sandisk闪迪为什么涨
你知道闪迪为什么突然爆闪吗？很多人以为它还是卖 u 盘的，但现在华尔街已经把它当成 ai 时代的卖水人， 因为 ai 不 只是需要英伟达 gpu， 不 需要海量存存储，叉 gpt、 ai 视频自动驾驶 背后都需要疯狂存数据。而闪迪最赚钱的就是 ssd 和 n 的 存储芯片。 现在问题来了，全球 ai 公司都在想存储，但产能不够，于是存储芯片就开始涨价，而这个行业特别夸张，价格涨一点，利润可能直接翻倍。 所以资本市场突然发现，闪迪根本不是传统公司，而是 ai 基础设施核心受益者。 再加上现在微软、 mad 这些巨头已经开始签几年长期合同，市场开始相信 ai 会让存储行业进入超级周期。所以闪迪最近涨的已经不只是业绩，而是 ai 信仰。
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19:30查看AI文稿AI文稿闪迪已经是一只网红股了，过去一年他已经涨了超过三十倍，在资本的狂热之后，我们还是希望通过他的财报来冷静的观察当下的人工智能产业。 下跌，二零二六财年第三季度的财报堪称炸裂，营收、盈利都是断档式的超预期，这其实也为 ai 重新塑造存储产业提供了一份非常关键的证据。那么这背后的市场需求和技术原理是什么？这种增长可持续吗？ 其次，存储芯片一直有周期性，存储巨头为了避开周期性的魔咒，纷纷设计的长期协议，闪迪又采取了哪些策略？第三，既然需求那么紧张，那闪迪是如何提前布局，确保供应的呢？ 我们先看一下财报数据，闪迪的季度收入同比暴涨了百分之两百五十一，达到了五十九点五亿美元。原本预期的 fake gap 每股收益最高大概是十四美元，而财报公布后，这个数字居然达到了二十三点四亿美元， 这不是简单的超预期，而是直接击穿了公司原来给自己的预测上限，而且还差不多多赚了十美元。 另外，非 gap 的 毛利率从上一季度的百分之五十一点一，大幅扩张到了百分之七十八点四，要知道公司此前给出的毛利率指引才不过百分之六十五到百分之六十七，这些数字都非常夸张， 一家做底层硬件存储的公司，为什么能够在一个季度里实现这种火箭般的跃升？ 要看懂这些，我们先要搞清楚一个核心问题，到底是什么怪物在吞食这么多的存储设备？财报里有个数字非常刺眼，闪迪的数据中心业务收入环比飙升了百分之两百三十三，直接到了十四点六七亿美元。 这还不算完，管理层甚至把二零二六日历年整个数据中心的市场预期增长，从三个月前所说的百分之六十中段的增长区间。 这个变化非常能说明问题，因为在这么短的时间内，管理层不断的上调需求预测，说明前线需求正在以连厂商自己都感到吃惊的速度加速。换句话说，供不应求已经到了一个非常极端的状态。要理解这种需求爆发的底层逻辑， 我们不能只看数据中心买了更多的 ssd， 要看 ai 技术到底进化到了哪一步。现在 ai 模型的规模正从十亿级参数向万亿级参数扩展，而更关键的是，并不是模型变大了，而是部署方式变了。 这就是我们之前经常提到的 ai， 从原来的对话框输入问题吐出文字这种比较基础的推理模式，转向更为复杂的深度推理，也就是我们经常提到的 agentic ai 就是 智能 t。 而为了支撑这种更高级的智能 t， 有两个底层的工作赋值会变得越来越庞大，一个是 k v 缓存，另一个是 r a g， 也就是解锁增强深层。这两个词听起来非常专业，但我们可以用更直观的方式来理解。现在的 ai 系统在处理复杂任务时，不是每次都从头开始想， 它需要实时保存，随时调用大量的上下文记忆，还需要连同海量的外部资料，比如企业的知识库、文档库、数据库、代码库， 甚至用户长期使用过程中积累下的个人信息和任务历史。我们可以把 gpu 想象成一个超级天才的大脑，那 nand 的 闪存就是这个天才背后的图书馆。以前这个天才可能只需要查几本小字典， 那现在他要独立处理极其复杂的跨学科项目，他不仅需要一个庞大的巨型图书馆，而且这个图书馆的管理员还必须能在几万本书里面顺时的把某一页准确打开，然后递到他手里。如果管理员的动作慢了几毫秒，这个超级大脑就会陷入等待。 这就是为什么 ai 推理越复杂。底层状态 r a g 需要调用外部数据，长上下文需要保存更多信息， 多轮推理需要不断读取和更新记忆，所有这些都在把存储从一个过去看起来在后端默默工作的硬件组建推到 ai 基础设施的核心。 而链的闪存之所以现在站在风口上，是因为它同时满足两个条件，第一是容量足够大， 经济上可承受性。第二是它提供了低延迟、高吞吐的数据访问能力。如果 ai 系统需要保存和调用海量数据，那么它就不能只依赖昂贵的高速内存， 它需要一种成本、容量、性能之间更加平衡的介制，而 land flash 刚好就处在这个位置上。所以说到这里，闪迪的产品卡位就非常关键。这一季度闪迪增长最强的是基于 tlc 的 企业级 ssd。 tlc 就是 三阶存储原理，也就是每个存储单元存储三个比特，它在性能、寿命和容量之间比较均衡，所以非常适合高性能企业级的 ssd。 财报里提到，这一轮数据中心业务的暴涨，主要就来自 tlc 企业级的 ssd 产品，这类产品适合对于速度和延迟要求都非常高的计算密集型工作赋值，也就是刚刚比喻里那个动作极快的图书馆管理员。 而闪迪并没有只是压住 tlc， 他 们还提到了 qlc star gate 产品，就是每个存储单元存储四个比特，它的特点是容量大，单位成本更低，更适合大规模数据中心里的高容量存储需求。 管理层表示， qlc star gate 产品将在下个季度开始贡献收入。值得注意的是， tlc 和 qlc 不是 简单的替代关系，而是一套组合权。 tlc 负责满足当下的快，而 qlc 负责解决未来的大 tlc， 用来抓住当前 ai 推理架构中对于低延迟、高性能 ssd 的 需求。而 qlc 则是为了应对未来数据中心更大规模的数据库、上下文存储和 ai 数据层的扩张。 换句话来说，闪迪是用现在的 tlc 收割当前的性能议价，同时用 qlc 布局下阶段的容量战争， 这个技术路线踩点非常准。如果你长期关注半导体产业，你可能会想到一个可怕的问题，那就是存储行业里最害怕的周期。所谓的周期就是今天大家排队抢货，价格暴涨，净利润爆发。但如果明天 ai 建设的节奏稍微放缓， 库存就可能很快堆积如山，价格就会迅速下降，利润也会掉下来。过去几十年，存储行业基本就是这样一个剧本，那么闪迪难道不怕被这波史诗级的 ai 需求反噬吗？这恰恰是整份财报里最具颠覆性的一点。 管理层提出了一套被称为 new business model 的 战略，也就是 nbn， 就是 新商业模式。 所谓 nbn， 本质上也是一套多年期的供应协议。闪迪在第三财季签下了三份多年期的长期供应协议，第四财季截至电话会时又签了两份， 总共签了五份。这些合同最长时间可以覆盖五年。更关键的是，仅第三财季签下的三份协议，就对应大约四百二十亿美元的最低合同收入， 也就是说，公司的哈 p o 就是 剩余履约义务。但重点不止是四百二十亿美元这个数字有多大，而是这些合同背后的强制力。股份协议合计超过一百一十亿美元的财务担保， 而且其中一部分是通过第三方金融机构管理的金融工具来保障履约。如果客户没有按照约定购买产品，那么相关的财务担保就会触发。 同时，第三季度的资产负债表上已经有了四亿美元的预付款，这说明客户已经不是口头上说下次一定， 而是真金白银的把承诺压上去。这件事非常反常，因为如果你站在微软、谷歌、亚马逊这些大型科技巨头的视角，他们通常在供应链里处于绝对强势的位置， 他们习惯货比商家，习惯压价，让供应商让利。但现在他们愿意和一家存储供应商签多年期的合同，甚至放上高额的财务担保。这就说明了存储设备在这个时间点上已经不再是普通的大中的硬件商品， 它已经变成了 ai 竞赛里的战略级战备资源。对于这些科技巨头来讲，支付几十亿美元的担保当然肉疼，但如果未来几年，因为拿不到足够的 n 闪存，导致自己的万亿参数模型、 ai 推理系统、 ajaxai 平台和数据中心的基础设施无法正常扩张，那这种损失远远超过这些担保金。 ai 竞赛的压注已经大到了某种赢家通知的程度，一旦底层的基础设施跟不上，那输掉的可能不是某一个季度的利润， 而是整个 ai 时代的入场券。所以，闪迪现在卖的不是 ssd， 也不只是 nand 的 颗粒，而是在卖某种确定性、稳定供应的确定性、长期产能的确定性， 以及 ai 基础设施持续扩张的确定性。这就从根本上把一个过去充满不确定性、看天吃饭的硬件销售业务，转变成了一个更稳定、更可预测利润、结构更好的长期基础设施生意。 这就为什么电话会上有些分析师说，这听起来像是在听一家软件公司的电话会。因为这种长期合同， rpo 可预测收入、客户锁定本来就像软件行业或者 sas 行业的常见语言， 但现在闪迪正把这种逻辑搬到了存储硬件行业里。当然，这些合同的定价方式也很重要。 管理层提到， nba 协议里既有固定定价，也有可变定价，短期内价格更多是固定的，这样可以保证闪迪的基本盘稳定， 越往长期走，可变部分越多。这样，如果市场价格继续上涨，闪迪可以保存一部分的上行空间，未来价格如果下降，客户也有一定的调整空间。 这就像一个安置了安全店的长期合作机制，闪迪既不想完全牺牲涨价空间，也不想继续陷在那种每个季度重新谈、价格完全受市场波动支配的模式里。 目前这些协议已经覆盖了闪迪二零二七财年超过三分之一比特供应量。管理层明确表示，未来这个比例会继续提高，甚至有可能超过百分之五十。想象一下，如果这是一家制造业的公司， 一年还没开始就已经知道自己超过三分之一，甚至未来可能超过一半的才能，都会以什么样的经济条件卖给谁。 这种确定性在传统的制造行业里是非常珍贵的，但这同样也是一把双刃剑。因为一旦你向全球最挑剔、最强势的科技巨头承诺了未来几年的海量供应，并且还拿了人家的预付款和财务担保， 那你就必须确保自己能够按时交货。如果闪迪因为产能、技术、供应链或者配套原件出了问题，导致自己交不了货，那么保护他的这些长期合同反过来可能会变成压力。所以接下来要看的是闪迪拿什么保证自己的后方不会起火。财 报里给出了两个非常关键的战略动作，一是闪迪把凯侠的合资企业协议延长到了二零三四年十二月。 凯侠就是以前东芝的存储业务拆分出来的公司，是全球重要的 nand 厂商。闪迪和凯侠长期在 nand 制造和技术路线方面有合作，延长合资协议本质上就是锁定未来很长一段时间内的金源制造合作和技术引进基础， 这等于稳住了 nand 供应链最底层的原料和制造能力。而第二个动作是闪迪向南亚科技投资了十亿美元，以确保长期的 nand 供应。这一步一开始看起来有点奇怪， 因为南亚科技主要是做 dram， 也就是动态随机存取处理器，通常我们叫内存。而闪迪的主页是 nend flash， 也就是闪存更接近 ssd 和存储设备。为什么一家 nend 公司要投资 dram 的 供应呢？ 这里面的逻辑更加的硬核。在现代 ai 计算和企业级 ssd 的 架构里， lend 和 debt 往往不是独立存在的，是协同工作的。我们继续用刚才那个图书馆来做比喻， 如果 name 闪存是地下书库，负责存放海量书籍，那么 delay 就是 图书馆管理员的工作台，用来快速翻阅、整理和占存信息。书库再大，如果工作台太小，那么整个解锁效率就会被卡住。随着 ai 系统需要吞吐的数据量呈指数级上涨， 只扩展地下库是远远不够的，还必须要确保上面的工作台也足够大。所以，闪迪投资南亚科技，实际上是给自己搭建一条防御性的护城河，他要防御木桶效应。 未来，闪迪如果拿到了大量的企业级 ssd 订单，但市场上拿不到足够的利润来配套产品，那么最终出货还是会被卡住。因此，这十亿美元不是简单的财务投资，而是为了确保整套存储供应系统的物料配套能力。这一步其实非常关键， 这说明闪迪已经不再是站在 nand 颗粒供应商的角度来考虑供应链。 在自己最核心的 nand 技术上，管理层也提到正在顺利推进 mix a 节点的转换， mix 是 闪迪和凯侠合作的三 d nand 技术路线， 可以把它理解为通过新一代的三 d 堆叠技术，在同样面积的硅片上盖出层数更高、密度更大的数据摩天大楼，这让闪迪不必在大规模新建绿地工厂的情况下，仍然可以通过节点迁移推动比特的供应增长。 管理层表示，虽然未来公益步骤更多，需要增加一些捷径式空间，资本支出的绝对金额会有所上升，但收入占比来看，资本支出会随着时间推移而下降， 这一点非常重要。因为如果收入增长非常快，而资本支出没有按同样的比例增长，那么自由现金流就会非常的强。 所以这一季度闪迪调整后的自由现金流达到了二十九点五五亿美元，自由现金流率百分之四十九点七，就是这个逻辑的直接体现。 最后我们简单的聊一下边缘设备，就是手机和 pc。 很多人看了闪迪这份财报，会自然的以为所有的资源都会被数据中心吸走，那手机和 pc 这些传统市场可能就不再重要了。 而财报里恰恰说明了另一件事，闪迪的 edge 业务，就是我们说的 pc 和智能手机在内的业务收入是环比增长了百分之一百一十八，达到了三十一点六三亿美元。从绝对金额来看，这个业务其实比数据中心的十四点六七亿美元还要大。 而这里有意思的地方在于，现实中我们并没有看到所有人突然地集中换手机和换电脑，而终端设备的出货量也没有出现爆发式的增长，但真正的变化不是设备数量的暴涨，而是单台设备的规格正在发生变化。 也就是说，不是买设备的人突然多了很多，而是每一台接入 ai 能力的新设备胃口都变得更大了。 现在所谓的 ai、 pc、 ai、 手机越来越强调本地 ai 能力，就是 on device ai。 当一台手机或电脑要在本地运行，部分大模型支持离线的翻译、图像处理、语音识别、个人 ai 助理隐私。数据本地化就需要更高容量、更高性能的本地存储，所以端侧的 ai 也在推高存储需求。 一台手机过去可能一百二十八 g 币就够了，现在用户可能更倾向于二百五十六 g、 五百一十二 g 甚至更高。 pc 也一样，未来越来越多的 ai 模型、本地缓存和个人数据在设备上运行，存储规格自然也会上升。这也是为什么二次业务同样也出现了非常强的环币增长。 所以闪迪并没有放弃任何一个阵地，它同时受益于云端数据和端侧 ai 设备。云端需要企业级的 ssd 和高容量的 n， 手机和 pc 则需要更高规格的本地存储。消费和创作者市场则继续提供品牌和渠道基础，这是一种从云端到终端的全链路 ai 化红利。现在我们简单把前面的线索收拢一下。 从闪迪的财报我们可以看到，第一是 ai 基础设施建设的狂飙带来了巨大的数据中心存储需求。第二是闪迪用带有财务担保的多年期供应协议，也就是 nba 锁定了需求和经济回报。 第三通过凯侠合资的延长南亚科技的投资， mixa 节点迁移，闪迪稳住了后方的供应链， 当前线需求和后方供应同时运转到极致，这种确定性在财务报表上造成的冲击就非常的剧烈，也就是我们开头提到的那些爆炸性的数据。最后还有一个在问答环节被简要提到，但是很多人会忽略的一个新概念， 那就是高宽带闪存。而这个概念为什么重要？因为我们聊了半天，核心逻辑就是闪存是 ai 庞大的记忆库，但在目前的架构下，数据通常需要从存储设备里搬运出来，在进入内存、显存或者 gpu 相关系统设备下进行计算， 而这个搬运过程会消耗时间、贷款和能源，也就是大家经常说的内存强或者数据搬运瓶颈。如果未来高贷款闪存的数据传输速度能够大幅提高，甚至在某些场景下 直接接近 ai 加速器的数据路径，那么存储设备就不再只是纯数据，而可能成为 ai 推理架构的一部分。到这里，存储和计算之间的传统物理边界就会变得模糊，这可能是下一轮 ai 硬件架构变化里非常重要的变量。 今天闪迪用这份财报证明， nand 正在成为 ai 基础设施中越来越关健的一环，但如果未来高宽带闪存继续引进，存储层的价值则可能会进一步的放大。 当存储和计算的边界开始模糊，下一代的 ai 硬件形态会发生什么样的变化？ 那么现在占据中心位置的算力巨头会不会有一天发现自己的护城河正在被底层的存储技术重新改写，这可能才是散提这份财报背后更值得我们继续追踪的长期悬念。
1352派息贵族
06:41查看AI文稿AI文稿董事长们起床了！五月一号深夜，美股存储板块彻底炸了！美观科技、闪迪、西部数据、细节科技四大存储龙头盘中全部创下历史新高。你可能在新闻上看到一句话，说是因为机构把闪迪的目标价直接翻倍调到了两千美元。但我要告诉你， 这背后藏着一个今年最值得你重视的超级主线。一场由人工智能引爆的存储超级周期，正在以远超预期的速度兑现。 咱们先把时间拉回到四月三十号，也就是新高前的一天，闪迪发布了他从西部数据分拆独立之后，可以说是最炸裂的一份财报。有多炸？ 三个核心数字，每一个都远远甩开华尔街的预期营收五十九点五亿美元，分析师本来只敢看到五十一亿，结果高出超过百分之十六，毛利率更夸张，直接干到了百分之七十，而市场普遍预期还不到百分之七十，足足高出将近九个百分点。 这是个什么概念？在整个半导体行业里，毛利率能摸到百分之七十八这个水平的寥寥无几。这说明闪迪的 n a n 闪存芯片不仅卖得贵，而且成本控制得极其出色。最后是每股收益赚了二十三点四一美元，比预期的十七美元高出百分之三十七还多。各位，这不是稍微超预期， 这是碾压式的教科书级别的业绩兑现。所以苏斯奎哈呢，直接把目标价从一千美元翻倍拉到两千美元， 不是拍脑袋，而是人家真金白银的利润摆在那里，市场不得不对它的定价能力进行一次彻底的重新评估。但闪迪这一份财报只是点燃行情的引信。真正让美光、细节、西部数据一起创历史新高的火药桶，是同一天另一家权威机构 trendforce 疾邦咨询扔出来的一组预测。 他预测，就在当下这个第二季度，全球 d r m 内存的合约价要暴涨百分之五十八到百分之七十五。 注意，这不是零售价小打小闹，而是原厂跟那些大客户签的长协价。这种涨幅在存储行业过去十几年的常规周期里根本就没出现过。唯一的解释就是，我们正处在一轮由 ai 算力需求强行拉动的存储超级周期当中，供需缺口大到短时间内根本堵不上。为什么这么说？ 因为供给端出大问题了。现在所有存储原厂、三星、 sk、 海力士、美光都在疯狂地把能耗往 h p m 高带宽内存上砸， 因为 ai 芯片缺它不可，利润更高。这就产生了一个巨大的虹吸效应，直接把传统 ddr 内存和 n a n d。 闪存的潜能给吸干了。 omdm 的 数据显示，二零二六年，整个 d a n。 的 市场规模几乎要翻倍，而 n a n d 闪存市场跟二零二五年比，最高甚至能增长四倍。 但产能呢，没有跟上供给紧张的局面，日内普遍的共识是，最少要到二零二七年下半年才会明显缓解。也就是说，未来一年多，这些存储芯片大厂基本都处在货不够卖的状态，涨价底气十足，需求端同样火上浇油。 全球八大云服务巨头，像微软、谷歌、亚马逊，预计二零二六年的资本开支总和超过七千一百亿美元，同比增长百分之六十一，钱全砸在建设 ai 数据中心上。 而一台 ai 服务器用的 d r m 量，是普通服务器的八倍， n a n d 闪存用量是三倍。一边是供给被 h b m 挤占， 一边是 ai 数据中心像无底洞一样吃掉产物，价格不暴涨才奇怪。看懂了这个大背景，咱们再回头来拆解，为什么这四家龙头能一起创新高，而且各自的逻辑还完全不一样。先讲昨晚涨得最猛，但大家可能最不熟悉的细节，科技涨了百分之五点三二，它主要做机械硬盘，跟闪存芯片不一样 细节？凭什么？他手里握着一个独家杀手锏，叫 h a m 二热辅助磁记录技术，这个技术让他能够做出四十四 tb 甚至更大容量的硬盘， 而竞争对手西部数据目前只能做到二十八 tb。 对 于 ai 数据中心来说，电费和存储密度就是命。 h a m 二硬盘能用一个盘顶别人一个半，成本还低得可怕。 希杰刚公布的财报，数据中心业务贡献了他百分之八十的收入，同比暴增百分之五十五。而 h a m 二产品的增量，毛利率高达百分之七十一点六，也就是说，他每多卖一块钱，有七毛二是直接进入毛利润的。更关键的是，这个技术壁垒希杰至少能独占十二到十八个月， 订单已经锁到了二零二七财年，这就是他股价能创新高的硬底气。再讲美光科技，涨了百分之五点零七。美光是目前整个存储板块里跟 ai 绑定最紧的之一， 它主营的 h p m 高宽带内存已经干到了全球市场第二，试占率飙升到百分之二十一左右，直接把三星甩在了身后。最颠覆行业认知的是，美光现在跟大客户签 h p m 的 销售协议，一签就是五年， 这完全改变了存储行业过去那种暴涨暴跌的周期宿命，让未来收入的可见性大大提高。有分析师给美光的目标价定到了一千美元，理由很简单，他的收入近乎翻倍增长，毛利率从百分之三十多飙升到了百分之七十四以上，但前瞻市盈率还不到五倍，市场依然在用老周期思维给他估值，这就是巨大的预期差 闪迪的逻辑咱们刚才讲了一半，另一半是他的独立上市红利，他彻底脱离了 n a n d 闪存和固态硬盘公司。 以前在一个集团里，战略会受到机械硬盘业务的牵制，资本市场也总觉得他身上有包袱，现在独立了，直接面对微软 mate 这些正在全速转向全闪存数据中心的超级大客户，决策快，估值体系也完全打开了。当然，这里也要给大家提个醒，知名机构香源资本就指出， n a n d 终究是强周期产品， 现在百分之七十八的毛利率高得离谱，很容易引来行业疯狂扩产，等到产能过剩的时候，周期掉头也会很痛。最后说说西部数据，它昨天只涨了百分之零点零一，几乎没动。为什么？ 因为玻璃闪迪之后，它回归成一个纯粹的机械硬盘公司，虽然它也有一个很性感的长期故事，画了一个二零二九年做出一百 t p 硬盘的大饼， 而且数据中心业务也有百分之二十五的增长，但问题是它现在没有 him 二，技术上被西节压着打，这个竞争劣势在中期内很难消除，所以资金在板块里明显更偏爱有独家技术的西节。 这轮存储超级周期最有意思的地方在于，它不止在美股发酵，整个产业链的利润正在向更广泛的环节传导。 咱们 a 股里一些存储模组公司的业绩已经炸了。比如百维存储，今年一季度营收六十八个亿，同比增长百分之三百四十一，净利润从去年亏两亿暴赚到二十九个亿， 江波龙、德明利这些净利润同比增长都超过了十倍。背后的逻辑很简单，存储芯片涨价，这些公司手里的低价库存价值就瞬间重估，利润弹性大到离谱。 当然，任何一轮大周期，我都必须跟你讲清楚风险。最大的风险就是涨价太快，导致下游手机、电脑的成本扛不住，最终会反噬需求。 总结一下，五月一号，四大存储龙头齐创新高，不是单纯的题材炒作，而是一次由闪迪炸裂财报和 ai 算力需求共同催化的，对整个行业结构性价值重估的确认。未来至少一年供给紧张、价格坚挺是大概率事件。但不管故事多动听，投资永远要在狂欢中留一分清醒。
1688久韭究财
04:35查看AI文稿AI文稿如果我去年这个时候买了一百万的闪迪，现在就是三千五百万，这简直就是资本市场里最搞笑的一个假设，如果你每天买了一只涨停股，按照全年二百五十个交易日计算，你知道一年后它会涨多少倍吗？答案是二百二十三亿倍。 怎么样？投一万块，现在已经是二百二十三万亿了，这样看起来持有闪迪是不是也没有那么诱人了？你相信了这个假设，那你应该就是未来亏的最惨的那个人。今天这条视频跟大家聊聊，普通人在资本市场里面到底能挣到什么钱。首先我问大家第一个问题， 在一个信息完全涨跌幅不受限二十四小时交易的市场里面，任何一只股票当前的价格到底合理不合理，它有没有高估或者低估？你别急着回答，我想三秒钟， 好，现在你是不是对你最开始的答案不是那么确定了？如果此时此刻市场认为这只股票有高估或者低估， 是不是此时此刻就会有对应的大量交易执行？恰恰是因为大家都感觉在这个时候这个价格是合理的，所以在对应的价格带成交了，卖出的人觉得不亏，买入的人也觉得不亏，交易才能达成。这个就是经济学原理中的有效市场假说。 简单说就是当前价格已经反映了所有的已知信息，至于下一分钟有什么新的信息就产生了下一分钟的价格波动。真实的市场呢？当然不会像理想的市场那么完美，但是如果你思考本质是完全相同的， 所谓的事后诸葛亮，你现在回头看 k 线图，你当然能看出闪迪在长，而且长得很漂亮，但是当他真的在涨的过程当中的时候，有人能够百分之百确定他会涨三十五倍吗？ 没有。别说三十五倍，连涨五倍，涨两倍，没有一个人能够事先知道。涨到百分之五十的时候有人卖了，涨到百分之百的时候有人卖了，涨到百分之五百的时候还是有人卖了。 只有站在今天往回看，这条线才是一条一马平川的四十五度直线。回到当时，你面对的是噪音、情绪、恐惧和贪婪，这是第一个陷阱。择时，择时的唯一理由是你比别人能够获得更多的信息，或者你能比别人做出更好的判断。 通常是两者并存的，也就是你比全市场都获得了额外的信息，所以你比别人能够做出更好的判断。股票被低估这件事情只有你知道，而全市场不知道。第二个陷阱是幸存者偏差，闪迪涨了三十五倍，所以他上新闻了， 闪迪涨了三十五倍，所以所有人都看到他了。但是去年一整年跌了百分之八十的股票呢？谁记得 退市的股票呢？谁报的？你只看到那个最后活下来的赢家，天经地义的觉得，凭什么不是我却忘了，你根本不知道有多少个输家躺在这条路下面做了分母。你看陕籍分拆出来的时候，他的股价是三十六美元左右，涨到现在是一千多美元，市值接近一千六百亿美元。 西部数据是他原来的母公司。在闪迪涨到高位的时候，做什么去了？卖股票套现三十九点一美元，直接卖掉，连原始股东知根知底的母公司都在这个位置选择落袋为安，你觉得你有任何理由比他们更聪明更大胆吗？总有人说要买下一个英伟达， 那你现在告诉我，闪迪是不是下一个英伟达？你回答不了，因为你看不见未来。当你被三十五倍的故事带着走的时候，你最容易掉进的就是题材股的陷阱， 把运气当做能力，把事后捡到的案例当规律，最后的结果大概率就是埋在山顶，然后死扛到跌穿，最后挥泪抗苍。那好， 现在回到我一开始的问题，普通人到底能挣什么钱？那要是你不想赌博，你就得回答，股票为什么会上涨？全世界的股票呢？其实就涨两个东西。第一个叫货币超发，通货膨胀，钱越来越不值钱，所以一个资产它就应该越来越值钱。 第二个叫经济在发展，每年的人类生产力在进步，就应该实现更高的价值，所以整个资本市场也应该涨。那这个时候你拉到足够长的时间线去看的时候，你还会害怕什么？ 无非不过是选到一只垃圾股，那买点代表全社会先进制造业的巨头，创造价值比全社会平均的 gdp 高，挣钱多，不就足够让你取得超额收益了吗？才不入急门。 哎，听了再多一年三十倍的故事，甚至见过再多大神级的收益，最终都需要在时间的长河里，在自己身上得到潜入自己血液里的投资者血。
3666耶鲁林琳
02:13查看AI文稿AI文稿真是炸裂啊，沈迪的股价过去一年直接暴涨百分之两千六。没错，你没听错，从去年的四月的二十七美元，干到现在的八百五十美元， 一年呢，翻了二十六倍，市值直接破千亿了。那把存储的巨头三星还有美光远远的抛在了身后。沈迪呢，是一家老牌公司，二零二五年呢，从西部数据分拆之后，主做散存产品。 那这个涨幅是什么概念呢？我特地去查了一下，咱们大 a 还没有出过一年涨二十六倍的港股，有过美市场除了这次散敌呢，二零零零年之前出现过。 那很多人问啊，它凭啥涨得这么疯呢？就三个因素。第一个呢，踩中 ai 风口，现在呢， ai 服务器啊，吃散存比传统的服务器呢多三到八倍，需求直接爆了。第二个呢，散存啊，疯狂涨价， 单季涨百分之五十以上，一年涨了百分之二百四，甚至呢，最近内存价格大跌，散存变化不大，他呢，只做散存，没有其他业务拖累。可以说呢，这一波红利全吃到。 那第三个，业绩炸了，营收涨了百分之六十一，净利润暴增百分之六百，那现在呢，还被纳入纳指一百，被动资金分抢。 再说说和三星美光的区别，特别好记，闪迪呢，是存血的，闪存只压一门，涨得最猛。美光呢，又做 dm 又做 hbm， 业务是分散的，只涨了五倍多。三星体量太大了，业务太杂，还有手机业务呢，才涨了三倍多。 总结来说呢，闪迪就是采用了 ai 存储超级周期，一门心思做闪存，所以成就了这一年的二十六倍。 那涨这么多，自然有人看空华尔街，大空投湘源资本呢，在二月做空了散底。 看空的理由啊，觉得散存是没有护城河的产品，是市场给了错误的定价。那三星呢，喜欢高利润的产品 进入竞争的话呢，业务自然受影响。还有呢，大股东也在用角投票，西部数据更是以七五折的价格大举卖出。那你怎么看这二十六倍的股呢？
74大曹看市
00:29查看AI文稿AI文稿不是，我真的破防了，美股这纯属芯片开了恶意上涨的，挂了吧。闪迪美光又涨了十多个点，你知道闪迪什么概念吗？从去年底部五十块钱起步，现在快翻了三十倍。三十倍啊兄弟们，就算去年十月底说的时候才两百块钱，现在也翻了六倍啊。 最主要是我七百多卖了想回调再接点，根本不给机会。你们美股就这么教育投资者的吗？纯纯价值投资是吧？说真的，来大家看看吧，一点东西翻倍再翻倍。
15天津阿鼎爱回收
03:24查看AI文稿AI文稿何以解忧，唯有暴富啊，我们看一看这家公司啊，这去年的股价涨了多少啊？涨了百分之三千七百多，也就差不多将近三十八倍啊，这哪家公司呢？这并不是一家什么不知名的公司啊，就非常非常的有名啊，可能大家没准都用过他的这个产品啊，这就是三 d s， 这 三 d s d 的 话呢，包括这个 usb 的 ssd 啊，什么之类的啊，就是大概做的就是快速存储的这个东西，这些设备啊， 它原来呢，是这个西部西部数据的一部分啊，这个西部数据可能大家也知道哎，就是做硬盘的公司，那它暴涨的原因，最主要的原因呢，就是人工智能需要它这个啊，高速闪存的这种技术啊，这个固态硬盘的这些技术 啊，三 disk 的 话呢，这么暴涨是吧？哎呀，有些朋友说后悔啊，没买啊，岂止呢，你没关系啊，你错过它，你还不不要紧，我们有新的这个 ai 王啊，王者又诞生了， 这个就是 cloudy 这个创始人啊，这这家公司，那么它编程方面的 ai 的 话呢，远超这个其他公司啊，也超过了这个 open ai， 它现在这个估值的话呢，也超过了 open ai， 破了万亿啊， 那么跟这个马斯，这个这个奥萨姆奥特曼呢，是死对头啊，他原来也都是一家人啊，都是分出去的啊，现在的话呢，它高达一点二万亿估值啊，所以在这个人工智能的产业里头，包括这高科技产业啊，不用担心啊， 你这股价在过去一年几乎全是涨的，涨疯了啊，那高通涨百分之四十，谷歌涨了百分之一百二十一百五啊，英特尔涨了百分之四百啊， amd 涨了百分之三百啊，台机电一百四十九，那么有些朋友说啊，竟然涨这么多，是不是？ 哎，怎么能知道这些东西呢？哎，其实呢，你知道这些东西呢，都是一些还是大家耳熟能详的啊，就明白了。 那么比如说有些人明白说英伟达号称是英伟达是最牛的，是吧？哎，这英伟达做芯片的这部分，它 h 一 百啊什么之类的啊，这些芯片 除了它这个英伟达公司的股价暴涨之外，整个这套里头所有的这上面的图标 logo 上面的公司啊，全都跟着暴涨。比如说我们随便举一个英伟达啊，英特尔刚才涨了百分之四百， 哎，包括这个什么，这个这个西部数据，这个西部数据，这个存储，这部分就是三 disc， 哎，这个还有这个所谓的这个高通啊，芯片啊，这部分，所有的你高速缓存的这部分， 甚至什么呢，一些基础建设的公司也跟着发财了啊，你比如说下面这个柴油的，供电的，发电冷却塔的啊，就是限柜做机柜的这些小公司啊，所有这个跟这个， 哎，这人家吃肉，他跟着喝汤啊，这是其中一个，你要想发财可以看看这些东西啊，包括下一张图啊，这个什么 ai 的 数据，这个电力中心啊，像马斯克说的似的，你以为光是那电力就完事了吗？这些包括变压器系统啊，这些公司， abb 啊，什么东芝啊什么之类的， 当然这是国内的啊，这是美国的数据中心，包括这些所有的发天然气啊，什么之类的，这，这表上所有的公司都是跟这个数据相关的， 如果你要想发财，没准你看一看这些公司啊，这些名不见经传的小公司有可能更加的厉害啊。真的是这样子，甚至包括这些啊，这些这些所谓的节点公司，这个缓冲层的这些节点公司。
1081舟自横
03:45查看AI文稿AI文稿最近美股为什么这么疯？你看到美光闪迪、 amd、 英特尔一堆公司集体暴涨，很多人第一反应是又炒作又泡沫。但我告诉你，这一次你如果只用泡沫两个字去理解，大概率会看错一个时代。这一轮行情的本质不是牛市，是一次技术革命驱动的产业重构。 过去十几年，互联网决定世界，但现在决定世界的东西变了，变成了 ai。 而 ai 真正落地， 靠的不是软件，是硬件。很多人以为 ai 只需要算力，所以只盯着 gpu， 只盯着英伟达。但现在市场已经在发生一个非常关键的变化， ai 正在从训练阶段走向推理阶段。什么叫训练？就是让 ai 学习，这个阶段最吃的是极限算力。 但什么叫推理？就是 ai 开始真正干活，开始服务用户，开始进入千行百业。一旦进入推理阶段，整个需求结构彻底变了，不再是拼极限算力， 是拼三样东西，第一，稳定算力。第二，海量存储。第三，低延迟响应。你可以理解成一句话，训练是造大脑，推理是用大脑， 而用大脑的过程消耗的资源远远大于训练本身。这就是为什么你看到的不只是 amd 在 涨，连英特尔这种过去被市场判死刑的公司都开始上涨，更关键的是，存储芯片开始全面爆发。为什么？因为 ai 的 本质不是算，而是数据，没有数据， ai 就是 空壳。 现在一个 ai 服务器内存使用量是传统服务器的几倍甚至几十倍。你平时用一个聊天， ai 背后可能就是成千上万台服务器在同时支撑。这些服务器需要什么？不是一块芯片，是一整套系统， 包括 cpu、 gpu、 内存、硬盘、网络。而其中过去最不被重视的存储，现在变成了最紧缺的资源，高端 hbm 内存已经被提前预定，到两三年以后 内存价格直接翻倍。你注意这个变化。过去存储行业是什么？周期涨价、破产、过剩、暴跌，一轮一轮，但现在国际在改变，需求不是周期性的了，而是指数级增长。为什么？因为 ai 不是 一个行业，它是所有行业的底， 基础设施、金融、医疗、教育、制造、自动驾驶全部要用 ai。 这就意味着存储需求不是百分之十的增长，是可能每年翻倍。所以市场开始重新定价，把这些公司从周期股重新定价为成长股，这才是你看到暴涨的真正原因。 看 amd 为什么涨，因为它卡在一个非常关键的位置， gpu 干不过英伟达，但 cpu 在 数据中心开始反攻，而 ai 推理阶段， cpu 的 需求是会回来的，这就形成一个结构，英伟达负责训练 amd 和英特尔吃推理，再叠加存储公司吃数据，整个产业链全面开花。 所以你看到的是不是一家公司涨，是一整条链在涨，这才叫趋势。但问题来了，现在还能不能追？很多人最容易犯的错误就是看懂了逻辑，然后在最贵的时候冲进去。你现在看到的是行业刚开始，但股价已经走了一大段，估值已经被打的非常高， 市场情绪也开始极度亢奋。这种阶段最容易出现什么剧烈震荡，甚至短期大回调。所以你一定要记住三句话，第一， ai 这个方向长期没有问题。第二，但短期节奏一定会反复。 第三，真正赚钱的人不是买的最早的人，而是能在情绪最热的时候控制住自己的人。你现在要做的不是问还能不能涨，而是问如果它回调百分之三十，你还敢不敢拿。如果答案是不敢， 那你现在的仓位就是有问题的。最后我给你一句总结，这不是一轮简单的牛市，这是 ai 时代对整个芯片产业链的重新定价。算力只是开始，存力才是下一个真正的爆发点。看懂这一点，就比百分之九十的人走在前面了。
3020中年逃出格子间
06:51679奶爸复利养娃
01:51查看AI文稿AI文稿闪迪呢，上周五也是突破了一千的大关，但是你知道吗，他仅在美股二零二五和二六年度排行涨幅榜第四名。下面呢，我来为大家介绍一下这四家公司都是干什么的，凭什么这一年涨这么多，甚至闪迪仅排行第四名。 闪迪呢，作为一个全球领先的一个闪存存储的供应商呢，它的核心业务有储蓄卡， u 盘， ssd。 它呢，在二零二五年的第一点，到二零二六年涨了大概是三千六百个破肾啊，也就是三十六倍。 第三名 axi， 一 九八六年上市于纳斯达克，略超闪迪。它呢，作为一个化合物半导体的 一个衬底龙头，然后也是 ai 光互联材料供应商。他的二零二五和二六年的低点和高点呢，大概是三十六倍，略超于三 d。 第二名呢，就有点传奇了，他的股票名称是 r g c， 脑袋上他是一个港股，他呢，研发团队只有十二年，暂时呢是没有专利。他的主要业务呢，是治疗多动症和自闭症。 脑袋生呢，他在二零二五和二六年的低点和高点呢，涨幅大概是五千个 percent， 也就是五十倍。谁敢相信一个中概股没有营收，没有专利，然后没什么都没有，他的涨幅如此惊人，这也是一个传奇。 number one， 量子方面的 q b t s， 他的核心业务有量子退火，计算机， 量子云服务等。他的核心用户呢，是政府和国防，都是接这些大单啊。他的二零二五和二零年的低点和高点呢，涨幅大概是六千一百个 percent， 也就是六十一倍。
468爱理财的史蒂文
03:37查看AI文稿AI文稿闪迪今天发了一季报，直接把华尔街的分析师给干蒙了，营收五十九点五个亿美元，市场本来以为五十一个亿就差不多了，结果人家比预期高出百分之十六点六。更夸张的是，每股收益比分析师的预期高出了将近百分之三十八，比市场整体预期高了足足百分之五十五。这是什么概念？ 这根本不是超预期，这是碾压！而最让我震惊的一个数字是毛利率，闪迪这一季的毛利率干到了百分之七十八点四。百分之七十八点四的毛利意味着什么？在整个半导体行业，你很难找到第二家营收两百多亿美元的公司，能维持将近八成的毛利。这说明闪迪现在卖的已经不是普通芯片了， 他卖的是刚需，是稀缺品，是 ai 时代数据中心必须得抢着付钱的东西。这还不是最猛的，财报发出来之后，有一家叫 suzuki hana 的 量化机构，直接把闪迪的目标价从一千美元翻倍调到了两千美元。 原来一千，现在两千翻倍，而且这是目前所有华尔街机构里面给出的最高目标价。上一个交易日，闪迪收盘价是一千零九十六美元， 也就是说，按照这个目标价，还有超过百分之八十的上涨空间。为什么敢给这么高？因为逻辑变了，以前华尔街看存储芯片就是用周期的眼光，涨多了就要跌，毛利高了就得吐回去。但现在，这个套路不管用了，闪迪这轮业绩背后不是简单的涨价，而是一场由 ai 驱动的结构性改革。 过去几个月，数据中心对高容量固态硬盘的需求爆发到什么程度？现在全球的闪存产能有六到七成直接被数据中心吃掉了。像 mate、 微软、谷歌这些云厂商，已经不是在订货了，是在抢货。长期协议一签就是好几年，有些协议直接签到二零二九年， 真金白银用预付款去所产能。但是供给端呢？新工厂大规模投产要等到二零二七。二零二八年， 全球第二大闪存场。凯侠已经公开说了，二零二六年全年的产量基本卖完了，没了。研究机构 trend force 的 数据显示，今年一季度合约价涨了百分之五十五到百分之九十，二，季度预计还要再涨百分之七十以上。 gardener 更激进，预测全年均价要涨百分之两百三十四。 这就是供需劈叉，需求往上窜，供给追不上，价格只能往上走好。说到这，大家肯定要问，陕敌吃肉，我们 a 股有没有能喝汤的？当然有，而且有些已经不只是喝汤了，是跟着一起吃肉。 最先吃肉的是那些手里有货有定价权的存储模组厂商。涨价周期里面，谁的低价库存多，谁的利润弹性就大。江波龙刚发的一季报，营收九十九个亿，同比增长百分之一百三十三，净利润干了三十八个多亿， 去年同期他还在亏钱。百威存储更猛，营收六十八个亿，同比增幅超过百分之三百四十，净利润将近二十九个亿。这不是反弹，这是业绩炸裂。 而且江波龙跟闪迪的关系非常紧密，双方在金源供应、产品开发、大客户拓展上都有深度合作，签了战略备忘录，这种绑定了国际原厂的模组厂，在这一轮超级周期里面是最稳的受益者。再往上游看，封装机版 存储芯片出货量这么往上飙，封装材料的需求是刚性的，像深南电路这种做存储封装基板的订单，能见度会持续拉长。还有一个方向值得留意，就是利基型存储大厂产能都去抢数据中心的高端订单了，中低容量成熟公寓的产品反而出现了产能挤出效应，同样在涨价， 普然股份、恒硕股份、北京军政这些公司也能享受到这波行情的扩散红利。当然，风险也得说清楚， 存储行业波动本来就大，涨价周期里存货是宝贝，一旦风向一转，存货就可能变成减值雷。但总的来说，闪迪这份财报和那个两千美元的目标价，释放了一个再明确不过的信号。存储的超级周期已经从讲故事阶段，进入了实实在在的业绩兑现期。
2233久韭究财
03:37查看AI文稿AI文稿这周存住股最诡异的地方不是涨得多，而是长成这样以后，他看起来居然还不贵。陕 d 已经占上千美元，去年春天，他值几十美元的股票美光也在同一条线上狂奔。更夸张的是，陕 d 最 最新财报里，单季收入五十九点五亿美元，环比增长就是七个百分点，被通用会计准则每股收益做到二十三点四亿美元。公司给下一季度的每股收益指引是三十到三十三美元。你如果只看这些数字，会很容易得出一个结论，这不是泡沫，这是利润兑现。但我觉得 真正危险的地方也在这里。因为存储股最会骗人的从来不是故事，而是市盈率。静态市盈率看的是过去 十二个月，可闪迪现在真正被交易的是二零二六二零二七年的利润。只要闪存继续涨价，只要数据中心继续抢企业级固态硬 盘，只要长携持续覆盖出货，它的远期市盈率就会快速掉下来。市场会产生一种错觉，股价涨了三十倍，但远期市盈率只有十倍上下，所以它还是便宜的。问题是，周喜国的低市盈率只有十倍上下，所以他还是在问一句更冷的话，这个利润到底 能留多久？这周最关键的证据是闪迪的新商业模式。公司透露，三季度已经签下三份新商业模式合同，这三份合同对应的最低合同收入大约四百二十亿美元。进入四季度后，又 新增两份协议股份，协议合计的金融担保超过一百一十亿美元，并覆盖二零二七财年超过三分之一的比特储货量。这个变化非常重要，过去的存储公司是典型周期品，客户今天抢货，明天砍单，价格一涨，所有人补库存，价格一跌，所有人去库存。现在 闪迪想把一部分业务从现货市场里拽出来，变成多年期合同客户所供应，闪迪所需求。但这里有个很关键的分存长协，能提高可见度，但他不能让闪存变成英伟达的显卡。闪迪自己也说了，这些合同价格结构不是 简单所死，而是固定价格加浮动价格。也就是说，涨价时他能捕捉一部分上行，跌价时也会给客户留一部分下行空间。可只要他卖的还是闪存，招行业 还会破产。只要客户需求会被价格反噬，他就仍然逃不开周期股的审判。再看行业价格，疾邦咨询把二零二六年一季度常规内存合同价预期上调到 环比涨九十到九十五个百分点，闪存涨五十五到六十个百分点，到二季度常规内存预计继续涨五十八到六十三个百分点， 闪存继续涨七十到七十五个百分点。这不是普通景气，这是人工智能数据中心把整个存储供需表打穿了。高宽带内存抢走普通内存，潜能企业及固态硬盘抢走闪存资源， 云厂商为了不断攻，只能提前签长约。所以这轮纽市不是假的，缺货是真的，涨价是真的，利润也是真的。但周期顶点最可怕的地方就在这里，它从来都是真的。所以这条视频的结论 不是让你去空闪低，也不是说美光不能涨。真正的结论是，这轮存储行情下周开始要盯三个验证点，第一看闪存和内存合同价涨幅有没有继续超预期。 第二看云厂商和人工智能服务器订单有没有放缓。第三看市场给闪迪的蓄势有没有切换。现在它交易的是人工智能存储资产，一旦市场重新把它看回闪存周期股，股市压缩会比利润下休来得更快。十倍市盈率不是护身符，它只是一张临时通行证，只要缺货还在，价格还在涨， 人工智能订单还在滚，这张通行证就有效。一旦缺口闭合，市场会把它收回去，到那时候你会发现，所谓便宜，可能只是周期高点最有迷惑性的换取。
01:59查看AI文稿AI文稿所有人都聊 ai， 都在说英伟达，但是我作为一个财务出身的人告诉你， ai 这条产业链上真正在发生大变化的环节， 其实根本不是英伟达，大多数其实可能都看错了重点，我说的是下一阶段的重点。我做财务工作十年， 习惯看一家公司，不看故事，只看它的现金流，供需关系上下有卡位。今天用产业链的视角，把 ai 这条产业链参分成五个环节，给你讲清楚每个环节都在发生什么，这是行业客，不是投资建议。第一环节，内存。第一个环节也是这两年变化最大的环节是内存 存储，代表公司是美光啊闪闪迪。这个环节正在发生三大三件大事。第一，过去几年， d r a m 大 厂集体减产，存储行业集体减产，整个行业的供给端被锁死。第二， ai 大 模型训练和 推理对内存条的消耗是几何程度的在上涨啊。第三，定价权正在从买方回到卖方，这是一个供需关系 正在重新定义的环节，从产业研究的角度，这是教科书级别的周期反转信号。第二环节是 ai 基础设施，台积电、英伟达、谷歌这三家公司的产业链上的位置是不可替代的卡位， 台积电管制造、英伟达管算力、谷歌管模型和数据。这一层公司特点是他们的业绩和整个 ai 行业的资本开支是高度绑定，所以行业起他们就行，行业稳，他们也稳。 第三个环节，应用层。这三个环节呢，是 mate 和闪迪，这两家共同点是他们对市场预期的反应非常快，市场一旦修正对 ai 落地速度判断他们的财报和股价是直接反应的。这一层 是观察 ai 应用景气度的温度计。第四个环节，服务层，第四环节是企业服务层。微软这公，这家公司把 ai 这一轮里扮演的是把 ai 深入企业的付费软件的角色，真正让你用。所以它的故事不在于爆发力，而是它把 ai 收入慢慢渗透进企业的极易 企业用户的订单账户里面。这是一种慢变量收尾啊。这五个环节，五种不同的逻辑，看懂了再多判断比追热点要重要的多。好吧，下一期我们讲讲内存周期是怎么形成的。
01:36查看AI文稿AI文稿what about？ 聊聊存储啊，存储最近飙有点疯了。不到一个月前我发了一个关于 sendix 的 视频啊，当时是在五百左右。我的一个结论嘛，看了整个估值之后，我说的什么 single digit pe 估值相对比较低，一个月不到啊，从五百现在到一千四了。要知道去年 sendix 才从 western digital 拆分出来的，去年二月份刚拆出来时候上市多少呢？三十六块钱， 从三十多到一千四，妥妥的 forty bagger。 从我上次发视频说估值较低之后啊，又往上雇佣了这么多了。咱们来分享一点这个基本面数据太强了， sandis 跟 westinghouse 刚刚发的季报净利有多强呢？ sandis 三十六点二亿美金， westinghouse 三十二点一亿美金， sandis 去年铜期还亏损十九亿美金呢， westinghouse 去年铜期仅仅盈利是多少呢？五点二亿美金，这是一个直观的感受，咱们再预判一下未来啊。这次非常的清晰， 首先一点，公司提升了他的指引，提升了 guidance， 与此同时，整个华尔区的预期啊，也整体的提升。 factor consensus 嗷，蹦到这儿了， one year four 的 动态 p e 才是 single digit 的 八倍， one year four 才八倍，为什么呢？整体的 expectation， 整体的 estimates 都提升了。同时还有一个很重要的点，就是市场里的 investible tickers， 一 共就这么多 啊，咱们说一下，一共就四家最高端的 hbm dram， 一 共就 mu， 一 家 nen flash ssd， 主要就是 sandisk h g d 是 western digital 跟 cga。 说到 hbm， 大 力士没有在那边上市啊，是在韩国这边上市， samsung 又不属于 pure play， 所以 那边一共就 minecraft 这一家。与此同时，也不仅仅是 hbm 跟 dram 有 机会 对不对，整体的 nand flash， ssd， hd 都有相应的机会。所以这就是为什么啊， send this 先吃到这波。所以除了高端的 hbm 跟 dram 的 需求之外， nand 的 闪存需求和 hdd 的 硬盘需求都存在。所以一句话总结，从供需和估值来看，这个故事才刚刚开始。
2128靳大盘JIN
00:53查看AI文稿AI文稿内存与硬盘大涨，大家都很满意，想不到谁输了！据消息，闪迪 ceo 表示，内存与硬盘大涨价大家都很满意，闪迪自己也很满意，甚至他都想不到谁是输家，每个人都是赢家，甚至客户在签字的时候都激动不已， 逆天，逆了个大天，客户在看到这个价格的时候可不激动吗？要知道闪迪这波涨价可是收益巨大的，现在乐麻了， 在一年之间股价直接涨了百分之三千三百多，并且最近还发布了 q 三财绩的财报，该报告显示，陕敌在此季度营收五十九点五亿美元，同比大涨百分之九十七， 净利润为三十六点五亿美元，同比增长百分之三百五。毛利率直接涨到了百分之七十八点四，上涨足足二十七点五个百分点。是你们是赢麻了，但我们呢？
1204数码嬉皮士（DIY电脑）
