件新能源车江特电机，新晋市值七千八百零七万。 锂矿加电机戴美股份，新晋市值五千五百九十八万。特斯拉内饰薄伍美业，新晋市值五千四百一十万。轻量化镁合金。综合来看，高盛的逻辑很简单，新能源行业最惨的时候已经过去了， 高盛在左侧埋进去等风来。三、稀缺资源与小金属这块只买了四只，但总金额竟高达七点九六亿， 其中兴业银吸一家就占据了五点零三亿位。高盛本次新晋二十四只股票当中，各股规模最大的一只。具体来看，兴业银吸新晋市值五点零三亿，国内银吸龙头，全球吸储量只够采十五年左右， ai 焊料需求还在往上冲。 云南折页新晋市值一点二九亿，折和加是战略金属，中国出口管制，定价权在我们手里。越贵股份新晋市值六千七百九十九万，流铁矿和零化工跟着大宗商品涨价走。 杭钢股份新晋市值五千零一十一万，传统钢铁厂，但正在转型搞 i d c 数据中心，算是资源加算力的混合体。为什么高盛这么看好小金属？ 大白话讲，这些东西挖一点少一点，全球库存只够用十几年，偏偏 ai 芯片、新能源车、军工全都离不开他们。供给端卡的死死的，需求端还在猛涨，从供需格局看，这类资产存在价格修复的潜力。 从市场表现来看，今年一季度小金属价格已经开涨吸涨了百分之六点七，而且库存去的比大家预想的快。 高盛这波赌的是战略资源的重估。四、其他消费与周期这块只买了二只，总金额一点一四亿，算是组合里的小配角。艾诗德六千零八万， 卖手机和智能设备的渠道商。新华百货五千三百四十六万，宁夏的本地百货龙头，他们不在任何风口上，但估值低，分红稳，高盛拿来当防御仓位用。最后总结一下高盛这波操作的特点， 一、单只股票持仓比例很低，大多在百分之零点三到百分之一点五之间，没有一家超过百分之二。 这是典型的广撒网小仓位策略，在牛市后期用小市值弹性标地，博取超额收益。二选的股票市值小，大多二十亿到八十亿，股价也便宜。 三方向高度统一， ai、 新能源、小金属，全是今年有故事可讲的赛道，而且不是高盛一家这么干。摩根大通、瑞银、巴克莱也在同步加仓小市值 a 股，比如汇泉啤酒，一季度前十大股东里同时挤进了五家外资。 截至四月底，有十三只股票的前十大股东里，出现了六家 q f i i 合格境外机构投资者，三十八只出现了五家。时间点也很有意思。 四月是业绩密集纰漏期，小盘股通常被压着。五月业绩因素的影响力变小，小市值风格容易占优，高盛一季度提前进场，很可能就是在为五月的风格切换做埋伏。 总之，高盛这一季度的 a 股扫货并非随意出手，背后有清晰的三条投资主线和一个信号。 ai、 新能源、小金属三条主线，一个信号，即外资正在悄悄布局中国的小市值资产。
9.3万研报聚焦
06:46查看AI文稿AI文稿兄弟们，所有公司的年报和一季报全部批录完了，我熬了两个通宵，把高盛最新持仓全部复盘了一遍。看完之后，我整个人都坐不住了。高盛在今年一季度一口气新进入了两百一十九只 a 股的前十大股东。什么叫新进？ 就是二零二五年十二月三十一日，前十大股东里还没有高盛，到今年三月三十一日，高盛赫然出现在前十大股东名单里，这样的股票足足两百一十九家。我把这两百一十九只股票从头到尾扒了一遍。先说几个炸裂数据，市值超五千万的有二十四只， 市值超两千万的整整一百一十四只。更恐怖的是，这两百一十九只股票几乎全是小市值、低价、题材活跃的票。高盛这一波不是在追高，是在赌牛市后期的鸡犬升天。目前已公开确认的仅有这四十八只股票， 剩下的约一百七十一只需要资料更新，通过金融数据终端，按二零二六一季报前十大流通股动变化机构包含高盛条件自行筛选抖出。 以下为目前已经更新的全部名单数据。第一部分，市值五千万以上，按照股票名称、股票代码、高盛持股数量、新进市值进行讲解。 一、星夜银汐 s z 零零零四二六一千两百五十万股，五点零三亿二、蓝色光标 s z 三零零零五八一九八二五十一万股，二点九三亿三、伟测科技一百五十二点三一万股，一点九五亿 四、云赛智联五百九十九点二二万股一点三九亿五。云南折叶 s z 零零二四二八二六三点二十一万股，一点二九亿六。数据港三百二十六点五一万股，一点二五亿七。中电港五百一十一点四三万股，一点二四亿八。 再生科技六百六十三点七四万股，一点零三亿九。国际富才八百一十三点四九万股， 九千一百七十六万十。太极实业九百五十八点八七万股，八千五百七十二万一。世嘉科技一百七十七点六三万股，八千一百二十八万股， 十二、江特电机七百六十点九零万股，七千八百零七万十三。游足网络八百零二点九一万股，七千六百六十万十四、红渤股份到三百九十八点七七万股， 七千一百一十四万十五、月桂股份到两百六十三点五四万股，六千七百九十九万十六、乘 st 易经 一千八百三十九点三九万股，六千七百六十九万十七、艾诗德四百六十点零五万股，六千零八万十八、戴美股份到六百二十九点零三万股，五千五百九十八万十九。宝武美业三百五十一点三三万股， 五千四百一十一万二十。大卫科技五百点七八万股，五千三百四十八万股，二十一。新华百货到三百一十五点三八万股， 五千三百四十六万二十二。顶尖数字一百四十一点六二万股，五千两百四十万二十三。引力传媒到两百五十九点一六万股，五千一百三十四万二十四。杭钢股份 五百八十五点四零万股，五千零一十一万股。第二部分，市值三千万到五千万，按照股票名称、股票代码、高盛持股数量、新进市值进行讲解。 一、三角轮胎 s h 六零一一六三三五五九十八万股，四千九百六十二万二、红辉果蔬到五百六十七点九九万股，四千八百五十六万股三、新来硬财 s z 三零零二六零一零三二十二万股， 四千七百一十九万四。智纯科技一百八十九点零六万股，四千五百六十万五。美亚光电 s z 零零二六九零二五一二十三万股，四千三百六十六万六万万。星科技六十三点九零万股，四千三百四十四万 七。会唱科技到两百零七点九八万股，四千一百五十八万八。上海钢联一百六十三点八五万股， 四千零二十二万九、省广集团四百七十点八九万股，四千零一十七万十。中农联合两百一十四点九七万股，四千零一万十一。渤海化学 八百四十九点二五万股，三千九百七十四万十二、鲁信创投一百八十八点五九万股，三千九百五十六万股，十四、 崇德科技五十八点六三万股，三千八百二十二万十五、派瑞股份到两百三十五点七六万股，三千七百三十四万十六。润都股份到两百三十三点六九万股，三千六百六十二万十七。中钢国际五百三十二点一五万股，三千六百四十万 十八、海峡股份到三百九十九点四四万股，三千四百一十九万四十九、好利科技一百七十九点零一万股，三千三百七十三万二十。海诚邦达两百五十点七四万股，三千两百四十五万二十一。百川畅银两百四十八点六六万股，三千两百三十八万二十二、 吉华集团到五百零一点四七万股，三千两百二十九万二十三，斯美传媒到六百零九点零零万三千一百九十七万二十四，国菲电器 八十七点三四万三千一百九十六万。第三部分，市值三千万以下高盛一季度新进，但持股市值未明确区分是否在三千万以下先行介绍，还需后期再做调整。天龙集团，安杰科技二三五八十二万，市值三千一百六十二万。 德联集团五百八十五九十一万股，市值三千一百五十八万乘 st 华容四百五十三八十九万，市值三千一百二十七万。国士科温州红枫二二八十一万股。 中加博创永和智控七百八十二五十八万股。水发燃气维科技术三百五十四五十九万股。金石亚药海顺新材一百四十三十八万股。 光智科技等也均属于高盛一季度新进。关于两百一十九只全部名单的特别说明，在逐一批录两百一十九只股票名单中， 截至目前，五千万以上二十四只和三千万到五千万二十四只已全部公开，剩余约一百七十一只三千万以下的股票名单尚未发布，资料尚需时间，敬请理解。等全部更新完毕后， 在制作完整的两百一十九只名单视频，届时数据一拉即全。本视频仅供信息梳理参考，所有股票名称均为案例展示，绝不构成任何投资推荐。股市有风险，投资者据此操作，盈亏自负。
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02:27查看AI文稿AI文稿高盛一季度买进两百一十九只 a 股假期刚过，所有公司的年报和一季报全部纰漏完毕，我也终于有机会完整复盘机构的持股动向，今天先复盘一个重量级选手高盛，不看不知道，一看真的吓一跳。高盛在今年一季度新进入了两百一十九只股票的前十大股东。 什么叫新进？这是二零二五年十二月三十一日的前十大股东里还没有高盛的影子。到了二零二六年三月三十一日，高盛赫然出现在前十大股东名单中。这样的股票高达两百一十九 只股票。全部梳理了一遍，题材、市值、价位全都扒了出来。先说两个关键数字， 第一，这两百一十九只股票当中，高盛持股市值超过五千万的有二十四只，超过两千万的足足足有一百一十四只。 第二，这些高盛新进的股票特征高度相似，大多都是小市值低价、题材活跃的票。高盛这波操作看样子是在赌牛市后期的鸡犬升天。问题来了，高盛到底在买什么？我把这两百一十九只股票归类了一下， 发现跟以往完全不一样。高盛这次新进的股票几乎没有 ai 龙头半导体高位票，反而大量集中在机械设备、计算机、医药生物电力、食品饮料、国防军工这七个方向， 很多都是关注度很低的小公司。更明显的特点是，这些票的市值大多在二十亿到八十亿之间，股价普遍不高，但都有一个共同点，题材活跃，容易在牛市后期被资金挖掘。高盛的持仓比例也很有意思，单只股票持仓多在零三到一点五之间，没有一个超过二的，典型的广撒网小仓位策略。 而且我要提醒大家，高盛这一波不是孤军作战。一季报显示，摩根大通、摩根士丹利、瑞银、巴克莱等外资机构也在密集加仓 a 股方向高度一致，都在往小市值低价、有题材催化方向布局。 某证券最新的五月策略报告也说了，四月是业绩纰漏期，小盘股通常被压制，但到了五月，业绩因子的定价能力明显弱化，小市值风格有望迎来优势期。 也就是说，高盛这一波新晋的两百一十九只小市值股票，很可能正是为五月的风格切换提前埋伏的。 两百一十九只完整名单实在太长了，一条视频念不完，想看完整名单的朋友，评论区扣一下。一条视频，我把高盛新晋市值在三千万到五千万之间的股票名单全部放出来。还有，接下来我会持续复盘摩根大通、阿布达比投资局，还有社保养老基金的持仓最新动向，关注我，别走丢了！
485@上市公司大追踪
03:08查看AI文稿AI文稿中国中缅这份一季报出来了，高盛给的评级是中性，目标价， a 股七十三块， h 股六十四港币，现在股价六十五块，上涨空间只有百分之十一。一季度业绩低于预期，核心问题就是机场免税销售太疲软了。 对，虽然净利润同比增长了百分之二十一到二十三点五亿，但只占高盛全年预测的百分之四十四。 而历史上铜器一般在百分之五十以上，收入增长也很弱，同比只增长了百分之一，和去年三季度持平，四季度增百分之三差不多。海南离岛免税倒是表现不错，同比增长百分之二十八，但被机场免税的疲软完全抵消了。 机场免税为什么这么差？主要是上海和北京的机场门店在装修，因为刚续签了免税租赁合同，之后要改造，管理层的指引是这些装修工程到三季度才能完成，之后机场免税销售才有望回暖，所以上半年机场渠道还是拖累。 不过毛利率倒是有改善，从去年一季度的百分之三十三提到了百分之三十三点六。高盛认为这个改善主要是人民币升值带来的，因为中缅进口商品用美元和欧元结算，人民币升值直接降低了采购成本。 还有个结构性亮点，产品品类里面，黄金、珠宝和手表的销售势头很强劲，贡献了总免税销售的百分之五十以上。而化妆品只实现了个位数增长，为什么？因为电商平台的竞争太激烈了，化妆品线上价格优势明显，但奢侈品和珠宝消费者还是更愿意在线下买。 海南的情况值得关注。清明假期，海南整体免税销售增速放缓到了百分之十五，管理层的预期是全年维持百分之二十的增长。 还有个大事，三亚海棠湾免税店三期项目计划今年下半年开始分阶段开业。这个是跟太古地产合作的合资项目，主要做有税业务，利用太古在奢侈品品牌方面的资源和运营高端商场的经验， 股东回报这块也有变化。去年中缅把分红砍了，每股零点七元，派息率百分之四十，而二零二四年是一点零五元，百分之五十一的派息率，市场对此很失望，管理层说会不定期审视分红政策，不排除未来提高派息。 另外，中缅还完成了收购 lvmh 旗下 dfs 集团在港澳的零售业务， lvmh 也参与了 h 股定增， 高盛把二零二六到二零二八年的 eps 预测下调了百分之五到百分之六，目标价也下调了， a 股从七十七降到七十三， h 股从六十七港币降到六十四，理由就是机场免税销售低于预期，加上 lvmh 定增稀释了股份。 估值方面， a 股二十七倍， h 股二十四倍，二零二六年 pe 和历史平均二十五到三十倍比不算便宜，所以维持中性。 总结一下，中年短期有压力，机场装修拖累销售，海南淡季增速放缓，出境邮机票涨价影响机场客流。 但长期也有看头，海棠湾三期下半年开业，装修完成后，机场回暖，毛利率在改善，品类结构在优化。高盛给中性就说短期看不到明确的催化剂，但也不至于太悲观。
239牧哥研报解读
06:24查看AI文稿AI文稿粉丝朋友们，所有公司的年报和一季报全部收官，我熬了两个通宵，把高盛最新持仓全部复盘了一遍，看完之后，我整个人都坐不住了。 高盛在今年一季度一口气新进入了两百一十九只 a 股的前十大股东。什么叫新晋？就是二零二五年十二月三十一日，前十大股东里还没有高盛，到今年三月三十一日，高盛赫然出现在前十大股东名单里，这样的股票足足两百一十九家。 我把这两百一十九只股票从头到尾扒了一遍。先说几个炸裂数据，持股市值超五千万的有二十四只，持股市值超两千万的整整一百一十四只。 更恐怖的是，这两百一十九只股票，几乎全是小市值、低价、题材活跃的票。高盛这一波不是在追高，是在赌牛市后期的鸡犬升天。 目前已公开确认的仅有这四十八只股票，剩下的约一百七十一只。需要资料更新，大家可以通过金融数据终端，按二零二六一季报前十大流通股东变化机构包含高盛条件自行筛选导出。 以下为目前已经更新的全部名单数据。第一部分，持股市值五千万以上按照股票名称，高盛持股数量、新进持股市值进行讲解。 兴业银溪一千两百五十万股五点零三亿。蓝色光标一千九百八十二点五一万股，二点九三亿。 尾测科技一百五十二点三一万股，一点九五亿。云赛智联五百九十九点二二万股，一点三九亿。云南折页两百六十三点二一万股，一点二九亿。数据港三百二十六点五一万股，一点二五亿。 中电港五百一十一点四三万股，一点二四亿。再生科技六百六十三点七四万股，一点零三亿。 国际富才八百一十三点四九万股、九千一百七十六万。太极实业九百五十八点八七万股、八千五百七十万。 世嘉科技一百七十七点六三万股、八千一百二十八万。江特电机七百六十点九零万股、七千八百零七万。游足网络八百零二点九一万股、七千六百六十万。 鸿博股份三百九十八点七七万股、七千一百一十四万。月桂股份两百六十三点五四万股、六千七百九十九万。新 st 一 千八百三十九点三九万股，六千七百六十九万。 艾诗达四百六十点零五万股、六千零八万。大美股份六百二十九点零三万股、五千五百九十八万。 华五股份三百五十一点三三万股、五千四百一十一万。大卫科技五百点七八万股、五千三百四十八万。新华百货三百一十五点三八万股、五千三百四十六万。顶点数字一百四十一点六二万股、五千两百四十万。 引力传媒两百五十九点一六万股、五千一百三十四万。杭钢股份五百八十五点四零万股、五千零一十一万。第二部分，持股市值三千万到五千万，按照股票名称，高盛持股数量、新晋持股市值进行讲解， 三角轮胎三百五十五点九八万股、四千九百六十二万。红辉果蔬五百六十七点九九万股、四千八百五十六万。 新来硬财一百零三点二二万股、四千七百一十万。智纯科技一百八十九点零六万股四千五百六十万美亚光电，两百五十一点二三万股、四千三百六十六万 万新科技，六十三点九零万股、四千三百四十四万会唱通讯，两百零七点九八万股、四千一百五十八万上海钢联，一百六十三点八五万股、四千零二十二万省广集团四百七十点八九万股、四千零一十七万 中农联合两百一十四点九七万股、四千零一万渤海化学八百四十九点二五万股、三千九百七十四万鲁信创投一百八十八点五九万股、三千九百七十四万 新宁智通六百一十点四四万股、三千九百五十六万崇德科技，五十八点六三万八百二十二万派瑞股份两百三十五点七六万股、三千七百三十四万 润都股份两百三十三点六九万股、三千六百六十二万中钢国际五百三十二点一五万股、三千六百四十万海峡股份三百九十九点四四万股、三千四百一十九万好利科技，一百七十九点零一万股、三千三百七十三万 海诚邦达，两百五十点七四万股、三千两百四十五万畅联股份两百四十八点六六万股、三千两百三十八万 吉华集团五百零一点四七万股、三千两百二十九万斯美传媒六百零九点零零万股、三千一百九十七万 国帆电器八十七点三四万股、三千一百九十六万第三部分，持股市值三千万以下高盛一季度新晋，但持股市值未明确区分是否在三千万以下先行介绍，还需后期再做调整。天龙集团、安杰科技， 两百三十五点八二万股，市值三千一百六十二万。德联集团，五百八十五点九一万股，市值三千一百五十八万。新 st 华容，四百五十三点八九万股，市值三千一百二十七万。博实股份、温州红枫、中加国创、永和智控， 七百八十二点五八万股。水发燃气、维科技术三百五十四点五九万股。金石亚药、海顺新材一百四十三点一八万股。 光致科技等也均属于高盛一季度新晋。关于两百一十九只全部名单的特别说明，在逐一批录两百一十九只股票名单中，截至目前，五千万以上二十四只和三千万到五千万二十四只已全部公开， 剩余约一百七十一只三千万以下的股票名单尚未发布，资料尚需时间，敬请理解。等全部更新完毕后，再制作完整的两百一十九只名单视频，届时数据一拉即全。 本视频仅供信息梳理参考，所有股票名称均为案例展示，绝不构成任何投资推荐。股市有风险，投资者据此操作，盈亏自负。
6625鲨鱼投研
02:23查看AI文稿AI文稿外资动向一直是 a 股风向标，尤其是高盛这种顶级投行，每一次重仓布局都藏着下一轮行情主线。二零二六年，高盛直接重金扫获十家中国公司， 覆盖科技制造资源大健康全赛道、全市细分领域隐形冠军，这波方向难道还不够明确吗？接下来就和零零通一起看看高盛持仓了那些公司。一、小陈科技高盛持仓四百二十七点六五万股，电力线再拨通信芯片龙头深耕智能电网与能源管理 技术壁垒扎实，这样的硬核科技标地难道不值得重点关注？二、联圣化学，持仓五百万股， 国内精细化工中间体核心供应商供货，医药农药领域下游需求稳定。三、金浦太业，持仓六百六十七点九八万股， 太白粉行业骨干，全产业链布局，成本与品质双优势，周期复苏逻辑清晰。四、交大行力 持仓六百七十一点九八万股，深耕益生菌与大健康，手握核心菌种，消费升级风口下成长空间大。五、科深科技，持仓六百八十二点五亿万股，精密结构件龙头绑定消费电子、新能源车大客户，产业趋势完全踩中。六、华盛天成 持仓八百一十八点七三万股， it 综合服务商云计算、大数据全面布局，数字化转型核心受益。 七、华工科技时仓八百九十点四四万股，光电子产业领军者，激光光通信传感器技术领先，即将赴港上市。想象空间拉满。巴赫测检测时仓一千零六十五点八三万股， 第三方检测认证龙头覆盖环境食品、工业品行业壁垒高。九毫微集团， 时仓一千零九十点五二万股，全球 cmos 传感器龙头，手机汽车安防全覆盖，国产替代核心标的 十兴业银息，时仓一千四百七十四点五九万股，国内银息资源龙头，白银储量独一档，持续增储，资源属性稀缺零零通。最后说一句，高盛用真金白银投票，这十家有可能就是二零二六年 a 股潜在黑马订单，技术资源全占优，看懂逻辑，提前埋伏远比追涨更安全。对于高盛这次重创着十佳，你有什么不一样的看法？欢迎评论区一起交流！
1486题材灵灵通
03:00查看AI文稿AI文稿影视创新，也就是 ins 的 三六零，高盛刚出了份研报，给了买入评级，目标价三百一十一块，现在股价一百九十六块，还有百分之五十八的上涨空间。 这个公司挺有意思的，三六零相机和运动相机的全球市场份额分别达到了百分之六十六和百分之三十七，基本上是绝对龙头了。 对，业绩增长也很猛，四季度收入同比增长百分之九十三，一季度也有百分之八十三。但高盛这次研报的标题写的是短期内存成本负担，什么意思呢？就是存储芯片涨价了，对影视这种硬件品牌的毛利率压力很大。 高盛把二零二六年净利润预测下调了百分之二十一，主要是收入和毛利率都下调了， 毛利率从去年的百分之四十五点七，预计要降到今年的百分之四十二点七，这个降幅还是不小的。而且一季度净利润同比下滑的百分之五十二，营业利润只有百分之二点四，你说惨不惨？但高盛为什么还维持买入？因为看的是长期逻辑。 没错，高盛列了五个长期看好的理由，第一，高端品牌形象。第二，强大的研发能力提升用户体验。 第三，运动和三六零相机的市场领先地位，加上新产品线扩张。第四，丰富的配件生态，拓展应用场景，吸引新用户。第五，供应链多样化，来缓解内存供应紧张的影响。 研发投入这块确实狠，四季度研发费用同比增长百分之四十九，一季度更是增长了百分之一百零一， 研发工程师人数同比增加了百分之五十九，到了两千一百八十人，这种投入力度在消费电子公司里是很罕见的，说明影视不满足于做硬件，而是在持续打造技术壁垒。 还有一个亮点是运营效率在提升，一季度单台营销费用同比下降了百分之十，而且影视还在积极把 ai 部署到日常运营中，这意味着虽然收入在快速增长，但费用端没有同比例扩张，规模效应开始显现了。 估值方法也比较有意思，高盛用的是折现 pe 法，二零三零年目标市盈率二十倍，折现回二零二七年目标价三百一十一块不变。这个二十倍是根据消费电子同行的 pe、 g 和 m 关系推导出来的，当前股价对应二零二七年大约二十六倍， pe 不 算太贵， 转折点可能很快就来。高盛说，内存成本现在已经很高了，继续上涨的空间有限，而且饮食持续在投资新产品，比如手持云台相机这些，下半年应该能支撑增长，所以短期的毛利率压力可能是暂时的，长期的产品迁移才是真正赚钱的逻辑。 总结一下，饮食短期受内存涨价拖累毛利率，二零二六年净利润预测被下调百分之二十一，但长期来看， 百分之六十六的三六零相机市场份额和百分之三十七的运动相机份额，说明护城河很深，研发投入持续加码，运营效率在改善，供应链也在多样化。三百一十一块的目标价对应百分之五十八的上涨空间，短期成压反而是布局的窗口。
120牧哥研报解读
00:20查看AI文稿AI文稿高盛赢了，今天高盛中仓股有二十八个涨停，而社保中仓的只有八个涨停。今年一季报，高盛中仓在前十大股东中的公司有二十八个，涨幅超过百分之九，有七十二个，涨幅超过百分之五。 今天涨的方向主要是光通信、半导体、汽车电子和电力方向，社保也布局了这些方向，但是高盛布局的都是小市值低价题材股，完美的契合了 a 股的炒作特点。
233鹏哥投研小号
05:02查看AI文稿AI文稿高盛这份最新研报啊，彻底击穿了我们的认知啊， ai 货币化的大时代已经来了。你或许以为 ai 还在疯狂的亏钱，那我错了，高盛双利笔总账麦头肯价格不降了，双利成本每年却暴跌百分之六十到百分之七十，那中间省出来的 全是利润。一个 ai 编程代理一天的成本是十三美金，上哪去找这么便宜的程序员？未来三到十二个月，大模型和云巨头的利润拐点就要到来。那我是熬夜看完了高盛的这份重磅研报，结论就是， ai 爆赚的时代 已经降临，整条产业链的逻辑发生了翻天覆地的变化。过去的这两年，大家听 ai 都听麻了，感觉全是在烧钱。巨头们砸了天文数字去建双利搞模型，但钱怎么赚回来呢？高盛的报告回答了这个问题，核心逻辑特别简单， 就看一个剪刀差。先看他们收钱的价格。 ai 服务是按 token 收费的，你每让他干一件事，你就得付一份钱。而前两年， token 的 价格战打得昏天暗地，每年降价百分之三十到百分之四十。 但高盛发现，现在的这个降价趋势停了，甚至有些高端场景还在涨价。再看生产成本驱动 ai 运行的底层壮丽，也就是英伟达的 gpu、 谷歌的 tpu， 这些硬货的每单位成本啊，正在以每年百分之六十到百 分之七十的速度猛降。放言之，成本在做跳楼机，价格在做电梯，中间省出来的这块巨大的肥肉，就是大厂们即将落袋为安的净利润。 ai 正在从一个赔钱赚吆喝的趋势， 正式转变成利润收割机模式，而引爆这个利润爆炸的核心驱动力就是 agent。 ai 智能体现在的对话机器人只是 ai 的 初级阶段，你问一句，他答一句， 这种模式一天也就消耗几千个 token。 但接下来的主角是常驻型 ai， 他 就像一个二十四小时不睡觉，不用社保的数字员工，他长在你的后台，盯着邮件，管着日程，甚至主动帮你去互联网上谈判下单。这种 ai 一 旦跑起来，一天消耗 token 起码是十万起步。 如果是更高级别的编程助手，一天能消耗七百万个 token。 如果你觉得这已经很夸张了，那企业端的逻辑则更下层。 企业用 ai 代理自动处理客服监控系统，异常分析财务报表，甚至协调跨部门流程。高盛测算，一个写代码的 ai 代理，一天能吃掉七百万个 token。 一个数据录入代理一天能吃掉两千五百万个 token。 到二零三零年，企业端代理能让全球 token 消耗增长二十四倍，拉到二零四零年，这个数字是五 十五倍。这意味着全球 ai 基础设施的利用率将始终保持在高位，这对双立板块和云供应商来说，是长达十年的基本面支撑。很多人担心 ai 这么烧钱，公司得赔死吧？ 这就是典型的穷人思维，真正的顶级玩家看的是 roi 投资回报率。一个能写代码的 ai 智能体，一天消耗七百万个 token， 成本大概十三美金。 三美金啊，不到一百块人民币，你去哪找一个二十四小时待命，不用吃饭，水平还很不错的程序员呢？ 这就是经济飞轮算力成本越低，智能体越强大，智能体越牛，干的活就越多，消耗的 token 就 越海量。消耗越多，大厂赚的就越多，然后他们拿着这笔钱去买更多的芯片，这个飞轮已经彻底的赚起来了，谁也 停不下来。巨大的消耗量反而会让基础设施的利用率拉满，贪薄了固定成本，让亚马逊、微软、 谷歌这些云巨头的生意模型越来越健康。所以你还觉得 ai 是 泡沫吗？泡沫是没收益的疯狂，而现在的 ai 是 在重塑全球的生产力逻辑。你看亚马逊、谷歌、 met 这些巨头， 为什么现在还在疯狂的砸钱买芯片呢？资本开支一点都没有缩减，因为他们已经看到了利润的影子，亚马逊云的收入已经开始重新加速，手握几千亿美元订单，谷歌云的订单都快翻倍了。这些大佬不是在赌博，他们是在根据未来的利润拐点进行抢收。作为美股投资者，你必须看明白 三件事，第一， ai 已经从概念博弈进入了业绩兑现期，那些能把 ai 智能体真正落地到工作流里的公司，比如提供底层架构的巨头和垂直领域的软件龙头，就是未来的印钞机。第二，软件行业的规则要重写了， 以前是卖账号卖席位，以后可能直接按成果来收费，你帮我谈成一个客户，我就给你一笔提成，你帮我写一个代码，我付一份工钱。这种定价模式的变化，直接拉高了 s 板块的整体天花板。 三、不要低估商业成本下降的速度。当成本足够低，低到像呼吸一样便宜的时候， ai 就 会无孔不入，高深预测 ai 智能体在企业里的普及速度会比历史上任何的技术都要快。过去一项新技术扩散需要二十九年， ai 可能只需要十年，这就是现实， 看懂这个趋势就够了。 ai 不 再是遥远的未来科技，它已经成了一门眼下就在成型的好生意，巨头们的军备竞赛才刚刚进入最有看头的阶段。我是美刀哥，带你价值投资做时间的朋友。
592美刀哥
05:11查看AI文稿AI文稿你可能还以为 ai 产业链就是闭眼买英伟达，那高盛说啊，上冷下热，卖场子的赚翻了，但买场子的还没有见到回头钱，那这套逻辑是完全偏离市场的，即将崩溃，但 semi analysis 反手一巴掌，他们说高盛根本就不懂什么是 ai 智能体。 现在的情况是为了取得一丝一毫的领先了，用户愿意付恐怖的溢价。那两个华尔街巨头都在死磕，到底谁对谁错，将决定你下一笔的钱该投向哪。今天我把他们的核心理论逐一的拆解给你，如果你关注现在的美股科技的话，就一定要把我的这个 视频看完。现在市场已经到了一个最为关键的分叉口，卖场子的英文答案已经赚翻了，但下一轮真正暴利到底会落在谁手里呢？那这两天，花街巨头高盛和 顶尖的研究机构 semi analysis 在 大模型到底赚不赚钱这件事情上彻底是杠上了。过去的两年，市场就任一个理，挖金子的不一定赚，但卖场子的 肯定赚钱，因为达台积电搞存储的，甚至搞变压器的，凡是 ai 链条上的硬件，全被爆炒了一遍。逻辑很简单，不管谁最后挖到的金子，你总得先买我的产子嘛，这就是确定性的议价。但现在这个卖产子逻辑遇到了挑战。 高盛的逻辑其实简单粗暴， ai 基础设施这一波市场已经给足了脸了，价格涨到天上去了。但是回过头来看那些花大钱买 gpu 的 云厂商，买 ai 服务的企业，他们的利润表里见到回头钱了吗？并没有。高盛认为现在是上冷下热，极度不平衡， 卖场子的利润好到发光。当下游买场子的云巨头现金流压力越来越大，这种状态不可能一直持续。 所以高盛建议啊，别再盲目的追半导体了。接下来要看那些手里有现金，估值被压在地板上的超大规模云厂商。要么企业以后真赚钱了，云厂商价值重估，要么企业不赚钱，云厂商削减开支，市场会奖励。这种财务纪律 让 semi analysis 直接反手就一个耳光，给出了完全相反的答案。他们认为高盛根本就不懂 ai 到底在发生什么。 现在的 ai 已经进化到了 agentic ai， 也就是 ai 智能体阶段。以前你问 ai 一个问题，他回答你一段话，那是工具。 现在 ai 进驻你的工作流，帮分析师写财报，帮程序员写代码，这个时候 token 就 不再是成本，而是真正的生产资料。 simon analysis 拿自己的公司举例，他们每年花在 ai 上的钱，已经占到员工薪酬的百分之三 当时了，但这钱花得很值，因为 ai 干活比初级分析师快得多。这就是核心分析。高盛看到的是平均企业还没有赚到钱，但知名 analysis 看到的是，领先用户已经离不开 ai 了， 且愿意支付恐怖的溢价。这个变化直接改变了产业链的利润。图。第一模型实验室以前大家觉得搞大模型的公司是烧钱的夹心饼，但现在，因为 ai 智能体干的是高价值的活，用户愿意付更多的钱，同时硬件优化又在降低成本， esrb 的 毛利率已经从百分之三十多冲到了百分之七 七十以上了，这就是定价权，它们正在变成下一层真正的收租人。第二，英伟达和台积电。别以为英伟达涨够了， semi analysis 把英伟达称为 ai 生态里的央行，它控制着顺利的流动性，只有下游的 token 价值还在涨，英伟达就有底气继续涨价，这种稀缺性短期内根本无解。第三， 企业软件光有模型没用，得帮企业打通数据，管理好流程，谁能把 ai 真正接入企业的业务系统，谁就卡住了下一个 黄金接口。最后一个，能源和物理所死，大家都在抢芯片，但真正卡脖子的可能不是技术，而是电力和散热。最上游的资源股可能比芯片还要硬气。 所以我认为啊，两家巨头争论的根本不是 ai 有 没有未来，而是蛋糕的分配方式。高盛盯着平均数，大多数公司还没有赚到钱，模式不可持续，迟早要君子回归。 same analysis 盯着的是边际变化，领先样本正在扩上，蛋糕还在做，大卖场子的和造模型的 都有的赚。这里有个很残酷的真相， ai 智能体不是来帮我们工作的，他是来接管工作的。这意味着那些只会做简单界面的软件公司会集体阵亡，未来的利润不会平均分配，而是会疯狂的向那百分之一能真正解决业务闭环的公司集中，这就是大收购的开始。 云厂商现在的处境最微妙，他是大买家，也是大平台，高盛看多他，是因为他坏消息出镜了。而 simon analysis 认为，只要需求爆炸，他手里的算力就是硬通货。接下来的市场就看这几件事， token 价值是不是继续涨？模型公司赚钱能力是不是持续改善？云厂商的投资能不能换回真金白银？以及 最核心的物理层面的电力和数据中心容量能不能撑得住这个野心？如果高盛是对的，接下来是一次剧烈的回归，芯片股要杀估值，但如果 semiananalysis 是 对的，现在只是大戏的开始， hogan 将成为未来十年最重要的工业粮食。 我的判断很简单，市场从来不看平均数，看的是边际变化。当年互联网和移动支付初期，也没有人说得清怎么赚钱，等你看清的时候，门票早都已经卖完了。接下来的交易逻辑已经变了，过去是看谁最靠近算力，现在要看谁能把 ai 创造的价值实实在在的留在自己的利润表里。我是梅老哥带你假设投资做时间的朋友。
387美刀哥
00:09查看AI文稿AI文稿啊，恭送把 a 股玩明白了。富超的二十五股集体涨停，主要分布在四个方向，一定别追高。
2932鹏鹏理财日记
00:29查看AI文稿AI文稿今年一季度高盛竟然扫货 a 股了。刚刚我复盘了一下一季度高盛的持仓数据，发现高盛新进了二百一十九个股票的前十大股东。 就是那种二五年十二月三十一日前十大股东中没有高盛，二六年三月三十一日前十大股东中有高 盛的市值价位，我全都梳理出来了，这二百一十九个股票中，有二十四个高盛持股市值超过五千万，持股市值超过两千万的有一百一十四个。这些股票大多都是小市值题材活跃的低价股。看样子高盛是在赌流失后期的鸡犬升天。
2884鹏哥投研
02:17查看AI文稿AI文稿高盛刚出了华工科技的管理层访问机要，这家公司你了解吗？华工科技武汉的激光和光电子龙头，光模块业务全球排名第九，核心是给 ai、 数据中心、消费电子工业这些领域。这次的核心看点是什么？ 三个关键词， super pod、 c w 激光器、全球客户拓展。管理层对光模块业务非常乐观， ai 服务器、机柜上量、中国云厂商转向 super pod 的 架构，还有八百 g 一 点六 t 的 规格升级，这三个驱动力都在。 super pod 的 具体是什么？ 就是华为的超级算力集群，从 ibis 九零零 a 三的三百八十四颗 npu， 升级到今年的 ibis 九百五十的八千一百九十二颗 npu， 明年还有九百六十系列的一万五千四百八十八颗 npu， 全部用全光互联，光模块用量暴增， 而且光模块也从四百 g 向八零零 g 一 点六 t 迁移，每个计算单元需要的光模块数量大大增加。 华工科技准备好了吗？最关键的一点，他们十八个月前就开始布局 c w 激光器了，这是整个行业的瓶颈，大家都在抢光源供应，华工提前布局，现在一季度百分之五十以上的订单能交付，二季度接近全覆盖，三季度还能再接更多订单。产能跟上了吗？ 武汉和泰国两地都在破产，客户也在升级，从国内头部云厂商开始向全球科技巨头渗透。高盛怎么看整个行业？ 他们预测二零二六年八零零 g 级以上光模块出货量六千万只，三位数增长，二零二八年达到一点二六亿只，年复合增长率百分之四十五。美国云场上先上，中国云场上跟上。 superpod 在 中国的上量速度是最大的超预期来源。风险点呢？ 还是光源，反而份额向龙头集中？ 总结一下，皇宫科技不是光模块，二线龙头搭上了中国 super pad 这波红利，提前十八个月布局 c w 激光器是关键胜负，首产能和客户都在升级，这是从二线向一线冲刺的机会。
597牧哥研报解读
09:40查看AI文稿AI文稿你可能以为五粮液这样的白酒龙头仍具备长期投资价值，但高盛的最新分析却给出了截然不同的判断。这份二零二六年五月五日发布的研报将五粮液从买入直接下调至卖出，评级目标价从一百三十三元大幅下调至八十三元人民币， 较当前股价九十七点零八元有百分之十四点五的下行空间，这与高盛消费品覆盖平均百分之六的上行空间形成鲜明对比。 核心数据显示，五粮液在二零二五年进行了财务重述，前三季度销售收入和净利润分别下调百分之五十和百分之七十，反映出渠道库存高起的现实问题。 高盛指出，公司正处于转型期，短期可见度低，面临消化渠道库存、市场下行中，需要投资以推动市场份额增长以及现金楼恶化等多种挑战。基于风险回报不佳，高盛做出这一重大评级调整。 首先，高盛分析了五粮液财务重述的深层含义。高盛指出，五粮液在对二零二五年业务模式和收入确认做法进行全面审查后，对二零二五年前三个季度的财务结果进行了正式重述。这一调整主要是基于时间的收入重新分类， 新的、更保守的政策将收入确认推迟到特定的卖出或履行义务得到满足，同时也反映了二零二五年高渠道库存的现实。 具体来看，高盛详细说明重述细节。在利润表上，二零二五年第一季度、第二季度、第三季度的销售收入分别向下重述百分之五十四、百分之五十九和百分之十三，而净利润分别向下重述百分之七十、百分之九十六和百分之八。 对于二零二五年前九个月整体销售收入和净利润分别向下重述百分之五十和百分之七十。高盛强调，现金流量表没有变化，因为现金流的水平没有变化， 特别是来自销售商品的现金流和税收支付等向经销商预收款已收取即合同负债保持不变和产品已发运资产负债表上现金余额、库存和客户预付款等关键项目没有影响。重述主要体现在更高的其他流动负债和更高的其他流动资产， 分别代表未实现收入和商品的销售成本。其次，高盛解读了二零二六年第一季度业绩表现。高盛指出，二零二六年第一季度销售收入为二百二十八亿元，比高盛预期的二百四十亿元低百分之五， 而净利润为八十一亿元，比高盛预期高百分之八，主要得益于毛利率表现好于预期。 与重述后二零二五年第一季度较低的基数相比，二零二六年第一季度销售收入和净利润分别同比增长百分之三十四和百分之八十三，但与二零二四年第一季度相比， 分别下降百分之三十四和百分之四十三。高盛分析，二零二六年第一季度毛利率为百分之七十七，处于此前百分之七十五至百分之七十八水平区间内，而净利润为百分之三十五点三，回到二零二四年的正常水平。 然而，经营现金流转为负二十五亿元，主要受银行成对汇票票据贴现收到的比例较高，以及前一年基数较高，推动高盛特别关注应收账款和客户预付款的变化。应收账款加上应收账款融资显著增加至二零二六年第一季度末的二百零七亿元， 相比二零二五年末的九十四亿元增长百分之七，表明对经销商的金融支持仍然强劲，暗示经销商融资可能仍然可观。客户预付款为二零二六年第一季度末一百四十一亿元，相比二零二五年末增长百分之三十九和百分之五，显示经销商打款意愿。 然后，高盛详细表述了投资者会议的关键要点。高盛总结二零二六年五月四日与高级管理层投资者会议的关键要点。第一，管理层强调重述反映了转向更谨慎的收入确认方法。 公司表示，这主要反映了一些大型经销商在二零二五年的发货量与实际销售之间存在显著差距。公司认为，这种收入确认方法应该更好地将发货量与实际销售速度对齐，从而减少整个分销渠道库存堆积的风险。 未来，公司表示将在卖出完成后确认收入，并将更密切地监控卖出过程。第二，二零二六年前四个月销售加速，表现强劲， 相比二零二四，二零二五年平均水平增长百分之十七，这表明尽管面临挑战，但市场需求有所改善。第三，公司重申对股东回报的持续承诺， 表示从二零二七年开始，很可能将至少二百亿元人民币滚动到股息分配中。同时，管理层也将考虑不同计划以增强股东回报。公司还宣布了一项八十亿至一百亿元的股票回购计划，可能带来百分之二至百分之三的股东回报。 接着，高盛表达了核心担忧和平级调整逻辑。高盛指出，虽然承认重述表明在深度行业调整中采取更保守的收入确认方法， 这可能有助于公司转变为更战略性的关注零售销售市场份额增长。但高盛的主要担忧是潜在业务仍处于转型阶段。在以下方面可见度低， 第一，消化未实现收入渠道库存的时间不明确。会计政策重述下，二零二五年九个月销售收入减少的金额为三百零三亿元，相当于二零二四年九个月销售收入的百分之四十五和二零二四年全年销售收入的百分之三十四。第二， 在市场下行中推动市场份额增长所需的投资。高盛认为，公司需要加大投资，以在市场下行期间推动市场份额增长， 这将影响短期盈利能力。第三，现金流恶化，对经销商的融资支持仍然强劲。高盛指出，经营现金流转为负值，应收账款显著增加，表明公司对经销商的金融支持仍然强劲。此外，高盛下调了盈利预测和目标价。 高盛将二零二六至二零二七年销售收入预测下调百分之二十二至百分之二十三，并将盈利预测下调百分之二十八至百分之二十九。 高盛现在预计二零二六年销售收入和净利润分别为五百三十四点四亿元和一百七十五点三亿元，二零二七年分别为五百九十八点一亿元和一百九十六点九亿元，基本与二零一九至二零二零年水平持平。 高盛的预测与 visible alpha 共识的对比显示，二零二六至二零二七年销售收入净利润预测比共识高百分之六和百分之四。 高盛将十二个月目标价从一百三十三元下调至八十三元，主要基于两个因素，第一，降低的盈利预测。第二，降低的二零二七年目标市盈率至十七倍，而此前为二十倍。这一调整对标的公司二零一二至二零二零年及完整周期的平均市盈率 贴现回二零二七年中期，而不是此前的二零二六年末当前股价对应二十二倍二零二六年预期市盈率和十九倍二零二七年预期市盈率。高盛基于风险回报不佳，目标价有百分之十四下行空间，而高盛消费品覆盖平均有百分之六上行空间， 因此将五粮液从买入下调至卖出评级。高盛回顾历史表现指出，自二零二一年十一月二十一日五粮液被加入买入名单以来，股价已下跌百分之五十四， 与 csi 白酒指数下跌百分之五十四基本一致，但跑输 msi 中国消费品、 msi 中国指数，后者分别下跌百分之四十五和百分之十三。 这种跑书主要是由于市场需求疲软和白酒消费中的反奢侈政策阻力。高盛的核心判断是，五粮液正处于深度转型期，短期可见度低，面临渠道库存消化、市场份额增长、投资需求以及现金流恶化等多种挑战。 基于风险回报不佳，高盛将五粮液从买入下调至卖出贫级。从财务重述看，二零二五年前三季度销售收入和净利润分别下调百分之五十和百分之七十，反映出渠道库存高起的现实问题。 这一重述虽然表明公司采取更保守的收入确认方法，但也揭示了行业深度调整的严峻性。从经营表现看，二零二六年第一季度虽然净利率回到正常水平，但经营现金流转为负值，应收账款显著增加，表明对经销商的金融支持仍然强劲， 暗示渠道压力仍然存在。从投资逻辑看，高盛下调二零二六至二零二七年销售收入预测百分之二十二至百分之二十三，盈利预测下调百分之二十八至百分之二十九，目标价从一百三十三元大幅下调至八十三元。 百分之十四，下行空间与消费品覆盖平均百分之六，上行空间形成鲜明对比。从行业背景看，白酒行业面临市场需求疲软和反奢侈政策阻力， 五粮液作为行业龙头也无法独善其身，自二零二一年十一月二十一日被加入买入名单以来，股价已下跌百分之五十四，与白酒指数下跌百分之五十四基本一致，但跑输 m s c i 中国消费品和 m s c i 中国指数。投资启示， 投资者需要关注白酒行业的深度调整周期，特别是龙头企业在渠道库存、市场定位、现金流管理等方面的挑战，即使是行业龙头也可能面临较长时间的转型压力。投资决策需要基于对行业周期、公司基本面和风险回报比的全面评估。 以上观点仅代表高盛的研究判断，不构成投资建议。白酒行业投资面临消费周期、政策变化、库存调整等多重挑战，市场有风险，投资需谨慎。
203猫哥的研报笔记
06:14查看AI文稿AI文稿你以为燃气轮机投资降温了吗？高盛的这份研报揭示，硬流股份的暴涨才刚刚开始。 今天咱们来深度解读高盛发布的硬流股份研报，看看这家全球燃气轮机供应商龙头的未来潜力。首先是研报里的核心数据，二零二六年第一季度，硬流股份营收同比增长百分之十一。 截至二零二六年四月二十三日，公司订单已达十亿元，完成了全年三十亿元原目标的三分之一。随后，管理层将二零二六年全年订单目标从三十亿元上调至四十亿元。 高盛也将硬流股份的目标价从八十五元上调至九十二元。高盛的核心观点是，硬流股份作为全球高端铸件龙头，将受益于燃气轮机市场供需缺口扩大， 产能扩张加速，二零三零年产能有望达到六十亿元以上，产品提价潜力巨大，毛利率将逐步恢复至百分之三十八以上。 接下来，我们逐条拆解研报的核心观点。首先来看硬流股份二零二五年第四季度及二零二六年第一季度的业绩表现。 高盛指出，硬流股份二零二五年第四季度净利润低于预期，主要原因在于研发费用增加，尤其是子公司硬流航空的研发成本计提，排除研发费用影响后，净利润基本符合预期。 对于二零二六年第一季度的表现，高盛认为营收同比增长百分之十一超出预期，但净利润低于预期，毛利率为百分之三十三点七，同比下降三点一个百分点，主要是因为全载料成本上涨。 此外，高盛还提到，硬流股份收购浙江华谊无人机平台公司，强化了低空经济战略，从独立发动机制造向全无人机集成和商业化转型。 其次是订单与产能扩张情况。高盛认为，英流股份订单增长强劲，二零二六年四月二十三日已达十亿元，完成全年三十亿元原目标的三分之一。管理层也将全年订单目标从三十亿元上调至四十亿元。 在客户拓展方面，高盛指出，英流股份取得了重要进展，比如 n 三号订单达三点五亿元，从 a e 六四九三 a 型号扩展至 a e 九四九三 a 型号。西门子能源已给出北美市场专用燃气轮机原型订单， 豆杉已给出 dgt 六三零零 h 元气轮机两片叶片原型订单，并即将签署 dgt 一 零零 s u d a 全数轮机两片叶片原型订单。毕克修斯已签署一亿元新订单， g e a 已签署一点二亿元新订单。产能扩张方面，高盛认为英流股份的扩张速度正在加速，原计划于二零二六年九月、十一月及二零二七年一月交付的三台 a l d e 炉，已提前至二零二六年五月、六月、七月交付，目标在交付后二至三个月内投产。 第一台将于二零二六年第三季度开始贡献产出，三台均于二零二六年第四季度贡献产出。长期产能规划上，高盛指出，英流股份预计每年资本支出为三至五亿元， 二零三零年产能有望达到六十亿元以上。此外，公司还在投资加工和涂层工艺，以提升产品质量和生产效率。 接着我们来看产品提价潜力与毛利率展望。高盛认为，英流股份毛利率下降主要由于全材料价格上涨，包括屋上涨百分之九十二至百分之一百三十三， 股上涨百分之十五，坦上涨百分之十五十一。不过，高盛指出，英流股份已开始与客户协商提价，预计需要三个月才能看到影响。 高盛预计二零二六年第三季度毛利率将逐步恢复至百分之三十八以上。长期来看，高盛认为英流股份的目标是双引擎业务毛利率超过百分之四十至四十五，接近百分之五十，公司整体净利润率达到百分之二十，双引擎业务净利润率达到百分之二十以上。 另外，高盛还提到，从 gervano v 的 强劲业绩可以看出，二零二六年上半年订单价格较二零二五年第四季度上涨百分之十至二十，这为英流股份等叶片供应商提供了进一步提价的空间。 最后，我们来分析行业趋势与投资价值。高盛认为，燃气轮机市场供需缺口持续扩大，全球主要制造商比如西门子能源 geervova m h i 面临严重产能限制，涡轮叶片成为瓶颈。 而英流股份作为全球高端铸件龙头，具有诸多竞争优势，比如产品质量可与西方高端铸件龙头具有诸多竞争优势， 比如产品质量。辽远贝壳 mhi 面临严重产能限制，涡轮叶片则按惊动研压，可以悄默将第一级 a n o m s a n o d a。 航空等公司签订了长期合同。 在投资评级与目标价方面，高盛维持对英流股份的买入评级，将目标价从八十五元上调至九十二元，基于二零三零年折现至二零二七年，折现率为百分之十。 高盛还预计，二零二五年至二零三零年，英流股份营收复合率为百分之二十九，净利润复合率为百分之五十一。 总结一下高盛的主要观点，英流股份二零二五年第四季度及二零二六年第一季度业绩基本符合预期，订单增长强劲强劲，管理层将全年订单目标从三十亿元上调至四十亿元，产能扩张加速，二零三零年产能有望达到六十亿元以上， 产品提价潜力巨大，毛利率将逐步恢复，燃气轮机市场供需缺口扩大，英流股份作为全球高端铸件龙头将充分受益。 结合市场趋势和行业逻辑来看，全球能源转型加速，燃气轮机需求持续增长，西方制造厂商能限制为中国企业提供了市场机会，高端铸件行业具有较高技术壁垒，市场集中度将逐步提高。 最后需要提醒大家，本研报观点仅供参考，不构成任何投资建议。投资决策需结合个人情况和市场环境综合考虑，主要风险包括能源扩张不及预期、订单增长不及预期、燃气轮机需求减弱等。
117猫哥的研报笔记
07:30查看AI文稿AI文稿高盛，二零二六年一季度 a 股扫货全复盘三条主线背后的深度预谋假期过后，各公司的年报和一季报全部透露完毕， 这让我们有机会全面复盘机构的持股动向。今天我们将聚焦一位重量级选手高盛。不看不知道，一看着实令人惊讶。高盛在二零二六年一季度新进入了两百一十九只股票的前十大股东。 所谓新晋，就是在二零二五年十二月三十一日的前十大股东名单中还不见高盛踪影。而到了二零二六年三月三十一日，高盛已赫然再列这样的股票，多达两百一十九家。经过对这两百一十九只股票的全面梳理，我们发现了两个关键数字，其一， 这两百一十九只股票中，高盛持股市值超过五千万的有二十四只，超过两千万的有一百一十四只。其二，这些股票具有共同特点，既市值小、股价低、题材热门。 下面为大家呈上干货。高盛一季度新晋市值超五千万的二十四只股票，按照投资主线可分为四大板块。这里的新晋市值指的是高盛购买的公司股数乘以股价，他直接反映了高盛在这只股票上的资金投入。市值越大，表明高盛对该股票的看好程度越高，压住也越重。一、 ai 全产业链深度布局抢占先机这是高盛下注最重的板块，一共买入十一只股票，总金额超过十三五亿。高盛的布局思路十分清晰，从最底层的算力到中间的应用，再到工业软件，进行了全方位的布局。 算力基础设施包括云赛、智联数据、港、中电港、太极实业、鸿博股份、大卫科技等六家公司，这些公司的业务可以通俗的理解为给 ai 建设机房、销售芯片、开展租赁业务。无论哪家 ai 公司盈利，都需要先从他们这里购买算力，这就如同在淘金热中卖铲子的生意，稳赚不赔。 其中，云赛智联新进市值一点三九亿，数据港新进市值二十五亿，中电港新进市值一点二四亿，太极实业新进市值八千五百七十二万，宏博股份新进市值七千一百一十四万， 大卫科技新进市值五千三百四十八万。 ai 应用包含蓝色光标、游足网络、引力传媒三家公司，这些公司是直接利用 ai 实现变现的企业，业绩已经开始显现。 今年一季度，半导体板块盈利增长了三百三十，电子板块增长了九十九。其中蓝色光标新晋市值二点九三亿，足足网络新晋市值七千六百五十九万，引力传媒新晋市值五千一百三十四万。工业软件 顶尖数智新晋市值五千两百四十万。随着国家大力推动人工智能与软件的融合，工业软件的 ai 化已成为大趋势，高盛此举可谓提前布局。 芯片测试，伟测科技新晋市值九十五亿。国产 ai 芯片的销量越多，测试需求就越大，伟测科技作为上游配套企业，发展前景十分可观。从 ai 产业链的整体渗透情况来看，二零二六年一季度， ai 已逐步成为 a 股上市公司业绩的核心驱动力。算力租赁头部公司 一季度规模、净利润大幅增长八百二十一，国产 ai 芯片龙头年营收增长超四百五十，并实现扭亏为盈。 国家数据局明确提出聚焦东数西算、工程算电、协同、边缘算力建设四大方向，这表明算力基建已成为国家战略，背后蕴涵着巨大的资本开支增量二级市场的信号，也值得我们高度关注。二零二六年一季度， 阿布达比投资局、摩根石丹利、高盛、摩根大通等 qf 二机构集中调仓，大举介入通信电子、元建、电力设备等高景气板块。 截至一季度末， a 股共有十三只股票的前十大流通股中，同时出现六家 q c 二，其中就包括高盛。这充分说明全球的聪明资金正在形成共识， 中国科技资产已成为他们的投资目标。二、新能源与高端制造超底布局静态花开。高盛在这一板块买入七只股票，总共花费五十八亿。新能源板块在二零二四年遭遇重创，估值跌至历史最低水平附近， 但在今年一季度，情况出现了转机，光伏组建出口大幅反弹，幺二二，储能出口暴增七十一，简单来说就是该板块跌的态度，基本面开始好转，高盛趁机超低 风电相关再生科技、风电叶片材料新进市值一三亿。国际副材、风电波纤新进市值九千一百七十六万。光伏组建 st 一 晶新进市值六千七百六十八万。储能结构件及新能源车、世家科技储能结构件新进市值八千一百二十八万。江特电机新进市值七千八百零七万。 其他，戴美股份、特斯拉内饰新进市值五千五百九十八万。薄伍美业铝合金新进市值五千四百一十万。综合来看，高盛的逻辑很明确，新能源行业最艰难的时期已经过去，高盛选择在左侧布局，等待行业复苏的东方三、稀缺资源与小金属战略布局重估价值， 高盛在这一板块仅买入四只股票，但总金额却高达七九十六亿，其中兴业银息一家就占据了五三亿，是高盛本次新晋二十四只股票中各股规模最大的一 只。兴业银息新晋市值五点零三亿，是国内银息龙头企业，全球吸储量仅够开采十五年左右，而 ai 焊料的需求却在不断增长。云南折叶新晋市值一点二九亿。折和家是战略金属，中国对其出口实施管制，拥有定价权。 月桂股份新晋市值六千七百九十九万。柳铁矿和磷化工产品的价格为大宗商品，价格上涨而上涨。 旁钢股份新晋市值五千零一十一万。这是一家传统钢铁厂，但正在向 idc 数据中心转型，属于资源与算力的混合体。高盛之所以如此看好小金属，是因为这些资源挖一点少一点，全球库存仅够使用十几年， 而 ai 芯片、新能源车、军工等行业都离不开它们，供给端受到严格限制，需求端却在持续增长。从供需格局来看，这类资产存在价格修复的潜力。 从市场表现来看，今年一季度小金属价格已经开始上涨，息价上涨了六七，且库存下降速度超出预期。高盛此次下注赌的是战略资源的价值。重估四、其他消费与周期防御配置稳定收益，高盛在这一板块仅买入两只股票，总金额一十四亿，在整个组合中属于小配角。 艾诗德是一家销售手机和智能设备的渠道商，新晋市值六百零八万。金华百货是宁夏的本地百货龙头，新晋市值五千三百四十六万。这两家公司不在任何风口上， 但估值较低，分红稳定，高盛将其作为防御仓位。高盛操作特点总结，一、广撒网小仓位策略， 三只股票持仓比例很低，大多在零三到一点五之间，没有一家超过。二、这是典型的在牛市后期采用小市值弹性标地，博取超额收益的策略。二、聚焦小市值低价股，首选股票市值大多在二十亿到八十亿之间，股价也较为便宜。 三、方向高度统一， ai、 新能源、小金属都是今年热门的赛道，而且并非高盛一家如此操作。摩根大通、瑞银、巴克莱等也在同步加仓小市值 a 股， 例如汇泉啤酒，一季度前十大股东里同时挤进了五家外资。截至四月底，有十三只股票的前十大股东里出现了六家 q c r， 三十八只股票出现了五家，时间点也很值得关注。四月是业绩密集批录期，小盘股通常会受到压制，而五月业绩因素的影响力变小， 小市值风格容易占优，高盛一季度提前进场，很可能是在为五月的风格切换做准备。综上所述，高盛这一季度的 a 股扫货并非盲目之举，背后有着清晰的三条投资主线和一个重要信号，即外资正在悄然布局中国的小市值资产。
